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INT-0263
CONVENIO
IPEA
- CEPAL
Distr.
INTERNA
PROYECTO: C O O P E R A C I O N E C O N O M I C A Y
COMPLEMENTACION
INDUSTRIAL
A M E R I C A N A : BRASIL
- GRUPO
E/CEPAL/BRAS/IN.3 Add 4
15 de Octubre de 1981
Original: Español
LATINOANDINO
EL T R A T A M I E N T O DEL CAPITAL
EXTRANJERO
EN BRASIL Y EL GRUPO A N D I N O
VOLUMEN I
ANEXO I.d
EL TRATAMIENTO DEL CAPITAL EXTRANJERO
EN BRASIL Y' EL GRUPO ANDINO
INDICE
A." TRATAMIENTO DEL CAPITAL EXTRANJERO EN BRASIL
PAG
1
B." TRATAMIENTO DEL CAPITAL EXTRANJERO EN EL
GRUPO ANDINO
6
A - TRATAMIENTO DEL CAPITAL EXTRANJERO EN BRASIL
El tratamiento otorgado al capital extranjero en Brasil
permanece
casi inalterado desde el año 1965 en que se emitió el Decretó n9
55762
(17.02.1965), reglamentario de la Ley n9 4131
modificada por la Ley n9 4390
(03.08.1962)
(29.08.1964).
Se considera como capital extranjero, los bienes, maquinaria
equipo ingresados al Brasil sin gasto inicial de divisas,
y
dest^
nados a la producción de bienes y servicios asi como la conversión,
en inversión,de
los préstamos externos registrados o de
cualquier
monto , incluyendo intereses, susceptibles de ser remitidos al ex
terior
(art. 50 Dec 55762) y la reinversión de utilidades
remisi-
bles siempre que pertenezcan a personas físicas o jurídicas
resi-
dentes , domiciliados o con sede en el exterior.
La participación del capital extranjero en la economía nacional
ne las siguientes
tie
restricciones:
a. La explotación petrolera que constituye monopolio estatal en lo
que se refiere a la prospección y explotación,(art.
y
—
-
169 de la cons
titucion de 196 7) así como la refinación de petróleo nacional o ex
tranjero y el transporte maritmo o por oleoducto del petroleo y de
rivados de origen nacional
(Ley 2004 del 03.10.1953, art.
19).
b. La navegación de cabotaje para transporte de mercaderías en gene
ral está reservada exclusivamente para propiedad de nacionales
173 de la Constitución de
1967).
c. La propiedad y administración de la empresas periodisticas,
clusive los de radio y televisión
jeros
(art,
in-
están prohibidas para los extran
(art. 174 de la Constitución de 1967).
d. La explotación de los servicios de telecomunicaciones,
servicios
e instalaciones de energía eléctria, la navegación airea y las vias
- 2 -
de transporte que transpongan los limites del territorio
nacional,
es competencia de la Unión, sea en forma directa o mediante
zación o concesión
autori
(art. 89 Cap. XV de la Constitución de 1967) lo
que es válido para extranjeros y
nacionales.'
e. en las áreas, establecimientos o explotación de industrias que
sean de interés para la seguridad nacional, se requiere un
asenti-
miento previo, sea para extranjeros o nacionales, del Consejo de Se
guridad Nacional;
la predominancia de capitales y trabajadores
nales se asegura en las industrias situadas en las áreas
nació
municipales
consideradas de seguridad nacional que, a su vez, son indicadas por
ley
(art. 89 de la Constitución de 196 7).
f. los b a n c o s extranjeros que tengan sus oficinas matrices en lugares donde la legislación imponga restricciones al funcionamiento de
bancos brasileños no podrán adquirir mas del 30% de las acciones con
derecho a v o t o en los bancos nacionales
(Ley n9 4131 art. 51 y Deere
to 55.762 art. 54).
La participación extranjera en la propiedad de los bancos
comerciales
está restringida a los que ya operaban de ese m o d o en 1966.
