Estados Financieros Consolidados por el período especial de
seis meses finalizado el 31 de diciembre de 2013 presentados
en forma comparativa con los Estados Financieros
Consolidados al 30 de junio de 2013
BANCO DE VALORES S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS MESES
FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 PRESENTADOS EN FORMA COMPARATIVA CON
LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 30 DE JUNIO DE 2013
ÍNDICE
Informe de los auditores independientes sobre los estados financieros consolidados
Carátula
Página
S/N
S/N
Estado Consolidado del Resultado Integral
1
Estado Consolidado de Situación Financiera
3
Estado Consolidado de Cambios en el Patrimonio
5
Estado Consolidado de Flujos de Efectivo
7
Nota 1
Bases de presentación de los estados financieros consolidados y políticas contables
aplicadas
8
Nota 2
Ingresos por intereses y similares
24
Nota 3
Egresos por intereses y similares
24
Nota 4
Ingresos y gastos por comisiones
24
Nota 5
Resultados por activos financieros valuados a valor razonable
25
Nota 6
Diferencia de cambio neta
25
Nota 7
Otros ingresos operativos
25
Nota 8
Gastos de personal
25
Nota 9
Impuestos
26
Nota 10 Honorarios
26
Nota 11 Otros gastos operativos
26
Nota 12 Impuesto a la Ganancias
27
Nota 13 Distribución de utilidades y restricciones
29
Nota 14 Efectivo y saldos en el Banco Central de la República Argentina (BCRA)
30
Nota 15 Saldos en otras entidades financieras
31
Nota 16 Otros activos financieros
32
Nota 17 Instrumentos financieros derivados
34
Nota 18 Créditos
35
Nota 19 Otros créditos
37
BANCO DE VALORES S.A.
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS MESES
FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 PRESENTADOS EN FORMA COMPARATIVA CON
LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS AL 30 DE JUNIO DE 2013 (ver Nota 1.2.)
ÍNDICE (Continuación)
Página
Nota 20 Propiedad y Equipos
38
Nota 21 Activos Intangibles
39
Nota 22 Otros activos no financieros
40
Nota 23 Depósitos
41
Nota 24 Otros pasivos financieros
42
Nota 25 Otros pasivos no financieros
42
Nota 26 Provisiones
43
Nota 27 Reservas de Patrimonio
44
Nota 28 Requerimientos mínimos de Capital
45
Nota 29 Información adicional del Estado de Flujos de Efectivo
45
Nota 30 Información de partes relacionadas
46
Nota 31 Bienes de disponibilidad restringida
48
Nota 32 Valor razonable de instrumentos financieros
49
Nota 33 Clasificación de instrumentos financieros
53
Nota 34 Política de gerenciamiento de riesgos
55
Nota 35 Sociedad Depositaria de Fondos Comunes de Inversión
80
Nota 36 Activos fiduciarios
80
Nota 37 Hechos ocurridos después del período especial sobre el que se informa
81
BANCO DE VALORES S.A.
Domicilio Legal:
Sarmiento 310 – Ciudad Autónoma de Buenos Aires – República Argentina
Actividad Principal: Banco Comercial
C.U.I.T.: 30 - 57612427 - 5
Fecha en que se cumple el plazo de duración de la sociedad: 17 de diciembre de 2077
Fecha de inicio: 1° de julio de 2013
Cantidad y características
de las acciones
75.000 acciones ordinarias escriturales de VN $
1.000 y de un voto cada una
Fecha de cierre: 31 de diciembre de 2013
En Pesos
Suscripto
Integrado
75.000.000
75.000.000
BANCO DE VALORES S.A.
ESTADO CONSOLIDADO DEL RESULTADO INTEGRAL
CORRESPONDIENTE AL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS MESES
FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (ver Nota 1.2.)
(Cifras expresadas en pesos)
ESTADO DE RESULTADOS
NOTA
31/12/2013
30/06/2013
Ingresos por intereses y similares
2
128.122.013
173.120.944
Egresos por intereses y similares
Ingresos netos por intereses y similares
3
(20.313.405)
107.808.608
(31.353.710)
141.767.234
Ingresos
4
48.691.820
74.920.597
Gastos
Ingresos netos por comisiones
4
(1.154.405)
47.537.415
(2.184.777)
72.735.820
5
6
7
7.080.456
19.968.489
314.990
4.413.821
9.605.382
990.975
182.709.958
229.513.232
(18.631)
3.130.137
182.691.327
232.643.369
(51.486.861)
(1.857.127)
(1.083.310)
(14.269.347)
(4.782.062)
(7.955.229)
(85.033.979)
(2.224.407)
(934.054)
(17.948.103)
(8.904.860)
(13.447.964)
TOTAL DE GASTOS OPERATIVOS
(81.433.936)
(128.493.367)
RESULTADO OPERATIVO
101.257.391
104.150.002
Resultados por activos financieros valuados a
valor razonable
Diferencia de cambio neta
Otros ingresos operativos
TOTAL DE INGRESOS OPERATIVOS
(Cargos) / Recuperos netos de créditos
incobrables
18
TOTAL DE INGRESOS OPERATIVOS NETOS
Gastos de personal
Depreciación de propiedades y equipos
Depreciación de bienes intangibles
Impuestos
Honorarios
Otros gastos operativos
8
20
21
9
10
11
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
1
BANCO DE VALORES S.A.
ESTADO CONSOLIDADO DEL RESULTADO INTEGRAL
CORRESPONDIENTE AL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS MESES
FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (ver Nota 1.2.)
(Cifras expresadas en pesos)
ESTADO DE RESULTADOS
NOTA
RESULTADO ANTES DEL IMPUESTO A LAS
GANANCIAS
31/12/2013
30/06/2013
101.257.391
104.150.002
(35.434.542)
(36.753.585)
RESULTADO NETO DEL PERÍODO ESPECIAL - GANANCIA
65.822.849
67.396.417
Atribuible a:
Accionistas de la Entidad controladora
Participación no controladora (Ver Nota 1.3)
65.815.560
7.289
67.382.252
14.165
Impuesto a las ganancias neto
ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES
12
NOTA
Resultado neto del período especial – Ganancia
OTROS RESULTADOS INTEGRALES QUE SE
RECLASIFICARÁN A RESULTADOS EN PERÍODOS
POSTERIORES
Pérdida por activos financieros a valor razonable con
efecto en otros resultados integrales
Efecto impositivo sobre otros resultados integrales
31/12/2013
65.822.849
NOTA
31/12/2013
27
27
(49.950)
17.483
30/06/2013
67.396.417
30/06/2013
(149.850)
52.448
OTROS RESULTADOS INTEGRALES NETOS QUE SE
RECLASIFICARÁN A RESULTADOS EN PERÍODOS
POSTERIORES
(32.467)
TOTAL DE RESULTADOS INTEGRALES DEL PERÍODO
ESPECIAL NETO DE IMPUESTOS
65.790.382
67.299.015
Atribuible a:
Accionistas de la Entidad controladora
Participación no controladora (Ver Nota 1.3)
65.784.716
5.666
67.289.720
9.295
(97.402)
Las notas 1 a 37 son parte integrante de los presentes estados financieros consolidados.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
2
BANCO DE VALORES S.A.
ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 1.2.)
(Cifras expresadas en pesos)
ACTIVO
NOTA
31/12/2013
30/06/2013
14
15
16
18
17
19
22
751.317.500
19.667.557
755.121.962
467.226.749
298.118.705
2.375.728
428.354.902
37.819.726
701.888.222
372.412.248
173.664
268.625.902
2.971.152
2.293.828.201
1.812.245.816
14.482.364
11.480.116
1.315.471
2.972.808
67.327.195
2.294.220
6.120.405
10.261.210
12.056.627
1.315.471
2.972.807
67.543.953
1.492.539
5.340.976
105.992.579
100.983.583
2.399.820.780
1.913.229.399
ACTIVO CORRIENTE
Efectivo y saldos en el BCRA
Saldos en otras entidades financieras
Otros activos financieros
Créditos
Instrumentos financieros derivados
Otros créditos
Otros activos
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
ACTIVO NO CORRIENTE
Otros activos financieros
Créditos
Otros créditos
Otros activos
Propiedad y equipos
Bienes intangibles
Activo por impuesto diferido
16
18
19
22
20
21
12
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
TOTAL ACTIVO
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
3
BANCO DE VALORES S.A.
ESTADO CONSOLIDADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (CONT.) (Ver Nota 1.2.)
(Cifras expresadas en pesos)
PASIVO
NOTA
31/12/2013
30/06/2013
PASIVO CORRIENTE
Depósitos
Instrumentos financieros derivados
Impuesto a las ganancias a pagar
Otros pasivos financieros
Otros pasivos no financieros
23
17
12
24
25
1.712.404.465
4.881.139
37.680.948
255.696.282
17.619.678
1.499.887.145
14.679.006
82.998.033
10.978.028
2.028.282.512
1.608.542.212
6.080.956
12.391.742
5.037.044
12.374.955
18.472.698
17.411.999
2.046.755.210
1.625.954.211
NOTA
31/12/2013
30/06/2013
27
27
75.000.000
67.864.072
101.609.319
75.000.000
67.864.072
101.609.319
2.127.319
106.179.328
2.158.163
40.363.768
352.780.038
286.995.322
285.532
279.866
353.065.570
287.275.188
2.399.820.780
1.913.229.399
TOTAL PASIVO CORRIENTE
PASIVO NO CORRIENTE
Pasivo por impuesto diferido
Provisiones
12
26
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
TOTAL PASIVO
PATRIMONIO
Capital social
Reserva legal
Otras reservas
Reserva por activos financieros a valor
razonable con efecto en otros resultados
integrales
Resultados no asignados
27
PATRIMONIO ATRIBUIBLE A
ACCIONISTAS DE LA ENTIDAD
CONTROLADORA
PARTICIPACIÓN NO
CONTROLADORA
TOTAL PATRIMONIO
TOTAL PASIVO MAS PATRIMONIO
Las notas 1 a 37 son parte integrante de los presentes estados financieros consolidados.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
4
BANCO DE VALORES S.A.
ESTADO CONSOLIDADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
CORRESPONDIENTE AL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 1.2.)
(Cifras expresadas en pesos)
Reserva por
activos financieros
a valor razonable
con efecto en otros
resultados
integrales (1)
Otras
reservas (1)
Saldos
Resultados no atribuidos a los Participación
Asignados
Accionistas de la
no
Entidad
controladora
Controladora (2)
Capital Social
Reserva
Legal (1)
Saldos al 1° de julio de 2013
Resultado neto del período especial –
Ganancia
Otros resultados integrales netos del
período especial
Total de resultados integrales del período
especial netos del impuestos
75.000.000
67.864.072
101.609.319
2.158.163
40.363.768
286.995.322
279.866
287.275.188
-
-
-
-
65.815.560
65.815.560
7.289
65.822.849
-
-
-
(30.844)
-
(30.844)
(1.623)
(32.467)
-
-
-
(30.844)
65.815.560
65.784.716
5.666
65.790.382
Saldos al 31 de diciembre de 2013
75.000.000
67.864.072
101.609.319
2.127.319
106.179.328
352.780.038
285.532
353.065.570
Movimientos
Total
(1) Ver Nota 27.
(2) Ver Nota 1.3.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
5
BANCO DE VALORES S.A.
ESTADO CONSOLIDADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
CORRESPONDIENTE AL PERÍODO ESPECIAL DE DOCE MESES FINALIZADO EL 30 DE JUNIO DE 2013 (Ver Nota 1.2.)
(Cifras expresadas en pesos)
Reserva por
activos financieros
a valor razonable
con efecto en
otros resultados
integrales (1)
Otras
reservas (1)
Saldos
Resultados no atribuidos a los Participación
Asignados
Accionistas de la
no
Entidad
controladora
Controladora (2)
Capital Social
Reserva
Legal (1)
Saldos al 1° de julio de 2012
Resultado neto del período especial –
Ganancia
Otros resultados integrales netos del
período especial
Total de resultados integrales netos del
período especial
Distribución de Resultados no Asignados
aprobada por la Asamblea General
Ordinaria de Accionista del 23/04/2013:
Reserva legal
Reserva Facultativa
Dividendos en efectivo
Incremento de Reserva Facultativa
aprobado por la Asamblea General
Ordinaria de Accionistas del 18/12/2012
75.000.000
57.549.530
82.437.153
2.250.695
24.554.224
241.791.602
270.571
242.062.173
-
-
-
-
67.382.252
67.382.252
14.165
67.396.417
-
-
-
(92.532)
-
(92.532)
(4.870)
(97.402)
-
-
-
(92.532)
67.382.252
67.289.720
9.295
67.299.015
-
10.314.542
-
15.472.166
-
-
(10.314.542)
(15.472.166)
(25.786.000)
(25.786.000)
-
(25.786.000)
-
-
3.700.000
-
-
3.700.000
-
3.700.000
Saldos al 30 de junio de 2013
75.000.000
67.864.072
101.609.319
2.158.163
40.363.768
286.995.322
279.866
287.275.188
Movimientos
Total
Las notas 1 a 37 son parte integrante de los presentes estados financieros consolidados.
(1) Ver Nota 27.
(2) Ver Nota 1.3.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
6
BANCO DE VALORES S.A.
ESTADO CONSOLIDADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
CORRESPONDIENTE AL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS MESES FINALIZADO
EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 1.2.)
(Cifras expresadas en pesos)
31/12/2013
30/06/2013
101.257.391
104.150.002
(25.559.001)
20.208.685
(30.904.370)
31.167.676
2.940.437
18.631
(138.495)
3.158.461
229.084
(3.130.137)
(269.130)
(95.454.332)
(64.922.215)
576.511
(1)
306.835.709
16.787
(12.185.112)
26.180.201
(18.952.052)
240.823.144
14.936.334
(106.501.872)
1.039.193
26.593
385.114.030
30.508
(6.094.992)
30.653.259
(31.316.757)
392.287.882
(3.525.360)
61.232.754
(4.132.609)
53.574.785
(11.524.162)
510.544
(222.797.465)
(2.300.047)
(236.111.130)
Flujo neto de efectivo utilizado en las actividades de financiación
(25.786.000)
(25.786.000)
(36.000.000)
(36.000.000)
AUMENTO NETO DEL EFECTIVO
Efectivo y equivalentes al inicio del período especial (Ver Nota 29)
Efectivo y equivalentes al cierre del período especial (Ver Nota 29)
268.611.929
440.749.237
709.361.166
120.176.752
320.572.485
440.749.237
Actividades Operativas
Resultados integrales del período especial, antes de impuestos
Menos Intereses ganados devengados
Más Intereses perdidos devengados
Ajustes para arribar al flujo neto de efectivo proveniente
de las actividades operativas
Depreciación de propiedad y equipos y bienes intangibles
Resultado por baja de propiedad y equipos y bienes intangibles
Cargo / (Recupero) neto de créditos incobrables
Resultado de participación en subsidiarias
Cambios en activos y pasivos operativos
(Aumento) / Disminución de créditos corrientes
(Aumento) de otros créditos corrientes
Disminución de créditos no corrientes
(Aumento) / Disminución de otros créditos no corrientes
Aumento de pasivos corrientes
Aumento de pasivos no corrientes
Pago de anticipos e impuesto a las ganancias
Intereses cobrados
Intereses pagados
Flujo neto de efectivo generado por las actividades operativas
Actividades de Inversión
Aumento de propiedad y equipos y bienes intangibles
Disminución de propiedad y equipos y bienes intangibles
Disminución / (Aumento) de otros activos financieros corrientes
Aumento de otros activos financieros no corrientes
Flujo neto de efectivo generado por / (utilizado en) las actividades de inversión
Actividades de Financiación
Dividendos en Efectivo
Las notas 1 a 37 son parte integrante de los presentes estados financieros consolidados.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
7
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
NOTA 1: Bases de presentación de los estados financieros consolidados y políticas contables
aplicadas
1.1
Normas contables profesionales aplicadas
Los estados contables de la Entidad, cuyo cierre de ejercicio opera el 31 de diciembre de cada año, han
sido preparados de acuerdo con las normas contables establecidas por el Banco Central de la República
Argentina (BCRA).
Al solo efecto de ser integrados en el proceso de consolidación de la Entidad con su sociedad
controlante, Mercado de Valores de Buenos Aires S.A., se han preparado estados financieros
consolidados de acuerdo con las disposiciones vigentes de la Comisión Nacional de Valores (CNV), que
aprobó la Resolución General (RG) N° 562 adoptando la Resolución Técnica (RT) N° 26 (modificada por
la RT N° 29) de la Federación Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Económicas (FACPCE),
estableciendo la utilización de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) según las
emitió el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por su sigla en inglés).
1.2
Bases de presentación
Los presentes estados financieros consolidados correspondientes al período especial de seis meses
finalizado el 31 de diciembre de 2013 han sido preparados de acuerdo con la NIC 1 (Presentación de
estados financieros). La emisión de los mismos ha sido aprobada por el Directorio de la Entidad en su
reunión del 25 de febrero de 2014.
En la preparación de estos estados financieros consolidados la Entidad ha aplicado las políticas
contables y los juicios, estimaciones y supuestos contables significativos descriptos en los apartados 1.4
y 1.5, respectivamente. En este sentido, la Entidad ha utilizado las mismas políticas contables adoptadas
a la fecha de la transición a las NIIF. Esas políticas contables cumplen con las NIIF que actualmente han
sido aprobadas.
Cambio de fecha de cierre de ejercicio de la sociedad controlante
Con fecha 28 de noviembre de 2013 la Asamblea Extraordinaria de Accionistas de la sociedad
controlante aprobó por unanimidad la reforma del artículo 35 del Estatuto Social cambiando la fecha de
cierre de ejercicio al 31 de diciembre. En virtud de dicha modificación, la fecha de cierre de ejercicio anual
de la sociedad controlante quedó fijada al 31 de diciembre de cada año. Dicha modificación se encuentra
en proceso de aprobación por la CNV.
En virtud de ello, los presentes estados financieros se emiten por el período comprendido entre el 1° de
julio y 31 de diciembre de 2013, por lo cual corresponden a un período especial de seis meses.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
8
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
Información comparativa
Los Estados Financieros Consolidados de Situación Financiera, del Resultado Integral, de Cambios en el
Patrimonio, de Flujos de Efectivo y las Notas relacionadas al 31 de diciembre de 2013, se presentan en
forma comparativa con los correspondientes al cierre del período especial de doce meses finalizado el 30
de junio de 2013.
Cifras expresadas en pesos
Los presentes estados financieros consolidados exponen cifras expresadas en pesos argentinos y se
redondean al monto en pesos más cercano, excepto cuando se indica lo contrario.
La Entidad considera al peso argentino como su moneda funcional y de presentación.
Clasificación de activos y pasivos en corrientes y no corrientes
Los activos y pasivos en el estado consolidado de situación financiera son clasificados como corrientes y
no corrientes. Un activo se clasifica como corriente cuando la entidad:
-
espera realizar el activo o tiene la intención de venderlo o consumirlo en su ciclo normal de
operación;
mantiene el activo principalmente con fines de negociación;
espera realizar el activo dentro de los doce meses siguientes después del período sobre el que se
informa; o
el activo es efectivo o equivalente al efectivo a menos que éste se encuentre restringido y no pueda
ser intercambiado ni utilizado para cancelar un pasivo por un período mínimo de doce meses
después del cierre del período sobre el que se informa.
Todos los demás activos se clasifican como no corrientes. Un pasivo se clasifica como corriente cuando
la entidad:
-
espera liquidar el pasivo en su ciclo normal de operación;
mantiene el pasivo principalmente con fines de negociación;
el pasivo debe liquidarse dentro de los doce meses siguientes a la fecha de cierre del período sobre
el que se informa; o
no tiene un derecho incondicional para aplazar la cancelación del pasivo durante, al menos, los doce
meses siguientes a la fecha de cierre del período sobre el que se informa.
Todos los demás pasivos se clasifican como no corrientes
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
9
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
1.3
Bases de Consolidación
Subsidiarias:
Subsidiarias son todas las entidades (incluyendo las entidades de cometido específico, de corresponder)
sobre las cuales la Entidad tiene el control, es decir, el poder de dirigir las políticas financieras y
operativas. Esto se observa generalmente por una participación accionaria de más de la mitad de sus
acciones con derechos de voto.
Las subsidiarias son totalmente consolidadas desde la fecha en que se transfirió el control efectivo de las
mismas a la Entidad y dejan de ser consolidadas desde la fecha en que cesa dicho control. Los estados
financieros consolidados incluyen los activos, pasivos, ingresos y gastos del Banco de Valores S.A. y su
subsidiaria. Las transacciones entre las compañías consolidadas son eliminadas íntegramente.
Los estados financieros de la subsidiaria han sido elaborados a las mismas fechas y por los mismos
ejercicios contables que los del Banco de Valores S.A., utilizando de manera uniforme políticas contables
concordantes con las aplicadas por este último. Cuando ha sido necesario, las políticas contables de la
subsidiaria han sido modificadas para hacerlas consistentes con las políticas utilizadas por la Entidad y
las NIIF.
Participación no controladora:
Las participaciones no controladoras representan la porción del resultado y del patrimonio que no
pertenece, directa o indirectamente, a la Entidad, y en los presentes estados financieros consolidados se
exponen como una línea separada en los Estados Consolidados del Resultado Integral, de Situación
Financiera y de Cambios en el Patrimonio.
Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2013, la Entidad ha consolidado sus estados financieros con los
estados contables de Badeval Sociedad de Bolsa S.A.:
Acciones
Sociedad
Tipo
Badeval Sociedad de Bolsa S.A.
Ordinarias
Nominativas
Cantidad
1.800.000
Porcentual sobre
Capital Total
Votos
Posibles
95
95
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
10
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
El Directorio de Banco de Valores S.A. considera que no existen otras sociedades ni entidades de
cometido específico que deban ser incluidas en los estados contables consolidados al 31 de diciembre de
2013.
Los totales de activo, pasivo y patrimonio neto de Badeval Sociedad de Bolsa S.A. al 31 de diciembre y
30 de junio de 2013, se exponen a continuación:
Badeval Sociedad de Bolsa S.A.
Activo
Activo No Corriente
Activo Corriente
Pasivo
Pasivo No Corriente
Pasivo Corriente
Patrimonio Neto
31-12-2013
28.069.988
4.945.050
23.124.938
22.359.355
1.205.767
21.153.588
5.710.633
30-06-2013
98.204.220
4.995.000
93.209.220
92.606.904
1.223.250
91.383.654
5.597.316
Los resultados de Badeval Sociedad de Bolsa S.A. por los períodos especiales de seis y doce meses
finalizados el 31 de diciembre y 30 de junio de 2013, respectivamente, son los siguientes:
Badeval Sociedad de Bolsa S.A.
