04/11/2015
“Transparencia, Instituciones y Desarrollo
Económico”
Marcelo Capello
Presidente del IERAL de Fundación Mediterránea
Colaboran:
Néstor Grión, Pedro Degiovanni
Córdoba, 03 de Noviembre de 2015
Países que crecen (y Argentina)
160
PBI per capita – 1970 = 100
+1148%
150
Corea
del Sur
140
130
+232%
Chile
120
+64%
110
Argentina
(Indec)
+30% Argentina
100
(Arklems)
2008
2010
2012
2014
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
1978
1980
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1970
1972
1974
1976
90
1
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Crecimiento: ¿De qué depende?
VISIÓN TRADICIONAL
Inversión
Capital humano
Innovación
VISIÓN MODERNA
Exportaciones
(no restricción externa)
Buenas Instituciones
Inversión – Comparación Internacional
60%
50%
Inversión como porcentaje del PIB Año 2013
48%
Fuente: WEO
40%
33%
29%
30%
28%
27%
24%
19%
20%
10%
0%
China
India
Korea
Peru
Vietnam
Chile
Argentina
Argentina invierte poco en comparación con las economías emergentes
de alto crecimiento. Ahorra e invierte poco.
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04/11/2015
Inversión en Argentina. Comparación Histórica
40%
35%
30%
25%
20%
15%
10%
5%
2014
2009
2004
1999
1994
1989
1984
1979
1974
1969
1964
1959
1954
1949
1944
1939
1934
1929
1924
1919
1914
1909
1904
0%
En los últimos 100 años, tan sólo dos veces se ha invertido más de 25%
del PIB (’29 y ‘77). Muchos factores: inseguridad jurídica, entre otros.
¿Inseguridad jurídica? PolítIca económica con
serios problemas de credibilidad
Rodrigazo
Ruptura
Estatización YPF
contratos
Hiperinflación Corralito y Restricciones al
Com. Exterior
corralón
Plan Bonex
Hiperinflación
Tablita
Cambiaria
Crisis de
Deuda
1970
1980
1990
2000
2010
2014
Intervención
Golpe de
Cambio de
Conflictos
INDEC
Disturbios
Estado
Moneda
sociales
sociales
Cambio de
Guerra de
Estatización
Cambio de
Sucesión de 5
Moneda
Malvinas
AFJP
Moneda
presidentes
Conflicto
Salida anticip.
Default
con Buitres
Gobierno
Una larga historia de eventos políticos y económicos desafortunados ocurridos en las últimas
décadas afectaron gravemente la credibilidad de la política económica y la calidad institucional
en Argentina. Gobierno con baja credibilidad. Inseguridad jurídica. Afecta la inversión
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04/11/2015
Índice de Competitividad (WEF) – 2014/2015
Independencia
Judicial
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
131
132
145
146
147
148
Nueva Zelanda
Finlandia
Dinamarca
Noruega
Hong Kong
Irlanda
Reino Unido
Japón
Canadá
Países Bajos
……
Argentina
Yemen
…
Moldavia
Paraguay
Burundi
Venezuela
Imparcialidad
de las cortes
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
142
143
144
145
146
147
148
Confianza en
la policía
Finlandia
Singapur
Suiza
Reino Unido
Luxemburgo
Hong Kong
Qatar
Noruega
Canadá
Nueva Zelanda
…
Argentina
Mauritania
Chad
Angola
Zimbabwe
Haití
Venezuela
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
137
138
146
147
148
Finlandia
Nueva Zelanda
Qatar
Chile
Suiza
Hong Kong
Emiratos Árabes
Singapur
Luxemburgo
Islandia
…
Argentina
Chad
…
Burundi
Libia
Venezuela
Transparencia vs. Corrupción
ALTA
CORRUPCIÓN
Instituciones débiles
Discrecionalidad
Reglas de juego inestables
Abuso de poder por parte de los
agentes públicos para obtener una
ganancia personal
(Jain, 2001)
INVERSIÓN
TRABAS AL
CRECIMIENTO
(afecta al desarrollo)
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04/11/2015
Índice de Percepción de Corrupción (CPI) – Año 2014
Argentina ocupa
la posición 107º
entre 175 países
Alta
corrupción
Baja
corrupción
Argentina cayó +30 posiciones en el ranking de
corrupción en los últimos 15 años
Índice de Percepción de la Corrupción
(Organización de Transparencia Internacional)
Posición en Ranking
2000
2014
Variación
Argentina
76
107
-31
Bolivia
71
103
-32
Brasil
49
69
-20
Chile
18
21
-3
Ecuador
74
110
-36
Perú
41
85
-44
Uruguay
41
21
+20
Venezuela
71
161
-90
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04/11/2015
Corrupción en la teoría económica
Beneficios políticos: La
corrupción (hasta un cierto nivel)
aumenta la probabilidad de ser
reelecto. Vukovic (2014)
Costos económicos: La corrupción
es un obstáculo para las inversiones;
ralentiza y encarece realizar un
emprendimiento. Freund et al. (2014)
Control al gobierno como «bien público»
¿Por qué suele haber, por parte de la sociedad, demasiado poco control de los actos de
gobierno?
