Academia Colombiana de Ciencias Exactas, Física y Naturales Asesoría para la utilización del MDL en proyectos de reducción de GEI en el sector energético colombiano EVALUACION ECONOMICA DEL COSTO UNITARIO DE PRODUCCION DE ENERGIA E IMPACTO DE LA IMPLEMENTACION DEL MDL EN EL PROYECTO AGUA FRESCA INFORME FINAL Presentado a: UPME Por: ACADEMIA COLOMBIANA DE CIENCIAS EXACTAS, FÍSICAS Y NATURALES (ACCEFYN) Bogotá, Julio de 2003 Academia Colombiana de Ciencias Exactas, Físicas y Naturales Asesoría para la utilización del MDL en proyectos de reducción de GEI en el sector energético colombiano TABLA DE CONTENIDO 1. INTRODUCCIÓN .......................................................................... 1 2. OBJETIVO DE ESTE DOCUMENTO ........................................... 1 3. EVALUACION ECONOMICA DEL COSTO UNITARIO DE PRODUCCION DE ENERGIA E IMPACTO DE LA IMPLEMENTACION DEL MDL .................................................... 2 ÚLTIMA PAGINA DE ESTE INFORME................................................... 6 TABLAS Tabla Tabla Tabla Tabla 1. Parámetros generales del proyecto ..............................................................3 2. Análisis de sensibilidad ................................................................................3 3. Parámetros para evaluación del MDL ...........................................................4 4. Análisis de sensibilidad a parámetros del MDL .............................................6 i Academia Colombiana de Ciencias Exactas, Físicas y Naturales Asesoría para la utilización del MDL en proyectos de reducción de GEI en el sector energético colombiano ACRONISMOS Y SIGLAS CER LB MDL UPME Certificado de Emisiones Reducidas Línea Base Mecanismo de Desarrollo Limpio Unidad de Planeamiento Minero Energético ii Academia Colombiana de Ciencias Exactas, Físicas y Naturales Asesoría para la utilización del MDL en proyectos de reducción de GEI en el sector energético colombiano 1. INTRODUCCIÓN Los Proyectos de Pequeña Escala como el de Agua Fresca no requieren por parte de la UNFCC una evaluación económica. Por otro lado, la empresa desarrolladora del proyecto ha realizado una evaluación completa tanto económica como financiera. Se considera sin embargo útil y conveniente realizar una evaluación económica del costo unitario de producción de energía teniendo en cuenta el impacto que tienen los recursos del MDL en los principales indicadores del proyecto. 2. OBJETIVO DE ESTE DOCUMENTO El objetivo de este documento es realizar una evaluación económica del costo unitario de la producción de energía y el impacto de la implementación del MDL. Eval Econ Impacto MDL sobre Agua Fresca 1 Academia Colombiana de Ciencias Exactas, Físicas y Naturales Asesoría para la utilización del MDL en proyectos de reducción de GEI en el sector energético colombiano 3. EVALUACION ECONOMICA DEL COSTO UNITARIO DE PRODUCCION DE ENERGIA E IMPACTO DE LA IMPLEMENTACION DEL MDL De acuerdo a la información económica provista por el desarrollador del proyecto se procedió a realizar el cálculo del costo de la energía producida. El presente análisis fue realizado desde el punto de vista económico, y su principal objetivo es analizar el costo promedio de generación de energía y el impacto de las diversas variables relacionadas con el Mecanismo de Desarrollo Limpio MDL en el desarrollo del proyecto. Tal como se describió en la descripción del proyecto, la capacidad instalada de la planta es de 7,490 kW con una producción anual de energía aproximadamente de 60.3 GWh. Los costos de inversión ascienden a US$ 9,920,000 y los costos anuales del proyecto son de US$ 395,700. Los principales parámetros para la evaluación del proyecto se encuentran en la Tabla 1 . Para el cálculo del costo