3er Foro MedCap 30 de Mayo 2007 1

3er Foro MedCap
30 de Mayo 2007
1
Visión general
Compañía española líder en el trading inmobiliario:
adquisición, transformación y venta de activos
inmobiliarios con unos elevados márgenes y
elevada rotación
“
k” Adquisición
ac
b
ed
Fe
TMS
Venta
Transformación
Berlin
London
Paris
Opera a través de 3 unidades de negocio
(Residencial, Oficinas y Suelo) con enfoque en los
mercados / ciudades más líquidos (4 países y 8
ciudades)
Madrid
Barcelona
Sevilla
Palma de
Mallorca
Málaga
Beneficio neto (M €)
Excepcional historial de resultados con un sólido
equipo de más de 120 profesionales y 15 años de
experiencia con un plan estratégico que contempla
un crecimiento del 30% anual en Beneficio Neto
40
TC
30
%
: 51
CA
22,4
20
10
NIIF
PGC
50
6,1
9,9
47,5
32,5
19,9
20%
15%
10%
13,8
5%
0%
0
2001 2002 2003 2004 2004 2005 2006
Beneficio neto
BN sobre ventas
Un modelo de negocio diferenciado con altos márgenes, elevada rotación y un
extraordinario potencial de crecimiento
2
15 años de experiencia
... Suelo
... Oficinas
… Residencial
El Comienzo...
1991…
1995…
1997…
2000…
Compraventa Diversificación
...Edificios de
de plazas de
hacia unidades
viviendas…
aparcamiento
residenciales…
2002…
... Edificios
de oficinas...
... y Suelo
HOY
Tres unidades
de negocio
2001… Presencia internacional
Diagonal (Barcelona)
+
+
Eurobuilding II (Madrid)
Germans Desvalls (Barcelona)
Victor Hugo (París)
Manteniendo elevados márgenes y operando con un tamaño creciente durante más de 10 años
3
Clara oportunidad de mercado
Las ineficiencias de los mercados inmobiliarios constituyen una oportunidad estructural,
adaptando activos "subóptimos" a las necesidades de la demanda
OFERTA
Quiere vender
DEMANDA
inmuebles "tal cual"
“GAP” DE
MERCADO
propiedad optimizada
(sin optimizar)
explotado por RC
y transformada
Adquisición
Transformación
Quiere invertir en
Venta
Proceso de negocio de RC
Renta Corporación transforma el activo para adecuarlo
a las necesidades de la demanda
4
Distribución geográfica
Barcelona, Madrid y París como mercados clave
Desglose ventas por geografía
España y ciudades europeas clave
Año 2005: 321 M €
Berlin
DEL. ES
9
3%
INT
212
36%
X 1.8
MD
96
30%
London
Año 2006: 590 M €
INT
24
7%
BCN
192
60%
Paris
DEL. ES
8
1%
BCN
327
56%
MD
43
7%
Ene-Mar 2007: 242 M €
Madrid
Barcelona
Otras
ciudades
europeas
66
27%
BCN
59
25%
Sevilla
Málaga
Palma de
Mallorca
MAD
117
48%
BCN: Barcelona; MD: Madrid; INT: Delegaciones internacionales; DEL. ES: Otras delegaciones españolas
El principal objetivo es obtener una presencia significativa
en los mercados seleccionados
5
3 unidades de negocio; 8 estrategias
Unidades de negocio
Estrategias
Variables de generación
de valor
Residencial
Edificios
residenciales o de
uso mixto
Rehabilitación y fraccionamiento
Reposicionamiento en bloque
Victor Hugo (Paris)
– Rehabilitación
– Fraccionamiento / Agregación
Oficinas
Grandes edificios
urbanos de uso
terciario (oficinas o
industrial)
Paseo de Gracia (Barcelona)
Cambio de uso
Reposicionamiento
Reutilización de suelo
Suelo
Suelos urbanos
obsoletos
– Reestructuración
arrendamientos
– Mejoras legales
Micro-urbanismo
Regeneración Áreas Obsoletas
Sant Adrià (Barcelona)
– Cambio de uso
– Planificación / Urbanismo
Actuaciones Suelo Urbanizable
RC compra, transforma y vende inmuebles urbanos con altos márgenes y elevada rotación
6
Principales magnitudes financieras
Fuerte crecimiento de los resultados
Ene-Mar
2007
Ene-Mar
2006
Crecimiento
Ingresos
244,5
131,1
86%
43%
EBITDA
25,5
17,7
44%
32,5
46%
Beneficio Neto
16
10
60%
1,48
28%
Beneficio /
Acción (en €)
0,64
0,45
41%
2006
2005
Crecimiento
Ingresos
596,2
324,1
84%
EBITDA
77,4
54
Beneficio Neto
47,5
Beneficio /
Acción (en €)
1,9
Cifras en millones de €
7
Estrategia: Vías de crecimiento
M€
Incremento del tamaño medio
de las operaciones(1)
13,5
17,0
2005
2006
7,7
2004
Ventas
36%
8%
7%
Intensificar la actividad
internacional
64%
92%
93%
2004
2005
Nacional
2006
Internacional
Ventas
13%
35%
15%
4%
Potenciar la actividad de
transformación de suelo
32%
39%
2004
2005
Residencial
52%
53%
57%
Oficinas
2006
Suelo
Fuerte crecimiento en Beneficio neto anual
(1) Cifras analíticas basadas en el año de adquisición.
8
www.rentacorporacion.com
9