Explicación Simulador Fiscal 2004

Simulador Fiscal
Julio 8,2004
Qué hace el simulador?
(1) El archivo en MS Excel parte de este punto.
(2) Los recuadros en azul marcan los outputs relevantes para el análisis de escenarios.
Datos / Monte Carlo
IVA
Precios de energéticos
MonteCarlo
ISR empresarial
Base de 300mil + empresas
en 1997, 1998 y 1999
Determinación de ingresos y
egresos gravados por IVA
Determinación del cambio en
costos derivado de cambios en
precios
Histograma de
rendimiento después de
IVA y cambio en precios
Cálculo de rendimiento
después de ISR/IA,
considerando distribución
de utilidades,
acreditamiento de pérdidas,
acreditamiento contra IA.
Uso de distintas elasticidades
para corto y largo plazo
Base de 90mil empresas en
los tres años con activo neto
positivo
Regresión para capturar
efectos intertemporales:
AR(1)
Base de 60 mil empresas con
activo neto superior a 100 mil
pesos
Este cálculo se hace para
cada nivel de reinversión de
utilidades.
Con base en la elasticidad
de la inversión con respecto
al rendimiento neto se
calcula el efecto
endogenizando la
reinversión de utilidades.
Outputs (2)
Creación de 1000 empresas
sintéticas -tres ejecicios fiscales –
para cada combinación de sector
y tamaño de empresa
Rendimiento antes de IVA:
gross up de ingresos y
egresos
(1)
Rendimiento después de
IVA
Rendimiento después del
cambio en precios
Simulación de 200
empresas sintéticas por
50 periodos
Rendimiento después de
ISR/IA
Las variables de control con las que se simulan cambios en
la política fiscal son las siguientes.
Variables de
Control
Escenario Base
Escenario
Alternativo
Output
Rendimiento
Tasa del ISR
Tasa reinversión
Tasa IA
32%
32%
1.8%
Antes de impuestos
10
Después de ISR/IA
Tratamiento a Pérdidas
Periodo de duración (años)
Actualización a tasa real
No
Acreditamientos del IA (años)
Duración carryback
Duración carryforward
3
10
Depreación de Activos
Tasa de depreciación
Depreciación acelerada
Tasa de descuento
Tasa de descuento a flujos
Tasa "alta" del IVA
Tasa "baja" del IVA
Después de IVA
Rendimiento =
Ingresos - Costos
Activos Netos
7.0%
No
3.0%
0.1
15%
0%
Activos Netos =
Valor Contable de
los Activos
menos
Valor Contable de
los Pasivos
Total
Serv Sociales
Serv Fin
Comunicaciones y T
Comercio
Electricidad Gas y Agua
Construcción
5.9%
0.0%
0.0%
5.3%
-0.1%
0.0%
5.8%
1.5%
1.0%
7.4%
1.8%
1.1%
6.9%
2.1%
1.4%
7.5%
2.2%
1.4%
7.3%
2.2%
1.3%
4.7%
-1.1%
-0.7%
8.4%
2.7%
1.7%
Mediana
Manufactura
9.1%
3.7%
2.5%
Antes de impuestos
Después de IVA
Después de ISR/IA
18.1%
7.3%
4.9%
13.7%
4.4%
2.8%
11.3%
3.7%
2.4%
22.9%
18.2%
12.4%
12.8%
5.7%
3.5%
13.0%
5.2%
3.3%
11.9%
4.8%
3.2%
13.3%
7.1%
4.6%
12.4%
4.8%
2.9%
11.8%
5.4%
3.4%
Grande
Mineria
Pequeña
Antes de impuestos
Después de IVA
Después de ISR/IA
Antes de impuestos
Después de IVA
Después de ISR/IA
10.6%
3.9%
2.3%
28.8%
20.4%
13.9%
15.0%
8.0%
5.0%
7.2%
4.2%
2.9%
16.6%
8.8%
5.8%
15.7%
8.2%
5.4%
18.1%
11.1%
7.3%
17.2%
8.5%
5.6%
17.2%
8.5%
5.5%
14.3%
8.9%
5.9%
Total
Tamaño de empresa
Agropecuaria
Los resultados de la simulación en el Escenario Actual se
presentan a continuación.
Antes de impuestos
Después de IVA
Después de ISR/IA
7.8%
0.7%
0.4%
21.4%
14.3%
9.7%
12.1%
4.9%
2.8%
8.0%
5.0%
3.4%
15.4%
7.5%
4.6%
13.5%
6.9%
4.4%
17.3%
10.0%
6.6%
17.0%
9.7%
6.4%
9.6%
2.7%
1.7%
13.2%
6.6%
4.3%
Se obtiene la misma matriz para los cambios en las variables de control y se calcula el cambio porcentual en el
rendimiento
Ejemplos del cambio porcentual en rendimiento por sectores
Cambio Porcentual en Rendimiento vs Escenario Base ISR de 32 a
30%
Minería
Cambio Porcentual en Rendimiento vs Escenario Base Quitar
restricciones a deducción inmediata
20.3
.1
Servicios Financieros
Comunicaciones y T
21.8
Servicios Financieros
Construcción
TOTAL
Agropecuaria y Pesca
Comercio
.9
1.2
Comunicaciones y T
25.9
Comercio
26.3
1.8
2
TOTAL
27.2
Electricidad Gas y Agua
38.3
Manufacturera
20.0
Minería
23.0
29.6
Servicios sociales
.8
22.4
28.6
Electricidad Gas y Agua
Construcción
30.0
40.0
3
Servicios Comunales
3.5
Agropecuaria y Pesca
4
Manufacturera
11
0.0
2.0
4.0
6.0
8.0
10.0
12.0