Ingresos operativos netos
Gastos operativos
Resultado por participación en subsidiaria
Impuesto a las ganancias
Resultado del período especial - Ganancia
31-12-2013
282.237
(134.877)
50.000
(51.576)
145.784
30-06-2013
375.383
(170.245)
150.000
(71.844)
283.294
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
11
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
1.4
Criterios de valuación y estimaciones contables significativos
La preparación de los estados financieros requiere que la Gerencia de la Entidad efectúe, en ciertos
casos, estimaciones para determinar los valores contables de activos, pasivos y resultados, como
también la exposición de los mismos, a cada fecha de presentación de información contable.
Las registraciones efectuadas se basan en la mejor estimación de la probabilidad de ocurrencia de
diferentes eventos futuros y, por lo tanto, el monto final puede diferir de tales estimaciones, las cuales
pueden tener un impacto positivo o negativo en ejercicios futuros. Las estimaciones más significativas
comprendidas en los presentes estados financieros consolidados se relacionan con el cálculo de la
provisión por riesgo de incobrabilidad de créditos, la valuación de los instrumentos financieros, las
provisiones, la vida útil de las propiedades y equipos y el cargo por impuesto a las ganancias.
A continuación se describen los principales criterios de valuación y exposición seguidos para la
preparación de los presentes estados financieros consolidados:
a)
Reconocimiento de ingresos y egresos
a.1) Ingresos y egresos por intereses y similares:
Los ingresos y egresos por intereses y conceptos asimilables a ellos se reconocen
contablemente en función de su período de devengamiento, aplicando el método del
interés efectivo, utilizando la tasa que permite descontar los flujos de efectivo futuros
que se estiman recibir o pagar en la vida del instrumento o un período menor, de ser
apropiado, igualando el valor neto en libros del activo o pasivo financiero. Los intereses
generados por los activos financieros valuados a valor razonable son reconocidos
contablemente en la cuenta “Resultados por activos financieros valuados a valor
razonable.
Los ingresos por intereses incluyen los rendimientos sobre las inversiones de renta fija
y los valores negociables, así como el descuento y la prima sobre los instrumentos
financieros.
Los dividendos son reconocidos en el momento que son declarados.
a.2) Ingresos y egresos por comisiones y servicios y conceptos similares:
Los ingresos y egresos por comisiones por servicios, gastos por honorarios y otros
conceptos similares se reconocen contablemente conforme se devengan.
b) Instrumentos financieros: Reconocimiento inicial y medición posterior:
Las compras o ventas de activos financieros que requieren la entrega de activos dentro del
plazo generalmente establecido por las regulaciones o condiciones de mercado son
registradas en la fecha de negociación de la operación, es decir, en la fecha en que la
Entidad se compromete a comprar o vender el activo.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
12
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
En el reconocimiento inicial, los activos o pasivos financieros fueron registrados por sus
valores razonables. Aquellos activos o pasivos financieros que no se contabilizan al valor
razonable con devengamiento de la tasa de interés efectiva se incluye como ingreso
financiero en el Estado del Resultado Integral. Las pérdidas que resulten del deterioro se
reconocen en el Estado del Resultado Integral como costos financieros.
La Entidad ha optado por aplicar anticipadamente la NIIF 9 "Instrumentos financieros” y ha
valuado sus instrumentos financieros considerando el modelo de negocio de la Sociedad
para gestionar sus activos financieros y las características de los mismos. En este sentido, la
Sociedad mide sus activos financieros a valor razonable, a excepción de aquellos que
cumplen con las siguientes dos condiciones y por lo tanto son valuados a su costo
amortizado:
I) Se mantienen dentro de un modelo de negocio cuyo objetivo es mantener los activos
para obtener los flujos de efectivo contractuales.
II) Las condiciones contractuales de los activos financieros dan lugar, en fechas
especificadas, a flujos de efectivo que son únicamente pagos del capital e intereses sobre
el importe del capital pendiente.
b.1) Activos financieros a valor razonable:
Una inversión es clasificada como un activo financiero adquirido para negociación si es
un derivado financiero, un instrumento financiero adquirido con el propósito de venderlo
o recomprarlo en el corto plazo o si es parte de una cartera de instrumentos financieros
identificados que se gestionan conjuntamente y para la cual existe evidencia de un
patrón reciente de toma de ganancias a corto plazo.
Las inversiones en activos financieros a valor razonable con cambios en resultados son
registradas en el Estado de Situación Financiera a valor razonable. Los cambios en el
valor razonable y los intereses ganados o incurridos son registrados en el Estado del
Resultado Integral en la cuenta “Resultados por activos financieros valuados a valor
razonable”.
El valor estimado de mercado de las inversiones en activos financieros a valor
razonable se calculó utilizando las cotizaciones vigentes al cierre del período especial,
en mercados activos, de ser representativas. En caso de no contar con un mercado
activo, se utilizaron técnicas de valoración que incluyen la utilización de operaciones de
mercado realizadas en condiciones de independencia mutua, entre partes interesadas y
debidamente informadas, siempre que estén disponibles, así como referencias al valor
razonable actual de otro instrumento que es sustancialmente similar, o bien el análisis
de flujos de efectivo descontados.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
13
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
b.2) Activos financieros a costo amortizado:
Los activos financieros que la Entidad mantiene dentro de un modelo de negocio cuyo
objetivo es mantener los activos para obtener los flujos de efectivo contractuales y
cuyas condiciones contractuales dan lugar, en fechas especificadas, a flujos de efectivo
que son únicamente pagos del capital e intereses sobre el importe del capital pendiente
se miden al costo amortizado mediante el uso del método de la tasa de interés efectiva,
menos el deterioro del valor. Los costos de la transacción que sean directamente
atribuibles a la adquisición de un activo financiero serán incluidos como parte del valor
del mismo en su reconocimiento inicial. El devengamiento de la tasa de interés efectiva
se incluye como ingreso financiero en el Estado del Resultado Integral. Las pérdidas
que resulten del deterioro se reconocen en los correspondientes estados del resultado
integral como costos financieros.
b.3) Créditos:
Son activos financieros no derivados que la Entidad mantiene dentro de un modelo de
negocio cuyo objetivo es obtener los flujos de efectivo contractuales y cuyas
condiciones contractuales dan lugar, en fechas específicas, a flujos de efectivo que son
únicamente pagos del capital e intereses sobre el capital pendiente.
Posteriormente al reconocimiento inicial, los préstamos y cuentas por cobrar son
valuados al costo amortizado usando el método del interés efectivo (ver Nota 1.4.a.1)),
menos la provisión por riesgo de incobrabilidad. El costo amortizado es calculado
considerando cualquier descuento o prima incurrida en la adquisición y comisiones y
costos, que son parte de la tasa de interés efectiva. Las pérdidas originadas por la
desvalorización se incluyen en el Estado Consolidado del Resultado Integral en la
cuenta “Recuperos netos de créditos incobrables". El detalle de los movimientos de esta
cuenta se expone en la nota 18.
Los préstamos y cuentas por cobrar se registran cuando se realiza el desembolso de
los fondos a favor de los clientes. Las garantías otorgadas y responsabilidades
eventuales se registran en notas a los estados financieros consolidados (fuera de
balance) cuando se emiten los documentos que soportan dichas facilidades de crédito y
son inicialmente reconocidas al valor razonable de la comisión recibida, en el rubro
“Otros pasivos” del Estado Consolidado de Situación Financiera. Posteriormente al
reconocimiento inicial, el pasivo por cada garantía es registrado por el mayor valor entre
la comisión amortizada y la mejor estimación del gasto requerido para cancelar
cualquier obligación financiera que surja como resultado de la garantía financiera.
Cualquier incremento en el pasivo relacionado a una garantía financiera es incluido en
el Estado Consolidado del Resultado Integral. La comisión recibida es reconocida en el
rubro “Ingresos netos por comisiones” del Estado Consolidado del Resultado Integral,
sobre la base de su amortización en línea recta durante la vigencia de la garantía
financiera otorgada.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
14
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
La provisión por riesgo de incobrabilidad de créditos y otros créditos se establece si
existe evidencia objetiva que la Entidad no podrá cobrar la totalidad de la financiación
de acuerdo con los términos contractuales originales. Esta provisión es determinada
sobre la base de las clasificaciones de riesgo asignadas y tomando en consideración
las garantías recibidas.
b.4) Otros créditos:
El rubro “Otros créditos” corresponde a activos financieros no derivados con cobros fijos
o determinables que no se cotizan en un mercado activo. Después de la medición
inicial, tales activos financieros se miden posteriormente al costo amortizado mediante
el uso del método de la tasa de interés efectiva, menos el deterioro del valor. Los costos
de la transacción que sean directamente atribuibles a la adquisición de un activo
financiero serán incluidos como parte del valor del mismo en su reconocimiento inicial.
El devengamiento de la tasa de interés efectiva se incluye como ingreso financiero en
los correspondientes estados del resultado integral. Las pérdidas que resulten del
deterioro se reconocen en los correspondientes estados del resultado integral como
costos financieros.
b.5) Pasivos financieros:
Después del reconocimientos inicial, la totalidad de los pasivos financieros son valuados
al costo amortizado utilizando el método del interés efectivo, según se explica en la
Nota 1.4.a.1).
b.6) Activos y pasivos financieros con partes relacionadas:
Los créditos y deudas con partes relacionadas se reconocen inicialmente por su valor
razonable más los costos de transacción directamente atribuibles. En la medida en que
provengan de transacciones no celebradas como entre partes independientes, cualquier
diferencia surgida al momento del reconocimiento inicial entre dicho valor razonable y la
contraprestación entregada o recibida, se trata como una transacción de patrimonio
(contribución de capital o distribución de dividendos, según sea positiva o negativa).
Con posterioridad al reconocimiento inicial, estos créditos y deudas se miden por su
costo amortizado, utilizando el método de la tasa de interés efectiva. La amortización de
la tasa de interés se reconoce en el estado de resultados como ingresos o costos
financieros o como otros ingresos o gastos operativos, según cuál sea la naturaleza del
activo o el pasivo que la origina.
b.7) Determinación de valores razonables:
A cada fecha de cierre del período especial sobre el que se informa, el valor razonable
de los instrumentos financieros que se negocian en mercados activos se determina por
referencia a los precios cotizados en el mercado, sin deducir los costos de transacción.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
15
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
En caso que los instrumentos financieros no se negocien en mercados activos, el valor
razonable se determina utilizando técnicas de valoración apropiadas a las
circunstancias. Tales técnicas pueden incluir el uso de transacciones de mercado
recientes entre partes interesadas y debidamente informadas que actúen en
condiciones de independencia mutua, la referencia a los valores razonables de otros
instrumentos financieros que sean esencialmente similares, el análisis de valores
descontados de flujos de efectivo y otros modelos de valoración apropiados.
c) Baja y reclasificación de activos y pasivos financieros:
Activos financieros:
Un activo financiero (o, cuando sea aplicable, una parte de un activo financiero o una parte
de un grupo de activos financieros similares) es dado de baja cuando: (i) los derechos a
recibir los flujos de efectivo del activo han terminado; o (ii) la Entidad ha transferido sus
derechos a recibir los flujos de efectivo del activo o ha asumido una obligación de pagar la
totalidad de los flujos de efectivo recibidos inmediatamente a una tercera parte; y la Entidad
ha transferido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo o, de no haber
transferido ni retenido sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, sí ha
transferido su control.
La reclasificación de los activos financieros se realiza prospectivamente desde la fecha de
reclasificación y no correspondiendo la reexpresión de las ganancias, pérdidas o intereses
previamente reconocidos.
Si se reclasifica un activo financiero de forma que se mida al valor razonable, su valor
razonable se determina en la fecha de la reclasificación. Cualquier ganancia o pérdida que
surja, por diferencias entre el importe en libros previo y el valor razonable, se reconoce en
resultados. En cambio si se reclasifica de forma que se mida al costo amortizado, su valor
razonable en la fecha de la reclasificación pasa a ser su nuevo importe en libros.
Pasivos financieros:
Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación de pago se termina, se cancela o
expira. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismo prestatario
en condiciones significativamente diferentes, o las condiciones son modificadas en forma
sustancial, dicho reemplazo o modificación se trata como una baja del pasivo original y el
reconocimiento de un nuevo pasivo, reconociéndose la diferencia entre ambos en los
resultados de cada período especial.
d) Compensación de instrumentos financieros:
Los activos y pasivos financieros se compensan, y el monto neto se presenta en el Estado
Consolidado de Situación Financiera, cuando se tiene el derecho legal de compensarlos y la
Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y
cancelar el pasivo simultáneamente.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
16
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
e) Deterioro de los activos financieros:
Al cierre de cada período especial sobre el que se informa, la Entidad evalúa si existe
evidencia objetiva alguna de que un activo financiero o un grupo de activos financieros se
encuentran deteriorados en su valor. Un activo financiero o un grupo de activos financieros
se considera deteriorado en su valor solamente si existe evidencia objetiva de deterioro en
su valor como consecuencia de uno o más acontecimientos que hayan ocurrido después del
reconocimiento inicial del activo y ese evento que haya causado la pérdida tiene incidencia
sobre los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero o del grupo de activos
financieros que se pueda estimar en forma confiable.
La evidencia de un deterioro del valor podría incluir indicios de que los deudores o un grupo
de deudores se encuentran con dificultades financieras significativas, el incumplimiento o
mora en los pagos de capital o intereses, la probabilidad de que entren en quiebra u otra
forma de reorganización financiera y cuando los datos observables indican que existe una
disminución medible en los flujos de efectivo futuros estimados, como cambios adversos en
el estado de los pagos en mora o en las condiciones económicas que se correlacionan con
los incumplimientos.
f)
Activos financieros contabilizados al costo amortizado
Para los activos financieros contabilizados al costo amortizado, primero la Entidad evalúa si
existe evidencia objetiva individual del deterioro del valor para los activos financieros que son
individualmente significativos, o colectivamente para los activos financieros que no resulten
individualmente significativos. Si la Entidad determina que no existe evidencia objetiva de
deterioro del valor para un activo financiero evaluado de manera individual,
independientemente de su significatividad, incluirá al activo en un grupo de activos
financieros con características de riesgo crediticio similar y los evaluará en forma conjunta
para determinar si existe deterioro de su valor. Los activos que se evalúan de manera
individual para determinar si existe deterioro de su valor y para los cuales una pérdida por
deterioro se reconoce o se sigue reconociendo, no se incluyen en una evaluación colectiva
de deterioro del valor.
Si existiere evidencia objetiva de que hubo una pérdida por deterioro del valor, el importe de
la pérdida se mide como la diferencia entre el importe en libros del activo y el valor presente
de los flujos de efectivo futuros estimados (excluidas las pérdidas crediticias futuras
esperadas que aún no se hayan incurrido). El valor presente de los flujos de efectivo futuros
estimados se descuenta a la tasa de interés efectiva original de los activos financieros. Si un
préstamo devenga una tasa de interés variable, la tasa de descuento para medir cualquier
pérdida por deterioro del valor es la tasa de interés efectiva actual.
El importe en libros del activo se reduce a través del uso de una cuenta de provisión y el
importe de la pérdida se reconoce en el estado del resultado integral. Los intereses ganados
se siguen devengando sobre el importe en libros reducido utilizando la tasa de interés
utilizada para descontar los flujos de efectivo futuros a los fines de medir la pérdida por
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
17
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
deterioro del valor. Los intereses ganados se registran como parte de los ingresos
financieros en el estado del resultado integral. Los activos y la provisión correspondiente, se
imputan a pérdida cuando no existen expectativas realistas de un recupero futuro y toda la
garantía sobre ellos se efectivizó o transfirió a la Entidad. Si, en un ejercicio posterior, el
importe estimado de la pérdida por deterioro del valor aumenta o disminuye debido a un
acontecimiento que ocurra después de haber reconocido el deterioro, la pérdida por
deterioro del valor reconocida anteriormente se aumenta o disminuye ajustando la cuenta de
provisión. Si posteriormente se recupera una partida que fue imputada a pérdida, el recupero
se acredita como costos financieros en los correspondientes estados del resultado integral.
g) Activos y pasivos en moneda extranjera:
Los activos y pasivos denominados en moneda extranjera, básicamente en dólares
estadounidenses, fueron valuados al tipo de cambio de referencia del BCRA, vigente para el
dólar estadounidense al cierre de las operaciones del último día hábil. Adicionalmente, los
activos y pasivos nominados en otras monedas extranjeras fueron convertidos a los tipos de
pase publicados por el BCRA. Las diferencias de cambio fueron imputadas en los
correspondientes estados del resultado integral.
h) Efectivo y saldos en el BCRA y saldos en otras entidades financieras:
Se considera efectivo tanto a los fondos en caja como a los depósitos bancarios a la vista de
libre disponibilidad. Se consideran equivalentes de efectivo a las inversiones a corto plazo de
gran liquidez y libre disponibilidad que, sin previo aviso ni costo relevante, pueden convertirse
fácilmente en una cantidad determinada de efectivo conocida con alto grado de certeza al
momento de la imposición, están sujetas a un riesgo poco significativo de cambios en su
valor, con vencimientos hasta tres meses posteriores a la fecha de las respectivas
imposiciones, y cuyo destino principal no es el de inversión o similar, sino el de cancelación
de compromisos a corto plazo.
El efectivo y saldos en el BCRA y los saldos en otras entidades financieras se valuaron a su
valor nominal más los intereses devengados al cierre del período especial. Los intereses
devengados fueron imputados a los correspondientes estados del resultado integral.
i)
Compras y ventas con acuerdos de retrocesión (pases):
Las compras (ventas) de instrumentos financieros con el compromiso de su retrocesión no
opcional a un precio determinado (pases) se registran en el Estado Consolidado de Situación
Financiera como una financiación otorgada (recibida) en función de la naturaleza del
correspondiente deudor (acreedor), en las cuentas “Créditos” (“Financiaciones recibidas”).
La diferencia entre los precios de compra y venta de dichos instrumentos se registra como un
interés el cual es devengado durante la vigencia de las operaciones usando el método de
interés efectivo.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
18
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
j)
Instrumentos financieros derivados:
Operaciones concertadas a término sin entrega del subyacente: incluye las operaciones
concertadas de compras y ventas a término de moneda extranjera sin entrega del activo
subyacente negociado. Dichas operaciones se encuentran valuadas al valor razonable de
los contratos y son efectuadas por la Entidad con el objetivo de intermediación por cuenta
propia. Los resultados generados se encuentran imputados en los correspondientes estados
del resultado integral.
k) Propiedad y equipos:
Las partidas de propiedad y equipo se expresan al costo, neto de la depreciación acumulada
y/o de pérdidas por deterioro del valor acumuladas, si las hubiera.
El costo de un elemento de propiedad, planta y equipo incluye su precio de adquisición,
cualquier costo directamente relacionado con la ubicación y puesta en condiciones de
funcionamiento del activo y la estimación inicial de los costos de desmantelamiento o retiro
del mismo.
Los costos por préstamos que sean directamente atribuibles a la adquisición, construcción o
producción de un activo que necesariamente lleve un período de tiempo sustancial para
prepararlos para su uso destinado o su venta se capitalizan como parte del costo de los
activos respectivos.
Las reparaciones mayores y mejoras son activadas como propiedad, planta y equipo
únicamente cuando las inversiones mejoran las condiciones del activo más allá de las
originalmente establecidas. El valor residual de la parte reemplazada es dado de baja. Todos
los costos rutinarios de reparación y mantenimiento se reconocen en los correspondientes
estados del resultado integral a medida que se incurren.
l)
Activos Intangibles:
Los activos intangibles incluyen licencias, derechos y desarrollos informáticos.
Los activos intangibles generados internamente no se capitalizan y el desembolso se refleja
en el estado del resultado integral en el ejercicio en el que se incurre en el desembolso.
Los activos intangibles con vidas útiles finitas se amortizan a lo largo de sus vidas útiles
económicas y se evalúan para determinar si tuvieran algún deterioro del valor siempre que
haya un indicio de que el activo intangible pudiera haber sufrido un deterioro. El período de
amortización y el método de amortización para un activo intangible con una vida útil finita se
revisan al menos al cierre de cada período especial sobre el que se informa. Los cambios en
la vida útil esperada o el patrón esperado de consumo de los beneficios económicos futuros
en el activo se contabilizan al cambiar el período o método de amortización, según
corresponda, y se tratan como cambios en las estimaciones contables. El gasto de
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
19
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
amortización en activos intangibles con vidas útiles finitas se reconoce en el estado del
resultado integral en la categoría de gastos que resulte coherente con la función de los
activos intangibles.
Las ganancias o pérdidas que surjan de dar de baja un activo intangible se miden como la
diferencia entre el producido neto de la disposición y el importe en libros del activo, y se
reconoce en el estado del resultado integral cuando se da de baja el activo.
Banco de Valores S.A. no posee activos intangibles designados como de vida útil indefinida.
La amortización se calcula en forma lineal, aplicando tasas anuales a lo largo de las vidas
útiles estimadas de los intangibles.
m) Deterioro de activos no financieros:
La Entidad evalúa, al menos en cada fecha de cierre de ejercicio, si existen eventos o
cambios en las circunstancias que indiquen que el valor de los activos no financieros puede
verse deteriorado o si existen indicios que un activo no financiero pueda estar deteriorado. Si
existe algún indicio o cuando una prueba anual de deterioro es requerida para un activo, la
Entidad efectúa una estimación del valor recuperable del mismo. En caso que el valor
contable de un activo (o unidad generadora de efectivo) sea mayor a su valor recuperable, el
activo (o unidad generadora de efectivo) se considera deteriorado y se reduce el saldo a su
valor recuperable.
Para los activos no financieros se efectúa una evaluación en cada fecha de presentación de
los estados financieros consolidados respecto de si existen indicadores de que la pérdida por
deterioro reconocida anteriormente pueda ya no existir o pueda haber disminuido. Una
pérdida por deterioro reconocida previamente es reversada solamente si ha habido un
cambio en las estimaciones utilizadas para determinar el valor recuperable del activo desde
que se reconoció la última pérdida por deterioro. Si ese es el caso, el valor en libros del
activo es aumentado a su valor recuperable.
