LIMA GAS S.A. - Bolsa de Valores de Lima

LIMA GAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2008
LIMA GAS S.A.
ESTADOS FINANCIEROS
31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2008
CONTENIDO
Páginas
Balance general
3
Estado de ganancias y pérdidas
4
Estado de cambios en el patrimonio neto
5
Estado de flujos de efectivo
6
7 – 24
Notas a los estados financieros
-2-
LIMA GAS S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS
31 DE DICIEMBRE DE 2009 Y 31 DE DICIEMBRE DE 2008
1
ANTECEDENTES Y ACTIVIDAD ECONOMICA
a) Antecedentes Lima Gas S.A. (en adelante la Compañía) se constituyó en el Perú en setiembre de 1961.
En Junta General de Accionistas celebrada el 11 de marzo de 2008 se acordó aprobar el listado de la
totalidad de las acciones de la sociedad en la Bolsa de Valores de Lima y en el Registro Público del
Mercado de Valores, con el fin de incorporarse a la negociación bursátil.
Mediante Resolución Directoral de Emisores N° 145-2008-EF/94.06.3, con fecha 4 de noviembre de
2008, la Comisión Nacional Supervisora de Empresas y Valores(CONASEV) se pronuncia a favor del
listado de las acciones comunes con derecho a voto representativas del capital social de Lima Gas
S.A. en el Registro de Valores de la Bolsa de Valores de Lima.
Con fecha 12 de diciembre de 2008, Modlinco S.A. (poseedor del 99.99% de las acciones de Lima
Gas S.A.) culminó la transferencia del íntegro de sus acciones a través de operaciones en rueda de
bolsa. En consecuencia la actual composición accionaria de la Compañía es como sigue:
Inversiones Hevita S.A.
Nogaleda Investmennt LTD
Inversiones y Renta con Gas Natural S.A.
Inversiones Baracaldo S.A.
San Javier Combustibles
San Javier Combustibles Dos S.A.
173,394 acciones
173,395 acciones
173,395 acciones
173,395 acciones
86,697 acciones
86,697 acciones
Su domicilio legal es Calle A Zona 7 Fundo Bocanegra Alto, Callao.
b) Actividad económica Su actividad principal es la comercialización de gas licuado de petróleo, siendo su principal
proveedor Repsol YPF Comercial del Perú S.A. (Nota 10). Para dicho fin posee plantas envasadoras
ubicadas en el Callao, Trujillo, Chiclayo, Piura y Juliaca, así como centros de distribución ubicados
en Lima, Cuzco, Tacna y Arequipa a fin de atender a la demanda de Lima y provincias.
c) Aprobación de los estados financieros De acuerdo con la Ley General de Sociedades, los estados financieros al 31 de diciembre de 2008
han sido formulados por el Directorio, el que fue sometido a consideración de la Junta de
Accionistas, la que los aprobó el 6 de marzo de 2009.
2
PRINCIPIOS Y PRACTICAS CONTABLES
Los principales principios y prácticas contables aplicados en la preparación de los estados
financieros se detallan a continuación. Estos principios y prácticas han sido aplicados uniformemente
en todos los períodos presentados, a menos que se indique lo contrario.
-7-
a) Bases de preparación Los estados financieros de la Compañía han sido preparados de acuerdo con principios de
contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Los principios de contabilidad generalmente
aceptados en el Perú comprenden a las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF)
oficializadas a través de Resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad.
Los estados financieros han sido preparados de acuerdo con el principio de costo histórico,
modificado por la revaluación de los terrenos y ciertos bienes del activo fijo.
La preparación de los estados financieros de acuerdo con NIIF requiere el uso de ciertos estimados
contables críticos. También requiere que la gerencia ejerza su juicio en el proceso de aplicación de
las políticas contables de la Compañía (Nota 4).
La variación en el poder adquisitivo de la moneda peruana en el período de nueve meses terminado
el 31 de diciembre de 2009 y de 2008 con referencia al índice de precios al por mayor, de acuerdo
con estadísticas oficiales, ha sido de -5.05% y 8.79%, respectivamente.
Modificaciones a normas e Interpretaciones (CINIIF) vigentes en Perú a partir de 2008 y 2009 El Consejo Normativo de Contabilidad a través de su Resolución No.040-2008-EF/94 de fecha 14 de
marzo de 2008 aprobó la aplicación de lo siguiente:

A partir de 2008, las siguientes CINIIF son de aplicación obligatoria en el Perú:
CINIIF 1, “Cambios en pasivos por el retiro de activos, restauración y similares”.
CINIIF 2, “Participaciones de los miembros en entidades cooperativas e instrumentos similares”.
CINIIF 4, “Determinación de si un acuerdo contiene un arrendamiento”.
CINIIF 5, “Derechos por la participación en fondos para el retiro de activos, la restauración y la
rehabilitación del medio ambiente”.
CINIIF 6, “Obligaciones que surgen de mercados específicos”.
CINIIF 7, “Aplicación del procedimiento de reexpresión de acuerdo con la NIC 29 - “Información
financiera en economías hiperinflacionarias”.
CINIIF 8, “Alcance de la NIIF 2. Determina cómo se deben medir los bienes o servicios no
identificables en un contrato cuyo pago está basado en acciones.
CINIIF 9, “Reevaluación de derivados implícitos”.
CINIIF 10, “Información financiera intermedia y deterioro”.
CINIIF 11, “NIIF 2 - Transacciones de grupo y de acciones de tesorería”.
CINIIF 12, “Acuerdos de concesiones de servicios”.
