MONEDA Y BANCA - TALLER DE APLICACIÓN No 1
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MONEDA Y BANCA - TALLER DE APLICACIÓN No 1 II-2002 1. La división del trabajo y la especialización al permitir una producción incrementada en relación a las necesidades, hacen posibles las operaciones de cambio. El intercambio se da en razón a la producción incrementada y ésta fue ocasionada por dos factores como fueron: _____________________________ y ________________________________________ 2. Existieron dos modalidades primitivas de trueque que consistieron en: a) El trueque libre o comercio mudo:__________________________________________________ b) El trueque forzado o pillaje con indemnización: _______________________________________ 3. La primera manifestación del dinero fue el trueque y no pudo prosperar ya que su práctica conllevó algunos inconvenientes como los siguientes: a)_______________________________________________________________________________ b)_______________________________________________________________________________ c)_______________________________________________________________________________ 4. La aparición de las mercancías moneda surge como un suplemento que se da a manera de compensación cuando la coincidencia en la intensidad de los deseos de los co-cambistas no es perfecta. Para cumplir esta función en forma adecuada una mercancía debía llenar diversas condiciones como: Ser de consumo generalizado, ser objeto de una demanda constante, ser de fácil conservación, estar afectada por la escasez. Algunos ejemplos de mercancías moneda son: ________________________ __________________ ___________________________ __________________________ ___________________________ 5. 6. A pesar de la diversidad de las mercancías- moneda empleadas originalmente como medios de pago, los metales preciosos llegaron a constituir en todas las sociedades los instrumentos de medidas de valor y de medios de pago predilectos, toda vez que ofrecían, en relación a otras mercancías, las siguientes ventajas: a) ____________________________________________ b) ____________________________________________ c) ____________________________________________ d) ____________________________________________ e) ____________________________________________ f) ____________________________________________ De todas las clases de organizaciones económico sociales la del crédito es una de las más recientes, no se la puede comparar a la institución de la moneda, la cual data prácticamente desde los orígenes de la humanidad, basándose en este hecho Bruno Hildebrandt clasificó la evolución económica en tres periodos: a) La economía natural, caracterizada por:____________________________________________ b) La economía dinero, caracterizada por: ____________________________________________ c) La economía crédito, caracterizada por: ____________________________________________ 7. Uno de los primeros y más importantes títulos de crédito fue la letra de cambio cuya contribución fundamental a la economía de crédito es: ______________________________________________ 8. La Banca tiene un desarrollo ininterrumpido a partir del siglo XV y XVI como consecuencia de los siguientes hechos históricos: a) _______________________________________________________________________________ b)_______________________________________________________________________________ 9. Históricamente dentro de las funciones que se distinguen de los banqueros se encuentran: a) __________________________________________________________________________ b) __________________________________________________________________________ 10. La diferencia fundamental entre el mercado monetario y el mercado de capitales es: ______________________________________________________________________________ 11. Los sistemas de base metálica son los que reposan esencialmente en el empleo del oro, de la plata o en ambos metales a la vez. La clasificación tradicional de éstos sistemas distingue: el monometalismo oro, el monometalismo plata y el bimetalismo; cada uno de ellos consiste en: a) Monometalismo oro _______________________________________________________ b) Monometalismo plata ______________________________________________________ c) Bimetalismo ______________________________________________________________ 12. Las tres diferencias básicas entre el bimetalismo perfecto y el bimetalismo imperfecto son: Bimetalismo perfecto Bimetalismo imperfecto a)___________________________________ _______________________________________ b)___________________________________ ________________________________________ c)___________________________________ ________________________________________ 13. Los sistemas monetarios de base metálica, son los que reposan esencialmente en el empleo del oro, de la plata o en ambos metales preciosos a la vez. Cuando la base del sistema es un solo metal precioso, es decir solo uno tiene poder liberatorio y carácter legal decimos que estamos en un sistema _______________________, si los dos metales simultáneamente constituyen la base del sistema, conformando un doble patrón, se estará utilizando un sistema ______________________________ 14. Thomas Gresham, observó el siguiente comportamiento del dinero, que en teoría se conoce con el nombre de la “Ley de Gresham” cuando en un país circulan dos_________________ legales, una de las cuales es considerada por el público como buena y la otra como mala, la _____________ desaloja de la circulación a la _________________. 15. Si pregunta a cualquier persona no especializada que es el dinero, generalmente responde mostrando unos billetes o monedas, otros enseñan un talonario de cheques y otros dirán que dinero es todo aquello que sirva como medio de pago, o sea que genera capacidad de compra o que es susceptible de ser utilizado como medio de cambio. En el lenguaje común el término dinero se utiliza también en otros sentidos, por ejemplo se habla de que un hombre tiene mucho o poco dinero refiriéndose al valor de los activos, o se vende algo porque “se necesita dinero para comprar otros bienes “, es decir que en muchos casos se utiliza la palabra dinero pensando en riqueza, patrimonio, capital o simplemente renta. Una definición técnica debe recoger esos conceptos populares en un criterio cuantitativo que identifique el dinero como un instrumento ( no como un bien) que existe en un lugar y en un momento determinados, definido por sus características (como de ser) y por sus funciones (para que sirve) en una economía. Siguiendo ese orden de ideas, en economía se puede definir el dinero como un__________________ utilizado en un _________________ y en un____________________ determinados que cumplen con todas y cada una de las siguientes características. 