El Banco ha realizado dichas proyecciones y, en virtud de que el valor recuperable de los
activos (valor de uso) excede a su valor en libros, ha determinado que no debe reconocer
ajuste alguno por concepto de deterioro de valor.
n) Provisiones:
Las provisiones constituidas responden a eventuales situaciones contingentes que se
pueden generar en el curso de la operatoria de la Entidad y se consideran suficientes para
cubrir los riesgos operativos y otros derivados de su actividad, como complemento de los
fondos de garantía establecidos por la legislación vigente. La Entidad registra provisiones
cuando es probable que los futuros costos puedan ocurrir y puedan ser razonablemente
estimados.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
20
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
La Entidad reconoce una provisión cuando y sólo cuando se dan las
circunstancias: a) la Entidad tiene una obligación presente, como resultado de
pasado; b) es probable (es decir, existe mayor posibilidad que se presente
contrario) que la Sociedad tenga que desprenderse de recursos para cancelar la
y c) puede estimarse de manera fiable el importe de la deuda correspondiente.
siguientes
un suceso
que de lo
obligación;
Para determinar el saldo de las provisiones se consideraron los riesgos y las incertidumbres
existentes teniendo en cuenta la opinión de los asesores legales externos e internos de la
Entidad. En base al análisis efectuado, se registró como provisión el importe correspondiente
a la mejor estimación del probable desembolso necesario para cancelar la obligación
presente a la fecha de cierre del período especial.
Si el efecto del valor temporal del dinero es significativo, las provisiones se descuentan
utilizando una tasa actual de mercado antes de impuestos que refleja, cuando corresponda,
los riesgos específicos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el aumento de la
provisión producto del paso del tiempo se reconoce como costos financieros en el estado de
resultados.
Las provisiones registradas por la Entidad son objeto de revisión en la fecha de cierre del
período especial y ajustado para reflejar en cada momento la mejor estimación disponible.
Adicionalmente, las provisiones son registradas con asignación específica con el objeto de
que sean utilizadas para cubrir únicamente los desembolsos para los que fueron
originalmente reconocidas.
Los pasivos contingentes no se reconocen y se divulgan en notas, excepto cuando la
posibilidad de que deba efectuarse un desembolso sea remota.
o) Impuestos a las ganancias y a la ganancia mínima presunta
Los activos y pasivos por el impuesto a las ganancias se miden a los importes que se espera
recuperar o pagar a la autoridad fiscal. Las tasas y la normativa fiscales utilizadas para
computar dichos montos son aquellas que estén aprobadas o cuyo procedimiento de
aprobación se encuentre próximo a completarse a la fecha de cierre. La tasa vigente para la
Entidad y su subsidiaria es del 35%.
El impuesto a las ganancias que se relacione con partidas que se reconocen directamente
en el patrimonio se reconoce en el patrimonio y no en el estado del resultado integral.
Adicionalmente, el impuesto a la ganancia mínima presunta es complementario del impuesto
a las ganancias, dado que, mientras este último grava la utilidad impositiva del ejercicio, el
impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición mínima que grava la
renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1%, de modo que la obligación
fiscal de la sociedad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. Sin embargo, si el
impuesto a la ganancia mínima presunta excede en un ejercicio fiscal al impuesto a las
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
21
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de cualquier excedente del
impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que pudiera
producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes.
p) Impuesto a las ganancias diferido
La Entidad determina el cargo contable por impuesto a las ganancias aplicando el método
del impuesto a las ganancias diferido, el cual consiste en el reconocimiento (como activo o
pasivo) del efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la
impositiva de los activos y pasivos, y su posterior imputación a los correspondientes estados
del resultado integral en los cuales se produce la reversión de las mismas.
Los pasivos por impuesto a las ganancias diferido se reconocen para todas las diferencias
temporarias imponibles, salvo:
(i)
Cuando el pasivo por impuesto a las ganancias diferido surja del reconocimiento
inicial de una plusvalía o de un activo o un pasivo en una transacción que no constituya una
combinación de negocios y que, al momento de la transacción, no afecte ni la ganancia
contable ni la ganancia ni la pérdida impositiva.
(ii) Con respecto a las diferencias temporarias imponibles relacionadas con las
inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, cuando la
oportunidad de la reversión de las diferencias temporarias se pueda controlar y sea probable
que dichas diferencias temporarias no se reversen en el futuro cercano.
Los activos por impuesto a las ganancias diferido se reconocen para todas las diferencias
temporarias deducibles y por la compensación futura de créditos fiscales y pérdidas
impositivas no utilizadas, en la medida en que sea probable la disponibilidad de ganancias
fiscales futuras contra las cuales imputar esas pérdidas o créditos fiscales no utilizados,
salvo:
(i) Cuando el activo por impuesto a las ganancias diferido relacionado a la diferencia
temporaria surja del reconocimiento inicial de un activo o un pasivo en una transacción que
no constituya una combinación de negocios y que, al momento de la transacción, no afecte
ni la ganancia contable ni la ganancia o pérdida fiscal.
(ii) Con respecto a las diferencias temporarias deducibles relacionadas con las
inversiones en subsidiarias, asociadas y participaciones en negocios conjuntos, los activos
por impuesto a las ganancias diferido se reconocen solamente en la medida que sea
probable que las diferencias temporarias sean revertidas en un futuro cercano y que sea
probable la disponibilidad de ganancias fiscales futuras contra las cuales compensar dichas
diferencias.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
22
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
El importe en libros de los activos por impuesto a las ganancias diferido se revisa en cada
fecha de cierre y se reduce en la medida en que ya no sea probable que exista suficiente
ganancia fiscal para permitir que se utilice todo o una parte del activo por impuesto a las
ganancias diferido. Los activos por impuesto a las ganancias diferido no reconocidos se
reevalúan en cada fecha de cierre y se reconocen en la medida en que se torne probable
que las ganancias fiscales futuras permitan recuperar el activo por impuesto a las ganancias
diferido.
Los activos y pasivos por impuesto a las ganancias diferido se miden a su valor nominal y
utilizando las tasas fiscales que se espera sean de aplicación en el ejercicio en el que el
activo se realice o el pasivo se cancele, en base a las tasas y normas fiscales que fueron
aprobadas a la fecha de cierre o que cuyo procedimiento de aprobación se encuentre
próximo a completarse para tal fecha.
El impuesto a las ganancias diferido relacionado con partidas reconocidas fuera del
resultado se reconoce fuera de este. Las partidas de impuesto a las ganancias diferido se
reconocen en correlación con la transacción subyacente ya sea en el otro resultado integral
o directamente en el patrimonio, excepto que se encuentren asociadas a las excepciones
mencionadas en los párrafos anteriores.
Los activos y pasivos por impuesto a las ganancias diferido se compensan si existe un
derecho legalmente exigible de compensar los activos impositivos corrientes contra los
pasivos corrientes por el impuesto a las ganancias y si los impuestos a las ganancias
diferidos se relacionan con la misma entidad imponible y la misma autoridad fiscal.
q) Actividades fiduciarias y de gestión de inversiones:
La Entidad proporciona servicios de custodia, administración, manejo de inversiones y
asesoría a terceros que dan lugar a la tenencia o colocación de activos a nombre de ellos.
Estos activos y los resultados sobre los mismos no están incluidos en los estados financieros
consolidados, pues no son activos de la Entidad (ver Notas 35 y 36).
Las comisiones generadas por estas actividades se incluyen en la cuenta “Ingresos por
comisiones” del Estado Consolidado del Resultado Integral.
1.5.
Juicios, estimaciones y supuestos contables significativos
Los juicios, estimaciones y supuestos contables significativos utilizados en la preparación de los
presentes estados financieros son consistentes con los realizados a las mismas fechas según las NCP.
Las registraciones efectuadas por la Entidad, se basan en la mejor estimación de la probabilidad de
ocurrencia de diferentes eventos futuros y, por lo tanto, el monto final puede diferir de tales estimaciones,
las cuales pueden tener un impacto positivo o negativo en períodos futuros.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
23
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
NOTA 2: Ingresos por intereses y similares
31/12/2013
30/06/2013
Intereses por otros activos financieros a costo amortizado
59.730.213
79.548.516
Intereses por Créditos
17.251.743
20.582.838
Intereses por Cauciones Bursátiles
8.307.702
10.321.877
Intereses por Underwriting
30.614.553
45.550.835
Intereses por operaciones de pase
12.202.364
17.092.202
15.438
24.676
128.122.013
173.120.944
Otros intereses
NOTA 3: Egresos por intereses y similares
31/12/2013
Intereses por depósitos bancarios
Otros intereses
30/06/2013
20.205.457
31.206.889
107.948
146.821
20.313.405
31.353.710
NOTA 4: Ingresos y gastos por comisiones
31/12/2013
30/06/2013
Ingresos
Ingresos por administración fiduciaria (Ver Nota 36)
Ingresos por administración de fondos comunes de inversión (Ver
Nota 35)
35.952.773
56.522.845
11.469.589
15.870.267
1.269.458
2.527.485
48.691.820
74.920.597
Comisiones por operaciones de pases con el BCRA
589.519
1.410.778
Otras comisiones
564.886
773.999
1.154.405
2.184.777
Otros ingresos por comisiones
Total de Ingresos por comisiones
Gastos
Total de Egresos por comisiones
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
24
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
NOTA 5: Resultados por activos financieros valuados a valor razonable
31/12/2013
Resultado por operaciones a término de moneda extranjera (ver
Nota 17)
Resultado por otros activos financieros (ver Nota 16)
30/06/2013
6.451.725
4.603.333
628.731
(189.512)
7.080.456
4.413.821
NOTA 6: Diferencia de cambio neta
31/12/2013
Conversión a pesos de los Activos y Pasivos en moneda extranjera
Diferencia de cotización por depósitos judiciales
Otros
30/06/2013
20.509.366
10.008.768
(692.246)
(525.479)
151.369
122.093
19.968.489
9.605.382
31/12/2013
3.900
303.959
7.131
30/06/2013
106.664
883.149
1.162
314.990
990.975
NOTA 7: Otros ingresos operativos
Recupero de gastos varios
Recupero de provisiones Legales
Recupero de provisiones impositivas
Otros
NOTA 8: Gastos de personal
31/12/2013
Sueldos
30/06/2013
30.781.416
51.851.314
Cargas Sociales
7.523.923
13.070.510
Gratificaciones al personal
5.805.260
9.515.820
Servicios administrativos contratados
2.796.518
3.813.329
Representación, viáticos y movilidad
Servicios al personal
Indemnizaciones
848.886
1.047.162
3.227.176
4.847.153
503.682
888.691
51.486.861
85.033.979
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
25
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
NOTA 9: Impuestos
31/12/2013
Impuesto sobre los ingresos brutos
Otros impuestos
30/06/2013
10.037.612
12.059.057
4.231.735
5.889.046
14.269.347
17.948.103
NOTA 10: Honorarios
31/12/2013
30/06/2013
Honorarios a directores y síndicos
2.508.100
4.788.100
Otros honorarios
2.273.962
4.116.760
4.782.062
8.904.860
NOTA 11: Otros gastos operativos
31/12/2013
30/06/2013
Seguros
1.488.734
2.533.783
Aporte al Fondo de Garantía de los Depósitos
1.413.578
2.298.453
Servicios de seguridad
1.213.141
2.032.451
Electricidad y comunicaciones
Gastos de mantenimiento, conservación y reparaciones
1.135.047
555.328
1.842.125
860.589
Materiales y Útiles de Oficina
325.761
488.829
Alquileres
489.646
892.870
Donaciones
242.934
414.959
Propaganda y publicidad
163.782
131.851
Otros
927.278
1.952.054
7.955.229
13.447.964
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
26
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
NOTA 12: Impuesto a las ganancias
Impuesto a las ganancias
La Entidad estimó el cargo contable por el impuesto a las ganancias en base al método del impuesto
diferido, reconociendo de este modo las diferencias temporarias entre las mediciones contables e
impositivas de los activos y pasivos.
A los efectos de determinar los activos y pasivos diferidos se ha aplicado sobre las diferencias
temporarias identificadas, la tasa impositiva que se espera esté vigente al momento de su reversión o
utilización, considerando las normas legales sancionadas a la fecha de emisión de los presentes estados
financieros consolidados. Las diferencias temporarias que generan las variaciones en activos y pasivos
por impuesto diferido se componen de:
31/12/2013
30/06/2013
5.340.976
6.120.405
5.578.578
5.340.976
779.429
(237.602)
Pasivos Diferidos al inicio del período especial
Pasivos Diferidos al cierre del período especial
5.037.044
6.080.956
4.598.353
5.037.044
Variación del Pasivo Diferido
1.043.912
438.691
39.449
303.932
Activos Diferidos al inicio del período especial
Activos Diferidos al cierre del período especial
Variación del Activo Diferido
Impuesto Diferido neto – Activo
Este impuesto debe registrarse siguiendo el método del balance, reconociendo (como crédito o deuda) el
efecto impositivo de las diferencias temporarias entre la valuación contable y la impositiva de los activos y
pasivos, y su posterior imputación a los resultados de los ejercicios en los cuales se produce la reversión
de las mismas, considerando asimismo la posibilidad de aprovechamiento de los quebrantos impositivos
en el futuro.
Los activos y pasivos por impuesto diferido son los siguientes:
Descripción
Activos por impuesto diferido:
Otros activos financieros a costo amortizado
Créditos
Otros pasivos
Provisiones
Total activos diferidos
31/12/2013
30/06/2013
70.113
1.713.182
4.337.110
6.120.405
88.111
71.554
850.077
4.331.234
5.340.976
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
27
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
Descripción
Pasivos por impuesto diferido:
Disponibilidades
Otros activos no financieros
Otros activos financieros a costo amortizado
Propiedad y Equipos
Bienes Intangibles
Otros activos financieros a valor razonable
Total pasivos diferidos
Activo neto por impuesto diferido al cierre del período
especial
31/12/2013
30/06/2013
513.332
787.363
855.102
1.916.415
802.977
1.205.767
6.080.956
574.822
787.300
1.929.283
522.389
1.223.250
5.037.044
39.449
303.932
El siguiente cuadro registra la diferencia entre la provisión actual por impuesto a las ganancias y los
montos obtenidos al aplicar la alícuota fiscal vigente en Argentina para el impuesto a las ganancias de
acuerdo con las NIIF:
Descripción
Ganancia antes de impuestos
Alícuota legal del impuesto a las ganancias
Impuesto sobre la ganancia neta
Diferencias permanentes:
Ingresos no sujetos al impuesto a las ganancias
Egresos no deducibles del impuesto a las ganancias
Impuesto a las ganancias neto
31/12/2013
101.257.391
35%
35.440.087
30/06/2013
104.150.002
35%
36.452.501
(5.545)
35.434.542
301.084
36.753.585
En el siguiente cuadro se expone la diferencia entre la provisión corriente por el impuesto a las ganancias
conforme a las regulaciones tributarias y el gasto total por dicho impuesto de acuerdo con las NIIF:
Descripción
31/12/2013
30/06/2013
Impuesto a las ganancias de acuerdo con las regulaciones
tributarias
Resultado por impuesto diferido reconocido en resultados
35.152.576
281.966
36.024.844
728.741
Impuesto a las ganancias neto
35.434.542
36.753.585
Resultado por impuesto diferido
reconocido en otros resultados integrales
(17.483)
(52.448)
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
28
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
Impuesto a la ganancia mínima presunta
En el período especial de seis meses iniciado el 1° de julio de 2013 y finalizado el 31 de diciembre de
2013 el importe estimado en concepto de impuesto a las ganancias sobre bases fiscales de 35.152.576
fue superior al impuesto a la ganancia mínima presunta y fue imputado a los resultados del período
especial en el rubro impuesto a las ganancias.
El impuesto a la ganancia mínima presunta fue establecido en el ejercicio terminado el 31 de diciembre
de 1998 por la Ley N° 25.063 por el término de diez ejercicios anuales. Actualmente, luego de sucesivas
prórrogas, el mencionado gravamen se encuentra vigente hasta el 30 de diciembre de 2019. Este
impuesto es complementario del impuesto a las ganancias, dado que, mientras este último grava la
utilidad impositiva del ejercicio, el impuesto a la ganancia mínima presunta constituye una imposición
mínima que grava la renta potencial de ciertos activos productivos a la tasa del 1%, de modo que la
obligación fiscal de la Entidad coincidirá con el mayor de ambos impuestos. La mencionada ley prevé
para el caso de entidades regidas por la ley de Entidades Financieras que las mismas deberán considerar
como base imponible del gravamen el 20% de sus activos gravados previa deducción de aquellos
definidos como no computables. Sin embargo, si el impuesto a la ganancia mínima presunta excede en
un ejercicio fiscal al impuesto a las ganancias, dicho exceso podrá computarse como pago a cuenta de
cualquier excedente del impuesto a las ganancias sobre el impuesto a la ganancia mínima presunta que
pudiera producirse en cualquiera de los diez ejercicios siguientes. En cada ejercicio que se verifique una
compensación de quebrantos, la concreción del beneficio impositivo (efecto de la tasa vigente sobre el
quebranto utilizado) se realizará si el impuesto a las ganancias (neto de la compensación) fuera igual o
superior al impuesto a la ganancia mínima presunta, pero estará reducida por cualquier excedente de
este último sobre el impuesto a las ganancias.
Impuesto a las ganancias a pagar
Provisión impuesto a las ganancias
Anticipos de impuesto a las ganancias
31/12/2013
30/06/2013
57.648.452
22.524.131
(19.967.504)
(7.845.125)
37.680.948
14.679.006
NOTA 13: Distribución de utilidades y restricciones
De acuerdo con las disposiciones del B.C.R.A., el 20% de la utilidad del ejercicio más/menos los ajustes
de resultados de ejercicios anteriores y menos la pérdida acumulada al cierre del ejercicio anterior, si
existiera, debe ser apropiado a la constitución de la reserva legal. Consecuentemente, la Asamblea de
Accionistas deberá destinar 21.108.234 a incrementar el saldo de dicha reserva.
De acuerdo con la Ley N° 25.063, los dividendos que se distribuyan, en dinero o en especie, en exceso
de las utilidades impositivas acumuladas al cierre del ejercicio inmediato anterior a la fecha de pago o
distribución, estarán sujetos a una retención del 35% en concepto de impuesto a las ganancias en
carácter de pago único y definitivo. A estos efectos, la utilidad a considerar en cada ejercicio será la que
resulte de sumarle a la utilidad que se determine en base a la aplicación de las normas generales de la
Ley de impuesto a las ganancias, los dividendos o las utilidades provenientes de otras sociedades de
capital no computados en la determinación de dicha utilidad en el o los mismos períodos fiscales y
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
29
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
descontarle el impuesto pagado por el o los períodos fiscales de origen de la utilidad que se distribuye o
la parte proporcional correspondiente.
Mediante las Comunicaciones “A” 5072, 5485 y modificatorias, el B.C.R.A. establece el procedimiento de
carácter general para proceder a la distribución de utilidades. Conforme al mismo, sólo se podrá efectuar
una distribución con autorización expresa del B.C.R.A. y siempre que no se registren asistencias
financieras del citado organismo por iliquidez ni deficiencias de integración de capital o efectivo mínimo,
entre otras condiciones previas detalladas en la mencionada comunicación que deben cumplirse.
Asimismo, sólo se podrá distribuir utilidades en la medida que se cuente con resultados positivos luego
de deducir extracontablemente de los resultados no asignados y de la reserva facultativa para futuras
distribuciones de resultados, los importes de las reservas legal y estatutarias, cuya constitución sea
exigible, la diferencia neta positiva entre el valor contable y el valor de mercado o valor presente
informado por el B.C.R.A., según corresponda, de los instrumentos de deuda pública y/o de regulación
monetaria del B.C.R.A. no valuados a precio de mercado, las sumas activadas por causas judiciales
vinculadas a depósitos, entre otros conceptos.
Por último, el importe máximo a distribuir no podrá superar el exceso de integración de capital mínimo
considerando, exclusivamente a estos efectos, un ajuste incremental de 75% a la exigencia y deduciendo
los ajustes citados precedentemente.
Asimismo, por aplicación de la Comunicación “A” 5272 del B.C.R.A., en adicción a las exigencias por
riesgo de crédito, tasa y mercado, la exigencia de capital mínimo comprenderá la correspondiente a
riesgo operacional.
De acuerdo con lo establecido por la Resolución General N° 7/2005 de la I.G.J., la Asamblea de
Accionistas que considere los estados contables anuales, deberá resolver un destino específico de los
resultados acumulados positivos de la Sociedad, ya sea a través de la distribución efectiva de dividendos,
su capitalización con entrega de acciones liberadas, la constitución de reservas voluntarias adicionales a
la Reserva legal, o una combinación de alguno de estos destinos.
NOTA 14: Efectivo y saldos en el Banco Central de la República Argentina
Efectivo
BCRA – Cuenta corriente (1)
BCRA – Cuentas especiales de garantía (1) (2)(Ver Nota 31)
31/12/2013
30/06/2013
42.753.159
30.518.325
646.940.450
372.411.186
61.623.891
25.425.391
751.317.500
428.354.902
(1) Dichas cuentas no reconocieron remuneración.
(2) La Entidad mantiene cuentas corrientes especiales de garantía abiertas en el BCRA por las operaciones vinculadas con
las cámaras electrónicas de compensación y otras asimilables.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
30
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
Efectivo Mínimo
El BCRA establece diferentes “relaciones técnicas” que deben ser observadas por las entidades
financieras con respecto a los niveles de solvencia, liquidez, créditos máximos que pueden otorgarse por
cliente y posiciones en moneda extranjera, entre otras (ver adicionalmente Nota 28).
El régimen de efectivo mínimo establece que una entidad financiera debe mantener una parte disponible
de los depósitos y obligaciones y no asignados a operaciones activas.
Se detallan a continuación los conceptos computados por la Entidad para la integración de la exigencia
de efectivo mínimo, de acuerdo con lo dispuesto por las normas del BCRA en la materia, al 31 de
diciembre y 30 de junio de 2013:
31/12/2013
BCRA – Cuenta corriente
BCRA – Cuentas especiales de garantía
30/06/2013
646.940.450
372.411.186
61.623.891
25.425.391
708.564.341
397.836.577
NOTA 15: Saldos en otras entidades financieras
31/12/2013
Standard Chartered Bank – Londres
30/06/2013
18.929.205
545.216
-
36.593.107
452.236
502.057
Commerzbank – Frankfurt
22.854
41.436
Banco de la Nación Argentina – New York
57.664
48.127
205.598
89.783
19.667.557
37.819.726
HSBC Bank USA – New York
BBVA Banco Francés – Argentina
Otros
Al 31 de diciembre de 2013, los saldos no devengaban interés.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
31
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
NOTA 16: Otros activos financieros
Otros activos financieros valuados a costo amortizado:
Otros activos financieros corrientes:
Emisor
Vto.
Moneda
Cantidad
Tasa /
Intereses
Amortización
Notas del BCRA
BCRA
1$
-
Emisión con
descuento
Letras del BCRA (ver Nota 31)
BCRA
02/10/2013
desde el
02/01/2014 al
26/03/2014
1$
750.000.000
Emisión con
descuento
20.670.535
334.700
Descripción
Operaciones por cauciones
bursátiles
31/12/2013
30/06/2013
Al
vencimiento
-
105.578.303
Al
vencimiento
734.116.727
505.896.851
21.005.235
90.413.068
755.121.962
701.888.222
31/12/2013
30/06/2013
Otros activos financieros no corrientes:
Descripción
Emisor
Vto.
