"Cadenas de valor, el rol de las
pymes y de las grandes empresas"
6to Seminario Económico Financiero
El Cronista - Apertura - LAN
Por Jorge Vasconcelos
Investigador Jefe IERAL
Buenos Aires, 31 de octubre de 2013
América Latina en los últimos 15 años: fuerte
correlación entre crecimiento y exportaciones
Crecimiento real vs Exportaciones
Datos Acumulados 1998-2012
Perú
Chile
Colombia
México
Brasil
Argentina
Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a base ARKLEMS de Ariel
Coremberg, Banco Mundial y OMC
¿Qué diferencia a Brasil y Argentina del resto?
Tipo de Cambio Real Multilateral
Índice base 1994=100
Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a BIS y BCRA
El tipo de cambio real en la Argentina, errante más que volátil.
Tipo de cambio errante: causas y consecuencias
Comercio exterior / PIB
Reservas /
PIB
Desempleo
Resultado fiscal
(% del PIB)
Inflación
Los datos de reservas y comercio exterior están organizados de menor a mayor (desde el centro), y los fiscales de déficit a
superávit. Para desempleo e inflación, de mayor a menor.
Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a Deutche Bank y Credit Suisse
Problemas de competitividad, cierre de la
economía, tipo de cambio (¿un círculo vicioso?)
Índice Big Mac
Sobre / Subvaluación del tipo de cambio
Vulnerabilidad: Déficit de Cuenta
Corriente, Inflación y Riesgo País
Perú
Chile
Brasil
Colombia
Argentina
México
* Los datos para Argentina se basan en la hamburguesa
Cuarto de Libra
Fuente: The Economist
Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a Credit
Suisse y datos de mercado
Escenario internacional: exigente pero no hostil
Volumen de Importaciones
Variación interanual, promedio móvil tres meses
Comercio mundial en
volumen
Variación (%)
2003-2007
8,12
2010
12,79
2011
6,11
2012
2,71
2013
2,92
2014-2018
5,53
Fuente: FMI
Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a CPB World
Trade Monitor
¿Se justifica en la Argentina la fobia a la
globalización?
Índices del volumen de comercio mundial
(Año 1 = 1929 y 2007)
Términos de Intercambio
Crisis del 30: 21 años
3 años (actual)
Crisis Subprime
Segunda
Guerra
Mundial
Crisis del 30
Pre crisis
Post crisis
Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a WTO
¿Qué nos pasó cuando creímos que habría una
Tercera Guerra Mundial?
Valor en dólares de las exportaciones latinoamericanas de mercancías a precios
corrientes, 1961-1965 (1946-1950=100)
Fuente: Naciones Unidas
Tendencias de la globalización que no cambian
con la crisis de 2008
Acuerdos de comercio vigentes 1950-2010
Notificados y no-notificados a la OMC
Nuevos acuerdos en
gestación:
Alianza del Pacífico;
Estados Unidos –
Unión Europea;
Trans Pacífico
(incluyendo
Shanghai)
Acceso preferencial en términos del mercado mundial:
Mercosur, 5,9% del PIB y 21,5% de la población
Chile, 84% del PIB y 61,5% de la población
Cadenas de valor: ¿dónde está el futuro?
Cadenas de Valor Agregado
Como % de las exportaciones
Exportaciones de
Manufacturas de Origen
Industrial* por habitante:
US$ 655 en Argentina
US$ 525 en Brasil
US$ 9.137 en Corea
* No incluye biodiesel
Fuentes: OECD y Banco Mundial
Hacia adelante: por ejemplo, maíz exportado como materia prima que es utilizado en otro país para producir cereales para
desayuno que, a su vez, son reexportados.
Hacia atrás: por ejemplo, productos del sector automotriz que se exportan y que incluyen partes y piezas importadas.
Cadenas de valor: ¿dónde está el futuro?
Argentina: Cadenas de Valor Agregado
Por sectores, como % del valor agregado total
- Los productos cruzan la
frontera muchas veces
hasta llegar al bien final
- La dispersión en aranceles
y retenciones que tiene
nuestro país es
disfuncional en la era de
las cadenas de valor
- Idem para el caso de los
controles al comercio
Fuente: OCDE
Argentina: política cambiaria y apertura
Brecha cambiaria
(enero 2010 – septiembre 2013)
Argentina: Apertura externa y sector
transable (como % del PIB)
Grado de apertura
de la economía
Participación
Agricultura ,
Industria e
Hidrocarburos en
el PIB *
* Incluye agricultura, ganadería, caza y silvicultura;
pesca; explotación de minas y canteras e industria
manufacturera
** Los datos para 2013 son de los últimos cuatro
trimestres disponibles
Dos tareas relacionadas
A) Normalización financiera
Unificación del tipo de cambio
B) Mayor inserción exportadora
¿Puede Vaca Muerta resolver el problema
externo?
