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 Blanqueo: ¿de cuánto es el premio para los evasores impositivos? Autores: Nadin Argañaraz Andrés Mir INFORME ECONÓMICO Nº 217 09 de Mayo de 2013 Área de Análisis Macroeconómico Juan Cruz Varela 2255 (5009) Ciudad de Córdoba www.iaraf.org ‐ Tel. (0351) 4815037 / 4825661 / 4824859‐ e‐mail: [email protected] ISSN 2250‐7329 0 Claves 
Independientemente del blanqueo propuesto, los elevados niveles de presión tributaria de Argentina permiten que un contribuyente que evade totalmente sus obligaciones fiscales nacionales cuente con un ingreso disponible de entre el 95% y el 68% superior al de los contribuyentes cumplidores. 
Este diferencial supone la asunción del riesgo derivado de las penalidades surgidas de una fiscalización que detecte la evasión y además implica la imposibilidad de utilizarlos para efectuar inversiones y gastos rastreables. 
La implementación del blanqueo, que contempla la condonación de los impuestos omitidos y las multas y penalidades implícitas, a cambio de la suscripción de bonos en dólares con vencimiento en el año 2016 y una tasa de interés anual del 4%, si bien reduce el beneficio marginal puro de la evasión tributaria, aún lo mantiene en porcentajes elevados: entre el 56% y el 35% según el caso. 
Este premio monetario, adquiere su verdadera significación cuando se tiene en cuenta que se eliminan todos los riesgos y dificultades operativas implícitas en los comportamientos evasores, lo que claramente constituye un tratamiento inequitativo para quien honró acabadamente sus obligaciones fiscales. 1 Blanqueo: ¿de cuánto es el premio para los evasores impositivos? El Poder Ejecutivo ha enviado para su tratamiento legislativo un proyecto de “blanqueo impositivo” que implica la condonación de todo tipo de impuestos nacionales a aquellas personas físicas o jurídicas que destinen dólares atesorados fuera del sistema (ya sea en el país o en el exterior) a la suscripción de un bono en moneda extranjera (Bono Argentino de Ahorro para el Desarrollo Energético), con vencimiento en el año 2016 y con una tasa de interés del 4% anual. En este informe se cuantifica la magnitud del beneficio o “premio” que significaría ingresar al sistema en relación a la situación de aquellas personas físicas o jurídicas que cumplieron adecuadamente con todas sus obligaciones tributarias durante los últimos años. Para el cálculo se ha desarrollado un modelo que permite estimar el valor de los impuestos que se debieran haber tributado y que son perdonados por este proyecto de ley, en caso de ser aprobado. A tal efecto se ha ejemplificado la evasión de ingresos anuales por U$S 2.000 durante el periodo 2008 ‐ 2012 para dos casos alternativos correspondientes a i) una persona jurídica, y ii) una persona física. En ambos casos se considera que son contribuyentes inscriptos en IVA alcanzados por la tasa general (21%), con ingresos gravados en el impuesto a las ganancias a una tasa del 35% para personas jurídicas y del 25% para personas físicas. Adicionalmente se contempla que debieron tributarse también el impuesto al cheque (tasa del 1% correspondiente al monto que no puede computarse a cuenta de otros impuestos) y el impuesto a las acciones y participaciones sociales, o a los bienes personales según corresponda, en ambos casos a una tasa del 0,5%. No se ha considerado la evasión del impuesto a los ingresos brutos ni de la tasa de seguridad e higiene municipal, que incrementaría el beneficio estimado en el caso de que, como es de esperar, estos fiscos se adhirieran al blanqueo. Los resultados obtenidos en cada caso se muestran en los siguientes cuadros 2 PERSONA JURIDICA INGRESO EVADIDO EN U$S COTIZACION AL 31/12 INGRESO EVADIDO EN $ IMPUESTOS EVADIDOS IVA GANANCIAS BS.PERS.ACC Y PART IMPUESTO AL CHEQUE TOTAL IMP. NAC. En $ TOTAL IMP. NAC. En U$S INGRESO DISPONIBLE CONTRIBUYENTE CUMPLIDOR 2008 2.000,00
3,45
6.900,00
2009 2.000,00
3,80
7.600,00
2010 2.000,00
3,98
7.960,00
1.197,52
1.995,87
34,50
69,00
3.296,89
955,62
1.319,01
2.198,35
76,00
76,00
3.669,36
965,62
1.044,38
1.034,38
PERSONA FISICA 2008 INGRESO EVADIDO EN U$S 2.000,00
COTIZACION AL 31/12 3,45
INGRESO EVADIDO EN $ 6.900,00
IMPUESTOS EVADIDOS IVA 1.197,52
GANANCIAS 1.425,62
BIENES PERSONALES 34,50
IMPUESTO AL CHEQUE 69,00
TOTAL IMP. NAC. En $ 2.726,64
TOTAL IMP. NAC. En U$S 790,33
INGRESO DISPONIBLE CONTRIBUYENTE CUMPLIDOR 1.209,67
