Informe Mercados Agosto 2015

Informe Mercados
Agosto 2015
Su aliado para invertir, cuidar y hacer crecer su patrimonio
Noticias y Evolución de los mercados
El presidente del Banco Central Europeo (BCE), Mario Draghi, ha manifestado que el
Consejo de Gobierno permanece atento y preparado para ampliar las compras del
programa QE (expansión cuantitativa) si se acentúan los riesgos de inestabilidad en el
mercado debido a la desaceleración de las economías emergentes. En concreto, anunció
que la ampliación del límite de compra de deuda es del 25% al 33%, lo cual manifiesta
una clara disposición del Banco Central. En definitiva, señaló que los efectos de la crisis
internacional, que se está focalizando en países emergentes, aumentan los riesgos a la
baja para el crecimiento y la inflación en Europa.
Al otro lado del Atlántico, Janet Yellen, Presidenta de la Reserva Federal, señala que
podrían aplazar la primera subida de tipos prevista. En gran parte, esta decisión se
estaría valorando por los últimos acontecimientos (devaluación en China y la caída de
las bolsas). No obstante, el plan de subidas graduales sigue siendo válido dada la solidez
de la economía de EE.UU. y la perspectiva de un aumento de inflación.
La Presidenta del Fondo Monetario Internacional (FMI), Christine Lagarde, manifestó
que hacen falta más esfuerzos para lograr el objetivo fijado de impulsar el crecimiento
dos puntos por encima de lo previsto y, para ello, hacen falta más reformas.
Por otro lado, la dimisión de quien fuera el primer ministro Alexis Tsipras y la
convocatoria de elecciones en Grecia añaden incertidumbre a la ya difícil negociación
para que el FMI participe en lo que será el tercer rescate heleno. Europa y especialmente
Alemania están interesadas en involucrar al organismo en este rescate y de esta manera
reforzar la credibilidad del programa, pero el FMI solo se plantea participar con la
condición de que Grecia apruebe en el parlamento las reformas fiscales y de pensiones y
que los socios de la zona euro acuerden un plan de reestructuración de la deuda helena.
En la última reunión del G-20, los principales debates se centraron en la reciente
devaluación del yuan y en el anuncio de una pronta subida de los tipos de interés en
EE.UU.. Finalmente, en el comunicado oficial los ministros de este grupo, se
comprometieron a “calibrar cuidadosamente y comunicar con estricta claridad”
cualquier nueva decisión de política monetaria para evitar efectos negativos como los
producidos por la inesperada devaluación divisa china.
El mercado bursátil se ha visto afectado por la devaluación del yuan. Tras las fuertes
caídas de la bolsa, el Banco Central de China tomó medidas y anunció una rebaja de los
tipos de interés oficiales y del coeficiente de reservas de los bancos.
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Tabla de datos Macro 2015 (en porcentajes)
ESPAÑA
ALEMANIA
FRANCIA
REINO UNIDO
ZONA EURO
EE.UU.
CHINA
JAPÓN
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
1T
2T
3T
4T
PIB
Var. Trim. Anualizada
0,9
2,4
1.0
3.1
IPC
-1,0
-0,3
TASA DE
DESEMPLEO
23,78
22,40
1,1
1,6
-0,1
0,4
4,8
4,7
0,9
1,0
-0,2
0,3
10,3
10,2
2,9
2,6
0,1
0,0
1,0
1,2
-0,3
0,2
2,9
2,7
-0,1
0,0
7,0
7,0
1,2
1,4
-0,8
0,7
2,3
0,5
0,1
0,9
0,6
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5,6
5,4
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Datos macroeconómicos
En España, la inflación bajó hasta situarse en el -0,4% en el mes de agosto respecto del
0,0% del mes de julio, de manera consecutiva por la caída del precio de los carburantes.
El PMI de manufacturas descendió ligeramente en el mes de agosto y se sitúa en 52,3
puntos y el PMI de servicios se mantiene en 59,6 puntos.
En la Eurozona, la inflación se mantiene estable en el 0,2% en agosto.
En EE.UU., la tasa de desempleo descendió dos décimas y se sitúa en 5,1% en agosto.
Destaca el ISM de servicios, que se sitúa en 59,0 puntos.
