Informe Mercados Octubre 2014

Informe Mercados
Octubre 2014
Su aliado para invertir, cuidar y hacer crecer su patrimonio
Noticias y Evolución de los mercados
El presidente del Banco Central Europeo (BCE), Mario Draghi, en sus últimos comunicados ha
pedido a los jefes de Estado y de Gobierno de la Unión Europea que hagan todo lo posible para
evitar “una recaída en la recesión". Por este motivo, ha insistido a los países a que se
comprometan seriamente con las reformas estructurales y ha recomendado presentar un
calendario de medidas en la próxima cumbre que se realizaría en el mes de diciembre. Por su
parte, el BCE ya ha comenzado a comprar bonos garantizados, en España son conocidos como
cédulas hipotecarias o territoriales, y se espera que adquiera también bonos de titulización en los
próximos meses.
La banca europea muestra su capacidad de resistencia en las pruebas del BCE. Entre las 130
entidades analizadas, 105 entidades han pasado con éxito las pruebas y solo 25 entidades
presentaron un déficit de capital, que agregado ascendía a casi 25.000 millones. Estas pruebas
son importantes porque coloca a los bancos en una mejor posición para ofrecer créditos y esto, a
su vez, es importante para la recuperación de la Zona Euro ya que se depende fuertemente de la
financiación bancaria.
Por otro lado, se está reactivando, aunque de manera lenta, la concesión de préstamos bancarios
en la eurozona. Por ello, se espera que la demanda, tanto de las empresas como de los hogares,
siga creciendo en los próximos trimestres.
El Fondo Monetario Internacional (FMI), rebaja las previsiones de crecimiento de las mayores
economías de la eurozona, a excepción de España. Incluso, manifiestan que Alemania y España
crecerán a un ritmo mayor que Francia e Italia. Además, recomiendan a las economías deudoras
una mayor flexibilidad en los mercados de productos y laboral, y a las economías acreedoras
recomiendan más inversión pública y privada. Asimismo, destaca la notable mejora en los
niveles de capitalización de los bancos de la eurozona.
Al otro lado del Atlántico, la Reserva Federal, tal y como había ido anunciado, finalizó el
programa de compra de activos. A partir de ahora solo reinvertirá el principal de los bonos
vencidos de su cartera. En relación a los tipos de interés reiteró su compromiso de mantenerlos
en niveles reducidos durante un tiempo considerable. Asimismo, a pesar de la apreciación del
dólar y de su impacto en las exportaciones, en el último informe elaborado por la FED destacan
el crecimiento continuo de la economía estadounidense.
En el mercado bursátil, las bolsas europeas cayeron debido al fuerte retroceso del precio del
crudo, a los malos datos de las exportaciones alemanas y a las declaraciones del ministro de
finanzas alemán en las que reconocía que la economía alemana se estaba enfriando. Durante la
última semana, con los anuncios de los bancos centrales sobre la continuidad de las condiciones
monetarias globales laxas y los resultados de las pruebas de estrés a la banca europea, se
empezaron a recuperar.
Datos macroeconómicos
En España, la inflación aumenta una décima y se sitúa en -0,1% en el mes de octubre respecto
del -0,2% del mes de septiembre, debido al aumento de los precios de los alimentos.
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El índice PMI de servicios se sitúa en los 55,9, mientras que el índice PMI manufacturero se
mantuvo en 52,6 puntos. Los nuevos pedidos son el principal motor de crecimiento en ambos
sectores.
En la Zona Euro, la inflación sube, una décima más que en septiembre, y se sitúa en el 0,4% en
el mes de octubre.
En EE.UU., el índice PMI manufacturero se situó en los 59 puntos en el mes de octubre
respecto de los 58 puntos en el mes de septiembre. Asimismo, la tasa de desempleo descendió y
se sitúa en 5,8%.
Noticias microeconómicas en el mercado español
ABERTIS (AB): La compañía, con la aprobación de la Comisión Nacional de los Mercados y de
la Competencia (CNMC), compra a TELEFÓNICA y a YOIGO un nuevo paquete de torres de
telefonía móvil para la reestructuración y racionalización de infraestructuras móviles.
ACTIVIDADES DE CONSTRUCCIÓN Y SERVICIO (ACS): En España, la compañía se
adjudica un contrato de obras de construcción del Puerto de la Bahía de Cádiz, por un valor de
24 millones de euros.
