Informe mercados 1ª quincena Diciembre 2012 Su aliado para emprender, dirigir y crecer. RESUMEN QUINCENAL DEL MERCADO Noticias macroeconómicas: En estos últimos días Italia ha sido la protagonista del nerviosismo en los mercados. Su presidente, Mario Monti, anunció que dimitirá cuando el Parlamento Europeo presente los presupuestos de 2013. Este hecho provocó un halo de incertidumbre en los mercados, que se trasladó en importantes correcciones en los índices bursátiles, al tener como consecuencia entonces nuevas elecciones en Italia y el retorno de Silvio Berlusconi a la escena política. A pesar de ello, las subastas de deuda tanto de España como de Italia en los días posteriores se colocaron a intereses moderados. En España se ha constituido el 28 de noviembre el banco malo llamado SAREB, con un capital inicial de 827 millones de euros, en el que participa el Estado, a través del FROB, en un 48% y el grupo formado por Banco Santander, CaixaBank, Banco Sabadell, Banco Popular y Kutxabank en un 52%. Respecto a la crisis griega se ha desbloqueado un paquete de ayudas de 34.000 millones de euros que cubrirá la recapitalización bancaria, financiación presupuestaria y el coste del programa de recompra. Quedará pendiente para el primer trimestre de 2013 otro paquete de ayudas por valor de 14.800 millones de euros. Por otro lado el Eurogrupo ha aprobado un acuerdo que sentará las bases para un supervisor bancario común. En el acuerdo se da poderes al BCE para la supervisión de la gran banca europea que contempla el control de alrededor de 6.000 entidades que suponen el 20% del PIB europeo. En estas últimas semanas se han publicado los siguientes datos macroeconómicos: En España, el IPC interanual del mes de noviembre se reduce hasta el 2,9% desde el 3,5% marcado en octubre gracias al descenso del precio de la gasolina, transporte, ocio y cultura, comunicaciones y vivienda. El PMI del sector servicios se incrementa ligeramente en noviembre hasta alcanzar los 42,4 puntos desde los 41,2 de octubre. Aun y así el indicador sigue por debajo de los 50 puntos por lo tanto sigue mostrando la contracción del sector. Por otro lado la producción industrial creció en el mes de octubre un 0,6% tras trece meses de caídas. Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68 -2- Su aliado para emprender, dirigir y crecer. En la Zona Euro, el IPC interanual del mes de noviembre retrocede hasta el 2,2% desde el 2,5% del mes anterior. El PMI manufacturero del mes de noviembre alcanza los 46,2 puntos desde los 45,4 del mes de octubre, aunque el índice sigue por debajo de los 50 puntos con lo que persiste la contracción del sector. En Alemania, la balanza comercial de octubre presenta un superávit de 15.000 millones de euros, por debajo del superávit de 16.900 millones registrado en el mes de septiembre. Las exportaciones se incrementan en un 0,3% tras la caída del 2,4% en septiembre y las importaciones crecieron en un 2,5% después del retroceso del 1,4% de septiembre. En Francia, la tasa de desempleo del tercer trimestre se sitúa en el 9,9%, dos décimas por encima del dato revisado del segundo trimestre del 9,7%. En EE.UU. el IPC interanual se reduce hasta alcanzar el 1,8%, algo menos que el 2,2% marcado en octubre. El ISM del sector servicios de noviembre se sitúa en los 54,7 puntos por encima de los 54,2 marcados en octubre. El índice permanece por encima de los 50 puntos lo que indica la expansión de sector. La tasa de desempleo del mes de noviembre se reduce hasta el 7,7% al crear 146.000 empleos. Noticias microeconómicas en el mercado español: ABERTIS (ABE): La operación que la compañía viene desarrollando para hacerse con el control de OHL Brasil ha entrado en su última etapa. Después de que la compañía traspasara el 10% de sus acciones en autocartera y 10 millones de euros a OHL a cambio del control del 