Informe mercados 2ª quincena Septiembre 2012

Informe mercados
2ª quincena Septiembre 2012
Su aliado para emprender, dirigir y crecer.
RESUMEN QUINCENAL DEL MERCADO
Noticias macroeconómicas:
España sigue siendo el centro de todas las miradas del resto de Europa y parte del mundo. El Gobierno
español aún no se ha posicionado sobre el posible rescate recomendado por algunos miembros de la Zona
Euro ya que no están claras las consecuencias y las exigencias que se exigirían en ese nuevo escenario.
El gobierno español ha presentado los presupuestos del año 2013 para poder reducir el déficit del 6,3%
actual al 4,5% exigido por los miembros de la Unión Europea. A pesar de ser unos presupuestos austeros y
con amplios recortes, el gasto del estado se incrementará un 5,6% por el mayor coste de la deuda,
principalmente, y las pensiones. Queda esperar las valoraciones de los socios europeos y del Fondo
Monetario Internacional sobre dichos presupuestos.
También se han publicado los tests de estrés de la banca española realizados por Oliver Wyman. Los
resultados de los mismos han arrojado una necesidad de capital de la banca española de 53.745 millones
de euros, siendo Bankia y Catalunya Banc las entidades con más necesidades de capital junto el resto de
bancos creados a partir de la fusión de las cajas de ahorros. La gran banca y banca mediana han aprobado
el test, a excepción de Banco Popular que ya ha puesto en marcha medidas para solventar el problema.
La Comisión Europea se ha pronunciado sobre los presupuestos y los tests de estrés declarando que
tendrá en cuenta que la desviación del déficit puede no venir por incumplimiento del Gobierno español
sino derivado de la banca española.
En estas últimas semanas se han publicado los siguientes datos macroeconómicos:
En España el IPC se incrementa hasta el 3,5% interanual en septiembre bastante por encima del 2,7%
marcado en el mes de agosto. Este incremento tan pronunciado encuentra su respuesta en la subida del
IVA que entró en vigor el día 1 del presente mes. Nos situamos en cotas de mayo de 2011 y desde
diciembre del mismo año la inflación no sobrepasaba el umbral del 3%. Por otro lado la mora de la
banca alcanza su nivel máximo en julio de 2012 en el 9,87%.
En la Zona Euro el IPC de septiembre se incrementa una décima y se sitúa en el 2,7%. Relacionado con lo
anterior, tenemos el dato del agregado monetario M3 (compuesto por efectivo en circulación, depósitos a
la vista y a plazo de hasta dos años, depósitos disponibles hasta tres meses, cesiones temporales de deuda y
fondos de inversión en activos del mercado monetario), indicador de la presión inflacionista, y que en
agosto se situó en el 2,9% interanual, por debajo del 3,6% de julio.
En Alemania el desempleo permanece estable en el 6,8% en el mes de septiembre. Mantiene esta cota
desde el último período de 2011.
En EE.UU. se ha revisado a la baja el dato de PIB del segundo trimestre y finalmente la economía
estadounidense creció en el segundo trimestre del año 2012 un 1,3% en lugar del 1,7% anunciado en el
mes de agosto. Se ha conocido el índice PMI manufacturero de Chicago del mes de septiembre que
marca un retroceso hasta los 49,7 puntos desde los 53 puntos marcados en agosto. El índice se sitúa por
primera vez desde 2009 por debajo de la cota de los 50 puntos, que indican expansión de la actividad.
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En Japón la producción industrial se contrae en el mes de agosto hasta el -1,3% respecto el -1% del mes
de julio. Con este dato se sitúa por segundo mes consecutivo en el rango negativo. La producción
industrial de Japón anticipa el devenir de la economía nipona ya que el país depende en gran parte del
sector manufacturero.
Noticias microeconómicas en el mercado español:
ACTIVIDADES DE CONSTRUCCION Y SERVICIOS (ACS): La compañía en estos últimos días ha
recibido la noticia de la adjudicación de varios proyectos. El primero de ellos, a través de su filial
LEIGHTON HABTOOR, es construir un centro hospitalario en Arabia Saudí con un presupuesto de
316millones de euros.
El segundo contrato más importante, que ha obtenido a través de su filial HOCHTIEF, consta en la
construcción y gestión de doce escuelas en Canadá y es un proyecto valorado en 275 millones de euros.
Por último, a través de esta misma última filial, la compañía se adjudica la modernización de una terminal
del aeropuerto de Varsovia por valor de unos 78 millones de euros.
