QUE ES EL EFECTIVO Comprende lo relacionado con los recursos que la empresa mantiene con una disponibilidad inmediata, tales como caja y saldos en entidades financieras. EQUIVALENTE AL EFECTIVO Comprende las inversiones a corto plazo de gran liquidez, fácilmente convertibles en importes de efectivo, los cuales se encuentran sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor. CARACTERISTICAS Un equivalente al efectivo no se tiene para propósitos de inversión, sino que su propósito es para cumplir los compromisos de pago a corto plazo. - Debe poder ser fácilmente convertible a una cantidad determinada de efectivo. - Debe estar sujeta a un riesgo insignificante de cambios en su valor. - En el caso de inversiones, deben tener un vencimiento próximo de al menos tres meses o menos desde la fecha de adquisición. - Las participaciones en el capital de otras entidades (acciones) normalmente no se consideran equivalentes al efectivo, a menos que sean sustancialmente equivalentes al mismo. - Los sobregiros bancarios, forman parte de la gestión del efectivo de la entidad (es decir son un equivalente al efectivo). De acuerdo a lo anterior el efectivo y equivalente al efectivo comprenden lo siguiente: - - - Saldo de caja. Saldos en cuentas con entidades financieras. Saldos en cuentas en entidades cooperativas. Saldos en inversiones en títulos de deuda (bonos de empresas, títulos de tesorería del estado, etc.) que puedan venderse fácilmente en un mercado y que se tengan solo con fines de utilizar excedentes de efectivo y no para inversión. Sobregiros bancarios. Crediexpress, cupos de crédito o créditos de tesorería a corto plazo, siempre que se utilicen de la misma manera que los sobregiros. Dinero invertido a través de carteras colectivas, fondos de inversión, fideicomisos, encargos fiduciarios, siempre que se mantengan solo con fines de utilizar excedentes de efectivo y no para inversión. Inversiones en acciones de alta bursatilidad, las cuales se puedan vender fácilmente, y siempre que se mantengan solo con fines de utilizar excedentes de efectivo y no para inversión. ACTIVIDADES DE OPERACIÓN Son las actividades que constituyen la principal fuente de ingresos ordinarios de la entidad, Por tanto, proceden de las operaciones y otros sucesos que entran en la determinación de las ganancias o pérdidas netas. El importe de los flujos de efectivo procedentes de actividades de operación es un indicador clave de la medida en la cual estas actividades han generado fondos líquidos suficientes para reembolsar los préstamos, mantener la capacidad de operación de la entidad, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a fuentes externas de financiación. La información acerca de los componentes específicos de los flujos de efectivo de las actividades de operación es útil, junto con otra información, para pronosticar los flujos de efectivo futuros de tales actividades. EJEMPLOS - cobros procedentes de las ventas de bienes y prestación de servicios. cobros procedentes de regalías, cuotas, comisiones y otros ingresos. pagos a proveedores por el suministro de bienes y servicios. pagos a y por cuenta de los empleados. cobros y pagos de las entidades de seguros por primas y prestaciones, anualidades y otras obligaciones derivadas de las pólizas suscritas. pagos o devoluciones de impuestos sobre las ganancias, a menos que éstos puedan clasificarse específicamente dentro de las actividades de inversión o financiación. cobros y pagos derivados de contratos que se tienen para intermediación o para negociar con ellos. Algunas transacciones, tales como la venta de un elemento de la partida propiedades, planta y equipo, puede dar lugar a una pérdida o ganancia que se incluirá en la ganancia neta. Sin embargo, los flujos derivados de tales transacciones se incluirán entre las actividades de inversión. INSTRUMENTOS FINANCIEROS BASICOS EFECTIVO Se habla de efectivo al estado en el que el dinero puede encontrarse en el ámbito económico en curso legal, pudiéndose contar con ello en el corto plazo para asumir distintas obligaciones de pago, también es el disponible en las cuentas bancarias. Comprende las cuentas que registran los recursos de liquidez inmediata, total o parcial, con que cuenta el ente económico y puede utilizar para fines generales o específicos, dentro de los cuales podemos mencionar la Caja, los depósitos en Bancos y otras entidades financieras, las Remesas en Tránsito y los Fondos. DEPOSITO A LA VISTA El depósito a la vista es un fondo de dinero que se mantiene en una entidad financiera. Su titular puede retirar total o parcialmente su dinero sin previo aviso a la institución que lo custodia, este no admite usar un monto por encima de los fondos ahorrados. Este tipo de depósito, entonces, tiene la particularidad de poder estar a disposición del usuario en cualquier momento y sin muchos trámites de por medio. El depósito a la vista puede estar vinculado a una