1) ________________________________________ 2) ________________________________________ 3) ________________________________________ 4) ________________________________________ 5) ________________________________________ 6) ________________________________________ 1) 2) 3) 4) 5) Y desempeña simultáneamente las siguientes funciones en una economía _____________________________________ _____________________________________ _____________________________________ _____________________________________ _____________________________________ 16. Cuando hablamos de emisión nos referimos a la fabricación, preparación y legalización de un título para su posterior colocación y circulación, el término emisión monetaria, es similar y se refiere a un proceso interno del Banco Central ( Banco Emisor) que comprende la _____________y la ____________ de los billetes y monedas de un país para su posterior circulación. En Colombia la emisión monetaria es un proceso interno del Banco de la República que en lo relacionado con los billetes, comprende los siguientes pasos: 1) 2) 3) 4) 5) _____________________________________ _____________________________________ _____________________________________ _____________________________________ _____________________________________ Cuando se termina el proceso de emisión monetaria por parte del Banco de la República se inicia el proceso de ___________________ de dinero que consiste en la salida de ______________________ por la ventanilla del Banco o por cualquier otro mecanismo, el proceso contrario se conoce como cancelación primaria de dinero y consiste en ____________________________ lo que quiere decir que el Banco de la República puede ser expansionista o contraccionista. 17. La expansión o creación secundaria del dinero se puede definir como el proceso de multiplicación de los ____________________________que se efectúa a través de las ________________________ por medio de los mecanismos _________________________. 18. La base monetaria o dinero de alto poder, es un concepto metodológico que implica la participación global de un Banco Central en el proceso de creación monetaria, es decir, los signos monetarios generados directamente por él y otras operaciones pasivas que afectan la creación monetaria de las demás entidades financieras, por lo tanto la base monetaria está representada por los pasivos monetarios del Banco Central. En la actualidad se considera uno de los conceptos más importantes para el análisis de la determinación de oferta monetaria; en Colombia, el Banco de la República en su última redefinición de agregados monetarios incluye en el concepto de base monetaria, todos sus pasivos monetarios, que puedan ser utilizados por los demás intermediarios financieros para multiplicar la oferta monetaria a través del crédito. Para el caso particular de Colombia define la base monetaria (BM), como la suma de: E = _____________________________________________________________________________ RSF = ___________________________________________________________________________ 19. Los medios de pago (M1) están constituidos por los instrumentos financieros de mas alta liquidez en el país, que cumplen con las características y funciones propias del dinero ya que aquellos instrumentos que no cumplen con todas estas características y funciones se les denomina ________________________________. y se refieren principalmente a __________________________________. La guía de estadísticas de moneda y banca del Fondo Monetario Internacional define los medios de pago como la suma de __________________ más las _____________________________ 20. El multiplicador monetario es un indicador real (efectivo) que muestra el número de veces que se multiplica la ______________ para llegar a valor determinado de____________________ durante un período dado. En otros términos indica la cantidad de __________ que se genera ante el incremento de una unidad de la base monetaria, se puede calcular de dos formas, conceptual y numéricamente iguales: M1 Medios de pago E+D K3 = ----K3 = -------- Dividiendo todos los términos por D, nos queda: BM Base Monetaria E+R E/D + D/D e+1 K4 =___________=________, siendo: E/D = Coeficiente de efectivo y R/D = Coeficiente de reserva E/D + R/D e+r 21. Del análisis de los balances del Banco de la República y de las demás entidades financieras se puede definir su participación en el proceso de creación monetaria, esta participación puede ser de expansión o de contracción, de acuerdo con el efecto monetario de cada uno de sus activos o de sus pasivos no monetarios, estas reglas de comportamiento son: a)Aumento de activos b)Disminución de activos c)Aumento de pasivos no monetarios d)Disminución de pasivos no monetarios EF. EXPANSIONISTA _________________ _________________ _________________ ________________ EF. CONTRACCIONISTA _________________ _________________ _________________ _________________ 22. Por filtración, generalmente se entiende la parte proporcional de dinero primario que no participa activamente del proceso de expansión secundaria, es decir, que se filtra del proceso multiplicador que desarrollan las entidades financieras, estas filtraciones son la liquidez misma de las entidades financieras, que expresada en términos porcentuales, es el ______________________ y la liquidez de la comunidad que también expresada en términos porcentuales conforma la __________________ 23. El multiplicador bancario con filtraciones es el mismo___________________________________, con la diferencia que en el denominador se le incrementa _____________, que viene a ser de forma hipotética lo que se incrementa el encaje, de manera que la fórmula del multiplicador con filtraciones será___________________ y lógicamente los escapes de circulante________el tamaño del multiplicador 24. Llamamos encaje bancario a la obligación que tienen las entidades financieras, por disposición de la autoridad monetaria, de mantener en forma líquida una parte proporcional de sus exigibilidades (depósitos). Cuando esta obligación se expresa en forma porcentual recibe el nombre de _______________ pero si se expresa en unidades monetarias (valores absolutos ) entonces se denomina ___________________. El valor monetario del total de las reservas que las entidades financieras mantienen como encaje se conocen como el _____________________________________________ La posición de encaje de una entidad financiera resulta de la ________________________________ _________________________________________________________________________________ 25. Cuando la Autoridad Monetaria ordena un encaje adicional al ordinario, sobre un nivel dado de depósitos y a partir de una fecha determinada, se dice que se está utilizando un__________________ ________________________. 