COMENTARIOS AL BALANCE GENERAL

MARCO FISCAL DE
MEDIANO PLAZO
PERÍODO 2014 - 2023
15 DE OCTUBRE DE 2013
}
CONTENIDO
MARCO FISCAL DE MEDIANO PLAZO ............................................................................................... 1
DESEMPEÑO FISCAL MUNICIPIOS DEL ÁREA METROPOLITANA DEL VALLE DE ABURRÁ ................... 3
Gráfica # 1 Posición Desempeño Fiscal Municipios del Área Metropolitana del Valle de
Aburrá. ......................................................................................................................................... 3
Cuadro # 1: Posición de Desempeño Fiscal Departamental y Nacional..................................... 3
Cuadro # 2 Indicadores de Desempeño Fiscal ............................................................................ 4
1. PLAN FINANCIERO 2014 Y TENDENCIAS PLURIANUALES .............................................................. 5
Gráfica # 2 Tendencias Plurianuales Ingresos - Gastos. .............................................................. 5
1.1 TENDENCIAS EN LOS INGRESOS 2014 – 2023 ........................................................................... 6
Gráfica # 3 Tendencias en los Ingresos 2014 - 2023. .................................................................. 7
Cuadro # 3 Tendencias en los Ingresos 2014 – 2023 (Cifras en Millones). ............................... 7
Gráfica # 4 Evolución Histórica del Recaudo de las Principales Rentas a Precios Constantes.... 9
Cuadro # 4 Fuentes de Financiamiento 2014 – 2023 (Cifras en Millones)............................. 10
1.2 TENDENCIAS EN LOS GASTOS 2014 – 2023 ............................................................................ 11
Gráfica # 5 Tendencias en los Gastos 2014 - 2023 ................................................................... 12
Cuadro # 5 Tendencias en los Gastos 2014 – 2023 (Cifras en Millones). ................................ 12
Gráfica # 6 Ahorro Operativo para Inversión 2014 - 2023 ...................................................... 13
Cuadro # 6 Ahorro Operativo para Inversión 2014 – 2023 (Cifras en Millones). ................... 13
Gráfica # 7 $ 504.058 Millones de Ahorro Operativo para Inversión y $ 207.744 Millones
comprometidos en vigencias futuras para los años 2014 – 2015............................................. 14
1.3 OPERACIONES EFECTIVAS Y AHORRO OPERACIONAL ........................................................... 15
Cuadro # 7 Plan Financiero 2013 - 2023 (Cifras en Millones de Pesos). ................................ 15
Cuadro # 8 Plan Financiero 2013 - 2023 (Cifras en Millones de Pesos). ................................ 16
1.4 EVOLUCIÓN Y PROSPECTIVA DEL DESEMPEÑO FISCAL.......................................................... 17
Gráfica # 8 Prospectiva del Desempeño Fiscal 2013 - 2023..................................................... 17
2. METAS DE SUPERÁVIT PRIMARIO Y ANÁLISIS DE SOSTENIBILIDAD ............................................. 19
Cuadro # 9 Evolución Histórica del Superávit Primario........................................................... 19
2.1 METAS DE SUPERÁVIT PRIMARIO ............................................................................................ 19
Cuadro # 10 Tendencia del Superávit Primario 2013 – 2023 (Cifras en Millones)................... 21
Cuadro # 11 Tendencia del Superávit Primario 2013 – 2023 (Cifras en Millones)................... 21
2.2 INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO ...................................................................................... 22
Gráfica # 9 Índices de Solvencia y Sostenibilidad Proyectado. ............................................... 24
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Gráfica # 10 Índices de Solvencia y Sostenibilidad Proyectado. ............................................. 25
3. BALANCE FISCAL Y PERSPECTIVA 2013 ....................................................................................... 27
3.1 RESULTADOS DEL BALANCE FISCAL 2012 ............................................................................... 27
Gráfica # 11 Resultados Balance Fiscal 2012 ........................................................................... 27
Cuadro # 12 Situación Presupuestal 2012 (Cifras en Millones) .............................................. 28
Cuadro # 13 Situación de Tesorería 2012 (Cifras en Millones) ............................................... 29
3.2 RESULTADOS FISCALES PROYECTADOS A DICIEMBRE 2013 .................................................. 29
Gráfica # 12 Resultados Fiscales Proyectados a Diciembre 2013 ............................................ 30
4. PASIVOS EXIGIBLES Y PASIVOS CONTINGENTES ........................................................................... 31
4.1 PASIVO EXIGIBLE - DEUDA PÚBLICA ........................................................................................ 31
Gráfica # 13 Trayectoria de la Deuda Pública. ......................................................................... 31
Gráfica # 14 Servicio de la Deuda 2014 a 2022 ........................................................................ 33
4.2 DEUDA PENSIONAL .................................................................................................................. 33
Gráfico # 15 Comportamiento Pignoración de Renta ............................................................... 34
4.3 CESANTÍAS RETROACTIVAS ...................................................................................................... 34
Gráfico # 16 Evolución de las Cesantías Retroactivas 2013 - 2023 ........................................... 35
Cuadro # 14 Crecimiento de las Cesantías Retroactivas a 2013 .............................................. 36
4.4 PASIVOS CONTINGENTES POR SENTENCIAS Y CONCILIACIONES ............................................ 36
Cuadro # 15 Número de Procesos y Causas. ............................................................................ 37
Cuadro # 16 Número de Procesos en Etapa Preliminar (Cifras en Millones de Pesos). .......... 38
Cuadro # 17 Procesos Fallados en Primera Instancia (Cifras en Millones de Pesos). .............. 39
4.5 PASIVOS CONTINGENTES EN OPERACIONES DE CRÉDITO PÚBLICO....................................... 40
Gráfico # 17 Evolución de la Pignoración de Renta 2013 – 2022 ............................................. 41
Cuadro # 18 Renta Pignorada por Año (Cifras en Millones de Pesos). ..................................... 41
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MARCO FISCAL DE MEDIANO PLAZO
Período 2014 a 2023
Con base en este documento, la Administración de la Entidad presenta el Marco
Fiscal de Mediano Plazo (MFMP) para el período 2014 – 2023, el cual contiene las
proyecciones previstas para los gastos de inversión, de funcionamiento y servicio
de la deuda pública que hacen parte del Presupuesto General de la Entidad.
Este ejercicio de programación, considera las perspectivas de mediano plazo,
tomando como base el escenario macroeconómico y las metas fiscales
establecidas por la Dirección de Apoyo Fiscal del Ministerio de Hacienda y Crédito
Público, acatando el ordenamiento jurídico, atendiendo las inflexibilidades
presupuestales, como las vigencias futuras autorizadas y las demás situaciones
inherentes al comportamiento fiscal del Área Metropolitana a través de la
evolución de resultados fiscales de la vigencia y de años anteriores y la
evaluación de los riesgos financieros en el futuro por la acumulación de pasivos
contingentes, además del análisis detallado en la priorización del gasto,
privilegiando el gasto social, como lo ordena la Constitución Política, protegiendo
la inversión pública y garantizando el funcionamiento de la Entidad, para con ello
establecer las proyecciones necesarias para lograr el óptimo desempeño fiscal de
la Entidad dentro de las próximas vigencias fiscales.
Así mismo, se mantiene un irrestricto apoyo al cumplimiento de las propuestas que
hacen parte de las siete líneas estratégicas que sustentan el Plan de Gestión
“Pura Vida 2012 – 2015 - Hacia una gestión sostenible e integrada del territorio
metropolitano” y acorde con los propósitos establecidos desde su carta de
navegación: el Plan de Desarrollo Metropolitano “Plan Metrópoli 2008-2020”, cuya
visión es: “Una región articulada, con oportunidades de desarrollo sostenible para
todos sus habitantes, altos niveles de calidad de vida, con una ciudadanía
responsable y participativa, que cree y confía en sus instituciones”.
La programación buscó, además, fortalecer la eficiencia de la gestión fiscal de la
Entidad, efectuando las reasignaciones estratégicas en el gasto orientadas a
favorecer la inversión, como se plantea en el Plan de Inversiones definido; labor
que fue liderada por la Subdirección Administrativa y Financiera y la Subdirección
de Planificación Integral. Como orientadores del gasto de la Entidad, comunicaron
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a las dependencias, los lineamientos y la priorización del gasto para el mediano
plazo; además de resaltar la responsabilidad que le cabe a cada una de las
Unidades Ejecutoras del Presupuesto para hacer el mejor uso de los recursos
disponibles e incrementar así la eficiencia de su gestión.
El proyecto de presupuesto para 2014 que se desprende de este Marco Fiscal,
promueve los principios de austeridad, responsabilidad y transparencia fiscal, toda
vez que permite observar a través del Plan de Compras y de los niveles de
endeudamiento público, que la Entidad mantiene un manejo prudente de los
recursos, del gasto y del crédito público y que la satisfacción de bienes y servicios
para la demanda de la comunidad, se hace de una manera progresiva, efectiva y
dentro de las limitaciones y garantías que nos brinda el panorama financiero de la
Entidad.
Las metas establecidas para los años siguientes tienen un carácter indicativo y
serán la base para el presupuesto de la vigencia correspondiente una vez
actualizadas por las variables macroeconómicas, siempre y cuando, no se
presenten cambios de carácter económico, político o ajustes significativos de tipo
técnico, que afecten la distribución de los recursos presupuestales o los
parámetros de cálculo empleados en las proyecciones.
Todas las consideraciones que se exponen a continuación, materializan la
responsabilidad de la Administración de contar con información suficiente y
confiable que le permite realizar unas proyecciones financieras que respaldan el
direccionamiento de los esfuerzos institucionales, los cuales continuarán
encaminados a impulsar el desarrollo de servicios de alta funcionalidad y calidad
para los habitantes metropolitanos.
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DESEMPEÑO FISCAL MUNICIPIOS DEL ÁREA
METROPOLITANA DEL VALLE DE ABURRÁ
Gráfica # 1 Posición Desempeño Fiscal Municipios del Área Metropolitana del Valle de Aburrá.
Bello
Barbosa
Caldas
Copacabana
Sabaneta
La Estrella
Medellín
Girardota
Itagüí
0
20
Fuente: DDTS-DNP.
40
60
80
100
120
Posición Nacional 2011
Posición Departamental 2011
140
160
180
200
220
240
Posición Nacional 2012
Posición Departamental 2012
Cuadro # 1: Posición de Desempeño Fiscal Departamental y Nacional
Posición Desempeño Fiscal
Municipios del Valle de Aburrá
Itagüí
Girardota Medellín La Estrella Sabaneta Copacabana
Caldas
Barbosa
Bello
Posición Departamental 2012
2
4
5
7
8
10
14
15
Posición Departamental 2011
2
9
4
6
15
8
11
13
34
Posición Nacional 2012
9
15
17
23
30
41
107
109
126
Posición Nacional 2011
Fuente: DNP.
