1432818498Macroeconomía201505.pdf

Análisis macrosectorial
mayo 2015
OFICINA DE ESTUDIOS Y POLÍTICAS AGRARIAS
www.odepa.gob.cl
Autor: María Amalia Gumucio Aguirre
Macroeconomía – indicadores económicos – PIB silvoagropecuario y agroindustrial – empleo agrícola –
agroindustria - comercio exterior silvoagropecuario – precios - género.
1. Coyuntura.
La Directora Gerente del Fondo Monetario Internacional-FMI- ha advertido de un recrudecimiento de los riesgos financieros y
geopolíticos, en un contexto de recuperación mundial moderada y desigual. Christine Lagarde aseguró que la caída de los
precios de las materias primas empeoró los pronósticos para la mayoría de las economías emergentes, y que en las
avanzadas persiste un escenario de bajo crecimiento e inflación combinados con alto endeudamiento y desempleo.
Imagen N° 1. La presidenta de la Reserva Federal de EE.UU. y la directora del Fondo Monetario Internacional
Fuente: http://www.imf.org
La autoridad internacional abogó por un “nuevo multilateralismo”, que incremente la representación de los países de
mercados emergentes en las instituciones económicas mundiales y refuerce el sistema monetario internacional.
Análisis macrosectorial
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En el ámbito latinamericano, los estudios muestran que la inversión privada se está debilitando desde mediados de 2011 y
que ello tuvo un importante rol en la desaceleración generalizada de la región. “En el caso particular de América Latina, la
caída de los precios de exportación de las materias primas explica casi la totalidad de la disminución de los ratios promedio
de inversión/capital”1.
El deterioro de las perspectivas de crecimiento de América Latina fue uno de los factores que consideró el Consejo del
Banco Central de Chile cuando acordó mantener la tasa de interés de política monetaria en 3,0% anual.
2. Evolución de la actividad económica y del sector silvoagropecuario
El Producto Interno Bruto (PIB) registró en el primer trimestre de 2015 un crecimiento de 2,4% con respecto a idéntico
período del año anterior. La demanda interna anotó un incremento de 1,3%, impulsada por el consumo total, que se
incrementó en 2,2%. La formación bruta de capital fijo, por su parte, se contrajo en 1,7%, como resultado de una caída de
7,4% en el componente Maquinaria y equipos, que no logró ser compensada por la mayor inversión en Construcción y otras
obras.
En cuanto al frente externo, a nivel nacional, las exportaciones de bienes y servicios crecieron 1,4%, mientras las
importaciones cayeron 2,0%. La apreciación del dólar tuvo un efecto positivo sobre la balanza comercial, al desincentivar las
importaciones e incentivar las exportaciones. En el caso de las exportaciones, el mayor impulso provino de los envíos de
productos agrícolas, particularmente fruta.
El sector agropecuario–silvícola destacó por su favorable evolución, exhibiendo una expansión de 8,5% en su valor
agregado. La actividad fue impulsada por la recuperación de la producción frutícola destinada a exportación. Los
subsectores agricultura y ganadería también registraron incrementos en sus PIB, en tanto que en la silvicultura cayó.
Cuadro 1. Producto Interno Bruto (PIB)
Millones de pesos año anterior encadenados, referencia año 2008 (*).
I trimestre
2014
PIB nacional
PIB silvoagropecuario
2015
28.478.847
29.166.061
Variación
2,4%
1.167.113
1.265.869
8,5%
PIB pesca
123.370
106.668
-13,5%
PIB industria alimentos
710.604
687.653
-3,2%
PIB industria bebidas y tabaco
404.835
403.524
-0,3%
PIB industria madera y muebles
130.642
138.719
6,2%
PIB industria celulosa, papel e imprentas
386.744
383.804
-0,8%
Fuente: elaborado por Odepa con información del Banco Central de Chile.
(*) Cifras provisionales.
El Banco Central informó que los mayores envíos al exterior de fruta fueron determinantes en el crecimiento del sector,
destacando las exportaciones de carozos, uva de mesa y arándanos (cabe recordar que el PIB considera los volúmenes
exportados, no su valor). En el incremento del subsector agricultura habría influido la mayor producción de hortalizas de
consumo fresco, en especial de tomates, leguminosas y choclos. También habrían contribuido, aunque en menor medida,
los aumentos en producción de viveros y cultivos anuales, particularmente el trigo.
En el subsector pecuario el crecimiento se explicaría por la mayor producción de carne de ganado bovino, aves y cerdos,
parcialmente compensado por una merma en la producción de leche. En tanto, la caída de la silvicultura se atribuye a una
menor producción de madera aserrable y pulpable, como reflejo de la contracción en la tala de pino radiata y de eucalipto,
respectivamente.
1
Blog del FMI, blog-dialogoafondo.org Nicolás Magud, La melancolía de las materias primas: la inversión empresarial en
América Latina, 12 de mayo de 2015.