26. Interprete: La velocidad de circulación del dinero, V2 igual a 2 La velocidad de circulación del dinero, V1 igual a 2 27. Moneda subvaluada, es la que mantiene una paridad demasiado baja con el oro, o sea que su poder de compra frente al oro es inferior de lo que sería en el mercado libre y por lo tanto el precio del oro en moneda nacional es relativamente alto, lo mismo sucede con las cotizaciones de las monedas extranjeras. Por otra parte, moneda sobrevaluada es la que se mantiene artificialmente una paridad demasiado _______________ con el oro, es decir que su poder de compra frente al oro es ____________ de lo que sería en el mercado libre y los tipos de cambio de las monedas extranjeras, son demasiado ________________. 28. Indique cuáles de las siguientes transacciones del Banco de la República implican una variación de la base monetaria. Señale si se trata de un aumento o de una disminución. a) b) c) d) e) f) Adquiere reservas internacionales que paga en efectivo Entrega reservas internacionales a cambio de títulos canjeables por certificados de cambio Otorga redescuentos a los bancos comerciales por sus operaciones de crédito Anuncia que las inversiones de los bancos en títulos canjeables y títulos de participación serán aceptables como parte del encaje Los importadores solicitan la adquisición de depósitos de importación a través de los bancos comerciales, quienes a su turno cargan las cuentas de sus clientes Liquida títulos de participación que le son presentados por el público al cumplirse su fecha de vencimiento. Solución a) Aumenta la base b) No cambia la base porque la disminución en el activo ( reservas ) se compensa con una disminución igual en los pasivos no monetarios ( operaciones con títulos) c) Aumenta la base; se amplía el crédito bruto a los bancos, y aumenta las reservas de los bancos ( que forman parte de la base) d) No ocurre ninguna transacción, pero podría haberla posteriormente si los bancos transfieren parte de sus reservas a dichos títulos. En este caso disminuye la base. Es importante tener en cuenta que no cambiarán los medios de pago e) La base se contrae porque aumentan los pasivos no monetarios ( obligaciones con el sector privado) a cambio de una disminución en las reservas de los bancos f) La base se amplía al disminuir los pasivos no monetarios y aumentar el efectivo en poder del público 29. Ejercicio sobre agregados monetarios A partir de los datos de fin de mes que se registran a continuación calcular: 1. Total de medios de pago 3. Especies monetarias en poder del público 5. Posición de encaje 7. Multiplicador monetario (de la Base) 9. Base monetaria 10. Oferta monetaria ampliada (M2). Divisas en caja de entidades financieras Depósitos de ahorros - Entidades financieras Depósitos de particulares y Ent. Especiales en Cta. Corriente en el Bco. de la República Valor de los cheques pagados por canje directo Valor de moneda metálica producida 2. Total de billetes en circulación 4. Efectivo en caja de entidades financieras 6. Multiplicador bancario con filtraciones 8. Velocidad de circulación de los depósitos en cuenta corriente para 30 días. 28.000 17.000 EL = 25% 3.800 25.950 6.800 Depósitos a término fijo en entidades financieras Depósitos fiduciarios en entidades financieras Total de efectivo Depósitos por importaciones - Banco de la República Consignaciones anticipadas - Banco de la República Encaje legal sobre los depósitos en cuenta corriente Recibidos por las entidades financieras Moneda metálica en poder del banco de la república Colocaciones de las entidades financieras Cartera de las entidades financieras Valor de los cheques pagados por ventanilla Inversiones voluntarias - Entidades financieras Valor de los cheques pagados por compensación Depósitos de las entidades financieras en el Banco de la República. Depósitos de las entidades financieras en el exterior Intereses recibidos por los bancos Cartas de crédito emitidas por las entidades financieras Deudores varios - Entidades financieras Total de la reserva bancaria Impuestos por pagar - Entidades financieras 18.200 EL = 20% 13.500 EL = 18% 16.200 32.000 25.300 EL =35% 1.800 65.000 34.500 26.200 16.800 99.700 12.500 36.700 6.700 18.700 13.700 18.000 2.000 SALDOS DIARIOS DE LOS DEPOSITOS EN CUENTA CORRIENTE RECIBIDOS POR LAS ENTIDADES FINANCIERAS EN MONEDA NACIONAL 1 11 20.000 21 2 18.000 12 19.000 22 19.500 3 15.000 13 23 21.500 4 22.000 14 24 22.000 5 20.000 15 18.500 25 21.000 6 16 20.000 26 20.000 7 17 21.000 27 8 19.000 18 18.000 28 9 22.000 19 18.000 29 21.000 10 18.500 20 30 19.000 31 18.500 Soluciones del taller anterior 1. Medios de pago 3. Esp. Mon en poder del pub. 5. Posición de encaje 7. Multiplicador monetario 9. Base Monetaria Procedimiento: 1- Medios de pago: 34.700 12.400 1.205 1.0146199 34.200 2. Billetes en circulación 4. Caja Ent. Financieras 6. Multiplicador bancario 8. Velocidad = V2 10. M2= M1= E + D M1 = 16.200 + 18.500(Saldo diario a fin de mes) M1 = 34.700 3- Especies monetarias en poder del público: Total de efectivo = Total especies físicas en poder del público + depósitos en cuenta corriente especiales en el BR 16.200 = Total especies físicas en poder del público + 3.800 16.200 - 3.800 = Total especies físicas en poder del público 12.900 5.500 1.93087 7.74 69.900 12.400 = Total especies físicas en poder del público 4- Efectivo en Caja de las entidades financieras. Reserva bancaria = Depósitos de entidades financieras en el BR + Caja de las entidades financieras 18.000 = 12.500 + Caja de las entidades financieras 18.000 - 12.500 = Caja de las entidades financieras 5.500 = Caja de las entidades financieras 2- Billetes en circulación. Total de especies físicas en poder del público = Moneda metálica + Billetes en circulación - Efectivo en caja del BR - Efectivo en caja de Ent. Fin. 12.400 = 6.800 + Billetes en circulación - 1.800 - 5.500 12.400 - 6.800 + 1.800 + 5.500 = Billetes en circulación 12900 = Billetes en circulación 5- Posición de encaje DEPOSITOS Cuenta corriente Dep. ahorros Ent. Fin. Dep. a térm. fijo E. F. Dep fiduc en Ent Fin $ 18.500 17.000 18.200 13.500 --------67.200 Encaje requerido Encaje legal = -------------------Total depósitos % REQUERIDO 35 % 25 % 20 % 18 % = 16.795 --------67.200 $ ENCAJE REQUERIDO 6.475 4.250 3.640 2.430 ------16.795 = 24.99 % = 25 % Posición de Encaje = Reserva Bancaria - Encaje requerido = 18.000 - 16.795 = 1.205 6- Multiplicador bancario con filtraciones EL: Encaje legal 1 R : Porcentaje de preferencia de liquidez de la K2 = -----------------comunidad. EL +R(1- EL) 1 1 K2 = ------------------------ = -----------------0,25 + 0,36(1-0,25) 0,25 + (0,36)(0,75) 1 1 K2 = ----------------= -------- = 1,923 0,25 + 0,27 0.52 7- Multiplicador monetario de la Base M1 