Mercado Mexicano de Derivados

MERCADO MEXICANO
DE DERIVADOS
MEXDER
MEXDER
Es la bolsa de futuros y opciones y fue
constituida como una sociedad anónima de
capital variable, autorizada por la SHCP para
que en ella se celebren contratos de futuros y
opciones. Es una entidad autorregulada con
respecto a las actividades realizadas en la
misma y en la Cámara de Compensación, con
el fin de fomentar la eficiencia y
competitividad, así como el orden, la
transparencia y seguridad del mercado.
INSTRUMENTOS
Se listan contratos estandarizados de futuros
y opciones. De acuerdo al desarrollo y
profundidad que alcance la negociación de
los instrumentos previstos para las primeras
fases, se podrán listar contratos de mayor
complejidad en cuanto a activos subyacentes,
plazos de vencimiento y otras características.
DERIVADOS
Se denominan productos derivados a una
familia
o
conjunto
de
instrumentos
financieros, cuya principal característica es
que están vinculados a un valor subyacente o
de referencia. Los productos derivados
surgieron como instrumentos de cobertura
ante fluctuaciones de precio en productos
agroindustriales, en condiciones de elevada
volatilidad.
OBLIGACIONES
-
Ofrecer la infraestructura física y procedimientos para
celebrar contratos de futuros y contratos de opciones.
-
Crear los comités necesarios para su funcionamiento.
-
Mantener programas permanente de auditoría a los
operadores y socios liquidadores.
-
Vigilar la transparencia, corrección e integridad de los
procesos de formación de precios.
-
Establecer procedimientos disciplinarios.
PARTICIPANTES
MexDer
Presta las instalaciones
para que se coticen
contratos
Asigna
Recibe o entrega márgenes
Socio Liquidador
(cuenta de terceros),
solicita o entrega
márgenes
Operador/Formador de
Mercado
Clientela
Clientela
Socio Liquidador
(cuenta propia),
solicita o entrega
márgenes
ASIGNA
Es la cámara de compensación y
liquidación, constituida a través de un
fideicomiso de administración y pago, cuyo
patrimonio
es
integrado
por
las
aportaciones realizadas por los socios
liquidadores y que actúa como contraparte
de todas las operaciones en Mexder.
SOCIOS EN EL PISO DE REMATES
SOCIOS LIQUIDADORES:


Por posición propia, miembros de asigna que
tienen como finalidad celebrar y liquidar por
cuenta propia, contratos de futuros operados en
Mexder.
Por cuenta de terceros: miembros de asigna que
tienen como finalidad celebrar y liquidar por
cuenta de clientes, contratos de futuros operados
en Mexder.
INSTRUMENTOS
Se listan contratos estandarizados de
futuros y opciones, de acuerdo al
desarrollo y profundidad que alcance la
negociación de los instrumentos previstos
para las primeras fases, se podrán listar
contratos de mayor complejidad en
cuanto a activos subyacentes, plazos de
vencimiento y otras características.
FUTUROS
Es el acuerdo de comprar o vender un
activo subyacente a un cierto precio y
en una fecha futura.
OPCIONES
Contratos entre dos partes por el cual una de
ellas adquiere sobre la otra el derecho, pero no la
obligación de comprarle o de venderle una
cantidad determinada de un activo a un cierto
precio y en una fecha futura. Las opciones son
contratos listados y estandarizados que
conceden a su tenedor el derecho de comprar
(call), o vender (put), una cantidad fija de
acciones (o cualquier otro subyacente) a un
cierto precio establecido durante un periodo
determinado.
SUBYACENTES
Son los activos utilizados como referencia
en los contratos de futuros, son activos
reales que podrán ser traspasados en
especie al vencimiento del contrato o
indicadores que se expresan en dinero y
cuyo equivalente será liquidado al
vencimiento.
ETAPAS DE CONTRATOS
EN MEXDER
1 Primera etapa:
 Futuros sobre tasas e índices
 Futuros sobre dólar
 Futuros sobre IPC
 Paquetes de acciones
2. Segunda etapa:
 Opciones sobre IPC
 Opciones sobre acciones
3. Tercera etapa:
 Opciones sobre bonos
 Opciones sobre dólares
 Opciones sobre futuros.
POSICIONES FINANCIERAS

Posición corta es el número de contratos
de cada una de las series, respecto de los
cuales el cliente actúa como vendedor.

Posición larga es el número de contratos
de cada una de las series, respecto de los
cuales el cliente actúa como comprador.
RIESGOS
1.
2.
3.
4.
5.
6.
7.
Mercado / Movimiento adverso de precio /
Tasas
Contraparte / Incumplimiento
Liquidez / Falta de liquidez
Humano / Fallas organizativas y de captación
Operativo / Errores de procedimientos
Regulatorio / Marco normativo inadecuado
Sistémico / Insuficiencias estructurales del
Sistema Financiero.
10 MANDAMIENTOS
1.
2.
3.
4.
5.
Pronosticar.
Analizar.
Examinar.
Simular.
Dimensionar.
Comprometer.
7. Facultar.
8. Limitar.
9. Asegurar.
10. Monitorear
6.