Una Argentina Competitiva, Productiva y Federal - Doc. n° 4

DOCUMENTO DE TRABAJO
Año 17 – Edición Nº 88
29 de Abril de 2011
Una Argentina Competitiva,
Productiva y Federal
Clima de negocios en Argentina
IERAL de Fundación Mediterránea
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Contenidos
Resumen ejecutivo ................................................................................................................................. 3
1. Introducción ........................................................................................................................................ 5
2. Ambiente Económico .......................................................................................................................... 7
2.1. Volatilidad ................................................................................................................................... 7
2.2. Inflación ..................................................................................................................................... 13
2.3. Cuentas Fiscales, Stock de Deuda del Gobierno, Tasa de Ahorro
Nacional, Spread de Tasas de Interés y Rating Crediticio del país ................................... 14
2.4. Tamaño de Mercado ................................................................................................................. 15
3. Marco Institucional .......................................................................................................................... 17
4. Burocracia y Eficiencia .................................................................................................................... 22
5. Mercado Laboral .............................................................................................................................. 24
6. Sofisticación del Mercado Financiero y Financiamiento ............................................................... 25
7. Infraestructura ................................................................................................................................. 26
8. Calidad del Capital Humano ........................................................................................................... 27
9. Salud y Educación básica ................................................................................................................ 28
10. Disponibilidad Tecnológica e innovación ...................................................................................... 29
11. Factores más problemáticos para hacer negocios y principales riesgos ..................................... 30
2
Resumen ejecutivo
El clima de negocios es muy importante para una economía porque ejerce una
importante influencia tanto en la radicación de inversiones como en la creación de
nuevas empresas. Las mismas naturalmente eligen instalarse o reubicar sus
negocios en aquellas economías donde sus proyectos pueden ser más rentables a
lo largo del tiempo y el clima de negocios es un factor muy importante tanto en los
costos de las corporaciones, en su capacidad potencial productiva como en la
previsibilidad del emprendimiento a través del tiempo.
En este trabajo se analiza para el caso argentino nueve de los más importantes
factores relacionados con el clima de negocios y son los siguientes: Ambiente
Económico, Marco Institucional, Burocracia y Eficiencia, Mercado Laboral,
Calidad del Capital Humano, Infraestructura, Salud y Educación Básica y
Disponibilidad Tecnológica e Innovación.
Dado que todas las economías necesariamente presentan algún tipo de traba a los
negocios (regulaciones, impuestos, etc.), lo relevante en este tipo de análisis es la
comparación de cada uno de los factores en relación a los que presentan otras
economías que de alguna forma puedan competir en la atracción de inversiones.
Los marcos de referencia (“benchmark”) utilizados en este trabajo para comparar
a la Argentina son los del promedio de las economías de América Latina y el de
los denominados “Bric” (Brasil, Rusia, India y China) que explican gran parte del
crecimiento de las economías emergentes. La fuente de datos utilizadas para
dichas comparaciones corresponde a las bases de datos del World Economic
Forum (WEF) del 2010 (139 países - Global Competitive Report), la del Banco
Mundial (“Doing Business” 2010/11 -183 países), la de Economist Intelligence
Unit del primer trimestre del 2011 (180 países – Risk Briefing) y la del Fondo
Monetario Internacional de octubre del 2010 (193 países - World Economic
Outlook Database).
Los componentes más problemáticos del Clima de Negocios en Argentina
coinciden con los principales problemas para hacer negocios que manifiestan los
empresarios y también con los principales riesgos identificados para Argentina.
De los nueve componentes analizados del Clima de Negocios, en cinco de ellos
Argentina presenta grandes desafíos porque su ranking se encuentra muy mal
3
posicionado ubicándose entre el 3% y 15% de los países con mayores problemas en
estos componentes.
La mala performance de Argentina es en los siguientes
componentes del clima de negocios: Ambiente Económico (volatilidad, inflación y
riesgo crediticio del país), Marco Institucional (puesto 132 de 139 países),
Burocracia y Eficiencia de Mercados (puestos 116 y 135 respectivamente),
Mercado
Laboral
(puesto
128),
Eficiencia
del
Sistema
Financiero
y
Financiamiento (puesto 126).
En los restantes componentes, Argentina se encuentra relativamente mejor
posicionada: Infraestructura (puesto 77), Educación Avanzada y Entrenamiento
(puesto 55), Salud y Educación Básica (puesto 60) y Disponibilidad Tecnológica e
Innovación (puesto 73). No obstante en estos componentes también hay
determinados ítems en los que Argentina presenta lugares muy preocupantes en
el ranking: calidad del servicio eléctrico (93), calidad de la infraestructura en
general (102), calidad del transporte aéreo (115), calidad del sistema educativo
(90), calidad educativa en matemáticas y ciencias (106), calidad educación
primaria (101), acceso a internet en escuelas (111), absorción de tecnología a nivel
de firma (94), transferencia tecnológica e investigación y desarrollo (115) y
preocupación del gobierno en producción con tecnologías avanzadas (130).