34.700 34.700 k3=------ =-----------= -------------------- = 1,0146 B E+R 16.200 + 18000 O también e+1 E/D + 1 16.200/18.500 + 1 K4 =-------- =--------------- = ---------------------------------------= 1,0146 e +r E/D + R/D 16.200/18.500 + 18.000/18.500 8- Velocidad de circulación de los depósitos en cuenta corriente para 30 días. cheques pagados por ventanilla +cheques pagados por canje directo +cheques pagados por compensación Velocidad =------------------------------------= -------------------------------------------------------------Saldo promedio diario Cta. Corriente (Suma de saldos diarios) / N( días hábiles) Total cheques pagados 26.200 + 25.950 + 99.700 151.850 Velocidad = --------------------------------- = ------------= 7.74 431.500/22 19.613.63 9- Base Monetaria. B = E + R = 16.200 + 18.000 = 34.200 E= Total de efectivo R= Total de reserva bancaria 10- Oferta monetaria ampliada M2 = M1 + Cuasidineros = M1 + depósitos de ahorro + DTF M2 = 34.700 + 17.000 + 18.200 M2 = 69.900 30. Con los siguientes datos calcule: los medios de pago, la oferta monetaria ampliada, la base monetaria y el multiplicador monetario. - Moneda metálica 480.000 - Depósitos del sistema financiero en el Banco de la República 2.100.000 - Depósitos en cuenta corriente de bancos comerciales 6.850.000 - CDT de compañías de financiamiento comercial 6.800.000 - Efectivo en caja de los bancos comerciales 660.000 - Billetes del Banco de la República 4.700.000 - CDT de corporaciones financieras 7.100.000 - Efectivo en caja de las corporaciones de ahorro y vivienda CAV 200.000 - Depósitos de ahorro de bancos comerciales 9.300.000 - Efectivo en caja del Banco de la República 230.000 - CDT de bancos comerciales 17.200.000 - Depósitos de part. y otras entidades en el Banco de la República 400.000 - Depósitos de ahorro de corporaciones de ahorro y vivienda 16.800.000 Solución 4.700.00 480.000 400.000 -660.000 -200.000 -230.000 -----------E = 4.490.000 D = 6.850.000 Billetes del Banco de la República Moneda metálica Depósitos de part. y otras entidades en el BR Efectivo en caja de los bancos comerciales Efectivo en caja CAV Efectivo en caja del Banco de la República Especies monetarias en circulación Depósitos en cuenta corriente de bancos comerciales M1 = -------------11.340.000 Total de medios de pago La oferta monetaria ampliada: 6.800.000 CDT de compañías de financiamiento comercial 7.100.000 CDT de corporaciones financieras 9.300.000 Depósitos de ahorro de bancos comerciales 17.200.000 CDT de bancos comerciales 16.800.000 Depósitos de ahorro de corporaciones de ahorro y vivienda ------------57.200.000 Total cuasidineros M2 = M1 + Cuasidineros = 11.340.000 + 57.200.000 = 68.540.000 La base monetaria: B = E + R: E= Total efectivo, R= Total de reserva bancaria(Dep del sist fin en el BR+Efectivo en caja de bancos comerciales+Efectivo en caja de las CAV) B = 4.490.000 + (2.100.000 + 660.000 + 200.000) B = 7.450.000 El multiplicador monetario: K4 =e+1 / e +r e= E/D coeficiente de efectivo 4.490.000 r = R/D coeficiente de reserva ------------ + 1 6.850.000 K= ------------------------------------------------------------4.490.000 2.100.000 + 660.000 +200.000 ------------ + ---------------------------------------6.850.0 6.850.000 0.6555 + 1 1,6555 K= --------------------- = ---------- = 1,5221 0.6555 + 0.4321 1,0876 prueba: Multiplicador monetario X Base monetaria = M1 K x B = M1 1,5221x 7.450.000= 11.339.645 31. Con base en los siguientes datos sobre estadísticas monetarias: En millones de pesos Préstamos del Banco de la República a las Ent. Financieras 190 Depósitos de entidades financieras en el Bco. Rep. 3.210 Billetes del Banco de la República en circulación 3.158 Depósitos del Gobierno Nacional en el Bco. Rep. 4.100 Base Monetaria 7.033 cheques pagados por ventanilla 6.300 Depósitos de ahorros 4.150 Depósitos a término fijo 3.200 Depósitos fiduciarios 720 Reservas internacionales brutas 8.500 Depósitos en Cta. Corriente especiales en el Bco. Rep 350 Depósitos previos por importaciones 2.200 cheques pagados por canje directo 2.800 Inversiones - Entidades financieras 4.710 Voluntarias 2.800 Obligatorias 1.910 Inversiones del Banco de la Rep en valores diversos 2.750 Total de préstamos y descuentos del Bco. de la Rep. 5.200 Total cartera de las entidades financieras 9.350 Cheques pagados directamente 9.100 moneda metálica en poder del Banco de la república 65 Consignaciones anticipadas 1.120 Total de efectivo 3.173 Deudores varios por sobregiros en cuenta corriente bancos 975 Cheques pagados por compensación 18.120 Total exigibilidades sujetas a encaje 12.590 Total deudores varios Entidades financieras 5.025 Deudores varios por cartas de crédito- Entidades financieras 3.100 Deudores varios por tarjetas de crédito- Entidades financieras 950 Pasivos del Banco de la República con el exterior 2.210 A largo plazo 650 A corto plazo 1.560 Patrimonio Banco de la República 3.150 Divisas en caja de las entidades financieras 3.000 Divisas en caja del Banco de la República 3.900 Certificados de cambio en circulación 10.750 Depósitos del Banco de la República en bancos del exterior 3.970 Tenencia de DEGS. Banco de la República 1.200 Encaje legal Cta. Cte 40%, Ahorros 15%, A término 10%, Fiduciarios 30%. SALDOS DIARIOS DE LOS DEPOSITOS EN CUENTA CORRIENTE RECIBIDOS POR LAS ENTIDADES FINANCIERAS. 1 4.200 11 4.500 21 4.760 2 12 5.100 22 4.350 3 13 4.900 23 4 4.500 14 5.200 24 5 3.800 15 4.700 25 4.600 6 3.950 16 26 5.050 7 3.500 17 27 4.920 8 4.000 18 4.500 28 4.500 9 19 4.200 29 XXXX 10 20 4.450 30 Calcular 1- Moneda metálica producida por el Banco de la República 2- Total de medios de pago. Método directo y por Base Monetaria 3- Total de especies monetarias en poder del público 4- Velocidad de circulación de los depósitos en cuenta corriente 30 días. 5- Posición de encaje de las entidades financieras 6- Depósitos en cuenta corriente de las entidades financieras del día 29 7- Reservas internacionales netas 8- Total de colocaciones de los bancos comerciales 9- Multiplicador monetario K3 y K4 10- Multiplicador bancario con filtraciones 32. Supongamos un coeficiente de reservas requeridas de 5%, reservas extraordinarias iguales a cero, ninguna fuga de dinero y una demanda amplia de préstamos. El BR le compra a una institución financiera un Titulo valor por un valor de $ 1 millón. a ¿Cuál es el multiplicador monetario máximo? b ¿en qué cantidad se elevarán los depósitos totales? Solución: a) 20, b) $ 20 millones 33. El BR compra $ 1 millón en Títulos valores al señor Mondragón, quien deposita esta suma en el banco 1 utilizando cuentas T, indique los efectos inmediatos de esta transacción sobre el BR y el banco 1. Solución El BR Activos +$ 1.000.000 Títulos valores del gobierno Banco 1 Pasivos +$ 1.000.000 Reservas de las instituciones financieras Activos +$ 1.000.000 Reservas Pasivos +$ 1.000.000 Depósitos a la vista del Sr. Mondragón. 