Informe Mercados Noviembre 2014

Informe Mercados
Noviembre 2014
Su aliado para invertir, cuidar y hacer crecer su patrimonio
Noticias y Evolución de los mercados
El Banco Central Europeo (BCE), abre la puerta a nuevos estímulos. Mario Draghi,
presidente del BCE, enfatizó que el Consejo de Gobierno de la entidad acepta tomar
medidas de estímulo adicionales, como la compra de bonos soberanos, en caso de que
fuera necesario. En este sentido, reconoció que la actividad económica y la inflación
están siendo más débiles de lo esperado. Asimismo, las nuevas previsiones presentan
una revisión a la baja; el escenario sigue siendo de recuperación con tasas
intertrimestrales que oscilarán entre el 0,2% y el 0,4% en los próximos dos años. Sin
embargo recalcó que aún es pronto para valorar la efectividad de las medidas aplicadas.
Tras los buenos resultados macroeconómicos del tercer trimestre, el Banco de España, y
de una manera muy positiva, afirma que la fase de expansión de la economía española se
estaría prolongando.
La presidenta del Fondo Monetario Internacional (FMI), Christine Lagarde, afirmó
que el leve descenso del desempleo en España registrado en los últimos meses es el
principio de un largo proceso de recuperación.
Por otra parte, aseguró que el “plan Juncker” de inversiones en la zona euro es un paso
adecuado. Con este plan se pretende movilizar financiación privada hasta alcanzar
315.000 millones de euros. El éxito del plan dependerá de qué inversiones se elijan y de
la capacidad de absorción de las pérdidas del capital público.
Al otro lado del Atlántico, la Reserva Federal mantendrá los tipos al 0% hasta el mes de
marzo. Se prevé que la subida de tipos sea de manera gradual y que se realice a
mediados del 2015.
La Organización de Países Exportadores de Petróleo (OPEP) decide no recortar su
producción y provoca mayores caídas del Brent, que cae por debajo de los 70$ el barril.
Datos macroeconómicos
En España, la inflación cae y se sitúa en -0,4% en el mes de noviembre respecto del 0,1% del mes de octubre, debido a la contracción de los productos energéticos, tanto del
petróleo como de la electricidad. El índice PMI de servicios se sitúa en los 52,7.
En la Zona Euro, la inflación baja, una décima más que en octubre, y se sitúa en el 0,3%
en el mes de noviembre, debido a la caída del precio de la energía.
En EE.UU., el índice PMI manufacturero se situó en los 58,7 puntos en el mes de
noviembre respecto de los 59 puntos en el mes de octubre. Asimismo, la tasa de
desempleo se mantiene y se sitúa en 5,8%.
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Tabla de datos Macro 2014 (en porcentajes)
PIB
Var. Trim. Anualizada
ESPAÑA
ALEMANIA
FRANCIA
REINO UNIDO
ZONA EURO
EE.UU.
CHINA
JAPÓN
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
IPC
0,3
0,5
0,5
0,4
0,8
0,4
1,2
0,0
0,2
2,3
1,0
0,9
0,0
0,0
0,8
0,1
0,9
0,8
0,8
3,1
3,2
1,7
0,2
0,0
0,2
0,9
0,7
0,7
0,6
0,0
4,2
4,6
2,3
1,4
7,4
7,5
7,3
2,3
2,0
2,8
1,5
0,9
1,5
TASA DE
DESEMPLEO
25,93
24,47
6,3
6,7
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Noticias microeconómicas en el mercado español
ABERTIS (AB): La compañía, a través de su filial francesa SANEF, se ha adjudicado el
contrato de mejoras y posterior mantenimiento de una de las principales rutas urbanas
de la ciudad de Lyon (Francia), por un periodo de veinte años y por un valor de 200
millones de euros.
La compañía anunció que prevé la salida en bolsa de su negocio de telecomunicaciones
terrestres para el 2015. Con esta operación, la compañía busca obtener recursos para
contribuir a financiar esta actividad y la de gestión de autopistas de peaje.
ACTIVIDADES DE CONSTRUCCIÓN Y SERVICIO (ACS): En España, tras un
concurso público del Ayuntamiento de Madrid, la compañía se ha adjudicado un
contrato de prestación de servicios de limpieza en SELUR, por un valor de 61 millones
de euros.
También, la compañía, a través de su filial CESE, ha logrado cerrar un acuerdo por un
año más con RENFE para continuar el contrato de limpieza de los trenes, estaciones e
instalaciones, por un valor de 59 millones de euros.