tarjeta de débito o crédito, y los fondos pueden ser utilizados para pagos u operaciones cotidianas. Así, el individuo puede ordenar que su empleador deposite su remuneración en esa cuenta. De igual modo, el depósito a la vista puede estar asociado a domiciliaciones. Estos son pagos (como las facturas de servicios de luz, teléfono y otros) que se debitarán automáticamente, por ejemplo, cada mes. VENTAJAS Y DESVENTAJAS DEL DEPÓSITO A LA VISTA Entre las ventajas del depósito a la vista podríamos destacar: - La facilidad con la que el titular puede disponer de los fondos, es decir, liquidez inmediata. Se exigen pocos requisitos para abrir uno de estos depósitos. El dinero se mantiene seguro en una entidad financiera, de manera que el usuario puede realizar operaciones financieras sin necesidad de recurrir al efectivo, lo cual implica riesgos. Las comisiones (que normalmente son por mantenimiento y operaciones) suelen ser bajas. Desventajas: - - El rendimiento que ofrece es muy pequeño o casi nulo. Continuando con lo anterior, existen otros productos que ofrecen un mayor rendimiento como los depósitos a plazo fijo. Sin embargo, estos no permiten el retiro o disposición del dinero durante un periodo pactado con el banco, por ejemplo, seis meses. Como mencionamos previamente, es habitual que el usuario deba pagar diferentes comisiones, como aquellas de mantenimiento y por determinadas operaciones como transferencias o el retiro de dinero desde cajeros que no pertenecen a la entidad financiera. DEPOSITO A PLAZO FIJO El depósito a plazo fijo es un producto de ahorro por el cual se entrega la custodia de una cantidad de dinero a la entidad financiera. Esto, a cambio de recuperar el capital más intereses tras el periodo establecido. Es decir, el depósito a plazo fijo permite que el ahorrador cree un fondo en la entidad financiera del cual no podrá disponer. Una vez culminado el tiempo acordado, al cliente se le devolverá su dinero más un rendimiento. Los periodos establecidos para los depósitos a plazo fijo pueden ser menores a un año (corto plazo) o mayores a 12 meses (largo plazo). Características del depósito a plazo fijo - - Se trata de un producto de ahorro que ofrece un rendimiento seguro. Es decir, el cliente y la institución financiera acuerdan un tipo de interés, por lo que la rentabilidad es conocida de antemano por ambos. Esto lo diferencia de los instrumentos de inversión, como los fondos mutuos, donde el retorno no es conocido, por lo que el riesgo es mayor. El tipo de interés que ofrecen estos depósitos es mayor que el de una cuenta de ahorros, dado que el cliente no puede disponer de los fondos hasta culminar el plazo pactado. - - Si el ahorrador quisiera retirar su dinero antes del vencimiento, tendría que pagar una sanción o comisión especial a la entidad financiera. El pago de los rendimientos suele ser al vencimiento. Aunque en algunos casos, particularmente en aquellos depósitos de largo plazo, podrían acordarse pagos periódicos de los intereses ganados, por ejemplo, cada trimestre o semestre. No se admiten domiciliaciones. Es decir, el ahorrador no puede ordenar que se realicen débitos automáticos al depósito, por ejemplo, para el pago de servicios o de un seguro. Ventajas y riesgos de los depósitos a plazo fijo Las principales ventajas del depósito a plazo fijo es que otorga una rentabilidad segura y que los intereses son mayores a los que ofrece una cuenta de ahorros. Sin embargo, debemos tomar en cuenta que el retorno tampoco es tan alto como el de otras alternativas. Por ejemplo, podría haber fondos de inversión con rendimientos esperados más altos, aunque no hay que olvidar que estos no ofrecen una ganancia segura. En todo caso, los depósitos a plazo fijo podrían encajar con el perfil de un inversionista conservador, con alta aversión al riesgo y que prefiere un retorno seguro, aunque sea pequeño. OBLIGACIONES NEGOCIABLES Son una especie de títulos de deuda privada, o sea valores negociables que incorporan un derecho creditorio en sentido estricto, permitiendo al emisor financiar inversiones a través de su colocación en el mercado de capitales. Son activos financieros de renta fija que incorporan un derecho de crédito que posee su titular respecto de la empresa emisora. El inversor que adquiere este título se constituye como obligacionista o acreedor de la empresa con derecho a que le restituyan el capital más los intereses convenidos en un período de tiempo. Están dotados, en principio, de un alto grado de circulación, lo que los hace aptos para la citada función económico-jurídica de ser un instrumento de inversión. Las obligaciones negociables constituyen un instrumento de financiamiento que al contar con autorización de oferta pública, supone una operación de ahorro público. El acceso a un amplio número de inversores obedece al carácter de oferta pública que tienen los títulos valores negociables en el mercado de capitales.