La Compañía considera que estas nuevas interpretaciones no son aplicables para la formulación de
los estados financieros al 31 de diciembre de 2009.

A partir de 2009 las siguientes normas son de aplicación obligatoria en el Perú:
-
NIC 32, “Instrumentos financieros: Presentación” (modificada en 2006). Esta norma ha sido
modificada para alinear sus requerimientos a los de la NIIF 7 que se describe a continuación.
-
NIIF 7, “Instrumentos financieros: información a revelar”. Esta norma requiere que la entidad
suministre información que permita que los usuarios de sus estados financieros evalúen la
relevancia de los instrumentos financieros en su situación financiera y en su desempeño.
-8-
Esta norma exige que se revele el análisis de la gerencia sobre los potenciales efectos de
cada tipo de riesgo financiero que afectan a la entidad. La norma distingue a los riesgos
financieros como: riesgo de crédito, riesgo de liquidez y riesgo de mercado. La norma exige
la presentación de información cualitativa y cuantitativa de sus instrumentos financieros,
presentada de la misma forma en que es analizada por la gerencia en su función de
administración de riesgos, planteando requerimientos mínimos de exposición. Esta norma ha
sido adoptada por la Compañía en la medida de los requerimientos aplicables a la misma
(Nota 3).
-
NIIF 8, “Segmentos operativos”. La NIIF 8 sustituye a la NIC 14, “Información por
segmentos” y alinea la información por segmentos con los requerimientos de reporte de la
norma americana SFAS 131, “Revelaciones sobre segmentos de una empresa e información
relacionada”. La nueva norma requiere un “enfoque gerencial”, bajo el cual la información
por segmentos se presenta sobre las mismas bases en que es usada para fines de reporte
interno. Se estima que la aplicación de esta norma dará como resultado un incremento del
número de los segmentos de reporte que se presentan.
La Compañía considera que la NIC 32 y la NIIF 8 no tiene un impacto relevante en la formulación
de los estados financieros.
Asimismo, se aprobó la CINIIF 13 y CINIIF 14 que no le son aplicables a la Compañía.
Normas, modificaciones e interpretaciones de normas emitidas vigentes internacionalmente a
partir del 1 de enero de 2009 y pendientes de aprobación por la Contaduría Pública de la
Nación -
NIIF 1 (Modificada) “Adopción de las NIIF por primera vez”
NIIF 2 (Modificada), “Pagos sobre la base de acciones”
NIIF 3 (Modificada) “Combinaciones de negocios”
NIIF 5 (Modificada), “Activos no corrientes a ser mantenidos para la venta y operaciones
discontinuas”
NIC 1 (Modificada) “Presentación de estados financieros”
NIC 16 (Modificada) “Inmuebles, maquinaria y equipo”
NIC 19 (Modificada), “Beneficios de los empleados”
NIC 20 (Modificada), “Tratamiento contable de subsidios gubernamentales y revelación de
asistencia gubernamental”
NIC 23 (Modificada), “Costos de endeudamiento”
NIC 27 (Modificada), “Estados financieros consolidados y separados”
NIC 28 (Modificada), “Inversiones en asociadas”
NIC 29 (Modificada), “Información financiera en economías hiperinflacionarias”
NIC 31 (Modificada), “Interés en asociaciones en participación”
NIC 32 (Modificada),”Instrumentos financieros: presentación”
NIC 36 (Modificada),“Deterioro de activos”
NIC 38 (Modificada), “Activos intangibles”
NIC 39 (Modificada), “Instrumentos financieros: reconocimiento y medición”
NIC 40 (Modificada), “Inversiones inmobiliarias”
NIC 41 (Modificada), “Agricultura”
CINIIF 15, “Contratos de construcción de inmuebles”
CINIIF 16, “Cobertura de una inversión neta en una operación en el exterior”
-9-
Se han producido también varias modificaciones menores a la NIIF 7, “Instrumentos financieros:
revelación”, NIC 8, “Políticas contables, cambios en estimados contables y errores”, NIC 10, Eventos
posteriores al período de reporte”, NIC 18, “Ingresos” y NIC 34, “Información financiera interina.
Estas normas las adoptará la Compañía, en la medida que sea aplicable, conforme se aprueben en
el Perú por la Contaduría Pública de la Nación.
b)
Traducción de moneda extranjera -
Moneda funcional y presentación Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compañía se expresan en la moneda del
ambiente económico primario donde opera la entidad (moneda funcional). Los estados financieros se
presentan en nuevos soles, que es la moneda funcional y la moneda de presentación de la
Compañía.
Transacciones y saldos Las transacciones en moneda extranjera se traducen a la moneda funcional usando los tipos de
cambio emitidos por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP, vigentes a las fechas de las
transacciones.
Las ganancias y pérdidas por diferencias en cambio que resulten del cobro y/o pago de tales
transacciones y de la traducción a los tipos de cambio al cierre del año de activos y pasivos
monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de ganancias y pérdidas.
c)
Efectivo y equivalentes de efectivo -
El efectivo y equivalentes de efectivo comprenden el efectivo disponible y depósitos a la vista en
bancos con vencimientos originales de tres meses.
d)
Instrumentos financieros -
Los instrumentos financieros corresponden a los contratos que dan lugar, simultáneamente, a un
activo financiero en una empresa y a un pasivo financiero o a un instrumento de capital en otra
empresa. En el caso de la Compañía, los instrumentos financieros corresponden a instrumentos
primarios como son cuentas por cobrar y cuentas por pagar.