60% de su filial OHL Brasil, se ha llevado a cabo la última fase, la OPA sobre el 40% restante de OHL Brasil en la bolsa de Sao Paulo. Dentro de esta última fase entra también la venta del 49% de la sociedad vehículo, sociedad donde se depositaron las participaciones de control en el momento del primer intercambio de acciones entre la compañía y OHL, al fondo canadiense BROOKFIELD por 368 millones de euros. Por otro lado, la compañía se ha hecho con la gestión de las autopistas catalanas de Vallvidrera y del Cadí, propiedad de TABASA y TÚNEL DEL CADÍ respectivamente, empresas participadas por la Generalitat de Catalunya, por 430 millones de euros. Tendrá que hacer un desembolso inicial del 72%, de 309,6 millones de euros, y el 28% restante al final de los 25 años que dura la concesión pero deberá pagar un interés anual del 6%. Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68 -3- Su aliado para emprender, dirigir y crecer. ACTIVIDADES DE CONSTRUCCION Y SERVICIOS (ACS): La compañía junto a FCC, a través de sus filiales HOCHTIEF y SERVICIOS CIUDADANOS respectivamente, se adjudican un contrato de 96 millones de euros para llevar a cabo la reconstrucción del aeropuerto de Riga, en Letonia. Se llevará a cabo a través de un consorcio formado por las dos filiales que tendrán cada una el control sobre el 34% del consorcio y una tercera empresa letona, ACB, que poseerá el 32% restante. BANCO POPULAR (POP): La entidad aportará a la SAREB 228 millones de euros, ampliables hasta 288 millones de euros en febrero, alcanzando una participación del 6,89% en la nueva entidad. Además, el banco obtiene una plusvalía por la recompra de bonos por valor de 45 millones de euros e ingresa 1.143 millones de euros por la venta de un paquete de préstamos fallidos, procedentes en gran parte de financiación al consumo de inmigrantes, a un consorcio compuesto por los fondos LINDORFF y ANACAP. BANCO SABADELL (SAB): La entidad aportará a la SAREB 264 millones de euros que pasarán a ser 335 millones de euros en la ampliación de capital prevista para febrero. Por otro lado ya se da por concluida la integración de CAM en la entidad y gracias a ello pasa a ser el cuarto grupo financiero español con un volumen de activos superior a los 164.000 millones de euros y 800 oficinas en España. BANCO SANTANDER (SAN): La entidad aportará a la SAREB 660 millones de euros convirtiéndose en el mayor inversor privado del banco malo. BOLSAS Y MERCADOS ESPAÑOLES (BME): El efectivo contratado en los once primeros meses del año acumula un descenso del 26% y el volumen de negociaciones un 10% menos respecto el mismo periodo del año anterior. Por segmentos, el descenso acumulado del año de los fondos cotizados es del 20%, el de warrants retrocede un 52%, semejante al 53% de descenso de la renta fija y el único segmento que mejora es el de derivados, con un crecimiento del 1,5% en lo que va de año. CAIXABANK (CABK): La entidad participará en la SAREB con 472 millones de euros, que se ampliarán a 606 millones en febrero. Con esta aportación el banco ostentará el 11,7% del capital del banco malo. Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68 -4- Su aliado para emprender, dirigir y crecer. GAMESA (GAM): Según el comité Asesor Técnico del IBEX35 la compañía abandonará el índice en favor de VISCOFAN, empresa del sector de Alimentación y Bebidas que se dedica principalmente a la fabricación de celulosa para productos alimenticios y elabora conservas vegetales. GRIFOLS (GRF): La compañía ampliará capital por valor de 1,63 millones de euros mediante la emisión de acciones de clase B liberada con cargo a reservas voluntarias. Todo ello para remunerar a sus accionistas que no han tenido dividendos en metálico en los ejercicios 2011 y 2012. INTERNATIONAL AIRLINES GROUP (IAG): Los sindicatos comunican que desconvocan la huelga con el ánimo