Presentación de resultados FY15 (enero - diciembre)

Presentación de resultados FY15
(enero - diciembre)
Madrid, 25 de febrero de 2016
FY15 HIGLIGHTS
FY15 CUOTA DE AUDIENCIA
FY15 RESULTADOS FINANCIEROS
FY14
Var.
Total ingresos netos
Total costes operativos
EBITDA adj*
971,9
749,3
222,7
932,1
4,3%
+6,2 / +6,7
768,2
-2,5%
163,9
35,9%
Margen EBITDA
22,9%
17,6%
+5,3pp
EBIT
205,2
144,8
41,7%
Margen EBIT
21,1%
15,5%
+5,6pp
Beneficio neto
BPA ajustado**
166,2
0,48 €
59,5
0,16 €
2,8x
Free Cash Flow
Posición financiera
218,7
192,4
144,7
265,7
0,32 €
Atresmedia
FY15
€ Millones
24h total individuos
TVE
FORTA
PayTV
Otros
FY15 CUOTA MERCADO PUBLICITARIO TV
43,4%
42,1%
Atresmedia
74,0 €
* EBITDA Adj, incluye el consumo de derechos TV
** Ajustado excluyendo las acciones propias de la compañía a 31 de diciembre
6,6%
FORTA
Fuente: Kantar media e Infoadex
3,6%
4,3%
PayTV
Otros
2
Televisión
CONSUMO TTV 2015
Evolución 2008-2015
Consumo Total TV:
+10minutos y
+9canales en 7años
237 minutos
Consumo Total TV por
grupos de edades:
80,6% canales Free
12,0% canales
Free en Pay TV
227 minutos
6,8% canales Pay
0,6% Otros
Fuente: Kantar media
4
Audiencia 2015
9 Consiguiendo el objetivo: Mediaset España lidera en 2015
entre los grupos y Telecinco entre los canales
Cuota de audiencia por grupos
Cuota de audiencia por canales
Antena3
La1
Fuente: Kantar media
*Promedio audiencia 1 de enero – 31 de diciembre de 2015
5
Audiencia 2016*
Mediaset España y su canal principal Telecinco son líderes
Cuota de audiencia por canales
Cuota de audiencia por grupos
14,5
14,6
14,2
13,7
13,2
13,2
13,4
Antena3
11,2
10,8
10,2
10,1
1‐23 FEBRERO
2016 YTD*
9,9
PayTV
Others
1‐6 ENERO
Fuente: Kantar media
*Promedio audiencia 1 de enero – 23 de febrero de 2016
La1
7‐31 ENERO
6
Cinema
2015: un nuevo año extraordinario; 2016: nuevos estrenos prometedores
Datos históricos taquilla de películas
españolas
Datos de taquilla anual 2015 y14
Clasificación de las películas españolas más vistas en 2015
Taquilla bruta(€)
Clasificación de las películas Taquilla bruta(€)
españolas más vistas en 2014
8 apellidos 1
catalanes
2 Atrapa la bandera
11,1m
El Niño
16,1m
3 Perdiendo el norte
10,3m
Torrente 5
10,7m
31,0m
8 apellidos vascos 56,0m
Clasificación de las películas españolas más vistas
1 8 apellidos vascos
Taquilla bruta(€)
57,7m
2
Lo Imposible
42,3m
3
8 apellidos catalanes
36,2m
4
Los Otros
5
El Orfanato
27,2m
25,0m
2016 releases
4 Regresion
8,9m
Exodus
7,9m
5 Ahora o nunca
8,4m
La isla mínima
6,1m
Fuente: Rentrak a 31 de diciembre de 2015
7
Internet
2015: estableciendo nuevas marcas históricas
Promedio navegadores
únicos por grupos (en millones)
Videos distribuidos por las plataformas de
Mediaset España en 2015 (en millones)
1.138
La OTT de Mediaset España
Mitele consigue un promedio mensual de 2,6 millones de navegadores
únicos, 460 millones de vídeos servidos en 2015, con 4,5 millones de
descargas de su App.