La compañía, a través de su filial HOTCHTIEF, con el fin de desinvertir en activos no
estratégicos y de centrar su negocio en las actividades tradicionales de construcción y concesión
de infraestructuras ha vendido ACTIVUMSG y GEOSEA. ACTIVUMSG es una de las
principales promotoras residenciales de Alemania y Luxemburgo, y GEOSEA es una empresa
dedicada a la construcción y mantenimiento de activos de energía eólica marina.
Asimismo, la compañía se ha adjudicado dos contratos de obras de construcción de instalaciones
de depuración y canalización de agua en Rumania, por un valor de 13,6 millones de euros.
Además, la compañía, a través de su filial IRIDIUM, gana 44,7 millones de euros al vender el
80% de sus participaciones en varias concesiones de infraestructuras.
Por otro lado, la compañía se ha adjudicado las obras de construcción de una autopista de
circunvalación en Carolina del Norte (EE.UU.), por un valor de 121,6 millones de euros.
ACCIONA (ANA): La compañía se adjudica el contrato de obras de mejora de la línea de
ferrocarril convencional entre Córdoba y Málaga, por un valor de 60.774 euros.
Por otro lado, la compañía, con el consorcio integrado por ALSTOM y el fondo CAPELLA
CAPITAL, logra el segundo mayor contrato de infraestructuras para la construcción y posterior
explotación de un tren ligero en Sydney (Australia), por un valor de 1.112millones de euros.
BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA (BBVA): La entidad tiene en marcha un plan de
inversión en América del Sur por un importe de 2.500 millones de euros. Hasta el momento, se
han abierto 13 nuevas oficinas en Chile desde 2013 y se está dando un importante impulso a la
digitalización.
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CAIXA BANK (CBK): La entidad será socio oficial de los Juegos Mediterráneos Tarragona 2017.
De esta forma, se convierte en proveedor oficial de servicios financieros de este acontecimiento
deportivo.
FOMENTO DE CONSTRUCCIONES Y CONTRATAS (FCC): Tras el vencimiento de la
deuda de B-1998, vehículo inversor a través del cual Esther Koplowitz controla la compañía, con
sus principales acreedores BANKIA y BBVA, y después de diversas negociaciones, la empresaria
ha llegado a un acuerdo de refinanciación de la deuda. Por ello, la compañía ha aprobado por
unanimidad en consejo de administración lanzar finalmente la prevista ampliación de capital por
importe de 1.000 millones de euros. La emisión de acciones nuevas y las condiciones se
someterán a junta extraordinaria de accionistas el próximo 20 de noviembre.
Esta ampliación permitirá al grupo reducir su tasa de endeudamiento y dar oxígeno financiero a
filiales como CEMENTOS PORTLAND, que enfrenta su propio proceso de refinanciación, y a la
filial medioambiental FCC ENVIRONMENT.
Además, el grupo inversor TORREAL estaría interesado en una posible compra de REALIA,
inmobiliaria controlada por la compañía y por BANKIA, que se encuentra a la venta desde hace
un año. La venta de REALIA forma parte del plan de desinversión de activos no estratégicos que
lleva a cabo la compañía y del programa de venta de participaciones industriales que debe
cumplir BANKIA.
Por otro lado, la compañía ha cerrado un acuerdo con la empresa HERITAGE-CRYSTAL CLEAN
para la venta de su división de medioambiente en EE.UU., por un valor de 70 millones de euros.
Con esta operación se obtendrá una plusvalías de 15,4 millones de euros.
FERROVIAL (FER): En España, la compañía se ha adjudicado el contrato de gestión de un
hospital de Madrid por un periodo de quince años.
La compañía se adjudicó el contrato de mantenimiento de más de un centenar de edificios
públicos de un barrio de Londres, por un periodo de cinco años y por un valor de 12,7 millones
de euros. También, ha renovado un contrato de servicios de gestión y mantenimiento de
contadores de agua en una región de Reino Unido para un periodo de cinco años, por un valor
de 127 millones de euros.
Asimismo, la compañía, en consorcio con MACQUARIE, adquiere los aeropuertos británicos de
Aberdeen, Glasgow y Southampton, por un valor de 1.317 millones de euros.