4
1. Introducción
El Clima de Negocios en una economía se relaciona con la facilidad que tienen las
empresas para llevar a cabo sus actividades. Múltiples factores influyen en dicho clima y
se relacionan con temas tan diversos que incluyen desde las regulaciones estatales hasta
la disponibilidad tecnológica pasando por la calidad del capital humano, la
infraestructura como así también las condiciones de la economía.1
El clima de negocios es muy relevante tanto para la radicación de inversiones
como para la creación de nuevas empresas. Las mismas naturalmente eligen instalarse o
reubicar sus negocios en aquellas economías donde sus proyectos pueden ser más
rentables a lo largo del tiempo y el clima de negocios juega un papel fundamental tanto
en los costos de las corporaciones, en su capacidad potencial productiva como en la
previsibilidad del emprendimiento a través del tiempo.
Dentro de las innumerables variables que afectan el entorno en el que se
desenvuelven las empresas, el presente trabajo analiza, para el caso argentino, los
siguientes nueve factores relacionados con el clima de negocios:
Componentes del Clima de Negocios
1. Ambiente
Económico
4. Mercado
Laboral
2. Marco
Institucional
3. Burocracia
y Eficiencia
5. Financiamiento
7. Calidad capital
humano
6. Infraestructura
8. Salud y
Educación
Básica
9. Disponibilidad
Tecnológica
e Innovación
Como en todas las economías necesariamente siempre existe algún tipo de traba a
los negocios (regulaciones, impuestos, etc.), lo relevante en este tipo de análisis es la
comparación de cada uno de los factores en relación a los que presentan otras economías
1
Este informe fue realizado por Gustavo Reyes, Investigador Jefe, IERAL Mendoza.
5
que de alguna forma puedan competir en la atracción de inversiones. Los marcos de
referencia (“benchmark”) utilizados en este trabajo para comparar a la Argentina son los
del promedio de las economías de América Latina y el de los denominados “Bric” (Brasil,
Rusia, India y China) que explican gran parte del crecimiento de las economías
emergentes. La fuente de datos utilizadas para dichas comparaciones corresponde a las
bases de datos del World Economic Forum del 2010 (139 países - Global Competitive
Report)2, la del Banco Mundial (“Doing Business” 2010/11 -183 países) 3, la de Economist
Intelligence Unit del primer trimestre del 2011 (180 países – Risk Briefing)4 y la del
Fondo Monetario Internacional de octubre del 2010 (193 países - World Economic
Outlook Database)5.
2
http://www3.weforum.org/docs/WEF_GlobalCompetitivenessReport_2010-11.pdf
3
http://www.doingbusiness.org/
4
http://viewswire.eiu.com/index.asp?layout=RKAllCountryVW3
5
http://www.imf.org/external/pubs/ft/weo/2010/02/weodata/index.aspx
6
2. Ambiente Económico
El ambiente económico se relaciona con múltiples factores macroeconómicos.
Entre los principales de estos factores, pueden destacarse los siguientes: la volatilidad de
la economía, la inflación, las cuentas fiscales y el stock de deuda del gobierno, la tasa de
ahorro nacional, el spread de tasas de interés, el rating crediticio del país y el tamaño del
mercado.
De todos estos indicadores, como se explicará más adelante, la actual performance
de los indicadores de la economía de Argentina en volatilidad, inflación y riesgo crediticio
resultan los más preocupantes para el clima de negocios. Las cuentas fiscales no
presentan serias dificultades actuales pero sí preocupa el importante deterioro en
períodos altamente expansivos.
2.1. Volatilidad
La estabilidad del ciclo económico es fundamental para la planificación y
proyección de los negocios, mientras más inestable es el ciclo económico de un país, los
proyectos son más riesgosos y peor es el clima de negocios del país. Numerosa evidencia
empírica demuestra los efectos nocivos de la volatilidad del ciclo económico sobre el
crecimiento de las economías. Tradicionalmente la economía de Argentina ha presentado
una gran volatilidad en su ciclo económico que ha estado asociado a bajas tasas de
Volatilidad Crecimiento
crecimiento per cápita como puede visualizarse en el gráfico adjunto.
10
Crecimiento y Volatilidad
Argentina
Muestra 148 Países - 1980-2006
 Ramey & Ramey (AER, 1995)
8
 Engel & Velasco (Cep – Chile, 2002)
 Hnatkovska & Loayza (WB/WP, 2003)
 Hakura & Otrok (IMF Outlook, 2003)
6
 Kose, Prasad & Terrones (IMF/WP,
2005)
 Singh (IMF/WP, 2006)
4
 Sahay & Goyal (IMF/WP, 2006)
 Werner (Universidad P. Fabra, 2006)
 Vesperoni (IMF, Seminario Populi, 2007)
2
-
0%
Fuente: IERAL en base a FMI (2007)
2%
4%
6%
Crecimiento per cápita promedio anual
7
A diferencia del caso de Argentina, en varias países tanto muy avanzados (USA)
como avanzados (España) y emergentes (Chile), la volatilidad del crecimiento se ha
reducido notablemente con el correr de los años.
