Informe mercados 2ª quincena de mayo 2012

Informe mercados
2ª quincena de mayo 2012
Su aliado para emprender, dirigir y crecer.
RESUMEN QUINCENAL DEL MERCADO
Noticias macroeconómicas:
España sigue en el punto de mira de los mercados financieros por temor al contagio de la crisis financiera
a economías cercanas como la de Italia. Con la nacionalización de BANKIA han saltado todos los temores
sobre la estabilidad del sistema bancario español, al que tanto se había alabado y puesto como modelo a
seguir a inicios de la actual crisis. La prima de riesgo del país sobrepasa los 500 puntos y el bono a 10 años
alcanza el 6,5% de interés. Por su lado, el Banco Central Europeo continúa con su política de no comprar
deuda de los países periféricos de la eurozona y su presidente Mariano Draghi reclama al Eurogrupo
actuaciones firmes para no poner en compromiso el proceso de integración europea.
Estos últimos días se ha celebrado una cumbre de los Jefes de Estado de los países de la Zona Euro, de
donde pocas conclusiones se han extraído. Sigue sin haber acuerdo sobre los eurobonos y tampoco se han
anunciado medidas concretas para favorecer al estímulo y crecimiento de la Zona Euro. Las voces tanto
desde fuera como dentro de la misma, pidiendo soluciones concretas son múltiples, pero no acaban de
materializarse. Los mercados financieros ya no son sensibles a las palabras y buscan acciones concretas
para definir sus movimientos.
En estas últimas semanas se han publicado los siguientes datos macroeconómicos:
En España, se confirma que la economía española está en recesión ya que en el primer trimestre del año se
produjo una contracción del PIB del 0,3% y ya son tres los trimestres continuados de crecimiento
negativo. El IPC de mayo se sitúa en el 1,9%, dos décimas menos después de la subida marcada en abril
que alcanzó el 2,1%. El descenso viene producido por la bajada del precio en el combustible y en los
alimentos. La facturación del sector servicios retrocede un 5,3% en marzo, respecto al mismo período del
año anterior. Con el dato de marzo ya son siete meses de retrocesos en dicho indicador. En el mismo
sentido se encuentra la facturación de la industria, que se sitúa a niveles de 2009 con un retroceso del
6,7% en marzo.
En la Zona Euro, el IPC interanual de abril se mantiene estable en el 2,6%, solo una décima por debajo
del mes de marzo. El índice PMI manufacturero del mes de mayo retrocede hasta los 45 puntos desde los
45,9 que marco en abril. También retrocede el PMI del sector servicios en mayo marcando 46,5 puntos
desde los 46,9 de abril. Ambos índices se sitúan por debajo de los 50 puntos lo que indica que la
economía de la zona euro sigue contrayéndose.
En Alemania, la tasa de paro retrocede hasta el 6,7% en mayo, alcanzando la tasa más baja desde hace dos
décadas. Además el PIB de la economía alemana avanzó en el primer trimestre del año un 0,5%.
En Reino Unido, la tasa de paro se sitúa en abril en el 8,2%, una décima menos que el mes anterior y lo
que supone el mayor recorte desde julio de 2010. Por otro lado el PIB retrocedió en el primer trimestre un
0,3%, igual que el último trimestre del 2011. Las ventas minoristas retroceden a niveles de 2010 al
retroceder un 2,3% en abril respecto el mes de marzo que subieron un 2%.
Italia alcanza su máxima tasa de paro desde hace doce años, al alcanzar el 10,2% de paro.
En EE.UU. el PIB del primer trimestre del año avanzó 1,9%, dos décimas de lo estimado pero en línea
con lo esperado en el mercado. Por otro lado el Índice ISM manufacturero de Chicago retrocede en
mayo hasta los 52,7 puntos, el dato más bajo desde septiembre de 2009. Pero hay que tener en cuenta que
el índice sigue mostrando expansión de la actividad ya que está por encima de los 50 puntos. El paro,
aumenta en mayo una décima y se sitúa en el 8,2%.