Moneda
Cantidad
Tasa
Amortización
Título de Deuda Pública de la
Provincia de Formosa en U$S
Provincia de
Formosa
27/02/2022
1 U$S
600.000
5%
40 cuotas
trimestrales
1.165.817
984.621
Bono de la República
Argentina en $ (CUASIPAR)
Estado
Nacional
31/12/2045
1$
1.900.000
3,31% + Cer
20 cuotas
semestrales
1.923.890
1.782.372
Bonos de consolidación –
sexta serie (PR13)
Estado
Nacional
15/03/2024
1$
400.000
2%
120 cuotas
mensuales
1.170.798
-
Bono Garantizado 2018
(BOGAR 2018)
Estado
Nacional
04/02/2018
1$
2.825.450
2%
156 cuotas
mensuales
4.818.768
1.065.445
9.079.273
3.832.438
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
32
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
Otros activos financieros valuados a valor razonable:
Otros activos financieros no corrientes:
Descripción
Acción del Mercado de Valores S.A.
(Ver Nota 31)
Autopista del Sol S.A.
Obligaciones Negociables YPF S.A.
en pesos (Clase XIV)
Compensadora Electrónica S.A.
Mercado de Futuros y Opciones S.A.
Argencontrol S.A
Mercado Abierto Electrónico S.A.
Garantizar S.G.R.
Banco Latinoamericano de
Exportaciones S.A.
Sociedad Comercial del Plata S.A.
Emisor
Moneda
Cantidad
Mercado de Valores
S.A.
1$
1
Autopista del Sol S.A.
1$
31/12/2013
30/06/2013
4.945.050
4.995.000
45.531
94.331
74.829
142.656
140.739
YPF S.A.
1$
141.945
Compensadora
Electrónica S.A
1$
2.928
8.460
8.460
Mercado de Futuros y
Opciones S.A.
1.000 $
1
2.523
2.523
Argencontrol S.A
1$
1.363
1.363
1.363
M.AE. S.A
1.200 $
1.200
56.445
56.445
Garantizar S.G.R
1$
25.000
25.000
25.000
BLADEX S.A.
1 U$S
2.292
127.263
127.263
Soc. Comercial del
Plata S.A.
1$
-
-
997.150
5.403.091
6.428.772
Las principales tenencias que componen los activos financieros de la Entidad son las siguientes:
1) Notas del BCRA (NOBAC): corresponden a instrumentos emitidos por el BCRA nominados en pesos.
Pagan intereses trimestralmente, mientras que el principal es abonado al vencimiento. El vencimiento
promedio es menor a dos años y la tasa que devenga puede ser fija o variable (tasa Badlar). Las tasas
Badlar son calculadas por el BCRA en base a una muestra de tasas de interés que las entidades
financieras pagan a los ahorristas por depósitos a plazo fijo de 30 a 35 días y de más de un millón de
pesos o dólares.
2) Letras del BCRA (LEBAC): son instrumentos de corto plazo que licita la autoridad monetaria. En la
actualidad existen LEBAC en pesos, debido a que el BCRA suspendió la emisión de estos instrumentos
que ajustaban por CER. Las LEBAC se emiten con descuento, funcionando como un bono cupón cero,
amortizando la totalidad del capital al vencimiento sin pagos de interés.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
33
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
3) Títulos de deuda pública de la Provincia de Formosa en dólares: son títulos en dólares que devengan
una tasa del 5% nominal anual sobre saldos, pagaderos trimestralmente los días 27 de febrero, 27 de
mayo, 27 de agosto y 27 de noviembre de cada año, con una amortización de 40 cuotas trimestrales
equivalentes cada una al 2,50% del capital emitido, siendo la primera fecha de pago el 27 de mayo de
2012.
4) Bono de la República Argentina - Cuasipar: títulos en pesos que devengan intereses, calculados sobre
la base de un año de 360 días integrado por doce meses de 30 días cada uno, desde el 31 de diciembre
de 2003 inclusive hasta, pero sin incluir, el 31 de diciembre de 2045, a una tasa anual equivalente al
3,31%. Los intereses devengados antes del 31 de diciembre de 2013 serán capitalizados, después de
esa fecha los pagos de intereses se efectuarán en efectivo. Las fechas de pago de intereses son el 30 de
junio y 31 de diciembre de cada año, comenzando el 30 de junio de 2014. El monto de capital que el
tenedor recibió tras la liquidación incluyó el monto de capital original más los intereses capitalizados al 31
de diciembre de 2004. En consecuencia los intereses serán capitalizados desde el 31 de diciembre de
2004 hasta, pero sin incluir, la primera fecha de pago (30 de junio de 2014).
5) Bonos Consolidación – Sexta Serie – Bocón 2024: títulos emitidos en pesos que devengan intereses,
calculados sobre saldos ajustados a partir de la fecha de emisión, a la tasa del 2% anual. Los intereses
se capitalizarán mensualmente hasta el 15 de marzo de 2014 y se pagarán conjuntamente con las cuotas
de amortización. Se amortizará en 120 cuotas mensuales, iguales y sucesivas, equivalentes las 119
primeras al 0,83% y una última equivalente al 1,23% del monto emitido y ajustado por aplicación del CER,
más los intereses capitalizados hasta el 15 de marzo de 2014. La primera cuota vencerá el 15 de abril de
2014.
6) Bono Garantizado – Bogar 2018: son títulos en pesos que devengan un interés anual fijo del 2%,
pagadero mensualmente los días 4 de enero, 4 de febrero, 4 de marzo, 4 de abril, 4 de mayo, 4 de junio,
4 de julio, 4 de agosto, 4 de septiembre, 4 de octubre, 4 de noviembre, y 4 de diciembre de cada año, con
una amortización de 156 cuotas mensuales y consecutivas, siendo las 60 primeras cuotas equivalentes al
0,60%, las 47 restantes cuotas equivalentes al 0,98% y una última cuota al 1,14%, venciendo la primera
de ellas el 4 de marzo de 2005.
NOTA 17: Instrumentos financieros derivados
En el curso normal de sus negocios, la Entidad concertó operaciones a término de moneda extranjera con
liquidación diaria y al cierre de diferencias sin entrega del subyacente. Estas operaciones se encuentran
valuadas a su valor razonable. Los resultados por las variaciones en los valores razonables se
encuentran imputados en el correspondiente Estado Consolidado del Resultado Integral. Dichas
operaciones no califican como cobertura según la NIIF 9.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
34
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
El detalle de los valores nocionales de las operaciones a término a esas fechas, en la moneda de origen,
es el siguiente:
Valor Nocional al
31/12/2013
30/06/2013
Liquidación diaria:
Compras a término de moneda extranjera
Ventas a término de moneda extranjera
232.274.410
143.499.550
60.016.200
-
167.974.900
143.229.984
Liquidación al vencimiento:
Ventas a término de moneda extranjera
El valor razonable de los contratos de las operaciones con liquidación diaria es cero debido a que la
diferencia entre los valores concertados y los de mercado se liquida en forma diaria con impacto en
resultados. Para las operaciones con liquidación al cierre, se genera diariamente un crédito o una deuda
por el saldo pendiente a liquidar, cuyos valores razonables son los siguientes:
31/12/2013
Saldos pendientes de liquidación – operaciones a término
(4.881.139)
30/06/2013
173.664
NOTA 18: Créditos
Las operaciones detalladas a continuación corresponden a la categoría de “Activos Financieros valuados
a costo amortizado”:
Créditos corrientes por clases:
31/12/2013
30/06/2013
Préstamos Sector Financiero
Préstamos Corporativos
Préstamos Hipotecarios
Préstamos a Individuos
326.884.734
137.211.339
946.977
2.384.021
224.288.058
145.593.741
896.166
1.838.724
Total
467.427.071
372.616.689
(200.322)
(204.441)
467.226.749
372.412.248
Provisiones por riesgo de incobrabilidad
Total de créditos corrientes
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
35
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
Créditos no corrientes por clases:
31/12/2013
Préstamos Sector Financiero
Préstamos Hipotecarios
Préstamos a Individuos
Total de créditos no corrientes
30/06/2013
512.268
8.230.775
2.737.073
2.206.416
7.651.223
2.198.988
11.480.116
12.056.627
Las tasas de interés para los créditos se fijan sobre la base de las tasas de mercado existentes en la
fecha de otorgamiento de los mismos.
Provisiones por riesgo de incobrabilidad de créditos
Préstamos
hipotecarios
Préstamos a
individuos
Préstamos
corporativos
229
(229)
-
3.890
31.708
(35.598)
-
200.322
200.322
Al 1° de julio de 2013
Cargo / (Desafectación) neto del período especial
Aplicaciones
Al 31 de diciembre de 2013
Préstamos
hipotecarios
Al 1° de julio de 2012
Cargo / (Desafectación) neto del período especial
Aplicaciones
Al 30 de junio de 2013
(1)
3.743
(3.514)
229
Préstamos a
individuos
Préstamos
corporativos
2.068
1.822
3.890
690.269
(474.564)
(15.383)
200.322
Total
204.441
31.479
(35.598)
200.322 (1)
Total
696.080
(476.256)
(15.383)
204.441 (1)
Corresponden a provisiones determinadas individualmente.
A continuación se muestra la composición de los cargos por incobrabilidad netos generados por créditos:
31/12/2013
(Cargo) / Desafectación neto del período especial
Recupero de créditos
(Cargo) Recupero neto de créditos
incobrables
30/06/2013
(31.479)
12.848
476.256
2.653.881
(18.631)
3.130.137
Operaciones contingentes
La política crediticia de la Entidad incluye, entre otros, el otorgamiento de garantías para satisfacer
necesidades financieras específicas de los clientes. Debido a que estas operaciones implican una
responsabilidad eventual para la Entidad, exponen a la misma a riesgos crediticios adicionales a los
reconocidos en el Estado de Situación Financiera y son, por lo tanto, parte integrante del riesgo total del
Banco.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
36
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
La Entidad mantiene las siguientes operaciones contingentes:
31/12/2013
Adelantos y créditos acordados no utilizados
Garantías otorgadas (1)
30/06/2013
117.621.438
9.500.000
127.121.438
43.167.629
43.167.629
(1) Corresponde a una garantía otorgada al Mercado de Valores por embargo preventivo.
No existen provisiones por incobrabilidad sobre dichas operaciones.
Los riesgos relacionados con las operaciones contingentes mencionadas precedentemente se
encuentran evaluados y controlados en el marco de la política de riesgos de crédito de la Entidad que se
menciona en la Nota 34.
NOTA 19: Otros créditos
Estas operaciones corresponden a la categoría “Activos Financieros valuados a costo amortizado”.
Otros créditos corrientes
31/12/2013
Contratos de Underwriting
Deudores varios
Comisiones devengadas a cobrar
Otros
Provisión por riesgo de incobrabilidad de otros créditos
30/06/2013
295.576.617
265.765.414
1.005.093
797.709
115.381
-
1.425.747
2.067.092
298.122.838
268.630.215
(4.133)
(4.313)
298.118.705
268.625.902
Otros créditos no corrientes
31/12/2013
Deudores varios (Ver Nota 31)
30/06/2013
1.315.471
1.315.471
1.315.471
1.315.471
A continuación se expone la evolución de la provisión por riesgo de incobrabilidad de otros créditos:
31/12/2013
30/06/2013
Al inicio del período especial
4.313
4.313
Recuperos
(180)
-
Al cierre del período especial
4.133
4.313 (1)
(1)
Corresponden a provisiones determinadas individualmente.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
37
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
NOTA 20: Propiedad y equipos
Comprende los bienes tangibles de propiedad de la Entidad, utilizados en su actividad específica.
Incluye bienes diversos no afectados a la operatoria de sucursales y los costos de obras en curso.
La siguiente tabla muestra un detalle de los bienes:
Vida útil estimada en años
Inmuebles
Obra en
curso
Mobiliarios e
instalaciones
Máquinas y
equipos
50
-
10
5
Total al
31/12/2013
Valor de origen:
Al 1° de julio de 2013
50.249.396
-
15.290.037
7.753.780
Altas
-
-
896.634
743.735
Bajas
-
-
-
(34.851)
50.249.396
-
16.186.671
8.462.664
1.175.810
-
733.352
3.840.098
-
-
-
(34.851)
451.691
-
777.511
627.925
1.627.501
-
1.510.863
4.433.172
7.571.535
48.621.895
-
14.675.808
4.029.492
67.327.195
Al 31 de diciembre de 2013
74.898.730
Depreciación:
Al 1° de julio de 2013
Bajas
Cargo por depreciación para el
período especial contable
Al 31 de diciembre de 2013
Valor residual al
31 de diciembre de 2013
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
38
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
Vida útil estimada en años
Inmuebles
Obra en
curso
Mobiliarios e
instalaciones
Máquinas y
equipos
50
-
10
5
Total al
30/06/2013
Valor de origen:
Al 1° de julio de 2012
15.182.121
Altas
47.013.229
1.073.627
4.959.215
8.917.885
490.345
1.133.550
Bajas
(3.746.702)
(149.843)
(715.101)
(865.113)
Transferencias
38.813.977
(55.781.271)
14.441.166
2.526.128
Al 30 de junio de 2013
50.249.396
-
15.290.037
7.753.780
4.367.929
-
579.462
3.314.593
(3.746.701)
-
(490.392)
(500.038)
554.582
-
644.282
1.025.543
1.175.810
-
733.352
3.840.098
5.749.260
49.073.586
-
14.556.685
3.913.682
67.543.953
73.293.213
Depreciación:
Al 1° de julio de 2012
Bajas
Cargo por depreciación para el
período especial contable
Al 30 de junio de 2013
Valor residual al
30 de junio de 2013
NOTA 21: Activos Intangibles
Licencias, derechos y
desarrollos informáticos
Vida útil estimada en años
Valor de origen:
Total al 31/12/2013
5
Al 1° de julio de 2013
3.286.478
Altas
1.884.991
Bajas
(550.217)
Al 31 de diciembre de 2013
4.621.252
4.621.252
Depreciación:
Al 1° de julio de 2013
1.793.939
Bajas
Cargo por depreciación para el período especial
contable
(550.217)
Al 31 de diciembre de 2013
Valor residual al
31 de diciembre de 2013
1.083.310
2.327.032
2.327.032
2.294.220
2.294.220
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
39
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
Licencias, derechos y
desarrollos informáticos
Vida útil estimada en años
Valor de origen:
Al 1° de julio de 2012
Total al 30/06/2013
5
2.699.131
Altas
982.382
Bajas
(395.035)
Al 30 de junio de 2013
Depreciación:
Al 1° de julio de 2012
3.286.478
Bajas
Cargo por depreciación para el período especial
contable
(395.035)
Al 30 de junio de 2013
1.793.939
1.793.939
Valor residual al
30 de junio de 2013
1.492.539
1.492.539
3.286.478
1.254.920
934.054
NOTA 22: Otros activos no financieros
Otros activos no financieros corrientes
Pagos efectuados por adelantado
31/12/2013
30/06/2013
2.258.140
1.199.105
Anticipos por compra de bienes
72.288
1.411.511
Otros activos no financieros
45.300
360.536
2.375.728
2.971.152
31/12/2013
30/06/2013
Otros activos no financieros no corrientes
Obras de arte y piezas de colección
Pagos a cuenta
Otros activos no financieros (Ver Nota 31)
701.932
701.932
2.253.743
2.253.742
17.133
17.133
2.972.808
2.972.807
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
40
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
NOTA 23: Depósitos
Las operaciones detalladas a continuación corresponden a la categoría de “Pasivos financieros valuados
a costo amortizado”:
31/12/2013
Cuentas corrientes
Cajas de ahorro
Plazo fijo
Otros
Intereses y conceptos asimilables a pagar
30/06/2013
1.235.347.566
121.778.289
969.579.951
172.883.781
300.220.539
254.769.147
50.987.484
99.840.312
4.070.587
2.813.954
1.712.404.465
1.499.887.145
Garantía de los depósitos
Mediante la Ley N° 24.485, publicada el 18 de abril de 1995, y el Decreto N° 540/1995 de la misma fecha,
se dispuso la creación del Sistema de Seguro de Garantía de los depósitos, al cual se le asignaron las
características de ser limitado, obligatorio y oneroso, con el objeto de cubrir los riesgos de los depósitos
bancarios, en forma subsidiaria y complementaria al sistema de privilegios y protección de depósitos
establecido por la Ley de Entidades Financieras.
La misma dispuso la constitución de la sociedad “Seguro de Depósitos Sociedad Anónima” (SEDESA)
con el objeto exclusivo de administrar el Fondo de Garantía de los Depósitos, cuyos accionistas de
conformidad con las modificaciones introducidas por el Decreto N° 1292/1996, serán el BCRA, con una
acción como mínimo y los fiduciarios del contrato de fideicomiso constituido por las entidades financieras
en la proporción que para cada una determine el BCRA en función de sus aportes al Fondo de Garantía
de los Depósitos. En agosto de 1995 se constituyó dicha Sociedad en la que la Entidad no participa del
capital social.
Estarán alcanzados los depósitos en pesos y en moneda extranjera constituidos en las entidades
participantes bajo la forma de cuenta corriente, caja de ahorros, plazo fijo u otras modalidades que
determine el BCRA hasta la suma de 120 y que reúnan los requisitos establecidos en el Decreto N°
540/1995 y los demás que disponga la autoridad de aplicación.
No están alcanzados: a) los depósitos de entidades financieras en otros intermediarios, incluidos los
certificados de plazo fijo adquiridos por negociación secundaria; b) los depósitos efectuados por personas
vinculadas, directa o indirectamente, a la Entidad según las pautas establecidas o que establezca en el
futuro el BCRA; c) los depósitos a plazo fijo de títulos valores, aceptaciones o garantías; d) los depósitos
constituidos con posterioridad al 1° de julio de 1995, sobre los cuales se hubiere pactado una tasa de
interés superior en dos puntos porcentuales anuales a la tasa de interés pasiva para plazos equivalentes
del BCRA correspondiente al día anterior al de la imposición. El BCRA podrá modificar la tasa de
referencia establecida en este inciso; y e) los demás depósitos que para el futuro excluya la autoridad de
aplicación.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
41
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
NOTA 24: Otros pasivos financieros
31/12/2013
Cobranzas y otras operaciones por cuenta de
terceros
Acreedores por compra de títulos
Acreedores varios
Dividendos a pagar en efectivo
Otros pasivos financieros
30/06/2013
149.870.725
52.568.616
96.775.900
-
8.760.108
4.544.249
-
25.786.000
289.549
99.168
255.696.282
82.998.033
NOTA 25: Otros pasivos no financieros
Impuestos a pagar
31/12/2013
30/06/2013
3.689.203
2.318.752
Honorarios a pagar a Directores y Síndicos
2.007.564
-
Otras retenciones y percepciones
2.463.601
1.752.961
Remuneraciones y cargas sociales a pagar
Retenciones a pagar sobre remuneraciones
7.270.989
2.172.611
4.454.392
1.634.488
15.710
817.435
17.619.678
10.978.028
Otros pasivos no financieros
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
42
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
NOTA 26: Provisiones
Comprende los importes estimados para hacer frente a riesgos de probable concreción, que en caso de
producirse, darán origen a una pérdida para la Entidad. A continuación se muestran los movimientos de
dichas provisiones:
Provisiones no corrientes
Laborales y
legales (1)
Amparos (2)
Otras (3)
Total
Al 30-06-2013
1.675.459
1.568.206
9.131.290
12.374.955
Aplicaciones
(Recupero) / Cargo neto del
período especial
(371.500)
-
-
(371.500)
(303.959)
692.246
-
388.287
Al 31-12-2013
1.000.000
2.260.452
9.131.290
12.391.742
(1) Constituidas a efectos de cubrir diversas demandas judiciales y laborales pendientes.
(2) Constituidas a efectos de cubrir el impacto de recursos de amparo, iniciados contra el Gobierno
Nacional, el BCRA y entidades financieras, por considerar que la Ley de Emergencia Pública y normas
complementarias, sancionadas por el Poder Ejecutivo de la Nación en los años 2001/2002, resultan
contrarias a los derechos constitucionales. Al 30 de junio de 2013, las sumas involucradas en medidas
judiciales (juicios de amparo) cursadas contra la Entidad asciende a USD 2.099.278. De dicho importe
existen USD 3.200 pendientes de pago. La diferencia entre el importe correspondiente a amparos a
dólar libre y el saldo de los depósitos reprogramados fue imputada por la Entidad a los resultados de
los períodos especiales correspondientes.
(3) Constituida a efectos de cubrir eventuales contingencias en relación con reclamos, juicios, sumarios
administrativos y otros procesos existentes o potenciales.
En opinión de la Gerencia y de sus asesores legales, las contingencias mencionadas, no resultarán en
pasivos adicionales a los ya registrados ni tendrán un efecto material en los estados financieros de la
Entidad.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
43
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
NOTA 27: Reservas de Patrimonio
Otras Reservas
(2)
Reserva por activos
financieros a valor razonable
con efecto en otros
resultados integrales (3)
57.549.530
82.437.153
2.250.695
142.237.378
Efecto impositivo sobre otros resultados
integrales
-
-
49.826
49.826
Ganancia neta por activos financieros a valor
razonable con efecto en otros resultados
integrales
-
-
(142.358)
(142.358)
Incremento de la reserva facultativa aprobado
por la Asamblea General Ordinaria de
Accionistas del 18/12/2012 (4)
-
3.700.000
-
3.700.000
Distribución de utilidades aprobada por la
Asamblea General Ordinaria de Accionistas del
23/04/2013
10.314.542
15.472.166
-
25.786.708
Al 30 de junio de 2013
67.864.072
101.609.319
2.158.163
171.631.554
-
16.609
16.609
-
(47.453)
(47.453)
101.609.319
2.127.319
171.600.710
Reserva Legal
(1)
Al 1° de julio de 2012
Efecto impositivo sobre otros resultados
integrales
Pérdida neta por activos financieros a valor
razonable con efecto en otros resultados
integrales
Al 31 de diciembre de 2013
-
67.864.072
Total
(1)
Las disposiciones del BCRA establecen que el 20% del resultado del período especial obtenido bajo normas del BCRA debe
ser apropiado a la reserva legal (Ver Nota 13).
(2)
Corresponde a las reservas normativas y facultativas
(3)
Corresponde a la reserva por valuar a valor razonable la acción que posee Badeval Sociedad de Bolsa S.A. del Mercado de
Valores S.A., de acuerdo a su tenencia del porcentaje accionario. (Ver Notas 1.3).