Además, la compañía, con el lanzamiento de su nueva tienda CLECE HOME empezará a
prestar servicios a particulares, a los que ofrecerá asistencia a personas mayores, niños y
dependientes, asistencia de limpieza profesional del hogar y servicio de limpieza de
pequeñas oficinas y tiendas.
Asimismo, la compañía, en consorcio con OBRASCON HUARTE LAIN y COMSA, se ha
adjudicado contratos de obras de construcción en el puerto de Santa Cruz de Tenerife,
por un valor de 4,3 millones de euros.
Por otro lado, la compañía se ha adjudicado el contrato de obras de construcción de un
tramo de autopista en Durham (EE.UU.), por un valor de 113,3 millones de euros.
En Brasil, la compañía, a través de su filial industrial COBRA, se ha adjudicado nueve
proyectos fotovoltaicos que suman una potencia de 270 megavatios, por un valor de 406
millones de euros.
ACCIONA (ANA): En España, la compañía se adjudica la construcción de una
depuradora de aguas residuales en Vizcaya, por un valor de 3,56 millones de euros.
Asimismo, la compañía se adjudica un contrato de obras de adaptación de instalaciones
del edificio del Senado en Madrid, por un valor de 717.443 euros.
Por otro lado, la compañía pone en marcha su primer parque eólico en Costa Rica, por
valor de 100 millones de euros.
Además, la compañía surtirá con 55 aerogeneradores a un parque eólico del grupo de
IKEA en Texas.
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BANCO BILBAO VIZCAYA ARGENTARIA (BBVA): La entidad ha elevado su
participación en el banco turco GARANTI al 39,9% tras comprar a DOGUS un 14,89%
por un importe máximo de 1.988 millones de euros, según ha informado la entidad a la
COMISIÓN NACIONAL del MERCADO de VALORES (CNMV).
BANCO SANTANDER (SAN): La entidad llevó a cabo una ampliación de capital para
la adquisición de la totalidad de las acciones del BANCO SANTANDER DEL BRASIL.
Para recibir una acción nueva el número de derechos de asignación gratuita necesarios
fue de 46.
BANKINTER (BKT): La entidad ha firmado un acuerdo con el FONDO EUROPEO de
INVERSIONES (FEI) y podrá ofrecer a las empresas innovadoras de España acceso a la
financiación por un valor de 200 millones de euros durante los dos próximos años.
Asimismo, la entidad contará con el apoyo de una garantía proporcionada por el FEI y
respaldo por Horizonte 2010. Éste es el primer acuerdo que se firma en Europa para
apoyar la concesión de préstamos a pequeñas y medianas empresas innovadoras dentro
del programa “InnovFin”, una iniciativa de financiación de la UE respaldada por la
Comisión Europea.
CAIXA BANK (CBK): La entidad llevó a cabo una ampliación de capital para atender el
pago de dividendo y dio a elegir a los accionistas entre retribución en acciones o efectivo.
Para recibir una acción nueva el número de derechos de asignación gratuita necesarios
fue de 83. Por otro lado, si se optó por cobrarlo en efectivo el importe del dividendo fue
de 0,05 euros.
ENDESA: La compañía ha comunicado a la COMISIÓN NACIONAL del MERCADO
de VALORES (CNMV) que CREDIT SUISSE ha ejercitado en su totalidad la opción de
compra green shoe respecto del máximo de 30.270.000 acciones. El precio al que han
sido adquiridos estos títulos se corresponde con el precio de colocación de la OPV a
minoristas e inversores cualificados, de 13,5 euros por acción.
FOMENTO DE CONSTRUCCIONES Y CONTRATAS (FCC): Con vistas a reducir
deuda y salir de la situación de fondos negativos la compañía aprobó el 20 de noviembre
una ampliación de 1.000 millones de euros. Para recibir 43 acciones nuevas el número
de derechos de asignación necesarios fue de 46. Por este motivo, Esther Koplowitz llegó a
un acuerdo y ha vendido sus derechos de suscripción al empresario mexicano Carlos
Slim. Con esa inversión, Slim se convierte en el primer accionista de la compañía con el
25,63% mientras que la participación de Esther Koplowitz se reduce al 22,43%. El
importe desembolsado por esta operación ha sido de 650 millones de euros.
Además, del total de 1.000 millones de euros que captará con la ampliación, 765
millones se destinarán a liquidar 900 millones de este tramo de deuda, gracias a la quita
del 15% pactada con los bancos. Del resto del capital de la ampliación, 100 millones se
destinarán a Cementos Portland, otros 100 millones a FCC Environment y los 35
millones restantes a afrontar los costes de la operación.
