Subasta de Compra de Bonos de Protección al Ahorro

Subasta de Compra de Bonos de
Protección al Ahorro
13 de diciembre de 2004
BANCO DE MEXICO
Antecedentes
El Instituto de Protección para el Ahorro Bancario (IPAB) dio a
conocer el 10 de diciembre de 2004 la
SUBASTA DE COMPRA DE BONOS DE PROTECCIÓN AL AHORRO
(BPAs)
Banco de México, en su carácter de agente financiero del IPAB,
llevará a cabo esta subasta de compra.
A través de su página electrónica en la red mundial (Internet),
Banco de México, ha puesto a disposición del público las
disposiciones relativas al procedimiento de subasta de compra en
la siguiente dirección*:
www.banxico.org.mx
* Existe una liga en esta dirección electrónica, en el extremo inferior derecho de la
página principal de BANXICO en la sección “NUEVO”.
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Objetivos
Los objetivos de la Subasta de Compra de BPAS son:
Disminución de recursos
líquidos acumulados
Reducción
de vencimientos de
la segunda mitad de 2005
Generar mayor
liquidez a los BPAS
Sustituir emisiones
de menor plazo por
aquéllas de mayor plazo
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Emisiones objeto de compra
Las emisiones que, conforme a los objetivos planteados son
objeto de la subasta, se presentan a continuación:
BPAS
Clave de
Emisión
IP050707
IP050728
IP050825
IP050915
IP051006
IP051027
IP051124
IP051215
Días por
Vencer 1_/
203
224
252
273
294
315
343
364
Fecha de
Monto Nominal
Vencimiento en Circulación 2_/
07-Jul-2005
3,000
28-Jul-2005
4,000
8,500
25-Ago-2005
15-Sep-2005
3,000
06-Oct-2005
3,000
27-Oct-2005
4,000
24-Nov-2005
3,000
15-Dic-2005
3,000
TOTAL
31,500
1_/ Contados a partir de la fecha de liquidación del 16 de diciembre de 2004.
2_/ Cifras en millones de pesos.
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Características de la subasta de compra
MONTO
NOMINAL
ADICIONAL
COMPRA:
MONTO
NOMINAL
MAXIMO
COMPRA:
4,000 MDP
14,000 MXN
MONTO
MONTO
NOMINAL
NOMINAL
COMPRA
COMPRA:
10,000
10,000
MDP
MXN
• Adicionalmente, el IPAB podrá
asignar un monto nominal adicional
de hasta 4,000 millones de pesos,
cuando considere que los niveles de
las
posturas
recibidas
son
convenientes.
• El
mecanismo
de
subasta
seleccionado establece un precio
máximo de compra por emisión, por
lo que el IPAB se obliga a asignar
hasta 10,000 millones de pesos en
monto nominal, siempre y cuando el
precio de las posturas sea menor o
igual a dichos precios máximos
(Posturas Competitivas*).
* El sistema de subasta sólo acepta Posturas Competitivas, es decir las
posturas en las que el precio ofertado es menor o igual al precio
máximo establecido.
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Características de la subasta de compra
El IPAB determinará los precios limpios máximos a los que
está dispuesto a comprar cada emisión, con base en las
sobretasas mínimas dadas a conocer el viernes 10 de
diciembre pasado:
BPAS
Clave de
Emisión
IP050707
IP050728
IP050825
IP050915
IP051006
IP051027
IP051124
IP051215
Fecha de
Vencimiento
07-Jul-05
28-Jul-05
25-Ago-05
15-Sep-05
06-Oct-05
27-Oct-05
24-Nov-05
15-Dic-05
Sobretasa
Mínima
de Compra
0.1450%
0.1450%
0.1500%
0.1550%
0.1600%
0.1650%
0.1700%
0.1950%
Dichos precios serán dados a conocer el martes 14 de
diciembre a partir de las 15:00 hrs.
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Características de la subasta de compra
La subasta se realizará de manera simultánea para las 8
emisiones objeto de la compra, a través del sistema
Primaria-IPAB 1.11 de BANXICO.
Podrán participar en la subasta:
1. Instituciones de crédito
2. Casas de Bolsa
3. Sociedades de Inversión
4. Sociedades de inversión especializadas de fondos
para el retiro
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Mecanismo de asignación
Se calculará el precio relativo al
precio máximo de compra de cada
postura. Los precios relativos
obtenidos de las ocho emisiones se
ordenarán en un solo vector de
manera creciente:
PxR0 =
−
Precio Postura 0
Precio Máximo
Px Relativo = PxPostura / PxMax
Se asignará en orden creciente de
los precios relativos, hasta cubrir
el monto de 10,000 mdp y si el
IPAB, así lo considera conveniente,
se asignarán hasta 4,000 mdp
adicionales, de igual manera.
