Informe Mercados Julio 2015

Informe Mercados
Julio 2015
Su aliado para invertir, cuidar y hacer crecer su patrimonio
Noticias y Evolución de los mercados
El Banco Central Europeo (BCE) ha concedido nueva liquidez a los bancos helenos a
través de créditos de emergencia por valor de 900 millones de euros. Asimismo, tras la
aprobación en el parlamento griego del primer paquete de reformas acordado entre el
Gobierno de Atenas y los socios de la Eurozona, el BCE ha elevado el importe del
préstamo de emergencia (ELA) en 900 millones de euros, por lo que ahora el total
disponible estaría en los 90.800 millones de euros.
Además, la Comisión Europea desembolsó 7.000 millones de euros que forma parte de
una financiación de urgencia concedida a Grecia, considerada como medida preventiva
al desarrollo de las negociaciones del tercer rescate, para que pueda hacer frente a varios
compromisos urgentes con sus acreedores, entre ellos los principales son el FMI y BCE.
Por otro lado, los representantes de la Troika vuelven a retomar negociaciones con
Alexis Tsipras, primer ministro de Grecia, con el objetivo de comenzar a negociar las
condiciones del memorándum que permita liberar la ayuda de hasta 86.000 millones de
euros.
Al otro lado del Atlántico, Janet Yellen, Presidenta de la Reserva Federal, que mantenía
el precio del dinero en el rango del 0 al 0,25% en que lleva instalado desde finales de
2008, dejó la puerta abierta a empezar a subir los tipos en su próxima reunión, en
septiembre o diciembre. Asimismo, recalcó que el mercado de trabajo seguía mejorando
hacia el objetivo del pleno empleo y que estaba, por tanto, más cerca de su
normalización, lo que justificaría ya el comienzo de una futura subida.
En referencia a la crisis griega, insiste en que la reestructuración de la deuda es inevitable
y necesaria, y además, señaló que es solo uno de los cuatro pilares importantes del
programa de reformas que debe llevar a cabo Atenas. Por este motivo, pidió a las
autoridades helenas que demuestren determinación al sacar adelante sus propuestas y en
aplicar las medidas.
La Presidenta del Fondo Monetario Internacional (FMI), Christine Lagarde, califica de
“robusto” el crecimiento de EE.UU. y en el caso de la eurozona contempla que el
panorama es más prometedor. La presidenta del FMI confía en que Janet Yellen siga
guiando la política monetaria en base a los datos que tengan en cada reunión, aunque su
recomendación es que espere a subir los tipos hasta comienzos del próximo año.
Por lo tanto, el FMI y el BCE insisten en que si la Reserva Federal sube tipos, el
encarecimiento del dinero antes de lo debido puede crear “una mayor volatilidad”.
El mercado bursátil, tras el anuncio de un acuerdo entre Grecia y el resto de países
europeos, volvió a registrar subidas. Solo la bolsa italiana se quedó algo rezagada.
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Tabla de datos Macro 2015 (en porcentajes)
ESPAÑA
ALEMANIA
FRANCIA
REINO UNIDO
ZONA EURO
EE.UU.
CHINA
JAPÓN
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
PIB
Var. Trim. Anualizada
0,9
2,4
1.0
3.1
IPC
-1,0
1,2
-0,2
0,5
-0,2
2,5
0,1
1,0
-0,3
0,1
0.6
0,6
TASA DE
DESEMPLEO
23,78
2,7
2.3
7,0
1,2
1,4
2,3
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Datos macroeconómicos
En España, la inflación bajó una décima hasta situarse en el 0,0% en el mes de julio
respecto del 0,1% del mes de junio, como consecuencia de la caída del precio de los
carburantes, a la mejora de las perspectivas económicas y a la ligera recuperación del
mercado de trabajo.
En la Eurozona, la inflación se mantiene en el 0,2%.
En EE.UU., el ISM de manufacturas baja hasta los 52,7 puntos en el mes de julio
respecto de los 53,50 puntos del mes de junio.
Noticias microeconómicas en el mercado español
Nota: Después de la exclusión de JAZZTEL, tras la Opa lanzada por ORANGE, el
comité asesor técnico del Ibex35 ha decidido dar entrada en el selectivo a
ACCIONA.
ABERTIS (ABE): La compañía ha lanzado una OPA (Oferta Pública de Adquisición) de
acciones sobre un máximo del 6,5% de su capital social por un valor aproximado de 962
millones de euros. En concreto, la oferta, que tiene consideración de voluntaria y parcial,
se formula sobre un máximo de 61,30 millones de acciones a un precio de 15,70 euros
por título en efectivo.
ACTIVIDADES DE CONSTRUCCIÓN Y SERVICIO (ACS): En España, la compañía,
en consorcio con ACCIONA, se ha adjudicado un contrato de obras de ampliación en el
puerto de la Bahía de Algeciras en Cádiz por un valor de 20 millones de euros.