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Asimismo, la compañía, a través de dos distintos consorcios con ACS, FERROVIAL,
OBRASCON HUARTE LAIN y COMSA, se ha adjudicado los trabajos de
mantenimiento del AVE Madrid-Sevilla y del AVE Córdoba-Málaga, por un periodo de
cuatro años y por un valor conjunto de 65,7 millones de euros.
Por otro lado, la compañía, junto con DURO FELGUERA, se ha adjudicado un contrato
con VOPAK para la ejecución de una terminal de abastecimiento de combustibles para
barcos y almacenamiento de hidrocarburos en la Bahía Las Minas en Panamá, por un
valor de 80 millones de euros.
FERROVIAL (FER): El presidente, Rafael del Pino, reforzará su inversión en la
compañía al tomar acciones del grupo representativas del 3,11 % de su capital y
valoradas en 364,15 millones de euros. La operación se ha concretado a través de una
venta a futuro que RIJN CAPITAL, empresa de Rafael del Pino, ha concertado con
MEDIOBANCA.
GAMESA (GAM): La compañía logra adjudicarse un contrato con PARQUES EÓLICOS
GESTINVER para el mantenimiento de 132 MW situados en cinco parques eólicos en
España. Según este acuerdo, la compañía se encargará durante ocho años del
mantenimiento de 66 turbinas ubicadas en Lugo, A Coruña y Tarragona.
Por otro lado, la compañía ha cerrado un acuerdo con la compañía italiana SOCIETÀ
ENERGIE RINNOVABILI (SER), joint venture creada entre IBERDROLA y el grupo
API, para prestar sus servicios de operación y mantenimiento de 231 aerogeneradores
ubicados en 11 parques eólicos en Italia.
Asimismo, la compañía se ha adjudicado un contrato con el grupo JOHN LAING para el
suministro de sus primeros aerogeneradores G114-2.5 MW, que supondrá la instalación
de seis de estas turbinas en un parque en Suecia.
En China, la compañía ha firmado dos contratos para el suministro de un total de 112
megavatios.
GAS NATURAL FENOSA (GAS): La compañía, después de lanzar una OPA (Oferta
Pública de Adquisición) por la COMPAÑÍA GENERAL DE ELECTRICIDAD, este mes
ha cerrado con éxito las negociaciones y se ha hecho con el 96,50% de la distribuidora de
electricidad y gas de Chile, lo que ha supuesto un desembolso para la compañía de 2.550
millones de euros.
GRIFOLS (GRF): La compañía recibe la aprobación en EE.UU. y podrá construir una
nueva planta de fraccionamiento de plasma en Clayton. Esta planta tiene capacidad para
fraccionar 6 millones de litros de plasma al año y la autorización le permitirá duplicar su
capacidad de fraccionamiento global.
IBERDROLA (IBE): La compañía llevó a cabo una ampliación de capital para atender el
pago de dividendo y dio a elegir a los accionistas entre retribución en acciones o efectivo.
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Para recibir una acción nueva el número de derechos de asignación gratuita necesarios
fue de 45. Por otro lado, si se optó por cobrarlo en efectivo el importe del dividendo fue
de 0,127 euros.
La compañía, junto con AEG y TECNALIA, han presentado los resultados del proyecto
Sager, proyecto innovador y con un presupuesto de 1 millón de euros. Este nuevo
sistema, permite almacenar la energía producida por centrales de generación, como
parques eólicos, y conectar dicha energía a la red de distribución.
JAZZTEL (JAZ): Mientras que la COMISIÓN NACIONAL del MERCADO de
VALORES (CNMV) analiza la Oferta Pública de Adquisición (OPA) lanzada por
ORANGE sobre JAZZTEL a mediados de octubre, CREDIT SUISSE decide incrementar
su participación y sube al 4,85% del 3%, mientras tanto ALKEN reduce su participación
al 5,3%.
MAPFRE (MAP): Tras constatar que la operación no tendrá un impacto negativo sobre
la competencia en el mercado comunitario, la Comisión Europea ha autorizado este
miércoles la compra de las filiales en Italia y Alemania de la aseguradora británica
DIRECT LINE, operación valorada en 550 millones de euros.
OBRASCON HUARTE LAIN (OHL): En España, la compañía, en consorcio con ACS y
ACCIONA, ha presentado su oferta económica para hacerse con el contrato de
construcción y posterior explotación del nuevo Hospital de Toledo.
Por otro lado, la compañía ha cerrado dos nuevos contratos de obras de construcción en
Illinois y Connecticut (EE.UU), por un valor de 93,5 millones de euros
Asimismo, la compañía, mediante una colocación a inversores institucionales en EE.UU.
ha vendido un 7,5% de su filial mexicana, OHL MÉXICO, por un valor de 231 millones
de euros. Tras esta operación la compañía continúa manteniendo el control con una
participación del 56,14%.
