deciciones de inversion a largo plazo

UNIVERSIDAD AMERICANA
FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS Y ADMINISTRATIVAS
PRESUPUESTO DE CAPITAL
DECISIONES DE FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO
Un grupo de inversionistas están estudiando la posibilidad de invertir en un sistema de
reciclado de aguas domesticas en las viviendas urbanas de la capital en las cuales los
ingresos de los habitantes sea superior a los US $1,000 dólares el cual han denominado
como el proyecto AQUACLEAN. Por lo cuál le han pedido a usted como asesor
financiero que mediante el uso de las técnicas de presupuestación de capital determine
si el proyecto se acepta o rechaza a partir de la siguiente información:
OBJETIVOS DEL PROYECTO
1. Promover la compra e implementación de un sistema de reciclado de aguas
domesticas para el hogar mediante campañas publicitarias contactos con empresas
urbanizadoras ferreterías e instituciones gubernamentales.
2. Ofrecer el sistema de reciclado de aguas domesticas a las pequeñas y medianas
empresas que necesiten ahorrar el agua de consumo.
3. Distribuir e instalar el sistema de reciclado de aguas domesticas en las viviendas
urbanas de las diferentes ciudades más importantes del país.
4. Iniciar con una venta anual de 1,865 sistemas de reciclado en cada uno de los dos
primeros años a fin de satisfacer la demanda potencial de la capital.
5. Desarrollar y mejorar gradualmente la eficiencia, el modo de instalación y
mantenimiento del sistema de reciclado disminuyendo la frecuencia y los costos de
mantenimiento del servicio.
6. Promover el sistema de reciclado en las diferentes urbanizaciones y hogares de la
zona pacifico del país.
7. Vender 3,310 sistemas de reciclado en cada uno de los siguientes tres años a fin de
satisfacer la demanda potencial de capital y la zona pacifico del país.
8. Promover el sistema de reciclado en las diferentes urbanizaciones y hogares de las
zonas central y atlántica del país.
9. Vender 4,760 sistemas de reciclado en cada uno de los siguientes tres años a fin de
satisfacer la demanda potencial de todo el país.
PARAMETROS ECONOMICOS
Ventas a Corto plazo ( 2 Años )
Ventas a Mediano Plazo ( 5 Años )
Ventas a Largo plazo ( 8 Años )
Inversión Inicial en Dólares
Vida útil del Proyecto
Costo de Capital
Impuesto sobre Renta (Tasa Anual)
Tasa de Interés Bancaria
Precio de Venta Minorista
Aportación de los Socios 30% del Total de la Inversión
Préstamo Bancario 70% del Total de la Inversión
1,865
3,310
4,760
8 Años
18.%
30%
18%
$ 420.00
1. Inversión en activos:
(EN DOLARES)
DESCRIPCION
Maquina Perforadora
Herramientas de Mantenimiento
Equipo de Transporte
Aire acondicionado central.
Computadoras
Escritorios de oficina
Muebles de oficina
Teléfonos
2. Gastos de constitución:
Ventanilla única de inversión.
CANTIDAD
1
1
1
1
14
14
20
9
DESCRIPCION
Inscripción Registro Propiedad Mercantil
Libros
Foliar Libros
Inscripción del poder General
Inscripción de Constitución de Sociedad
Inscripción de Acta de Estatutos
Inscripción de los libros
Inscripción libros contables en la DGI
Inscripción de libros en la DGI y formato
Matricula de la alcaldía
Constancia de matricula
RUC de la sociedad
Registro Sanitario
Análisis de laboratorios
PRECIO
PRECIO
UNITARIO TOTAL
1,200.00
1,200.00
1,000.00
1,000.00
20,000.00 20,000.00
4,000.00
4,000.00
800.00 11,200.00
120.00
1,680.00
55.00
1,100.00
16.00
144.00
ARANCEL
DOLARES
5.44
4.35
10.87
5.44
271.84
271.84
5.44
2.72
2.99
271.84
27.73
0.82
3.81
67.96
3. Costo unitario del sistema de reciclado:
EN DOLARES
PARTES Y PIEZAS
Un tanque de 400 litros con su repisa y tapa
Filtro de Limpieza (incluido en el tanque)
Bomba Eléctrica de 1/2 HP con una conexión de 110 voltios
Un Kit flotador (Boya) con todas sus conexiones(incluido con el tanque)
Una pastilla desinfectante
Una válvula de pie
Una válvula de drenaje de una pulgada
Conectores de aguas grises (tres pulgadas) incluido con el tanque
COSTO
UNITARIO
112.00
160.00
3.00
8.28
6.47
4. Además de los salarios por departamento se deberá pagar al INSS el 16% de los
salarios totales y el 2% al INATEC., además se debe provisionar 1/12 de los
salarios totales tanto para décimo tercer mes y vacaciones e indemnización.
