Informe Mercados Enero 2015

Informe Mercados
Enero 2015
Su aliado para invertir, cuidar y hacer crecer su patrimonio
Noticias y Evolución de los mercados
En la reunión más esperada del mes del Banco Central Europeo (BCE) Mario Draghi,
presidente del BCE, cumple con lo que estaba previsto y anuncia el lanzamiento de
compra de deuda pública y privada por valor de 60.000 millones de euros al mes a partir
del mes de marzo de 2015. La entidad monetaria llevará a cabo las compras hasta finales
de septiembre de 2016.
Además, ante las fuertes presiones de Alemania, se acordó que los bancos centrales
nacionales asumirían la mayor parte de la responsabilidad de las pérdidas ante un
posible impago o reestructuración de su deuda nacional.
Tras la elección de Syriza en Grecia, y pese a las buenas expectativas generadas para
alcanzar acuerdos con las autoridades europeas, el nuevo gobierno heleno se ha
encontrado trabas en las negociaciones con el BCE en su pretensión de suavizar las
condiciones impuestas por el rescate financiero a su economía. La autoridad monetaria
ha anunciado que no aceptará deuda soberana griega como colateral en las peticiones de
liquidez de los bancos. Así el BCE empuja a los bancos griegos a hacer uso de la facilidad
de liquidez de emergencia (ELA), cuyo tipo de interés es mayor que el de las operaciones
ordinarias.
Al otro lado del Atlántico, la Reserva Federal, con los últimos indicadores de actividad
sigue resaltando el sólido crecimiento de la economía estadounidense. Por otro lado,
constató que la inflación sigue alejándose de su objetivo de largo plazo.
La presidenta del Fondo Monetario Internacional (FMI), Christine Lagarde, apoya la
decisión del BCE, como un paso para combatir la baja inflación de la zona euro.
Asimismo, denotó y de manera positiva que estas medidas incrementarán las
perspectivas de que el BCE cumpla con su mandato de estabilidad de precios. También,
recordó que es esencial que la expansiva política monetaria sea respaldada por reformas
estructurales para impulsar el crecimiento económico.
En los mercado bursátiles, los inversores acogieron bien el paso. Los precios de los
bonos repuntaron de forma generalizada, las acciones europeas subieron pero el euro se
debilitó de manera sustancial porque registró su nivel más bajo en más de 11 años, al
caer casi un 2% frente al dólar, ensombrecido aún por cómo se desarrollarán los
acontecimientos con Grecia.
El petróleo revierte su tendencia bajista y sube más de 10 dólares en una semana (hasta
los 57 dólares por barril Brent) y es debido al reajuste de la oferta tras los anuncios de
recortes de inversión por parte de numerosas petroleras.
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Datos macroeconómicos
En España, el índice PMI de servicios es el que más subió hasta alcanzar los 56,7 puntos
en el mes de enero con respecto de los 54,3 puntos del mes de diciembre. De la misma
manera, el índice PMI de manufacturas también creció, pero de forma más moderada,
hasta los 54,7 puntos en el mes de enero con respecto a los 53,8 puntos del mes de
diciembre.
En la Zona Euro, el PMI compuesto alcanzó los 52,6 puntos en el mes de enero, su
nivel más alto de los últimos seis meses. Según datos publicados Alemania y España
destacan por un ritmo acelerado de crecimiento, mientras que Francia no logra salir de la
zona contractiva.
En EE.UU. la tasa de desempleo ascendió una décima y se sitúa en el 5,7% en el mes
de enero. Los índices de PMI de manufacturas y de servicios siguen situándose en una
senda expansiva, en los 53,5 y 56,7 puntos.
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Tabla de datos Macro 2015 (en porcentajes)
PIB
Var. Trim. Anualizada
ESPAÑA
ALEMANIA
FRANCIA
REINO UNIDO
ZONA EURO
EE.UU.
CHINA
JAPÓN
IPC
TASA DE
DESEMPLEO
1T
2T
3T
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1T
2T
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Noticias microeconómicas en el mercado español
ABERTIS (ABE): La compañía se ha convertido en la única empresa española del sector
de concesiones de infraestructuras que figura en el libro de sostenibilidad 'The
Sustainability Yearbook' que anualmente publica RobecoSAM (gestora especializada en
inversión sostenible).
Por otro lado, la compañía ha quedado finalista en el proceso de compra de 6.000 torres
de telefonía móvil del operador WIND TELECOM (Italia), operación valorada en unos
700 millones de euros. Esto le llevaría a la compañía a reforzar su posición en el mercado
de telecomunicaciones italiano.
ABENGOA (ABG): La compañía ha sido seleccionada por ADVANCED WATER
TECHNOLOGY y se ha adjudicado un contrato para desarrollar la primera planta
desaladora del mundo a gran escala en Arabia Saudí y que operará a partir de energía
solar, por un valor de 112,3 millones de euros.
