Análisis Financiero: Análisis Vertical y Horizontal

Unidad 2
ANÁLISIS FINANCIERO
Ideas claves de la Unidad 2
Índice
Contenido
1.
Introducción .............................................................................................................................................. 3
2.
¿Qué es el análisis vertical? ....................................................................................................................... 3
3.
¿Qué es el análisis horizontal? .................................................................................................................. 4
4.
Diferencia Entre Análisis Horizontal Y Análisis Vertical ............................................................................. 5
5.
Ejercicios prácticos .................................................................................................................................... 6
Bibliografía ......................................................................................................................................................... 8
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1. Introducción
El análisis financiero consiste en recopilar los estados financieros para comparar y
estudiar las relaciones existentes entre los diferentes grupos de cada uno y observar los
cambios presentados por las distintas operaciones de la empresa.
La interpretación de los datos obtenidos, mediante el análisis financiero, permite a la
gerencia medir el progreso comparando los resultados alcanzados con las operaciones
planeadas y los controles aplicados, además informa sobre la capacidad de
endeudamiento, su rentabilidad y su fortaleza o debilidad financiera, esto facilita el análisis
de la situación económica de la empresa para la toma de decisiones.
Una cosa muy obvia que se podría querer hacer con los estados financieros de una
compañía es compararlos con los de otras empresas similares. Sin embargo, de
inmediato surgiría un problema.
Es casi imposible comparar directamente los estados financieros de dos firmas debido a
las diferencias en tamaño.
Los métodos de análisis financiero se consideran como los procedimientos utilizados para
simplificar, separar o reducir los datos descriptivos y numéricos que integran los estados
financieros, con el objeto de medir las relaciones en un solo periodo y los cambios
presentados en varios ejercicios contables. (Análisis vertical y horizontal de los estados
financieros, s.f.)
2. ¿Qué es el análisis vertical?
El análisis vertical se emplea para analizar estados financieros como el Estado de
Situación Financiera y el Estado de Resultado Integral, comparando las cifras en forma
vertical.
Procedimiento de porcentajes integrales: Consiste en determinar la composición
porcentual de cada cuenta del Activo, Pasivo y Patrimonio, tomando como base el valor
del Activo total y el porcentaje que representa cada elemento del Estado de Resultados a
partir de las Ventas netas.
Porcentaje integral = Valor parcial/valor base X 100
Por ejemplo:
El valor del Activo total de la empresa es $1.000.000 y el valor de los inventarios de
mercancías es $350.000. Calcular el porcentaje integral.
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Porcentaje integral = 350.000/1.000.000 X 100
Porcentaje integral = 35%
3. ¿Qué es el análisis horizontal?
El método de análisis horizontal es un procedimiento que consiste en comparar estados
financieros homogéneos en dos o más periodos consecutivos, para determinar los
aumentos y disminuciones o variaciones de las cuentas, de un periodo a otro. Este
análisis es de gran importancia para la empresa, porque mediante él se informa si los
cambios en las actividades y si los resultados han sido positivos o negativos; también
permite definir cuáles merecen mayor atención por ser cambios significativos en la
marcha.
A diferencia del análisis vertical que es estático porque analiza y compara datos de un
solo periodo, este procedimiento es dinámico porque relaciona los cambios financieros
presentados en aumentos o disminuciones de un periodo a otro. Muestra también las
variaciones en cifras absolutas, en porcentajes o en razones, lo cual permite observar
ampliamente los cambios presentados para su estudio, interpretación y toma de
decisiones. (Análisis vertical y horizontal de los estados financieros, s.f.)
Procedimiento de análisis
Se toman dos Estados Financieros Estado de Situación Financiera y Estado de Resultado
Integral, de dos periodos consecutivos, preparados sobre la misma base de valuación.
Se presentan las cuentas correspondientes de los Estados analizados.
Se registran los valores de cada cuenta en dos columnas, en las dos fechas que se van a
comparar, registrando en la primera columna las cifras del periodo más reciente y en la
segunda columna, el periodo anterior.
Se crea otra columna que indique los aumentos o disminuciones, que indiquen la
diferencia entre las cifras registradas en los dos periodos, restando de los valores del año
más reciente los valores del año anterior.
Es decir, los aumentos son valores positivos y las disminuciones son valores negativos.
En una columna adicional se registran los aumentos y disminuciones en porcentaje. Este
se obtiene dividiendo el valor del aumento o disminución entre el valor del periodo base
multiplicado por 100.
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En otra columna se registran las variaciones en términos de razones. Se obtiene cuando
se toman los datos absolutos de los Estados Financieros comparados y se dividen los
valores del año más reciente entre los valores del año anterior. Al observar los datos
obtenidos, se deduce que cuando la razón es inferior a 1, hubo disminución y cuando es
superior, hubo aumento.
4. Diferencia Entre Análisis Horizontal Y Análisis Vertical
El análisis horizontal busca determinar la variación que un rubro ha sufrido en un periodo
respecto de otro. Esto es importante para determinar cuando se ha crecido o disminuido
en un periodo de tiempo determinado. En análisis verticidad, en cambio, lo que hace
principalmente, es determinar que tanto participa un rubro dentro de un total global.
Indicador que nos permite determinar igualmente que tanto ha crecido o disminuido la
participación de ese rubro en el total global.
En el análisis horizontal, por ejemplo, supongamos que en el año 2008 se tenían unos
activos fijos de $100 y en el año 2009 esos activos llegaron a $120. Sin necesidad de
hacer ninguna operación aritmética compleja, podemos determinar que los activos fijos
tuvieron un incremento del 20% en el 2009 con respecto al 2008.
En contraste, en el análisis vertical supongamos que los activos fijos durante el 2008
representaban el 50% del total de activos, y que en el 2009 los activos fijos representaron
el 40%. Vemos aquí que la participación de los activos fijos dentro del total de activos
disminuyó en un valor sustancial, lo cual puede ser explicado por un incremento de
activos no fijos o incluso la disminución de del activo fijo.
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5. Ejercicios prácticos
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Bibliografía
Análisis vertical y horizontal de los estados financieros. (s.f.). Obtenido de Gestiopolis:
https://www.gestiopolis.com/analisis-vertical-y-horizontal-de-los-estadosfinancieros/
Anaya, H. (2011). Análisis Financiero Aplicado y Principios de Administración Financiera.
Universidad Externado de Colombia.
Gitman, L. J., & Zutter, C. J. (2012). Principios de administración financiera. México:
Pearson.
Ramirez, N. (2006). Contabilidad Administrativa. Mc Graw Hill.
Roldán,
P.
N.
(2018).
Economipedia.
Obtenido
de
Economipedia:
https://economipedia.com/definiciones/analisis-financiero.html
Ross, S. A., Westerfield, R. W., & Jaffe, J. F. (2012). Finanzas Corporativas. México:
McGraw-Hil.
Weston, F. (2011). Finanzas en Administración. México: Mc Graw Hill.
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