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En enero - marzo de 2015, la actividad pesquera cayó 13,5%, arrastrada por el desplome de la pesca extractiva, que más
que compensó el crecimiento de la acuicultura. La retracción de la pesca extractiva fue reflejo de los menores
desembarques pesqueros, particularmente de sardinas, asociado a las extensiones de la veda extractiva. La recolección de
mariscos aumentó, al igual que el cultivo de salmónidos.
La industria manufacturera se contrajo 0,6% en el primer trimestre de 2015, en comparación con el mismo período del año
anterior. El magro desempeño de la manufactura se vincula, principalmente, al retroceso de la industria alimentaria. A su
vez, esta rama se vio afectada por la contracción de la industria pesquera.
El Banco Central de Chile comenzó a publicar trimestralmente series de actividad mensual desagregadas por sector
económico, consistente con las cifras de Imacec y PIB trimestral. En el gráfico 1 se presentan los datos para la actividad
agropecuaria–silvícola correspondiente al período enero de 2012 a marzo de 2015, donde es posible constatar la alta
estacionalidad de la producción.
Gráfico N°1. PIB Silvoagropecuario mensual
Volumen a precios del año anterior encadenado (1)
(Millones de pesos encadenados)
500.000
450.000
400.000
350.000
300.000
250.000
200.000
150.000
100.000
50.000
0
Fuente: elaborado por Odepa con información del Banco Central de Chile.
Nota: 1/ Cifras preliminares.
3. Indicadores
A pesar de que marzo contó con un día hábil adicional, respecto del mismo período de 2014, los indicadores de actividad de
la industria manufacturera revelan un deterioro. El Índice de Producción Manufacturera registró una disminución interanual
de 2,8% y el de la agroindustria cayó 1,2%. El INE informó que “la división Elaboración de productos alimenticios y bebidas
incidió -0,827 pp. 2, por una menor producción de la industria pesquera, donde destaca la menor producción de salmón y
trucha congelados. Esta baja responde a un adelanto en las cosechas durante el último trimestre de 2014”3. También la
industria elaboradora de productos lácteos tuvo mermas en su producción, con una reducción de 5,3% en el período.
En la industria de bebidas y tabaco la producción aumentó 3,7% en marzo de 2015, en relación con igual mes del año
anterior. Destacó la expansión en la Elaboración de bebidas (4,4%), parcialmente compensada por el declive de 8,5% en la
Elaboración de productos de tabaco.
La industria forestal se mantuvo en terreno positivo, con un aumento de 0,8% en su producción. Su principal rubro, la
Fabricación de papel y de productos de papel, creció 0,2%, en tanto que Fabricación de productos de madera y corcho subió
18,2%. La industria de Aserrado y acepilladura de madera y la de Fabricación de muebles anotaron caídas de 3,7% y 1,4%,
respectivamente.
2
3
pp.: puntos porcentuales.
Instituto Nacional de Estadísticas, INE. Sectores Económicos. Edición nº 198, 29 de abril de 2015.
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En el primer trimestre de 2015 la fuerza de trabajo ocupada en agricultura y ganadería alcanzó a 745.000 personas, lo que
representó un 9,3% del total de ocupados en el país. La actividad agropecuaria es una de las mayores demandantes de
mano de obra, luego de Comercio, que empleó a 1.595.000 personas, e Industria manufacturera, con 872.000 ocupados.
En el mismo trimestre de 2014 el agro empleó a 729.000 personas, lo que equivale a un incremento de más de 15.000
puestos de trabajo en el sector. En referencia al trimestre móvil anterior, se constata la habitual disminución en la ocupación
sectorial en esta época: “La disminución en Agricultura responde a la estacionalidad propia de esta rama” 4.
Cuadro 2. Indicadores macroeconómicos y de la agricultura.
Valores
Indicadores de actividad
Período
Variación
2014
Índice de producción manufacturera, base promedio año 2009 (*)
2015
123
119
-2,8%
131
129
-1,2%
147
141
-4,2%
industria bebidas y tabaco
121
126
3,7%
industria forestal
114
115
0,8%
7.895
7.974
1,0%
729
745
2,2%
175
170
-2,7%
554
575
3,7%
3,9%
4,0%
0,12
Mujeres
6,3%
6,4%
0,09
Hombres
3,1%
3,3%
0,18
Exportaciones total país (millones USD FOB)
25.678
23.663
-7,8%
Importaciones total país (millones USD CIF)
24.157
20.710
-14,3%
6.142
5.551
-9,6%
3.085
2.523
-18,2%
3.057
3.028
-0,9%
1.755
1.716
-2,2%
437
429
-1,7%
Agroindustria
industria alimentos
marzo
Empleo
Fuerza de trabajo ocupada total (miles de personas)
Fuerza de trabajo ocupada en la agricultura (miles de personas)
Mujeres
Hombres
enero marzo
Tasa de cesantía agrícola (%)
Comercio exterior de bienes (*)
Exportaciones silvoagropecuarias (millones USD FOB)
Primarias (**)
Industriales
Importaciones de productos silvoagropecuarios (millones USD CIF)
Importaciones de insumos y maquinarias agrícolas (millones USD CIF)
enero abril
Fuente: elaborado por Odepa con información de INE, Banco Central de Chile, Servicio Nacional de Aduanas y empresas.
