ANÁLISIS DE INFORMACIÓN FINANCIERA TEMA 3. Efectos de la inflación en los estados financieros. Antecedentes En la década de los ochenta, en México se registraron niveles de inflación sumamente altos, que incluso superaron el 100% anual. En ese entonces, los estados financieros se limitaban a proporcionar cifras obtenidas de los registros contables históricos de la empresa reconocidas al valor original de intercambio, es decir al costo o recurso histórico inicial de un activo o de un pasivo, por lo que la situación financiera presentaba una distorsión, pues no coincidía con la situación económica real de la entidad. La inflación es el incremento generalizado y sostenido en el nivel de precios de una canasta de bienes y servicios representativos en una economía, causada por la emisión excesiva de papel moneda (exceso de dinero en circulación), lo que provoca una mayor demanda de mercancías en relación con la oferta disponible en el mercado, lo que genera su encarecimiento y con ello la pérdida en el poder adquisitivo de la moneda. La NIF B10 Efectos de la inflación tiene por objetivo “establecer las normas que deben observarse en el reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera” de tal forma que se incorpore el efecto del incremento en los precios y así sea posible realizar un análisis real de la posición financiera de la entidad que permita tomar mejores decisiones de negocio. En la época actual, durante los últimos años, estando nuestro país en escenarios de inflaciones anuales de un solo dígito, se considera irrelevante reconocer los efectos de la inflación en los estados financieros; pero se debe estar a la expectativa porque probablemente de un momento a otro este fenómeno se puede disparar y tener consecuencias importantes en cuanto al reflejo de la información financiera. Por tal motivo, el Consejo Mexicano para la Investigación y Desarrollo de Normas de Información Financiera (CINIF) emitió la NIF B10 en la que dejó espacio para modificar su política ante los distintos entornos económicos que pudieran presentarse. ANÁLISIS DE INFORMACIÓN FINANCIERA El entorno económico es el ambiente económico en el que se opera una entidad, el cual, en determinado momento puede ser: a) Inflacionario - se presenta cuando los niveles de inflación provocan que la moneda local se deprecie de manera importante en su poder adquisitivo y, en el presente, puede dejarse de considerar como referente para liquidar transacciones económicas ocurridas en el pasado; además, el impacto de dicha inflación incide en el corto plazo en los indicadores económicos, tales como, tipos de cambio, tasas de interés, salarios y precios. Se considera que el entorno es inflacionario cuando la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores es igual o superior que el 26% (promedio anual de 8%) y además, de acuerdo con los pronósticos económicos de los organismos oficiales (Banco de México), se espera una tendencia en ese mismo sentido. b) No inflacionario - es cuando la inflación es poco importante y sobre todo, se considera controlada en el país; por lo anterior, dicha inflación no tiene incidencia en los principales indicadores económicos. Se considera que el entorno económico es no inflacionario, cuando la inflación acumulada de los tres ejercicios anuales anteriores es menor que el 26% y además de acuerdo con los pronósticos económicos de los organismos oficiales, se identifica una tendencia en ese mismo sentido. Es importante señalar que la NIF B-10 no deja de reconocer la importancia de incorporar los efectos de la inflación en la información financiera de la empresa, sino que sólo se adecúa para permitir el no reconocimiento de los efectos de inflación ante el cambio de un entorno económico inflacionario a uno no inflacionario (desconexión de la contabilidad ANÁLISIS DE INFORMACIÓN FINANCIERA inflacionaria); en caso contrario, ante el cambio de un entorno económico no inflacionario a uno inflacionario, se establece que deben reconocerse los efectos acumulados de la inflación no reconocida en los periodos en los que el entorno fue calificado como no inflacionario (reconexión de la contabilidad inflacionaria); dicha reconexión debe hacerse de manera retrospectiva. Normas de reexpresión Cuando su entorno económico es calificado como inflacionario, la entidad debe reexpresar o reconocer los efectos de la inflación en sus estados financieros mediante la aplicación del método integral, el cual consiste en clasificar todos los rubros que conforman la estructura financiera de la entidad (el estado de situación financiera), sin excepción alguna, como partidas monetarias o como partidas no monetarias, según su comportamiento en relación con la inflación. Partidas monetarias - Son aquéllas cuyo valor nominal (el que está impreso en ellas) no cambia por los efectos de la inflación, pero si se origina un cambio en su poder adquisitivo; encuentran expresadas