Los instrumentos financieros se clasifican como de pasivo o de capital de acuerdo con la sustancia
del acuerdo contractual que les dio origen. Los intereses, los dividendos, las ganancias y las
pérdidas generadas por un instrumento financiero clasificado como de pasivo, se registran como
gastos o ingresos en el estado de ganancias y pérdidas. Los pagos a los tenedores de los
instrumentos financieros registrados como de capital, se registran directamente en el patrimonio
neto. Los instrumentos financieros se compensan cuando la Compañía tiene el derecho legal de
compensarlos y la Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta, o de realizar el
activo y cancelar el pasivo simultáneamente.
Los instrumentos financieros se reconocen en los estados financieros a su valor razonable. El valor
razonable es el monto por el que un activo puede ser intercambiado entre un comprador y un
vendedor debidamente informados, o puede ser cancelada una obligación, entre un deudor y un
acreedor con suficiente información, bajo los términos de una transacción de libre competencia.
- 10 -
Las políticas contables sobre el reconocimiento y valuación de estas partidas se revelan en las
respectivas políticas contables descritas en esta Nota.
e) Cuentas por cobrar comerciales y provisión para cuentas de cobranza dudosa Los saldos de las cuentas por cobrar se reconocen a su valor razonable menos su provisión por
deterioro. La provisión por deterioro de las cuentas por cobrar se establece cuando existe evidencia
objetiva de que la Compañía no podrá cobrar todos los montos vencidos de acuerdo a los términos
originales de las cuentas por cobrar. Al respecto, la Compañía considera para el cálculo de provisión
el parámetro de antigüedad mayor a 180 días el 100% de provisión. En adición, la Gerencia registra
provisiones con base a las evaluaciones efectuadas a clientes específicos a los cuales se les deba
de iniciar o se les ha iniciado una acción judicial y a clientes que evidencian una difícil situación
económica. El saldo de la provisión es revisado periódicamente por la Gerencia para ajustarlo a los
niveles necesarios para cubrir las pérdidas potenciales en las cuentas por cobrar. El monto de la
provisión se reconoce en el estado de ganancias y pérdidas.
f)
Existencias -
Las existencias se registran al costo de adquisición o a su valor neto de realización el que resulte
menor, sustancialmente sobre la base de primeras entradas - primeras salidas. El valor neto de
realización es el precio de venta estimado en el curso normal de las operaciones del negocio, menos
los costos necesarios para terminar su producción y los gastos de venta. Por las reducciones en el
valor en libros de las existencias a su valor realizable, se constituye una provisión para la
desvalorización de existencias con cargo a los resultados del ejercicio en que ocurren tales
reducciones. Las existencias por recibir se valorizan a través del método de identificación específica.
g)
Inmuebles, maquinaria y equipo y depreciación -
Los inmuebles maquinaria y equipo comprenden sustancialmente la planta industrial y oficinas
administrativas. Los terrenos y edificios adquiridos hasta el 31 de diciembre de 1995 están
valorizados sobre la base de tasaciones técnicas y los otros bienes se valorizan a su costo de
adquisición. Los saldos revaluados se revisan por lo menos cada 5 años, y de ser necesario se
actualiza su valor. El mayor valor en libros que surge de la revaluación de inmuebles maquinaria y
equipo se acredita a la cuenta excedente de revaluación en el patrimonio neto. Si con posterioridad a
una revaluación en el valor de los bienes revaluados se incurre en un desmedro, éste se registra con
cargo al excedente de revaluación; cualquier otra disminución se carga al estado de ganancias y
pérdidas.
El costo inicial de los inmuebles, maquinaria y equipo comprende su precio de compra, incluyendo
aranceles e impuestos de compras no reembolsables y cualquier costo directamente atribuible para
ubicar y dejar el activo en condiciones de uso.
Cuando el valor en libros de un activo es mayor que su valor recuperable estimado es reducido
inmediatamente a su valor recuperable.
El costo, la revaluación y la depreciación acumulada de los activos vendidos o retirados son
eliminados de sus respectivas cuentas y la utilidad o pérdida se afecta a los resultados del período.
Los gastos incurridos para reemplazar un componente de una partida o elemento de inmuebles,
maquinaria y equipo son capitalizados por separado, castigándose el valor en libros del componente.
Otros gastos posteriores se capitalizan si se espera que surjan beneficios económicos futuros. Todos
- 11 -
los otros gastos, incluyendo gastos de reparación y mantenimiento, se reconocen en el estado de
ganancias y pérdidas cuando se incurren.
Los terrenos no se deprecian. La depreciación de los demás bienes del activo fijo se calcula por el
método de línea recta para asignar su costo menos su valor residual durante el estimado de su vida
útil, como sigue:
Años
Edificios
Maquinaria y equipo
Muebles y enseres
Equipos diversos
Unidades de transporte
33
10 y 20
10
10 y 20
5
Los valores residuales y la vida útil de los activos se revisan y ajustan, de ser necesario, a la fecha
de cada balance general.
h)
Deterioro de activos no financieros -
Los activos que tienen vida útil indefinida y no están sujetos a amortización, se someten a pruebas
anuales de deterioro. Los activos sujetos a depreciación o amortización se someten a pruebas de
deterioro cuando se producen eventos o circunstancias que indican que el valor en libros podría no
ser recuperable. Las pérdidas por deterioro son el monto en el que el valor en libros del activo
excede su valor recuperable. El valor recuperable de los activos corresponde al monto neto que se
obtendría de su venta o su valor en uso, el mayor. Para efectos de evaluar el deterioro, los activos se
agrupan a los niveles más pequeños en los que se genera flujos de efectivo identificables (unidades
generadoras de efectivo).