Por otro lado, la compañía se ha adjudicado un contrato de investigación sobre la
desalación con la entidad MASDAR INSTITUTE y ABU DHABI ENERGY COMPANY.
ACTIVIDADES DE CONSTRUCCIÓN Y SERVICIO (ACS): En España, la compañía
se ha adjudicado dos contratos de obras de ferrocarril de alta velocidad correspondientes
al AVE de Extremadura y de Palencia, por un valor conjunto de 24,6 millones de euros.
Además, la compañía se adjudica el contrato de obras de construcción y posterior
explotación de la que será su cuarta autopista en Irlanda, por un valor de 200 millones
de euros.
Asimismo, la compañía, en consorcio con IMPLENIA OSTERRICH, se ha adjudicado un
nuevo contrato para construir un túnel ferroviario en Austria, por un valor de 140
millones de euros.
Por otro lado, la compañía se ha adjudicado el contrato de una nueva obra en el metro
de Nueva York, por un valor de 380 millones de euros.
ACCIONA (ANA): En España, la compañía junto con ACCIONA y OBRASCON
HUARTE LAIN se han adjudicado la construcción y la gestión de los servicios no
sanitarios del nuevo Hospital de Toledo, por un periodo de 30 años y por un valor de
1.855 millones de euros.
Asimismo, la compañía y KKR han constituido ACCIONA GLOBAL RENEWABLES,
sociedad a través de la que el grupo de construcción, servicios y energías y el fondo de
inversión pretenden afianzar su alianza en el sector de las energías renovables en el
mercado internacional.
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Por otro lado, la compañía se ha adjudicado su primer contrato para el suministro de
agua en Perú, por un valor de 16millones de euros.
BANCO SANTANDER (SAN): La presidenta de Banco Santander, Ana Botín, con el
objetivo de crecer y de forma más rápida anunció una posible ampliación de capital.
Finalmente, esta ampliación de capital se llevó a cabo y se ha completado por el importe
fijado de 7.500 millones de euros, tras haber recibido una demanda superior a los 11.000
millones de euros al precio de colocación de 6,18 euros por acción. La entidad destaca
que esta operación reforzará su capital y ganará cuota de mercado en los países en los
que ya está presente.
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV), organismo presidido por Elvira
Rodríguez, acordó la suspensión de cotización de Banco Santander de forma cautelar y
con efectos inmediatos por concurrir circunstancias que pudieran "perturbar" el normal
desarrollo de las operaciones.
CAIXA BANK (CABK): La compañía llevó a cabo una ampliación de capital para
atender el pago de dividendo. Para recibir una acción nueva el número de derechos de
asignación gratuita necesarios fue de 83.
ENDESA (ELE): En España, la compañía ha firmado la cesión del proyecto de la central
hidráulica de Chira-Soria (Gran Canaria), por un valor de 11,2 millones de euros.
FOMENTO DE CONSTRUCCIONES Y CONTRATAS (FCC): En el ámbito
societario Esther Koplowitz, segunda accionista de la compañía, ha reducido su
participación desde el 24,5% hasta el 22,43%. La participación de la empresaria en la
compañía se ha visto reducida debido a la entrega de acciones a sus exsocios BODEGAS
FAUSTINO y CAIXABANK de B-1998 (sociedad a través de la cual es accionista en
FCC). Con esta operación Esther Koplowitz y FCC cumplen, según lo previsto, con el
proceso de reestructuración de deuda que la empresa ha acordado con sus bancos y de
reducción de deuda del grupo.
En España, la compañía se ha adjudicado el contrato de servicio de mantenimiento de la
red de alcantarillado de la ciudad de Barcelona hasta el año 2022 y por un valor de 103,5
millones de euros.
Por otro lado, la compañía, junto con ACTIVIDADES DE CONSTRUCCIÓN Y
SERVICIO y CHINA RAILWAY CONSTRUCTION CORPATION, ha pujado por la
construcción de la Línea 2 del Metro de Panamá.
FERROVIAL (FER): La compañía, junto con ACTIVIDADES DE CONSTRUCCIÓN Y
SERVICIO, se ha adjudicado contratos de gestión y mantenimiento de colegios y otros
edificios públicos de varios distritos de Madrid, por un valor de 11,98 millones de euros.
Por otro lado, la compañía se ha adjudicado el contrato de obras de construcción y
posterior explotación de la segunda ampliación de su autopista de Canadá.
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IBERDROLA (IBE): La compañía, junto a GENERAL ELECTRIC, ha firmado contratos
con la energética suiza REPOWER para la instalación 'llave en mano' de la planta de
ciclo combinado de Chempark en Leverkusen (Alemania).
Asimismo, la compañía, a través de su filial SCOTTISH POWER RENEWABLES, se
convierte en operador líder en Reino Unido tras alcanzar los 2.000 megavatios (MW) de
capacidad eólica.
La compañía llevó a cabo una ampliación de capital para atender el pago de dividendo.
Para recibir una acción nueva el número de derechos de asignación gratuita necesarios
fue de 45.