13
34
16
26
104
32
42
86
229
17
Para el Área Metropolitana del Valle de Aburrá, es satisfactorio encontrar en el estudio de
Desempeño Fiscal que llevó a cabo la Dirección Nacional de Planeación, que a nivel Departamental
seis ( 6 ) de sus Municipios están dentro de los diez ( 10 ) primeros lugares y a nivel Nacional, tres
(3) dentro de los diecisiete (17) primeros lugares, durante el año 2012. Mejoraron
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sustancialmente su desempeño fiscal, Bello, Sabaneta y Girardota; hecho que a nivel nacional
trascendió significativamente, ya que el Municipio de Bello pasó del puesto 229 en el 2011 al
puesto 126 en el 2012, Sabaneta del puesto 104 al puesto 30, Girardota del puesto 34 al puesto
15; además Itagüí del puesto 15 al puesto 9 y La Estrella del puesto 26 al puesto 23 de un año a
otro.
La importancia de los indicadores de desempeño fiscal que analiza año tras año la
Dirección Nacional de Planeación, radica en la evaluación de las capacidades fiscales de los
1101 municipios del país; determinando las prácticas que estos entes territoriales han
implementado para garantizar su sostenibilidad financiera, el cumplimiento de los
indicadores señalados en la Ley 617 de 2000 , los cuales influyen en la distribución de los
recursos del Sistema General de Participación, las fuentes de financiación, su capacidad de
ahorro, el estado de su endeudamiento público, la capacidad de generar recursos
propios, la dependencia de transferencias, la transparencia fiscal, entre otros muchos
indicadores que permiten analizar las causas de los aciertos y desaciertos fiscales de los
entes territoriales.
Cuadro # 2 Indicadores de Desempeño Fiscal
Desempeño
Fiscal 2012
Itagüí
Girardota
Medellín
La Estrella
Sabaneta
Copacabana
Caldas
Barbosa
Bello
Autofinanciamie
Respaldo del
Dependencia Generación de
Indicador de
nto gastos de
Magnitud de la Capacidad
servicio de la transferencias y
recursos
desempeño
funcionamiento
inversión 5/ de ahorro 6/
deuda 2/
regalías 3/
propios 4/
Fiscal 7/
1/
31,41
3,66
32,37
91,21
85,01
68,73
85,38
34,58
4,89
23,65
92,79
73,36
59,43
83,39
38,69
7,43
25,32
76,84
85,73
66,45
83,22
45,40
4,01
19,88
87,34
68,19
52,67
81,33
21,97
9,38
22,37
84,91
73,89
53,53
80,65
37,89
3,00
35,90
87,90
70,19
57,46
80,16
46,13
12,89
36,32
91,22
72,73
38,95
76,36
57,73
6,01
42,18
83,91
75,60
41,02
76,30
56,89
7,22
56,45
87,18
81,48
43,54
75,74
Fuente: GAFDT-DDTS-DNP.
1/ Autofinanciación de los gastos de funcionamiento = Gasto funcionamiento/ ICLD * 100%
2/ Respaldo del servicio de la deuda = Servicio de la deuda / ingreso disponible * 100%
3/ Dependencia de las transferencias de la Nación y las Regalías = Transferencias + Regalías / ingresos totales * 100%.
4/ Generación de recursos propios = Ingresos tributarios / ingresos corrientes * 100%
5/ Magnitud de la inversión = Inversión / gasto total * 100%
6/ Capacidad de ahorro = Ahorro corriente / ingresos corrientes * 100%
7/ Indicador de desempeño Fiscal: Variable que resume los 6 indicadores anteriores en una sola medida, con escala de 0 a 100.
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}
1. PLAN FINANCIERO 2014 Y TENDENCIAS PLURIANUALES
El escenario plurianual que se presenta, se constituye en el marco dentro del cual se definen las
metas fiscales para el corto y el mediano plazo; se trata de un análisis en el que el objetivo
primordial es determinar la sostenibilidad fiscal a partir del análisis de las diferentes tendencias de
los ingresos, gastos y ahorro operativo para inversión, que permita facilitar el desarrollo de las
metas propuestas a través del Plan de Desarrollo, conociendo de antemano la capacidad
financiera que presenta la Entidad.
Este documento por lo tanto, contiene una evaluación de las operaciones efectivas de caja a
realizar, con un análisis del soporte legal, tanto de las fuentes de financiamiento actuales como las
posibles, frente a las acciones que se deben realizar de conformidad con la norma legal; también
se evalúan las necesidades en gastos de funcionamiento y deuda pública, determinando la
capacidad de gestión que puede desarrollar el Área Metropolitana en el período analizado.
Cifras en Millones de Pesos
Gráfica # 2 Tendencias Plurianuales Ingresos - Gastos.
330.000
300.000
270.000
240.000
210.000
180.000
150.000
120.000
90.000
60.000
30.000
0
2014 2015
2016 2017
2018 2019
2020 2021
2022
2023
Ingresos
Ahorro Operativo para Inversión
Servicio de la Deuda
Gastos de Funcionamiento
Las proyecciones de gastos de funcionamiento y deuda pública obedecieron fundamentalmente a
las posibilidades efectivas de ingreso, diferenciando los usos posibles, ante las inflexibilidades
presupuestales por la destinación específica que éstos puedan tener; por esto las proyecciones de
los gastos de funcionamiento se prepararon con un cálculo responsable frente a estas
limitaciones, pero considerando la evolución que ha tenido la Entidad en materia de
Modernización Administrativa y crecimiento locativo, circunstancias obligadas por el crecimiento
de responsabilidades y por la magnitud de sus operaciones básicas; respecto al servicio de la
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deuda pública se proyectó considerando todas las condiciones de los créditos actuales más el
porcentaje de cobertura de riesgo de la tasa de interés establecido por la Superintendencia
Financiera, incluido el costo financiero del nuevo empréstito que se pretende adquirir para la
financiación del “Proyecto Construcción Vial Calle 77 Sur”.
Cabe concluir que los hechos relevantes y que inciden en los gastos de funcionamiento y servicio
de la deuda pública, sólo se presentaron respecto a las anteriores circunstancias, por lo demás, la
dinámica en la evolución de estas dos variables fue moderada, mostrando la eficiencia de la
Entidad respecto a los gastos de funcionamiento y la ratificación en el compromiso hacia la
comunidad; obsérvese:
1.1 TENDENCIAS EN LOS INGRESOS 2014 – 2023
La estimación del total de los recursos entre los años 2014 – 2023, se cuantificó en $ 2.920.093
millones; de estos recursos, se percibirá Sobretasa Ambiental por $ 1.555.192 millones,
equivalente al 53.26%, y por aportes del artículo 28 de la nueva Ley de Áreas Metropolitanas, No
1625 de 2013, $831.459 millones, que corresponden al 28.47% del total de los recursos
cuantificados; el 18.27% restante hacen referencia a mediciones de tasas retributivas, de uso,
otros recursos ambientales como multas y trámites ambientales, rendimientos financieros,
servicios recreativos, recursos de crédito en los dos primeros años, entre otros de menor
trascendencia.
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Gráfica # 3 Tendencias en los Ingresos 2014 - 2023.
$ 350.000
$ 315.700
Cifras en Millones de Pesos
$ 300.000
$ 272.657 $ 275.261 $ 278.103
$ 286.213
$ 200.000
82.15%
84.11%
83.93%
83.76%
82.07%
$ 303.642
$ 313.125
$ 285.975
$ 250.000
68.45%
$ 294.783
$ 294.634
89.27%
89.30%
89.29%
89.27%
$ 150.000
31.55%
$ 100.000
17.85%
16.24%
17.93%
$ 50.000
15.89%
16.07%
10.73%
10.71%
10.70%
10.73%
$0
2014
2015
2016
Total Ingresos
2017
2018
2019
Ingresos Corrientes
2020
2021
2022
2023
Ingresos de Capital
Cuadro # 3 Tendencias en los Ingresos 2014 – 2023 (Cifras en Millones).
Año
Ingresos
Ingresos
Corrientes de Capital
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
TOTAL
216.105
223.992
225.905
232.951
240.223
247.811
255.290
263.198
271.145
279.542
$ 2.456.162
Total
Ingresos
99.595
$ 315.700
48.665
$ 272.657
49.356
$ 275.261
45.152
$ 278.103
45.990
$ 286.213
46.823
$ 294.634
30.685
$ 285.975
31.585
$ 294.783
32.497
$ 303.642
33.583
$ 313.125
$ 463.931 $ 2.920.093
% Ingresos % Ingresos
Corrientes de Capital
68,45%
82,15%
82,07%
83,76%
83,93%
84,11%
89,27%
89,29%
89,30%
89,27%
84,11%
31,55%
17,85%
17,93%
16,24%
16,07%
15,89%
10,73%
10,71%
10,70%
10,73%
15,89%
Fuente: Oficina de Contabilidad y Presupuesto Área Metropolitana
La tendencia de los ingresos es estable a través de los diez años calculados, se consideraron para
su medición comportamientos históricos y factores de crecimiento no inferiores a la proyecciones
del IPC anual, con excepción de los cálculos de la sobretasa ambiental y los aportes recibidos por
transferencias de los municipios que hacen sus aportes sobre el avalúo catastral; para los cálculos
de estas dos fuentes de recursos, se trabajó con los avalúos catastrales vigentes a esta fecha y con
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un incremento esperado del tres por ciento (3%), porcentaje que se espera adopte el gobierno
nacional para el año 2014; para los años siguientes, la proyección se realizó con el IPC proyectado.
Acordes con el Marco de Mediano Plazo del año inmediatamente anterior, no se consideró la
incidencia de las actualizaciones catastrales que por Ley tienen las autoridades catastrales la
obligación de formar o actualizar los catastros dentro de períodos máximos de cinco (5) años, a
pesar del apoyo que brindamos en la presente vigencia en los Municipios de Caldas, Sabaneta y
sectores de Medellín, ni las que apoyaremos en la próxima vigencia en los Municipios de Barbosa,
Girardota y el sector Santa Elena de Medellín, ya que fue imposible contar con parámetros y
variables de medición de los resultados esperados.
Es pertinente precisar que la Ley 1454 de 2011, “Ley orgánica de Ordenamiento Territorial”, cobra
vital importancia para las Áreas Metropolitanas del país, respecto a la obligatoriedad que tienen
los Concejos Municipales de aprobar aportes para estas Entidades al momento de aprobar el
presupuesto anual de la respectiva entidad miembro, así:
“Artículo 25° DEL RÉGIMEN FISCAL ESPECIAL PARA LAS ÁREAS METROPOLITANAS:
En desarrollo de lo previsto en el artículo 319 de la Constitución Política, además de los
recursos que integran el patrimonio y renta de las áreas metropolitanas, el proyecto de
constitución de la misma regulado por el artículo 5° de la Ley 128 de 1994 debe precisar
las fuentes de los aportes de las entidades territoriales que formarán parte de la misma, así
como los porcentajes de tales aportes, de conformidad con lo previsto en el artículo 22 de
la Ley 128 de 1994.
En las áreas metropolitanas que se encuentren constituidas a la fecha de entrada en
vigencia la presente ley, cada concejo municipal a iniciativa de su alcalde expedirá un
acuerdo en el que se señalen las fuentes de los aportes a los que se compromete el
respectivo municipio con destino a la financiación de las funciones de la entidad, así como
los porcentajes de dicha participación.
El acto administrativo que constituya un Área Metropolitana se considerará norma general
de carácter obligatorio a la que tendrá que regirse cada concejo municipal al momento de
aprobar el presupuesto anual de la respectiva entidad miembro.”