Tasa de Crecimiento en Chile:
últimos 100 años
Componentes del
Clima de Negocios
30%
20%
Tasa de Crecimiento en EEUU:
últimos 100 años
30%
20%
10%
10%
0%
0%
Ambiente
Económico
-10%
-10%
-20%
-20%
-30%
1908
1925
1942
1959
1976
1993
2010
-30%
Tasa
de Crecimiento
•20% Volatilidad
Economía
(-) en España:
últimos 100 años
1908
20%
Tasa
de 1942
Crecimiento
en1976
Argentina:
1925
1959
1993
últimos 100 años
2010
• Inflación (-)
10%
• Cuentas Fiscales
10%
• 0% Deuda del Gobierno
0%
•-10% Tasa de Ahorro Nacional
• Spread de Tasas de Interés
-10%
-20%
• Rating Crediticio del País
•-30% Tamaño de Mercado
1908
1925
1942
1959
-20%
1976
1993
2010
1908
1925
1942
1959
1976
1993
2010
En el caso de Chile, la notable estabilidad del ciclo económico alcanzada a partir de
mediados de los años 80’s estuvo asociada con un fuerte aumento en las tasas de
crecimiento de la economía. En Argentina en cambio, la volatilidad creció fuertemente en
los últimos 60 años y se redujo la tasa de expansión de la economía. Algunos estudios
muestran que por cada punto de mayor volatilidad, el crecimiento de largo plazo puede
resentirse en hasta 2.2 puntos porcentuales anuales6
6
Hnatkovska & Loayza (2003).
8
Volatilidad y Crecimiento en Chile
6.0%
4.0%
3.9%
4.0%
1.9%
2.0%
10
8
1.5%
Crecimiento y
6
0.0%
Volatilidad
4
Crecimiento
-2.0%
2
Volatilidad
Fuente: Werner
(2006)
Fuente:
Werner
2006
-2.6%
-4.0%
0
1960-1973
1974-1980
1981-1984
1985-1990
1991-2005
Volatilidad y Crecimiento en Argentina
Por c/ punto de mayor
5.0%
volatilidad, el crecimiento
4.0%
puede resentirse hasta 2.2
3.0%
puntos porcentuales
5.0
3.8%
4.0
Crecimiento
3.0
Volatilidad
2.0%
2.0
1.4%
anuales (Hnatkovska &
1.0%
Loayza 2003, 79 países –
1.0
0.0%
1960-2000)
1902 - 1952
1953 - 2006
Fuente: IERAL en base a O. Ferreres (2005) y FMI
La alta volatilidad de la economía de Argentina está asociada a la enorme
cantidad de crisis económicas que ha sufrido a lo largo del tiempo. Como puede
observarse en el siguiente gráfico, la frecuencia de estas crisis (fuerte caídas en las tasas
de crecimiento) se acentuó en los últimos cincuenta años.
20%
1 918
Argentina: Tasa de Crecimiento PBI Promedio Anual entre 1902-52
15%
Fuente: IERAL en base a O. Ferreres (2005) e Indec
1 944
1902-06
10%
1922-24
1 912
1908-10
1946-48
1 920
1 937
1926-29
5%
1 907
1933-35
1 921
1 919
1 951
1939-42
1 911
1 936
1 938
3.8%
1949-50
0%
1 925
-5%
1913-17
1 945
-3.2%
1930-32
-4.8%
-4.0%
Últimos 50 años:
1 943
frecuencias crisis =
volatilidad y
1960-61
1953-58
crecimiento
1991-92
1964-65
10%
1 977
2003-06
1 986
1 979
1993-94
1996-97
1967-74
5%
1 952
-5.0%
1 998
1983-84
1.4%
1987-88
1 966
0%
1975-76
1962-63
-5%
-10%
-15%
1 959
-6.5%
1 978
-3.2%
1 990
1980-82
1 985
-7.0%
1 995
1999-00
1 989
-6.9%
Argentina: Tasa de Crecimiento PBI Promedio Anual entre 1953-2006
2 001
-4.4%
2 002
-10.9%
9
En términos históricos entre 1923 y 2002, la Argentina ha estado en crisis el 27%
del tiempo con una crisis cada 6.4 años. La frecuencia de estas crisis ha aumentado
notablemente a través del tiempo ya que en el segunda mitad del siglo XX, las crisis se
produjeron cada 3.8 años.
% años en crisis para cada período
Las crisis en
Argentina:
en 180 años, Argentina ha
estado 49 años en crisis
1 crisis c/
5.3 años
1 crisis c/
3.8 años
46%
1 crisis c/
6.4 años
27%
34%
1 crisis c/
13 años
13%
1823 - 1913
1914 - 1945
1946 - 2002
1823 - 2002
Fuente: elaboración propia en base a Cerro y Meloni (2002)
Las causas de la volatilidad pueden ser de índole externa o interna. En el primer
caso, la volatilidad es producto de fenómenos ajenos al poder decisorio del país (causas
exógenas) como puede ser alteraciones abruptas en los términos de intercambio, en las
tasas de interés internacionales o fenómenos naturales como terremotos, inundaciones,
etc. En el segundo caso (endógenas), las causas son producto de las condiciones
generadas por la propia política económica del país y/o por inestabilidad política o social
interna en el país. Acorde a un trabajo7, las causas de la volatilidad en Argentina se
explican más por fenómenos de naturales interna que externa. Este punto también es
resaltado en otros trabajos8 que analizan que las profundas crisis de Argentina se
generaron a partir de significativos y persistentes déficits fiscales en los años previos a
dichas crisis (con la excepción de la crisis de 1929-32).