En los b a n c o s de inversión la participación del capital
extranjero
está li-aiitada al 50% del capital social y a 1/3. del capital con derecho a voto. En las empresas aseguradoras, a partir de Diciembre de
19 74, no se permite participación superior a un tercio del capital
social.
g. la explotación de riquezas minerales se efectúa bajo la forma de
concesión
(Art. 16 8 de la Constitución de 196 7) pero en la minería
del hieno la participación no puede ser mayor del 49%. La
explotación
de esquisto bituminoso y la participación en la industria
petroquími-
ca solo es permitida mediante acuerdo con PETROBRAS.
h. en las líneas aéreas domésticas la participación máxima de capital extranjero es de 20%
(Decreto-lei n9 32-18-. 11.66 .)
i. en la explotación del transporte de carga por carretera la participación del capital extranjero con derecho a voto no puede ser mayor
de 20%, a excepción de las empresas que a la fecha de
expedi-
- 3 -
ci5n de la ley se hallaban funcionando
(Ley 6 813-11.07.80.)
En los demás sectores, la legislación permite una
participación
extranjera de 100% no existiendo exigencias para la
transformación
del capital extranjero en nacional.
La inversión extranjera salvo los casos antes mencionados, no requieren de autorización previa pero debe registrarse en el Departa
mentó de Fiscalización y Registro de Capitales Extranjeros del Ban
CO Central do Brasil. Son objeto de registro, además de la inversión directa, los pristamos, las remesas al exterior, las
reinver
siones y las modificaciones del valor monetario del capital de las
empresas extranjeras. La inversión nueva se registra en la moneda
efectivamente ingresada al país las inversiones se efectúan
tam-
bién en moneda extranjera a la tasa de cambio media registrada
el periodo en que las utilidades hubiesen podido transferirse
en
al
exterior. Este Registro concede el derecho a repatriar el capital y
a remitir las
utilidades.
No existe limitaciones para la repatriación de capitales toda vez
que este haya sido registrado. Sin embargo, la repatriación puede ser
prohibida si existieran problemas graves de balance de pagos.
La remisión de utilidades no tiene
limitación de monto,
excepción
hecha de las actividades productoras de bienes y servicios de consumo
suntuario
(definidos por decreto del Poder Ejecutivo en
base a proposición del Ministerio de Planeamiento) que
tienen
limitada su remesa de utilidades a 8% del capital registrado
que se efective su reinversión en las propias empresas o en
salvo
sectores
o regiones consideradas de interés para la economía nacional;
si
la remesa excediera ese limite, se considera el exceso como retorno de
capital.
La exixtencia de graves desequilibrios en la balanza de pagos puede
- 4 -
limitar la remesa de utilidades hasta 10% anual sobre el capital
registrado en la moneda del país de origen; este porceñtaje
puede
llegar hasta un máximo de 5% anual tratándose de actividades
ductoras de bienes y servicios de consumo suntuario. De
pro-
cualquier
forma, si la medida de limitación se prolonga, los excesos son sus
ceptibles de remitirse en el año
siguiente.
Hay, sin e m b a r g o , una imposición suplementaria del impuesto de ren
ta (2) que se aplica a las utilidades remitidas en el caso que su
peren en un trienio el promedio de 12% sobre el capital y las reinversiones
registradas. El impuesto tiene la siguiente
Porcentaje de utilidades
escala:
Porcentaje de impuesto
de 12% a 15%
40%
de 15% a 25%
50%
de 25% a mas
60%
Este irnpaesto
suplementario es considerado como crédito fiscal si
los dividendos son provenientes de las utilidades obtenidas en la
exportación de productos manufacturados; de no ser utilizado
pago d ^ impuestos federales por la empresa generadora del
crédito,
este puede ser transferido a otra empresa participante del
ma Especial de Exportación
para
Progra-
(dentro de los mecanismos de BEFIEX) (3)
Las empresas con mayoría de capital extranjero o las filiales de em
presas extranjeras pueden acceder al crédito interno solamente
do hubieren iniciado sus operaciones excepto en los proyectos
siderados de alto interés para la economía nacional; asimismo,
financiamiento de nuevas inversiones a través de entidades
les solo es posible cuando esas actividades se localizen en
dades y regiones de alto interés
cuan
conel
estataactiv^
nacional.
(2)- Las utilidades están sujetas a un impuesto de 25% que se redu
ce a 15% si se destinaren a reinversiones.