de energía producida por el proyecto, se utilizó la siguiente formula: Costo energia Inversion CRF Costos anual Generacion US $ kWh en donde: Inversión : Inversión total del proyecto en US$ Factor de recuperación del capital (CRF): donde r 1 1 r n r = 10% y es la tasa de descuento y n = 25 años y es el horizonte de evaluación Costo anual: O&M y otros costos anuales en US$ Generación: Energía anual producida por el proyecto en kWh Eval Econ Impacto MDL sobre Agua Fresca 2 Academia Colombiana de Ciencias Exactas, Físicas y Naturales Asesoría para la utilización del MDL en proyectos de reducción de GEI en el sector energético colombiano Tabla 1. Parámetros generales del proyecto C a p a cid a d d e la p la n ta kW E n e rg ia firm e g e n e ra d a MW h 3 0 ,6 0 0 MW h 2 9 ,7 0 0 E n e rg ia se cu n d a ria g e n e ra d a C o sto e sp e cifico in ve rsio n C o sto fijo O & M C o sto V a ria b le O & M 7 ,4 9 0 U S $ /kW 1 ,3 2 4 U S $ /kW -a ñ o 2 3 .1 8 m ills U S $ /kW h O tro s C o sto s U S $ /kW -a ñ o O tro s C o sto s m ills U S $ /kW h O tro s C o sto s U S $ /a ñ o T a sa d e in te re s 1 .6 5 1 0 .0 0 4 8 ,0 0 0 % 10% H o rizo n te d e e va lu a cio n años 25 T o ta l e n e rg ia g e n e ra d a MW h 6 0 ,3 0 0 T o ta l co sto s d e in ve rsio n US$ 9 ,9 2 0 ,0 0 0 T o ta l co sto s d e O & M U S $ /a ñ o 2 7 2 ,8 0 0 T o ta l o tro s co sto s U S $ /a ñ o 2 2 2 ,1 0 0 In ve rsio n a n u a liza d a U S $ /a ñ o 1 ,0 9 2 ,8 6 7 T o ta l co sto s a n u a le s U S $ /a ñ o 4 9 4 ,9 0 0 T o ta l (In v + C o sto s) U S $ /a ñ o 1 ,5 8 7 ,7 6 7 De acuerdo a lo anterior, el costo de generación de energía calculado es de 25.10 mills US$/kWh. Al realizar un análisis de sensibilidad sobre los principales parámetros del proyecto (ver Tabla 2), es importante tener notar el gran impacto que tiene la energía generada por el proyecto, donde con una disminución del 10% se tiene un aumento en el costo de producción del 11.1%. Igualmente si se produce un aumento de un 10% en el costo de inversión, el costo de producción de energía se incrementa en un 7.9%. Tabla 2. Análisis de sensibilidad C o s to E n e rg ia G e n e ra d a m ills U S $ /kW h E n e r. G e n In ve rsio n C o sto s O & M O tro s C o sto s 0 .9 0 2 7 .8 9 2 3 .1 2 2 4 .9 3 2 4 .8 9 0 .9 5 2 6 .4 2 2 4 .1 1 2 5 .0 2 2 5 .0 0 1 .0 0 2 5 .1 0 2 5 .1 0 2 5 .1 0 2 5 .1 0 1 .0 5 2 3 .9 0 2 6 .0 9 2 5 .1 8 2 5 .2 0 1 .1 0 2 2 .8 2 2 7 .0 7 2 5 .2 6 2 5 .3 0 Eval Econ Impacto MDL sobre Agua Fresca 3 Academia Colombiana de Ciencias Exactas, Físicas y Naturales Asesoría para la utilización del MDL en proyectos de reducción de GEI en el sector energético colombiano Relacionado con la implementación del MDL, en la Tabla 3 se muestran los principales parámetros tomados en cuenta para la evaluación del impacto de los ingresos por venta de CERs. Para la determinación de la reducción de los gases de efecto invernadero, se utiliza el factor de emisiones calculado previamente en este estudio, el precio de venta de los CERs es de 4.00 US$/Ton CO 2 con un periodo de acreditación de 7 años, con opción de renovación de otros 7 años acorde con el reglamento actual para esta clase de proyectos. Igualmente se estima que un 30% de los CERs obtenidos por el proyecto se destinarán a la comunidad circundante al área de influencia del proyecto y en contribuciones impuestas por la reglamentación del MDL. Relacionado con los costos de transacción del proyecto, se estima un monto de US$35,000 para la fase de inversión, teniendo en cuenta que para el fin del primer periodo de acreditación se invertirá un 40% de los costos asumidos inicialmente. Durante la fase de monitoreo se estiman US$5,000 anuales. Para evaluar el impacto de la implementación del MDL, se