7
Warner (2006).
8
Cerro y Meloni (2002).
10
Causas de la
volatilidad
•
Estimated Impact of Volatility
on Growth* (Percent)
Fuente: Warner 2006
Causas Exógenas:
Precios Internacionales
(Términos Intercambio),
Tasa de interés
internacional,
Fenómenos naturales, etc.
• Causas
Endógenas: pol.
macroeconómicas,
inestabilidad social &
política, etc.
Bolivia
Venezuela
Ecuador
Nicaragua
Argentina
Peru
Chile
Salvador
Uruguay
Brazil
Mexico
Colombia
Costa Rica
Guatemala
Paraguay
Honduras
Panama
Terms of Trade
Volatility
Policy Volatility
-3.8 -3.3 -2.8 -2.3 -1.8 -1.3 -0.8 -0.3
Volatilidad y Crecimiento
en Argentina
Crecimiento
Déficit Fiscal
5.0%
4.0%
0.2
Volatilidad
3.8%
5.0
4.0
3.0%
3.0
2.0%
2.0
1.4%
1.0%
1.0
0.0%
1902 - 1952
1953 - 2006
Fuente: Elaboración propia.
El aumento en la magnitud y la persistencia de los déficits fiscales ha sido
probablemente el principal causante de las recurrentes crisis económicas en Argentina.
La presencia de estos desequilibrios fiscales está claramente justificada en períodos
recesivos, donde el objetivo de la política fiscal es estabilizar el ciclo y por lo tanto es
11
esperable que se generen déficits fiscales en dichos períodos. El problema es que en
Argentina, estos desequilibrios fiscales permanecen también en los períodos de
expansión económica generando niveles de deudas o de inflación no sostenibles que
Superávit Fiscal
terminan generando las crisis económicas.
Argentina 1913 - 2006:
Cuentas Fiscales y Crecimiento
4%
2%
0%
-2%
-4%
-6%
-8%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
Crecimiento PBI
En 2010, las cuentas fiscales de la argentina volvieron a ser altamente pro-cíclicas, es
decir tuvieron déficit en un período expansivo (la economía creció a una tasa anual del
8%) generando incertidumbre hacia la dinámica futura.
12
2.2. Inflación
La inflación es otro de los factores muy negativos para el clima de negocios y que
ha perjudicado históricamente a la economía de Argentina. Niveles inflacionarios
superiores al dígito anual resultan muy difíciles de mantenerse estables en el tiempo
generando una gran volatilidad en los precios relativos y dificultando los planes de
inversión (además del resto de los graves problemas conocidos que traen aparejados los
procesos inflacionarios).
Argentina: Tasa de Inflación anual
(Fuente Indec hasta 2006 - 2006-2010 Dir. Est. Provinciales)
100%
80%
60%
40%
20%
1944
1946
1948
1950
1952
1954
1956
1958
1960
1962
1964
1966
1968
1970
1972
1974
1976
1978
1980
1982
1984
1986
1988
1990
1992
1994
1996
1998
2000
2002
2004
2006
2008
2010
0%
Después una década con inflación muy baja, la misma resurgió nuevamente en
Argentina luego de la ruptura del régimen de Convertibilidad. Durante el proceso
recesivo de 2008/09, la inflación disminuyó su intensidad. En 2010, con el retorno del
proceso expansivo, la inflación volvió a crecer alcanzando niveles muy superiores a la
mayoría de los países del mundo.
13
2.3. Cuentas Fiscales, Stock de Deuda del Gobierno, Tasa de Ahorro
Nacional, Spread de Tasas de Interés y Rating Crediticio del país
Este
sub-conjunto
de
indicadores
macroeconómicos
es
parte
del
clima
macroeconómico en el cálculo del indicador global de competitividad (GCI) elaborado por
el Word Economic Forum (WEF) para una muestra de 139 países.
Argentina: Ambiente Macroeconómico
Bric
Puesto 1 muy competitivo - Muestra 139. Fuente Ieral en base a WEF 2010
Am.Latina
Arg.
Balance Fiscal
21
Tasa de Ahorro Nacional
44
Spread Tasas Interés
46
Deuda Gobierno
85
Rating Crediticio
del País
103
0
20
40
60
80
100
120
140
Con respecto de las cuentas fiscales (Balance Fiscal), como puede apreciarse n el
gráfico adjunto y de acuerdo a los cómputos del WEF, Argentina se encuentra bastante
bien posicionada a nivel global ya ocupa el ranking 21 entre las 139 naciones
14
consideradas y presenta además una mejor performance que el promedio de las
economías de América Latina que y los Bric. Como se explicó anteriormente, lo que
genera incertidumbre del panorama fiscal argentino no es el actual estado de las cuentas
públicas, sino su importante deterioro en períodos de alto crecimiento. El otro negativo
del panorama fiscal se relaciona con los niveles de deuda pública. Argentina, a pesar de
la
reestructuración
realizada
en
2005,
actualmente
presenta
coeficientes
de
endeudamiento que resultan superiores al de los Bric y a los del promedio de América
Latina.