Si el valor en libros de un activo o unidad generadora de efectivo excede su valor recuperable, se
contabiliza una provisión para registrar el activo al monto menor. Las pérdidas por deterioro son
reconocidas en el estado de ganancias y pérdidas. Una pérdida por deterioro es extornada si se ha
producido algún cambio en los estimados usados para determinar el valor recuperable. Una pérdida
por deterioro es extornada solamente en la medida que el valor en libros del activo no exceda su
respectivo valor razonable que se habría determinado, neto de depreciación y amortización, si no se
hubiera reconocido pérdida por deterioro alguna.
i)
Préstamos bancarios -
Los préstamos bancarios se reconocen en la fecha en la que los fondos se reciben, netos de los
costos incurridos en la transacción. Cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los
costos de la transacción) y el monto a desembolsar se reconoce en resultados en el plazo del
préstamo.
j)
Provisiones -
Las provisiones se reconocen cuando la Compañía tiene una obligación presente legal o asumida
como resultado de hechos pasados, es probable que se requiera de la salida de recursos para
cancelar la obligación y es posible estimar su monto confiablemente. Cuando la Compañía estima
que una provisión es reembolsable, el reembolso es reconocido por separado como activo sólo si
dicho reembolso es virtualmente cierto.
- 12 -
Las vacaciones anuales del personal y otras ausencias remuneradas se reconocen sobre la base del
devengado. La provisión por la obligación estimada por vacaciones anuales y otros ausencias
remuneradas del personal, resultantes de servicios prestados por los empleados, se reconoce a la
fecha del balance general.
k)
Participación de las utilidades -
La Compañía reconoce un pasivo y un gasto por participación de los trabajadores en las utilidades
equivalente a 8% de la materia imponible determinada de acuerdo con la legislación tributaria
vigente, asimismo se reconoce participación adicional de acuerdo al Decreto Legislativo 892.
l)
Impuesto a la renta -
El impuesto a la renta diferido se registra usando el método del pasivo, sobre las diferencias
temporales que surgen entre las bases tributarias de activos y pasivos y sus respectivos valores
mostrados en los estados financieros. El impuesto a la renta diferido se determina usando tasas
tributarias que han sido promulgadas a la fecha del balance general y que se espera serán aplicables
cuando el impuesto a la renta diferido activo se realice o el impuesto a la renta pasivo se pague.
Los impuestos a la renta diferidos activos se reconocen en la medida que sea probable que se
produzcan beneficios tributarios futuros contra los que se puedan usar las diferencias temporales.
m) Pasivos y activos contingentes Los pasivos contingentes no se reconocen en los estados financieros, sólo se revelan en nota a los
estados financieros, a menos que la posibilidad de la utilización de recursos sea remota. Los activos
contingentes no se reconocen en los estados financieros y sólo se revelan cuando es probable que
se produzca un ingreso de recursos.
n)
Distribución de dividendos -
La distribución de dividendos a los accionistas de la Compañía se reconoce como pasivo en los
estados financieros en el período en el que los dividendos se aprueban por los accionistas de la
Compañía.
o)
Reconocimiento de ingresos por venta -
Los ingresos por venta de gas licuado de petróleo se reconocen cuando la Compañía entrega los
productos al cliente, éste acepta los productos y la cobranza de las cuentas por cobrar
correspondientes está razonablemente asegurada.
p)
Depósitos en garantía -
De acuerdo con el artículo 51 del Decreto supremo 001-94-EM, Reglamento de la Ley General de
Hidrocarburos, los depósitos en garantía recibidos de los clientes, que corresponden al número de
cilindros de gas entregados a éstos, se presentan como un pasivo a largo plazo en el balance
general.
q) Utilidad básica por acción La utilidad básica por acción se calcula dividiendo la utilidad neta, entre el promedio ponderado de
las acciones comunes en circulación a la fecha de los estados financieros. Al 31 de Diciembre de
- 13 -
2009 y 30 de diciembre de 2008, la Compañía no tiene instrumentos financieros con efecto dilutivo,
por lo que la utilidad básica y diluida es la misma.
3
ADMINISTRACION DE RIESGOS FINANCIEROS
Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgo de tipo de
cambio, riesgo crediticio y riesgo de liquidez. El programa general de administración de riesgos de la
Compañía se concentra principalmente en lo impredecible de los mercados financieros y trata de
minimizar potenciales efectos adversos en el desempeño financiero de la Compañía.
La administración de riesgos se efectúa a través de la Gerencia de Administración y Finanzas que sigue
las políticas aprobadas por el Directorio.
a) Riesgo de mercado
i)
Riesgo de tipo de cambio -
La Compañía no está expuesta al riesgo de verse afectada por fluctuaciones en el tipo de cambio
que surgen de su exposición frente al dólar estadounidense debido a que sus transacciones son
pactadas sustancialmente en nuevos soles.
Los activos y pasivos en moneda extrajera al 31 de diciembre de 2009 y 31 de diciembre de 2008 se
resumen como sigue:
- 14 -
2009
US$
Activo:
Caja y bancos
Cuentas por cobrar
Otras cuentas por cobrar
2008
US$
33
8
41)
Pasivo:
Sobregiros bancarios
Cuentas por pagar comerciales
Otras cuentas por pagar
(
(
(
(
(
(Pasivo) activo neto
31)
292)
224)
547)
588))
-8515
91)
254)
345
(
)
23)
-
(
(
100)
123)
222)
Al 31 de Diciembre de 2009, los tipos de cambio utilizados por la Compañía para el registro de los
activos y pasivos en moneda extranjera han sido de S/.2.891 y S/. 2.888 por US$1 para los activos y
pasivos, respectivamente (S/.3.137 y S/. 3.142 por US$1 al 31 de diciembre de 2008, respectivamente)
los cuales son publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP.