La anterior norma, sumada a la Ley 1625 de 2013, “Por la cual se deroga la Ley Orgánica 128 de
1994 y se expide el Régimen para las Áreas Metropolitanas”, en los literales a) y b) del artículo 28
sobre Patrimonio y Rentas, deja fortalecida las rentas de estas entidades, además de lo estatuido
en el Parágrafo 1° del citado artículo, respecto al plazo de diez (10) días a partir del recaudo, para
consignar dichos recursos a favor del Área Metropolitana, estableciendo una tasa del doce por
ciento anual por retardo en estas obligaciones.
Estas dos normas dan mayor seguridad a las Áreas Metropolitanas en materia fiscal, sin embargo,
a través de la historia todos los Municipios asociados a esta Entidad han sido solidarios con el
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traslado de los aportes por transferencias y con la sobretasa ambiental que desde los fallos del
Tribunal Administrativo de Antioquia, el Consejo de Estado y la Corte Constitucional, han venido
trasladando los recursos oportunamente; esto lo confirma la siguiente gráfica:
Gráfica # 4 Evolución Histórica del Recaudo de las Principales Rentas a Precios Constantes.
En Millones de Pesos Constantes
135.000
$ 127.772
120.000
105.000
$ 80.632
90.000
$ 92.298
$ 92.869
$ 69.600
75.000
60.000
$ 85.894
$ 59.493
$ 52.285
$ 46.233
45.000
$ 31.541
$ 33.361
2004
2005
$ 56.322
$ 39.953
$ 53.878
$ 66.339
$ 50.280
$ 48.481
$ 54.341
2008
2009
2010
$ 55.322
$ 56.044
2011
2012
$ 51.945
30.000
15.000
$ 666
0
2003
2006
2007
Recaudo Sobretasa Ambiental
Recaudo Transferencias
Proyectado
a 31-122013
En conclusión: Las Leyes en mención previeron unas fuentes de financiación que apuntarán a
asegurar la financiación estable y sustantiva de estas entidades.
1.1.1 FUENTES DE FINANCIAMIENTO DE LOS INGRESOS
Los recursos que genera la Entidad en forma regular como resultado de su gestión y la prestación
de servicios, en razón a las funciones y competencias asignadas por la Constitución, la Ley y los
Actos Administrativos al interior de la Entidad, presentan cierto grado de restricciones a la hora de
su aplicación, conllevando a reducir los márgenes de flexibilidad al momento de la formulación y
ejecución del Plan de Desarrollo y el Plan de Gestión; de ahí el énfasis que la Entidad debe dar a la
inversión ambiental, ya que la mayor parte de los recursos que se presentan en este Marco Fiscal
provienen de la responsabilidad y funciones de “Autoridad Ambiental”. Obsérvese:
9
}
Cuadro # 4 Fuentes de Financiamiento 2014 – 2023 (Cifras en Millones).
AÑO
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
TOTAL
Recursos
Tasas
Cofinan
del
Retributiva
Libre
ciados Crédito s y de Uso Destinación
Destinación
Ambiental
Total Año
1.765
0
0
0
0
0
0
0
0
0
6.000
5.000
0
0
0
0
0
0
0
0
22.411
11.510
11.128
9.266
9.415
9.571
3.676
3.783
3.892
4.011
94.537
89.977
93.438
95.224
97.985
100.955
100.802
103.949
106.976
110.441
190.987
166.170
170.695
173.613
178.813
184.108
181.497
187.051
192.774
198.673
$ 315.700
$ 272.657
$ 275.261
$ 278.103
$ 286.213
$ 294.634
$ 285.975
$ 294.783
$ 303.642
$ 313.125
$ 1.765
$ 11.000
$ 88.663
$ 994.284
$ 1.824.381
$ 2.920.093
Fuente: Oficina de Contabilidad y Presupuesto Área Metropolitana
Las principales características de la financiación del Área Metropolitana, se pueden resumir en dos
fuentes de origen Municipal:

La Sobretasa Ambiental, porcentaje sobre el avalúo catastral, en este caso, ligado a la
dinámica de la jurisdicción del Área Metropolitana y existe una fuerte dependencia de la
financiación de las “Autoridades Ambientales”.
Esta fuente de recursos está direccionada al cuidado y protección del medio ambiente,
proviene en primer lugar del artículo 317 de la Constitución, la Ley 99 de 1993 y la Ley
1625 de 2013.

Los aportes por transferencias, como se mencionó al principio de esta sección, a partir de
la Ley 1454 de 2011, aunque la Ley no determinó una cuantía o porcentaje sobre una
base, si establece la obligatoriedad de su aplicación por parte de los Municipios. Estos
recursos se aplican libremente para gastos de funcionamiento, servicio de la deuda
pública y financiación de la inversión.
Dentro de otras fuentes de financiamiento de menor trascendencia tenemos:

Establece la Ley 99/93 una serie de recursos dirigidos al cuidado del medio ambiente,
dentro de este grupo, los más significativos son las Tasas Retributivas y Compensatorias
que se destinan a la protección y renovación del recurso natural, teniendo en cuenta estos
10
}
exclusivamente para proyectos de inversión en descontaminación y monitoreo de la
calidad del recurso respectivo. Se podrá utilizar hasta el 10% de lo recaudado por este
concepto para cubrir los gastos de implementación y seguimiento de la tasa.

Dentro de los recursos de capital, son el otro determinante de la autonomía financiera que
se tiene y están íntimamente vinculados a la dinámica económica del momento y a la
oportunidad de pago de las principales rentas o ingresos de la Entidad anualmente.

En materia de financiamiento público, la normatividad vigente, le permite a la Entidad
acceder a la figura de crédito público; siempre y cuando se cumpla con los parámetros
establecidos por la Ley 358 de 1997. En el presente año y ante dicha capacidad, la Junta
Metropolitana, autorizó un cupo de endeudamiento de $30.000 Millones, los cuales están
financiando la Construcción Vial de la Calle 77 Sur, obra que cuesta alrededor de $ 140.000
Millones, donde los Municipios asociados aportan los predios valorados en 35.000
Millones, el resto del proyecto con recursos propios y recursos de crédito. De ahí, la
programación de endeudamiento público a partir de enero de 2014, fecha en la cual
estaremos solicitando los primeros desembolsos.
La composición de las fuentes de financiamiento, presentan algunas restricciones a la hora de
priorizar la Inversión, respecto a proyectos que no se pueden financiar con recursos ambientales y
tasas retributivas y compensatorias; pues los recursos de libre destinación resultan escasos para
atender la gran cantidad de necesidades que demanda la comunidad metropolitana, tanto en
infraestructura como en planeación, educación, recreación y deporte, entre otros. Para el año
2014, del total de recursos previstos de $ 315.700, el 67.60% deben direccionarse al componente
de las Protección y Renovación de los Recursos Naturales, el 29.95%, no presentan limitación a la
hora de aplicarlos, el 1.90% por ser de crédito público, son para financiar la construcción vial de la
77 sur y por último el 0.55% son recursos de otras entidades aportados para cumplir una
destinación específica. Por lo tanto el margen de la inversión que se proyecta debe estar
direccionado al componente ambiental.
De todas formas, lo más significativo en estos momentos es que los municipios asociados no dejan
de reconocer a esta Entidad como la gran promotora del desarrollo metropolitano en el Valle de
Aburrá, de ahí su compromiso en realizar la transferencia de recursos para el funcionamiento y las
funciones administrativas que la Constitución y la Ley le asignan, diferentes a las funciones
ambientales y de transporte.
1.2 TENDENCIAS EN LOS GASTOS 2014 – 2023
11
}
Gráfica # 5 Tendencias en los Gastos 2014 - 2023
$ 350.000
$ 315.700
$ 294.634
$ 300.000
Cifras en Millones de Pesos
$ 250.000
$ 286.213
$ 275.261
$ 272.657
$ 285.975
$ 278.103
85.47%
87.27%
83.83%
82.53%
$ 313.125
$ 303.642
$ 294.783
84.11%
83.81%
82.23%
83.48%
85.01%
85.42%
$ 200.000
$ 150.000
$ 100.000
$ 50.000
11.73%
12.72%
1%
13.18%
12.94%
3.45%
13.53%
4.60%
4.53%
14.21%
13.47%
2.67%
2.41%
14.08%
2.31%
14.53%
14.41%
0.17%
0.91%
$0
2014
2015
2016
2017
TOTAL GASTOS
2018
POAI
2019
Funcionamiento
2020
2021
2022
2023
Servicio Deuda Pública
Cuadro # 5 Tendencias en los Gastos 2014 – 2023 (Cifras en Millones).
Servicio
Tipo de Funciona
Deuda
Gasto miento
Pública
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
TOTAL
37.037
34.694
35.625
36.641
38.713
39.690
40.638
41.504
43.768
45.483
$ 393.793
3.162
9.406
12.458
12.787
7.630
7.114
6.592
2.689
516
POAI
TOTAL
GASTOS
%
% Servicio
%
Funciona
Deuda
Inversión
miento
275.501
228.557
227.178
228.675
239.870
247.830
238.745
250.590
259.358
267.642
$ 315.700
$ 272.657
$ 275.261
$ 278.103
$ 286.213
$ 294.634
$ 285.975
$ 294.783
$ 303.642
$ 313.125
11,73%
12,72%
12,94%
13,18%
13,53%
13,47%
14,21%
14,08%
14,41%
14,53%
1,00%
3,45%
4,53%
4,60%
2,67%
2,41%
2,31%
0,91%
0,17%
0,00%
87,27%
83,83%
82,53%
82,23%
83,81%
84,11%
83,48%
85,01%
85,42%
85,47%
$ 62.354 $ 2.463.946
$ 2.920.093
13,49%
2,14%
84,38%
Fuente: Oficina de Contabilidad y Presupuesto Área Metropolitana
La distribución de los gastos proyectados y de forma consistente con la trayectoria histórica, se
presenta de una manera austera para funcionamiento a pesar de los hechos relevantes
presentados durante el año 2012 y 2013, como la ampliación de la Sede y la Modernización
Administrativa en el presente año, además de necesario para financiar el servicio de la deuda
pública; sin embargo, el margen de inversión en el año 2014 no se ve afectado por cuanto se están
presupuestando recursos de balance proyectados del año 2013, asimismo de recuperación de
recursos de otras vigencias, en total $ 87.682 Millones, así las cosas, el margen de inversión de
12
}
este año se ubica en el 87.27% por la consideración en las tendencias de los recursos de balance.
Las necesidades reales en las erogaciones de funcionamiento y el servicio de la deuda pública, se
limitan a los ingresos de libre destinación, procurando la mayor austeridad, toda vez que hay que
hacerle frente a la inversión que no es financiable con los demás ingresos que se recaudan.
El Ahorro Operativo para inversión durante los años previstos, con excepción del año 2014,
presenta estabilidad a pesar de monto del servicio de la deuda pública para los años 2015 a 2017,
que son los años de mayor pago por este concepto. Observando el comportamiento de los
márgenes de inversión del 2015 a 2023, éste se ubica en un promedio de 83.98% del total de lo
previsto para esos años; significa este indicador el gran compromiso con el desarrollo del Valle de
Aburrá y la comunidad en general.