34. Continúe con el ejemplo del problema 33. a. Utilizando una cuenta T, indique con mayor precisión la posición del banco 1, si las reservas requeridas son iguales al 5% de los depósitos a la vista. b. ¿en qué cantidad puede incrementar el banco 1 sus préstamos? Solución a) Banco 1 Activos Reservas totales +$ 1.000.000 Reservas requeridas +($ 50.000) Reservas en exceso +($ 950.000) --------------------Total +$ 1.000.000 b) Pasivos Depósitos a la vista +$ 1.000.000 ---------------------+$ 1.000.000 950.000 35. Consideremos el balance de un solo banco (entre muchos) (en millones) Activos Reservas Préstamos $ 400 $ 1.600 Pasivos Depósitos a la vista Depósitos de ahorro $ 1.000 $ 1.000 Suponga que las reservas requeridas son del 20% de los depósitos de ahorro. Si un cliente retira $ 100 de sus depósitos a la vista cual será la respuesta de este banco? Examinemos el siguiente balance consolidado de la totalidad de los bancos comerciales. Activos Reservas Préstamos $ 4.000 $ 16.000 Pasivos Depósitos a la vista Depósitos de ahorro $ 10.000 $ 10.000 Para la misma acción inicial (es decir retiro de $ 100) que se deposita inmediatamente en otro banco comercial ¿cuál sería el balance consolidado? 36. Supongamos que las reservas requeridas son ahora de 25% para los depósitos a la vista y de 15% para los depósitos de ahorro. Si un cliente deposita $100 en depósitos a la vista ¿Cuál sería la respuesta del banco? Si los ingresos provenientes de préstamos se distribuyen eventualmente colocando 60% en depósitos a la vista y el resto, 40%, en depósitos de ahorro, determine los cambios esperados en el balance consolidado. 37. En la tabla que aparece a continuación se presenta un balance consolidado y simplificado para el sistema bancario comercial y doce que dependen de la Banca Central. De la columna 1 a la 3 se indica la forma como se lee el balance después que se completa cada una de las tres transacciones emitidas. Analice cada transacción por separado, comenzando en cada caso por las cifras dadas. Todas las cuentas están en miles de millones de dólares Balance consolidado: Todos los bancos comerciales UNO DOS TRES Activos: Reservas_____________________33 ______________ _______________ __________________ Títulos valores_______________ 60 ______________ _______________ _________________ Préstamos__________________ 60 ______________ _______________ _________________ Pasivos y patrimonio neto: Depósitos a la vista __________ 150 ______________ _______________ _________________ Préstamos de los bancos de la Banca Central ________________ 3 ______________ _______________ _________________ Balance consolidado : Sucursales de la Banca Central UNO DOS TRES Activos: Títulos valores _________________60 _____________ __________________ ______________ Préstamos a los bancos comerciales _ 3 ____________ ___________________ _____________ Pasivos y patrimonio neto: Reservas de los bancos comerciales__33 ____________ __________________ ______________ Depósitos del tesoro ______________3 ____________ __________________ ______________ Billetes del Banco Central ________27 ____________ __________________ ______________ a. Suponga que una disminución en la tasa de descuento motiva a los bancos comerciales a solicitar prestada una cantidad adicional de 1.000 millones a los bancos de la Banca Central. Muestre las nuevas cifras del balance en la columna 1 b. Los bancos de la Banca Central venden 3.000 millones en títulos valores al público, el cual paga los bonos con cheques. Muestre las nuevas cifras del balance en la columna 2 c. Los bancos de la Banca Central compran 2.000 millones en títulos valores a los bancos comerciales. Muestre las nuevas cifras del balance en la columna 3 d. Ahora revise cada una de las tres transacciones anteriores formulándose éstas preguntas: 1. 2. 3. a. b. c. ¿ Qué cambio si se presentó, tuvo lugar en la oferta monetaria como resultado directo e inmediato de cada transacción? ¿ Qué incremento o disminución en las reservas de los bancos comerciales tuvieron lugar en cada transacción? Suponiendo que existe un coeficiente de reserva del 20% ¿ qué cambio en el potencial de creación de dinero del sistema bancario comercial ocurrió como resultado de cada transacción? Solución Columna 1 de arriba hacía abajo: bancos comerciales: 34,60,60,150,4; doce bancos: 60,4,34,3,27. Columna 2 bancos comerciales: 30,60,60,147, 3; doce bancos: 57,3,30,3,27. Columna 3 bancos comerciales: 35,58,60,150, 3; doce bancos: 62,3,35,3,27. d. 1. La oferta monetaria ( depósitos a la vista) cambia directamente solo en b. , donde disminuye en 3.000 millones d. 2. En todos los balances cambió. d. 3. El potencial de creación de dinero del sistema bancario se incrementa en 5.000 millones (a) ; disminuye en 12.000 millones en (b) ( no en 15.000 millones , la venta de 3.000 millones de bonos al público redujo los depósitos a la vista en 3.000 millones, liberando de ésta manera 0.6 miles de millones en reservas. 3.000 millones – 0.6 miles de millones = 2.4 mil millones y esto se multiplica por el multiplicador monetario de 5 = 12.000 millones, y se incrementa en 10.000 millones en (c ). 38. Conteste FALSO o VERDADERO y justifique su respuesta Mientras que un banco individual dentro de un sistema multibancario puede prestar en forma segura(crear dinero), una suma igual a su exceso de reservas, el sistema bancario puede prestar un múltiplo de su exceso de reservas El multiplicador monetario es el recíproco de coeficiente de reservas requeridas e indica el múltiplo mediante el cual el sistema bancario puede expandir la oferta monetaria por cada peso de exceso de reservas. Los escapes de circulante y la voluntad por parte de los bancos de mantener exceso de reservas pueden reducir el tamaño del multiplicador monetario. Los beneficios constituyen una meta que los bancos comerciales al igual que cualquier otra empresa buscan, por esta razón el banco otorga préstamos y compra títulos valores que son los dos principales activos rentables de los bancos comerciales La otra meta que persigue un banco es la seguridad, la cual encuentra en la liquidez, específicamente en los activos líquidos tales como dinero en efectivo y exceso de reservas. 