(3)- Decreto n9 76.186 del
02^09.1978.
- 5 -
El acceso al crédito interno por parte de las empresas
está limitado
por
Resoluciones
extranjeras
del Banco Central que esta-
blecen los porcentajes mínimos del crédito global del sistema
fi-
nanciero comercial y de inversiones que se destinan a empresas ba
jo control de nacionales.
Problemas de balanza de pagos en determinados periodos son contemplados
temo
nal
(Ley 4728 art 22) como causal para restringir el crédito in
a empresas que tengan acceso al mercado financiero
internacio
(filiales de empresas extranjeras y empresas controladas por re
Bidentes en el exterior). En este caso el crédito seria limitado a
un monto equivalente
a
150% del patrimonio liquido
perteneciente
a residentes en el exterior y 250% del patrimonio en poder de nació
nales.
La garantia que el Tesoro Nacional y los 5rganos financieros
ofi-
ciales puedan otorgar a empresas cuyo control accionario con dere
cho a voto sea de no residentes, está sujeta a autorización del Po
der
Ejecutivo.
La remisión de regalias o pagos por asistencia técnica están
suje-
tas a 3pa verificación de los contratos de transferencia de tecnolo
gia que deben registrarse en el Banco Central de Brasil previa
bación del Instituto Nacional de Propiedad
apro
Industrial. No está per
mitida la remesa de regalías por el uso de patentes de
inversión
ó de m a r c a s industriales o comerciales entre filial o
subsidiária
brasileña y su-matriz en el exterior o cuando la mayoria del capi
tal de la empresa en el Brasil pertenezca a los receptores de
regalías en el exterior
las
(se considera subsidiaria a la empresa cons
tituída en el país cuyo capital con derecho a voto sea propiedad,
directa o indirecta, en mas de 50% a una empresa
extranjera).
Los gastos de asistencia técnica, científica, administrativa o semejante solo
podrán ser deducidos en los primeros cinco años de fvtncionamiento de la empresa
5 de la introducción del proceso «special de producción y podrá ser prorrogado
por 5 años adicionales por resolución del Consejo Monetario Nacional.
La remisión de regalías es deducible del iji^juesto a la renta hasta por un monto
máximo de 51 de las ventas brutas del producto.
- 6 Este monto deducible tiene escala variable cuando se trata de patentes de
inversión, proceso, formulas y gastos de asistencia técnica.
B - T R A T A M I E N T O DEL CAPITAL EXTRANJERO EN EL GRUPO ANDINO
El tratamiento, al capital extranjero en el Grupo Andino, está
básicamente reglamentado por la Decisión n'? 24 de la Comisión
del Acuerdo de Cartagena y las modificaciones introducidas por
las Decisiones N ' 70, N? 103 y N ' 109. Estas decisiones han sido debidamente
incorporadas al ordenamiento
jurídico de cada
país miembro del Grupo y complementadas con normas
jurídicas
especiales en cada país.
En el Grupo Andino se considera como inversión extranjera di recta, los aportes provenientes del exterior, de propiedad
de
personal natural o jurídica, al capital de una empresa, en monedas libremente convertibles o en bienes físicos o tangibles
(plantas industriales maquinarias nuevas y
equipos nuevos y reacondicionados,
materias primas y productos
reacondicionadas,
repuestos, partes y piezas
intermedios) con derecho a la reex-
portación de su valor y a la transferencia de utilidades al ex
terior. Se considera también como inversion extranjera
directa,
las inversiones en moneda nacional que provengan de recursos
derecho a ser remitidoas y las reimpresiones que se
con
efectúen.
Se define como-Empresa extranjera aquella cuyo capital
pertene-
ciente a inversionistas nacionales es menor del 501, como
sa mixta aquella en que el capital de inversionistas
empre
nacionales
efectúan entre 51 y 80% y como empresa nacional aquella en que
más del 80% del capital pertenece a inversionistas
nacionales.
En los tres casos de porporción accionaria, debe reflejarse en la
- 7 - .
dirección técnica, administrativa, financiera y comercial
de
la empresa. La inversión extranjera directa se prohibe, se gún la Decisión
24 en actividades que se consideren adecúa -
damente atendidas por empresas existentes, Se prohibe también
la adquisición de acciones participantes o derechos de nació
nales a excepción de las inversiones que se realicen para evitar la quiebra de una empresa dentro de ciertas condicio
-
nes A r t . 3' de la Decisión N ' 24.