Gráfica # 6 Ahorro Operativo para Inversión 2014 - 2023
(Cifras en Millones de Pesos)
280.000
240.000
200.000
160.000
120.000
80.000
40.000
0
2014
2015
2016
2017
2018
2019
Cofinanciados
Recursos del Crédito
Libre Destinación
Destinación Ambiental
2020
2021
2022
2023
Tasas Retributivas y de Uso
Cuadro # 6 Ahorro Operativo para Inversión 2014 – 2023 (Cifras en Millones).
Clase de Recursos
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2023
TOTAL
Cofinanciados
1.765
0
0
0
0
0
0
0
0
0
1.765
Recursos del Crédito
6.000
5.000
0
0
0
0
0
0
0
0
11.000
Tasas Retributivas y de Uso
22.411
11.510
11.128
9.266
9.415
9.571
3.676
3.783
3.892
4.011
88.663
Libre Destinación
54.338
45.877
45.355
45.796
51.642
54.151
53.572
59.756
62.691
64.958
538.136
170.695
173.613
178.813
184.108
181.497
187.051
192.775
198.673
1.824.382
$ 227.178 $ 228.675 $ 239.870
$ 247.830
$ 238.745 $ 250.590
$ 259.358
$ 267.642
$ 2.463.946
Destinación Ambiental
TOTAL INVERSIÓN
190.987
166.170
$ 275.501
$ 228.557
Fuente: Oficina de Contabilidad y Presupuesto Área Metropolitana
13
}
La actual Administración cuenta con recursos por $ 504.058 Millones para 2014 y 2015, de estos
recursos para los próximos dos años, se tienen vigencias futuras que están soportando los
procesos contractuales que se vienen desarrollando y están en proceso de licitación en la presente
vigencia, así:
Cifras en Millones de Pesos
Gráfica # 7 $ 504.058 Millones de Ahorro Operativo para Inversión y $ 207.744 Millones
comprometidos en vigencias futuras para los años 2014 – 2015
550.000
500.000
450.000
400.000
350.000
300.000
250.000
200.000
150.000
100.000
50.000
0
$504.058
$275.201
$228.557
$207.744
$152.889
$54.855
Recursos
2014
Vigencia
Futuras
2014
Recursos
2015
Vigencia
Futuras
2015
Total
Recursos
2014 - 2015
Destinación Ambiental
190.987
106.571
166.170
14.415
357.157
Total
Vigencias
Futuras
2014 - 2015
120.986
Libre Destinación
54.338
40.318
45.877
35.440
100.215
75.758
Tasas Retributivas - Uso
22.411
33.921
0
11.000
11.000
1.765
0
Recursos del Crédito
6.000
Cofinanciados
1.765
11.510
6.000
5.000
5.000
En conclusión: Históricamente la Entidad financia sus gastos de inversión a través de sus fuentes
propias de origen municipal, ya que no contamos con aportes del presupuesto general de la
Nación, los comportamientos históricos que se tienen, tanto en los ingresos como en los gastos en
términos generales; sólo se han visto afectados levemente por los cambios estructurales que se
presentaron respecto al crecimiento en infraestructura propia y con el costo de 77 plazas creadas
a raíz de la Modernización Administrativa en el presente año; pero frente a la perspectiva
expuesta en el actual Marco Fiscal de Mediano Plazo, es sensato anotar que la Entidad tiene un
manejo prudente de los recursos, del gasto y del crédito público, y que la satisfacción de bienes y
servicios para la demanda de la comunidad, se debe dar de una manera progresiva, efectiva y
dentro de las limitaciones y garantías que nos brinda el panorama financiero de la entidad.
14
}
1.3 OPERACIONES EFECTIVAS Y AHORRO OPERACIONAL
Período 2013 – 2023
Cuadro # 7 Plan Financiero 2013 - 2023 (Cifras en Millones de Pesos).
ESPECIFICACIÓN
1 INGRESOS
INGRESOS CORRIENTES
Tributarios
No Tributarios
INGRESOS DE CAPITAL
Recursos de Balance
Recursos de Crédito
Rendimientos Operaciones Fras
2 GASTOS OPERACIONALES
FUNCIONAMIENTO
Gastos de Personal
Gastos Generales
Transferencias
Gastos de Comercialización
DEUDA PÚBLICA
Amortización a Capital
Intereses y Comisiones
3 AHORRO OPERATIVO PARA
INVERSIÓN
Fuentes de Financiamiento para
Inversión
Ambientales
Tasas Retributivas y Tasas de Uso
Recursos de Crédito
Cofinanciados
Libre Inversión
AHORRO OPERATIVO PARA
INVERSIÓN
Ejecucion
Proyectada
2013
2014
2015
$ 309,247
207,321
127,771
79,550
101,926
76,880
19,000
$ 315,700
216,105
134,713
81,392
99,595
87,682
6,000
6,046
5,913
4,759
31,000
26,455
11,387
6,523
3,297
5,248
4,545
3,199
40,199
37,037
13,613
9,983
7,482
5,959
3,162
0
1,346
3,162
$ 278,247
$ 275,501
2013
180,544
23,783
19,000
3,630
51,290
2014
190,987
22,411
6,000
1,765
54,338
$ 278,247
$ 275,501
2016
$ 272,657 $ 275,261
223,992
225,905
139,509
143,624
84,483
82,281
48,665
49,356
38,906
44,476
5,000
0
2017
2018
$ 278,103
232,951
148,019
84,932
45,152
40,163
0
$ 286,213
240,223
152,667
87,556
45,990
40,891
0
4,880
4,989
5,099
44,100
34,694
14,097
9,460
4,965
6,172
9,406
5,333
48,083
35,625
14,513
9,639
5,119
6,354
12,458
8,783
49,428
36,640
14,957
9,934
5,202
6,547
12,788
10,334
46,343
38,713
15,427
10,663
5,870
6,753
7,630
6,000
4,073
3,675
2,454
1,630
$ 228,557 $ 227,178
$ 228,675
$ 239,870
2016
170,695
11,128
0
0
45,355
2017
173,613
9,266
0
0
45,796
2018
178,813
9,415
0
0
51,642
$ 228,557 $ 227,178
$ 228,675
$ 239,870
2015
166,170
11,510
5,000
0
45,877
Fuente: Oficina de Contabilidad y Presupuesto Área Metropolitana
15
}
OPERACIONES EFECTIVAS Y AHORRO OPERACIONAL
Cuadro # 8 Plan Financiero 2013 - 2023 (Cifras en Millones de Pesos).
ESPECIFICACIÓN
1 INGRESOS
INGRESOS CORRIENTES
Tributarios
No Tributarios
INGRESOS DE CAPITAL
Recursos de Balance
Recursos de Crédito
Rendimientos Operaciones Fras
2 GASTOS OPERACIONALES
FUNCIONAMIENTO
Gastos de Personal
Gastos Generales
Transferencias
Gastos de Comercialización
DEUDA PÚBLICA
Amortización a Capital
Intereses y Comisiones
3 AHORRO OPERATIVO PARA
INVERSIÓN
Fuentes de Financiamiento para
Inversión
Ambientales
Tasas Retributivas y Tasas de Uso
Recursos de Crédito
Cofinanciados
Libre Inversión
AHORRO OPERATIVO PARA
INVERSIÓN
2019
2020
2021
2022
TOTAL
(2014 A
2023)
2023
$ 294,634
247,811
157,400
90,411
46,823
41,631
0
$ 285,975
255,290
162,216
93,074
30,685
25,385
0
$ 294,783
263,198
167,180
96,018
31,585
26,162
0
$ 303,642
271,145
172,296
98,849
32,497
26,962
0
$ 313,125
279,542
177,567
101,975
33,583
27,787
0
$ 2,920,093
2,456,162
1,555,191
900,971
463,931
400,045
11,000
5,192
5,300
5,423
5,535
5,796
52,886
46,804
39,690
15,905
10,668
6,154
6,963
7,114
6,000
47,230
40,638
16,392
10,995
6,075
7,176
6,592
6,000
44,193
41,504
16,893
11,331
5,885
7,395
2,689
2,550
44,284
43,768
17,410
12,081
6,656
7,621
516
500
45,483
45,483
17,943
12,176
7,509
7,855
0
0
456,147
393,792
157,150
106,930
60,917
68,795
62,355
45,500
1,114
592
139
16
0
16,855
$ 247,830
$ 238,745
$ 250,590
$ 259,358
$ 267,642
$ 2,463,946
2019
184,108
9,571
0
0
54,151
2020
181,497
3,676
0
0
53,572
2021
187,051
3,783
0
0
59,756
2022
192,775
3,892
0
0
62,691
2023
198,673
4,011
0
0
64,958
TOTAL
1,824,382
88,663
11,000
1,765
538,136
$ 247,830
$ 238,745
$ 250,590
$ 259,358
$ 267,642
$ 2,463,946
Fuente: Oficina de Contabilidad y Presupuesto Área Metropolitana
16
}
1.4 EVOLUCIÓN Y PROSPECTIVA DEL DESEMPEÑO FISCAL
La provisión de recursos previstos en el presente Marco Fiscal, permiten determinar en los
próximos diez años el desempeño fiscal, el seguimiento y la evaluación permanente de las finanzas
de la Entidad a través de indicadores de solvencia y sostenibilidad financiera. En el gráfico
siguiente, se observa que la provisión de recursos definidos y su aplicación, permiten una
percepción positiva en materia fiscal, pues la estabilidad reflejada en cada uno de los indicadores,
a partir de la vigencia 2014 – 2015, genera un alto grado de solidez financiera. Del año 2013 a
2014, la variación en los indicadores, se presenta por la Modernización Administrativa, llevada a
cabo a partir de abril del presente año. Fortalecer la capacidad de gestión de la Entidad, fue el
propósito fundamental de la Modernización Administrativa que culminó, donde los objetivos
fundamentales fueron el rediseño de la estructura administrativa, la medición de cargas de
trabajo en los procesos, la elaboración de la nueva planta de personal y la actualización del manual
de funciones por competencias; como resultado del estudio de cargas de trabajo se obtuvo una
necesidad de 359 empleos para evacuar las actividades de los diferentes procesos en forma
permanente o transitoria, así las cosas y ante el efecto financiero, se pasó de una planta de
personal de 135 a 213 cargos aprobados mediante el Acuerdo Metropolitano No 7 de abril 12 del
presente año, el resultado se refleja en la mayor parte de los siguientes indicadores:
Gráfica # 8 Prospectiva del Desempeño Fiscal 2013 - 2023.