39. Trabaje sobre la tabla del literal I de la instrucción programada No 1 referente a la expansión múltiple de depósitos y obtenga las conclusiones más importantes cuando: El coeficiente de reservas es del 10% El coeficiente de reservas es del 25% 40. El siguiente ejercicio lo ilustrará sobre consolidación de balances. EJERCICIO PRACTICO DE SIMULACION SOBRE AGREGADOS MONETARIOS -TALLER No 1 CONSOLIDACION DE BALANCES DEL SISTEMA FINANCIERO (Cifras en Miles de Millones de Pesos Colombianos) ENT. FIN. BCO REPUB ACTIVO Efectivo en Caja 2930 2300 Billetes del Banco de la Republica 2200 Moneda metálica 730 2300 Cheques en Caja - M/Nal 550 Reservas Internacionales 63800 Posición propia 5200 Otros Activos Externos 19300 Depósitos en el Bco. de la República. M/Nal 48900 Depósitos en el Bco. de la República. M/Ext 2500 Total cartera 115850 96800 Entidades Financieras 40100 Gobierno Nacional 35400 28700 Entidades oficiales 20150 19200 Particulares 50300 5200 Ent Finan no Bancarias 10000 3600 Total de Inversiones 54150 65900 valores diversos 30100 doc. Deuda pública 35800 Obligatorias 25100 del encaje 16200 Otras 8900 Voluntarias 29050 del encaje 6750 Otras 22300 Deudores Varios 38600 25100 Entidades Financieras 8300 Gobierno Nacional 16200 Particulares 38600 4200 Varios 1000 4200 Sobregiros Cta. Cte. 15300 Cartas de Crédito 6900 Tarjetas de Crédito 15400 Disp-de cert-de cambio 12650 Activos fijos 50000 122800 Edificios 20600 65800 Vehículos 17800 40200 Muebles y equipo 9300 11200 Utiles y papelería 2300 5600 Otros Activos 34020 72570 TOTAL DEL ACTIVO 365350 468570 ENT. FINAN. PASIVO Pasivos Internacionales Con corresponsales Ext. Con Sucursales Ext. Con Otros Org. Externos Varios a Corto Plazo Varios a Largo Plazo Billetes en circulación Depósitos En Cuenta Corriente Particulares Entidades Financieras no Bancarias Gobierno Nacional M/Nal Otras Entidades Oficiales Entidades Descentralizadas Entidades Financieras M/Nal Gobierno Nacional M/Ext Entidades Financieras M/Ext de Ahorros A término Fijo Fiduciarios Previos por Importaciones Consignaciones Anticipadas Oblig en M/Nal con el Bco.. Rep. Préstamos Descuentos Obligaciones varias con el Gob. Nal. Financiaciones Especiales FINAGRO FINDETER BANCOLDEX Acreedores Varios Banco de la República Gobierno Nacional Particulares Títulos Emitidos Certificados de Cambio Títulos Canjeables Títulos de Participación Otros Pasivos Capital y Reservas TOTAL PASIVO Y CAPITAL 40800 20700 16300 3800 172000 105800 17500 BCO. REPUB 29220 8350 20870 63750 167700 107100 10300 8450 19800 7900 11750 48900 2300 2500 26400 19800 2500 25100 30700 40100 22700 17400 12800 47000 19900 16800 10300 16000 8300 3200 4500 6500 42950 365350 16400 8900 7500 140000 73500 41200 25300 8500 30200 468570 EJERCICIO PRACTICO DE SIMULACION SOBRE AGREGADOS MONETARIOS -TALLER No 1 CONSOLIDACION DE BALANCES DEL SISTEMA FINANCIERO (Cifras en Miles de Millones de Pesos Colombianos) ENT. FIN. BCO REPUB CONSOLID. ACTIVO Efectivo en Caja 2930 2300 3030 Billetes del Banco de la Republica 2200 Moneda metálica 730 2300 3030 Cheques en Caja - M/Nal 550 550 Reservas Internacionales 63800 63800 Posición propia 5200 5200 Otros Activos Externos 19300 19300 Depósitos en el Bco. de la Repúb. M/Nal 48900 Depósitos en el Bco. de la Repúb. M/Ext 2500 Total cartera 115850 96800 172550 Entidades Financieras 40100 Gobierno Nacional 35400 28700 64100 Entidades oficiales 20150 19200 39350 Particulares 50300 5200 55500 Ent Finan no Bancarias 10000 3600 13600 Total de Inversiones 54150 65900 120050 valores diversos 30100 30100 doc. Deuda pública 35800 35800 Obligatorias 25100 25100 del encaje 16200 16200 Otras 8900 8900 Voluntarias 29050 29050 del encaje 6750 6750 Otras 22300 22300 Deudores Varios 38600 25100 55400 Entidades Financieras 8300 Gobierno Nacional 16200 16200 Particulares 38600 4200 42800 Varios 1000 4200 5200 Sobregiros Cta. Cte. 15300 15300 Cartas de Crédito 6900 6900 Tarjetas de Crédito 15400 15400 Disp-de cert-de cambio 12650 Activos fijos 50000 122800 172800 Edificios 20600 65800 86400 Vehículos 17800 40200 58000 Muebles y equipo 9300 11200 20500 Utiles y papelería 2300 5600 7900 Otros Activos 34020 72570 106590 TOTAL DEL ACTIVO 365350 468570 719270 ENT. FINAN. PASIVO Pasivos Internacionales Con corresponsales Ext. Con Sucursales Ext. Con Otros Org. Externos Varios a Corto Plazo Varios a Largo Plazo Billetes en circulación Depósitos En Cuenta Corriente Particulares Entidades Financieras no Bancarias Gobierno Nacional M/Nal Otras Entidades Oficiales Entidades Descentralizadas Entidades Financieras M/Nal Gobierno Nacional M/Ext Entidades Financieras M/Ext de Ahorros A término Fijo Fiduciarios Previos por Importaciones Consignaciones Anticipadas Oblig en M/Nal con el Bco.. Rep. Préstamos Descuentos Obligaciones varias con el Gob. Nal. Financiaciones Especiales FINAGRO FINDETER BANCOLDEX Acreedores Varios Banco de la República Gobierno Nacional Particulares Títulos Emitidos Certificados de Cambio Títulos Canjeables Títulos de Participación Otros Pasivos Capital y Reservas TOTAL PASIVO Y CAPITAL 40800 20700 16300 3800 172000 105800 17500 BCO. REPUB 29220 8350 20870 63750 167700 107100 10300 8450 19800 7900 11750 48900 2300 2500 26400 19800 2500 25100 30700 70020 20700 16300 3800 8350 20870 61550 182500 58200 10300 8450 19800 7900 11750 19800 26400 19800 2500 25100 30700 40100 22700 17400 12800 16400 12800 47000 19900 16800 10300 24100 6500 8900 7500 140000 73500 41200 25300 8500 12100 12000 127350 60850 41200 25300 15000 42950 365350 30200 468570 73150 613470 47000 19900 16800 10300 16000 8300 3200 4500 EJERCICIO PRACTICO SOBRE ORIGEN Y CALCULO DE LOS AGREGADOS MONETARIOS Metodología compatible con la revista del Banco de la República, según redefinición de agregados monetarios BALANCE GENERAL CONSOLIDADO DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS (Cifras en Miles de Millones de Pesos Colombianos) ACTIVO Efectivo en Caja Billetes del Banco de la Republica Moneda metálica Cheques en Caja - M/Nal Especies extranjeras en caja Depósitos en el Bco. de la Repúb. M/Nal Depósitos en el Bco. de la Repúb. M/Ext Depósitos en Bancos del Exterior Ejercicio 1 Ejercicio 2 ejercicio 3 ejercicio 4 2460 2780 2750 3010 1800 2200 2150 2300 660 580 600 710 420 390 380 350 950 930 840 915 41500 40700 42300 40500 950 800 780 800 1800 1700 2100 1900 Total cartera Descontable Descontada No descontable 86400 38700 23200 24500 84500 33700 21800 29000 84600 35200 22700 26700 87300 38200 23200 25900 Deudores Varios Por sobregiros en cuenta corriente Sobre Cartas de Crédito Utilizadas sobre Tarjetas de crédito 32000 14500 5600 11900 34700 17100 4900 12700 34700 15800 5900 13000 35250 16200 5550 13500 Total de Inversiones Obligatorias del encaje Otras Voluntarias del encaje Otras Disp-de cert-de cambio 43900 15300 6900 8400 28600 7100 21500 10500 44600 16000 7100 8900 28600 6900 21700 11000 43600 15300 6900 8400 28300 7200 21100 10900 45100 15800 7900 7900 29300 7500 21800 10400 14500 2200 9200 2000 3500 1500 14000 2700 9200 3300 3800 1300 14000 2700 10100 2600 4100 1900 14800 2500 9800 4100 5200 1500 19700 20200 18900 19900 273480 276600 277250 283325 Edificios Terrenos