de negociación con un plan previo de viabilidad de la compañía. Además se ha de añadir el descontento del Gobierno por el cierre de rutas aéreas de la compañía. Tanto IBERIA como el SEPLA han desautorizado el responsable nombrado para mediar en el conflicto por su falta de objetividad. Próximamente se ha de reunir la compañía con los sindicatos para empezar una negociación para poder poner fin al conflicto. Por otro lado el grupo ha presentado ante la CNMV una solicitud de Oferta Pública de Adquisición sobre Vueling por la que se ofrecen 113,35 millones de euros por el 54,15% de la compañía. INDITEX (ITX): La compañía presenta resultados de su tercer trimestre fiscal con un aumento del beneficio del 27% alcanzando los 1.655 millones de euros. El EBITDA creció un 25% y las ventas un 17%. Los resultados se ven favorecidos por la buena marcha del negocio en el mercado asiático y la venta online en el mismo territorio. La compañía ha generado en este periodo 6.000 nuevos puestos de trabajo y ha incrementado el número de locales comerciales en 360, presentes en 54 mercados diferentes. TELEFONICA (TEF): La compañía intenta reducir su deuda, que alcanza los 56.000 millones de euros, y para ello pone en marcha un plan de desinversiones de activos no estratégicos. La primera de las desinversiones es la venta de ATENTO al fondo americano BAIN CAPITAL por un importe de 1.039 millones de euros. Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68 -5- Su aliado para emprender, dirigir y crecer. Tabla de Datos Macro PIB (%) Var. Trimestre ESPAÑA Anualizada IPC (%) TASA DESEMPLEO (%) 1T -0,4 -0,7 1,9 24,40 2T -0,4 -1,4 1,9 24,63 3T -0,3 -1,6 3,5 25,80 1T 0,5 1,2 2,1 6,80 2T 0,3 1,0 1,7 6,70 3T 0,2 0,9 2 6,80 1T 0,0 0,2 2,3 10,00 2T -0,1 0,1 1,9 9,7 3T 0,2 0,1 1,9 9,9 1T -0,3 -0,1 3,5 8,10 2T -0,4 -0,5 2,4 8,10 3T 1,0 0,0 2,2 n/d 1T 0,0 0,0 2,7 10,90 2T -0,2 -0,4 2,4 11,20 3T -0,1 -0,6 2,7 11,60 1T 0,5 2,4 2,7 8,20 2T 0,3 2,1 1,7 8,20 3T 0,5 2,3 2 7,80 1T 8,1 3,6 2T 7,6 2,2 3T 7,4 2 4T ALEMANIA 4T FRANCIA 4T REINO UNIDO 4T ZONA EURO 4T EE.UU, 4T CHINA 4T JAPON 1T 1,3 2,7 0,5 4,50 2T 0,1 3,4 -0,2 4,30 3T -0,9 0,2 -0,3 4,20 4T Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68 -6- Su aliado para emprender, dirigir y crecer. Índices Bursátiles y Divisas: INDICE Cierre Noviembre Cierre 15 Diciembre Variación 15 días Variación año IBEX35 EUROESTOXX50 FTSE100 DAX30 CAC40 7.934,60 2.575,25 5.866,82 7.405,50 3.557,28 8.024,10 2.630,54 5.921,76 7.596,47 3.643,28 1,12% 2,10% 0,93% 2,51% 2,36% -6,33% 13,55% 6,27% 28,79% 15,30% ASIA NIKKEI225 9.446,01 9.737,56 2,99% 15,16% 1.416,18 13.025,58 2.677,88 1.413,58 13.135,01 2.628,09 -0,18% 0,83% -1,89% 12,40% 7,51% 15,38% EUROPA EEUU S&P500 DOW JONES30 NASDAQ100 DIVISAS EUR-USD EUR-JPY EUR-GBP Cierre Noviembre Cierre 15 Diciembre Variación 15 días Variación anual 1,2966 106,45 0,8092 1,3100 109,60 0,8122 1,02% 2,87% 0,37% 1,17% 9,35% -3,06% Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68 -7- Su aliado para emprender, dirigir y crecer. Dividendos A continuación, el listado de las empresas cotizadas españolas que han repartido dividendo dentro del periodo quincenal que nos ocupa y las que repartirán dividendo próximamente: Dividendos Pagados Fecha Ticker Compañía 06/12/2012 10/12/2012 12/12/2012 13/12/2012 CABK ZOT MAP FER CAIXABANK ZARDOYA OTIS MAPFRE, S.A. FERROVIAL Importe Bruto Importe Neto Rent. 12 meses 0,06 0,11 0,04 1,00 0,05 0,09 0,03 0,79 8,80% 4,34% 5,33% 11,69% 0,10 1,13 0,11 0,4 0,428 0,15 0,08 0,89 0,09 0,32 0,34 0,12 8,68% 2,60% 5,96% 2,45% 6,09% 13,80% Dividendos a Pagar 17/12/2012 18/12/2012 20/12/2012 20/12/2012 20/12/2012 21/12/2012 MDF MCM A3TV VIS ENG ADV DURO FELGUERA MIQUEL Y COSTAS ANTENA 3 TV VISCOFAN ENAGAS ADVEO GROUP INT. Consell de Cent, 329 2º 1ª C - 08007 – Barcelona | [email protected] | T: 93 218 40 67 F: 93 218 40 68 -8-