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PxR1 =
Precio Postura 1
Precio Máximo
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+
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Liquidación de la subasta
El jueves 16 de diciembre de 2004, el Banco de México recibirá a
través del S.D. Indeval, contra su pago, los títulos adquiridos por el
IPAB.
En caso de que el postor no entregue los títulos asignados en la fecha
de liquidación, por causas que le sean imputables, se cargará una
pena convencional por un monto igual a:
1% del monto nominal
del incumplimiento
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Características del sistema de subasta
Semanalmente se
lleva a cabo la
subasta de
valores del IPAB
en el servidor:
170.70.91.22
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El sistema PrimariaIpab 1.11 permite
manejar servidores
alternos utilizando
el mismo cliente.
Es decir que no es
necesario actualizar
el cliente (bajar un
nuevo
sistema)
para el desarrollo
de la subasta en el
otro servidor.
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Características del sistema de subasta
Para el desarrollo de la subasta de compra
de BPAS será necesario cambiar el número
de servidor en el mismo cliente a:
170.70.91.21
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Características del sistema de subasta
El resto de la operatividad es la misma que para la
subasta que se desarrolla semanalmente.
Se debe ingresar
el LOGIN de la
institución, su
PASSWORD, y
automáticamente
tendrán a la vista
el sistema
habilitado.
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Características del sistema de subasta
Seleccionando la
opción de
CONSULTAS se
podrá ver la
convocatoria una
vez que sea
difundida a través
de la página web de
Banco de México.
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Características del sistema de subasta
Asimismo, como en
la subasta primaria ,
tendrán que
configurar los
límites de precios de
compra por emisión
para evitar errores
involuntarios en las
posturas.
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Características del sistema de subasta
Una vez en el sistema, los
participantes
capturan
las
posturas
seleccionando
la
convocatoria correspondiente, e
ingresando el precio limpio por
título
y el monto nominal en
miles.
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Características del sistema de subasta
Antes de aceptar una
postura, el sistema valida
que las posturas enviadas
no excedan los precios
máximos establecidos por
el IPAB, ni los límites de
configuración.
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Características del sistema de subasta
Las posturas enviadas, y aceptadas por el sistema, aparecerán en la pantalla bajo el
mismo esquema de la subasta primaria de BPAS.
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Calendario de la subasta
Convocatoria y
publicación de
sobretasas mínimas
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10 de diciembre
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Calendario de la subasta
Convocatoria
Divulgación y
depublicación
precios limpios
de
máximos
sobretasas
demínimas
compra
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14 de diciembre
10 de diciembre
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Calendario de la subasta
15 de diciembre – 12:30 horas
Fecha de la
Convocatoria
Divulgación y
Subasta
depublicación
precios limpios
de
máximos
sobretasas
demínimas
compra
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14 de diciembre
10 de diciembre
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Calendario de la subasta
15 de diciembre - 12:30 a 13:30 horas
Recepción
de
Fecha de la
posturas y
Convocatoria
Divulgación
Subasta
depublicación
precios limpios
de
máximos
sobretasas
demínimas
compra
BANCO DE MEXICO
15 de diciembre – 12:30 horas
14 de diciembre
10 de diciembre
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Calendario de la subasta
15 de diciembre - 14:30 horas
15 de diciembre - 12:30 a 13:30 horas
Resultados
de la
Recepción
Subasta
de
Fecha de la
posturas y
Convocatoria
Divulgación
Subasta
depublicación
precios limpios
de
máximos
sobretasas
demínimas
compra
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15 de diciembre – 12:30 horas
14 de diciembre
10 de diciembre
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Calendario de la subasta
16 de diciembre
15 de diciembre - 14:30 horas
Fecha
de
Resultados
liquidación
de la
Recepción
Subasta
de
Fecha de la
posturas y
Convocatoria
Divulgación
Subasta
depublicación
precios limpios
de
máximos
sobretasas
demínimas
compra
BANCO DE MEXICO
15 de diciembre - 12:30 a 13:30 horas
15 de diciembre – 12:30 horas
14 de diciembre
10 de diciembre
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El Banco de México y el IPAB agradecemos su
asistencia a este conferencia y esperamos contar con
su participación en la subasta que iniciará el próximo
miércoles 15 de diciembre a las 12:30 horas.