Al 31 de Diciembre de 2009 y 31 de Diciembre de 2008, la Compañía registró ganancias en cambio
por S/.249,130 y S/.448,447 y pérdidas en cambio por S/. 218,244 y S/. 400,439, respectivamente.
ii)
Riesgo de tasa de interés -
Como la Compañía no tiene activos significativos que generen intereses, los ingresos y los flujos de
efectivo operativos de la Compañía son sustancialmente independientes de los cambios en las tasas
de interés en el mercado.
La Compañía no tiene una política formal para determinar cuánto de su exposición debe estar a tasa
fija o a tasa variable. Sin embargo, al asumir nuevos préstamos o endeudamiento, la Gerencia ejerce
su criterio para decidir si una tasa fija o variable sería más favorable para la Compañía durante un
período esperado hasta su vencimiento.
El endeudamiento de corto y largo plazo es pactado sustancialmente a tasas fijas por lo que no están
expuestas a variación de tasas de interés (10.5 % anual). El endeudamiento a tasas fijas expone a
la Compañía al riesgo de tasa de interés sobre el valor razonable de sus pasivos.
iii) Riesgo de precios La Compañía no considera estar afecta a un riesgo de precio del gas licuado de petróleo (GLP)
como resultado de la variación del precio del petróleo, dado que existe un fondo de compensación
implementado por el Gobierno Peruano, que aminora el impacto de dicha variación hacia el
consumidor final.
- 15 -
b) Riesgo crediticio
El riesgo crediticio se origina en la incapacidad de los deudores de poder cancelar sus obligaciones
con la Compañía a medida que éstas vencen. La Compañía ha establecido políticas para asegurar
que la venta de su producción se efectúa a clientes con adecuada historia de crédito. En dicho
sentido, se establecen líneas de crédito individuales de acuerdo con límites fijados por el Directorio,
los mismos que se monitorean con regularidad.
La Compañía coloca sus excedentes de liquidez en instituciones financieras de prestigio, limitando el
monto de la exposición al crédito para cada institución financiera.
c) Riesgo de liquidez
La administración prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo la
disponibilidad de financiamiento a través de una adecuada cantidad de fuentes de crédito. Los
resultados de la Compañía le han permitido reducir su riesgo de liquidez y haber concentrado
suficiente efectivo para atender sus necesidades de corto plazo.
A continuación se presenta un análisis de los pasivos financieros de la Compañía clasificados según
su vencimiento, considerando el período restante para llegar a ese vencimiento en la fecha del
balance general:
Menor a
1 año
S/.000
Al 31 de Diciembre de 2009:
Obligaciones financieras
Al 31 de Diciembre de 2008:
Obligaciones financieras
Entre 2
y 5 años
S/.000
Total
S/.000
1,000
1,000
1,284
1,284
2,284
2,284
175
175
266
266
441
441
El análisis previo no considera los Depósitos en garantía debido a que tienen un plazo indeterminado
de vencimiento, los mismos que comprenden los depósitos efectuados por los clientes de la
Compañía por la cesión de uso de cilindros de gas desde el inicio de sus operaciones (Nota 11).
La Gerencia administra el riesgo asociado con los importes incluidos en cada una de las categorías
mencionadas anteriormente, los cuales incluyen el mantener buenas relaciones con bancos locales
con el fin de asegurar suficientes líneas de crédito en todo momento, así como también solventar su
capital de trabajo con los flujos de efectivo proveniente de sus actividades de operaciones.
- 16 -
d) Administración del riesgo de capital
Los objetivos de la Compañía al administrar el capital son el salvaguardar su capacidad de continuar
como empresa en marcha con el propósito de generar retornos a sus accionistas, beneficios a otros
grupos de interés y mantener una estructura de capital óptima para reducir el costo del capital.
La Compañía monitorea su capital sobre la base del ratio de apalancamiento, este ratio se calcula
dividendo la deuda total entre el patrimonio total. La deuda corresponde al total del endeudamiento
(incluyendo el pasivo corriente y no corriente). El patrimonio total corresponde al patrimonio tal y
como se muestra en el balance general.
El ratio de apalancamiento al 31 de Diciembre de 2009 y 31 de diciembre de 2008 fue como sigue:
2009
S/.000
2008
S/.000
Obligaciones corrientes
Depósitos en garantía
Obligaciones financieras
Total deuda
14,947
17,997
2,284
35,228
12,918)
13,654)
441)
27,013)
Total patrimonio
38,754
43,903)
90.90%
61.53%)
Ratio apalancamiento
e) Estimación del valor razonable de instrumentos financieros
La Gerencia estima que los valores en libros de los instrumentos financieros corrientes de la Compañía
al 31 de Diciembre de 2009 y 31 de diciembre de 2008 no difieren significativamente de sus valores
razonables debido a su vencimiento en el corto plazo.
En el caso de los préstamos de instituciones financieras, la Gerencia considera que el valor en libros es
similar a su valor razonable debido a que devengan intereses equivalentes a las tasas vigentes en el
mercado. Los depósitos en garantía no devengan intereses y al ser de vencimiento indeterminado no
es posible determinar su valor presente.