(4)
La Asamblea General de Accionistas celebrada con fecha 18 de diciembre de 2012 aprobó que se adicione a la reserva
facultativa el saldo remanente de los dividendos (3.700.000) cuya distribución había sido aprobada por la Asamblea General
Ordinaria de Accionistas de fecha 24 de abril de 2012.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
44
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
NOTA 28: Requerimientos mínimos de Capital
A continuación se resume la exigencia de capitales mínimos por riesgo de crédito, de mercado y
operacional medida sobre bases individuales, de acuerdo con las regulaciones del BCRA aplicables para
el mes de diciembre y junio de 2013 (cifras expresadas en miles de pesos):
Riesgo de contraparte
Riesgo de mercado
31/12/2013
30/06/2013
67.384
62.229
3.970
2.279
Riesgo operacional
Capital mínimo consolidado obligatorio en virtud
de las normas del BCRA
29.774
25.119
101.128
89.627
Patrimonio neto básico
330.021
273.841
1.783
2.596
Patrimonio neto complementario
Deducciones
Responsabilidad Patrimonial Computable
consolidada en virtud de las normas del BCRA
(3.703)
(1.760)
328.101
274.677
Excedente de capital
226.973
185.050
NOTA 29: Información adicional del Estado de Flujos de Efectivo
La Entidad ha presentado los flujos de efectivo de sus operaciones utilizando el método indirecto, según
el cual se parte de la utilidad arrojada por el estado de resultados hasta llegar al saldo de efectivo al
cierre:
31/12/2013
Efectivo (Ver Nota 14)
30/06/2013
42.753.159
30.518.325
BCRA - Cuenta corriente (Ver Nota 14)
646.940.450
372.411.186
Saldos en otras entidades financieras (Ver Nota 15)
19.667.557
709.361.166
37.819.726
440.749.237
Las disponibilidades comprenden efectivo, las cuentas corrientes en BCRA y en otras entidades
financieras de inmediata disponibilidad.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
45
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
NOTA 30: Información de partes relacionadas
Se detallan a continuación las operaciones con las partes relacionadas (personas físicas y jurídicas
vinculadas con la Entidad).
Mercado de Valores S.A.
31/12/2013
30/06/2013
Pasivos
Depósitos - Cuentas Corrientes
Depósitos - Otros
Otros Pasivos - Dividendos a pagar en efectivo
Resultados
Honorarios
31.680.966
43.680.137
161.524
915.485
-
25.783.421
31/12/2013
30/06/2013
(360.000)
(720.000)
Caja de Valores S.A.
31/12/2013
30/06/2013
268.546.108
58.886.589
628.889
579.660
31/12/2013
30/06/2013
(44.886)
(62.350)
31/12/2013
30/06/2013
2.523
2.523
Pasivos
Depósitos - Cuentas Corrientes
Depósitos - Plazo Fijo
Resultados
Egresos por intereses y similares – Intereses
Merfox S.A.
Activos
Otros activos financieros
Pasivos
Depósitos - Cuentas Corrientes
Depósitos - Plazo Fijo
Resultados
Egresos por intereses y similares – Intereses
25.572
19.207
-
557.804
31/12/2013
30/06/2013
(6.227)
(105.766)
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
46
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
Tecnología de Valores S.A.
31/12/2013
30/06/2013
4.061
2.255
Pasivos
Depósitos - Cuentas Corrientes
Operaciones con directores, subgerentes o miembros cercanos de las familias
El Banco no ha participado en transacciones con sus directores, subgerentes o miembros cercanos de las
familias de tales personas, no les ha otorgado ningún préstamo, ni existe ninguna operación propuesta
con dichas personas, excepto aquellas permitidas por leyes vigentes las que por sus importes son de
poca significatividad. En particular, algunas de estas personas han participado en ciertas operaciones de
crédito con el Banco de acuerdo con lo permitido por la Ley de Sociedades Comerciales y las normas del
BCRA que permiten tales operaciones cuando ellas se ajusten a prácticas del mercado. Tales normas
fijan límites sobre el monto de crédito que puede otorgarse a las partes relacionadas.
El BCRA exige la presentación, sobre una base mensual, de un detalle con los montos de crédito
pendientes de directores, accionistas controlantes, funcionarios y otras entidades relacionadas, que
fueron tratados por el Directorio.
Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2013, la Entidad mantiene con sus directores, subgerentes o
miembros cercanos de las familias los siguientes saldos relacionados:
31/12/2013
30/06/2013
Créditos – Hipotecarios
392.553
417.224
Créditos – A individuos
809.651
556.133
41.912
25.272
14.483.445
2.444.775
320.542
294.625
31/12/2013
30/06/2013
55.203
93.496
(56.931)
(69.314)
Activos
Pasivos
Depósitos - Cuentas Corrientes
Depósitos - Caja de Ahorro
Depósitos - Plazo Fijo
Resultados
Ingresos por intereses y similares –
Intereses por créditos
Egresos por intereses y similares –
Intereses por depósitos bancarios
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
47
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
Los préstamos y los depósitos con partes relacionadas se realizan de acuerdo con las condiciones de
mercado para otros clientes.
Los resultados generados por las transacciones de préstamos y depósitos no son significativos.
La Entidad no mantiene préstamos otorgados a directores y personal clave garantizados con acciones.
La remuneración del personal clave del grupo, correspondiente a sueldos y gratificaciones por los
períodos especiales de seis y doce meses finalizados el 31 de diciembre y 30 de junio de 2013, asciende
a 5.189.662 y 11.009.620, respectivamente. Cabe mencionar que no existen otros beneficios para el
personal clave.
NOTA 31: Bienes de disponibilidad restringida
31/12/2013
30/06/2013
Efectivo y saldos en el BCRA
Garantía por operaciones con BCRA (1)
61.623.891
25.425.391
4.462.457
2.464.268
4.945.050
4.995.000
1.315.471
1.315.471
17.133
17.133
72.364.002
34.217.263
Otros activos financieros valuados a costo amortizado
Letras del BCRA (2)
Otros activos financieros valuados a valor razonable con
efecto en otros resultados integrales
Acción de Mercado de Valores S.A (3)
Otros créditos
Deudores Varios (4)
Otros activos no financieros
Depósitos en garantía (5)
TOTAL
(1) Se encuentran afectados en cuentas corrientes especiales de garantías abiertas en el BCRA por las
operaciones vinculadas con las cámaras electrónicas de compensación y otras asimilables.
(2)
Se encuentran afectados en fideicomisos en garantía por las operaciones compensadas a término
de compra de moneda extranjera.
(3) Badeval Sociedad de Bolsa S.A. mantiene una acción del Mercado de Valores S.A. afectada a
garantizar un seguro de las operaciones efectuadas por la misma.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
48
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
(4) Corresponden a embargos recibidos de la Dirección General de Rentas de la Provincia de Misiones,
con relación a la determinación y liquidación del Impuesto a los Sellos de fideicomisos financieros
para los cuales la Entidad actúa como fiduciario.
(5) Se encuentra afectados en cuentas corrientes especiales de garantía por alquiler de inmuebles y por
aportes mutualizados en Coelsa S.A.
La Gerencia de la Entidad estima que no se producirán pérdidas por las restricciones sobre los activos
mencionados precedentemente.
NOTA 32: Valor razonable de instrumentos financieros
El valor razonable es definido como el importe por el cual un activo podría ser intercambiado o un pasivo
liquidado, en condiciones de independencia mutua entre partes correctamente informadas y dispuestas a
ello en una transacción corriente, bajo el supuesto que la Entidad es una empresa en marcha.
Cuando un instrumento financiero es comercializado en un mercado líquido y activo, su precio negociado
en el mercado en una transacción real brinda la mejor evidencia de su valor razonable. Cuando no se
cuenta con el precio estipulado en el mercado o éste no puede ser un indicativo del valor razonable del
instrumento, para determinar dicho valor razonable se puede utilizar el valor de mercado de otro
instrumento de similares características, el análisis de flujos descontados u otras técnicas aplicables; las
cuales se ven afectadas de manera significativa por los supuestos utilizados.
No obstante que la Gerencia ha utilizado su mejor juicio en la estimación de los valores razonables de
sus instrumentos financieros, cualquier técnica para efectuar dicha estimación implica cierto nivel de
fragilidad inherente. En conclusión, el valor razonable podría no ser indicativo del valor realizable neto o
de liquidación.
Determinación del valor razonable y su jerarquía
La Entidad utiliza la siguiente jerarquía para la determinación del valor razonable de sus instrumentos
financieros:
a) Nivel 1: Precios de cotización (sin ajustar) en mercados activos, para activos o pasivos idénticos.
b) Nivel 2: Técnicas de valoración para las que los datos y las variables que tienen un efecto significativo
sobre la determinación del valor razonable registrado, son observables, directa o indirectamente.
c) Nivel 3: Técnicas de valoración para las que los datos y las variables que tienen un efecto significativo
sobre la determinación del valor razonable registrado, no se basan en información observable del
mercado.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
49
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
La siguiente tabla muestra el análisis de los instrumentos financieros registrados a valor razonable por
niveles de jerarquía:
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Total al 31/12/2013
Otros activos financieros
458.041
4.945.050
-
5.403.091
TOTAL ACTIVOS
458.041
4.945.050
-
5.403.091
Instrumentos financieros derivados
4.881.139
-
-
4.881.139
TOTAL PASIVOS
4.881.139
-
-
4.881.139
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Total al 30/06/2013
1.433.772
4.995.000
-
6.428.772
173.664
-
-
173.664
1.607.436
4.995.000
-
6.602.436
Otros activos financieros
Instrumentos financieros derivados
TOTAL ACTIVOS
Otros activos financieros: al 31 de diciembre y 30 de junio 2013, incluye la Acción del Mercado de Valores
S.A. que Badeval Sociedad de Bolsa S.A. mantiene para operar.
Valor razonable de activos y pasivos financieros no registrados a valor razonable
A continuación se describen las metodologías y supuestos utilizados para determinar los valores
razonables de los instrumentos financieros:
Activos cuyo valor razonable es similar al valor en libros
Para los activos y pasivos financieros que son líquidos o tienen vencimientos a corto plazo (menor a tres
meses), se considera que el valor en libros es similar al valor razonable.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
50
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
Instrumentos financieros de tasa fija o variable que no cuentan con precios de cotización en mercados
activos
El valor razonable de estos instrumentos financieros se determinó descontando los flujos de fondos
futuros estimados a las tasas de mercado corrientes ofrecidas, para cada período especial, de
corresponder, para instrumentos financieros de similares características. El valor razonable estimado de
los depósitos con tasa de interés fija se determinó descontando los flujos de fondos futuros mediante la
utilización de tasas de interés de mercado para imposiciones con vencimientos similares a las de la
cartera del Banco.
Instrumentos financieros a tasa fija o variable que cuentan con precios cotizados en mercados activos
El valor razonable de estos instrumentos financieros se determinó utilizando los precios (sin ajustar)
cotizados en mercados activos al cierre del período especial, de corresponder.
Otros instrumentos financieros
En el caso de activos y pasivos financieros que son líquidos o de un corto plazo de vencimiento, se
estima que su valor razonable se asemeja a su valor contable. Este supuesto también se aplica para los
depósitos de caja de ahorro, cuentas corrientes y otros.
El siguiente cuadro muestra una comparación entre el valor razonable y el valor contable de los
instrumentos financieros no registrados a valor razonable.
31 de Diciembre de 2013
Valor contable
Valor razonable
Activos Financieros
Efectivo y saldos en el Banco Central de la República Argentina
751.317.500
751.317.500
19.667.557
19.667.557
Otros activos financieros (1) (2)
764.201.235
761.758.087
Créditos (1)
478.706.865
475.747.622
Otros créditos (1)
299.434.176
299.434.176
1.712.404.465
1.710.137.537
255.696.282
255.696.282
Saldos en otras entidades financieras
Pasivos Financieros
Depósitos
Otros pasivos
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
51
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013 (Ver Nota 2.1.)
(Cifras expresadas en pesos)
30 de junio de 2013
Valor contable
Valor razonable
Activos Financieros
Efectivo y saldos en el Banco Central de la República Argentina
428.354.902
428.354.902
37.819.726
37.819.726
Otros activos financieros (1) (2)
705.720.660
705.972.405
Créditos (1)
384.468.875
381.775.372
Otros créditos (1)
269.941.373
269.941.373
1.499.887.145
1.495.464.583
82.998.033
82.998.033
Saldos en otras entidades financieras
Pasivos Financieros
Depósitos
Otros pasivos
(1) La gerencia de la Entidad no ha identificado indicadores adicionales de deterioro de sus activos
financieros como resultado de las diferencias en el valor razonable de los mismos.
(2) Apertura de otros activos financieros no registrados a valor razonable:
31 de diciembre de 2013
Valor contable
Notas del BCRA
30 de junio de 2013
Valor razonable
Valor contable
Valor razonable
-
-
105.578.303
103.900.000
734.116.727
730.331.240
505.896.851
506.698.121
21.005.235
21.005.235
90.413.068
90.413.068
1.165.817
3.330.000
984.621
2.651.250
1.923.890
2.489.000
1.782.372
1.491.500
(PR13)
1.170.798
760.000
-
-
Bono Garantizado 2018 (BOGAR 2018)
4.818.768
3.842.612
1.065.445
818.466
764.201.235
761.758.087
705.720.660
705.972.405
Letras del BCRA (ver Nota 31)
Operaciones por cauciones bursátiles
Título de Deuda Pública de la Provincia de
Formosa en U$S
Bono de la República Argentina en $
(CUASIPAR)
Bonos de consolidación – sexta serie
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
52
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL
DE SEIS MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Cifras expresadas en pesos)
NOTA 33: Clasificación de instrumentos financieros
Los siguientes son los importes de los activos y pasivos financieros de los rubros del Estado Consolidado de Situación
Financiera, clasificados por categorías de acuerdo como lo define la NIIF 9, al 31 de diciembre y 30 de junio de 2013:
Activos/Pasivos financieros valuados al
valor razonable
Al valor razonable
Al valor razonable con
con cambios en
efecto en otros
resultados integrales
Resultados
ACTIVO
Activos financieros al
costo amortizado
Pasivos financieros
al costo amortizado
Total al
31/12/2013
Efectivo y saldos en el BCRA
-
-
751.317.500
-
Saldos en otras entidades financieras
-
-
19.667.557
-
19.667.557
4.945.050
458.041
764.201.235
-
769.604.326
Créditos
-
-
478.706.865
-
478.706.865
Otros Créditos
-
-
299.434.176
-
299.434.176
4.945.050
458.041
2.313.327.333
-
2.318.730.424
Depósitos
-
-
-
1.712.404.465
1.712.404.465
Instrumentos financieros derivados
-
4.881.139
-
-
4.881.139
Otros pasivos financieros
-
-
-
255.696.282
255.696.282
Total
-
4.881.139
-
1.968.100.747
1.972.981.886
Otros activos financieros
Total
751.317.500
PASIVO
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
53
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERÍODO ESPECIAL
DE SEIS MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Cifras expresadas en pesos)
Activos/Pasivos financieros valuados al
valor razonable
Al valor razonable con
Al valor razonable
efecto en otros
con cambios en
resultados integrales
resultados
ACTIVO
Activos financieros al
costo amortizado
Pasivos financieros
al costo amortizado
Total al
30/06/2013
Efectivo y saldos en el BCRA
-
-
428.354.902
-
428.354.902
Saldos en otras entidades financieras
-
-
37.819.726
-
37.819.726
Otros activos financieros
4.995.000
1.433.772
705.720.660
-
712.149.432
Créditos
-
-
384.468.875
-
384.468.875
Otros Créditos
-
-
269.941.373
-
269.941.373
Instrumentos financieros derivados
-
173.664
-
-
173.664
4.995.000
1.607.436
1.826.305.536
-
1.832.907.972
Depósitos
-
-
-
1.499.887.145
1.499.887.145
Otros pasivos financieros
-
-
-
82.998.033
82.998.033
Total
-
-
-
1.582.885.178
1.582.885.178
Total
PASIVO
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
54
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERIODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Cifras expresadas en pesos)
NOTA 34: Política de gerenciamiento de riesgos
La banca es una industria transformadora de riesgos, de allí que los riesgos inherentes a las actividades
del Banco se administran a través de un proceso de identificación, medición y control constante, sujeto a
límites y a otros controles del riesgo. Este proceso de administración de riesgos es crítico para el logro de
los objetivos planteados por la Entidad.
La Entidad está dirigida y administrada por un Directorio compuesto por cinco integrantes: un presidente,
un vicepresidente y tres directores titulares.
El Directorio tiene a su cargo la administración de la Entidad y sus objetivos son, entre otros, coordinar y
supervisar el funcionamiento operativo de modo que responda a los objetivos institucionales y facilite el
desarrollo de los negocios con eficiencia en orden a generar una cultura de mejora permanente en los
procesos administrativos y comerciales.
Estructura de manejo de riesgos
La Entidad ha conformado una estructura de control de riesgos que comprende distintos comités
separados e independientes, bajo supervisión del Directorio, a través del Comité Ejecutivo que es
responsable de la aprobación de las políticas y estrategias vigentes en el Banco. Esta estructura
proporciona criterios para el manejo de riesgos en general y aprueba las políticas de control de riesgos
para las áreas específicas como riesgo de crédito, liquidez, mercado, tasa de interés y operacional.
A continuación se detallan las funciones de los comités vigentes:
Comité Ejecutivo:
Relativas a la gestión ordinaria de los negocios:
-
-
-
Establecer el plan de negocios y el plan de sistemas u otros planes estratégicos y autorizar el plan
de inversiones y presupuesto de gastos del Banco.
Impulsar las acciones atinentes al mantenimiento, mejora y difusión de la política financiera y de
negocios a través de programas de capacitación y comunicación, creando una cultura de gestión
de los negocios en toda la organización.
Evaluar la dinámica del contexto de negocios del Banco, prever su evolución y funcionamiento y
contribuir a la mejora de los niveles de desempeño y disminución del riesgo de sus productos y
servicios.
Impulsar el diseño de alternativas de productos y servicios financieros y comerciales que
respondan a los objetivos estratégicos de la organización.
Tomar conocimiento y aprobar las propuestas de generación y estructuración de productos y
servicios financieros y comerciales originados en las diferentes unidades de negocios del Banco.
Evaluar en forma periódica la evolución de los negocios y servicios del Banco y revisar el grado de
cumplimiento de las metas previstas.
Recibir información de la gestión de la gerencia del Banco y establecer pautas de coordinación y
gestión de actividades conjuntas y/o complementarias.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
55
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERIODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Cifras expresadas en pesos)
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
Evaluar los informes emitidos por las auditorías relacionadas con la gestión de los negocios
comerciales y financieros, convalidar las pautas de acción para la regularización de las
observaciones recibidas al respecto y supervisar su cumplimiento tomando en consideración la
opinión de la Auditoría Interna.
Evaluar los informes de riesgo operacional y convalidar las pautas de acción para la regularización
de las observaciones recibidas al respecto y supervisar su cumplimiento tomando en
consideración la opinión de la Unidad de Riesgo Operacional.
Promover la aplicación de soluciones de tecnología informática a los procesos de negocios a
efectos de mejorar los niveles de eficiencia, minimizar riesgos de gestión y promover el mejor
aprovechamiento de los recursos.
Recibir de parte del nivel gerencial informe de detalle de los presupuestos asociados a sus planes
anuales de gestión y convalidarlos para su curso de aprobación formal en ámbito del Directorio.
Realizar un seguimiento de las actividades de la Alta Gerencia, en especial de las relacionadas
con la gestión de los riesgos de crédito, de mercado, de liquidez y de tasa y asesorar al Directorio
sobre tales riesgos.
Vigilar que el sistema de incentivos económicos al personal sea consistente con la cultura, los
objetivos, los negocios a largo plazo, la estrategia y el entorno de control de la entidad, según se
formule en la pertinente política.
Asegurar que la entidad cuenta con medios adecuados para promover la toma de decisiones
apropiadas y el cumplimiento de las regulaciones internas y externas.
Ejercitar un juicio competente e independiente sobre las políticas y prácticas para incentivar
económicamente al personal para la gestión de los riesgos, el capital y la liquidez en el marco de
la política para incentivar económicamente a que el personal se ajuste a los lineamientos
establecidos y a la legislación vigente en la materia.
Asegurarse de que se lleve a cabo una evaluación anual del sistema de incentivos económicos al
personal, que sea conducida en forma independiente de la Alta Gerencia de la entidad y puesta a
disposición de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias (SEFyC).
Tratar y coordinar el cumplimiento de las políticas del Banco y de los requerimientos
reglamentarios establecidos por los entes de contralor de la actividad (especialmente el BCRA, la
CNV y la UIF), aplicables a la gestión comercial y financiera; manteniendo una sólida cultura de
gestión, en la cual las actividades relacionadas se integren formalmente a los procesos del
sistema de control interno del Banco.
Tratar y coordinar el cumplimiento de la política del Banco y de los requerimientos reglamentarios
establecidos por el BCRA aplicables a la posición de liquidez e integración de efectivo mínimo.
Convalidar los presupuestos asociados a los planes anuales de gestión presentados por el nivel
gerencial, previo a la aprobación por parte del Directorio.
Tratar y aprobar las propuestas de negocio elaboradas por las respectivas áreas de negocio y
presentadas por las respectivas gerencias, contando con la convalidación del Comité de Créditos
respecto de aquellas que involucren aspectos crediticios y/o económicos.
Supervisar el informe trimestral de Auditoría Interna explicativo de las observaciones pendientes
de resolución.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
56
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERIODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Cifras expresadas en pesos)
Relativas a aspectos de liquidez y efectivo mínimo:
-
-
-
-
Evaluar con suficiente anticipación las condiciones de liquidez del Banco en el contexto del
mercado. Establecer pautas de revisión de estimaciones y su adecuación a los nuevos escenarios
y la aplicación de medidas conducentes a la eliminación de los desfases de liquidez u adopción de
recaudos para la obtención de recursos a costo de mercado suficientes para sustentar
prudentemente los activos a más largo plazo.
Establecer las pautas de aplicación de los recursos líquidos del Banco que aseguren la
disponibilidad de razonables niveles de liquidez para atender eficientemente, en distintos
escenarios alternativos, los depósitos y otros compromisos de naturaleza financiera.
Informarse, al menos semanalmente, de los cambios en las condiciones de liquidez que obliguen a
definir nuevos cursos de acción para resguardar al Banco. Seguir la posición de liquidez y
establecer la adopción de los recaudos para el cumplimiento de la integración del efectivo mínimo.
Fijar límites en las posiciones de riesgo y trading.
