Normas Complementarias al Artículo 42 Mercado de Préstamo de Valores con valores de renta variable Disposición complementaria modificada en Sesión de Directorio N° 967.14 del 15 de diciembre de 2014. Sesión CD-702/00 del 12 de julio de 2000. Se pueden pactar operaciones de préstamo bursátil en Nuevos Soles o en moneda extranjera. Si los valores objeto del préstamo o de la garantía, cotizan en una moneda diferente a la de operación de préstamo, se utilizará el tipo de cambio referido en las Disposiciones Complementarias del Artículo N° 7 del Reglamento de Operaciones. Los valores tomados en préstamo no quedarán de libre disponibilidad y deberán ser utilizados para la liquidación de operaciones que se encuentren pendientes de liquidación, bajo los procedimientos que establezca la ICLV. Las Sociedades deberán establecer los mecanismos necesarios a fin dar cumplimiento a esta condición. Plazo Se pueden realizar operaciones de préstamo bursátil por un plazo de hasta 360 días. El plazo se calcula como el período comprendido entre la fecha de liquidación de la primera operación y la fecha de liquidación de la segunda operación. Valor monetario de los valores objeto del préstamo (VPT) La valorización de los valores objeto del préstamo, al inicio de la operación, será igual al Monto Contado (MC). Su valorización se realizará al precio contado pactado por las partes, el cual deberá ser mayor o igual al precio de referencia para operaciones de préstamo. MC = Precio Contado x Cantidad Negociada El precio de referencia será el resultante de aplicar un “Incremento base” al máximo entre: -La última cotización de cierre. -La mayor propuesta de compra al cierre de la Sesión de Rueda En el caso de entrega de beneficios u otros eventos corporativos que impliquen la fijación de una fecha de corte y un precio ex derecho, los límites aplicables al precio contado considerarán el precio ex derecho calculado a tal efecto. El Incremento Base (%) es el porcentaje de incremento definido por BVL para el cómputo de los precios de referencia de las operaciones de préstamo. El valor del incremento base conforme a las distintas listas de la Tabla de Valores Referenciales será detallado a continuación: La lista 1 de la TVR: 2% La lista 2 de la TVR: 3% La lista 3 de la TVR: 5% Precio de Valorización de Valores Prestados = Precio Pactado >= Precio de Referencia para Operaciones de Préstamo = (100% + Incremento%) x Max [ Cierre, Mayor Precio de Propuesta Compra al Cierre] Valor monetario actualizado de los valores objeto del préstamo (VPN) La valorización de los valores objeto del préstamo, en una fecha cualquiera durante el plazo de la operación, será igual al importe que resulta de multiplicar el máximo entre el Precio Referencia de Préstamo vigente en la fecha de valorización y el Precio Promedio Ponderado de la sesión de rueda vigente, por la cantidad de valores prestados. VPN = Máximo (Precio Referencia de Préstamo, Precio Promedio) x Cantidad Negociada Donde: Precio Promedio: Precio promedio ponderado por volumen correspondiente a la sesión de rueda del día de la valorización. De la liquidación Las operaciones de préstamo bursátil serán liquidadas en las fechas pactadas y en el horario establecido por la ICLV conforme a lo siguiente: De la primera operación Las partes podrán pactar que la liquidación sea: • En la fecha de la operación • Al día hábil siguiente de la operación La entrega de fondos y valores deberá realizarse a través de la ICLV bajo los procedimientos y en el horario establecido por ésta. En la liquidación de la primera operación, la ICLV verificará la existencia de los Valores Objeto del Préstamo acordado en la cuenta del prestamista y la existencia de los activos que constituirán la garantía principal o contraprestación que debe otorgar el prestatario en la primera operación, así como la existencia de los activos que constituirán la garantía adicional en la cuenta del prestatario En cuanto a la administración de las garantías (principal y adicional), los procedimientos son detallados en la Disposición Complementaria al Artículo 28, en las secciones de Administración de Garantía Principal y Administración de Garantía Adicional. De la segunda operación La fecha de liquidación de la segunda operación debe ser un día hábil bursátil. En caso contrario, el sistema de negociación ajustará automáticamente los datos de la propuesta y la fecha de liquidación de la segunda operación hasta alcanzar el día hábil siguiente. En caso el plazo ajustado sea mayor a 360 días, la propuesta será rechazada. Salvo situaciones de incumplimiento, en caso se conforme la garantía principal con valores distintos a dinero en efectivo, al vencimiento de la operación éstos deberán ser transferidos en propiedad al prestatario. En esta fecha, el prestatario entrega a la ICLV adicionalmente, el monto correspondiente a los intereses por el financiamiento de los valores objeto del préstamo en la operación. Los intereses equivalen a: Intereses = Monto Contado – Monto plazo Monto Plazo: Importe expresado en unidad monetaria que resulta de deducir del monto contado el rendimiento obtenido por el prestamista. Su fórmula es: Monto plazo = Monto Contado x (2 – (1+ TA%)ˆ(plazo/360)) TA%: Tasa Anual de rendimiento. Considera la sobretasa por liquidación anticipada en caso corresponda.