Noticias microeconómicas en el mercado español
ABERTIS (ABE): La compañía, como ya lo habíamos informado, tenía previsto lanzar
una OPA (Oferta Pública de Adquisición) de acciones sobre un máximo del 6,5% de su
capital y, por este motivo, presentó ante la Comisión Nacional del Mercado de Valores
(CNMV) la autorización de la oferta publica y, finalmente, el consejo de la misma ha
admitido a trámite la OPA voluntaria.
Por otro lado, la compañía, mediante un acuerdo de exclusividad, busca hacerse con un
51% del grupo industrial A4 HOLDING, integrado por INTESA, ASTALDI y
TABACCHI, por un valor de 600 millones de euros.
ABENGOA (ABG): La compañía prevé llevar a cabo una reducción de capital social
mediante una conversión voluntaria. La relación de la conversión será de 1 acción “Clase
A” (1,00 euro de valor nominal) por 1 acción “Clase B” (0,01 euro de valor nominal). El
plazo límite para realizar la conversión será el 31/12/2017.
ACTIVIDADES DE CONSTRUCCIÓN Y SERVICIO (ACS): En el ámbito societario,
CORPORACIÓN FINANCIERA ALBA ha vendido acciones de la compañía
representativas del 1,72% de su capital por un valor de 176 millones de euros. Con esta
operación ha reducido su participación en la compañía hasta el 11% y ha perdido su
condición de primer accionista, en favor del presidente de la compañía (Florentino
Pérez).
Por otro lado, CIMIC, filial de la compañía, se ha adjudicado un contrato minero para la
compañía BHP BILLITON en Australia, por un valor de 146 millones de euros.
Asimismo, se ha adjudicado un contrato de mantenimiento de agua de Melbourne por
un valor de 131 millones de euros.
Además, la compañía se ha adjudicado el diseño y construcción de un corredor sur en la
autopista SH1 de Nueva Zelanda, por un valor de 114 millones de euros. En concreto,
este contrato abarca la mejora de la seguridad y del flujo de tráfico a través de estos
carriles adicionales que proporcionará este nuevo corredor.
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ACCIONA (ANA): En España, la compañía, junto con SACYR, FERROVIAL y OHL, se
adjudican distintos contratos de obras del AVE por valor de 121,60 millones de euros.
Asimismo, la compañía se ha adjudicado diversas operaciones de conservación y
explotación de carreteras en Murcia, por un valor de 5,9 millones de euros.
Por otro lado, la compañía, en consorcio con FERROVIAL, se ha adjudicado el contrato
de diseño, construcción y mantenimiento de la futura autopista de Toowoomba en
Australia por un valor de 1.100 millones de euros.
BANCO POPULAR (POP): La entidad ha amortizado anticipadamente 18 millones de
euros de varias emisiones de deuda subordinada, según un comunicado a la Comisión
Nacional del Mercado de Valores (CNMV).
BANCO SABADELL (SAB): Tras la compra del 90% de las acciones de TSB, cuyo
objetivo de la entidad era hacerse con la totalidad de las acciones de la entidad británica
para lo que ejerció su derecho de adquisición forzosa sobre las restantes acciones, ya es
titular del 100%.
CAIXABANK (CABK): La compañía llevará a cabo una ampliación de capital para
atender el pago de dividendo flexible. Para recibir una acción nueva el número de
derechos necesarios será de 95. Asimismo, el pago en efectivo será de 0,04 euros brutos
por un derecho de suscripción.
ENDESA (ELE): En España, la compañía instala en Sevilla el mayor transformador del
mundo en tecnología seca, cuya característica principal es incrementar la calidad de
suministro eléctrico.
FOMENTO DE CONSTRUCCIONES Y CONTRATAS (FCC): El consejo de
administración de la compañía ha decido nombrar a Carlos Jarque como primer
ejecutivo/CEO del grupo español tras la renuncia de Juan Béjar. Carlos Jarque es
considerado experto en relaciones internacionales y gubernamentales.
Este nombramiento ha sido propuesto por su máximo accionista, Carlos Slim, y validado
por la segunda mayor accionista, Esther Koplowitz.
Por otro lado, la compañía, a través de su filial AQUALIA, se ha adjudicado un contrato
para el diseño, construcción y operación de la planta depuradora de Abu Rawash situada
en El Cairo, por un valor de 2.400 millones de euros. Actualmente AQUALIA opera en
320 plantas depuradoras en cuatro continentes y esta operación supone el mayor
contrato en la historia de la filial.
FERROVIAL (FER): La compañía ha cerrado un contrato de obras de construcción de
un túnel que canalizará el nuevo sistema de alcantarillado de Londres por un valor de
1.050 millones de euros.