Comité de Control y Prevención de Lavado de Dinero:
-
-
-
-
Establecer la estrategia sobre control y prevención del lavado de dinero en general y del
financiamiento del terrorismo en particular para cumplir con sus responsabilidades de acuerdo a las
normas legales y administrativas vigentes y en función de minimizar los riesgos para la entidad
cuanto para los funcionarios que la integran.
Elaborar políticas en materia de control y prevención de lavado de dinero en. general y del
financiamiento del terrorismo en particular.
Informar y asesorar al Directorio sobre la definición y el cumplimiento de los objetivos planteados
sobre este tema.
Recibir de la UAL informe preliminar sobre operaciones inusuales, dejando en ámbito del
subcomité de investigación de operaciones sospechosas la profundización del análisis de aquellas
que no tuvieran una acabada explicación en función del perfil del cliente y las particularidades de la
operación.
Definir procedimientos internos para asegurar la confidencialidad de la información y establecer los
niveles de responsabilidad en su manejo.
Definir los lineamientos para el funcionamiento de la UAL, de las unidades de negocios con
responsabilidades de supervisión y fiscalización y de las unidades de apoyo o staff.
Aprobar el programa de capacitación anual elaborado y propuesto por la UAL.
Determinar los cursos de acción a fin de mantener actualizados a los diferentes sectores sobre los
avances en la materia.
Analizar los informes realizados por las auditorías externa e interna según lo establecido en la
Comunicación "A" 3094 del BCRA.
Establecer mecanismos para vigilar el adecuado funcionamiento de los sistemas informáticos
relacionados y su optimización para prevenir el lavado de dinero.
Atender la participación de sus miembros en las reuniones del Comité de Organización y TI a las
que fueran convocados para la aprobación de toda la normativa relacionada con el control y
prevención de lavado y otras actividades ilícitas.
Profundizar el análisis de aquellas operaciones inusuales que, presentadas por la UAL, no tuvieran
una acabada explicación en función del perfil del cliente y las particularidades de la operación.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
57
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERIODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Cifras expresadas en pesos)
-
-
Definir las que serán informadas como sospechosas a las autoridades competentes, de acuerdo
con los procedimientos establecidos por la UIF en la Resolución 2/2002 y por el BCRA en la
Comunicación "A" 4273, complementarias y modificatorias.
Elaborar informe periódico de métricas sobre casos investigados, casos reportados y su
tipificación.
Comité de Auditoría y Control:
-
-
-
-
-
-
-
-
Coordinar las funciones de control interno y externo que interactúan en el Banco (Auditoría Interna,
Auditoría Externa, Sindicatura, Consejo de Vigilancia, Comisión Fiscalizadora, SEFyC, calificadoras
de riesgo, organismos de contralor del exterior, etc.).
Revisar y aprobar el programa de trabajo anual del área de Auditoría Interna ("Memorando de
planeamiento de Auditoría Interna" o "Planeamiento anual").
Vigilar el adecuado funcionamiento de los sistemas de control interno definidos a través de su
evaluación periódica, contribuyendo a la mejora de su efectividad.
Tomar conocimiento del planeamiento de la Auditoría Externa.
Recibir de la Auditoría Interna, como mínimo bimestralmente, un informe en el que conste una
reseña de los ciclos evaluados, de las pruebas de controles y de las pruebas sustantivas
efectuadas durante el periodo, en función del planeamiento del trabajo previsto, el grado de
alcance con indicación de los sectores del Banco donde se han realizado; efectuando su revisión.
Tomar conocimiento, aprobar y elevar el informe al Directorio, antes de los diez (10) días corridos
contados desde la recepción, junto con las recomendaciones tendientes a solucionar las
deficiencias de control interno que pudieran haberse observado.
Analizar las observaciones emanadas de la Auditoría Interna y seguir la implementación de las
recomendaciones de modificación a los procedimientos.
Considerar las observaciones de los auditores externo e interno sobre las debilidades de control
interno encontradas así como de las acciones correctivas implementadas tendientes a regularizar o
minimizar esas debilidades.
Controlar el curso de acción sobre las observaciones de las inspecciones y auditorías identificando,
en cada caso: i) Gerencia destinataria de la observación como responsable de la regularización y ii)
áreas de soporte para la solución y su funcionario a cargo como responsable de resolución;
presentando trimestralmente informe explicativo de las observaciones pendientes al Comité
Ejecutivo.
Tomar conocimiento de los resultados obtenidos por la Sindicatura, Consejo de Vigilancia o
Comisión Fiscalizadora en la realización de sus tareas, según surja de sus respectivos informes.
Tomar conocimiento de los estados contables anuales, trimestrales y los informes del Auditor
Externo emitidos sobre estos, así como toda la información contable relevante, así como los
informes de clientes vinculados enviados por la Sindicatura.
Revisar las operaciones en las cuales exista conflicto de intereses con integrantes de los órganos
sociales o accionistas controlantes.
Verificar que se hayan realizado los controles anuales acerca de inhabilitaciones previstas en el
artículo 10 de la ley 21.526.
Aprobar, previo pase al Directorio, el Manual de procedimientos de las condiciones que se
observarán para la apertura, funcionamiento y cierre de las cuentas corrientes, asimismo sus
modificaciones.
Considerar la implementación de programas de capacitación para que sus miembros tengan una
base de conocimientos apropiada que les permita desarrollar sus tareas.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
58
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERIODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Cifras expresadas en pesos)
-
-
Coordinar los esfuerzos de las auditorías externa e interna y mantener un diálogo fluido con éstas y
monitorear el cumplimiento de las tareas comprometidas.
Tomar conocimiento del análisis de los honorarios facturados por los auditores externos por los
diferentes servicios prestados (tanto los correspondientes a la Auditoría Externa como a otros
relacionados) y su independencia en estas prestaciones.
Tomar conocimiento y dar conformidad a la designación del socio responsable de la Auditoría
Externa y a la función a su cargo.
Informar la designación del socio responsable a la SEFyC mediante fórmula intervenida por el
responsable de la Auditoría Interna o el Presidente del Banco.
Mantener comunicación con los funcionarios de la SEFyC responsables del control del Banco, a fin
de conocer sus inquietudes, los problemas detectados en las inspecciones actuantes, así como el
monitoreo de las acciones llevadas a cabo para su solución.
Comité de Organización y Tecnología Informática:
Por Aspectos de Tecnología Informática:
-
-
-
-
-
Vigilar el adecuado funcionamiento del entorno de tecnología informática y contribuir a la mejora de
su eficiencia y seguridad.
Impulsar la formalización de planes de tecnología informática y seguridad informática, a aprobar
por el Directorio, que soporten los objetivos estratégicos de la organización, contengan un
cronograma de proyectos y permitan demostrar su grado de avance, la asignación de prioridades,
los recursos y los sectores involucrados.
Tomar conocimiento de la elaboración de tales planes por parte del gerente de organización y
sistemas y el responsable de protección de activos, respectivamente, y en caso de existir
comentarios en relación a su naturaleza, alcance y oportunidad manifestarlos en cada reunión de
comité.
Evaluar en forma periódica los planes mencionados precedentemente y revisar su grado de
cumplimiento;
Revisar los informes emitidos por las auditorías relacionadas con el ambiente de tecnología
informática, y velar por la ejecución, por parte de la gerencia de organización y tecnología
informática, de acciones correctivas tendientes a regularizar o minimizar las debilidades
observadas.
Mantener una comunicación oportuna con los funcionarios de la gerencia de auditoría externa de
sistemas de la Superintendencia de Entidades Financieras y Cambiarias, en relación con los
problemas detectados en las inspecciones actuantes en la entidad y con el monitoreo de las
acciones llevadas a cabo para su solución.
Asegurar que los sistemas de información y tecnologías relacionadas concuerden con las
necesidades de negocio de la entidad financiera y se alineen con sus planes estratégicos.
Recibir del responsable de protección de activos informáticos e impulsar su aplicación, las
recomendaciones de las mejores prácticas en seguridad informática.
Por Aspectos Organizacionales y Normativos:
-
Instruir al gerente de organización y tecnología informática acerca del análisis, diseño y
documentación de las políticas, pautas, recomendaciones y procesos de gestión de negocio y
proponer las acciones atinentes a su relevamiento, mejora y documentación.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
59
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERIODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Cifras expresadas en pesos)
-
Tratar y aprobar los manuales de políticas, pautas y procedimientos presentados por el gerente de
organización y tecnología informática y elevarlos al visto bueno y autorización de puesta en
vigencia de parte de la presidencia del Comité Ejecutivo.
Comité de Créditos:
-
-
Tomar conocimiento del riesgo crediticio y/o económico de las propuestas de generación y
estructuración de productos y servicios financieros y comerciales originados en las diferentes
unidades de negocio del Banco.
Establecer las líneas de crédito determinando su aplicabilidad a operatorias, garantías y
compromisos exigibles.
Disponer la clasificación de la cartera crediticia dando la intervención que al respecto le compete al
Directorio, conforme a la normativa emanada del Banco Central de la República Argentina,
Disponer la gestión de la cartera a la Gerencia Comercial o a la Gerencia de Riesgos y
Cumplimiento según corresponda al interés comercial o de la cartera clasificada.
Evaluar en forma periódica la evolución de los servicios crediticios y revisar el grado de
cumplimiento de las metas previstas.
Comité de Protección de Activos Informáticos:
-
-
-
Tomar conocimiento de los incidentes en materia de seguridad informática, su impacto en el
negocio, las vulnerabilidades asociadas y las propuestas de mitigación; analizando, evaluando y
definiendo la aplicación de medidas correctivas y/o excepciones.
Tomar conocimiento de los informes de control de gestión presentados a la Dirección Ejecutiva.
Evaluar y supervisar la implementación coordinada de controles específicos de seguridad de la
información para nuevos sistemas o servicios.
Tratar y supervisar el cumplimiento de los requisitos de seguridad informática establecidos por la
reglamentación externa en la materia
Evaluar, definir y proponer al Directorio mejoras a la política y pautas de aplicación de la seguridad
informática sugeridas por el responsable de protección de activos informáticos (SI), tomando
conocimiento de las principales iniciativas para incrementar la seguridad de la información, como
así también las metodologías y procesos específicos relativos a seguridad de la información.
Tomar conocimiento del curso de acción sobre las observaciones que, relacionadas con la
seguridad informática, se originen tanto en auditorías externas como internamente.
Comité de Riesgo Operacional:
Por Riesgo Operacional:
-
-
Evaluar y propiciar los cambios en las políticas, procedimientos y estructuras que le sean
propuestos y someterlos a consideración del Directorio para su aprobación, de corresponder.
Convocar y coordinar con los responsables de las gerencias involucradas su participación en
actividades definidas para la implementación y mantenimiento del sistema de gestión del riesgo
operacional.
Impulsar las acciones atinentes al mantenimiento, mejora y difusión de la política y sistema de
gestión a través de programas de capacitación y comunicación, creando una cultura de riesgo
operacional a nivel entidad.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
60
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERIODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Cifras expresadas en pesos)
-
-
-
Evaluar los reportes presentados por la Unidad de Riesgo Operacional, relacionados con los
resultados de la gestión, la detección de posibles deficiencias que se produzcan en las políticas,
procesos y procedimientos de gestión de riesgo operacional y las propuestas para su corrección.
Derivar a la Gerencia de Organización y TI la consideración de aspectos relacionados con el
riesgo operacional en la documentación y mantenimiento de los procesos, normas y
procedimientos de gestión por parte del área de normas y procedimientos.
Tomar conocimiento y supervisar la gestión de la clasificación de activos, del análisis de impacto
en los negocios (BIA) y del análisis de riesgos sobre los activos en los procesos de negocio
críticos y los planes de contingencia asociados.
Por Protección de Activos Informáticos:
-
-
Tomar conocimiento de los riesgos que afecten a los recursos informáticos, de los planes de
mitigación propuestos y convalidar los riesgos residuales, la aplicación de medidas correctivas y/o
excepciones.
Coordinar el proceso de administración del plan de continuidad de las actividades de la
organización.
Por Seguridad Físico-Ambiental:
-
-
-
-
Revisar y coordinar la aplicación de los requisitos reglamentarios que se establezcan a través de
leyes, normas vigentes y sus modificatorias.
Revisar integralmente todos los aspectos vinculados a los sistemas de seguridad para la
protección física ambiental de la entidad, de los clientes, personal, a su valor patrimonial, valores
en custodia, instalaciones, datos en formato físico y bienes en general, impulsando las acciones
atinentes al mantenimiento, mejora y difusión de la política y sistema de gestión de la seguridad
físico ambiental y protección de activos.
Coordinar con los referentes de las gerencias involucradas, seguridad informática y riesgo
operacional su participación en las actividades definidas para la implementación y mantenimiento
del sistema de seguridad físico-ambiental y protección de activos de la entidad.
Derivar a la gerencia de organización y TI la consideración de aspectos relacionados con la
seguridad físico-ambiental y protección de activos para la mejora continua en la elaboración y
cambios en las normas y procedimientos de acuerdo a la evolución de los negocios y sus riesgos
asociados.
Tomar conocimiento y supervisar la gestión de análisis de impacto en los negocios (BIA) en
aspectos propios de la seguridad físico-ambiental y los planes de contingencia determinados.
Por Cumplimiento:
-
-
Convocar y coordinar con los responsables de las gerencias involucradas su participación
actividades definidas para la implementación y mantenimiento del esquema de control
cumplimiento.
Impulsar las acciones atinentes al mantenimiento, mejora y difusión de la política y esquema
gestión a través de programas de capacitación y comunicación, creando una cultura
cumplimiento a nivel entidad.
en
de
de
de
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
61
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERIODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Cifras expresadas en pesos)
-
-
-
Evaluar los reportes presentados por el jefe de cumplimiento, relacionados con los resultados de
la gestión, la detección de posibles deficiencias que se produzcan en las políticas, procesos y
procedimientos de la gestión de cumplimiento y las propuestas para su corrección.
Derivar a la Gerencia de Organización y TI la consideración de aspectos relacionados con el
cumplimiento en la documentación y mantenimiento de los procesos, normas y procedimientos de
gestión por parte del área de Normas y procedimientos.
Supervisar el reporte de desviaciones al nivel gerencial por parte del jefe de cumplimiento y los
pertinentes informes al Directorio.
Subcomité de Negocios:
-
-
Discutir y consensuar alternativas de negocio, considerando sus riesgos asociados, en base a las
propuestas de generación de productos y servicios elaboradas por las unidades de negocios,
como paso previo a su presentación ante el Comité Ejecutivo y/o Comité de Créditos.
Discutir y consensuar la efectiva participación y coordinación de los diferentes factores que
corresponda (gestión operativa, tecnología, riesgos asociados, otros) ante la instrumentación de
nuevos negocios, productos y servicios.
Sistemas de medición de riesgos y generación de informes
Los riesgos del Banco se miden mediante métodos que reflejan la exposición de sus activos de riesgo a
los cambios del contexto macroeconómico, de los negocios y de las operaciones que se llevan a cabo.
Las estimaciones toman como referencia las probabilidades que surgen de la experiencia histórica,
ajustadas para reflejar el entorno económico. El Banco también contempla escenarios peores que
podrían surgir en caso de que aquellos supuestos extremos con poca probabilidad de que ocurran, en
realidad, sí sucedan.
La supervisión y control de riesgos se realizan principalmente en base a límites establecidos por la
Dirección. Estos límites reflejan la estrategia comercial del Banco, así como también el nivel de riesgo
que el Banco está dispuesto a aceptar, en base a la estrategia global establecida. Asimismo, el Banco
controla y mide el riesgo total involucrado en cada área de operaciones y genera reportes semanales y
mensuales que se presentan a la Dirección.
Los distintos Comités preparan y remiten reportes al Directorio en forma periódica, en los cuales, y de
corresponder, se incluyen los riesgos significativos identificados.
Excesiva concentración de riesgos
A fin de evitar concentraciones de riesgo excesivas, las políticas y procedimientos del Banco incluyen
pautas específicas para mantener una cartera diversificada. Las concentraciones identificadas de riesgo
de crédito se controlan y administran en consecuencia.
Los principales tipos de riesgos a los que está expuesta la Entidad son los relacionados con el riesgo de
crédito, el riesgo de liquidez, el riesgo de mercado, el riesgo de tasa de interés, el riesgo operacional, el
riesgo reputacional, el riesgo de contexto, el riesgo estratégico y el riesgo de incumplimiento.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
62
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERIODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Cifras expresadas en pesos)
Estos riesgos sin embargo se potencian y en escenarios de crisis severas confluyen en resultados
potenciales que son evaluados en las pruebas de tensión que realiza el Banco. En todo caso estos
riesgos son sensibles al contexto económico, a nivel mundial, a nivel nacional y a nivel de los diversos
sectores con que interactúa el Banco. Sistemáticamente el Banco realiza una evaluación de riesgos de
contexto en orden a generar alertas para su monitoreo.
A continuación se describen las políticas y procesos para la identificación, evaluación, control y mitigación
para cada uno de los principales riesgos:
Riesgo de crédito
El riesgo de crédito es el riesgo que existe respecto de la posibilidad de que el Banco incurra en una
pérdida debido a que uno o varios de sus clientes o contrapartes no cumplan con sus obligaciones en
tiempo y forma.
A efectos de administrar y controlar el riesgo de crédito, el Directorio aprueba la política crediticia y la
metodología de evaluación de crédito de la Entidad a fin de proveer un marco para la generación de
negocios tendiente a lograr una relación adecuada entre el riesgo asumido y la rentabilidad. La Entidad
cuenta con manuales de procedimientos que contienen los lineamientos en la materia y que persiguen
los objetivos que se mencionan a continuación:
a)
Lograr una adecuada segmentación de la cartera por tipo de cliente y sector económico;
b)
Potenciar la utilización de herramientas de análisis y evaluación del riesgo que mejor se adecuen al
perfil del cliente;
c)
Establecer pautas homogéneas para el otorgamiento de préstamos siguiendo parámetros
conservadores basados en la solvencia del cliente, su flujo de fondos y su rentabilidad;
d)
Establecer límites a las facultades individuales para el otorgamiento de créditos de acuerdo a su
monto,
e)
Monitorear permanentemente la cartera de créditos y el nivel de cumplimiento de los clientes.
A fin de evaluar el riesgo crediticio, la Unidad de Análisis de Riesgo Crediticio y Económico de la
Gerencia de Riesgos, sobre la base del análisis y la propuesta crediticia elaborados por el oficial de
negocios, analiza la capacidad crediticia y de repago del cliente y emite un informe en el que, entre otros
aspectos, detalla sus fortalezas y debilidades y los principales riesgos a los que está expuesto y
observaciones que pueda presentar respecto de litigios originados en las disposiciones legales del
sistema financiero o derivados de la actividad comercial, tales como inhabilitaciones, pedidos de quiebras
y juicios en curso. Sobre la base del informe de riesgo, el oficial de negocios elabora una propuesta de
calificación crediticia del cliente que es presentada al Comité de Crédito que es el ámbito encargado de
analizarla y de aprobar la línea de crédito correspondiente.
El Comité de Crédito está compuesto por directores de la Entidad y por el Gerente de Riesgos y
Cumplimiento y el Gerente de las áreas de negocios de que se trate (Comercial, Finanzas, Mercado de
Capitales).
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
63
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERIODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Cifras expresadas en pesos)
La clasificación y seguimiento periódico de los clientes permite mantener a buen resguardo la calidad de
los activos y tomar con anticipación acciones correctivas que conserven el patrimonio de la Entidad.
Las principales consideraciones para la evaluación de la desvalorización de préstamos incluyen si existen
pagos vencidos de capital o intereses por más de 90 días o si existe alguna dificultad sabida en los flujos
de fondos de las contrapartes, reducción de las calificaciones de créditos o violación de los términos
originales del contrato. El Banco trata la evaluación de desvalorización mediante provisiones evaluadas
individualmente.
Quedan excluidos del análisis de provisiones, las financiaciones otorgadas al sector público no financiero
y las financiaciones menores a 30 días de plazo otorgadas a clientes del sector financiero.
El Banco clasifica cada una de sus financiaciones en un esquema de ratings en el marco de las cinco
categorías de riesgo de la normativa vigente, dependiendo del grado de riesgo de incumplimiento en el
pago de cada préstamo.
A continuación se mencionan las clases que utiliza el Banco, detallando las características según
corresponda a cada una de ellas:
Cartera de préstamos hipotecarios e individuos
El otorgamiento de préstamos hipotecarios y a individuos está acotado a financiaciones al personal del
Banco. Dado que la cobranza de las cuotas se efectúa en forma coordinada con el pago mensual de las
remuneraciones no se presentan condiciones para que se registre mora en los pagos. Excepcionalmente
a ellos se agregan algunas personas físicas, profesionales de estrecha vinculación con el Banco. Esta
excepción debe aprobarse en cada caso por el Comité de Crédito, no siendo de aplicación automática la
política general al personal.
El criterio utilizado en la clasificación de los deudores correspondientes a la cartera de préstamos
hipotecarios y a individuos está basado en los días de mora en el pago de sus obligaciones.
Situación
1
Días de mora
hasta 31
2
32 hasta 90
3
91 hasta 180
4
181 hasta 365
5
más de 365
Cartera de préstamos a empresas
La clasificación se basa en cinco categorías, que se describen a continuación:
Situación 1: Normal
El análisis del flujo de fondos del cliente demuestra que es capaz de atender adecuadamente todos sus
compromisos financieros. Entre los indicadores que pueden reflejar esta situación se destacan que el
cliente presenta una situación financiera líquida, con bajo nivel y adecuada estructura de endeudamiento
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
64
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERIODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Cifras expresadas en pesos)
en relación con su capacidad de ganancia y muestre una alta capacidad de pago de las deudas (capital
e intereses) en las condiciones pactadas generando fondos en grado aceptable. El flujo de fondos no
es susceptible de variaciones significativas ante modificaciones importantes en el comportamiento de las
variables tanto propias como vinculadas a su sector de actividad. El deudor cumple regularmente con el
pago de sus obligaciones, aun cuando incurra en atrasos de hasta 31 días, entendiéndose que ello
sucede cuando el cliente cancela las obligaciones sin recurrir a nueva financiación directa o indirecta de
la Entidad. Se corresponde con los ratings desde AAA hasta BB-.
Situación 2: Con Seguimiento Especial:
El análisis del flujo de fondos del cliente demuestra que, al momento de realizarse, puede atender la
totalidad de sus compromisos financieros. Entre los indicadores que pueden reflejar esta situación se
destacan que el cliente presenta una buena situación financiera y de rentabilidad, con moderado
endeudamiento y adecuado flujo de fondos para el pago de las deudas por capital e intereses. El flujo de
fondos tiende a debilitarse para afrontar los pagos dado que es sumamente sensible a la variación de una
o dos variables, sobre las cuales existe un significativo grado de incertidumbre, siendo especialmente
susceptible a cambios en circunstancias vinculadas al sector. El cliente incurra en atrasos de hasta 90
días en los pagos de sus obligaciones. Se corresponde con los ratings desde BB- hasta B.