Además, la compañía logra adjudicarse el contrato de obras de construcción de un tramo de
carretera en Polonia, por un valor de 68 millones de euros.
Por otro lado, la compañía seguirá reforzando su actividad en Texas, tras inaugurar este mes su
segunda autopista y adjudicarse la construcción de dos nuevas vías, todo por un valor de 3.600
millones de euros.
GAMESA (GAM): La compañía se ha adjudicado cinco nuevos contratos para suministrar 86
aerogeneradores de 172 megavatios en cinco parques ubicados en los estados de Madhya
Pradesh, Gujarat, Rajastán, Karnataka y Maharashtra en la India.
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En Jordania, ha cerrado un contrato para suministrar 33 aerogeneradores de 2 megavatios para
un parque eólico.
Asimismo, la compañía logra adjudicarse un contrato con una filial del grupo turco KARDEMIR
para suministrar aerogeneradores con una potencia de 18 megavatios.
Por otro lado, la compañía ha cerrado un contrato con la brasileña CPFL ENERGÍA para el
suministro de 110 aerogeneradores, con una potencia de 220 megavatios. Además, se ha
adjudicado un nuevo contrato para el suministro y puesta en marcha de 685 megavatios en el
complejo eólico Guirapá (Brasil).
Además, la compañía vende a GRUPO MÉXICO un parque eólico de 74 megavatios. Con este
acuerdo sigue reforzando su liderazgo como promotor eólico y hasta el momento ha instalado
cerca de 1.360 megavatios.
IBERDROLA (IBE): La compañía ha lanzado una nueva oferta de “tarifa plana” para sus
contratos de luz, gas y otros productos energéticos que permite el pago de una cuota fija
mensual. Es decir, los clientes siempre pagarán la misma cuota mensual por su suministro y
anualmente se regularizará en función del consumo efectivo.
INDRA (IDR): La compañía se ha adjudicado un contrato con la Dirección General de Tráfico
para las obras de instalación de estructura para pruebas dinamométricas en la autovía A-1 de
Madrid, por un valor de 210.277 euros.
Asimismo, la compañía se ha adjudicado un contrato con la jefatura de la unidad de contratación
y gestión económica del Ejército del Aire para el suministro de nuevas tarjetas digitales del
alertador de radar del T.21, por un valor de 193.682 euros.
Por otro lado, la compañía, socio de AUNETI, en una joint venture con FOMENTO DE
CONSTRUCCIONES Y CONTRATAS, implanta su tecnología de gestión de tráfico en la
autopista mexicana Necaxa-Tihualtlán, proyecto valorado en 14 millones de euros.
JAZZTEL (JAZ): La compañía ha decido poner en marcha un comité de trabajo, formado por
cuatro consejeros independientes, para el seguimiento de la oferta pública de adquisición por
ORANGE. Por su parte, la Comisión Europea tras recibir la notificación del proyecto ha fijado el
día 20 de noviembre como fecha límite para decidir sobre la oferta de ORANGE para comprar
JAZZTEL. Es un plazo estimado y tiene como objetivo resolver el proceso.
Por otro lado, la compañía se sigue reforzando en el mercado y ha anunciado un plan adicional
de despliegue de fibra óptica hacia el hogar, inversión cercana a los 300 millones de euros.
MAPFRE (MAP): La compañía, junto con BANKIA, ha firmado unos contratos que desarrollan
un acuerdo global sobre las actividades de bancaseguros y assurbanking. Con este acuerdo la
compañía se ha convertido en el proveedor exclusivo de bancaseguros de BANKIA.
OBRASCON HUARTE LAIN (OHL): La compañía, en consorcio con SENER, se adjudicó el
contrato de obras de modernización de dos plantas de hidrocarburos de PETROLEUM
DEVELOPMENT OMAN, principal compañía de exploración y producción de Omán. Se trata
del primer gran contrato de la división industrial de la compañía.
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Por otro lado, la compañía gana la disputa a SACYR y se adjudica un contrato en Colombia para
construir y explotar una autopista durante un periodo de 25 años y por un valor de 530 millones
de euros.