Más del 50% de los usuarios de Mitele son jóvenes de entre 15 y 34 años
Descargas de Apps de
Mediaset España (en millones)
11
Fuente: ComsCore
8
Publicidad
Mercado publicitario total año 2014
Números de mercado publicitario 2014 recalculados por Infoadex
Mercado publicitario total
4,532.9
Cuota de mercado por medio
4,665.9
Exteriores
Cine
Radio
Internet
Medios
escritos
Televisión
Fuente: Infoadex
10
Mercado publicitario total año 2015
Cuota de mercado por medio
Evolución del mercado publicitario
Exteriores
Cine
Radio
Televisión
Internet
Medios impresos
Evolución por medio
€ Millones
Internet
€ Millones
Televisión
Radio
Exteriores
Cine
Medios escritos
Fuente: Infoadex
11
Mercado publicitario TV
Evolución inversión publicitaria 2009-2015
2.377,8
2.471,9
2.237,2
1.890,4
1.815,3
2.011,3
1.703,4
FY09
FY10
FY11
FY12
FY13
FY14
FY15
€ Millones
Fuente: Infoadex
12
FY15 Facturación publicitaria y cuota de mercado
Facturación publicitaria medios de
Mediaset España
850,9
Cuota de mercado TV
885,5
Otros
Estrategia comercial TV
Audiencia
Var %
Segundos
GRP (20”)
C/GRP’s
FY15
31.0%
+1.0%
-6.9%
-0.8%
+7.0%*
4Q15
30.1%
-2.9%
-1.2%
-5.2%
+7.6%
€ Millones
Fuente: Infoadex, Kantar media y Publiespaña
* Excluyendo el impacto del Mundial de fútbol
13
Evolución de cuota de mercado por trimestres en 2015
Mediaset España incrementa la diferencia en cuota con su competidor
+0,3pp
+0,4pp
+1,3pp
+2,2pp
+2,4pp
Fuente: Infoadex
14
Mercado publicitario TV FY15 por sectores
Cuota por sectores de
anunciantes
(% sobre total)
Finanzas
Evolución por sectores (%)
(FY15 vs. FY14)
Distribución
Automoción
Alimentación
Telecos
Automoción
Otros
Distribución
Otros
Alimentación
Finanzas
Salud & belleza
Telecos
Salud & belleza
Evolución 2015 mercado publicitario TV : +6.4%
Fuente: Infoadex
15
Resultados financieros
Resultados financieros consolidados FY15
Incrementando márgenes y rentabilidad
FY15
FY14
VAR %
Ingresos netos de publicidad
Otros ingresos
Total ingresos netos
898,0
74,0
971,9
855,7
76,4
932,1
4,9%
-3,2%
4,3%
Total costes operativos
Personal
Consumo derechos TV
Otros costes operativos
EBITDA ajustado (1)
749,3
105,0
205,2
439,1
222,7
768,2
106,2
199,2
462,8
163,9
-2,5%
-1,1%
3,0%
-5,1%
35,9%
EBIT
8,0
9,5
205,2
8,0
11,1
144,8
-14,7%
41,7%
Beneficio Antes de Impuestos
219,1
85,5
156,2%
BENEFICIO NETO después de minoritarios
BPA*
166,2
0,48 €
59,5
0,16 €
2,8x
0,32 €
EBITDA Adj/ Ingresos netos
EBIT/ Ingresos netos
Beneficio neto/ Ingresos netos
22,9%
21,1%
17,1%
17,6%
15,5%
6,4%
+5,3pp
+5,6pp
+10,7pp
€ Millones
Amortización PPA
Amortización y depreciación
Margen EBIT*
+41,7%
21,1%*
15,5%*
* EBITDA adj./Ingresos netos
Beneficio neto
+179,3%
17,1%**
6,4%**
(1) Después de consumo de derechos TV
* Ajustado excluyendo las acciones propias de la compañía a 31 de diciembre
** Beneficio neto/Ingresos netos
17
Gestión de costes
Ahorros de más de 210m€ en 5 años (-21,7%)
€ Millones
**Pro-forma elaborado con criterios contables IRFS, del Grupo Telecinco y Grupo Sogecuatro
18
Historia de un crecimiento
Total ingresos
netos
Beneficio
neto
Margen
EBITDA adj.