Situación 3: Con Problemas:
El análisis del flujo de fondos del cliente demuestra que tiene problemas para atender normalmente la
totalidad de sus compromisos financieros y que, de no ser corregidos, esos problemas pueden resultar en
una pérdida para la entidad financiera. Entre los indicadores que pueden reflejar esta situación se
destacan que el cliente presenta una situación financiera ilíquida y un nivel de flujo de fondos que no le
permite atender el pago de la totalidad del capital y de los intereses de las deudas, pudiendo cubrir
solamente estos últimos. El cliente cuenta con escasa capacidad de generación de ganancias. La
proyección del flujo de fondos muestra un progresivo deterioro y una alta sensibilidad a modificaciones
menores y previsibles de variables propias o del entorno, debilitando aún más sus posibilidades de pago.
Incurre en atrasos de hasta 180 días. Se corresponde con los ratings desde CCC hasta CC.
Situación 4: Con Alto Riesgo de Insolvencia
El análisis del flujo de fondos del cliente demuestra que es altamente improbable que pueda atender la
totalidad de sus compromisos financieros. Entre los indicadores que pueden reflejar esta situación se
destacan que el cliente presenta una situación financiera ilíquida y muy alto nivel de endeudamiento, con
resultados negativos en la explotación y obligación de vender activos de importancia para la actividad
desarrollada y que materialmente sean de magnitud significativa. El flujo de fondos es manifiestamente
insuficiente, no alcanzando a cubrir el pago de intereses. Incurre en atrasos de hasta un año. Se
corresponde con el ratings C.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
65
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERIODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Cifras expresadas en pesos)
Situación 5: Irrecuperable
Las deudas de clientes incorporados a esta categoría se consideran incobrables. Si bien estos activos
podrían tener algún valor de recuperación bajo un cierto conjunto de circunstancias futuras, su
incobrabilidad es evidente al momento del análisis. Entre los indicadores que pueden reflejar esta
situación se destacan que el cliente presenta una situación financiera mala con suspensión de pagos,
quiebra decretada o pedido de su propia quiebra, con obligación de vender a pérdida activos de
importancia para la actividad desarrollada y que materialmente sean de magnitud significativa. El flujo de
fondos no alcanza a cubrir los costos de producción. Incurre en atrasos superiores a un año. Se
corresponde con el rating D.
Provisiones por riesgo de incobrabilidad
Banco de Valores determina las provisiones apropiadas para cada préstamo individualmente significativo
sobre una base individual. Las cuestiones consideradas al momento de determinar los montos de
provisión incluyen el plan de negocios de la contraparte, su capacidad para mejorar el rendimiento una
vez que la dificultad financiera aparece, ingresos de fondos proyectados, porcentaje de las utilidades
netas destinado al pago de dividendos, el valor realizable de la garantía y el plazo de los flujos de fondos
esperados. Las pérdidas por desvalorización se evalúan a la fecha de cierre de los estados financieros.
Seguimiento y revisión del préstamo
La verificación de los aspectos formales de la solicitud, de la instrumentación de las garantías
correspondientes y el seguimiento del cumplimiento en el pago forma parte del proceso de seguimiento
del préstamo.
El seguimiento del cumplimiento en el pago de las financiaciones otorgadas a empresas es gestionado
por la Gerencia Comercial con el monitoreo de la Gerencia de Riesgos. Ante circunstancias que ameriten
el tratamiento “pre-legal” de deudores con atrasos, el Comité de Crédito define el plan de acción
específico para cada caso y decide si la gestión de recupero la mantiene el área comercial o se deriva al
Estudio Jurídico. En cualquiera de los casos la Gerencia de Riesgos monitorea el cumplimiento del plan
de acción.
El seguimiento del cumplimiento en el pago de préstamos otorgados a individuos es llevado a cabo por la
Gerencia de Operaciones hasta el día 60 de mora. En este plazo efectúa gestiones de cobro a través de
llamados telefónicos y envío de cartas al deudor a efectos de lograr la reanudación de los pagos. En caso
de no lograrse este objetivo, el crédito pasa al Estudio Jurídico para su recupero a través de la vía legal o
para negociar una refinanciación acorde con la capacidad de pago del deudor.
Manejo del riesgo crediticio en otros activos financieros
El Banco evalúa el riesgo crediticio identificando de cada uno de los activos financieros invertidos,
analizando la calificación de riesgo otorgada por una agencia clasificadora de riesgo. Estos instrumentos
financieros están principalmente concentrados en títulos públicos emitidos por el Estado Nacional
Argentino y Notas y Letras emitidas por el BCRA, los cuales tienen cotización en mercados activos.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
66
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERIODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Cifras expresadas en pesos)
A continuación se detalla el porcentaje de exposición por emisor de los principales instrumentos
financieros expuestos en la Nota 16:
Título
Emisor
Porcentaje
31/12/2013
Títulos públicos emitidos por el Estado
Nacional Argentino
Estado
Nacional
0.95%
a) c)
0.37%
a)
Títulos de deuda pública emitidos por
Estados Provinciales
Provincia de
Formosa
0.45%
b)
0.43%
b)
BCRA
98.60%
Notas y Letras emitidas por el BCRA
Porcentaje
30/06/2013
99.20%
a)
Bono Cuasipar – Vto. 2045 – En pesos y Bonos Garantizados – Vto. 2018 – En pesos
b)
Título de deuda pública de la provincia de Formosa - Vto. 2022 – En dólares.
c)
Bonos de Consolidación Sexta Serie – Vto. 2024 – En pesos.
Las Notas y Letras emitidas por el BCRA representan más del 98% del rubro Otros activos financieros a
Costo Amortizado, Esta Institución ha abonado en tiempo y forma, todos los servicios de amortización y
renta definidos en sus condiciones de emisión. A la fecha de emisión de los presentes estados
financieros consolidados no existen indicios que hagan presumir que en el futuro el Emisor de dichos
títulos no efectuará los pagos tal como ha acontecido hasta el presente.
Para la totalidad de los activos financieros, su importe en libros es la mejor forma de representar la
exposición máxima bruta a riesgo de crédito. Al 31 de diciembre de 2013, el 100 % de dicho riesgo se
encuentra concentrado en la República Argentina.
La Gerencia confía en la capacidad de continuar controlando y manteniendo una exposición mínima del
riesgo crediticio para el Banco como resultado de su cartera de créditos y de activos financieros sobre la
base de lo siguiente:
El 99.8% de la cartera de préstamos al 31 de diciembre y 30 de junio de 2013 no se encuentra ni
vencida ni deteriorada.
A continuación se muestra un análisis de los créditos del Banco por actividad, antes de tomar en cuenta
las garantías recibidas:
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
67
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERIODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Cifras expresadas en pesos)
Fabricación de papel y productos de
papel
Exposición
máxima bruta
Exposición
máxima neta
Exposición
máxima bruta
Exposición
máxima neta
al 31/12/2013
al 31/12/2013 (1)
al 30/06/2013
al 30/06/2013 (1)
481.698
481.698
481.698
481.698
45.078.278
45.078.278
32.932.721
32.932.721
4.016.203
4.016.203
3.996.563
3.996.563
51.528.405
51.528.405
17.891.201
17.891.201
6.225.820
6.225.820
10.932.785
10.932.785
11.788.391
11.788.391
11.985.726
11.985.726
Elaboración de grasas y aceite vegetal
-
-
25.965.345
25.965.345
Elaboración de productos de molinería
y almidones
9.946.144
9.946.144
9.932.971
9.932.971
Fabricación de productos de plástico
-
-
2.775.901
2.775.901
Servicio de telecomunicaciones
-
-
30.041.029
30.041.029
10.005.699
10.005.699
9.390.264
2.462.172
3.190.973
3.190.973
-
-
975.236
975.238
-
-
Montos a cobrar
321.171.172
-
215.561.689
-
Personas físicas
14.298.846
5.121.094
12.580.982
4.033.588
478.706.865
148.357.943
384.468.875
153.431.700
Fabricación de productos
farmacéuticos, sustancias químicas
medicinales y prod. Botánicos de uso
farmacéutico
Venta al por mayor en comisión o
consignación
Elaboración de productos alimenticios
Intermediación Monetaria
Elaboración de bebidas
Servicio de gestión de fondos
Fabricación de productos químicos
Servicio de asesoramiento dirección y
gestión empresarial
Total
(1) Se obtiene de deducir de la "Exposición máxima bruta"
mejora del Riesgo crediticio
los importes de las
Garantías recibidas por las financiaciones como
Para el resto de los activos financieros incluidos en los rubros de Efectivo y saldos en el BCRA, Saldos en
otras entidades financieras, Otros activos financieros, Otros Créditos e Instrumentos financieros
derivados, el importe registrado en libros representa la máxima exposición neta al riesgo de crédito.
El monto y tipo de garantía exigida por las financiaciones otorgadas depende de una evaluación del
riesgo de crédito de la contraparte. Las pautas se implementan según la capacidad de aceptación de los
tipos de garantía y los parámetros de valuación.
Las financiaciones otorgadas a empresas corporativas son de corto plazo y tienen como destino
empresas que gozan de buenos niveles de rentabilidad y liquidez, por lo que los préstamos dentro de
este segmento son otorgados a sola firma.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
68
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERIODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Cifras expresadas en pesos)
En el caso de financiaciones a empresas del segmento Pyme eventualmente pueden existir tramos de la
línea de crédito a los que se requieran garantías líquidas (prenda sobre efectivo en moneda extranjera u
otros activos financieros de baja volatilidad y alta liquidez en el mercado).
Las operaciones de préstamos a individuos, restringidas a personal del Banco, pueden contar con
garantías hipotecarias si el plazo pactado lo hiciera recomendable.
La Entidad controla los valores de mercado de las garantías para determinar si son adecuadas las
provisiones por riesgo de incobrabilidad y solicita garantías adicionales de conformidad con los acuerdos
crediticios en cuestión.
Calidad de créditos por sector
El Banco administra la calidad de los créditos mediante calificaciones establecidas por el BCRA tal como
se menciona precedentemente.
No atrasados ni
deteriorados
Atrasados
no deteriorados
Deteriorados
Situación
Situación
Situación
1
2
3
Total al
31/12/2013
4
5
-
-
327.397.002
Préstamos Sector Financiero
327.397.002
-
Préstamos Corporativos
136.529.319
-
682.020
-
-
137.211.339
Préstamos Hipotecarios
9.177.752
-
-
-
-
9.177.752
Préstamos a Individuos
5.121.094
-
-
-
-
5.121.094
478.225.167
-
682.020
-
-
478.907.187
Totales
No atrasados ni
deteriorados
Atrasados
no deteriorados
Deteriorados
Situación
Situación
Situación
1
2
3
Total al
30/06/2013
4
5
-
-
226.494.474
-
145.593.741
Préstamos Sector Financiero
226.494.474
-
Préstamos Corporativos
144.911.721
-
682.020
-
Préstamos Hipotecarios
8.539.755
7.634
-
-
-
8.547.389
Préstamos a Individuos
4.033.822
-
-
-
3.890
4.037.712
383.979.772
7.634
682.020
-
3.890
384.673.316
Totales
Los restantes activos financieros no se encuentran atrasados ni deteriorados.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
69
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERIODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Cifras expresadas en pesos)
Análisis por antigüedad de los créditos en mora pero no deteriorados (en días):
Atrasados no deteriorados
Hasta 31
Entre 32 y 60
Entre 61 y 90
Total al
30/06/2013
Préstamos Hipotecarios
-
7.634
-
7.634
TOTAL
-
7.634
-
7.634
Riesgo de liquidez
A fin de mitigar el riesgo de liquidez, configurado por la incertidumbre a la que puede quedar expuesta la
Entidad en cuanto a su capacidad de honrar en tiempo y forma los compromisos financieros asumidos
con sus clientes, ha establecido una política en la materia cuyos aspectos más significativos se detallan a
continuación:
Activos: se mantendrá una cartera de activos de alta liquidez considerando comprendidos a tal efecto los
saldos registrados en el rubro Disponibilidades (efectivo, saldo en la cuenta corriente del BCRA y en
otros corresponsales) la cartera de Letras y Notas emitidas por el BCRA, Operaciones de Pases y
Cauciones.
Pasivos: a fin de minimizar los efectos no deseados de situaciones de iliquidez provocadas por el
eventual retiro de depósitos y cancelaciones de préstamos interfinancieros tomados, la Entidad tiene
como objetivo diversificar la estructura de pasivos, respecto a fuentes e instrumentos.
En caso de producirse una crisis de liquidez, la Entidad contempla dentro de su plan de contingencia, las
siguientes acciones:
a) Venta de los activos de alta liquidez representados en su mayoría por Letras y Notas emitidas por
el BCRA;
b) Cancelación de las operaciones de pases pasivos con el BCRA con activos emitidos por esa
institución que la Entidad mantiene en cartera;
c) Limitar el otorgamiento de nuevas asistencias crediticias y proceder al recupero de las
financiaciones otorgadas a empresas corporativas, que tienen un plazo promedio muy corto; y
d) Solicitar asistencia financiera del BCRA por iliquidez. La normativa vigente del BCRA establece
los criterios para el otorgamiento de asistencia financiera a las entidades financieras en los casos
de problemas de iliquidez.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
70
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERIODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Cifras expresadas en pesos)
La siguiente tabla muestra los ratios de liquidez al 31 de diciembre y 30 de junio de 2013, que surgen de
dividir los activos líquidos netos que consisten en efectivo, saldos en el BCRA, saldos en otras entidades
financieras, créditos por operaciones de pases de títulos públicos, Letras del BCRA y Notas del BCRA y
los demás activos financieros valuados a valor razonable, sobre el total de depósitos.
31/12/2013
30/06/2013
Ratio
98%
85%
Promedio
85%
85%
Máximo
98%
92%
Mínimo
76%
76%
El siguiente cuadro expone la apertura de los activos y pasivos financieros por vencimientos
contractuales considerando los montos totales a su fecha de vencimiento:
Instrumentos
financieros
derivados
Menos de 3
meses
De 3 a 12
meses
De 1 a 5
años
Más de 5
años
Total al
31/12/2013
Sin Plazo
A la vista
42.753.159
708.564.341
-
-
-
-
-
751.317.500
-
19.667.557
-
-
-
-
-
19.667.557
Otros activos financieros
-
-
-
771.005.235
-
2.825.450
11.616.914
785.447.599
Créditos
-
-
-
461.664.695
9.080.526
15.799.528
481.697
487.026.446
Otros Créditos
-
-
-
298.118.705
-
1.315.471
-
299.434.176
42.753.159
728.231.898
- 1.530.788.635
9.080.526
19.940.449
12.098.611
2.342.893.278
Efectivo y saldos en el
BCRA
Saldos en otras entidades
financieras
Total
Sin Plazo
Instrumentos
financieros
derivados
A la vista
Menos de 3
meses
De 3 a 12
meses
De 1 a 5
años
Más de 5
años
Total al
31/12/2013
Depósitos
Instrumentos financieros
derivados
-
1.406.541.652
-
308.161.187
173.245
-
-
1.714.876.084
-
-
4.881.139
-
-
-
-
4.881.139
Otros pasivos financieros
-
-
-
255.696.282
-
-
-
255.696.282
Total
-
1.406.541.652
4.881.139
563.857.469
173.245
-
-
1.975.453.505
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
71
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERIODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Cifras expresadas en pesos)
Instrumentos
financieros
derivados
Menos de 3
meses
De 3 a 12
meses
De 1 a 5
años
Más de 5
años
Total al
30/06/2013
Sin Plazo
A la vista
30.518.325
397.836.577
-
-
-
-
-
428.354.902
-
37.819.726
-
-
-
-
-
37.819.726
Otros activos financieros
-
-
-
575.413.069
139.486.682
314.794
11.792.129
727.006.674
Créditos
Instrumentos financieros
derivados
-
-
-
365.307.595
11.431.166
17.569.688
477.578
394.786.027
-
-
173.664
-
-
-
-
173.664
Otros Créditos
-
-
-
268.625.902
-
1.315.471
-
269.941.373
Efectivo y saldos en el BCRA
Saldos en otras entidades
financieras
Total
30.518.325
Sin Plazo
435.656.303
173.664
1.209.346.566
Instrumentos
financieros
derivados
A la vista
Menos de 3
meses
150.917.848
De 3 a 12
meses
19.199.953
12.269.707
1.858.082.366
De 1 a 5
años
Más de 5
años
Total al
30/06/2013
Depósitos
-
1.242.301.287
-
260.183.755
318.410
-
-
1.502.803.452
Otros pasivos financieros
-
-
-
82.998.033
-
-
-
82.998.033
Total
-
1.242.301.287
-
343.181.788
318.410
-
-
1.585.801.485
El siguiente cuadro expone la apertura por vencimientos contractuales considerando los montos totales a
su fecha de vencimiento de las responsabilidades eventuales de la Entidad:
Hasta 1 mes
Adelantos y créditos acordados no utilizados
117.621.438
117.621.438
9.500.000
9.500.000
127.121.438
127.121.438
Garantías otorgadas
TOTAL
Total al
31/12/2013
Hasta 1 mes
Total al
30/06/2013
Adelantos y créditos acordados no utilizados
43.167.629
43.167.629
TOTAL
43.167.629
43.167.629
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
72
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERIODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Cifras expresadas en pesos)
Riesgo de mercado
El riesgo de mercado es el que surge por las fluctuaciones en los precios del mercado, que generan que
el valor de los flujos de efectivo futuros de los instrumentos financieros fluctúen debido a dichos cambios.
Los riesgos del mercado surgen de las posiciones netas y de los precios de los activos financieros y de
las monedas todos los cuales están expuestos a los movimientos generales y específicos del mercado y
a cambios en el nivel de volatilidad de los precios como las tasas de cambio de moneda extranjera y los
precios de las acciones y los títulos.
Banco de Valores determina la exposición a riesgo de mercado que surge de la fluctuación del valor de
los portafolios de inversiones para negociación, los que son generados por movimientos en los precios de
mercado, de las posiciones netas que mantiene la Entidad en moneda extranjera y en títulos públicos y
privados con cotización habitual.
Estos riesgos surgen del tamaño de las posiciones netas que mantiene el Banco y/o de la volatilidad de
los factores de riesgo involucrados en cada instrumento financiero. Dicho monitoreo se realiza en forma
mensual, en base a las posiciones diarias.
Riesgo de cambio de moneda extranjera
Banco de Valores está expuesto a las fluctuaciones en los tipos de cambio de la moneda extranjera
prevalecientes en su posición financiera y flujos de efectivo. No obstante, cabe resaltar que en sus
políticas, el Banco se ha manifestado adverso al mantenimiento de posiciones netas negativas en
moneda extranjera. La mayor proporción de activos y pasivos que se mantienen corresponden a dólares
estadounidenses.
La posición en moneda extranjera comprende los activos y pasivos que se reflejaron en pesos, al tipo de
cambio al cierre de las fechas indicadas. La posición abierta de una institución comprende los activos,
pasivos y cuentas de orden expresadas en la moneda extranjera en la que la institución asume el riesgo;
cualquier devaluación / revaluación de dichas monedas afectarían el estado de resultados del Banco.
Las transacciones en moneda extranjera se efectúan a las tasas de tipo de cambio de la oferta y la
demanda. Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2013, la posición abierta de la Entidad expresada en pesos
por moneda es la siguiente:
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
73
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERIODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Cifras expresadas en pesos)
RUBROS
Total al
31/12/2013
Euro
(8,9825)
Dólar
(6,5180)
Otras
POSICION ACTIVA
Efectivo
Saldos en B.C.R.A.
Saldos en otras entidades financieras
Título de Deuda Pública de la Provincia de Formosa en U$S
Banco Latinoamericano de Exportaciones S.A.
Totales
29.160.153
196.940.449
19.014.349
1.165.817
127.263
246.408.031
130.624
22.854
153.478
29.029.529
196.940.449
18.986.869
1.165.817
127.263
246.249.927
4.626
4.626
115.968.054
143.436
-
115.968.054
143.436
-
116.111.490
-
116.111.490
-
130.296.541
153.478
130.138.437
4.626
POSICIÓN PASIVA
Depósitos
Otros pasivos
Totales
Posición Neta
RUBROS
Total al
30/06/2013
Euro
(7,0125)
Dólar
(5,3852)
Otras
POSICION ACTIVA
Efectivo
Saldos en B.C.R.A.
Saldos en otras entidades financieras
Título de Deuda Pública de la Provincia de Formosa en U$S
Banco Latinoamericano de Exportaciones S.A.
Totales
7.653.747
212.411.186
37.231.750
984.621
127.263
120.342
41.436
-
7.533.405
212.411.186
37.186.450
984.621
127.263
3.864
-
258.408.567
161.778
258.242.925
3.864
169.449.548
156.959
-
169.449.548
156.959
-
POSICIÓN PASIVA
Depósitos
Otros pasivos
Totales
169.606.507
-
169.606.507
-
Posición Neta
88.802.060
161.778
88.636.418
3.864
Con relación a la exposición a los movimientos del tipo de cambio, los resultados de una devaluación /
revaluación sobre la posición activa neta de la Entidad en dólares, moneda significativa de la posición
expuesta en el cuadro precedente, son los siguientes:
Cambio en
tipos de
cambio %
31/12/2013
30/06/2013
Devaluación del peso ante la moneda extranjera
5%
6.506.922
4.431.821
Devaluación del peso ante la moneda extranjera
10%
13.013.844
8.863.642
Revaluación del peso ante la moneda extranjera
5%
(6.506.922)
(4.431.821)
Revaluación del peso ante la moneda extranjera
10%
(13.013.844)
(8.863.642)
Análisis de sensibilidad
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
74
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERIODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Cifras expresadas en pesos)
Riesgo de tasa de interés
El riesgo de tasa de interés está definido como la posibilidad de que se produzcan cambios en la
condición financiera de la entidad producto de fluctuaciones en las tasas de interés con consecuencias
adversas en los ingresos financieros netos y en su valor económico. La Entidad revisa periódicamente el
análisis de sensibilidad con respecto a oscilaciones en el nivel de tasas de interés realizado tomando las
posiciones que se mantienen en activos y pasivos que devengan tasas de interés.
A continuación se adjunta una tabla que muestra la sensibilidad frente a un posible cambio en las tasas
de interés, manteniendo todas las otras variables constantes, en el estado de resultados antes del
impuesto a las ganancias.