La reserva de sectores económicos para empresas
privadas
nacionales,
o públicas se deja como potestad de cada país miem
bro. Para las empresas extranjeras, se establecen las
tes
a)
siguien-
restricciones:
En el sector de productos básicos V
la inversión ex-
tranjera, se puede autorizar, durante los primeros
dfiez años de vigencia del Régimen común de
tratamien-
to al Capital Extranjero, mediante el sistema de concesiones siempre que el plazo del contrato no
de veinte
exceda
años.
1/ El sector de Productos Básicos comprende: actividades primarias.exploraciones
de minerales
cualquier clase incluyendo los
de
hidrocarburos
lí-
quidos y gaseosos, oleoductos y la explotación fo
restal, en el caso de Bolivia y Ecuador. Comprende también la actividad primaria
agropecuaria.
- 8 -
b)
En los servicios piáblicos 2^/ no se admite nuevas
presas extranjeras ni nueva inversión directa
em-
extranje-
ra.
t
c)
En los seguros banca comercial y demás
instituciones
financieras no se admite nueva inversión directa extranjera. Los bancos que existían en cada país al ponerse en vigor la Decisión
24, tendrían que poner en
venta por lo menos el 801 de su capital para ser adquiridos por accionistas
d)
nacionales.
En las empresas de transporte interno,
publicidad,ra-
dioemisoras comerciales, estaciones de
televisión,pe-
riódicos, revistas y de comercialización
interna no
se admite nueva inversión extranjera y las que ya existían debieron poner en venta por lo menos el 80% de
su capital para ser adquirido por empresas
e)
nacionales.
Se deja abierta, sin embargo, la posibilidad que las
legislaciones nacionales pueden en circunstancias
peciales , aplicar normas diferentes a las antes
es-
señala
das. Esto exite de hecho conforme se muestra en el
cuadro adjunto de las principales disposiciones
nales a nivel sectorial en cada país
TJ
nació
andino.
Se considera como tales: agua potable,
alcantari-
llado, energía eléctrica y alumbrado, aseos y ser
vicios sanitarios, telefonos, correos y telecomunicaciones .
- 9 -
Como norma general,
está establecido que los países miem-
bros, no concederán a los inversionistas
extranjeros nin -
gún tratamiento más favorable que el que se aplique a in versionistas
nacionales.
Toda inversión extranjera debe ser evaluada por el órgano
competente del país receptor en función de las prioridades
de desarrollo naciona, luego de lo cual podrá ser autori zada y registrada en el organismo nacional competenete
to con el convenio
jun
en que se establecen las condiciones de
autorización. Es este organismo nacional competente que ejerce las funciones de control en el cumplimiento de
convenios de autorización de compra, en forma
los
excepcional,
de acciones, participaciones o derechos de empresas nacionales por parte de extranjeros, de autorización de los con
tratos de tecnología y de remisión de divisas al exterior
según los derechos del
inversionista.
La"^ repatriación de capitales, comprendiendo la
extranjera directa
das .deducidas
inicial más las reinversiones
inversión
efectua-
las pérdidas netas, si las hubiera, no tie
ne limitaciones ni cuando provenga de la venta de accio nes
y derechos ni cuando se trate de liquidación de la
empresa.
La inversión de utilidades puede tener lugar hasta en un
monto de
del capital sin necesidad de autorización par-
ticular. Para montos superiores se requiere de autoriza ción p r e v i a .
La remisión de utilEades, autorizadas del organismo
nació
-
10
-
nal competente, es permitida hasta un monto de 201 de la inversion extranjera directa y es efectuada en divisas
libremente
convertibles. Sin embargo, se deja libertad a los países para
autorizar la remisión de porcentajes
superiores.
El acceso al crédito interno para las empresas extranjeras
es-
tá vedado solo cuando se trate de crédito a largo plazo, te
niendo cada país, condiciones y términos de acceso a los créditos de corto y mediano plazo
(3 años).