En lo relativo a las tasas de ahorro y a los spread de tasas de interés, la economía
de Argentina presenta una performance relativamente mejor que la del promedio de las
economías de América Latina y que la de los Bric.
Por último, el ranking crediticio del país es otro de los malos indicadores que
presenta Argentina comparada con el promedio de los países de América Latina y con los
Bric. Claramente, el default declarado en 2002 no ha sido olvidado aún por el mercado
financiero internacional (Argentina presenta el puesto 103 de 139 economías).
2.4. Tamaño de Mercado
Este indicador intenta captar el potencial de ventas que tiene la economía. Como
es esperable, la economía de Argentina no se encuentra tan bien posicionada como los
Bric (este grupo representa justamente el conjunto de economías emergentes de mayor
tamaño), pero alcanza una ubicación muy buena tanto en el ranking global como en la
comparación con el promedio de las economías de América Latina.
15
Argentina: Ind. de Tamaño
de Mercado (24)
Puesto 1 muy competitivo- Muestra 139.
Fuente Ieral en base a WEF 2010
Bric
6
Indice de tamano Mercado
Doméstico
Am.Latina
47
Arg.
22
9
Indice de tamano Mercado
Externo
59
39
0
20
40
60
80 100 120 140
16
3. Marco Institucional
El marco institucional se relaciona con múltiples factores que abarcan desde la
seguridad física y jurídica hasta la corrupción.
El componente institucional del indicador de competitividad global del WEF
permite comparar a la Argentina más de 130 economías en una diversidad de factores
relacionados con este punto. Como puede apreciarse en el siguiente gráfico, la
performance de Argentina en este componente no es buena ya que ocupa el lugar 132
entre las 139 economías consideradas.
Argentina: Ind. de Instituciones (132)
Bric
Puesto 1 muy competitivo - Muestra 139. Fuente Ieral en base a WEF 2010
Am.Latina
Costos para negocios del Terrorismo
Calidad de protección del inversor
Eficacia de los cuerpos de Directorios
Etica de las empresas
Crimen Organizado
Pagos irregulares y coimas
Costos para negocios del crimen y violencia
Protección de los intereses accionarios…
Confianza en la Policía
Calidad Auditorias y reportes
Carga de Regulaciones
Independencia P. Judicial
Der. Propiedad Intelectual
Transparencia decisiones gubernamentales
Eficiencia Marco legal para resolver conflctos
Desvío Fondos Públicos
Derroche Gasto Público
Der. Propiedad
Eficiencia Marco legal para desafios…
Favoritismo decisiones Gob.
Confianza en Políticos
0
Arg.
20
40
60
80
100
120
140
En la gran mayoría de estos indicadores, la performance de Argentina es bastante
mala ya que presenta rankings en general superiores al 100 entre 132 economías, muy
por encima del promedio de los Bric y de América Latina. La baja confianza en los
políticos, el favoritismo en las decisiones del gobierno, la baja eficiencia del marco legal,
el derroche del gasto público, el desvío de fondos públicos y la baja transparencia en las
decisiones gubernamentales ocupan los peores lugares en el ranking realizado por el
WEF.
17
Muchos de los ítems considerados en el anterior ranking se relacionan con la
transparencia con que opera la economía en un país. De acuerdo al ranking de
Transparencia Internacional9, Argentina se encuentra en los grupos de países con
relativamente baja transparencia ya en un rango de 1 (mínima transparencia) a 10
(máxima transparencia) presenta el valor de 2.9.
El bajo valor en el indicador de transparencia de Argentina parecería ser
estructural ya que no ha cambiado demasiado en los últimos 12 años.
9
http://www.transparency.org/
18
Score de Transparencia 2010
VENEZUELA
URUGUAY
RUSIA
PERU
PARAGUAY
INDIA
ECUADOR
COLOMBIA
BOLIVIA
CHINA
CHILE
BRASIL
Bric
Am.Latina
ARGENTINA
Fuente Ieral en base a Transparency International
2.0
6.9
2.1
3.5
2.2
3.3
2.5
3.5
2.8
3.5
7.2
3.7
3.2
3.7
2.9
0.00
2.00
4.00
6.00
8.00
10.00
De acuerdo a las encuestas de Transparency Internacional, la sensación
mayoritaria del 77% de la población encuestada es que las acciones del gobierno son
ineficaces en la lucha contra la corrupción. Esta sensación resulta más alta en Argentina
que en el promedio de América Latina y del Mundo.
¿Cómo valora las acciones del gobierno
en la lucha contra la corrupción?
Argentina, 12%
Efectivas
Am.Latina, 40%
Mundo, 29%
Argentina, 11%
Ni eficaces ni
efectivas
Am.Latina, 28%
Mundo
Fuente: Barometer Report 2010
Argentina, 77%
Ineficaces
Am.Latina, 32%
Mundo, 50%
0%
20%
40%
60%
80%
100%
Entre las instituciones más afectadas en Argentina por la corrupción según las
encuestas de Transparency Internacional en su publicación Barómetro Global de la
Corrupción 2010,
se encuentran los partidos políticos, los funcionarios y empleados
públicos, el Congreso, la Policía y el Poder Judicial.