Vehículos Equipo Muebles Utiles y papelería Otros Activos TOTAL DEL ACTIVO BALANCE GENERAL CONSOLIDADO DE LAS ENTIDADES FINANCIERAS PASIVO Obligaciones Internacionales M/Ext. 16000 16000 Con corresponsales Ext. 9200 8900 Con Sucursales Ext. 4500 4200 Con Otros Org. Externos 2300 2900 Total de Depósitos 110000 110800 En Cuenta Coriente 65900 64800 de Ahorros 21800 22500 A término Fijo 15500 16000 Fiduciarios 2500 2300 En U.V.R 4300 5200 Prest y Desc del Bco. República 38200 36000 Préstamos 16300 14500 Descuentos 21900 21500 Obligaciones con el Gob. Nal. 16200 16500 16600 9500 3900 3200 111400 66300 20900 17100 2000 5100 37900 15900 22000 16000 16200 9800 3500 2900 111600 66800 20200 17300 1500 5800 39250 16450 22800 16700 Obligaciones con Ent.descentralizadas 13500 12900 12700 12900 Financiaciones Especiales BANCOLDEX FINDETER FINAGRO 37600 14800 12300 10500 37400 15000 12000 10400 39200 16200 12500 10500 40100 16550 13100 10450 Acreedores Varios Banco de la Reública Otros acreedores 13300 6200 7100 12600 5900 6700 12000 6800 5200 12500 7100 5400 2030 7200 3350 5375 26650 27200 28100 28700 273480 276600 277250 283325 Otros Pasivos Capital y Reservas TOTAL PASIVO Y CAPITAL BALANCE GENERAL CONSOLIDADO DEL BANCO DE LA REPUBLICA ACTIVO Ejercicio 1 Ejercicio 2 Ejercicio 3 Ejercicio 4 Total Activo de reserva 59500 62450 61150 61235 Reservas de Oro 2750 3200 2850 3085 En caja 2200 2600 2400 2650 En Bancos del Exterior 550 600 450 435 Derechos Especiale de Giro - Asignados 11200 11300 11300 11350 Total de divisas 18700 19000 19600 19000 En caja 7200 8100 7900 7500 En Bancos del Exterior 11500 10900 11700 11500 Total de Inversiones computables en reservas 17200 18600 17200 17350 DEGS - Designados 1700 1400 1500 1500 Títulos de Organismos Internacionales 10500 11600 10900 11150 Títulos de Gobiernos Soberanos 2500 2300 1900 2100 Valores de Bancos Internacionales 2500 3300 2900 2600 Aportes al Fondo Monetario Internacional 8000 8500 8500 8500 Saldos en Convenios Internacionales 1650 1850 1700 1950 Otros Activos Externos 17400 17900 18200 18700 Aportes a Diversos Organismos Internacionales 10200 10500 10900 10900 Especies Extranjeras no Computables 7200 7400 7300 7800 Especies Físicas - Efectivo en Caja 1850 2100 1950 2250 Total de la Cartera 125100 121600 122900 123800 Préstamos y descuentos a Ent. Financieras 38200 36000 37900 39250 Préstamos y desc. a Ent. Fin. No Bancarias 17200 16900 17500 17800 BANCOLDEX 6200 6500 7100 6900 FINDETER 4500 4300 4500 5100 FINAGRO 6500 6100 5900 5800 Préstamos y desc. A la Fed. Nal. De Cafeteros 8500 8900 8600 8450 Préstamos y desc al Gobierno Nacional 61200 59800 58900 58300 Al Gobierno Nacional Central 26100 25800 25200 24900 A Entidades Oficiales 17100 16500 16800 16900 A Entidades Descentralizadas 18000 17500 16900 16500 Total de Inversiones 57800 59000 59000 59050 En Valores Diversos 25800 26300 27100 26900 En Documentos de Deuda Pública 32000 32700 31900 32150 Total de Deudores Varios 20900 22500 22500 23150 Gobierno Nacional 11200 12500 11800 11950 Entidades Financieras 6200 5900 6800 7100 Particulares 3500 4100 3900 4100 Edificios 45000 45500 44800 46300 Terrenos 20200 20500 20000 24300 Vehículos 30000 28200 30500 31800 Muebles 11200 11500 11800 12400 Equipo 10200 11500 10700 13500 Útiles y papelería 5600 6100 5800 4900 TOTAL DEL ACTIVO 404750 408850 409300 421385 BALANCE GENERAL CONSOLIDADO DEL BANCO DE LA REPUBLICA PASIVO Billetes en circulación 46900 48300 45100 53900 Depósitos de Entidades Financieras 42450 41500 43080 41300 En Moneda Nacional 41500 40700 42300 40500 En Moneda Extranjera 950 800 780 800 Depósitos del Gobierno Nacional 38200 36300 37800 39000 Gobierno Nacional Central en M/Nal 17100 16700 17500 17600 Gobierno Nacional Central en M/Ext 2400 2200 1800 1900 Entidades Oficiales en M/Nal 7200 6500 6200 6850 Entidades descentralizadas 11500 10900 12300 12650 Depósitos especiales en cuenta Corriente 14600 15700 15800 16150 De la Federación de Cafeteros 6500 7100 7800 8100 De Entidades Fras. No Bancarias 8100 8600 8000 8050 BANCOLDEX 3100 3500 3800 3700 FINDETER 2500 2800 2400 2500 FINAGRO 2500 2300 1800 1850 Otros depósitos de particulares 56300 57100 56300 56500 Previos por Importaciones 25100 26600 24300 24800 Consignaciones Anticipadas 31200 30500 32000 31700 Acreedores Varios 15700 14800 14600 14650 Gobierno Nacional 9500 8900 9300 9500 Particulares 6200 5900 5300 5150 Pasivos Internacionales 20000 18400 21000 23900 A Largo Plazo 12900 11500 13100 15700 A Corto Plazo 7100 6900 7900 8200 Títulos Emitidos 127200 132300 129100 122650 Certificados de Cambio en Circulación 65800 68500 64700 60200 Títulos Canjeables 39900 40700 41600 40150 Títulos de Participación 21500 23100 22800 22300 Otros Pasivos 2600 8450 9720 12535 Capital y Reservas 40800 36000 36800 40800 TOTAL PASIVO Y CAPITAL 404750 408850 409300 421385 INFORMACION ADICIONAL A LOS BALANCES Tasa de Cambio en pesos Colombianos por 1 U.S $ ENCAJE LEGAL (%) Cuenta Corriente Ahorros A término Fijo Fiduciarios Moneda metálica Producida Número de días hábiles (N) Saldo promedio diario de depósitos en Cta. Cte. Valor total de los cheques pagados Directamente Por compensación 180 210 230 280 35 40 30 25 25 22 20 15 20 18 15 12 18 15 11 10 10700 11200 10900 12300 25 23 24 22 70200 69800 73500 74200 640550 636600 638000 648300 130250 140800 138900 145700 510300 495800 499100 502600 TALLER No 1: Para cada uno de los ejercicios anteriores elaborar un consolidado del sistema financiero, determinar su efecto monetario y el origen de los pasivos monetarios por activos y pasivos no monetarios TALLER No 2: Con base en los resultados del taller No 1 y utilizando la información adicional presentada en la pagina anterior, calcular en forma independiente para cada periodo 1. - Medios de pago por el método directo 2. – Medios de pago según su origen 3. – Medios de pago a través de la Base Monetaria 4. – Base Monetaria por componentes 5. – Base Monetaria según su origen 6. – Multiplicador Bancario con filtraciones 7. – Multiplicador Monetario por dos procedimientos conocidos 8. – Velocidad de circulación de los depósitos en cuenta corriente 9. – Posición de Encaje 10. – Posición de financiamiento 11. – Reservas Internacionales (Brutas y Netas) 12. – Total de colocaciones de las entidades financieras 13. – Total de Exigibilidades sujetas a encaje 14. – Total de cuasidineros 15. – M2, M3 y M4 BIBLIOGRAFÍA Curso de Teoría Monetaria y del Crédito: Roberto Martinez leclainche Introducción al análisis económico Banco de la República. Cap II Moneda y Banca: Roger LeRoy Miller y Roberth W Pulsinelli. Moneda Banca y teoría monetaria: Fernando Gaviria Cadavid Ensayos de historia monetaria y bancaria en Colombia: Fabio Sánchez Torres Introducción a la macroeconomía