Los créditos externos deben ser autorizados y registrados,
diendo eventualmente establecerse límites globales de
miento externo. Las operaciones de crédito externo
pu-
endeuda-
celebradas
por empresas extranjeras no pueden ser avaladas directa o in directamente por los Gobiernos salvo que en ellas
existiere
participación del Estado. Para el caso de créditos
externos
convenidos entre filial matriz, la tasa efectiva de
anual
interés
(incluyendo comisiones, otros gastos ) no puede
f
exceder
en más de tres puntos de tasa de interés de los valores
de
primera clase vigentes en el mercado financiero del país de
origen de la moneda en que se haya registrado la operación.
El uso de tecnologías, marcas y patentes debe también registrarse en el organismo competente, mediante contratos en que
se especifique claramente las modalidades de
transferencia
de tecnología, el valor contractual de cada elemento
crado
involu-
y el plazo de vigencia. Estos contratos no podrán
contener clausulas restrictivas como por ej. la
obligatorie-
dad de adquirir de una fuente determinada los bienes de capi-
- 11 -
tal, insumos, materias primas, otras tecnologías o personal
técnico, prohibición de acceso a determinados países
entre
otras.
Una de las características
especiales del Régimen Andino
de tratamiento al capital extranjero, en función de sus objetivos integracionistas, es que el goce de las ventajas
del
proceso de integración se restringe a las empresas naciona
-
les, mistas y las extranjeras que se encuentren en vias de
transformación en empresas nacionales o mixtas. Las
empresas
que deseen gozar del programa de liberación, deberán,
te contrato, transformarse
plazo no mayor de 15 años
gradual y progresivamente
median_
en un
(20 años en Bolivia y Ecuador).
Al inicio de su producción, la empresa debe tener una participación de inversionistas nacionales en no menos de 151
(para Bolivia y Ecuador
esa participación podrá ser no me-
nor de 5% luego de tres años de iriciada
su producción), al
llagar a la tercera parte del plazo, la participación
nal debe ser no menor de 30%
nacio-
(101 para Bolivia y Ecuador),
y las dos terceras partes del plazo no debe ser inferior al
45%
(35% para Bolivia y Ecuador).
En ese contexto, las empresas extranjeras cuya producción
destine en más de 80% a la exportación de terceros
se
países,no
se sujetarán a ese proceso de transformación pero tampoco podrán disfrutar de las ventajas del programa de liberación
den-
tro del Grupo A n d i n o .
Todas estas disposiciones
sobre el tratamiento al capital
tranjero, p u e d e n ser aplicados diferencialmente cuando se
ex-
- 12 -
trate de capitales
latinoamericanos
de países con los cuales
se
firme convenios para un tratamiento
especial. Esos capitales
de-
berán específicamente
ser de inversionistas nacionales de países
latinoamericanos.
Existe una disposición especial
provenientes de entidades
en lO'que respecta a los capitales
financieras
público y organismos gubernamentales
internacinales de carácter
de cooperación para el
desa-
rrollo. En estos casos la inversion que se efectúe se considera
co-
mo capital neutro y por lo tanto, pese a pertener a inveisionistas
extranjeros, no se considera dentro del cálculo para calificar a una
empresa de nacional, extranjera o mixta y por lo tanto para
gozar
o no de los beneficios del mercado ampliado. La calificiación de la
empresa solo se efectuará tomando en cuenta la participación de inversionistas nacionales y extranjeros en el resto del capital. Para
ser considerados como organismos cuya inversion se califique
como
de capital neutro, estos deberán efectuar una solicitud. Hasta el
momento-dos organismos calificados
como de capital neutro
son:
- Corporación Andina de Fomento - CAF
- Banco Interamericano de Desarrollo
- Corporación Financiera
- Deutshe Geselíschaft
- BID
Internacional
CFI
Fur Wirtschaftliche
Entwicklungsgesellschaft
(Sociedad Alemana de Cooperación
mica - DEG" - de la República Federal
- Industrialiserin-Gsfonden
Zusammenarbeit
econó-
Alemana)
for Udviklinglandene
(Fondo de
Indus-
trialización para países en vias de desarrollo del REino de Dinamarca - IFU) de Dinamarca