La sensibilidad en el estado de resultados es el efecto de los cambios estimados en las tasas de interés
en los ingresos financieros netos para un año, antes del impuesto a las ganancias, en base a los activos y
pasivos financieros al 31 de diciembre y 30 de junio de 2013, y aplicando sobre ella la sensibilidad de
movimientos en las diferentes tasas de interés.
Al 31 de diciembre de 2013
Moneda
Cambios en
puntos básicos
Sensibilidad en los
resultados
Pesos
+/-
150
+/-
14.344.393
Pesos
+/-
100
+/-
9.661.449
Pesos
+/-
50
+/-
4.953.393
Al 30 de junio de 2013
Moneda
Cambios en
puntos básicos
Sensibilidad en los
resultados
Pesos
+/-
150
+/-
13.053.088
Pesos
+/-
100
+/-
8.730.672
Pesos
+/-
50
+/-
4.385.280
Los cuadros precedentes son ilustrativos y se basan en escenarios simplificados. Las cifras representan
el efecto de los movimientos proforma en el ingreso financiero neto en base a los escenarios
proyectados. Los mismos no incluyen las acciones a ser tomadas por la Gerencia para mitigar el impacto
de este riesgo en las tasas de interés. Banco de Valores busca mantener una posición de activos netos
que le permitan minimizar las pérdidas y optimizar los ingresos netos. Las proyecciones anteriores
también asumen que la tasa de interés de todos los vencimientos se mueve por el mismo monto y, por lo
tanto, no reflejan el impacto potencial en el ingreso financiero neto de algunas tasas que cambian
mientras otras siguen invariables. Las proyecciones también incluyen supuestos para facilitar los cálculos
como, por ejemplo, que todas las posiciones se mantienen al vencimiento.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
75
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERIODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Cifras expresadas en pesos)
Riesgo operacional
El riesgo operacional es el riesgo de pérdida que surge de la falla de sistemas, error humano, fraude o
eventos externos. Cuando los controles internos no funcionan, los riesgos operacionales pueden dañar la
reputación, tener consecuencias legales o reglamentarias, o producir pérdidas financieras. La Entidad no
puede tener como objetivo eliminar la totalidad de los riesgos operacionales; sin embargo, a través de la
utilización de matrices de control y monitoreando y respondiendo a los riesgos potenciales, la Entidad
puede manejar estos riesgos.
En ese marco, la Entidad ha implementado un sistema de gestión que se ajusta a los lineamientos
establecidos por el BCRA en la Comunicación “A” 4793. Asimismo, la Entidad cuenta, a partir del 1° de
enero de 2009, con una base de datos de eventos de riesgo operacional conformada de acuerdo con los
lineamientos establecidos por la Comunicación “A” 4904 y complementarias. Asimismo, el BCRA
mediante la Comunicación “A” 5272 establece una exigencia de capital mínimo por este concepto, con
vigencia a partir del 1º de febrero de 2012.
El Banco asume la definición de riesgo operacional enunciada por el BCRA y las mejores prácticas
internacionales, la cual consiste en el riesgo de pérdidas resultantes de la falta de adecuación o a fallas
de los procesos internos, de la actuación del personal o de los sistemas o bien aquellas que sean
producto de eventos externos. Esta definición incluye el riesgo legal, pero excluye el estratégico y el de
reputación. Cabe aclarar, que la Entidad asume al riesgo tecnológico como parte del Riesgo Operacional,
así lo documenta en su estructura orgánica funcional para la gestión integral de riesgos, aprobada en
diciembre de 2011.
El marco de gestión de Riesgo Operacional contempla:
a) Estructura organizacional: a partir del mes de junio de 2008, la Entidad cuenta con la “Unidad de
Riesgo Operativo” con reporte a la Gerencia de Riesgos y Cumplimiento; y con un Comité de
Riesgo Operacional el cual se encuentra conformado por representantes del Directorio; de la Alta
Gerencia, y por los responsables de Riesgo Operacional; Protección de Activos Informáticos y
Seguridad Bancaria de la Entidad. Contando con referentes y responsables en cada uno de los
procesos, completando el esquema de gestión.
b) Políticas: con fecha 25 de noviembre de 2008, el Directorio de la Entidad aprobó las políticas en
la materia (“Política para la Gestión del Riesgo Operacional”), en la que se definen los conceptos
principales, los roles y responsabilidades del Directorio, del Comité de Riesgo Operacional, de la
Unidad de Riesgo Operacional, de cada funcionario responsable de la gestión del riesgo, y de la
Auditoría Interna para el control de la gestión. Estableciendo la adopción de modelos de medición
de reservas de capital por dicho riesgo en función a lo determinado por los organismos de
contralor. Adicionando en las mismas, la gestión del riesgo en forma previa al lanzamiento de un
nuevo producto, inicio de actividades, nuevos proceso o sistemas tecnológicos.
c) Metodología y Procedimientos: el Banco tiene como propósito considerar un enfoque
metodológico de Gestión del Riesgo Operacional, con énfasis en fomentar mejoras continuas en
las prácticas de evaluación, que le permitan: la identificación, evaluación, seguimiento, control y
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
76
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERIODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Cifras expresadas en pesos)
mitigación de los diversos riesgos que hacen al negocio y a la operatoria bancaria, contando para
ello con metodología y procedimientos que soportan dicho enfoque, incluyendo autoevaluaciones
de riesgos y en los casos de riesgos que exceden los niveles de tolerancia admitidos,
lineamientos para establecer indicadores de riesgos y planes de mitigación, circuitos de detección
y reportes de eventos operativos, y
d) Sistemas: la Entidad cuenta con un sistema integral que permite la administración de todas las
tareas involucradas en la gestión de riesgo: autoevaluaciones de riesgo, indicadores de riesgo y
planes de mitigación así como también la administración de la base de datos de pérdidas
operacionales, registración de eventos de pérdidas operacionales en forma automatizada,
permitiendo su análisis, contabilización y reporte en la base de datos correspondiente.
Riesgo Reputacional
El riesgo reputacional está referido a eventuales pérdidas derivadas, fundamentalmente, de la
formación de una opinión pública negativa sobre la calidad del servicio prestado por la Entidad que
fomente una actitud negativa de los clientes que pueda impactar en la normal evolución de sus
negocios. El Banco mantiene una estructura de gestión dirigida directamente desde el Directorio y la
Alta Gerencia a través de una política consistente de no actuar en operaciones, aún sin riesgo
patrimonial, donde la contraparte o el producto no fuera elegible para formar parte de la posición
propia.
Riesgo de Contexto
En el presente riesgo se incluyen los riesgos específicos derivados de hechos o situaciones que
afectan el contexto en el cual el Banco o sus clientes realizan sus actividades, sean estos del orden
local o internacional. Por ello sin perjuicio de los aspectos inherentes a cada uno de los riesgos, en
forma periódica el Comité Ejecutivo monitorea el análisis realizado por la Gerencia de Riesgos y
Cumplimiento.
El riesgo de contexto se monitorea mediante una matriz que identifica, en una de sus entradas, las
siguientes áreas de riesgo: Riesgo de Crédito, Riesgo de Mercado, Riesgo Soberano, Riesgo
Sistémico, Riesgo de Tasa de Interés, Riesgo de Moneda y Riesgo de Liquidez. En el otro eje de la
matriz identifica los sectores potenciales generadores de riesgos según se detalla: Contexto
Internacional y Contexto Nacional descompuestos en sus aspectos más relevantes. Las
combinaciones de las variables se identifican, según corresponda a la situación, como de nivel de
riesgo alto, medio, bajo y no relevante.
Por último, cabe destacar que el Directorio analiza mensualmente el resultado de la actividad del
Banco mediante la consideración del Informe de Gestión elaborado por la Gerencia de
Administración y Finanzas. A través del mismo toma conocimiento de la Situación Patrimonial, el
Estado de Situación de Deudores, los resultados del mes, el valor de determinados indicadores
respecto de los publicados por el B.C.R.A. para los distintos agrupamientos de Entidades y el detalle
de orígenes y aplicaciones de fondos con los respectivos costos y rendimientos, detallándose
puntualmente los costos de eventos adversos cuando existieran.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
77
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERIODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Cifras expresadas en pesos)
Riesgo Estratégico
Las políticas del Banco al respecto establecen la realización de un análisis comparativo semestral de
su posición con respecto al resto del sistema financiero a partir del análisis de riesgo de bancos, que
se efectúa en base a la información publicada por el BCRA. Este análisis incluye los datos contables
de las entidades que representan al menos el 95% de los activos del sistema financiero.
El análisis permite evaluar alternativas de planes de negocios que conduzcan a mejorar la posición
relativa del Banco respecto al mercado mediante la implementación de acciones tendientes a
fortalecer las áreas débiles detectadas (ratios más distantes a los valores máximos) sin perder
posiciones en los aspectos de mejor calificación (ratios en los que el Banco alcanza las mejores
posiciones relativas frente al sistema).
El reporte de este riesgo será la síntesis del benchmark teniendo como principales ejes a evaluar
conceptos como rentabilidad, liquidez, capitalización, eficiencia, calidad de activos, etc.
Riesgo de Incumplimiento
El Banco cuenta con políticas en la materia, aprobadas por el Directorio de la Entidad, que
contemplan, que la función de cumplimiento será analizada y monitoreada desde la perspectiva y en
el ámbito de Riesgo Operacional. En este sentido en caso verificarse fallas o incumplimientos, estos
son reportados como eventos operativos a la Unidad de Riesgo Operacional (URO) y tratados en el
ámbito del Comité de Riesgo Operacional.
La Gerencia de Riesgos y Cumplimiento identifica dentro del mapeo de los riesgos si las normativas
internas son completas, suficientes y adecuadas al marco legal y si cubren adecuadamente la
gestión de procesos. Asimismo, dicha Gerencia realiza el control y seguimiento de reclamos de la
clientela.
El acápite de cumplimiento se enmarca junto con el resto de los riesgos operacionales bajo las
directivas del Comité de Riesgo Operacional al cual reporta las novedades.
Revisión de las políticas y procesos
El Banco mantiene un programa de mejora permanente de su cuerpo normativo el que incluye la
periódica revisión de políticas, estrategias, procesos y procedimientos. A la fecha de emisión de los
presentes estados contables se ha completado la etapa de revisión de estrategias y políticas y se ha
redactado un compendio de metodologías y reportes utilizados en la gestión de riesgos. La etapa
que se inicia a partir de este paso es la automatización de reportes de monitoreo que remplacen a
los actuales informes periódicos.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
78
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERIODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Cifras expresadas en pesos)
Estructura y organización de la Gerencia de Riesgos y Cumplimiento
La Gerencia de Riesgos y Cumplimiento reporta al Director Ejecutivo y cuenta con un Gerente a
quien reportan las unidades Anti-Lavado, de Riesgo Operacional y de Análisis de Riesgo Crediticio y
Económico. En lo que se refiere a la gestión integral de riesgos, la Gerencia desarrolla las tareas de
evaluación, monitoreo y elaboración de propuestas de mitigación de riesgos. Las decisiones que
implican aprobación de facilidades crediticias, colocación de fondos en activos de riesgo o asunción
de otros riesgos económicos se toman al nivel del Comité de Crédito o del Comité Ejecutivo en los
que participan directores de la Entidad. No existen atribuciones crediticias delegadas por el Comité
de Crédito y las excepciones a los límites vigentes son refrendadas en todas las circunstancias por
el Comité de Crédito.
Plan de Contingencia
El Banco cuenta con un Plan de Contingencia que tiene como objeto la aplicación de determinadas
medidas previstas cuando, ya sea por circunstancias del contexto de negocios o por hechos
relacionados con la evolución interna de la Entidad, se presenten situaciones que ponen en riesgo la
normal marcha de sus negocios, lo que puede redundar en un impacto patrimonial significativo.
Se define en este Plan de Contingencia que ante la evidencia de que alguno de los indicadores
utilizados para el monitoreo de los negocios del Banco supere el nivel considerado de crisis o ante
cualquier eventualidad que a juicio del Comité Ejecutivo lo justifique, automáticamente se pondrán
en marcha los procedimientos destinados a proteger la liquidez de la Entidad.
La totalidad de las medidas previstas en el Plan de Contingencia tiene como objeto proteger la
liquidez del Banco y cesan a partir del momento en que el Comité Ejecutivo considera que han
desaparecido las causas de la emergencia que motivaron su puesta en marcha
Otros factores de riesgo
Incremento del nivel general de precios de la economía argentina
Los presentes estados financieros han sido preparados sobre la base del modelo de costo histórico,
a excepción de las propiedades de inversión, los terrenos y edificios, los instrumentos financieros
derivados y las inversiones financieras disponibles para la venta, que han sido medidos por su valor
razonable.
La NIC 29 Información financiera en economías hiperinflacionarias requiere que los estados
financieros de una entidad cuya moneda funcional sea la de una economía en estás eventuales
condiciones, independientemente de si están basados en el método del costo histórico o en el
método del costo corriente, sean expresados en términos de la unidad de medida corriente a la
fecha de cierre del período especial sobre el que se informa. A estos efectos, es práctica
generalizada considerar para ese propósito una variación del nivel de precios que se aproxime o
exceda el 100% acumulativo durante los tres últimos años, junto con otra serie de factores
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
79
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERIODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Cifras expresadas en pesos)
cualitativos relativos al ambiente macroeconómico. Al cierre del período especial sobre el que se
informa, la Dirección ha evaluado que el peso argentino no reúne las características para ser
calificado como la moneda de una economía hiperinflacionaria según las pautas establecidas en la
NIC 29 y, por lo tanto, los presentes estados financieros no han sido reexpresados en moneda
constante.
Sin embargo, la existencia de variaciones importantes en los precios de las variables relevantes de
la economía, aún cuando no alcancen los niveles de inflación mencionados, podrían igualmente
afectar la situación financiera y el rendimiento financiero de la Entidad y la presentación de sus
estados financieros. Por lo que esas variaciones debieran ser tenidas en cuenta en la interpretación
de los mencionados estados financieros.
NOTA 35: Sociedad Depositaria de Fondos Comunes de Inversión
Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2013, Banco de Valores S.A. actúa como sociedad depositaria de 94
y 87 Fondos Comunes de Inversión, respectivamente. La Entidad mantiene los siguientes activos en
custodia a dichas fechas (en miles de pesos):
Total de Activos en Custodia
31/12/2013
18.796.272
30/06/2013
14.693.410
Las comisiones ganadas como Sociedad Depositaria se encuentran registradas en “Ingresos por
comisiones – Por administración de fondos comunes de inversión”.
NOTA 36: Activos fiduciarios
La Entidad ha firmado una serie de contratos con otras sociedades, mediante los cuales ha sido
designada fiduciario de ciertos fideicomisos financieros. En los mismos, se recibieron principalmente
créditos como activo fideicomitido. Dichos créditos no se contabilizan en los estados financieros, ya que
no son activos del Banco y, por lo tanto, no se consolidan.
Al 31 de diciembre y 30 de junio de 2013, la Entidad actúa como fiduciario de 211 y 209 fideicomisos,
respectivamente, no respondiendo en ningún caso con los bienes propios por las obligaciones contraídas
en la ejecución de los fideicomisos; éstas sólo serán satisfechas con el activo subyacente alocado a cada
serie.
A continuación se expone el total de los activos administrados por la Entidad al 31 de diciembre y 30 de
junio de 2013 (en miles de pesos):
31-12-2013
30-06-2013
Fideicomisos Financieros sujetos al régimen de oferta pública
12.101.747
10.868.043
Fideicomisos no sujetos al régimen de oferta pública
Total
136.734
12.238.481
143.278
11.011.321
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
80
BANCO DE VALORES S.A.
NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS POR EL PERIODO ESPECIAL DE SEIS
MESES FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2013
(Cifras expresadas en pesos)
Las comisiones ganadas por la Entidad en su actuación como agente fiduciario son calculadas bajo los
términos de los respectivos contratos y la remuneración del Banco como fiduciario se encuentra
registrada en el rubro “Ingresos por comisiones – Por administración fiduciaria”.
Impuesto a los sellos de Fideicomisos
La Entidad, en su carácter de fiduciario de fideicomisos, ha recibido vistas de la Dirección General de
Rentas de las Provincias de Salta y Misiones, con relación a la determinación y liquidación del Impuesto a
los Sellos.
Motivo de los reclamos mencionados precedentemente, correspondientes a la Provincia de Misiones, la
Entidad recibió embargos contra sus cuentas.
Dichas vistas fueron sujeto de distintos descargos y recursos presentados ante distintas instancias por
parte de la Entidad, por considerar que los reclamos presentados son improcedentes, los cuales a la
fecha se encuentran pendiente de resolución.
Cabe destacar que con fecha 6 de diciembre de 2011 la Corte Suprema de Justicia de la Nación declaró
en fallo unánime la competencia originaria de ese tribunal en la causa iniciada por la Asociación de
Bancos Privados de Capital Argentino (ADEBA) juntamente con Banco de Valores S.A., Banco Patagonia
S.A. y Deutsche Bank S.A., en los términos del artículo 322 del Código Procesal Civil y Comercial de la
Nación contra la Provincia de Misiones a fin de cesar el estado de incertidumbre generado por el aludido
accionar de la Provincia. Considerando suficientemente acreditada la verosimilitud en el derecho, también
decretó la prohibición de innovar solicitada por los actores.
La Dirección de la Entidad, en base a la opinión de sus asesores legales e impositivos, considera que
esta situación no produciría efectos patrimoniales significativos para la Entidad.
NOTA 37: Hechos ocurridos después del período especial sobre el que se informa
No existen acontecimientos ocurridos entre la fecha de cierre del período especial y la de emisión de los
presentes estados financieros que puedan afectar significativamente la situación financiera o los
resultados del período especial de la Entidad a la fecha de cierre, y que no hayan sido expuestos en las
notas a los estados financieros mencionados.
Firmado a efectos de su identificación con
nuestro informe de fecha 25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 - F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público U.B.A.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 – F° 110
DANIEL LUIS SANTAMANS
Contador General
81
INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES SOBRE
ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS
A los Señores Directores y Accionistas de
BANCO DE VALORES S.A.
Domicilio Legal: Sarmiento 310
Ciudad Autónoma de Buenos Aires
I.
Informe sobre los estados financieros
Introducción
1. Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de BANCO DE VALORES S.A.
(la Entidad) y su sociedad controlada que comprenden: (a) el estado consolidado de situación
financiera al 31 de diciembre de 2013, (b) los estados consolidados del resultado integral, de
cambios en el patrimonio y de flujos de efectivo por el período especial de seis meses finalizado
en esa fecha, y (c) un resumen de las políticas contables significativas y otra información
explicativa. Los importes y otros datos correspondientes al 30 de junio de 2013 son parte
integrante de los estados financieros mencionados precedentemente y tienen el propósito de que
se lean sólo en relación con esos estados financieros. Tal como se expone en la nota 1. a los
estados financieros consolidados adjuntos, los mismos tienen como propósito exclusivo ser
utilizados por la Sociedad controlante e incluyen adaptaciones de las normas establecidas por el
Banco Central de la República Argentina (B.C.R.A.) a las Normas Internacionales de Información
Financiera (NIIF) en los criterios de exposición y valuación.
Responsabilidad del Directorio
2. El Directorio es responsable por la preparación y presentación razonable de los estados
financieros consolidados de la Sociedad con su sociedad controlada de acuerdo con las NIIF,
adoptadas como normas contables profesionales por la Federación Argentina de Consejos
Profesionales de Ciencias Económicas e incorporadas por la Comisión Nacional de Valores a su
normativa, tal como fueron aprobadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad
(“IASB” por sus siglas en inglés).
-2-
El Directorio es también responsable del control interno que determine es necesario para permitir
la preparación de estados financieros consolidados libres de distorsiones significativas, ya sea
debido a errores o irregularidades.
Responsabilidad del auditor
3. Nuestra responsabilidad es expresar una opinión sobre estos estados financieros consolidados
basados en nuestra auditoría. Hemos realizado nuestro trabajo de acuerdo con las normas de
auditoría vigentes en la República Argentina. Dichas normas requieren que el auditor cumpla con
requisitos éticos y que planifique y desarrolle su tarea con el objetivo de obtener un grado
razonable de seguridad acerca de la inexistencia de distorsiones significativas en los estados
financieros.
Una auditoría incluye aplicar procedimientos, sobre bases selectivas, para obtener elementos de
juicio sobre la información expuesta en los estados financieros. Los procedimientos
seleccionados dependen del juicio profesional del auditor, quién a este fin evalúa los riesgos de
que existan distorsiones significativas en los estados contables, originadas en errores o
irregularidades. Al realizar esta evaluación de riesgos, el auditor considera el control interno
existente en la Entidad, en lo que sea relevante para la preparación y presentación razonable de
los estados financieros, con la finalidad de seleccionar los procedimientos de auditoría que
resulten apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión
sobre la efectividad del sistema de control interno vigente en la Sociedad. Asimismo, una
auditoría incluye evaluar que las políticas contables utilizadas sean apropiadas, la razonabilidad
de las estimaciones contables efectuadas por el Directorio de la Sociedad y la presentación de
los estados financieros tomados en su conjunto.
Consideramos que los elementos de juicio obtenidos nos brindan una base suficiente y
apropiada para fundamentar nuestra opinión de auditoría.
-3-
Opinión
4. En nuestra opinión, los estados financieros mencionados en el párrafo 1 presentan
razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de BANCO DE
VALORES S.A. y su sociedad controlada al 31 de diciembre de 2013, y su resultado integral y
los flujos de su efectivo por el período especial de seis meses finalizado en esa fecha, de
conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera.
II.
Informe sobre otros requerimientos legales y regulatorios
En cumplimiento de disposiciones vigentes informamos que:
a)
Los estados contables de BANCO DE VALORES S.A. (saldos según libros antes de
adaptaciones en la exposición y ajustes de valuación) surgen de registros contables llevados,
en sus aspectos formales, de conformidad con las normas legales vigentes y las normas
reglamentarias del B.C.R.A.
b)
Al 31 de diciembre de 2013, la deuda devengada en concepto de aportes y contribuciones con
destino al Sistema Integrado Previsional Argentino, que surge de los registros contables de la
Entidad, asciende a $ 1.511.951, no siendo exigible a esa fecha.
c)
Hemos aplicado en nuestra auditoría de los estados financieros consolidados de BANCO DE
VALORES S.A. los procedimientos sobre prevención de lavado de activos y financiación del
terrorismo previstos en las normas profesionales vigentes.
Ciudad Autónoma de Buenos Aires,
25 de febrero de 2014
PISTRELLI, HENRY MARTIN Y ASOCIADOS S.R.L.
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 1 – F° 13
CARLOS M. SZPUNAR
Socio
Contador Público (U.B.A.)
C.P.C.E.C.A.B.A. T° 192 - F° 110