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1T
ESPAÑA
ZONA EURO
ALEMANIA
PIB
-0,3%
0,0%
0,5%
0,0%
-0,3%
1,9%
IPC
2,1%
2,6%
2,1%
2,4%
2,1%
2,3%
24,40%
n/d
6,70%
n/d
8,20%
8,10%
TASA DE PARO
FRANCIA
REINO UNIDO EE.UU.
Noticias microeconómicas en el mercado español:
ABERTIS (ABE): La concesionaria se abre paso en el mercado norteamericano con una nueva
adjudicación en el aeropuerto de Atlanta, uno de los más transitados del mundo. Además se ha
adjudicado dos autopistas en Puerto Rico. Estas operaciones forman parte del objetivo de la compañía de
crecer en el mercado estadounidense.
Por otra parte ya se ha hecho efectiva la operación entre ACS, OHL y ABERTIS. OHL se convierte así en la
tercera accionista de la compañía, con un 5,21%, tras comprarle a ACS un paquete del 4,7% del capital y
canjear con la concesionaria su participación en OHL Brasil más tres concesiones de peajes en Chile que se
pagarán en efectivo por un valor de 200 millones de euros.
La compañía llevará a cabo una ampliación de capital liberada entre los días 4 y 18 de junio por un valor
de 116,4 millones de euros con un canje gratuito de una acción nueva por cada veinte antiguas.
ACCIONA (ANA): La compañía se adjudica junto ACS contratos para la construcción de tramos del AVE
por un valor de 151 millones de euros.
Por otro lado la compañía ha anunciado la amortización de un 10% del capital en autocartera y un
dividendo complementario de 1,974 euros por acción el 4 de junio.
ACTIVIDADES DE CONSTRUCCION Y SERVICIOS (ACS): La constructora ingresa 751,7 millones
de euros por la venta de siete líneas de transmisión eléctrica en Brasil. Esta venta forma parte de la
estrategia de la compañía para la reducción de su deuda mediante la venta de activos. La compañía tiene el
objetivo de reducir su ratio de deuda/ebitda hasta el 2,5 en 2013 y aumentar un 10% su beneficio neto
recurrente en 2012.
ARCELORMITTAL (MTS): La compañía vende por 478 millones de euros su negocio de distribución de
producción de acero para cimentaciones Norte América y Caribe a NUCOR CORPORATION.
BANCO SANTANDER (SAN): el banco ingresa 615 millones de euros por la venta de sus negocios en
Colombia al grupo chileno CORPOBANCA. Las plusvalías obtenidas de la operación se utilizarán para el
saneamiento del ladrillo.
BANKIA (BKIA): El nuevo presidente ejecutivo de la entidad, José Ignacio Goirigolzarri, ha presentado su
plan de saneamiento y de recapitalización que tendrá que presentar al Banco de España. La entidad
recibirá una inyección de 23.465 millones de euros, convirtiéndose en el mayor rescate de la historia. A
esta cifra hay que sumarle los 4.465 millones que ya recibió en ayudas públicas. Estas inyecciones
convierten al FROB en el principal accionista de la entidad con un control de 90% del capital. El conjunto
del capital ira destinado a sanear diferentes partidas, la primera la de los riesgos inmobiliarios con 12.745
millones de euros, 6.700 millones de euros para ajustar el valor de sus participadas a valor de mercado y
5.500 millones de euros para cubrir el crédito no inmobiliario,
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FOMENTO DE CONSTRUCCION Y CONTRATAS (FCC): La constructora consigue cobrar 650
millones de euros, que forma parte de la deuda que tiene la Administración Pública con la compañía. La
deuda total asciende a 1.500 millones de euros. El nuevo plan del Ministerio de Hacienda prevé liquidar la
deuda que tiene con las constructoras que asciende hasta los 6.700 millones de euros.
GRIFOLS (GRF): La compañía de hemoderivados se asocia con una empresa brasileña para la
construcción de una planta destinada a fabricar bolsas de extracción, separación, conservación y
transfusión de componentes sanguíneos. La fábrica estará lista en dos años y potenciará la presencia de la
compañía en Latinoamérica.