REPSOL (REP): La compañía, junto a la coreana SK, ha terminado la construcción de la nueva
planta de bases lubricantes de Cartagena. Esta planta se ha convertido en la mayor instalación de
este tipo en Europa y cuenta con una capacidad de 630.000 toneladas de bases lubricantes de los
grupos II y III. Estas bases lubricantes de alta calidad son la materia prima para los aceites
lubricantes de nueva generación. Esta inversión ha ascendido a 250 millones de euros.
Por otro lado, la compañía ha comunicado el descubrimiento de un almacén de petróleo de más
de 150 metros de espesor en el Golfo de México estadounidense. La petrolera española dispone
de un 60% de la participación y la colombiana ECOPETROL el 40% restante.
SACYR (SYV): La compañía se adjudica la rehabilitación del edificio y la concesión de dominio
público del Mercado de Val de Valladolid, por un valor de 10,4 millones de euros. Además, se ha
adjudicado un contrato de obras de construcción de mejoras en el Puerto de Santa Cruz de
Tenerife, por un valor de 3,37 millones de euros. También, se ha adjudicado un contrato de
mantenimiento y conservación de zonas verdes de la localidad de Majadahonda en Madrid, por
un periodo de cuatro años y por un valor de 5,53 millones de euros.
Por otro lado, la compañía, a través de su filial SOMAGUE, se ha adjudicado un contrato del
Metro de Sao Paulo (Brasil), por un valor de 490 millones de euros. Con este acuerdo la
compañía refuerza su posición en el mercado brasileño.
Asimismo, la compañía junto a FERROVIAL, AENA, OHL y SACYR compiten por el contrato de
remodelación y posterior explotación del aeropuerto internacional de Chile, proyecto estimado
por un valor aproximado de 513 millones de euros.
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Tabla de datos Macro 2014 (en porcentajes)
PIB
Var. Trim. Anualizada
ESPAÑA
ALEMANIA
FRANCIA
REINO UNIDO
ZONA EURO
EE.UU.
CHINA
JAPÓN
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
IPC
0,1
0,6
0,5
0,4
1,2
0,0
0,2
0,8
2,3
1,0
0,9
0,0
0,0
0,8
0,1
0,9
0,8
0,8
3,1
3,2
1,7
0,2
0,0
0,9
0,7
0,7
0,6
0,0
4,2
4,6
2,3
1,4
7,4
7,5
7,3
2,3
2,0
2,8
1,5
0,9
1,5
TASA DE
DESEMPLEO
25,93
24,47
6,3
6,7
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Índices Bursátiles y Divisas
Cierre
Septiembre
Cierre
Octubre
Variación
mensual
Variación
año
10.825,50
3.225,93
6.622,72
9.474,30
4.416,24
10.477,80
3.113,32
6.546,47
9.326,87
4.233,09
-3,21%
-3,49%
-1,15%
-1,56%
-4,15%
8,61%
4,42%
-0,46%
4,21%
5,32%
ASIA
NIKKEI225
16.173,52
16.413,76
1,49%
-10,28%
EE.UU.
S&P500
DOW JONES30
NASDAQ100
1.972,29
17.042,90
4.049,44
2.018,05
17.390,52
4.158,21
2,32%
2,04%
2,69%
4,16%
1,08%
4,22%
Cierre
Septiembre
1,25
138,11
0,77
Cierre
Octubre
1,25
140,18
0,78
Variación
mensual
0,00%
1,50%
1,30%
Variación
anual
-1,33%
-4,63%
-3,58%
ÍNDICE
EUROPA
IBEX35
EUROSTOXX50
FTSE100
DAX30
CAC40
DIVISAS
EUR-USD
EUR-JPY
EUR-GBP
Dividendos:
A continuación, el listado de las empresas cotizadas españolas que han repartido dividendo
dentro del periodo que nos ocupa y de las que se han anunciado hasta la fecha que repartirán
dividendo próximamente:
Fecha
20/10/2014
01/11/2014
03/11/2014
04/11/2014
04/11/2014
Ticker
SAN
BKT
ITX
FER
ABE
Compañía
BANCO SANTANDER
BANKINTER
INDITEX
FERROVIAL
ABERTIS
Importe Importe Rent. 12
Bruto
Neto
meses
8,99%
0,1510 0,1193
1,61%
0,0270 0,0213
2,19%
0,1420 0,1122
6,64%
0,3810 0,3010
3,98%
0,3300 0,2607
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