BANCO POPULAR (POP): El resultado de los test de estrés a la banca ha concluido que la compañía
tiene una necesidad de capital de 3.223 millones de euros. Ante este dato la compañía ha anunciado la
suspensión del dividendo del mes de octubre y un saneamiento interno de 9.300 millones de euros. La
entidad ampliará capital por valor de 2.500 millones de euros y creará su propio banco malo para
gestionar los activos inmobiliarios y créditos dudosos separadamente.
BANCO SANTANDER (SAN): El banco saca su filial mexicana al parqué en Wall Street y en México.
Mediante dicha OPV, que es del 24,9% de su capital, el banco pretende captar entre 2.768 y 3.183
millones de euros.
FERROVIAL (FER): La compañía, a través de un consorcio compuesto a partes iguales por su filial
FERROVIAL AGROMAN y LAGAN, se adjudica el diseño y la construcción de una autopista en Irlanda
del Norte por valor de 127 millones de euros.
Por otro lado, en Polonia, a través de su filial BUDIMEX, firma un contrato para la ampliación de una
carretera regional por valor de 23,5 millones de euros.
GAS NATURAL (GAS): La gasista ha suscrito un acuerdo con IBERDROLA en el que se comprometen a
deshacer sus posiciones en el capital de GAS NATURAL MEXICO y vendérselas a la japonesa MITSUI. La
participación de GAS NATURAL sobre la mexicana ascendía a un 1,75%. No se ha desvelado el valor de la
operación pero el presidente de la española ha declarado que no espera generar plusvalías significativas
con la misma.
GRIFOLS (GRF): La compañía ha cerrado la compra de tres centros de donación de plasma en E.E.U.U a
la canadiense CANGENE CORPORATION.
IBERDROLA (IBE): Haciendo referencia a la venta de GAS NATURAL MEXICO a raíz del acuerdo con
GAS NATURAL, la compañía ingresa 82 millones de dólares por la venta del 13,25% de su participación
en la mexicana a la japonesa MITSUI.
Por otra parte, la compañía pone en marcha, junto a su socio VATTENFALL, el desarrollo de su proyecto
de renovables que consiste en la construcción de un parque eólico marino en aguas inglesas que
proporcionará 7.200 megavatios.
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INDITEX (ITX): La compañía cierra el semestre fiscal con un incremento del beneficio del 32%,
superando todas las previsiones del mercado. Este hecho llevó a la cotización de la compañía a marcar
máximos históricos. El beneficio de la compañía al cierre de su primer semestre fiscal asciende hasta los
944 millones de euros. Del total de las ventas, el 22% corresponde al mercado español, el resto de Europa
aporta el 44%, Asia y el resto del mundo aporta el 20% y el mercado americano el 14%. Durante este
semestre la compañía ha abierto 166 establecimientos y ya está presente en 85 países.
Índices Bursátiles y Divisas:
INDICE
Cierre 15 septiembre
Cierre septiembre
Variación 15 días
Variación año
IBEX35
8.154,50
7.708,50
-5,79%
-10,01%
EUROESTOXX50
2.594,56
2.454,26
-5,72%
5,94%
FTSE100
5.915,55
5.742,07
-3,02%
3,05%
DAX30
7.412,13
7.216,15
-2,72%
22,34%
CAC40
3.581,58
3.354,82
-6,76%
6,17%
9.159,39
8.870,16
-3,26%
4,91%
1.465,77
1.440,67
-1,74%
14,56%
13.593,37
13.437,13
-1,16%
9,98%
2.855,23
2.799,19
-2,00%
22,89%
EUROPA
ASIA
NIKKEI225
EEUU
S&P500
DOW JONES30
NASDAQ100
DIVISAS
Cierre 15 septiembre
Cierre septiembre
Variación 15 días
Variación anual
EUR-USD
1,3060
1,2855
-1,59%
-0,73%
EUR-JPY
101,73
100,16
-1,57%
-0,07%
EUR-GBP
0,8061
0,7954
-1,35%
-5,06%
Dividendos
A continuación, el listado de las empresas cotizadas españolas que han repartido dividendo dentro del
periodo quincenal que nos ocupa y las que repartirán dividendo próximamente:
Dividendos Pagados
Fecha
Ticker
Compañía
17/09/2012
MDF
Duro Felguera
Importe Bruto
Importe Neto
Rent. 12 meses
0,10
0,08
6,73%
0,099
0,083
5,23%
Dividendos a Pagar
01/10/2012
BBVA
BBVA
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