REPSOL (REP): La compañía, junto a CAJAMAR han firmado un acuerdo de
colaboración para potenciar las instalaciones térmicas de alta eficiencia energética
basadas en el gas propano de Repsol, así como en sistemas híbridos con otras energías
convencionales o renovables.
Asimismo, la compañía ha iniciado los trámites en Canadá para estudiar la viabilidad de
un proyecto para construir una planta de gas para exportar gas a Europa, según han
señalado fuentes de la compañía.
SACYR (SYV): La compañía pone en marcha la primera fase de una planta
valorización de residuos plásticos en Jerez de la Frontera (Cádiz). También, se
adjudicado un contrato de prestación del servicio de limpieza viaria y recogida
residuos urbanos de la ciudad de Leganés (Madrid), por un valor de 20 millones
euros.
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de
ha
de
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Además, la compañía ha sellado una alianza con la estadounidense MANHATTAN
CONSTRUCTION GROUP para crecer en el mercado estadounidense a través de
concursos de infraestructuras tanto públicos como privados.
Por otro lado, la compañía se ha adjudicado la construcción del hospital chileno de
Antofagasta en Chile y ha logrado una financiación de 230 millones de euros de
CORPBANCA y SANTANDER.
TELEFÓNICA (TEF): La compañía ha vendido a través de su filial TELEFÓNICA
INTERNACIONAL un 2,5% de CHINA UNICOM, por 687 millones de euros. Esta
desinversión equivale a cerca de la mitad de la participación de la compañía española en
el grupo chino, que alcanzaba hasta ahora el 5%.
Asimismo, la compañía y BT están negociando una oferta de hasta 14.000 millones de
euros por la venta de O2, filial de la compañía en Reino Unido, a BRITISH TELECOM
(BT).
Por otro lado, la compañía pagó 0,336 euros brutos por acción a los accionistas que
quisieron recibir la remuneración del dividendo de 2014 en efectivo, o una acción nueva
por cada 35 acciones a los que opten por el pago en especie. Para atender a la demanda
del scrip dividend en acciones, la firma ha acordado llevar a efecto un aumento de
capital de un máximo de 130.029.273 de acciones, lo que supone un 2,8% de su capital
social actual.
Índices Bursátiles y Divisas
ÍNDICE
EUROPA
IBEX35
EUROSTOXX50
FTSE100
DAX30
CAC40
Cierre
Octubre
Cierre
Noviembre
Variación
mensual
Variación
año
10.477,80
3.113,32
6.546,47
9.326,87
4.233,09
10.770,70
3.250,93
6.722,62
9.980,85
4.390,18
2,80%
4,42%
2,69%
7,01%
3,71%
8,61%
4,42%
-0,46%
4,21%
5,32%
ASIA
NIKKEI225
16.413,76
17.459,85
6,37%
-10,28%
EE.UU.
S&P500
DOW JONES30
NASDAQ100
2.018,05
17.390,52
4.158,21
2.067,56
17.828,24
4.337,78
2,45%
2,52%
4,32%
4,16%
1,08%
4,22%
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Cierre
Octubre
1,25
140,18
0,78
DIVISAS
EUR-USD
EUR-JPY
EUR-GBP
Cierre
Noviembre
1,25
147,69
0,79
Variación
mensual
0,00%
5,36%
1,28%
Variación
anual
-1,33%
-4,63%
-3,58%
Dividendos:
A continuación, el listado de las empresas cotizadas españolas que han repartido
dividendo dentro del periodo que nos ocupa y de las que se han anunciado hasta la fecha
que repartirán dividendo próximamente:
Fecha
01/11/2014
03/11/2014
04/11/2014
04/11/2014
19/11/2014
25/11/2014
02/12/2014
04/12/2014
15/12/2014
19/12/2014
23/12/2014
Ticker
BKT
ITX
FER
ABE
TEF
CABK
IBE
GRF
MAP
ENG
BME
Compañía
BANKINTER
INDITEX
FERROVIAL
ABERTIS
TELEFONICA
CAIXA BANK
IBERDROLA
GRIFOLS
MAPFRE
ENAGAS
BOLSA Y MERCADOS ESP.
Importe
Bruto
0,0270
0,1420
0,3810
0,3300
0,3360
0,0500
0,1270
0,2514
0,0600
0,5200
0,6000
Importe Rent. 12
Neto
meses
1,61%
0,0213
2,19%
0,1122
6,64%
0,3010
3,98%
0,2607
6,15%
0,2654
4,66%
0,0395
7,21%
0,1003
1,41%
0,1986
6,83%
0,0474
4,90%
0,4108
5,17%
0,4740
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