19
¿En qué medida cree que las siguiente instituciones
en Argentina están afectadas por la corrupción?
1: No está afectada
5: Está totalmente afectada
2.4
ONG
Sistema Educativo
Organizaciones
Religiosas
2.7
Ejército
3
Medios Comunic.
Empresas/Sector
Privado
3.7
Sistema Judicial
Policia
3.9
Parlamento/Congreso
Funcionarios/emplea
dos públicos
4.1
Partidos Políticos
Fuente: Barometer Report 2010
0
1
2
3
4
5
De acuerdo a algunos estudios10 existe una correlación negativa entre el nivel de
PBI per cápita de una economía y el grado de corrupción. En otras palabras, la
corrupción está más generalizada en economías pobres que ricas. Como puede observarse
en el siguiente gráfico, Argentina presenta un nivel de corrupción superior al que le
correspondería de acuerdo a su nivel de ingreso per cápita, indicando la existencia de
factores adicionales que ayudarían a las prácticas corruptas más allá del nivel de
ingreso. Estos factores sin duda son múltiples pero uno muy importante que se
correlaciona con la corrupción es la cantidad de trámites relacionados con los negocios.
En la medida que estos trámites burocráticos resultan lentos, discrecionales y
engorrosos, se genera el caldo de cultivo ideal para conductas corruptas tanto del sector
público como privado. Los magros lugares en el ranking de la facilidad para hacer
negocios11 que ocupa Argentina debería llamar la atención no solamente por los costos
que estos trámites le ocasionan a las empresas sino también porque pueden “ayudar” a
generar estos climas propicios para las conductas corruptas.
10
Svensson (2005).
11
Ver punto Burocracia y Eficiencia
20
Indice Transparencia (10 Máx. Transparencia)
Corrupción y Cantidad de
Trámites para abrir una Empresa
10
(Fuente: International Transparency
y Banco Mundial - Año 2006)
9
8
7
6
5
4
3
2
1
0
5
10
15
20
Cantidad de Trámites para Abrir una Empresa
21
4. Burocracia y Eficiencia
El tiempo y la plata que pierden las empresas por tener que realizar trámites
burocráticos exigidos por los gobiernos y la eficiencia con la que funcionan los distintos
mercados en la economía también forman parte del clima de negocios. Para las
mediciones de la facilidad con la que las empresas realizan sus negocios se utiliza la base
de datos construida por el Banco Mundial en su proyecto “Doing Business” (183
economías) mientras que para medir la eficiencia de los mercados se utiliza la base de
datos del WEF. Tanto en burocracia como en eficiencia de mercados, Argentina presenta
una pobre performance comparada tanto con el promedio mundial como con América
Latina y con los Bric.
En el ranking global de facilidad de negocios, Argentina ocupa el puesto 116 entre
183 economías situándose por encima (más burocrático) tanto del promedio de economías
de América Latina como de los Bric.
Facilidad para negocios
Arg.
(Muestra 183 - Puesto 1: más simple)
Am.Latina
Fuente: Ieral en base a Banco Mundial
Cumplimiento de contratos
Bric
78
Obtención de crédito
69
Cierre de una empresa
109
Protección de los inversores
76
Comercio transfronterizo
107
Facilidad para hacer negocios
116
Registro de propiedades
76
Apertura de un negocio
138
Pago de impuestos
134
Permisos de Construcción
163
-
30
60
90
120
150
180
Dentro de los trámites considerados, en los que Argentina se encuentra peor
posicionada son los permisos de construcción, el pago de impuestos, la apertura de un
negocio y el registro de una propiedad inmueble.
Con respecto a la eficiencia de los mercados, Argentina se encuentra entre los
peores lugares de la muestra de países ya que ocupa el puesto 135 entre 139 países.
22
Argentina: Eficiencia Mercado (135)
Bric
Puesto 1 muy competitivo- Muestra 139. Fuente Ieral en base a WEF 2010
Alcance de la propiedad extranjera
Am.Latina
33
Arg.
Sofisticacion del comprador
66
Tiempo para abrir un negocio
86
Alcance del dominio del mercado
104
Tarifas al comercio externo
107
Intensidad de la competencia local
107
Efectividad de las políticas anti -monopólicas
118
Trámites para abrir un negocio
128
Impacto en los negocios de las reglas de IED
134
Tasa impositiva total
134
Costo de trámites aduaneros
135
Costos de políitca agraria
136
Alcance y efectos de los impuestos
137
Frecuencia de barreras al comercio externo
138
-
20
40
60
80
100
120
140
Dentro de los distintos ítems considerados, en los que Argentina se encuentra
peor posicionada son la frecuencia de barreras al comercio internacional, el alcance y
efectos de los impuestos, los costos de la política agraria, el costo de los trámites
aduaneros y la tasa impositiva total. Probablemente, el tema impositivo aparezca como
uno de los más distorsivos de la eficiencia de los mercados por los niveles récords que ha
alcanzado actualmente la presión impositiva total en el país como puede observarse en el
siguiente gráfico.
23
5. Mercado Laboral
Al ser el trabajo un factor clave para el desarrollo de la mayoría de los
emprendimientos económicos, la eficiencia del Mercado Laboral constituye uno de los
aspectos más importante del clima de negocios. El componente de eficiencia del indicador
de competitividad global del WEF permite comparar entre 139 economías una diversidad
de factores relacionados con este punto.