calculan el valor presente de los ingresos netos generados por la venta de los CERs, así como también se calcula el valor presente neto de los costos inversión y de monitoreo durante la fase de operación del proyecto. Una vez calculado estos montos, se calcula la diferencia entre valor presente de los ingresos menos costos de inversión y monitoreo, y se divide entre el valor presente de la energía generada, dando como resultado el impacto en el costo de producción de la implementación del MDL. Tabla 3. Parámetros para evaluación del MDL F a c to r d e e m is io n e s lin e a b a s e P re c io ve n ta d e C E R C o s to s tra n s a c c io n fa s e in ve rs io n D e d u c c io n d e C E R p o r c o n trib u c io n e s C o s to s a n u a le s tra n s a c c io n p o r C E R P e rio d o d e a c re d ita c io n % c o s to s tra n s a c c io n in ve rs ió n a lo s 7 a ñ o s k g C O 2 /M W h U S$/ T on C O 2 4 .0 0 % 3 5 .0 0 0 30% 5 .0 0 0 7 años 40% R e d u c c io n a n u a l d e e m is io n e s T on C O 2 2 2 .5 8 2 D e d u c c io n d e C E R s p o r c o n trib u c io n e s T on C O 2 6 .7 7 5 C E R s n e to s T on C O 2 1 5 .8 0 7 In g re s o s p o r ve n ta d e C E R C o s to s tra n s a c c io n fa s e o p e ra c ió n U S $ /a ñ o U S $ /a ñ o 6 3 .2 3 0 5 .0 0 0 Eval Econ Impacto MDL sobre Agua Fresca US$ % in g re s o s C E R U S $ /a ñ o 3 7 4 .5 4 Academia Colombiana de Ciencias Exactas, Físicas y Naturales Asesoría para la utilización del MDL en proyectos de reducción de GEI en el sector energético colombiano Los CERs netos anuales serían de 15.807 Ton CO2, para una generación aproximada de ingresos de US$63.230. Tomando en cuenta la metodología anteriormente descrita, se calcula que el impacto neto de la implementación del proyecto bajo un esquema MDL, es de 0.84 mills US$/kWh, es decir un 3.45% sobre el costo de producción de la energía. Respecto a los principales parámetros que impactan el ingreso neto por el MDL, una reducción del 25% del precio de los CERs, disminuye la contribución al costo de producción de 3.45% a 2.39%. Similarmente, una disminución del 10% de las emisiones previstas del proyecto, tiene como efecto una reducción del 11.9% del ingreso neto por CERS. En la Tabla 4 se observa el impacto de las principales variables concernientes al MDL. Eval Econ Impacto MDL sobre Agua Fresca 5 Academia Colombiana de Ciencias Exactas, Físicas y Naturales Asesoría para la utilización del MDL en proyectos de reducción de GEI en el sector energético colombiano Tabla 4. Análisis de sensibilidad a parámetros del MDL m ills U S $ /k W h R e d u c c io n a n u a l e m is io n e s 0 .9 0 0 .9 5 1 .0 0 1 .0 5 1 .1 0 In g . n e to M D L 0 .7 4 0 .7 9 0 .8 4 0 .8 9 0 .9 4 P re c io ve n ta C E R U S $ /T o n C O 2 3 .0 0 3 .5 0 4 .0 0 4 .5 0 5 .0 0 In g . n e to M D L 0 .5 9 0 .7 1 0 .8 4 0 .9 6 1 .0 9 C o s to tra n s a c c io n in ve rs io n U S $ 1 0 .0 0 0 2 0 .0 0 0 3 5 .0 0 0 5 0 .0 0 0 6 5 .0 0 0 In g . n e to M D L 0 .9 0 0 .8 7 0 .8 4 0 .8 0 0 .7 6 % d e d u c c io n d e CERs 15% 20% 25% 30% 35% In g . n e to M D L 1 .0 5 0 .9 8 0 .9 1 0 .8 4 0 .7 6 C o s to e n e rg ia 2 4 .3 6 2 4 .3 1 2 4 .2 6 2 4 .2 1 2 4 .1 6 m ills U S $ /k W h C o s to e n e rg ia 2 4 .5 1 2 4 .3 9 2 4 .2 6 2 4 .1 4 2 4 .0 1 m ills U S $ /k W h C o s to e n e rg ia 2 4 .2 0 2 4 .2 3 2 4 .2 6 2 4 .3 0 2 4 .3 3 m ills U S $ /k W h C o s to e n e rg ia 2 4 .0 5 2 4 .1 2 2 4 .1 9 2 4 .2 6 2 4 .3 3 % In g /C o s to 3 .0 4 % 3 .2 5 % 3 .4 6 % 3 .6 8 % 3 .8 9 % % In g /C o s to 2 .3 9 % 2 .9 2 % 3 .4 5 % 3 .9 8 % 4 .5 2 % % In g /C o s to 3 .7 0 % 3 .6 0 % 3 .4 5 % 3 .2 9 % 3 .1 4 % % In g /C o s to 4 .3 7 % 4 .0 6 % 3 .7 5 % 3 .4 5 % 3 .1 4 % ÚLTIMA PAGINA DE ESTE INFORME Eval Econ Impacto MDL sobre Agua Fresca 6