4
ESTIMADOS CONTABLES CRITICOS
Ciertos saldos incluidos en los estados financieros involucran el uso de juicios y estimaciones en la
aplicación de las políticas contables. Estos juicios y estimaciones se basan en la experiencia
histórica y otros factores, incluyendo la expectativa de ocurrencia de eventos futuros que se
consideran razonables de acuerdo a las circunstancias. Las estimaciones contables resultantes, por
definición, muy pocas veces serán iguales a los respectivos resultados reales.
La información acerca de estimaciones se incluye en las prácticas contables y/o en notas a los
estados financieros. Las áreas críticas están resumidas a continuación.
Las áreas significativas en las que se ha utilizado estimaciones y juicio profesional por parte de la
Gerencia de la Compañía en la preparación de los estados financieros son:
-
Revisión de valores en libros y provisión para deterioro (Nota 2-h).
Impuesto a la renta (Nota 2-l).
- 17 -
5
EFECTIVO Y EQUIVALENTE DE EFECTIVO
Al 31 de Diciembre de 2009 y 31 de diciembre de 2008 este rubro comprende:
2009
S/.000
Caja
Cuentas corrientes
Depósitos a plazo
Fondos mutuos
2008
S/.000
337
3,903
3,500
7,740
502
927
2,450
3,879
Al 31 de diciembre de 2009 y 31 de diciembre de 2008 la Compañía mantiene depósitos a plazo que
devengan una tasa de interés de1.5% y 6.5 % anual respectivamente, por un plazo que comprende
entre 5 y 40 días. Estos depósitos están destinados al pago de las compras de gas licuado de
petróleo (GLP).
6
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES
Al 31 de Diciembre de 2009 y 31 de diciembre de 2008 de este rubro comprende:
2009
2008
S/.000
S/.000
Facturas por cobrar
Letras por cobrar
Provisión para cuentas de cobranza dudosa
(
7,503)
83)
7586)
722)
6,864)
(
12,378)
14)
12,392)
2,256)
10,136)
Las cuentas por cobrar comerciales son de vencimiento corriente, no tienen garantías específicas y
no devengan intereses.
El movimiento de la provisión para cuentas de cobranza dudosa fue el siguiente:
2009
S/.000
Saldo inicial
Adiciones
Recuperación de Castigo
Castigos
Reclasificaciones a cuentas por cobrar diversas
Saldo final
(
(
2008
S/.000
2,256
949
326)
2,157)
1,695)
820)
(
722
259)
2,256)
El detalle de la antigüedad de las cuentas por cobrar al 31 de diciembre de 2009 y 31 de diciembre
de 2008 es el siguiente:
2009
- 18 -
2008
S/.000
Vigentes
Vencidos hasta 30 días
Vencidos mayores de 30 a 90 días
Vencidos mayores de 91 a 180 días
Vencidos mayores de 181 a 360 días
Vencidos mayores a 360 días
7
S/.000
3,755
2,046
788
289
225
483
7,586
4,083
3,395
1,953
409
296
2,256
12,392
EXISTENCIAS
Al 31 de Diciembre de 2009 y 31 de diciembre de 2008 este rubro comprende:
2009
S/.000
Gas licuado de petróleo
Artefactos electrodomésticos
Materiales y repuestos
Existencias por recibir
Desvalorización de existencias
2008
S/.000
1,340
14
230
34)
560)
1,058
(
(
1,158
49)
633
84)
362)
1,562
(
Al 31 de Diciembre de 2009 el gas licuado está compuesto por un total de 933 toneladas de gas (710
toneladas al 31 de diciembre de 2008).
8
IMPUESTO A LA RENTA DIFERIDO Y PARTICIPACIONES DE LOS TRABAJADORES
DIFERIDOS
Al 31 de Diciembre de 2009 y 31 de diciembre de 2008 el impuesto a la renta diferido activo de la
Compañía se origina principalmente por los siguientes conceptos:
2009
S/.000
Provisión de cobranza dudosa
Diferencia en tasas de depreciación
Provisión por contingencias judiciales
Pérdida por robo de GLP
Vacaciones y participaciones por pagar
2008
S/.000
391
2,265
520
495
147
3,818
147
2,100
640
495
257
3,639
35.60%
35.60%
Total del impuesto diferido deudor al final del año
1,359
1,295
Impuesto diferido deudor al inicio del año
Abono a los resultados del año
Impuesto diferido deudor al final del año
1,295
64
1,359
1,063
232
1,295
Tasa combinada
- 19 -
Al 31 de diciembre de 2009 y 31 de diciembre de 2008 la participación de los trabajadores y el
impuesto a la renta diferido se muestran en el estado de ganancias y pérdidas como sigue:
2009
S/.000
2008
S/.000
Participación de los trabajadores
Impuesto a la renta
9
14
50
64
52
180
232
INMUEBLES, MAQUINARIA Y EQUIPO
El movimiento de la cuenta inmuebles, maquinaria y equipo y el de su correspondiente depreciación
acumulada, por el período de enero a diciembre de 2009 y por el año terminado el 31 de diciembre
de 2008 es el siguiente:
Saldo
inicial
S/.000
Adiciones
S/.000
Transferencia
S/.000
Saldo
final
S/.000
Retiros
S/.000
Año 2009:
Costo Terrenos
Edificios
Maquinaria y equipo
Muebles y enseres
Equipos diversos
Unidades de transporte
Trabajos en curso
Depreciación acumulada Edificios
Maquinaria y equipo
Muebles y enseres
Equipos diversos
Unidades de transporte
Costo neto
5,192
17,972
61,035
1,383
2,952
7,743
1,823
98,100
12,510
25,533
1,053
2,611
5,960
47,666
50,433
Saldo
inicial
S/.000
1,594
6,222
5
12
1,727
1,591
11,151
1,350
3,256
94
111
841
5,652
Adiciones
S/.000
1,075
64)
5
)
(
(
612)
541)
(
2)
1,144)
0)
(
(
1,155)
(
(
198)
339)
(
(
(
2)
)
539)
(
(
(