Como puede apreciarse en el siguiente gráfico, la performance de Argentina en
este componente tampoco es buena ya que ocupa el lugar 128 entre las 139 economías
consideradas. En la mayoría de los casos, los indicadores de eficiencia del mercado
laboral en Argentina se encuentran peor posicionados que los del promedio de América
Latina y que los de los Bric.
Argentina: Ind. Eficiencia Merc. Laboral (128)
Bric
Puesto 1 muy competitivo- Muestra 139. Fuente Ieral en base a WEF 2010
Rigidez del empleo
Am.Latina
Arg.
50
Confianza en la proefesionalidad del
management
62
Fuga de cerebros
67
Participación femenina en la fuerza laboral
94
Costos Redundantes
120
Eficiencia de Mercado Laboral
128
Pagos y productividad
133
Prácticas para contratar y despedir empleados
134
Cooperacion relacion empleado-patrón
134
Flexibilidad determinación salarios
135
-
20
40
60
80
100
120
140
Dentro de los distintos ítems considerados, en los que Argentina se encuentra
peor posicionada son la flexibilidad en la determinación de los salarios, la cooperación en
la relación empleado – patrón, en las prácticas para contratar y despedir a trabajadores
y en la relación pagos de salarios con la productividad de los trabajadores.
24
6. Sofisticación del Mercado Financiero y Financiamiento
El sistema financiero es otro de los pilares de las actividades económicas y por lo
tanto, muy importante para el clima de negocios de una economía. De acuerdo al
indicador del WEF, Argentina presenta una pobre performance en el grado de
sofisticación de su sistema financiero ya que ocupa el puesto 126 de las 139 economías
consideradas. En la mayoría de los casos, estos indicadores se encuentran peor
posicionados que los del promedio de América Latina y que los de los Bric.
Argentina: Ind. Sof. Merc. Financiero (126)
Bric
Puesto 1 muy competitivo- Muestra 139. Fuente Ieral en base a WEF 2010
Indice de Legal Rights
Am.Latina
Arg.
86
Regulaciones mercado de securities
106
Financiamiento por M. Capitales
118
Solvencia Bancos
123
Disponibilidad de Venture Capital
124
Disponibilidad de Ss. Financieros
125
Desarrollo M. Financiero
126
Restriccion de movimientos de capitales
132
Facilidad acceso a préstamos
134
0
20
40
60
80
100
120
140
Dentro de los distintos ítems considerados, en los que Argentina se encuentra
peor posicionada son la facilidad para el acceso a préstamos, las restricciones al
movimiento de capitales, el desarrollo del sistema financiero y la disponibilidad de
servicios financieros y de Capital Venture.
25
7. Infraestructura
La Infraestructura es otro componente fundamental en el clima de negocios de
una economía. De acuerdo al indicador del WEF, Argentina presenta una performance
media ya que ocupa el puesto 77 de las 139 economías consideradas.
Argentina: Ind. de Infraestructura (77)
Bric
Puesto 1 muy competitivo- Muestra 139. Fuente Ieral en base a WEF 2010
Subscripciones Telefonos Móviles
Am.Latina
Arg.
25
Disponibilidad de Vuelos
29
Líneas Telefónicas Fijas
53
Calidad Vias Ferrocarril
82
Calidad de la Infraestr. Portuaria
88
Calidad Caminos
89
Calidad Serv. Eléctrico
93
Calidad Infraestructura en Gral.
102
Calidad de la Infr. Transp. Aéreo
115
-
20
40
60
80
100
120
140
Si bien en algunos ítems Argentina se encuentra bastante bien posicionada
(Teléfonos Móviles – puesto 25) en algunos otros presenta importantes debilidades como
en la calidad del servicio eléctrico, de la infraestructura en general y del transporte
aéreo.
26
8. Calidad del Capital Humano
En este componente del clima de negocios de una economía, de acuerdo al
indicador del WEF, Argentina presenta una performance por encima de la media ya que
ocupa el puesto 55 de las 139 economías consideradas.
Argentina: Ind. de Ed. Avanz. y Entrenam. (55)
Bric
Puesto 1 muy competitivo- Muestra 139. Fuente Ieral en base a WEF 2010
Calidad de las Escuelas de Negocios
Am.Latina
Arg.
16
Tasa de Matriculación Ed. Terciaria
19
Disponibilidad local de servicios de research y
entrenamiento
42
Tasa de Matriculación Ed. Secundaria
76
Alcance del entrenamiento del staff
79
Calidad Sistema Educativo
90
Calidad Educativa en Matemáticas y Ciencias
106
Acceso Internet en escuelas
111
0
20
40
60
80
100
120
140
Más allá del buen posicionamiento de Argentina en algunos de los ítems de este
componente (Calidad de las Escuelas de Negocios – puesto 16, Matriculación en
Educación Terciaria – puesto 19),
en otros ítems también presenta importantes
debilidades como en la calidad del sistema educativo en general y en matemática y
ciencias en particular como así también en el acceso a internet en las escuelas.
