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BOLSA DE CEREALES DE CÓRDOBA Y
CÁMARA DE CEREALES Y AFINES DE CÓRDOBA
TRIBUNAL ARBITRAL
INFORME AGROECONÓMICO Nº 125
Semana del 16/02/2015 al 23/02/2015
Exportaciones de trigo, maíz y soja en 2014
D.I.A.
DEPARTAMENTO DE INFORMACIÓN AGROECONÓMICA
Departamento de Información Agroeconómica – Bolsa de Cereales de Córdoba
Exportaciones de trigo, maíz y soja en 2014
En 2014, la exportación de granos a nivel nacional fue de 55.285.045 toneladas (considerando todos los
cultivos), disminuyendo un 3% respecto al año anterior. Al desagregar los datos se pueden observar
comportamientos dispares según los tipos de productos.
En soja, la exportación del grano descendió 6% interanual, mientras que las exportaciones de harina y
aceite de soja aumentaron con fuerza, 47% y 30% respectivamente. Es decir, el menor volumen de
exportación de grano en bruto obedece a un mayor procesamiento y transformación frente al año
previo. De esta forma, las exportaciones del complejo sojero se ubicaron entre las más elevadas de los
últimos 15 años, solamente por debajo de los registros de 2007 y 2010.
Exportación de soja y sus derivados
- Millones de toneladas-
Exportaciones complejo sojero. Año 2014
- Toneladas -
35
30
7.653.994
25
20
15
19.225.048
10
1.901.442
5
0
Soja
Aceite de Soja
Harina de Soja
Soja
Aceite de Soja
Harina de Soja
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de SENASA
Las exportaciones de trigo retrocedieron 27% frente a 2013, con el agravante de ser el registro de
exportación más bajo desde el año 2000, representando apenas un 25% del promedio exportado
durante el período 2000-2013. Si bien en 2014 existe un aumento de 80.000 toneladas en el volumen de
harina de trigo despachado respecto a 2013, no explica la caída de la exportación del grano de trigo sin
procesar. La caída en este caso obedece a un endurecimiento en la política de otorgamientos de
permisos de exportación a lo largo de 2014.
En maíz existe un retroceso del 22,5% frente al año previo. Sin embargo el punto de comparación es el
registro más elevado del período bajo análisis. En este caso la caída puede estar ligada en parte a la
política de ROEs, pero también a un mayor consumo interno del cereal.
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Exportaciones de Maíz (Tn)
Exportaciones de Trigo (Tn)
11.276.223
12.000.000
25.000.000
20.308.437
10.000.000
20.000.000
15.725.873
8.000.000
15.000.000
6.000.000
10.000.000
4.000.000
2.604.499
1.905.976
2.000.000
0
5.000.000
0
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de SENASA
Exportaciones por destino
En 2014 las exportaciones de aceite de soja tuvieron como principal destino a Venezuela con un 25% de
los envíos, relegando a China (21%) al segundo lugar, quien ha sido tradicionalmente el principal
comprador del país. Otros países que han perdido lugar entre los principales compradores frente a años
anteriores han sido Egipto, Colombia e Italia, mientras que India, Perú, Malasia y Vietnam han
aumentado en gran proporción su participación.
Exportaciones de aceite de soja por destino. Año 2014
Perú 7%
China 21%
India 19%
Chile 2%
Malasia 3%
Corea del Sur 3%
Venezuela 25%
Vietnam 3%
El Salvador 3%
Bangladesh 3%
Otros 3%
Irán 6%
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de SENASA
Lo mencionado contrasta con lo sucedido en las exportaciones de soja sin procesar, donde China sigue
siendo el principal comprador de nuestro país, concentrando un 81% del total, seguido de lejos por
Egipto (3,9%), Bangladesh (2,1%, Vietnam (2,1%) y Venezuela (1,3%), si bien todos estos países han
reducido las cantidades adquiridas a nuestro país respecto a 2013.
En harina de soja, el principal destino de las exportaciones argentinas durante 2014 fue Vietnam con
2.386.552 de toneladas, seguido por Indonesia con 1.969.221 de toneladas. Entre los países que más
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han recortado su participación frente a 2013 se encuentran Tailandia, Indonesia, Arabia Saudí y
Sudáfrica, en tanto que Vietnam, Filipinas, Polonia, Italia, Egipto, Holanda, Pakistán, entre otros, han
aumentado en su volumen de compras a nuestro país.