Producción de Petróleo
Miles de barriles diarios, base 100=año 1
Producción de Gas
Miles de millones de m3, base 100=año 1
Argentina
EEUU
Argentina
EEUU
Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a BP Global
Subsidios: sólo para una canasta básica de consumos energéticos
Mayor inserción exportadora
Los requisitos:
•Salir de la trampa del tipo de cambio errante
▫ Política fiscal, rol del Banco Central, mayor apertura de la economía
▫ Activar proyectos de inversión que produzcan bienes y servicios
exportables
•Aceptar que para exportar hay que importar
•Giro de 180◦ en la política de promoción industrial
▫ De otorgar privilegios en el mercado interno a:
Promover la exportabilidad (Albert Hirschman)
Empleos formales
Acceso a la tecnología y estándares de calidad
Acceso a los mercados (infraestructura + acuerdos)
• Formalización de Pymes + mundialización de las empresas
locales
• Recuperar terreno perdido en acuerdos comerciales
Indicadores que marcan la agenda de
competitividad
• Nivel de formalidad de los trabajadores
• Alcance de certificaciones según tamaño de empresa
• El valor de las marcas “made in Argentina” en el plano
regional
Nivel de formalidad de los trabajadores
Asalariados privados formales (%)
Alcance de certificaciones según tamaño de
empresa
Empresas con certificación reconocida
internacionalmente en Argentina
Datos para el 2010. Pequeñas entre 5 y 9 empleados; Medianas
entre 10 y 99, Grandes más de 100 empleados
Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a Banco
Mundial
El valor de las marcas “made in Argentina” en el
plano regional
Valor de marcas por países
Como % del total
Producto Interno Bruto
Como % del total
Fuente: BrandZ (http://www.wpp.com/)
Cero conflicto entre competitividad y distribución
del ingreso
Jóvenes: Inserción laboral
(Personas de 18 a 24 años, en miles)
Ranking PISA 2009, según resultado
promedio entre 62 países
Lectura
Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a la EPH-INDEC
Matemática Ciencias
Corea del
Sur
2
4
6
Finlandia
3
6
2
Brasil
53
57
53
Argentina
58
55
56
Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a OCDE
Distribución del ingreso y competitividad no se contradicen: al contrario, se
potencian.
Aprender del último milagro alemán
• La reunificación de Alemania después de la caída del Muro
de Berlín ofrece enseñanzas útiles para el caso argentino.
• Alemania Occidental invirtió en capacitar y en formalizar a
los trabajadores de Alemania Oriental.
• Para evitar la segmentación del mercado de trabajo se
formalizó gradualmente a los trabajadores menos entrenados
pero también se flexibilizaron los convenios de Alemania
Occidental.
• La enseñanza con formación técnica sirvió para canalizar
amplios contingentes de nuevos trabajadores.
¿Puede aplicarse la experiencia alemana en
Argentina?
Transformando la informalidad en formalidad se resuelven los
dos problemas principales al mismo tiempo:
▫ Pobreza
▫ Productividad
La reunificación de las dos Argentinas demanda inversión.
También trabajar con una agenda de largo plazo.
Por definición, las Pymes serán la clave, porque allí está el
grueso del empleo.
Reducir cargas laborales para una planta básica de
trabajadores (de diez a veinte empleados, por ejemplo).
La formalización de la economía y la presión
tributaria
Presión tributaria expresada de acuerdo a la jurisdicción que canaliza los
recursos
Como % del PIB
Nación
Resto de Provincias
Buenos Aires
La presión impositiva, un problema económico
pero también político
Estructura de recursos impositivos según la jurisdicción que canaliza los recursos
1998
2012
Riesgo: que quede cristalizada la elevada presión tributaria actual.
¿Puede dar resultados una política de inserción
exportadora?
• El potencial existente en:
▫ El intercambio regional, donde Argentina puede tener
ventajas comparativas en sectores industriales y de
servicios
▫ Las exportaciones vinculadas a bienes intensivos en
recursos naturales
Países limítrofes + Perú: participación de la
Argentina en sus importaciones totales
Participación de Argentina en importaciones
Argentina aumentaría sus
exportaciones en 20,2 mil
millones de dólares
recuperando el market
share de 1998.
Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a Banco Mundial
La participación de Argentina en las importaciones de estos 6 países pasó de 13,8% al
8,3% del total (-5,5 puntos) entre 1998 y 2012.
Bienes intensivos en recursos naturales, la
referencia de Brasil
Bienes intensivos en recursos naturales*
Participación en las exportaciones mundiales
La participación de
Argentina pasó de 1,3% en
1998 a 0,9% en el presente.
Brasil
Recuperando el market
share de 1998, las
exportaciones de Argentina
podrían aumentar en 29,6
mil millones de dólares.
Argentina
* Total de las exportaciones menos Manufacturas de Origen Industrial
Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en base a OMC y WITS
Una investigación de IERAL encontró que podrían generarse 2,8 millones de puestos
de trabajo en una década, aprovechando el potencial de 16 sectores estudiados.
La solución está en
la creación de
empleos privados
productivos
8,3
12,9
15,1
10,8
14,9
11,4
10,5
5,7
5,7
8,1
5,9
5,9
Patagonia
244 mil
ocupados formales privados
(17,8% de su población)
Pampeana
1,5 millones
ocupados formales privados
(16,5% de su población)
7,2
7,2
7,5
7,5
6,5
6,5
GBA
Cuyo
366 mil
ocupados formales privados
(14,2% de su población)
174 mil
ocupados formales privados
(8,1% de su población)
13,8
NOA
393 mil
ocupados formales privados
(9,8% de su población)
NEA
9,2
12,3
6,3
6,3
7,7
7,7
3,9 millones
ocupados formales privados
(18,5% de su población)
6,3
6,3
11,1
5,1
5,1
4,1
4,1
5,8
5,8
5,9
5,9
Por cada ocupado privado
formal hay en promedio 6,1
habitantes
Ref. Tasas de “dependencia” por provincia:
Dependencia MENOR al promedio
Fuente: IERAL de Fundación Mediterránea en
base a la EPH -INDEC.
4,2
4,2
Dependencia levemente superior al
promedio
Dependencia MAYOR al promedio