colombiana. Cap IV. Lora, Ocampo, Steiner Técnicas de Medición Económica: Lora, Ocampo, Steiner. MONEDA Y BANCA RESPUESTAS TALLER DE APLICACIÓN No 1 II – 2002 1. La división del trabajo y la especialización 2. a) Tiene lugar cuando los miembros de un pueblo depositan sus mercancías en un lugar descubierto próximo a otro poblado y se retiran. Los componentes del pueblo vecino se aproximan, examinan los productos y si los desean, colocan otras mercancías al lado y se alejan b)Tiene lugar cuando entre tribus vecinas, una roba las cosechas de la otra y abandona a la tribu robada 3. a) Dificultad de coincidencia en los deseos respectivos de quienes truecan b) Dificultad de concordancia en el valor de los bienes susceptibles de trueque c) El trueque no permite el establecimiento de una escala general de valores para el conjunto de las mercancías, objeto de intercambio 4. Las mercancías moneda estuvieron constituidas por objetos de muy variadas características, así en Ceilán se utilizaron anzuelos, en China se empleo como moneda el cuchillo primitivo de cobre, pequeñas hachas de cobre, semillas de cacao, granos de toda especie, té comprimido, telas y tabaco. 5. a) Tienen valor intrínseco considerable b) De fácil transporte c) Ser de calidad relativamente constante d) Ser objeto de una demanda constante, por los múltiples usos a que se le puede destinar los metales preciosos han sido en todas las épocas objeto de una elevada demanda e) Ser relativamente escasos f) Ser perfectamente divisibles 6. a) La ausencia del cambio y puede denominarse autoconsumo b) La compra y la venta c) El préstamo y la venta a plazos 7. Un título de crédito de gran utilidad especialmente para los pagos con transacciones internacionales 8.a) Grandes descubrimientos geográficos, desarrollo del metalismo y amplitud de los mercados b) Desarrollo del comercio que dio pié para el desarrollo del capitalismo industrial 9. a) Tesorero de sus clientes. Captar dinero de sus clientes b) Proveedor de créditos. Coloca recursos a través de sus operaciones crediticias 10. El mercado monetario se realiza a corto plazo y el mercado de capitales se realiza a largo plazo 11. a) Únicamente el oro tiene poder liberatorio ilimitado, solamente el oro es admitido libremente en la acuñación b) Únicamente las piezas de plata tienen poder liberatorio ilimitado. El billete de banco es convertible en plata. c) Circulan monedas de oro y plata con libre acuñación pero sin que exista entre ambas una relación de cambio real lo que originaba el desdoblamiento de precios, o sea que una misma mercancía podía tener diversos precios, según la moneda utilizada en su pago, lo que dificultaba las transacciones. 12. Bimetalismo perfecto Bimetalismo Imperfecto a) Libertad de acuñación para el oro y la plata. Libertad de acuñación solo para el oro. b) Monedas de oro y plata con poder liberatorio Monedas de oro y ciertas de plata, las de mayor ilimitado denominación, con poder liberatorio ilimitado. c) Existe relación legal de cambio fijo entre am La ley fija una relación de cambio entre las mone bas monedas y el billete es convertible en es das de oro y las de plata. pecies de oro y plata. 13. Monometalista. Bimetalista. 14. Monedas Mala Buena. 15. Instrumento – Lugar – Momento. 1) Divisibilidad. 2) Portabilidad. 3) Uniformidad. 4) Durabilidad. 5)Reconocimiento. 6) Aceptabilidad. Y desempeña las siguientes funciones 1) Medio de pago 2) Medio de intercambio 3) Medio de circulación 4) Medida del valor de las mercancías 5) Acumulador de valor. 6) Unidad de cuenta. 16. 1) Fabricación. 2) Preparación. 3) Legalización. 4) Colocación. 5)Circulación. Circulación - dinero – contracción. 17. Medios de pago – instituciones financieras – encaje, crédito. 18. E = Efectivo redefinido, que está compuesto por billetes y monedas en circulación, menos los billetes y monedas en caja de los intermediarios financieros, más los depósitos de entidades especiales en el BR. E = BILL – CSF + DBR. RSF = Reserva del sector financiero que incorpora los depósitos de todo el sector financiero en el BR, más la caja del sector financiero. RSF = DSFBR + CSF. 19. Cuasidineros, Depósitos de ahorro bancario, CDT en instituciones financieras, Depósitos de CAV. Efectivo redefinido, Cuentas corrientes. 20. Base monetaria – Los medios de pago – Dinero. 21. a) Expansionista. b) Contraccionista. c) Contraccionista. d) Expansionista. 22. Coeficiente de reserva – Coeficiente de efectivo. 23. Multiplicador simple, K1 = 1 / EL R ( 1 – EL) 1 K2= -------------------EL +R(1-EL) en donde: K2 = Multiplicador bancario con filtraciones EL = Porcentaje de encaje legal R = Porcentaje de preferencia por liquidez de la comunidad Reduce 24. Encaje requerido –Encaje legal – Reserva bancaria- Diferencia entre el encaje legal y el encaje requerido. 25. Encaje Marginal. 26. El dinero sale de las instituciones financieras hace su recorrido por los diferentes sujetos económicos y se demora 60 días en llegar nuevamente a las instituciones financieras. 27. Alta – Superior – Bajos. 28. Resuelto. 29. Resuelto. 30. Resuelto. 31. 1) Moneda metálica producida por el Banco de la República ............. .............380. 2) Total de medios de pago................................................................................7693. 3) Total de especies monetarias en poder del público........................................2823. 4) Velocidad de circulación de los depósitos en cta cte 30 días..............................8,67. 5) Posición de encaje de las entidades financieras...............................................893. 6) Depósitos en cuenta corriente de las entidades financieras del día 29...........4520. 7) Reservas internacionales netas....................................................................6940. 8) Total de colocaciones de los bancos comerciales.......................................9622,5. ( 76,46%). 9) Multiplicador monetario, K3 y K4....................................................................1,094. 10) Multiplicador bancario con filtraciones............................................................ 1,96 32. Resuelto. 33. Resuelto. 34. Resuelto. 35. El banco debe realizar cobro de cartera de $100, ya que todo el dinero disponible lo tiene prestado El balance consolidado del sistema bancario no se modifica 36. Si un cliente deposita $100 el banco tiene que encajar $25 y puede prestar $75 En el balance consolidado aumenta en $960 Depósitos a la vista y $640 Depósitos de ahorro y se deberá incrementar las reservas en 25% de $960 y 15% de $640, y como ya recibió el banco el dinero de los préstamos, el nuevo saldo de los préstamos será cero. 37. Resuelto. 38. Todas verdaderas. 39. Para realizar en la tabla citada. 40. Parcialmente resuelto. Completar.