Exportaciones de harina de soja por destino. Año 2014
Tailandia
4%
Malasia
4%
Indonesia
10%
Egipto
5%
Viet Nam
12%
Filipinas
6%
Argelia
7%
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de SENASA
En el caso del maíz, en el año 2014, el principal comprador fue Argelia con el 21% (3,3 millones de
toneladas). Colombia, Corea del Sur y Japón redujeron sus compras respecto a 2013 en 5,4 millones de
toneladas. Junto a Argelia, Indonesia y Marruecos son los que más han aumentado su participación en el
volumen de exportaciones.
Exportaciones de maíz por destino. Año 2014
Argelia
21%
Otros
24%
Corea del Sur
3%
Egipto
10%
Chile
4%
Perú
4%
Malasia
9%
Arabia Saudi
6%
Indonesia
6%
Venezuela
7%
Marruecos
7%
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de SENASA
Contrariamente a los productos anteriores, las exportaciones de trigo son las menos diversificadas, con
una pérdida de destinos en los últimos años, provocada por las políticas comerciales que afectan al
cultivo y la menor producción. Brasil concentró el 95% de las ventas al exterior en 2014, mientras que el
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5% restante se repartió entre otros países, destacándose Colombia con 1.648 toneladas. El año pasado
se perdieron, entre otros, dos grandes clientes como Sudáfrica y Perú, que compraban alrededor de 1,2
millones de toneladas por año. Nuestro país vecino, si bien fue casi el único comprador, importó 1,8
millones de toneladas de trigo, cuando el promedio de los últimos 13 años era de 4 millones de
toneladas. El resto del trigo que utiliza en su industria molinera debió importarlo de Estados Unidos.
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Precios FOB oficiales y FAS
Precio FOB
(U$S/tn)
235
173
444
Trigo
Maíz
Soja
Variación Precio FAS Precio FAS Precio de mercado
semanal (U$S/tn)
en ($/tn)
($/tn)
-2,1%
170,2
1.482,0
1080*
-2,8%
126,1
1.098,3
900**
0,2%
274,0
2.386,5
2300**
Relación precio de
mercado FAS teórico
0,73
0,82
0,96
*Disponible MATba**Disponible Rosario
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MAGyP, BCR y MATba.
Evolución de los precios en los últimos 90 días
Precio FOB diario de maíz
27/11/2014-23/02/2015
Precio FOB diario de trigo
27/11/2014-23/02/2015
210
260
200
250
U$S/tn
U$S/tn
190
240
235
230
180
170
173
160
220
150
Precio FOB diario de soja
27/11/2014-23/02/2015
470
460
444
U$S/tn
450
440
430
420
410
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MAGyP
Precios FOB del aceite y la harina de soja
Aceite de Soja
Pellets de Soja
Precio FOB (U$S/tn)
Variación semanal
Precio FAS (U$S/tn)
Precio FAS en ($/tn)
717
410
-2,4%
1,2%
487,6
278,8
4.197,9
2.400,5
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MAGyP
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Mercado de Chicago
En U$S/tn
Posición
Cierre
Var U$S/tn
Var %
Trigo
Marzo ´15
Mayo ´15
185,8
185,2
-8,2
-7,3
-4,2%
-3,8%
Maíz
Marzo ´15
Mayo ´15
149,1
152,3
-2,0
-2,1
-1,3%
-1,3%
Soja
Marzo ´15
Mayo ´15
367,2
368,0
1,3
0,8
0,3%
0,2%
Aceite de Soja
Marzo ´15
Mayo ´15
686,5
690,7
-19,2
-19,2
-2,7%
-2,7%
Harina de Soja
Marzo ´15
Mayo ´15
383,9
373,1
10,7
7,7
2,9%
2,1%
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de CME Group
Evolución de los precios en los últimos 90 días
250
240
230
220
210
200
190
180
170
160
150
Precio diario maíz Chicago*
24/11/2014-23/02/2015
170
160
186
U$S/tn
U$S/tn
Precio diario trigo Chicago*
24/11/2014-23/02/2015
150
149
140
130
120
Precio diario soja Chicago*
24/11/2014-23/02/2014
U$S/tn
425
400
367
375
350
325
*Los precios corresponden a la posición más cercana
Fuente: DIA. Elaboradoen base a datos de CME Group
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Mercado a Término de Buenos Aires (MATba)
En U$S/tn
Posición
Cierre
Var U$S/tn
Var %
Trigo
BA Marzo ´15
BA Julio ´15
128,5
145,5
4,5
3,5
3,6%
2,5%
Maíz
Ros Marzo ´15
Ros Abril ´15
115,0
117,5
-4,8
-4,5
-4,0%
-3,7%
Soja
Ros Marzo´15
Ros Mayo ´15
242,0
236,0
0,0
-1,3
0,0%
-0,5%
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MATba
Precios pizarra Bolsa y Cámara de Cereales de Córdoba
En $/tn
Precio Pizarra ($/tn)
Variación semanal
1.062
4,9%
Maní Industria
s/c
-
Maní Industria
(precio ref)
3.500
0,0%
Expeller CABIOCOR
2.643
0,7%
Maní Runner 13/14
5.191
-0,1%
Trigo Duro
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de Bolsa de Cereales de Córdoba
Mercado a Término de Rosario (ROFEX)
En U$S/tn
Posición
Cierre
Var U$S/tn
Var %
Trigo U$S
Marzo ´15
Abril ´15
124,5
126,0
0,5
1,0
0,4%
0,8%
Maíz U$S
Abril ´15
Julio ´15
115,5
120,0
-7,0
-3,5
-5,7%
-2,8%
Soja U$S
Marzo ´15
Mayo ´15
240,0
236,0
-2,5
-1,0
-1,0%
-0,4%
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de Rofex
Cotización del dólar
Banco Nación
Compra
Venta
23/02/2015*
18/02/2015*
8,610
8,710
8,595
8,695
23/02/2014* Variación Semanal Variación anual
7,920
8,020
0,17%
0,17%
8,7%
8,6%
*Si no cotiza en la fecha, se considera la cotización más cercana.