(*) Cifras preliminares. (**) Las exportaciones primarias, especialmente de 2015, sufrirán importantes modificaciones, a medida que se
vayan conociendo los informes de variación de valor (IVV).
(continúa)
Lo que no es usual es el comportamiento diferenciado que exhibe el empleo agrícola de hombres y mujeres. En el período
enero – marzo de 2015 la fuerza de trabajo masculina aumenta 3,7%, con respecto a igual período del año anterior, mientras
que la femenina se reduce 2,7%. Lo mismo ocurre a nivel nacional, donde se reduce la fuerza de trabajo de mujeres por
primera vez desde que entró en vigencia el actual instrumento de medición del INE. Paralelamente, hay un crecimiento de la
población femenina en edad de trabajar (1,5%), por lo que su tasa de ocupación y su participación laboral marcaron una
caída récord.
El Índice de Precios al Consumidor (IPC) aumentó 0,6% en abril, acumulando 1,6% en lo que va del año y 4,1% en doce
meses. En esta ocasión diez de las doce divisiones registraron incrementos, destacando el alza en Alimentos y bebidas no
alcohólicas, que tuvo una incidencia positiva de 0,168 puntos porcentuales. En general, los IPC relacionados con productos
4
INE. Empleo trimestral. Edición nº 198, 30 de abril de 2015.
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del sector agrícola experimentaron aumentos superiores al promedio, en los últimos doce meses. Es así como el IPC
alimentos y bebidas no alcohólicas subió 8,0%; el IPC bebidas alcohólicas y tabaco aumentó 13,0% y el IPC de frutas y
verduras frescas se incrementó 9,9%.
Cuadro 2 (continuación). Indicadores macroeconómicos y de la agricultura.
Variación
12 meses
(%)
Valores
Indicadores de precios
Período
2014
Cotización del dólar observado
(promedio mensual en pesos por dólar)
abril
2015
554,6
614,7
10,8%
103,7
108,0
4,1%
104,5
112,8
8,0%
IPC bebidas alcohólicas y tabaco
106,9
120,8
13,0%
IPC de frutas y verduras frescas
106,6
117,2
9,9%
122,3
127,6
4,3%
153,9
148,9
-3,3%
336
332
-1,2%
379
365
-3,8%
547
793
45,0%
4,00
3,00
-25,0%
2,72
2,12
-22,0%
Índice de precios al consumidor IPC (base anual 2013=100)
IPC general
IPC alimentos y bebidas no alcohólicas
abril
Índice de precios de productor (base anual 2009=100)
IPP Manufactura
marzo
IPP Agricultura y ganadería
Fertilizantes (precios reales con IPC de 03/2015 , por kilo, sin IVA)
Urea
Superfosfato triple
abril
Sulfato de potasio
Tasa de interés
Tasa de Política Monetaria
abril
Colocación, 90 a 365 días, reajustable por variación UF
Fuente: elaborado por Odepa con información de INE, Banco Central de Chile, Servicio Nacional de Aduanas y empresas.
Para los productores agropecuarios, los precios de sus mercancías experimentaron una variación mensual de -5,1% en
marzo, acumulando una caída de 17,8% en el año y de 3,3% en doce meses. Según el INE, “el producto con mayor
influencia negativa sobre la variación del indicador fue fruta estacional (-10,6%), cuya incidencia fue -5,685 pp., seguido del
producto manzana (-7,6%), con -0,728 pp. La mayor oferta asociada a la temporada de algunas variedades de fruta
estacional y de manzana explicaron las reducciones de precios durante marzo” 5.
Dos de las cinco divisiones que componen el Índice de Precios de Agricultura y Ganadería tuvieron registros negativos entre
marzo de 2014 e igual mes de 2015. Éstas son: Cultivo de frutas, nueces, plantas cuyas hojas o frutas se utilizan para
preparar bebidas, y especias (-4,5%) y Cría de ganado vacuno y de ovejas, cabras, caballos, asnos, mulas y burdéganos y
cría de ganado lechero (-5,4%). La primera de ellas es la principal división del IPP agropecuario, con una ponderación de
64,1%, y en los doce meses anteriores había registrado alzas de 47,6%. De esta forma, los ajustes observados en estos
precios, correspondientes al primer estado de comercialización, no auguran necesariamente una futura deflación en los
precios al consumidor.
El IPP de Industria Manufacturera aumentó 4,3% en marzo de 2015, con respecto al mismo mes de 2014. Todos los grupos
de productos directamente relacionados con el agro consignaron incrementos en sus precios, pero los de mayor incidencia
fueron: Producción, procesamiento y conservación de carne, pescado, frutas, legumbres, hortalizas, aceites y grasas (9,2%);
Elaboración de bebidas (10,7%), y Fabricación de papel y de productos de papel (6,8%).
5
Instituto Nacional de Estadísticas, INE. Índices de Precios de Productor (IPP). Edición nº 197, 24 de abril de 2015.
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