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Además, la compañía, en consorcio con ACCIONA, se ha adjudicado el contrato de
obras de construcción y posterior explotación de una autopista en Australia por un valor
de 1.100 millones de euros.
Asimismo, la compañía, en el marco del plan de recompra de acciones, se ha hecho con
un paquete de 735.000 acciones y por un valor de 15,83 millones de euros. En concreto,
la compañía ha comunicado que este plan tiene como objetivo complementar la
retribución de accionista mediante el incremento del beneficio por acción y, asimismo,
aumentar la liquidez de sus títulos.
Por otro lado, la compañía, a través de su filial BUDIMEX, se ha adjudicado el diseño y
la construcción de una carretera de circunvalación en Polonia por un valor de 60
millones de euros.
IBERDROLA (IBE): En España, la compañía ha adjudicado a cuatro proveedores
españoles, ZIV, SOGECAM, SAGEMCOM y LANDIS-GYR, sendos contratos para
suministrar más de tres millones de contadores inteligentes por un valor aproximado de
80 millones de euros. En concreto, estos proyectos se enmarcan en el proyecto STAR
(Sistema de Telegestión y Automatización de la Red) que la compañía está desarrollando
en las diez comunidades en las que tiene redes de distribución.
INDRA (IDR): La compañía se ha adjudicado un contrato con la AGENCIA EUROPA
DE DEFENSA DE DISEÑO Y SUMINISTRO de un primer laboratorio para el
desarrollo de laboratorios de análisis forense de artefactos explosivos improvisados por
un valor de 2,2 millones de euros.
OBRASCON HUARTE LAIN (OHL): En el ámbito societario, el grupo VILLAR MIR, a
través de su inmobiliaria ESPACIO, ha elevado su participación en la compañía del
58,3% al 59,5% según un comunicado de la CNMV.
Por otro lado, la compañía se ha adjudicado el contrato de sustitución y ampliación de
un puente en los accesos a Washington D.C., según datos de la compañía, donde se
ubica en unas de las principales rutas para los desplazamientos por la capital
estadounidense, por un valor estimado de 20,1 millones de euros.
Además, la compañía se ha adjudicado un contrato de obras de mantenimiento de
carretas en Texas (EE.UU.) por un valor de 21,7 millones de euros.
SACYR (SYV): La compañía ha cerrado una nueva venta a MERLIN del 26,91% del
capital de TESTA por un valor aproximado de 561 millones de euros, de esta manera
eleva así su participación hasta el 77,01%.
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Índices Bursátiles y Divisas
ÍNDICE
EUROPA
IBEX35
EUROSTOXX50
FTSE100
DAX30
CAC40
Cierre
Julio
Cierre
Agosto
Variación
mensual
Variación
año
11.180,70
3.600,69
6.696,28
11.308,99
5.082,61
10.259,00
3.269,63
6.247,94
10.259,46
4.652,95
-8,24%
-9,19%
-6,70%
-9,28%
-8,45%
1,20%
6,52%
2,79%
9,06%
7,76%
ASIA
NIKKEI225
20.584,78
18.897,06
-8,20%
1,28%
EE.UU.
S&P500
DOW JONES30
NASDAQ100
2.103,84
17.689,86
4.588,91
1.972,18
16.528,03
4.274,58
-6,26%
-6,57%
-6,85%
-3,10%
-3,69%
-2,07%
Cierre
Julio
1,0967
136,34
0,70
Cierre
Agosto
1,1215
136,07
0,73
Variación
mensual
2,26%
-0,20%
3,32%
Variación
año
-6,59%
-8,37%
-3,47%
DIVISAS
EUR-USD
EUR-JPY
EUR-GBP
Dividendos
A continuación, el listado de las empresas cotizadas españolas que han repartido
dividendo dentro del periodo que nos ocupa y de las que se han anunciado hasta la fecha
que repartirán dividendo próximamente:
Fecha
Ticker Compañía
01/08/2015
08/09/2015
11/09/2015
15/09/2015
SAN
CABK
POP
SYCR
BANCO SANTANDER
CAIXABANK
BANCO POPULAR
SACYR
Importe Importe
Bruto
Neto
0,0500
0,0400
0,0200
0,0500
0,0400
0,0316
0,0158
0,0395
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Rent. 12
meses
7,95%
4,71%
1,95%
n.d.
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