2009 2.000,00
3,80
7.600,00
1.319,01
1.570,25
76,00
76,00
3.041,26
800,33
1.199,67
1.381,49
2.302,48
119,40
79,60
3.882,97
975,62
2011 2.000,00
4,30
8.600,00
2012 TOTAL 2.000,00 10.000,00
4,91 9.820,00 40.880,00
1.492,56 1.704,30 7.094,88
2.487,60 2.840,50 11.824,79
172,00
245,50
647,40
86,00
98,20
408,80
4.238,17 4.888,49 19.975,87
985,62
995,62 4.878,10
1.024,38 1.014,38 1.004,38
BENEFICIO NOMINAL EVASOR 2010 2011 2012 2.000,00 2.000,00 2.000,00
3,98
4,30
4,91
7.960,00 8.600,00 9.820,00
1.381,49 1.492,56 1.704,30
1.644,63 1.776,86 2.028,93
119,40
172,00
245,50
79,60
86,00
98,20
3.225,12 3.527,42 4.076,92
810,33
820,33
830,33
5.121,90
48,8%
TOTAL 10.000,00
40.880,00
7.094,88
8.446,28
647,40
408,80
16.597,36
4.051,65
1.189,67 1.179,67 1.169,67
BENEFICIO NOMINAL EVASOR 5.948,35
40,5%
3 Como se advierte en los cuadros, el beneficio de quien haya evadido los impuestos nacionales considerados oscila entre el 48,8% y el 40,5% del total del ingreso, en los casos ejemplificados. Esto significa que el ingreso marginal disponible de un contribuyente que evadió la totalidad de sus obligaciones tributarias nacionales, respecto de aquel que cumplió puntualmente con el fisco es del 95% en el caso de personas jurídicas (U$S 10.000 versus U$S 5.122) y del 68% en personas físicas (U$S 10.000 versus U$S 5.948). Evidentemente este beneficio marginal trae normalmente implícito el riesgo de que la evasión sea descubierta y la imposibilidad de efectuar, con ingresos no declarados, inversiones y consumos registrables o rastreables. Para los evasores, lo que permite el blanqueo proyectado es la eliminación de dichos riesgos (que incluye además del impuesto omitido, que es lo que se ha considerado en el ejemplo desarrollado, los intereses y multas por la omisión realizada) y la posibilidad de realizar gastos y consumos en blanco con el dinero no declarado oportunamente. La condición para quienes entren en el blanqueo es la de adquirir bonos con amortización en el año 2016, lo que si bien reduce el incentivo anteriormente mencionado, lo mantiene en niveles altamente inequitativos para aquellos que hayan cumplido con sus obligaciones tributarias en tiempo y forma. Para estimar cuál es la tasa marginal de rentabilidad que el mecanismo de blanqueo le permite obtener a quienes ingresen, se ha procedido a deflactar el valor futuro (año 2016) de la inversión obligatoria en los nuevos bonos que rinden una tasa del 4% anual, según la rentabilidad de una inversión similar disponible actualmente en nuestro país que puede estimarse en el 12% anual (tasa de rentabilidad actual de otros bonos en dólares emitidos por el Estado Argentino). Los resultados obtenidos se muestran en los siguientes cuadros, y presuponen en todos los casos el cumplimiento efectivo de las amortizaciones de los títulos emitidos por el Estado Argentino. 4 BLANQUEO DE CAPITALES PROPUESTO BENEFICIO MARGINAL NETO DEL EVASOR (persona jurídica) Cumplidor Evasor Ingreso en U$S supuesto 10.000
10.000
Impuesto Pagado 4.878
0
Ingreso Neto Disponible en U$S 5.122
10.000
Valor Futuro de la Inversión en Bonos 7.196
11.249
Valor Actual de la Inversión en Bonos 5.122
8.007
Rentabilidad Adicional del Evasor que Ingresa al Canje en Relación al Contribuyente Cumplidor 56%
BLANQUEO DE CAPITALES PROPUESTO BENEFICIO MARGINAL NETO DEL EVASOR (persona física) Cumplidor Evasor Ingreso en U$S 10.000
10.000
Impuesto Pagado 4.052
0
Ingreso Neto Disponible en U$S 5.948
10.000
Valor Futuro de la Inversión en Bonos 8.357
11.250
Valor Actual de la Inversión en Bonos 5.948
8.007
Rentabilidad Adicional del Evasor que Ingresa al Canje en Relación al Contribuyente Cumplidor 35%
Dados estos incentivos, la decisión de acogerse o no al blanqueo dependerá de la relación rendimiento/riesgo de cada uno de los agentes económicos. Un posible impacto de corto plazo en el mercado paralelo En función de los incentivos que genera el blanqueo, puede darse el caso que ciertos agentes que hoy operan en el mercado paralelo como oferentes, opten por dejar de serlo para destinar esos dólares a este mecanismo cuando esté disponible. Por otra parte, puede ocurrir que agentes económicos que hoy tienen pesos “en negro”, quieran aprovechar los beneficios del sistema, y por lo tanto se conviertan en nuevos demandantes de dólares en el mercado paralelo. De darse una situación como esta, podría generarse una presión adicional sobre la cotización del dólar ilegal. 5