N/O
1
2
3
4
5
1
2
3
4
5
6
1
2
3
4
CARGOS
ADMINISTRACION
Gerente General
Gerente de Recursos Humanos
Secretaria
Gerente de Finanzas
Cartera y Cobro
MERCADEO Y VENTAS
Gerente de Mercadeo y Ventas
Promoción y publicidad
Atención al cliente
Selección y Capacitación
Control de Calidad
Encargado de Bodega
PRODUCCION
Gerente de Producción
Jefe de Operaciones
Ingeniero Civil
Operarios
SALARIO
NUMERO
MENSUAL
DE
EN
EMPLEADOS DOLARES
1
1
1
1
2
900.00
700.00
150.00
700.00
150.00
1
2
3
2
1
1
700.00
150.00
115.00
115.00
400.00
150.00
1
1
1
7
700.00
500.00
500.00
200.00
5. Además de los salarios, los impuestos sobre nominas (INSS empleador e INATEC),
las prestaciones sociales(vacaciones y décimo tercer mes), las depreciaciones y
amortizaciones los siguientes son costos fijos de operación mensuales del proyecto:
COSTOS FIJOS
EN DOLARES
CONCEPTOS
Renta del Local
Energía
Agua
Teléfono
INTERNET
Combustible
Material de Oficina
Viáticos
Costo de mantenimiento
Publicidad
Costo de reclutamiento (clasificados páginas amarillas)
COSTOS
MENSUALES
2,000.00
555.00
22.00
195.00
45.00
222.00
111.00
55.00
138.00
2,519.00
33.50
6. Los costos fijos mensuales, el costo variable mensual del sistema de reciclado y los
salarios del primer mes del primer año deberán ser considerado como capital de
trabajo que deberá financiarse para el proyecto.
7. El monto total de la inversión que incluyen la inversion en activos fijos, el capital de
trabajo, y los gastos de constitución deberán financiarse a través de un préstamo al
Banco a una tasa de interés del 18% anual sobre saldo cuota nivelada para lo cual se
debe prepararse la tabla de amortización del préstamo para determinar el pago del
principal y los intereses del mismo.
8. Todas las ventas y costos y gastos serán en efectivo. El IR se paga el año siguiente
de su determinación, no existe política de distribución de utilidades.
9. Los activos fijos y los gastos de constitución se depreciaran y amortizaran a los
siguientes porcentajes:
EQUIPOS DE PRODUCCION
Maquina Perforadora
Herramientas de Manutención
Equipo de Transporte
EQUIPO DE OFICINAS
Aire acondicionado central
Computadoras
Escritorios de oficina
Muebles de oficina
Teléfonos
Gastos de Constitución
Se pide:
1. Todo el trabajo debe realizarse en EXCEL en un solo archivo.
PORCENTAJE
10%
10%
20%
10%
50%
20%
20%
20%
20%
2. En una hoja de cálculo determine el monto total del proyecto por separado, para la
inversión en activos, en capital de trabajo y para los gastos de constitución.
3. En una hoja de cálculo elabore una tabla de depreciación de los activos y la
amortización de los gastos de constitución.
4. En una hoja de cálculo presente detalladamente costo variable unitario mensual y
anual.
5. En una hoja de cálculo prepare la planilla muestre el salario mensual y anual
presente en ellas los impuestos sobre nominas y las prestaciones sociales.
6. En una hoja de cálculo presente en una tabla todos los costos fijos de operación
detalladamente.
7. En una hoja de cálculo prepare la tabla de amortización del préstamo.
8. En una hoja de cálculo prepare un estado de resultado proyectado para los ocho
años del proyecto utilice el formato para determinar las UPA en el Apalancamiento
(Costeo Variable o Directo).
9. En una hoja de cálculo determine el punto de equilibrio y prepare la grafica.
10. En una hoja de cálculo elabore un presupuesto de efectivo proyectado para los ocho
años del proyecto.
11. En una hoja de cálculo elabore un balance general proyectado para los ocho años
del proyecto.
12. En una hoja de cálculo determine el VPN, La TIR y el PRI descontado determine
si se acepta o se rechaza y porque el proyecto con cada una de las técnicas de
presupuestación de capital para el Periodo de recuperación de la inversión suponga
que los inversionistas desean recuperar lo invertido en tres años.
13. Interrelacione todas las hojas de calculo iniciando de la primera que deberá ser la de
los parámetros económicos.