)
)
)
Transferencia
S/.000
Retiros
S/.000
5,192
20,029
66,780
1,393
2,962
)
9,470
2,270
108,096
13,662
28,450
1,147
2,720
6,801
52,779
55,317
Saldo
final
S/.000
Año 2008:
Costo Terrenos
Edificios
Maquinaria y equipo
Muebles y enseres
Equipos diversos
5,104
16,224
8,428
1,374
49,485
88
1,057
6,282
9
97
- 20 -
-
(
691)
46,630)
46,630)
(
305)
-
5,192
17,972
61,035
1,383
2,952
Unidades de transporte
Trabajos en curso
Depreciación acumulada Edificios
Maquinaria y equipo
Muebles y enseres
Equipos diversos
Unidades de transporte
Costo neto
6,593
1,253
88,461
1,150
1,261
9,944
11,244
3,889
942
21,443
5,463
42,981
45,480
1,266
2,879
111
130
497
4,883
(
(
691)
)
18,962)
18,962)
)
)
(
(
-
)
305)
(
(
(
198)
-
)
198)
7,743
1,823
98,100
12,510
25,532
1,053
2,611
5,960
47,666
50,433
Al 31 de diciembre de 2009 este rubro incluye bienes revaluados, neto de su depreciación
acumulada por S/.674,000 (S/.674,000 al 31 de diciembre de 2008) y activos en uso totalmente
depreciados cuyo costo es de S/.10,076,000 (S/.10,076,000 al 31 de diciembre de 2008).
La Compañía ha entregado ciertos equipos (tanques y cilindros) en comodato a distribuidoras,
autoservicios, agroindustrias y personas naturales en calidad de préstamo para el consumo de los
productos que se comercializan. Al 31 de diciembre de 2009 el costo neto de estos equipos
asciende a S/.25,937 (S/.25,937 al 31 de diciembre de 2008).
10
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES
31 de Diciembre de 2009 y 31 de diciembre de 2008 este rubro comprende:
2009
S/.000
Facturas por pagar - diversos
Factura por pagar - GLP
2008
S/.000
2,377
3,955
6,332
2,667
3,834
6,501
Estos saldos son considerados de vencimiento corriente, no devengan intereses y no cuentan con
garantías específicas.
La principal transacción con Repsol YPF Comercial del Perú S.A. corresponde a la compra de gas
licuado de petróleo (GLP) por S/. 131,114.000 en el 2009 (S/. 137.365.000 en el 2008).
11
DEPOSITOS EN GARANTIA
Al 31 de Diciembre de 2009 y 31 de diciembre de 2008, el saldo de esta cuenta comprende los
depósitos efectuados por los clientes de la Compañía por la cesión de uso de cilindros de gas desde
el inicio de sus operaciones. De acuerdo con los términos de los contratos suscritos con cada cliente,
estos depósitos no generan intereses, no tienen garantías específicas y son por un plazo
indeterminado.
12
PARTICIPACIONES DE LOS TRABAJADORES
- 21 -
De acuerdo con el Decreto Legislativo No.677, la participación de los trabajadores en las utilidades
de la Compañía es del 8% de la renta neta. Esta participación es gasto deducible para propósitos del
cálculo del impuesto a la renta.
Al 31 de Diciembre de 2009, la Compañía estimó en favor de sus trabajadores la suma de
S/.1,614,679 por concepto de participaciones con débito a los resultados del año (S/.1,139,000 a
Diciembre de 2008).
Al 31 de Diciembre de 2009, la Compañía ha considerado a favor de cierto personal gerencial una
bonificación de S/. 1,148,684 bajo el concepto de participación adicional.
13
PATRIMONIO NETO
a) Capital Al 31 de Diciembre de 2009 y 31 de diciembre de 2008 el capital autorizado, suscrito y pagado está
representado por 866,973 acciones comunes de valor nominal S/.18.78 cada una.
Al 31 de Diciembre de 2009, la estructura societaria de la Compañía es la siguiente:
Porcentaje de participación
individual del capital
Número de
accionistas
De 01.00 a 10.00
De 10.00 a 20.00
2
4
6
total de
participación
20.00
80.00
100.00
b) Excedente de revaluación El saldo de esta cuenta se originó con la revaluación voluntaria de inmuebles y maquinarias realizada
en 1995. En concordancia con la NIC 16 este saldo no ha sido capitalizado, habiéndose transferido
en 2007 a resultados acumulados la parte proporcional del importe de la depreciación anual del valor
revaluado de los activos, depreciación que previamente es debitada a los resultados de cada año. De
esta forma, el saldo de esta cuenta se irá reduciendo en el mismo importe en que los
correspondientes activos revaluados son depreciados.
c) Reserva legal De acuerdo con la Ley General de Sociedades, la reserva legal se constituye con la transferencia
mínima del 10% de la utilidad neta anual hasta alcanzar un monto equivalente al 20% del capital
pagado. En ausencia de utilidades no distribuidas o reservas de libre disposición, la reserva legal
podrá ser aplicada a la compensación de pérdidas, debiendo ser repuesta con las utilidades de
ejercicios posteriores. Esta reserva puede ser capitalizada siendo igualmente obligatoria su
reposición. Al 30 de setiembre de 2009 y 31 de diciembre de 2008 la Compañía ha constituido la
reserva legal alcanzando el monto exigido.
d) Resultados acumulados Los dividendos en favor de accionistas, distintos de personas jurídicas domiciliadas, están afectos a
la tasa del 4.1% por concepto de impuesto a la renta de cargo de estos accionistas; dicho impuesto
debe ser retenido y liquidado por la Compañía.
