MFI Análisis del Entorno Económico y Financiero Sesión 5 José Luis Pérez Huertas Sesión 05 Teoría monetaria El dinero como unidad de cuenta y medio general de pago El dinero como depósito de valor Demanda y oferta monetaria El sistema monetario Creación y destrucción del dinero legal: la base monetaria y las disponibilidades líquidas Creación y destrucción del dinero bancario: los multiplicadores del crédito y depósitos bancarios Los intermediarios financieros: Bancos y Cajas. Coeficientes de Caja Sesión 05 Sesión 05 El sistema financiero moderno Finanzas: proceso por el cual los agentes económicos prestan y piden prestado a otros agentes Sistema financiero: actividades para satisfacer las necesidades financieras de: - Familias - Empresas - Estado Sector Exterior - Mercados - Mercado de dinero - Mercado de activos a interés fijo - Mercado de acciones - Mercado de divisas Sesión 05 El sistema financiero moderno Funciones: - Transfiere recursos en el tiempo - Gestiona los riesgos de la economía - Agrupa y divide fondos - Cámara de compensación Flujo de fondos Sesión 05 Emisiones de bonos u ofertas públicas de acciones Compras familiares de bonos o acciones Mercados Financieros Ahorradores Inversores Intermediarios Financieros Depósitos bancarios (rentas) Préstamos bancarios para financiar las inversiones de las empresas Sesión 05 Menú de activos financieros Dinero Cuentas de ahorro Títulos del Estado Acciones Derivados Financieros Fondos de pensiones Activos no financieros Activos implícitos Sesión 05 Sesión 05 Tipo de interés y rendimiento de los activos financieros Tasa de interés: - Es el precio de prestar o pedir prestado - Porcentaje anual sobre los fondos prestados - Conjunto de tipos de interés - Tipos de interés reales y nominales Sesión 05 Sesión 05 Sesión 05 The Economist Abril 2017 Sesión 05 El caso especial del dinero Evolución del dinero M1 - Dinero en sentido estricto Trueque Efectivo Depósitos a la vista (cuentas corrientes) Otros depósitos a la vista Dinero como mercancía M2- Dinero en sentido amplio Dinero moderno Componentes de la oferta monetaria Dinero en sentido estricto Dinero en sentido amplio M1 Cuentas de ahorro Depósitos a plazo Otros Sesión 05 La demanda de dinero Funciones del dinero: Medio de intercambio Unidad de contabilidad Depósito de valor Costes de conservar el dinero Las dos fuentes de la demanda de dinero Transacciones Demanda de activos Sesión 05 La banca y la oferta de dinero Bancos comerciales Crean cuentas corrientes Crean dinero bancario Balance ACTIVO Reservas Préstamos Inversiones y valores Otros activos Evolución del negocio bancario Reservas PASIVO Depósitos en cuentas corrientes Ahorros y depósitos a plazo Otros pasivos y patrimonio Sesión 05 El proceso de creación de depósitos La creación de depósitos bancarios El multiplicador de la oferta de dinero Críticas al proceso Sesión 05 Sesión 05 La Bolsa de valores El riesgo y el rendimiento de diferentes activos Burbujas y crisis Mercados eficientes Racionalidad Estrategias Conocer las inversiones Diversificar Fondos de inversión Minimizar gastos e impuestos Preferencias de riesgo Sesión 05 http://www.expansion.com/mercados/cotizaciones/indices/ibex35_I.IB.html Sesión 05 Fuente: La Caixa – Informe Mensual – Mayo 2017 Fuente: La Caixa – Informe Mensual – Mayo 2017 Fuente: La Caixa – Informe Mensual – Octubre 2016 Fuente: La Caixa – Informe Mensual – Octubre 2016 Fuente: La Caixa – Informe Mensual – Febrero 2017 Mercados The Economist Abril 2017 Sesión 05