FCF
€ Millones
*CAGR 2012-15
19
Flujos de caja consolidados FY15
Elevada generación de cash flow libre
FY15
FY14
Posición financiera neta inicial
265,7
93,5
Dif. en €
millones
172,2
Cash flow libre
218,7
144,7
74,0
420,5
356,6
63,9
€ Millones
Cash flow operativo
Cash flow libre
98,2%
88,3%
218,7 222,7
12,5%
144,7
163,9
87,2
Inversiones netas
-193,2
-203,3
10,1
-8,6
-8,6
0,0
Movimiento patrimonio
1,1
9,9
-8,8
Inversiones financieras
-247,6
15,7
-263,4
Dividendos cobrados
2,1
1,9
0,2
Dividendos pagados
-47,5
0,0
-47,5
Incremento neto de posición financiera
-73,3
172,2
-245,5
Posición financiera neta final
192,4
265,7
-73,3
106,6%
99,9%
Variación fondo de maniobra
Cash flow libre operativo/EBIT
10,9
FY13
FY14
FCF
573,2
FY15
EBITDA adj
478,5
20
Inversiones netas
€ Millones
FY15: 193,2€
FY14: 203,3€
21
Balance
Solidez de balance con un elevado ratio de liquidez
€ Millones
FY15
FY 2014
Inmovilizado
-Financiero
-No financiero
Derechos audiovisuales y anticipos
-Derechos de terceros
-Ficción
-Co-producción / distribución
Impuesto anticipado
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
581,1
317,8
263,3
201,2
163,8
22,8
14,6
134,5
916,9
569,6
303,6
265,9
228,6
182,5
25,7
20,4
164,8
963,0
Activo corriente
Activo financiero y tesorería
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
257,7
211,6
469,3
246,4
277,1
523,5
TOTAL ACTIVO
FONDOS PROPIOS
1.386,2
1.486,4
1.069,9
1.189,4
Ratio de liquidez FY15: 161,9%
(FY14: 124%)
469,3
Act. Corriente
289,8
Acreedores
corrientes
Act. financiero
Provisiones
Acreedores no corrientes
Pasivo financiero no corriente
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
Acreedores corrientes
Pasivo financiero corriente
TOTAL PASIVO CORRIENTE
TOTAL PASIVO
10,4
8,5
7,5
26,4
9,7
10,4
11,2
31,3
278,2
11,6
289,8
265,5
0,2
265,8
1.386,1
1.486,4
Pas.
financiero
ACTIVO CORRIENTE
PASIVO CORRIENTE
22
Cumplimiento planes de recompra de acciones
Fecha
Hitos
N.