27
9. Salud y Educación básica
En este componente del clima de negocios de una economía, de acuerdo al
indicador del WEF, Argentina presenta también una performance por encima de la
media ya que ocupa el puesto 60 de las 139 economías consideradas.
Argentina: Ind. de Salud y Ed. Primaria (60)
Bric
Puesto 1 muy competitivo - Muestra 139. Fuente Ieral en base a WEF 2010
Tasa de Matriculación Ed. Primaria
Am.Latina
Arg.
22
Expectativa de vida
48
Incidencia de la Tuberculosis
55
Impacto de la Tuberculosis en los negocios
57
Mortalidad Infantil
66
Impacto del Sida en los negocios
72
Frecuencia del Sida
82
Calidad Educación Primaria
101
0
20
40
60
80
100
120
140
Más allá del buen posicionamiento de Argentina en algunos de los ítems de este
componente (Matriculación Educación Primaria – puesto 22), en otros ítems también
presenta importantes debilidades como en la frecuencia del Sida y en la calidad de la
Educación Primaria.
28
10. Disponibilidad Tecnológica e innovación
Tanto en disponibilidad Tecnológica como en Innovación, de acuerdo al indicador
del WEF, Argentina presenta una performance media ya que en ambos componentes
ocupa el puesto 73 de las 139 economías consideradas.
Argentina: Ind. de Disp. Tecnológica (73)
Argentina: Ind. de Innovación (73)
Puesto 1 muy competitivo- Muestra 139.
Fuente Ieral en base a WEF 2010
Puesto 1 muy competitivo- Muestra 139. Fuente Ieral en base a WEF 2010
Calidad de instituciones de
investigación científica
Subscripciones con Banda Ancha
52
Bric
Am.Latina
Arg.
46
Patentes por millones de habitantes
Internet banda ancha
52
55
Colaboración de Universidades en
I&D
Bric
Usuarios de Internet
Am.Latina
74
53
Capacidad para innovar
62
Arg.
Disponibilidad de última tecnología
83
Gasto de empresas en I&D
72
Absorción de Tecnología al nivel de la
firma
Disponibilidad de científicos e
ingenieros
94
IED y transferencia tecnológica
115
0
20
40
60
80
100
120
76
Preocupación Gobierno en producción
con tecn. avanzada
140
0
130
20
40
60
80
100
120
Más allá del posicionamiento medio en estos componentes del clima de negocios,
en algunos de ellos Argentina presenta debilidades como en la absorción de tecnología a
nivel de las firmas, en la transferencia tecnológica y en la preocupación del gobierno en
la producción con tecnología avanzada.
29
140
11. Factores más problemáticos para hacer negocios y principales
riesgos
Otra forma directa de analizar los problemas que presenta el clima de negocios en
una economía es mediante una consulta directa a los empresarios sobre cuáles son los
mayores problemas que enfrentan en el desarrollo de los negocios.
De acuerdo a una encuesta realizada en Argentina por el WEF12, los 8 principales
problemas manifestados por los empresarios para hacer negocios son los siguientes:
inestabilidad política, inflación, acceso al financiamiento, corrupción, burocracia
ineficiente del gobierno, regulaciones laborales restrictivas, regulaciones y tasas
impositivas. Todos estos problemas son los que se destacaron por un mal
posicionamiento de Argentina en el clima de negocios analizado en las secciones
anteriores.
Disponibilidad Tecnológica
e Innovación 73 de 139
Salud y Educación
Básica 60 de 139
Argentina: Factores más
problemáticos para hacer negocios
Pobre salud pública
Calidad capital humano
55 de 139
Infraestructura 77 de 139
Financiamiento 126 de 139
Mercado Laboral 128 de139
Inadecuada educación laboral
Regulaciones Mercado Cambiario
Crimen y robos
Inestabilidad del Gobierno
Inadecuada oferta de infraestructura
Tasas Impositivas
Regulaciones Impositivas
Impuestos 134 de 139
Burocracia y Eficiencia
116 y 135 de 139
Marco Institucional
132 de 139
Ambiente Económico: Mal Inflación,
volatilidad, rating crediticio
Regulaciones Laborales restrictivas
Burocracia ineficiente del gob.
Corrupción
Acceso al Financiamiento
Inflación
Inestabilidad Política
Fuente: Ieral en base a WEF 2010 0
5
10
15
20
Algo similar ocurre cuando se analizan los principales riesgos que presenta la
economía de Argentina según el indicador de Riesgo de Economist Intelligence Unit. De
acuerdo a los datos relevados por esta institución, el riesgo promedio que presenta la
12
Para el caso de Argentina se utilizó una muestra de 104 empresas. Ver Global Competitive Report
2010-11, capítulo 1.2.
30
economía de Argentina resulta superior que el del promedio de América Latina y que el
de los Bric. Los ítems con peor posicionamiento de Argentina son el riesgo legal y
regulatorio (componente Institucional del clima de negocios), el macroeconómico
(componente Ambiente Económico), la política impositiva (componente Eficiencia del
Mercado), la efectividad del gobierno y el comercio exterior (componente Burocracia y
Eficiencia).
31
Una Argentina Competitiva,
Productiva y Federal
Clima de negocios en Argentina
IERAL de Fundación Mediterránea
32