Sesión de Preguntas y Respuestas.
www.banxico.org.mx
www.ipab.org.mx
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Convocatoria a Subasta de Valores IPAB
10 DICIEMBRE 2004
El IPAB a través del Banco de México, en su carácter de agente financiero, llevará a
cabo una subasta de compra de Valores del IPAB de conformidad con lo dispuesto
en la Circular 3/2004, y con las características siguientes:
Fecha de Liquidación: 16 DICIEMBRE 2004
Título
Conv
Tipo
Monto
(millones)
Clave de la emisión
Plazo
(días)
Precio
Máximo
BPAs
1
M
$3000
IP050707
203
99.91561
BPAs
2
M
$4000
IP050728
224
99.91247
BPAs
3
M
$8500
IP050825
252
99.89848
BPAs
4
M
$3000
IP050915
273
99.87173
BPAs
5
M
$3000
IP051006
294
99.86524
BPAs
6
M
$4000
IP051027
315
99.85660
BPAs
7
M
$3000
IP051124
343
99.84024
BPAs
8
M
$3000
IP051215
364
99.81195
Tasa
Tasa
Tasa
Tasa
Tasa
de
de
de
de
de
Interés
Interés
Interés
Interés
Interés
para
para
para
para
para
BPAs
BPAs
BPAs
BPAs
BPAs
plazo
plazo
plazo
plazo
plazo
203:
273:
294:
315:
343:
8.36
8.34
8.37
8.36
8.36
%
%
%
%
%
M: Tasa o Precio Múltiple
NOTA:
LA TASA DE INTERES DE LOS BPAs A 203 DIAS ES DEL 8.36%. LOS DIAS
TRANSCURRIDOS DEL CUPON VIGENTE DE LOS BPAs A 203 DIAS SERAN 21 EN LA
FECHA DE LIQUIDACION. LA TASA DE INTERES DE LOS BPAs A 273 DIAS ES DEL
8.34%. LOS DIAS TRANSCURRIDOS DEL CUPON VIGENTE DE LOS BPAs A 273
DIAS SERAN 7 EN LA FECHA DE LIQUIDACION. LA TASA DE INTERES DE LOS BPAs
A 294 DIAS ES DEL 8.37%. LOS DIAS TRANSCURRIDOS DEL CUPON VIGENTE DE
LOS BPAs A 294 DIAS SERAN 14 EN LA FECHA DE LIQUIDACION. LA TASA DE
INTERES DE LOS BPAs A 315 DIAS ES DEL 8.36%. LOS DIAS TRANSCURRIDOS DEL
CUPON VIGENTE DE LOS BPAs A 315 DIAS SERAN 21 EN LA FECHA DE
LIQUIDACION. LA TASA DE INTERES DE LOS BPAs A 343 DIAS ES DEL 8.36%. LOS
DIAS TRANSCURRIDOS DEL CUPON VIGENTE DE LOS BPAs A 343 DIAS SERAN 21
EN LA FECHA DE LIQUIDACION.
Resultados de la Subasta de Valores IPAB
El IPAB a través del Banco de México, en su carácter de agente financiero, informa
los resultados de la subasta de valores IPAB de conformidad con la Circular 3/2004
15 de Diciembre del 2004
Título
1/
Plazo
(días)
BPAs
( 8.36%)
203
BPAs
( 8.59%)
224
BPAs
( 8.59%)
252
BPAs
( 8.34%)
273
BPAs
( 8.37%)
294
BPAs
( 8.36%)
315
BPAs
( 8.36%)
343
BPAs
( 8.59%)
364
Montos en millones de pesos
Precio en pesos
Mínimo
Máximo Ponderado
Solicitado
$ 935.10
$ 99.90739
$ 99.91561
Asignado
$ 935.10
$ 99.90739
$ 99.91561
Solicitado
$ 2,201.05
$ 99.90343
$ 99.91187
Asignado
$ 2,201.05
$ 99.90343
$ 99.91187
Solicitado
$ 5,149.35
$ 99.88495
$ 99.89848
Asignado
$ 5,149.35
$ 99.88495
$ 99.89848
Solicitado
$ 1,082.76
$ 99.86077
$ 99.87173
Asignado
$ 1,082.76
$ 99.86077
$ 99.87173
Solicitado
$ 648.58
$ 99.85346
$ 99.86524
Asignado
$ 648.58
$ 99.85346
$ 99.86524
Solicitado
$ 324.29
$ 99.83000
$ 99.85660
Asignado
$ 324.29
$ 99.83000
$ 99.85660
Solicitado
$ 611.20
$ 99.82204
$ 99.84024
Asignado
$ 611.20
$ 99.82204
$ 99.84024
Solicitado
$ 1,011.32
$ 99.79750
$ 99.81137
Asignado
$ 1,011.32
$ 99.79750
$ 99.81137
1/ El número entre paréntesis corresponde a la tasa de interés del cupón del título
$ 99.91303
$ 99.90701
$ 99.89503
$ 99.87018
$ 99.86016
$ 99.85505
$ 99.82481
$ 99.80711