acciones
Precio
medio
Total
Antes de abril ’15
Acciones canceladas
en la JGA de 15 de
abril de 2015
40,686,142
€9,51
387,0M€
8 may – 20 oct
2015
Mercado
15,225,203
€11,16
170,0M€
TOTAL 1er plan
recompra (500M€)
Ejecución
55,911,345
Fecha
Hitos
N. acciones
4,16% del capital social*
557,0M€
Total inversión en
acciones propias:
Precio
medio
Total
689,9M€
(vs. 650M€ de planes
anunciados)
8 nov – 31 dic 2015
Mercado
4,269,469**
€10,42
44,5M€
4 ene – 20 feb 2016
Mercado
9,963,121***
€8,87
88,4M€
TOTAL 2º plan
recompra (150M€)
Ejecución
14,232,590
€9,34
132,9M€
3,89% del capital social*
Total 8,04% del capital social*
* Capital social después de la cancelación de acciones (nuevo n. de acciones: 366.175.284)
** Representativas del 1,17% del capital social de Mediaset España
*** Información a 20 de febrero de 2016 tal como ha sido comunicado a la CNMV (representativas del 2,72% del capital social de Mediaset España)
23
Historia de la remuneración a los accionistas
Remuneración a los accionistas desde
la salida a Bolsa de Mediaset Epaña:
€2.453,7 millones
€ Millones
* Información a 25 de febrero de 2016, tal como se ha comunicado a la CNMV
24
FY15 Highlights
9 Líder en cuota de audiencia
9 Líder en internet
9 Líder en cine
9 Líder en cuota de publicidad
9 Líder en rentabilidad (márgenes, beneficio neto y generación de caja)
9 Líder en remuneración a los accionistas
25
Back-up
FY15 Cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas (I)
€ Millones
FY15
FY14
Var %
Ingresos brutos de publicidad
- Medios Mediaset España
- Medios ajenos
Comisiones
Ingresos netos de publicidad
Otros ingresos
TOTAL INGRESOS NETOS
933,3
885,5
47,7
-35,3
898,0
74,0
971,9
889,2
850,9
38,3
-33,5
855,7
76,4
932,1
5,0%
4,1%
24,8%
5,3%
4,9%
-3,2%
4,3%
Personal
Consumo de derechos TV
Otros costes operativos
105,0
205,2
439,1
106,2
199,2
462,8
-1,1%
3,0%
-5,1%
Total costes operativos (1)
749,3
768,2
-2,5%
EBITDA adj*
EBITDA adj*/Total ingresos netos
222,7
22,9%
163,9
17,6%
35,9%
+5,3pp
Margen EBITDA*
+35,9%
22,9%
17,6%
* EBITDA/Total ingresos netos
* Después de consumo de derechos
27
FY15 Cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas (II)
FY15
FY14
Var %
EBITDA adj*
Amortización de PPA (2)
Otras amortizaciones y depreciaciones (3)
222,7
8,0
9,5
163,9
8,0
11,1
35,9%
0,0%
-14,7%
Total Costes (1+2+3)
766,7
787,3
-2,6%
EBIT
EBIT/Total ingresos netos
205,2
21,1%
144,8
15,5%
41,7%
+5,6pp
Res. participadas y depr. activos financieros
Resultados financieros
BAI
13,9
0,1
219,1
-59,2
0,0
85,5
156,2%
Impuestos de sociedades
Intereses minoritarios
-53,2
0,2
-30,0
3,9
-
Beneficio neto
BPA**
Beneficio neto/Total ingresos netos
166,2
0,48 €
17,1%
59,5
0,16 €
6,4%
2,8x
0,32 €
+10,7pp
€ Millones
Margen EBIT*
+41,7%
21,1%
15,5%
* EBIT/Total ingresos netos
* Después de consumo de derechos TV
** ajustado excluyendo las acciones propias de la compañía a 31 de diciembre
28
El círculo virtuoso de Mediaset España
€ Millones
**Pro-forma elaborado con criterios contables IRFS, del Grupo Telecinco y Grupo Sogecuatro
Fuente: Kantar media (audiencia 24h total individuos) e Infoadex
29
4T15 Cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas (I)
€ Millones
4T15
4T14
Ingresos brutos de publicidad
- Medios Mediaset España
- Medios ajenos
Descuentos
Ingresos netos de publicidad
Otros ingresos
TOTAL INGRESOS NETOS
274,0
259,0
15,0
-10,5
263,5
33,7
297,3
260,9
249,3
11,6
-4,8