es en decir, se unidades monetarias nominales sin tener relación con precios futuros de determinados bienes o servicios. Por ejemplo supóngase que una entidad incorporó el 31 de diciembre de 20XX en su rubro de efectivo, un fondo fijo de caja por $10,000. Si se observa el estado de situación financiera al 31 de diciembre del año siguiente 20XY, y consideramos que el fondo fijo de caja conserva su importe original de $10,000, el hecho de que el importe sea el mismo en ambas fechas, no significa que no haya sido afectado por la inflación; es evidente que la afectación es que en el segundo año se pudieron comprar menos bienes de los que se pudo comprar con la misma cantidad en el primer año. ANÁLISIS DE INFORMACIÓN FINANCIERA Son partidas monetarias: el dinero, el derecho a recibirlo y la obligación de pagarlo; es decir es el dinero propio y el que se debe; por eso hay tanto activos como pasivos monetarios. Algunos de los activos monetarios más comunes que puede tener una entidad son: efectivo, instrumentos financieros, cuentas por cobrar e impuestos por cobrar. Los anticipos a proveedores se consideran partidas monetarias sólo en casos en los que no se recibirán bienes o servicios en cantidad y características determinadas, y no está garantizado un precio de compraventa. Asimismo, algunos de los pasivos monetarios más comunes que puede tener una entidad son: préstamos bancarios, proveedores, acreedores, sueldos por pagar e impuestos por pagar. Los anticipos de clientes se consideran partidas monetarias sólo en los casos en los que éstos no representan obligaciones de transferir bienes o servicios en cantidad o características fijas o determinadas, y no está garantizado el precio de compraventa. Partidas no monetarias - Son bienes distintos al dinero, cuyo valor nominal varía de acuerdo con el comportamiento de la inflación, motivo por el cual, derivado de la misma, no tienen un deterioro en su valor. Por ejemplo si el 31 de diciembre del 20XX se adquiere un inmueble y al cabo de un año se vende, se sabe que se obtendrá una cantidad mayor a la que se desembolsó por él, aún y cuando la escritura establezca la cifra original pagada. Algunos ejemplos de activos no monetarios son; inventarios, propiedades planta y equipo (activos fijos), activos intangibles, inversiones permanentes en acciones y los anticipos a proveedores (excepto por lo mencionado anteriormente). ANÁLISIS DE INFORMACIÓN FINANCIERA Asimismo, algunos ejemplos de pasivos no monetarios son: las provisiones que reflejan compromiso de pago ya sea en especie o con base en valores de mercado (por ejemplo, algunas provisiones para cobertura de riesgos de una aseguradora) y los anticipos de clientes (excepto por lo mencionado anteriormente). Por lo que se refiere al capital contable, todos los rubros que los integran son partidas no monetarias. Consecuentemente, todos los rubros que conforman el estado de resultado integral, también son partidas no monetarias. En este documento nos centraremos en la reexpresión de las partidas monetarias. Resultado por posición monetaria El REPOMO es el resultado de aplicar el efecto de la inflación a la posición monetaria de los estados financieros. La posición monetaria es la diferencia entre los activos monetarios (AM) de una entidad y sus pasivos monetarios (PM). Ésta puede ser de tres tipos: Larga o Activa – Es aquélla en la que el importe de los activos monetarios es superior al de los pasivos monetarios y por consecuencia, genera un pérdida neta por inflación para la entidad, ya que es ésta última la que absorbe la pérdida en el poder adquisitivo del dinero, pues cuando hace uso de un activo monetario, dispone de una cantidad de dinero igual al importe nominal y, al haber inflación, dicho importe tiene un menor poder adquisitivo. ANÁLISIS DE INFORMACIÓN FINANCIERA Corta o Pasiva – Es aquélla en la que el importe de los activos monetarios es inferior al de los pasivos monetarios y por consecuencia, genera una ganancia neta por inflación para la entidad, porque cuando ésta última paga un pasivo monetario, lo hace con una cantidad de dinero igual al importe nominal y, al haber inflación, dicho importe tiene un menor poder adquisitivo; en otras palabras, son sus acreedores quienes absorben la pérdida en el poder adquisitivo del dinero. Nivelada – Es un caso que ocurre cuando a cierta fecha, el importe de los activos monetarios es igual al de los pasivos monetarios, por lo cual las utilidades y las pérdidas inflacionarias se anulan o se neutraliza el efecto de la inflación. EL REPOMO se determina en forma mensual y debe expresarse en unidades monetarias de poder adquisitivo a la fecha de cierre del balance general, por lo que su cifra reexpresada debe determinarse a dicha fecha. Para lograr lo anterior, la posición monetaria al inicio de cada mes (final del mes anterior) debe multiplicarse por el porcentaje de inflación del mismo mes. Por