- 22 -
Con fecha 06 de abril de 2009, el Directorio por encargo de la Junta Universal de Accionistas del 06
de marzo de 2009, acordó el pago de dividendos por S/. 6’367,435.
Con fecha 11 de setiembre de 2,009, el Directorio por encargo de la Junta Universal de Accionista
del 10 de setiembre de 2,009, acordó el pago de dividendos a cuenta de los resultados del ejercicio
2,009 por S/.4’416,000.
Con fecha 03 de diciembre de 2,009, el Directorio por encargo de la Junta Universal de Accionistas,
acordó el pago de dividendos a cuenta de los resultados del ejercicio 2,009 por S/.4’400,000.
14
SITUACION TRIBUTARIA
a) La Administración Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser el caso, corregir el Impuesto a
la Renta determinado por la Compañía en los cuatro últimos años, contados a partir del 1 de
enero del año siguiente al de la presentación de la declaración jurada del impuesto
correspondiente (años sujetos a fiscalización). El período de seis meses terminado el 30 de junio
de 2009 y los años 2004 a 2008 están sujetos a fiscalización. Debido a que pueden surgir
diferencias en la interpretación por parte de la Administración Tributaria sobre las normas
aplicables a la Compañía, no es posible anticipar a la fecha si se producirán pasivos tributarios
adicionales como resultado de eventuales revisiones. Cualquier impuesto adicional, moras e
intereses, si se produjeran, serán reconocidos en los resultados del año en el que la diferencia
de criterios con la Administración Tributaria se resuelve. La Gerencia estima que no surgirán
pasivos de importancia como resultado de estas posibles revisiones.
b) De acuerdo con la legislación vigente hasta el ejercicio gravable 2001, para propósitos de la
determinación del Impuesto a la Renta y del Impuesto General a las Ventas, el precio de
transferencia entre partes vinculadas y no vinculadas debe contar con documentación e
información que sustente los métodos y criterios de valuación aplicados en su determinación. La
Administración Tributaria está facultada a solicitar esta información al contribuyente. Sin
embargo la compañía no esta sujeta a la presentación de dicha información al no haber
realizado operaciones afectas a la información indicada.
c) Impuesto Temporal a los Activos Netos A partir del 1 de enero de 2005, es de aplicación el Impuesto Temporal sobre los Activos Netos,
que grava a los generadores de rentas de tercera categoría sujetos al régimen general del
Impuesto a la Renta. A partir del año 2008 la tasa del impuesto es de 0.5% aplicable al monto de
los activos netos que excedan S/.1 millón.
El monto efectivamente pagado podrá utilizarse como crédito contra los pagos a cuenta del
Régimen General del Impuesto a la Renta o contra el pago de regularización del Impuesto a la
Renta del ejercicio gravable al que corresponda.
15
COSTOS DE VENTA
El costo de ventas al 31 de Diciembre comprende:
2009
S/.000
Inventario inicial de existencias
Compras
Mantenimiento
Costos vinculados
1,562)
118,451)
401
6,303)
- 23 -
2008
S/.000
2,162
125,708
507
6,425
Costos fijos
Depreciaciones y amortizaciones
Inventario final de existencias
16
(
5,388)
1,018)
1,058)
132,066)
4,905
807
(
1,562)
138,952
GASTOS DE VENTA
Los gastos de venta al 31 de Diciembre de 2009 y 31 de Diciembre de 2008 comprenden:
2009
2008
S/.000
S/.000
Suministros
Depreciaciones y amortizaciones
Cargas de personal
Servicios prestados por terceros
Tributos
Cargas diversas de gestión
Provisiones del ejercicio
1,091
4,428
3,559
12,571
32
559
1,468
23,708
940
3,974
3,211
11,986
19
384
1,228
21,742
Los servicios prestados por terceros comprenden servicios de transporte del gas licuado de petróleo
desde las plantas envasadoras hacia los centros de distribución por S/.9,192,009 en Diciembre de
2009 (S/.9,032,404 en 2008).
17
GASTOS DE ADMINISTRACION
Los gastos de administración al 31 de Diciembre de 2009 y 31 de Diciembre de 2008 comprenden:
2009
S/.000
Suministros
Depreciaciones y amortizaciones
Cargas de personal
Servicios prestados por terceros
Tributos
Cargas diversas de gestión
Provisiones del ejercicio
18
2008
S/.000
118
206
2,736
1,191
31
166
291
4,739
112
196
2,776
1,162
10
165
343
4,764
UTILIDAD POR ACCION
Al 31 de Diciembre la utilidad por cada acción común ha sido determinada de la siguiente manera:
2009
Utilidad atribuible (S/.000)
Número de acciones en circulación
Utilidad básica por acción (S/.)
- 24 -
2008
10,035
6,367
866.973
866,973
11.57
7.34
La utilidad básica por acción se calcula dividiendo la utilidad neta entre las acciones en circulación a
la fecha de los estados financieros.
- 25 -