100%
I
n
d
i
c
a
d
o
r
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
Responsabilidad Fiscal Contratación de
Personal
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
2013
6,79%
9,22% 11,18% 11,42% 11,71% 11,77% 11,83% 12,60% 12,57% 12,61% 12,63%
Dependencia de los Aportes Municipales 21,45% 22,81% 27,36% 27,90% 28,46% 28,52% 28,56% 30,33% 30,32% 30,34% 30,32%
Capacidad de autofinanciamiento
36,48% 43,21% 42,88% 42,40% 42,78% 43,81% 43,59% 44,72% 44,30% 45,28% 45,58%
Importancia de los Recursos Propios
41,32% 42,67% 51,17% 52,18% 53,22% 53,34% 53,42% 56,72% 56,71% 56,74% 56,71%
Respaldo de la Deuda
5,01% 12,83% 14,73% 11,40% 7,57%
5,26%
3,07%
1,07%
0,17%
0,00%
0,00%
Magnitud de la Inversión
68,93% 87,27% 83,83% 82,53% 82,23% 83,81% 84,11% 83,48% 85,01% 85,42% 85,47%
Capacidad de Ahorro
84,28% 86,56% 82,08% 80,71% 80,78% 80,52% 80,11% 80,14% 79,39% 79,53% 79,19%
Con los indicadores de desempeño fiscal, la administración realiza el seguimiento a la viabilidad
fiscal, permitiéndole controlar las variaciones significativas en los gastos de funcionamiento,
17
}
realizando gestión y apoyando a los Municipios en las actualizaciones catastrales en tiempo
oportuno para que fortalezcan sus ingresos y por ende los de esta Entidad, entre otros:
Los anteriores indicadores miden el desempeño respecto a:
Responsabilidad Fiscal en la Contratación del Personal, grado de eficiencia en el gasto de
personal y a pesar de no existir restricción en la nueva Ley de Áreas Metropolitanas, Ley 1625 de
2013, se mide este indicador con el propósito de controlar los gastos de personal indirectos. Este
indicador se obtiene de la relación gasto de personal directo e indirecto por funcionamiento y por
inversión frente al total del presupuesto.
Dependencia de las Transferencias, representa el grado de relevancia de estos recursos y si ellos
son o no fundamentales para financiar proyectos para el desarrollo del Valle de Aburrá.
Capacidad de autofinanciamiento de funcionamiento, refleja la eficiencia en los gastos de
funcionamiento, mide la capacidad de la entidad para cubrir los gastos de funcionamiento con sus
rentas de libre destinación.
Importancia de los Recursos Tributarios, medida de esfuerzo fiscal que hace la administración
para financiar su cometido estatal con sus recursos tributarios.
Respaldo de la Deuda Pública, es la capacidad de la Entidad para respaldar su endeudamiento con
los ingresos que recibe; representado en el saldo de la deuda sobre los ingresos totales.
Capacidad de Ahorro, indicador de solvencia financiera que permite medir el balance entre el
ingreso corriente y el gasto corriente; determina el grado en el cual se liberan excedentes para
financiar la inversión, luego de cubrir el funcionamiento y el pago de la deuda.
Magnitud de la Inversión, cuantifica la representatividad de la inversión que ejecuta la Entidad,
respecto del gasto total; este refleja el grado de eficacia en la aplicación de los recursos totales.
Conclusión: la figura de las áreas metropolitanas en Colombia, es una figura vulnerable frente a
los cambios normativos que se puedan presentar en el país, éste es el mayor riesgo para la
continuidad de estas entidades, pero a pesar de ello, han permanecido a través del tiempo, con
más de 30 años de gestión a favor de los Municipios y de la comunidad metropolitana y se seguirá
manteniendo activa en la solución de los problemas ambientales, de movilidad, de planificación
territorial y en la solución a través del desarrollo de grandes proyectos de infraestructura en la
región metropolitana; así se puede observar a través del presente Marco Fiscal donde se ven
plasmadas las fortalezas financieras y los posibles riesgos, al brindar un panorama detallado sobre
la situación actual y futura de la Entidad.
18
}
2. METAS DE SUPERÁVIT PRIMARIO Y ANÁLISIS DE SOSTENIBILIDAD
El objetivo de este indicador establecido por la Ley 819 de 2003 y retomado para la Entidad a
través del Acuerdo Metropolitano No 03 de 2007, hoy modificado por el Acuerdo 18 de 2012, es
de ser complementario a los establecidos por la Ley para determinar la capacidad de pago y
garantizar la sostenibilidad de la deuda.
Cuadro # 9 Evolución Histórica del Superávit Primario
SUPERÁVIT PRIMARIO
INGRESOS ANTES DE RECURSOS DE
BALANCE Y MENOS CRÉDITOS
Recursos de Balance
Menos Gastos De Funcionamiento
Menos Gastos de Inversión
Superávit Primario
INDICADOR (Superávit Primario /
Intereses) > = 100)
BALANCE DEUDA
SERVICIO DE LA DEUDA
Intereses
Amortizaciones
Saldo Deuda
2007
2008
2009
2010
2011
2012
107.434
64.319
17.203
102.872
109.121
55.575
15.960
76.591
120.323
76.765
17.478
119.094
110.924
91.914
20.480
144.372
124.179
82.353
22.509
137.045
123.053
82.458
22.937
137.430
51.678
72.145
60.516
37.986
46.978
45.144
2003%
2578%
4347%
4120%
2757%
2589%
Sostenible
Sostenible
Sostenible Sostenible Sostenible Sostenible
9.752
2.580
7.172
12.992
2.798
10.194
2.785
1.392
1.393
3.914
922
2.992
4.697
1.704
2.993
4.870
1.744
3.126
23.398
13.204
11.811
24.819
21.826
18.699
Fuente: Oficina de Contabilidad y Presupuesto Área Metropolitana
Se concluye la consolidación de la situación fiscal de la Entidad durante las vigencias relacionadas,
situación consistente con la elevada disciplina y responsabilidad fiscal y aparentemente por la baja
capacidad de ejecución en materia de inversión en algunos casos; en otros y considerando el alto
volumen de Recursos de Balance incorporados en el presupuesto de ingresos por año, se puede
también decir que obedece a la planeación de los procesos de contratación que empiezan al
finalizar cada vigencia fiscal, lo que no permite recibir los proyectos de inversión totalmente
ejecutados dentro de cada vigencia. Se requiere revisar en detalle los elevados montos por
Recursos de Balance, dado que esta cuenta podría inflar artificialmente el superávit total y el
superávit primario, ocultando la verdadera capacidad de desempeño fiscal; por ello, es
fundamental articular anualmente las ejecuciones reales del gasto de inversión, frente a las
posibilidades de recursos disponibles.
2.1 METAS DE SUPERÁVIT PRIMARIO
19
}
La actual situación financiera del Área Metropolitana, refleja como se observa al inicio de este
documento, un óptimo superávit fiscal, un manejo de la deuda pública adecuado, muy por
debajo del nivel del 40% del ahorro operacional, generado por el bajo nivel de gastos recurrentes
o ineludibles, además del fortalecimiento de los ingresos corrientes por sobretasa ambiental y
transferencias municipales, producto de la gestión conjunta Municipios – Área Metropolitana en lo
atinente a las actualizaciones catastrales de los últimos períodos. Bajo las consideraciones
anteriores, la Entidad no tiene que hacer mucho esfuerzo para generar ahorro primario, por esta
razón, nunca en la historia del Área Metropolitana, se ha incurrido en pagos extemporáneos de los
intereses de la deuda pública, ni ha superado los niveles de endeudamiento, lo que confirma la
buena perspectiva para generar ahorro y la sostenibilidad de la deuda.
La anterior situación ha permitido que se financie con apalancamiento de deuda, el proyecto
“Construcción Vial de la Calle 77 Sur”, ante la magnitud de éste, pues la sola construcción del
proyecto tiene un costo aproximado de 99.000 Millones y de ellos $ 30.000 Millones, son vía
endeudamiento público, sin considerar el costo de los predios, los cuales serán aportados por los
Municipios de Itagüí, Sabaneta y La Estrella. Este proyecto tendrá un plazo de ejecución de 18
meses y en la actualidad se está iniciando el proceso de contratación; por esta circunstancia, solo a
partir de los primeros días de enero de 2014, se proyecta el requerimiento de flujo de fondos de
dicho proyecto.
Para hacerle frente a este nuevo endeudamiento y al actual, se prevé el ahorro operativo
necesario para hacer sostenible el servicio de la deuda pública del crédito vigente con el sector
financiero y el nuevo empréstito, el cual está programado desembolsar a partir de enero del año
2014 y una pequeña parte para abril de 2015. El superávit primario establecido desde el año
2014 al año 2023, cubre en forma suficiente el servicio de la deuda proyectado en cada año y bajo
las condiciones financieras que se plasman en este Marco Fiscal.
20
}
Cuadro # 10 Tendencia del Superávit Primario 2013 – 2023 (Cifras en Millones)
SUPERÁVIT PRIMARIO ESTIMADO
= META DE SUPERÁVIT PRIMARIO
+ Ingresos Corriente
+ Recursos de Capital
- Desembolsos del Crédito
TOTAL INGRESOS
MENOS
+ Gastos de Funcionamiento
+ Gastos de Inversión
TOTAL GASTOS
INDICADOR (Superávit
Primario/Intereses) > = 100)
BALANCE DEUDA
SERVICIO DE LA DEUDA
Intereses
Amortizaciones
Saldo Deuda Actual y de la Nueva
Deuda
Ejecución
Proyectada a
Dicbre /2013
2014
2015
2016
2017
69.612
207.321
101.925
19.000
290.246
3.162
216.105
99.595
6.000
309.700
9.406
223.992
48.665
5.000
267.657
12.458
225.905
49.356
0
275.261
12.788
232.951
45.152
0
278.103
26.455
194.179
220.634
37.037
269.501
306.538
34.694
223.557
258.251
35.625
227.178
262.803
36.640
228.675
265.315
5172%
100%
231%
339%
521%
Sostenible
Sostenible Sostenible Sostenible Sostenible
4.544
3.162
9.406
12.458
12.788
1.346
3.162
4.073
3.675
2.454
3.198
0
5.333
8.783
10.334
15.500
40.500
40.167
31.383
21.050
Cuadro # 11 Tendencia del Superávit Primario 2013 – 2023 (Cifras en Millones)
SUPERÁVIT PRIMARIO ESTIMADO
= META DE SUPERÁVIT PRIMARIO
+ Ingresos Corriente
+ Recursos de Capital
- Desembolsos del Crédito
TOTAL INGRESOS
MENOS
+ Gastos de Funcionamiento
+ Gastos de Inversión
TOTAL GASTOS
INDICADOR (Superávit
Primario/Intereses) > = 100)
BALANCE DEUDA
SERVICIO DE LA DEUDA
Intereses
Amortizaciones
Saldo Deuda Actual y de la Nueva
Deuda
2018
2019
2020
2021
2022
2023
7.630
240.223
45.990
0
286.213
7.114
247.811
46.823
0
294.634
6.592
255.290
30.685
0
285.975
2.689
263.198
31.585
0
294.783
516
271.145
32.497
0
303.642
0
279.542
33.583
0
313.125
38.713
239.870
278.583
39.690
247.830
287.520
40.638
238.745
279.383
41.504
250.590
292.094
43.768
259.358
303.126
45.483
267.642
313.125
468%
639%
1114%
1935%
3225%
Sostenible Sostenible Sostenible Sostenible Sostenible
7.630
7.114
6.592
2.689
516
1.630
1.114
592
139
16
6.000
6.000
6.000
2.550
500
0%
15.050
9.050
3.050
500
0
0
0
0
0
Fuente: Oficina de Contabilidad y Presupuesto Área Metropolitana
21
}
Los niveles más elevados de ahorro operativo se presentan en los años 2015 al 2017, fechas en las
cuales se empezará a amortizar el capital del endeudamiento actual y del nuevo empréstito.
Conclusión: En el contexto de las normas de endeudamiento público, el Área Metropolitana,
presenta un Balance Primario positivo, durante los años 2013 a 2022. Esto se confirma al observar
la comparación del ejercicio presupuestal del año 2013 (planteado sobre la ejecución proyectada a
diciembre 30 de 2013) y de la proyección de los años siguientes.