Además, la compañía y FERROVIAL han logrado dos contratos de ADIF para la línea de
alta velocidad a la frontera francesa y para la línea Madrid-Galicia, por un valor de 14
millones de euros.
Por otro lado, CIMIC, filial de la compañía, se ha adjudicado un contrato de obras de
construcción de una zona industrial en el puerto de Khalifa de Abu Dhabi, por un valor
de 65,1 millones de euros.
ACCIONA (ANA): En Barcelona, la compañía, a través de su filial ACCIONA AGUA,
se ha adjudicado la explotación, conservación y mantenimiento de una planta de
tratamiento térmico de la depuradora de Rubí, por un valor de 5 millones de euros.
BANCO SANTANDER (SAN): La entidad ha informado que está previsto aplicar el
programa de pago de dividendo “Santander Dividendo Elección” entre el mes de
octubre y noviembre, así se lo ha comunicado a la Comisión Nacional del Mercado de
Valores (CNMV).
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ENDESA (ELE): En España, la compañía se adjudica el suministro de energía de los
Ferrocarriles de la Generalitat de Catalunya (FGC) para el año 2016 y por un valor de
7,4 millones de euros.
Por otro lado, la compañía y EGP (ENEL GREEN POWER) han firmado un contrato
para el desarrollo de tres plantas en diversos países latinoamericanos, con una capacidad
total cercana a los 300 megavatios y por un valor de 3.152 millones de euros.
FOMENTO DE CONSTRUCCIONES Y CONTRATAS (FCC): La compañía y
BANKIA acuerdan vender GLOBALVIA, de la que son propietarias al 50% cada una, a
un fondo de inversiones estratégicas del gobierno malasio, por un valor de 420 millones
de euros.
Asimismo, la compañía pierde 11,9 millones de euros en el primer semestre del año al
realizar una provisión por CEMUSA, la filial de mobiliario urbano de la que
actualmente está pendiente de cerrar la venta.
Por otro lado, la compañía, a través de su filial de agua, se ha adjudicado un contrato
para la operación y mantenimiento de las dos mayores depuradoras en la Meca en
Arabia Saudí, por un valor de 20 millones de euros.
FERROVIAL (FER): La compañía, a través de su filial AMEY y ARUP, se ha adjudicado
el contrato para las carreteras de Inglaterra por un valor de 36 millones de euros.
Además, la compañía, a través de su filial de servicios británica AMEY, se ha adjudicado
trabajos de reparación y mantenimiento de la red de aguas residuales de Yorkshire en
Inglaterra por un valor de 155 millones de euros.
Asimismo, la compañía tras el plan de recompra de acciones por el que prevé hacerse
con títulos equivalentes a un máximo del 23,46% de su capital, ha lanzado la compra de
títulos propios representativos en un 0,026% de su capital y por un valor de 4,13
millones de euros.
Por otro lado, un consorcio liderado por la compañía construirá y gestionará una
autopista en Colombia, por un valor de 880 millones de euros.
GAMESA (GAM): La compañía se estrena en el sector fotovoltaico y realizará su
primera construcción de cuatro plantas solares en el estado de Tamil Nadu en India. En
concreto, este proyecto implicará el desarrollo de 10 megavatios.
Además, la compañía ha firmado un contrato con el promotor chino POWER CHINA
ZHONGNANG para el suministro de aerogeneradores que se instalarán en tres parques
eólicos de Tailandia y que en conjunto suman 60 megavatios.
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Asimismo, la compañía e IBERDROLA RENOVABLES se han adjudicado un contrato de
208 megavatios en EE.UU. En concreto, la compañía se encargará de suministrar,
instalar y poner en marcha 104 aerogeneradores.
IBERDROLA (IBE): La compañía prevé dedicar a la partida de inversiones cerca de
4.000 millones de euros en 2015, lo que supone un incremento del 18% con respecto a
los 3.376 millones brutos dedicados a esta partida en 2014, y destaca tanto la mejora de
la actividad económica en España como el repunte de la demanda de electricidad en el
país. También, tiene proyectos en marcha que elevarán su capacidad instalada en 2.500
megavatios en renovables, en 760 megavatios la de las plantas de gas, y en 1.180
megavatios la hidroeléctrica.
Además, la compañía ha firmado un contrato con AMAZON, una de las empresas más
grandes de internet, para la construcción y gestión de un parque eólico de 208
megavatios en Carolina del Sur (EE.UU.).
Por otro lado, la compañía invertirá en proyectos del sector eléctrico de Brasil en los
próximos 3 años y la cuantía a invertir sería de 3.650 millones de euros.