Por otra parte la compañía ha firmado un acuerdo de colaboración con un banco de sangre chino, el Banco
de Sangre de Shanghái, donde se realizan 300.000 donaciones al año, para promover la investigación de
genotipo sanguíneo. Con este acuerdo la sociedad accederá a prestar servicios a 20 millones de personas y
afianza su posición en China donde sus ventas han aumentado un 30%.
INTERNATIONAL AIRLINES GROUP (AIG): Parece haber fin al conflicto entre IBERIA y el sindicato
de pilotos Sepla. El árbitro designado por el Gobierno para mediar en el conflicto ha dictaminado un
laudo de obligado cumplimiento que da legalidad a la creación de IBERIA EXPRESS, filial de bajo coste, y
pone las bases del nuevo convenio colectivo de pilotos que conlleva una rebaja del sueldo de los mismos
de un 10%.
MAPFRE (MAP): La compañía y EULER HERMES crean una joint venture para desarrollar
conjuntamente el negocio de los seguros de crédito en España y en cuatro países de Latinoamérica. La
nueva compañía empezará a operar en 2013 y contará con un volumen de ingresos consolidados de
aproximadamente 135 millones de euros.
OBRASCON HUARTE LAIN (OHL): La constructora obtiene una plusvalía de 43 millones de euros por
la venta de su filial de medioambiente INIMA al mayor fondo de pensiones de Corea del Sur por 231
millones de euros.
TECNICAS REUNIDAS (TRE): La compañía se adjudica un proyecto en Australia de 600 millones de
dólares para el desarrollo de una planta de nitrato amónico técnico.
Divisas e Índices Bursátiles
DIVISAS
Cierre 15 mayo Cierre 31 Mayo
Variación 15 días
Variación anual
EUR-USD
1,2869
1,2440
-3,45%
-3,93%
EUR-JPY
102,86
98,58
-4,34%
-1,65%
EUR-GBP
0,8004
0,7986
-0,23%
-4,68%
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INDICE
Cierre 15 mayo Cierre 31 Mayo Variación 15 días
Variación año
EUROPA
IBEX35
EUROESTOXX50
FTSE100
DAX30
CAC40
6.700,70
2.178,67
5.437,62
6.401,06
3.039,27
6.089,80
2.114,53
5.282,54
6.264,38
3.017,01
-10,03%
-3,03%
-2,94%
-2,18%
-0,74%
-28,91%
-8,72%
-5,20%
6,21%
-4,52%
8.900,74
8.542,73
-4,19%
1,03%
1.330,66
12.632,00
2.580,75
1.310,33
12.393,45
2.524,87
-1,55%
-1,92%
-2,21%
4,19%
1,44%
10,85%
ASIA
NIKKEI225
EEUU
S&P500
DOW JONES30
NASDAQ100
Dividendos
A continuación, el listado de las empresas cotizadas españolas que han repartido dividendo dentro del
periodo quincenal que nos ocupa y las que repartirán dividendo próximamente:
Dividendos Pagados
Fecha
Ticker
Compañía
Importe Bruto
Importe Neto
Rent. 12 meses
15/05/2012
ALM
Almirall
0,17
0,14
7,58%
18/05/2012
TLF
Telefónica
0,53
0,42
7,21%
21/05/2012
EGPW
Enel Green Power
0,02
0,01
2,16%
21/05/2012
LGT
Lingotes Especiales
0,25
0,20
n.d
23/05/2012
MTS
Arcelormittal
0,12
0,10
4,43%
23/05/2012
APAM
Aperam
0,12
0,10
4,10%
24/05/2012
FER
Ferrovial
0,25
0,20
2,40%
30/05/2012
CABK
Caixabank
0,05
0,04
13,62%
30/05/2012
GAS
Gas Natural
0,47
0,38
9,61%
Dividendos a Pagar
01/06/2012
OHL
Obrascon Huarte Lain
0,56
0,45
3,97%
04/06/2012
ANA
Acciona
1,97
1,60
7,49%
07/06/2012
BCIV
Banca Cívica
0,03
0,02
6,75%
15/06/2012
MDF
Duro Felguera
0,11
0,09
9,91%
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