Al comparar la ejecución de ingresos proyectados 2013 y la ejecución de gastos (sin considerar el
efecto de desembolsos de crédito y sin incluir en los gastos el pago de intereses), supera el valor
de los intereses que se pagan por el saldo de la deuda y respecto a los años siguientes, 2014 a
2022, dicho resultado también es positivo, obsérvese que el valor del Balance Primario es igual al
valor de los intereses que se pagarán por el saldo de dicha deuda en cada año proyectado; por lo
tanto la deuda pública del Área Metropolitana prevista para dicho período es sostenible.
2.2 INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
La evaluación de sostenibilidad de la deuda se basa en la comparación de los indicadores al menos
en un período de diez años, por ello, se debe establecer el cumplimiento de los dos indicadores
definidos por la Ley 358 de 1997; indicadores que están asociados a la capacidad de generar
ahorro operacional y a la generación de ingresos corrientes; variables que miden el potencial de
recursos para atender el servicio de la deuda y cumplir las funciones del estado.
Estos indicadores se concretan en:
INDICADOR DE SOLVENCIA:
Intereses / Ahorro Operacional < = 40%
INDICADOR DE SOSTENIBILIDAD:
Saldo de la Deuda / Ingresos Corrientes < = 80%
El primer indicador hace una evaluación de la liquidez con que cuenta la Entidad para responder
por el compromiso financiero en el corto plazo.
El segundo indicador considera la sostenibilidad de la deuda en un período de tiempo mayor a un
año.
Ahora, para el cumplimiento de la finalidad social y el objetivo de las Áreas Metropolitanas, según
lo establecido en la Ley 1625 de 2013, la Entidad puede acudir a crédito público con el fin de
financiar la inversión pública, para ello, debe someterse a lo reglado para todas las entidades
estatales en materia de endeudamiento público y en especial al decreto 2681 de 1993 y a las leyes
22
}
358 de 1997 y 819 de 2003 entre otras; cumpliendo con todos los requisitos en lo relacionado con
la “Capacidad de Pago”, el nivel de endeudamiento y otros aspectos.
Para establecer estos niveles y la capacidad de pago, la Entidad, debe partir entre otros, de sus
ingresos corrientes conformados en una alta proporción por la sobretasa ambiental; situación que
incide fuertemente en la presentación de unos niveles de endeudamiento muy por debajo a los
previstos en la Ley 358 de 1997.
No obstante esta situación no es absoluta, pues la Entidad debe observar criterios de
razonabilidad y proporcionalidad, determinados por la finalidad misma que persigue la destinación
de la SOBRETASA AMBIENTAL y LAS TASAS, finalidad que no es otra que la prevista en la Ley 99 de
1993 en concordancia con el artículo 317 de la Constitución el cual establece… “Sólo los
municipios podrán gravar la propiedad inmueble.
impongan contribución de valorización.
Lo anterior no obsta para que otras entidades
La ley destinará un porcentaje de estos tributos, que no podrán exceder del promedio de las sobretasas
existentes, a las entidades encargadas del manejo y conservación del ambiente y de los recursos naturales
renovables, de acuerdo con los planes de desarrollo de los municipios del área de su jurisdicción”.
Otro de los criterios a tenerse en cuenta es la naturaleza que el Estatuto Presupuestal le confiere
al SERVICIO DE LA DEUDA PÚBLICA, pues dentro de la estructura del Presupuesto Público, no se
considera ni como gasto de funcionamiento ni como gasto de inversión; circunstancia que impide
que la atención del servicio de la deuda pública a través del presupuesto, se financie con recursos
de la sobretasa ambiental, al no hacer parte este servicio de la deuda de las inversiones
proyectadas en los Planes de Desarrollo.
Así, al definirse los niveles de endeudamiento basados en la sobretasa ambiental como ingresos
corrientes, la Entidad no puede adoptar criterios que conduzcan a endeudarse por encima de las
posibilidades reales de pago que sus fuentes de financiamiento de libre destinación, le permiten.
Ahora bien, dado que los recursos de SOBRETASA AMBIENTAL y de las TASAS, deben destinarse
exclusivamente al Medio Ambiente y que no existe normatividad que permita pagar el servicio de
la deuda pública con los recursos ambientales establecidos en el artículo 44 de la Ley 99 de 1993 y
en el caso específico para el Área Metropolitana; ello conlleva a dar por sentado que la Entidad
sólo puede hacer lo que estrictamente le está permitido y eso opera para determinar los cupos de
endeudamiento público posibles.
Bajo la anterior premisa, se plantean los indicadores establecidas por la Ley 358 de 1997,
mostrando los dos escenarios, el primero considerando la totalidad de los ingresos corrientes para
efectos de los índices de endeudamiento, sin ningún tipo de restricción y el segundo escenario
23
}
plantea el efecto de la restricción que se tiene sobre estos recursos, la cual debe ser destinada
exclusivamente al Medio Ambiente.
ESCENARIO 1: INDICES DE SOLVENCIA Y DE SOSTENIBILIDAD DE
DE LA DEUDA – INCLUYENDO RECURSOS AMBIENTALES EN LOS INGRESOS CORRIENTES
Gráfica # 9 Índices de Solvencia y Sostenibilidad Proyectado.
90%
Límite de Sostenibilidad
Ley 358/97
80%
70%
60%
Límite de Solvencia
Ley 358/97
50%
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
Límite de Solvencia
2013
40%
2014
40%
2015
40%
2016
40%
2017
40%
2018
40%
2019
40%
2020
40%
2021
40%
2022
40%
2023
40%
Indice de Solvencia
0.83%
1.36%
1.68%
1.73%
1.12%
0.73%
0.49%
0.25%
0.06%
0.01%
0.00%
80%
80%
80%
80%
80%
80%
80%
80%
80%
80%
80%
9.71%
5.77%
13.74%
15.28%
11.57%
7.62%
5.29%
3.09%
1.05%
0.17%
0.00%
Límite Sostenibilidad
Indice de Sostenibilidad
Fuente: Oficina de Contabilidad y Presupuesto Área Metropolitana
24
}
ESCENARIO 2: INDICES DE SOLVENCIA Y DE SOSTENIBILIDAD DE
LA DEUDA - EXCLUYENDO LOS RECURSOS AMBIENTALES DE LOS INGRESOS CORRIENTES
Gráfica # 10 Índices de Solvencia y Sostenibilidad Proyectado.
90%
Límite Sostenibilidad
80%, Ley 358/97
80%
70%
60%
50%
Límite Solvencia 40%,
Ley 358/97
40%
30%
20%
10%
0%
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
Límite de Solvencia
40%
40%
40%
40%
40%
40%
40%
40%
40%
40%
40%
Índice de Solvencia
4.74%
5.97%
7.40%
7.01%
4.47%
2.93%
1.98%
1.02%
0.24%
0.03%
0.00%
Límite Sostenibilidad
Índice de Sostenibilidad
2023
80%
80%
80%
80%
80%
80%
80%
80%
80%
80%
80%
30.61%
18.58%
41.79%
43.78%
32.89%
21.63%
15.02%
8.77%
2.96%
0.47%
0.00%
Fuente: Oficina de Contabilidad y Presupuesto Área Metropolitana
El indicador de Solvencia, hace una evaluación de la liquidez con que cuenta la Entidad, para
responder por el compromiso financiero en el corto plazo. En nuestro caso y según los dos
escenarios planteados en los gráficos anteriores, el indicador de solvencia, se mantiene muy por
debajo del nivel legal permitido, inclusive considerando los posibles cambios en la tasa variable
(DTF), que permiten evitar riesgos financieros.
En cuanto al indicador de Sostenibilidad, según la evaluación de los dos escenarios, mientras en el
primer gráfico se observa una amplia sostenibilidad por el apalancamiento con los ingresos
ambientales, en el segundo gráfico, el indicador se eleva un poco, alcanzando en el 2013 un nivel
del 30.61%, un nivel todavía moderado frente a dichos recursos, alcanza su mayor nivel el
indicador en el momento que se empieza a amortizar capital 2015 y 2016.
Conclusión:
La Entidad presenta un flujo de ahorro operacional suficiente para efectuar
cumplidamente con el servicio de la deuda en todos los años proyectados, quedando un
remanente para financiar inversiones, según los resultados de los diferentes indicadores
dispuestos por la Ley; esto significa que goza de una instancia de endeudamiento autónomo, al no
requerir de unas condiciones distintas a las establecidas en el Estatuto Orgánico de Presupuesto,
25
}
Acuerdo
Metropolitano
18
de
2012
y
de
la
Ley
358
de1997.
26
}
3. BALANCE FISCAL Y PERSPECTIVA 2013
3.1 RESULTADOS DEL BALANCE FISCAL 2012
De acuerdo con la medición del Balance Fiscal 2012, la Entidad arrojó resultados positivos,
cuantificados en $45.839 millones; hecho que en parte es explicado por el buen comportamiento
de los recursos propios alcanzando una ejecución del 94.58%, incluyendo los excedentes
financieros del año 2011 y que hicieron parte del presupuesto 2012, por valor de $43.911
millones; lo anterior aunado al remanente por ejecutar del presupuesto de gastos del 25.96%
contribuyen de manera significativa a que se dé este superávit.
Gráfica # 11 Resultados Balance Fiscal 2012
250.000
100%
94,58%
Cifras en Millones de Pesos
82.26%
74.04%
200.000
150.000
100.000
21.72%
50.000
0
1.
Presupuesto
Aprobado
2. Ingresos
Ejecutados
Resultados Presupuestales
3.
Presupuesto
Contratado
Ppto
4. Bienes y
servicios
ejecutados
Superávit
Presupuestal
2012 (2-4)
% Participación
1. Presupuesto Aprobado
223.183
100,00%
2. Ingresos Ejecutados
211.076
3. Presupuesto Contratado
4. Bienes y servicios ejecutados
183.601
165.237
94,58%
82,26%
74,04%
45.839
21,72%
Superávit Presupuestal 2012 (2-4)
El % de participación del superávit, se mide sobre los ingresos ejecutados
27
}
Fuente: Oficina de Contabilidad y Presupuesto Área Metropolitana del Valle de Aburrá
El análisis de la situación de las finanzas de la Entidad parte de la elaboración tanto de la situación
presupuestal y fiscal presentada, así como de tesorería a 31 de diciembre de la vigencia que
terminó, con el fin de determinar la existencia de superávit o déficit y de profundizar en las causas
y consecuencias que esto tiene para la vigencia en curso.