OBRASCON HUARTE LAIN (OHL): La compañía en un comunicado a la BMV (Bolsa
Mexicana de Valores) y a la CNMV (Comisión Nacional de Mercado de Valores), ha
asegurado que las auditorías realizadas revelan que la grabaciones obtenidas fueron, de
alguna manera, editadas y alteradas y que, por lo tanto, se descartan actos de corrupción.
Asimismo, la compañía ha suscrito un crédito sindicado (forma de crédito concedido por
varios bancos) a largo plazo por un importe de hasta 250 millones de euros con un
vencimiento a tres años y prorrogable en otros dos años.
La compañía ha manifestado que esta operación se enmarca en la política financiera del
grupo y que le proporcionara flexibilidad financiera a largo plazo para la cobertura de
sus necesidades.
Además, la compañía se ha adjudicado un contrato para la construcción de una línea
ferroviaria en Noruega por un valor de 290 millones de euros.
Por otro lado, la compañía se ha adjudicado dos contratos, uno para rehabilitar una
carretera en Perú y otro para construir un corredor vial en Medellín en Colombia, por
un valor conjunto de 51,6 millones de euros.
REPSOL (REP): La compañía se adjudica el suministro de carburantes para los
helicópteros de la Dirección General de Tráfico (DGT) por un valor de 700.000 euros.
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SACYR (SYV): La compañía obtendrá 861 millones por la venta de otro 25% de
TESTA. Dicha transacción se enmarca en el acuerdo que la compañía alcanzó con
MERLIN para vender su filial de patrimonio TESTA en un programa de varias fases.
Con esta operación se prevé amortizar parte del crédito de 2.272 millones de euros que
la constructora tiene vinculada a su participación del 9% en REPSOL.
Por otro lado, la compañía, en consorcio con URBACON TRADING &
CONTRACTING, gana el diseño y la construcción de las obras de urbanización del
QEZ-1 en Qatar, por un valor de 415 millones de euros.
Índices Bursátiles y Divisas
ÍNDICE
EUROPA
IBEX35
EUROESTOXX50
FTSE100
DAX30
CAC40
Cierre
Junio
Cierre
Julio
Variación
mensual
Variación
año
10.769,50
3.424,30
6.520,98
10.944,97
4.790,20
11.180,70
3.600,69
6.696,28
11.308,99
5.082,61
3,82%
5,15%
2,69%
3,33%
6,10%
1,20%
6,52%
2,79%
9,06%
7,76%
ASIA
NIKKEI225
20.235,49
20.584,78
1,73%
1,28%
EE.UU.
S&P500
DOW JONES30
NASDAQ100
2.063,11
17.619,51
4.396,76
2.103,84
17.689,86
4.588,91
1,97%
0,40%
4,37%
-3,10%
-3,69%
-2,07%
Cierre
Junio
1,1189
137,01
0,71
Cierre
Julio
1,0967
136,34
0,70
Variación
mensual
-1,98%
-0,49%
-1,03%
Variación
año
-6,59%
-8,37%
-3,47%
DIVISAS
EUR-USD
EUR-JPY
EUR-GBP
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Dividendos
A continuación, el listado de las empresas cotizadas españolas que han repartido
dividendo dentro del periodo que nos ocupa y de las que se han anunciado hasta la fecha
que repartirán dividendo próximamente:
Fecha
Ticker Compañía
01/07/2015
REE
01/07/2015
GAS
01/07/2015
ELE
02/07/2015
ANA
02/07/2015
ENG
03/07/2015
IBE
03/07/2015
GAM
07/07/2015
BKIA
15/07/2015
TRE
16/07/2015
DIA
16/07/2015
POP
16/07/2015
BBVA
21/07/2015
ACS
30/07/2015
AMS
01/08/2015
SAN
RED ELECTRICA ESPAÑOLA
GAS NATURAL
ENDESA
ACCIONA
ENAGAS
IBERDROLA
GAMESA
BANKIA
TECNICAS REUNIDAS
DIA
BANCO POPULAR
BANCO BILBAO VIZCAYA
ARGENTARIA
ACTIVIDADES DE
CONSTRUCCIÓN Y SERVICIO
AMADEUS
SANTANDER
Importe Importe
Bruto
Neto
Rent. 12
meses
2,1677
1,7125
4,34%
0,5110
0,4037
4,65%
0,3800
0,3002
8,64%
2,0000
1,5800
2,67%
0,7800
0,6162
5,44%
0,0300
0,0237
2,67%
0,0825
0,0652
0,58%
0,0175
0,0138
1,63%
0,7280
0,5751
3,12%
0,1800
0,1422
2,38%
0,0200
0,0158
1,39%
0,0800
0,0632
4,35%
0,7000
0,5530
1,64%
0,3800
0,3002
1,79%
0,0500
0,0400
7,95%
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