OBRASCON HUARTE LAIN (OHL): La compañía, en consorcio con ELSAN, se ha
adjudicado el contrato de mantenimiento de la autovía A-1 y el tramo de la N-1 a su
paso por la comunidad de Madrid, por un periodo de cuatro años y por un valor de 49,3
millones de euros.
Asimismo, la compañía se ha adjudicado dos nuevos contratos de obras de construcción
de carreteras y ferrocarril en Australia, por un valor global de 51 millones de euros.
Por otro lado, la compañía se ha adjudicado un nuevo proyecto en un tramo de la
carretera de la localidad de Los Ángeles (EE.UU.), por un valor aproximado de 57,6
millones de euros.
Además, la compañía ha acordado vender al fondo IFM GLOBAL INFRASTRUCTURE
una participación del 24,99% en el capital de su filial concesionaria mexiquense
COMMEX (sociedad gestora de la autopista de circunvalación de la ciudad de México),
por un valor de 513 millones de euros. Los recursos obtenidos con esta operación los
destinará a fortalecer el balance y la estructura financiera de esta sociedad filial y a
invertir en nuevos proyectos.
REPSOL (REP): La compañía ha finalizado el sondeo exploratorio en Canarias para
analizar la posible existencia de hidrocarburos. Tras el análisis de las muestras obtenidas
han llegado a la conclusión de que existe gas, pero sin el volumen ni la calidad suficiente
para valorar una posible extracción.
Por otro lado, la compañía, a través de una sociedad conjunta REPSOL-SINOPEC, ha
realizado un nuevo hallazgo de hidrocarburos (crudo y gas) en el pozo Pao de Azucar en
Brasil.
Asimismo, la compañía, junto con la compañía China SINOPEC, ha firmado un
memorando para llevar a cabo proyectos de petróleo y gas en Argentina.
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SACYR (SYV): La compañía se ha asociado con la firma australiana MACQUARIE
CAPITAL para entrar en el sector de la minería en España. Ambas compañías se
complementarán para desarrollar proyectos mineros en fase avanzada o en operaciones
de cobre, oro y wolframio.
Por otro lado, la compañía se ha adjudicado el contrato de construcción de una planta de
tratamiento de agua potable en Australia, por un valor de 15,6 millones de euros
TELEFONICA (TEF): La compañía ha acordado iniciar negociaciones en exclusiva con
el grupo hongkonés HUTCHISON WHAMPOA para la venta de su filial británica O2
UK, por un valor aproximado de 13.500 millones de euros.
La compañía llevó a cabo una ampliación de capital para atender el pago de dividendo.
Para recibir una acción nueva el número de derechos de asignación gratuita necesarios
fue de 35.
Índices Bursátiles y Divisas
ÍNDICE
EUROPA
IBEX35
EUROESTOXX50
FTSE100
DAX30
CAC40
ASIA
NIKKEI225
EE.UU.
S&P500
DOW JONES30
NASDAQ100
DIVISAS
EUR-USD
EUR-JPY
EUR-GBP
Cierre
Diciembre
10.279,50
3.146,43
6.566,09
9.805,55
4.272,75
Cierre
Enero
10.403,30
3.351,44
6.749,40
10.694,32
4.604,25
Variación
mensual
1,20%
Variación
año
1,20%
6,52%
2,79%
9,06%
7,76%
6,52%
2,79%
9,06%
7,76%
17.450,77
17.674,39
1,28%
1,28%
2.058,90
1.994,99
17.164,95
4.148,43
10.403,30
-3,10%
-3,69%
-2,07%
1,20%
-3,10%
-3,69%
-2,07%
1,20%
17.823,07
4.236,28
10.279,50
Cierre
Diciembre
1,214
145,23
0,78
Cierre
Enero
1,134
133,08
0,75
Variación
mensual
-6,59%
-8,37%
-3,47%
Variación
anual
-6,59%
-8,37%
-3,47%
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Su aliado para invertir, cuidar y hacer crecer su patrimonio
Dividendos
A continuación, el listado de las empresas cotizadas españolas que han repartido
dividendo dentro del periodo que nos ocupa:
Fecha
Ticker Compañía
02/01/2015
02/01/2015
08/01/2015
12/01/2015
14/01/2015
15/01/2015
29/01/2015
REE
ELE
GAS
POP
SAN
TRE
ACS
30/01/2015
AMS
CAIXA BANK
ENDESA
GAS NATURAL
BANCO POPULAR
BANCO SANTANDER
TECNICAS REUNIDAS
ACTIVIDADES DE
CONST. Y SER.
AMADEUS
Importe
Bruto
Importe
Neto
Rent. 12
meses
0,8320
0,3800
0,3970
0,0180
0,1460
0,6670
0,4500
0,6573
0,3002
0,3136
0,0142
0,1153
0,5269
0,3555
3,51%
80,15%
4,33%
1,33%
10,05%
4,05%
0,320
0,253
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3,75%
1,81%
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