Cuadro # 12 Situación Presupuestal 2012 (Cifras en Millones)
Concepto del Ingreso
INGRESOS*
INGRESOS CORRIENTES
Sobretasa Ambiental
Multas, Tasas y Contribuciones
Venta de Bienes y Servicios
Transferencias
Cofinanciación
Otros Ingresos No Tributarios
FONDOS ESPECIALES
Tasas por Contaminación de Recursos Naturales
Tasas por Utilización de Recursos Naturales
INGRESOS DE CAPITAL
Recursos de Balance de Ingresos Corrientes
Recursos de Balance Fondos Especiales
Rendimientos por Operaciones Fras Ingresos Corrientes
Rendimientos por Operaciones Fras Fondos Especiales
Operaciones Crediticias
PAGOS Y CUENTAS POR PAGAR**
PAGOS
Funcionamiento
Deuda Pública
Inversión
CUENTAS POR PAGAR
Funcionamiento
Deuda Pública
Inversión
Recaudo
Monto
$ 211.075.882
123.053.295
66.738.788
188.209
2.696.505
49.128.172
2.592.694
1.708.927
5.564.177
5.549.956
14.221
82.458.410
64.314.867
11.742.959
4.491.673
809.312
1.099.599
$ 165.237.218
139.816.761
20.711.619
4.869.712
114.235.430
25.420.457
2.225.528
0
23.194.929
SITUACIÓN PRESUPUESTAL 2012
* Ingresos Efectivos
** Giros efectivos más Cuentas por Pagar Autorizadas
$ 45.838.664
Fuente: Oficina de Contabilidad y Presupuesto Área Metropolitana del Valle de Aburrá
Para medir la situación de tesorería partimos de las disponibilidades de efectivo y las cuentas por
cobrar generadas en el año que termina menos las exigibilidades representadas en cuentas por
28
}
pagar; adicional a esto y para el caso de esta Entidad, se tiene en cuenta la partida comprometida
como recursos de balance del año 2012, que financia el presupuesto 2013 y además esta situación
favorable presentada al cierre de la vigencia, tiene que garantizar las reservas presupuestales
que quedaron a diciembre 31 de 2012 por un valor de $18.363.820 mil.
Cuadro # 13 Situación de Tesorería 2012 (Cifras en Millones)
Concepto
1. Disponibilidades *
1.1. Caja
1.2. Bancos
1.3 Depósitos en Tránsito
1.3. Inversiones temporales
1.4. Documentos por cobrar
2. Exigibilidades *
2.1. Cuentas por pagar
2.2 Financiación Presupuesto 2012 con Recursos de Balance
2.3 Financiación de Reservas de Apropiación 2012 a través del
Ppto 2013
3. Situación de tesorería (1-2)
* Saldos al final del período
Monto
$ 107.715.407
29.342
51.805.154
46.263
18.363.789
37.470.859
$ 72.323.277
25.420.457
28.539.000
18.363.820
$ 35.392.130
Después de garantizar las exigibilidades inmediatas y las reservas de presupuestales; el
presupuesto 2013 debe sufrir variación con los recursos sobrantes; siempre y cuando se
dé la conveniencia de adicionar en su totalidad los resultados de la situación final de la
tesorería.
3.2 RESULTADOS FISCALES PROYECTADOS A DICIEMBRE 2013
Los resultados presupuestales según las proyecciones financieras al culminar la vigencia fiscal del
2013, arrojan un superávit de 65.069 millones de pesos; ante la contratación de gastos que se
proyecta, alrededor del 87.24%, mientras el comportamiento de ingresos se prevé en un 110,49%.
29
}
Gráfica # 12 Resultados Fiscales Proyectados a Diciembre 2013
350.000
110.49%
100%
Millones de Pesos
300.000
87.24%
250.000
200.000
150.000
23.25%
100.000
50.000
0
1. Presupuesto
Aprobado
2. Ingresos
Ejecutados
3. Gastos
Contratado
Superávit
Presupuestal
Proyectado
2013 (2 - 3)
Teniendo en cuenta los resultados esperados del año 2013 y la prospectiva analizada en los
numerales siguientes (2 y 3) sobre el Plan Financiero y las Metas del Superávit Primario y
Sostenibilidad Financiera, se estima que el Área Metropolitana del Valle de Aburrá, tendrá una
adecuada capacidad de pago en el mediano plazo. La Ley 1625 de 2013, fortalece la ejecución de
ingresos en la medida que prevé intereses de mora sobre las transferencias y la sobretasa
ambiental sino son traslados estos recursos en forma mensual y dentro de los diez (10) días
hábiles a su recaudo, al Área Metropolitana del Valle de Aburrá.
En el presente año, la ejecución de los ingresos va a superar la ejecución de gastos; además
garantizarán el pago oportuno de todas las obligaciones que se generen al finalizar el año por
gasto de funcionamiento, inversión y el servicio de la deuda; ese cumplimiento de los ingresos
obedece a la buena ejecución de los ingresos corrientes por sobretasa ambiental y aportes por
transferencias de los Municipios, producto de la amnistía tributaria establecida en el artículo 196
de la Ley 1607 de 2012, a la que se acogieron la mayor parte de las administraciones municipales.
30
}
4. PASIVOS EXIGIBLES Y PASIVOS CONTINGENTES
Toda estructura financiera debe definir los riesgos que corren y tienen las organizaciones producto
del sector en el que desarrollan su actividad o producto de los niveles de endeudamiento, de ahí la
importancia de considerarlos a la hora de medir las expectativas futuras de la situación financiera
y la sostenibilidad fiscal. Estos riesgos financieros en el caso del Área Metropolitana del Valle de
Aburrá, hacen alusión a la deuda pública, las cuotas partes de bonos pensionales, las cesantías
retroactivas, los procesos litigiosos en contra y la pignoración de la renta, como se detalla a
continuación.
4.1 PASIVO EXIGIBLE - DEUDA PÚBLICA
Toda operación de crédito público en la medida que sea exigible se convierte en un pasivo real que
afecta la sostenibilidad fiscal de cualquier entidad u organización, que siempre habrá la necesidad
de sustentarse de conformidad con indicadores que permitan controlar la capacidad de
adquirirlas, con el fin de que estas entidades puedan hacer frente a esos compromisos adquiridos
a través del tiempo y antes de que éstos se tornen insostenibles. En el caso de esta Entidad, los
niveles de endeudamiento actuales son moderados, de ahí la decisión adoptada de adquirir un
nuevo empréstito por valor de $ 30.000 Millones, el cual se tiene programado para contratar antes
de terminar la presente vigencia e iniciar su desembolso a partir de enero del próximo año y hasta
el mes de abril de 2015, ante el proceso licitatorio que inicia en este mes de octubre de 2013 y que
presenta un cronograma de ejecución de 18 meses.
Gráfica # 13 Trayectoria de la Deuda Pública.
2013
2012
2011
2010
2009
2007
2006
2005
2004
2002
2003
2001
2000
1998
1996
1997
1999
2008
Pago Intereses
1995
1993
1994
1991
1992
Millones de Pesos
55.000
50.000
45.000
40.000
35.000
30.000
25.000
20.000
15.000
10.000
5.000
0
Desembolsos
Saldo Crédito
31
}
La evolución de la deuda pública adquirida a través de la historia del Área Metropolitana, ha sido
del orden de $79.493 Millones y el saldo de la deuda a diciembre del presente año será de
$15.500 Millones; respecto al monto de los intereses pagados de conformidad con las condiciones
financieras han sido de $ 55.307 (a Diciembre de 2013); obligaciones que desde el momento de su
adquisición, han sido canceladas oportunamente, sin incurrir en mora ante la oportunidad del
pago.
Esta deuda pública ha sido adquirida para desarrollar grandes proyectos de inversión tales como:
La construcción y rehabilitación de Autopista Norte, Vía Platanito - Hatillo, Parque Olaya Herrera,
Hospital de Sabaneta, Centro de Salud Popular # 1, Construcción y dotación Unidad Hospitalaria 12
de Octubre, construcción puente peatonal Avenida Las Vegas, Estaciones de Bomberos Zona Sur y
Zona Norte, Anfiteatro Zona Norte, Centro de Salud barrio El Mirador y casa de la Cultura de Bello,
la Regional Sur, la Regional Norte, Parque Metropolitano de las Aguas, Intercambio Vial de
Carabineros, adquisición vehículos de bomberos, actualizaciones catastrales en 1996, adquisición
de terrenos Parque de las Aguas, construcción sede administrativa, puente y canalización del río,
vía Distribuidora, intercambio de la conexión vial Aburrá – Río Cauca (la 80), desarrollo vial del Sur,
intercambio vial de La Madera (Solla) y construcción y ampliación vía Distribuidora entre Solla y
Tricentenario.
La correcta apropiación de recursos permite reducir el riesgo fiscal en la medida que se afectan las
apropiaciones presupuestales que garanticen un nivel de liquidez y cobertura óptimas; de ahí que
el presente Marco Fiscal contempla el saldo de la deuda de $ 15.500 Millones más la proyección
de su costo financiero hasta el año 2017, al igual que contempla desde el año 2014 hasta el 2022
la proyección de pagos por capital e intereses del nuevo empréstito que se está gestionando, los
cuales reflejan el requerimiento de recursos por año para el pago del servicio de la deuda, así:
32
}
Gráfica # 14 Servicio de la Deuda 2014 a 2022
14.000
Millones de Pesos
12.000
10.000
8.000
6.000
4.000
2.000
0
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
0
5.333
8.783
10.334
6.000
6.000
6.000
2.550
500
Intereses
3.162
4.073
3.675
2.454
1.630
1.114
592
139
16
Total Servicio de la Deuda
3.162
9.406
12.458
12.788
7.630
7.114
6.592
2.689
516
Amortización Capital
Amortización Capital
Intereses
Total Servicio de la Deuda
La proyección de la gráfica anterior, en el concepto de intereses, incluye el indicador de la
cobertura de riesgo, tasa de interés que afronta el portafolio de la deuda pública establecido por
la Superintendencia Financiera de Colombia, en consideración a la volatilidad del mercado
respecto a la tasa variable (DTF), que se pueda presentar y con el ánimo de no estar desprotegidos
ni presupuestal ni financieramente durante la vida del crédito.
CONDICIONES FINANCIERAS
El crédito actual por $ 15.500 Millones (monto a diciembre 2013), tiene un vencimiento el 15 de
diciembre de 2017 y su período de gracia para amortizar capital va hasta el 15 de marzo de 2015, a
una tasa de interés de la DTF más 3 puntos trimestre vencido.
Se espera que las condiciones financieras del nuevo empréstito, se obtengan en unas condiciones
favorables ya que se cuenta con una línea de Desarrollo Sostenible a través de la Financiera de
Desarrollo Territorial S.A. – FINDETER – Línea con redescuento en pesos con tasa compensada.
4.2 DEUDA PENSIONAL
En total se tiene un inventario de 112 beneficiarios de estos bonos, de los cuales 19 corresponden
a bonos Tipo A, 11 a bonos Tipo B Activos y 82 bonos Tipo B retirados, cuyo comportamiento
futuro calculado en valores actuales, es:
33
}
Gráfico # 15 Comportamiento Pignoración de Renta
8.000
Millones de Pesos
7.000
6.000
5.000
4.000
3.000
2.000
1.000
0
Total Deuda Pensional
Pasivo Exigible por Año
Deuda Pensional Neta
2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023
7.335 7.737 4.628 4.658 4.716 4.891 4.526 4.053 3.815 3.860 3.367
0
3.353 215
189
82
602
686
455
155
665 1.351
7.335 4.384 4.413 4.469 4.634 4.289 3.840 3.598 3.660 3.195 2.016
La deuda pensional, es considerada como un compromiso de la Entidad con cierto grado de
incertidumbre, porque a pesar de conocerse la obligatoriedad del pago del bono pensional, no es
posible identificar con certeza el monto y el momento del pago de la obligación futura; a
esto debemos sumarle también el efecto de la tasa de interés pensional, equivalente al IPC + 4
puntos, toda vez que este pasivo fluctúa acorde al cambio de las variables económicas, por ende
en épocas de variables macroeconómicas que tengan un alto impacto en la economía, estos
pasivos también se verían afectados de alguna forma.