La mayor parte de la sociedad le importa que exista control del Estado, pero prefiere
que sea otro el que pague el costo de hacerlo.
Comportamiento de «usuario gratuito o polizón».
Hay distintos tipos de costos de controlar al gobierno:
1
2
3
Costos de búsqueda, de informarse, de procesar, analizar, redactar conclusiones.
Posibles costos de represalias (escarnio público, control AFIP u otros)
Costos de encontrar la vía por la cual dar a conocer o plantear las presuntas fallas
detectadas en el accionar estatal.
!
Importancia de las instituciones independientes
de control (ejemplo, AGN) y de la interacción
público – privada.
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04/11/2015
Relación entre Instituciones y Crecimiento (I)
Instituciones son restricciones que surgen de la inventiva humana
para moldear y limitar las interacciones políticas, económicas
y sociales.
Incluyen restricciones informales, como las sanciones
morales, los tabúes, las costumbres y las tradiciones, como
así también reglas formales, como las constituciones, las leyes, los
reglamentos, etc.
Fueron inventos de los seres humanos para :
- crear orden
- reducir la incertidumbre del intercambio
Definen el conjunto de elección y
determinan los costos de transacción y de producción
rentabilidad y factibilidad
de la actividad
Evolucionan de manera incremental, estableciendo
una conexión entre el presente y el futuro.
Relación entre Instituciones y Crecimiento (I)
Las instituciones facilitan la estructura de incentivos de una
economía.
Dan forma a la dirección de cambio económico hacia el
crecimiento, el estancamiento o el declive.
Definir y hacer cumplir acuerdos de intercambio cuesta recursos:
Estos costos de transacción resultan un factor crítico del rendimiento económico.
Las instituciones reducen estos costos de modo que son realizables los beneficios
potenciales del comercio.
La cuestión central de la historia y el desarrollo económico es dar cuenta de la
evolución de instituciones políticas y económicas que dan lugar a un ambiente que
promueva el crecimiento de la productividad.
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04/11/2015
Relación Instituciones y Crecimiento (II)
INSTITUCIONES INCLUSIVAS
INSTITUCIONES EXTRACTIVAS
Económicas: Ausencia de ley y orden.
Inseguridad sobre los derechos de
propiedad, barreras de entrada y
regulaciones perversas que impiden el
funcionamiento de los mercados y crean un
juego desnivelado.
Políticas: en el límite el “absolutismo”:
Concentran el poder en las manos de unos
pocos, sin limites ni controles, ni rendición
de cuentas. No hay “Estado de derecho”.
Económicas: se garantizan los derechos de
propiedad y el cumplimiento de la ley y el
orden. Mercados competitivos en unos casos
e intervención estatal (servicios públicos y
regulación) en otros. Libre entrada de nuevas
empresas; respeto de los contratos, acceso a
la educación y oportunidades para la gran
mayoría de los ciudadanos.
Políticas: Instituciones que permiten una
amplia participación (pluralismo). Los
políticos deben rendir cuentas y están sujetos
a restricciones. Igualdad ante la Ley. Estado
de derecho. Centralización política pero con
pluralismo.
INSTITUCIONES ECONÓMICAS
Inclusivas
INSTITUCIONES
POLÍTICAS
Extractivas
Inclusivas
Extractivas
¿Por qué fracasan los países?
Acemoglu y Robinson, 2012
“Los países que no crecen cuentan con instituciones políticas y
económicas extractivas, en que una élite se enriquece y perpetúa
en el poder a costa de la mayoría”.
“Las instituciones inclusivas surgen durante las coyunturas
críticas, cuando una serie de factores debilitan el control de las
élites que están en el poder, lo que hace que sus adversarios sean
más fuertes, y crea incentivos para la formación de una sociedad
pluralista”.
“Una vez instauradas, las instituciones políticas y económicas
inclusivas tienden a crear un círculo virtuoso, un proceso de
retroalimentación positiva”.
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04/11/2015
“Transparencia, Instituciones y Desarrollo
Económico”
Marcelo Capello
Presidente del IERAL de Fundación Mediterránea
Colaboran:
Néstor Grión, Pedro Degiovanni
Córdoba, 03 de Noviembre de 2015
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