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos del Banco Nación.
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Cotización del dólar futuro
ROFEX
Febrero ´15
Marzo ´15
Mayo ´15
Junio ´15
Julio ´15
Agosto ´15
Octubre ´15
Diciembre ´15
Enero ´16
23/02/2015
18/02/2015
Variación Semanal
8,725
8,910
9,298
9,503
9,723
9,930
10,392
10,799
11,030
8,732
8,921
9,317
9,534
9,741
9,958
10,440
10,847
11,190
-0,08%
-0,12%
-0,20%
-0,33%
-0,18%
-0,28%
-0,46%
-0,44%
-1,43%
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de ROFEX
Liquidación de divisas de los industriales de oleaginosos y exportadores de cereales
Acumulado al 20 de febrero
3.000
2.842
2.621
2.394
2.500
2.281
2.266
1.980
Millones de U$S
2.000
1.421
1.500
1.000
1.332
1.813
1.748
1.620
1.410
929
500
0
2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de CIARACEC
ROEs aprobados
Acumulado al 23 de febrero
En toneladas
2015
2014
MAIZ
1.393.256
SOJA
Variación anual
En tns
En %
342.767
1.050.488
306%
19.824
10.143
9.681
95%
TRIGO
959.607
6.853
952.754
13903%
ACEITE DE SOJA
SUBPRODUCTOS
DE SOJA
327.395
290.983
36.412
13%
2.328.489
-64.168
-3%
2.264.321
*Las tildes verdes indican que en la semana corriente se han aprobado ROEs, mientras que las cruces rojas indican lo contrario.
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de USCESI
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2.500.000
Toneladas
2.000.000
1.500.000
1.000.000
500.000
0
MAIZ
SOJA
TRIGO
2014
ACEITE DE SOJA
SUBPRODUCTOS
DE SOJA
2015
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de USCESI
Diferencial de precios
Evolución en los últimos 30 días
90%
Diferencial del precio SOJA (Rosario/Chicago)
23/01/2015 - 23/02/2015
80%
Diferencial del precio MAIZ (Rosario/Chicago)
23/01/2015 - 23/02/2015
78%
85%
76%
80%
74%
75%
72%
72%
70%
70%
65%
68%
69,5%
66%
80%
78%
76%
74%
72%
70%
68%
66%
64%
62%
60%
58%
56%
54%
52%
50%
Diferencial del precio TRIGO
23/01/20145- 23/02/2015
69%
66%
Diferencial del precio (Bs, As/Kansas)
Diferencial del precio (Bs, As /Chicago)
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MATba, ROFEX, CME group, DImeagro
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Diferencia entre disponible y posiciones futuras
23 de febrero de 2015
En U$S/tn
MAÍZ (Rosario/ROFEX)
TRIGO (Buenos Aires/MATBA)
mar-15
mar-15
may-15
jul-15
18
21,21
16
25
U$S por tn
U$S por tn
15
13,21
10
jul-15
16,4
13,9
14
20
abr-15
11,9
12
10
8
6
5
4,21
4
2
0
0
Disponible U$S 124
Disponible U$S 104
SOJA (Rosario/ROFEX)
mar-15
abr-15
may-15
jul-15
0
U$S por tn
-5
-10
-15
-20
-25
-25
-26
-30
-30
-29
-35
Disponible U$S 265
Fuente: DIA. Elaborado en base a datos de MATba, ROFEX, BCBA, BCR
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Bolsa de Cereales de Córdoba
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