ejemplo, para determinar el REPOMO del mes de abril de 20XX se deben tomar las cifras de las partidas monetarias al 31 de marzo de 20XX y aplicarles el porcentaje de inflación de abril de 20XX. ANÁLISIS DE INFORMACIÓN FINANCIERA El porcentaje de inflación se obtiene mediante el índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) o, en su caso, el valor de las Unidades de Inversión (UDIS), el cual es una derivación del propio INPC. Utilizar cualquiera de estos indicadores se considera válido, dado que ambos son emitidos por organismos oficiales en el país -Banco de México (Banxico) con la participación del Instituto Nacional de Estadística Geografía e Informática (INEGI)-, además de ser de uso generalizado por los participantes en la economía nacional. Para calcular la tasa de inflación de un mes dado, se divide el INPC de dicho mes entre el INPC del mes inmediato anterior; al cociente resultante se le resta la unidad y la diferencia obtenida se multiplica por 100 para expresar el resultado en porcentaje. Por ejemplo, para conocer la inflación mensual de diciembre de 20XX, el índice del mes de diciembre de 20XX se divide entre el correspondiente a noviembre de 20XX. Al resultado obtenido se le resta la unidad y se multiplica por 100; de esta manera se obtiene la variación mensual del INPC. INPC de noviembre de 20XX: 110.872 INPC de diciembre de 20XX: 111.508 Variación en % = ((111.508/ 110.872) - 1)*100 = 0.5736 % El factor de actualización determinado se interpreta de la siguiente manera: lo que compramos en noviembre en 100 pesos, requiere en diciembre un desembolso de 100.5736 pesos. Se le conoce como deflación a la disminución de los precios de los productos que conforman la canasta básica de un país; es decir, en ocasiones el INPC de un mes a otro disminuye, y el poder adquisitivo aumenta. ANÁLISIS DE INFORMACIÓN FINANCIERA Registro del REPOMO El REPOMO representa para la entidad un ingreso o un gasto del periodo, por lo que debe presentarse en el estado de resultado integral, formando parte del Resultado Integral de Financiamiento (RIF). Ejemplo: La Exportadora, SA presenta la siguiente información: LA EXPORTADORA, S.A. Marzo 20XX Activo Circulante: Efectivo e instrumentos financieros Clientes – neto Abril 20XX 359,640 216,000 237,250 51,900 51,000 192,750 54,000 12,000 68,850 27,000 983,250 123,750 1,016,000 65,250 Total Activo Pasivo A corto plazo: Proveedores Otras cuentas por pagar Impuestos por pagar 1,980,390 1,478,250 711,000 100,000 40,020 120,350 139,875 23,910 Total Pasivo Capital Contable Contribuido: Capital Social Ganado: Resultados acumulados 851,020 284,135 975,000 1,000,000 135,750 150,000 Resultado del ejercicio Total Capital Contable 18,620 1,129,370 44,115 1,194,115 Otras cuentas por cobrar Inventario Pagos anticipados menores a un año No Circulante: Propiedades planta y equipo - neto Activos Intangibles Del Balance General anterior, se desprenden las siguientes partidas monetarias: ANÁLISIS DE INFORMACIÓN FINANCIERA Efectivo Clientes Otras cuentas por cobrar Total Activos Monetarios Proveedores Otras cuentas por pagar Impuestos por pagar Total Pasivos Monetarios Marzo 359,640 216,000 51,000 $ 626,640 711,000 100,000 40,020 851,520 Abril 237,250 51,900 12,000 $ 301,150 120,350 139,875 23,910 284,135 Para conocer el efecto real, ya sea ganancia o una pérdida, para la empresa derivado de la tenencia de partidas monetarias, se calcula la posición monetaria. Posición Monetaria al final de: Activos Monetarios Menos: Pasivos Monetarios Posición Monetaria - Neta Marzo Abril 626,640 851,520 $ 224,880 301,150 284,135 $ 17,015 En nuestro ejemplo, en marzo 20XX la empresa cerró con una posición monetaria PASIVA esto es, sus pasivos monetarios son superiores a sus activos monetarios por lo tanto, la inflación le afectará de manera positiva pues sus cuentas por pagar perderán poder adquisitivo. En cambio, en abril de 20XX la empresa cerró con una posición monetaria ACTIVA esto es, sus activos monetarios son superiores a sus pasivos monetarios por lo tanto, la inflación le afectará de manera negativa pues su dinero y sus cuentas por cobrar perderán poder adquisitivo. Calculemos el REPOMO, suponiendo las siguientes inflaciones: Posición monetaria al inicio de: Inflación del mes REPOMO Abril $ 224,880 2.18% 4,902 Mayo $ 17,015 2.75% (468) ANÁLISIS DE INFORMACIÓN FINANCIERA Al inicio del mes de abril (final de marzo), la posición monetaria de la empresa es pasiva por $224,880, a la cual se le aplica la inflación del mes de abril (2.18%), resultando un REPOMO de $4,902 cómo ganancia, la cual deberá presentarse en el RIF del mes de abril como ingreso. Al inicio del mes de mayo (final de abril), la posición monetaria de la empresa es activa por $17,014, a la cual se le aplica la inflación del mes de mayo (2.75%), resultando un REPOMO de $468 cómo pérdida, la cual deberá presentarse en el RIF del mes de mayo como gasto.