256,1
17,8
273,9
Var %
5,0%
3,9%
29,6%
2,9%
89,2%
8,5%
Personal
Consumo de derechos TV
Otros costes operativos
26,9
73,8
118,3
25,8
54,7
126,4
4,3%
34,8%
-6,4%
Total costes (1)
219,0
206,9
5,8%
EBITDA adj*
EBITDA adj*/Total ingresos netos
78,3
26,3%
67,1
24,5%
16,8%
+1,9pp
Margen EBITDA*
+16,8%
26,3%
24,5%
* EBITDA/Total ingresos netos
* Después de consumo de derechos
30
4T15 Cuentas de pérdidas y ganancias consolidadas (II)
€ Millones
4T15
4T14
Var %
EBITDA adj*
Amortización de PPA (2)
Otras amortizaciones y depreciaciones (3)
78,3
2,0
2,5
67,1
2,0
4,5
16,8%
0,0%
-43,4%
Total Costes (1+2+3)
223,5
213,3
4,8%
EBIT
EBIT/Total ingresos netos
73,8
24,8%
60,6
22,1%
21,8%
+2,7pp
Res. Participadas y depr. Activos financieros
Resultados financieros
BAI
-1,8
0,1
72,0
-0,6
0,6
60,6
18,8%
Impuestos de sociedades
Intereses minoritarios
-19,6
0,0
-29,9
3,6
-
Beneficio neto
BPA ajustado**
Beneficio neto/Total ingresos netos
52,3
0,15 €
17,6%
34,3
0,09 €
12,5%
52,7%
0,06 €
+5,1pp
Margen EBIT*
+21,8%
24,8%
22,1%
* EBITDA/Total ingresos netos
* Después de consumo de derechos TV
** ajustado excluyendo las acciones propias de la compañía a 31 de diciembre
31
Cuota de audiencia de 2016
24h total individuos YTD*
14,6
14,2
13,9
13,6
13,2
29,0
28,1
29,2
29,1
28,4
28,2
13,4
Antena3
La1
16,7
ENE‐16
16,5
16,6
FEB‐16*
AÑO 2016*
Fuente: Kantar media
* Promedio audiencia: 1/2-23/2/16
10,1
10,2
10,1
ENE‐16
FEB‐16*
AÑO 2016*
8,0
8,0
7,9
7,7
7,6
La Sexta
7,3
6,6
6,6
6,6
ENE‐16
FEB‐16*
AÑO 2016*
32
Cuota de audiencia de 2016
24h total individuos YTD*
3,1
8,6
3,0
8,3
8,1
2,8
7,2
7,1
Neox
Nova
7,1 Mega
A3series
ENE‐16
2,3
2,1
FEB‐16*
AÑO 2016*
2,2
2,1
2,2
2,1
1,8
1,7
1,8
1,7
1,9
1,7
Nova
Neox
2,5
2,5
2,5
ENE‐16
FEB‐16*
AÑO 2016*
2,2
2,2
2,2
1,4
1,4
Clan
Mega
1,5
1,2
1,0
0,7
0,7
ENE‐16
FEB‐16*
Fuente: Kantar media
* Promedio audiencia: 1/2-23/2/16
1,1
Disney
0,7 AtresSeries
AÑO 2016*
ENE‐16
FEB‐16*
AÑO 2016*
33
Estrategia multicanal: cuota de audiencia 2016
24h total individuos y target comercial YTD*
FdF: canal joven
Divinity: canal femenino
Fuente: Kantar media
* Promedio audiencia: 1/1-23/2/16
Boing: canal infantil
Energy: canal masculino
34
FY15 mix de programación de grupo
Producción propia vs. ajena en términos de horas emitidas
Producción propia
Producción externa
35
FY15 mix de programación de Telecinco
Producción propia vs. ajena en términos de horas emitidas
Producción con
empresas
independientes
FY14
FY15
(FY14: 44,3%)
Producción de
Mediaset España
(FY14: 23,5%)
Producción con
empresas participadas: ¾ La fábrica de la tele
(FY14: 32,2%)
¾ Mandarina
¾ Super sport
36
Disclaimer
Investor Relations Department
Phone: +34 91 396 67 83
Fax: + 34 91 396 66 92
Email: [email protected]
WEB: www.mediaset.es/inversores/es
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assumed future performance, are or may be forward looking statements and in this respect they involve some
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Mediaset España actual results and developments may differ materially from the ones expressed or implied by
the above statements depending on a variety of factors.
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effective registration statement under the U.S. Securities Act of 1933, as amended, or pursuant to a valid
exemption from registration
37
Presentación de resultados FY15
(enero - diciembre)
Madrid, 25 de febrero de 2016