Caso de Estudio: Valoración de consideraciones financieras de un proyecto MDL
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Riesgos y Oportunidades para Riesgos y Oportunidades para Entes Financieros en el Cambio Climático y el MDL Dr. Oscar Coto IV Taller Nacional MDL La Habana Cuba La Habana, Cuba Abril 2012 Temas a tratar Temas a tratar 1 Bancos y Cambio Climático 1. Bancos y Cambio Climático 2 Bancos y el MDL 2. l 3. Valoraciones financieras A nivel latinoamericano algunas acciones bancarias … b Responsabilidades de Entes Financieros en Cambio Climático b l á 1. Estar preparados para enfrentar nuevos riesgos p p p g debidos a efectos negativos del cambio climático en sus negocios y en sus clientes 2 Pueden ayudar a financiar economías bajas en 2. Pueden ayudar a financiar economías bajas en carbono ofreciendo productos y servicios (servicios de comercialización de emisiones, líneas financiamiento para tecnologías de mitigación) 3 Provisión de servicios a sus cadenas de valor 3. Provisión de servicios a sus cadenas de valor (consejería, fondos de compra, servicios de garantías, etc.) Dimensiones y elementos de estrategias climáticas en el sector t t i li áti l t bancario Dimensión Operaciones Negocios Gobernanza Elemento Mitigación Compensación Productos y servicios especializados Integración en procesos de negocio Ambiente y arquitectura administrativa Manejo de riesgos (portafolios de préstamos Manejo de riesgos (portafolios de préstamos e inversiones) Administración de datos e informaciones Capital intelectual Reporteo, involucramiento, liderazgo ¿Qué están haciendo los bancos ante el Cambio Climático? l b l á ? • 48% titubean y no implementan actividades o solo trabajan su propia huella de carbono • 20% son innovadores de productos especializados incluyendo préstamos y servicios de aseguramiento, incluyendo préstamos y servicios de aseguramiento, aún cuando líneas de mitigación solo son el 5% de sus portafolios y no entran generalmente en negocios de emisiones • 26% son “proces developers” es decir tienen operaciones administrativas en este tema y trabajan en reducciones de emisiones reducciones de emisiones • 6% son líderes trabajando en la cadena de valor, procesos continuos de “due dilligence” de sus carteras d b de banca de inversión y de clientes d i ió d li Participación del Sector bancario en el MDL • Muy Muy variada variada • Establecimiento de fondos de compra • Financiamiento de proyectos con reducciones Financiamiento de proyectos con reducciones de emisiones asociadas • Nuevos y emprendedores esquemas para el Nuevos y emprendedores esquemas para el post 2012 o reticencia Productos financieros en el mercado Productos financieros en el mercado C F B • • • • • • Acuerdos “off‐take” Acuerdos off take Pre pagos de carbono Participación de equity i i ió d i corporativa i Provisión de deuda (senior y mezzanine) Project finance Financiamiento y securización de activos de Financiamiento y securización de activos de carbono C: comercializadores F: Fondos de compra B: Bancos Tipos de proyectos MDL, tipo de fi financiamiento y dificultad percibida i i t difi lt d ibid por la banca Bancolombia Bancolombia: ¿listos o no para entrar al MDL? l ? Una política clara… Una política clara… Establecimiento de un sistema de gestión ambiental en el banco gestión ambiental en el banco Potencial para el MDL Potencial para el MDL Enlazamientos y nichos Enlazamientos y nichos Nuevas líneas de financiamiento Nuevas líneas de financiamiento Un modelo para PoAs Un modelo para PoAs Temas financieros y el MDL Temas financieros y el MDL 1.. ¿Cómo identificar, posicionar y asignar los ¿Có o de t ca , pos c o a y as g a os riesgos MDL de un proyecto? 2. Generalmente los actores financieros están acostumbrados a tratar con riesgos convencionales de proyectos 3. Riesgos MDL en proyectos son relativamente nuevos 4 Pocos expertos MDL en el sector financiero 4. P t MDL l t fi i 5. Función clave del Contrato de Compra‐Venta de Reducción de Emisiones (ERPA por sus siglas en Reducción de Emisiones (ERPA por sus siglas en Inglés) Proyecto Eólico Bii Nee Stipa (Méjico) ( é ) • • • • Proponía 200 MW en 3 fases de instalación Desarrollado por Gamesa (España) y Cableados Industriales (Méjico) a través de una empresa de propósito especial, actualmente comprado por otro actor p dilligence” bancario g Solo instaló 26 MW después del “diu Comprador de reducciones de emisiones es España Rol del Banco ante el MDL Valoración de V l ió d proyecto, decidió no considerar el MDL p en su operación de crédito Proyecto Hid lé t i SR Hidroeléctrico SR Rol del Banco ante el MDL Rol del Banco ante el MDL Establece fideicomiso, incluye los bonos de carbono a la cuenta de fideicomiso, solicita una facilidad de garantía para respaldar los flujos a futuro respaldar los flujos a futuro del MDL, de lo contrario no modifica términos y condiciones