Ante el anterior esquema del pasivo pensional, se considera que éste no refleja un riesgo en las
actuales condiciones financieras y por ende las exigibilidades de pago de conformidad con los
datos históricos, se soportan a través de las proyecciones analizadas en el presente Marco Fiscal
en cada año. El mayor pago programado sería para 2014, con un monto aproximado de $ 3.353
millones.
4.3 CESANTÍAS RETROACTIVAS
El panorama en materia de cesantías retroactivas cambió, hoy de 213 cargos aprobados mediante
el Acuerdo Metropolitana No 7 de abril 12 del presente año a raíz de la implementación del
proceso de Modernización Administrativa llevado a cabo en los primeros cuatro meses del año, el
80% de los funcionarios se encuentra en el régimen especial de cesantías, que a diferencia del
régimen tradicional, las cesantías únicamente permanecen en poder del empleador durante
máximo un año, previéndose su apropiación a través del Presupuesto, con el fin de realizar a más
tardar el 14 de febrero de cada año, su consignación a la Administradora del Fondo de Cesantías.
34
}
Gráfico # 16 Evolución de las Cesantías Retroactivas 2013 - 2023
2023
30
2022
30
2021
31
2020
33
2019
33
2018
34
2017
35
2016
35
2015
35
2014
42
2013
42
0
3.032
2.711
2.691
2.606
2.250
2.125
1.891
1.636
Proyección
Cesantías
Retroactivas
1.352
1.251
965
500
1000
1500
2000
2500
3000
3500
Millones de Pesos
El 20% de los funcionarios restantes, se encuentran en el régimen de cesantías retroactivas, lo que
implica reconocer un mes de salario por cada año de servicios, teniendo en cuenta el último
salario mensual devengado, configurando año tras año un pasivo no explícito, ante la
imposibilidad de conocer el momento exacto de su desembolso y su valor; ya dependiendo de ese
momento de cancelación y de la base salarial, puede variar su costo significativamente, ante esta
situación, anualmente se dispone en el presupuesto de una partida a título de anticipo a cesantías;
no opera bajo este esquema el pago de intereses a las cesantías.
Actualmente el valor de la deuda por este concepto no representa un riesgo financiero
significativo, considerando que para efectos de adquisición y/o mejoramiento de vivienda y pago
de estudio, la Entidad ha autorizado el desembolso de anticipos sobre dichas cesantías por $ 2.226
Millones a través del tiempo. En este orden de ideas, la deuda por cesantías retroactivas en el
2013, se ubica en $ 965 Millones, ya que todos los funcionarios beneficiarios de este régimen, han
hecho uso de la liquidación parcial de cesantías.
35
}
Cuadro # 14 Crecimiento de las Cesantías Retroactivas a 2013
Tiempo de servicio
Total
Cesantías
Cesantías
No.
Años (Promedio
cesantías anticipadas a por pagar a
Servidores
Simple)
causadas
2013
2013
2
18
70
64
6
6
19
257
206
51
2
19
89
78
11
1
18
46
32
14
1
17
49
48
1
3
22
184
134
50
4
20
277
171
106
3
18
218
110
108
18
18
1.557
1.087
470
2
24
444
296
148
42
19
$ 3.191
$ 2.226
$ 965
Fuente: Oficina de Contabilidad y Presupuesto Área Metropolitana del Valle de Aburrá
Estimar de todas maneras el comportamiento de esta deuda no explícita, es fundamental dentro
del análisis de la situación fiscal de la Entidad, ya que el objetivo fundamental del Marco Fiscal de
Mediano Plazo es garantizar la sostenibilidad de las finanzas públicas a través de la previsión de los
riesgos financieros y la priorización en la programación de los pagos de acuerdo con las exigencias
que se tengan en determinado momento.
4.4 PASIVOS CONTINGENTES POR SENTENCIAS Y CONCILIACIONES
La Entidad con el fin de considerar el riesgo financiero originado por las obligaciones contingentes
por los procesos litigiosos en los que está vinculada como parte demandada, permanentemente
identifica y administra estos procesos, por ello ha implementado mecanismos de control que le
permiten estar informada permanentemente frente a expectativas de demandas y procesos
judiciales en su contra, notificarse a tiempo de dichos procesos, evaluar las evidencias que
determinan el importe y llevar un control sistematizado del estado de los mismos, permitiendo
además determinar su incidencia fiscal y el registro en los Estados Financieros oportunamente.
Para el registro de estos pasivos, se parte del análisis de los procesos clasificándolos en dos etapas,
la primera denominada “Etapa preliminar” considerada de bajo riesgo con la notificación del
proceso y su discusión inicial o fallo favorable en primera instancia, y la segunda clasificación con
la evaluación del riesgo que se presenta con mayor certeza cuando el proceso ha sido fallado en
contra de la Entidad en primera instancia y como tal su provisión en cuentas del balance.
36
}
En la actualidad se tienen registrados 300 procesos, de los cuales 285 se encuentran en riesgo
bajo, toda vez que 253 están en la etapa preliminar del proceso y 32 están fallados
favorablemente, en espera de resolver recurso de apelación de la parte demandante; los
restantes 15 están conformados por 13 procesos que se encuentran provisionados en las
cuentas de balance con un riesgo mayor ante la desfavorabilidad de la primera instancia y 2
procesos tienen sentencia, sin pretensión económica.
Cuadro # 15 Número de Procesos y Causas.
EN ETAPA
PRELIMINAR
CON SENTENCIA
FAVORABLE EN
PRIMERA INSTANCIA
Acción de Reparación Directa
Acción Contractual
Acción Popular
Nulidad y Restablecimiento del
Derecho
Ordinario Laboral
Ordinario Civil
Pertenencia
Repetición
Acción de Grupo
Llamamiento en Garantía
Acción de Tutela
80
12
137
12
6
4
16
2
1
1
1
1
2
3
TOTAL
253
32
TIPO DE PROCESO
CON SENTENCIA
DESFAVORABLE SIN PRETENSIÓN
ECONÓMICA
Y MAYOR
RIESGO
7
TOTAL
PROCESOS
1
99
18
142
6
4
26
1
1
4
1
1
1
1
2
5
2
13
2
300
Fuente: Oficina de Contabilidad y Presupuesto y Oficina Asesora Jurídica Administrativa Área Metropolitana
4.4.1 PROCESOS EN ETAPA PRELIMINAR
Las estimaciones presentadas en el presente Marco Fiscal, se realizaron considerando la
valoración de la totalidad de los litigios y mecanismos alternativos de solución de conflicto, en
etapa preliminar y fallados en primera instancia, relacionados anteriormente e instaurados hasta
septiembre 30 de 2013, para esta valoración se adoptó como índice de valoración el IPC, el precio
del valor oro establecido por el Banco de la República y el Índice de incremento del salario
mínimo.
Los procesos en Etapa Preliminar que en total son 285, han pasado de un costo histórico de
$940.630 millones a un valor presente de $965.020 millones de pesos y para efectos de una mayor
ilustración, los procesos en etapa preliminar, los hemos clasificado en dos subgrupos, el primero
de ellos para aquellos procesos que están en período probatorio o en espera de sentencia y el
segundo para aquellos que tienen sentencia favorable para la Entidad en primera instancia pero
que admitieron recurso de apelación, obsérvese su comportamiento:
37
}
Cuadro # 16 Número de Procesos en Etapa Preliminar (Cifras en Millones de Pesos).
EN ETAPA PRELIMINAR
No de
Proceso
Acción de Reparación Directa
Acción Contractual
Acción Popular
Nulidad y Restablecimiento del
Ordinario
Derecho Laboral
Ordinario Civil
Pertenencia
Repetición
Acción de Grupo
Acción de Tutela
80
12
137
16
2
1
1
1
1
2
VALOR
HISTÓRICO
335.023
8.536
884
3.724
1.620
0
0
0
0
0
TOTAL
253
$ 349.787 $ 358.815
TIPO DE PROCESO
VALOR
PRESENTE
343.667
8.758
907
3.821
1.662
0
0
0
0
0
CON SENTENCIA FAVORABLE EN
PRIMERA INSTANCIA
No de
VALOR
VALOR
HISTÓRICO
PRESENTE
Proceso
12
600.491
585.274
6
5.153
5.022
4
0
0
547
6
534
1
14
13
3
32
0
0
$ 590.843 $ 606.205
Fuente: Oficina de Contabilidad y Presupuesto y Oficina Asesora Jurídica Administrativa Área Metropolitana
Para la valoración de algunos de los procesos, en especial las acciones populares y de
cumplimiento, solo es posible cuantificar su monto, una vez surtido el fallo. Otros por el contrario
en etapa preliminar, cuando la Demanda es instaurada en contra de otras Entidades adicionales a
la nuestra, para una mayor previsión, el registro del pasivo contingente se hace por el valor total
de la pretensión, así la Entidad solo tenga un posible porcentaje de participación, teniendo en
cuenta que el Juez puede fallar en contra de cualquiera de estas entidades y dictar su sentencia
para que la misma asuma el 100% de la sanción económica.
4.4.2 PROCESOS EN CONTRA FALLADOS EN PRIMERA INSTANCIA
Como ya se mencionó, en esta etapa se determina que la contingencia de los litigios y mecanismos
alternativos de solución de conflicto es probable, por el fallo en primera instancia en contra de la
Entidad, el cual conlleva a un aumento del riesgo; en este momento es factible constituir
provisiones de acuerdo con éste aumento del riesgo. En esta fase, se encuentran 13 procesos
que se cuantifican a costo histórico en $15.863 millones y a valor presente en $16.442 millones,
distribuidos así:
38
}
Cuadro # 17 Procesos Fallados en Primera Instancia (Cifras en Millones de Pesos).
TIPO DE PROCESO
N° DE
PROCESOS
VALOR
HISTÓRICO
VALOR
PRESENTE
Acción de Reparación Directa
7
15.262
15.826
Acción Popular
Nulidad y Restablecimiento del
Derecho
1
2
2
4
292
Ordinario Laboral
1
307
TOTAL
13
$
15.863
299
315
$
16.442
Fuente: Oficina de Contabilidad y Presupuesto y Oficina Asesora Jurídica Administrativa Área Metropolitana
Del total referido, la mayor representación está concentrada en tres (3) procesos de Reparación
Directa, los cuales sumados equivalen a un 76.95% y corresponden a los siguientes:



Proceso radicado 1999-2803, su valoración equivale al 33.82% del monto total; está en
espera de sentencia segunda instancia desde el 19/01/2011.
Proceso radicado 1999-0313, su valoración equivale al 27.09% del monto total; la
sentencia desfavorable en primera instancia se dictó el 02/02/2012 y está en trámite el
recurso de apelación.
Proceso radicado 1998-1213, su valoración equivale al 16.04% del monto total; el trámite
del recurso de apelación viene desde el 24/11/2004.
El proceso ordinario laboral, corresponde al radicado 2006-0023 y tiene fallo en segunda instancia
que confirma la sentencia que niega las pretensiones del 13/07/2012, pero el 01/10/2012
concedió recurso de casación, por ello mientras se decide la casación, se registró la provisión por
$307 millones de pesos.
Conclusión: Ante el riesgo financiero que representan las cifras expuestas producto de las
contingencias por efectos de los Litigios y Mecanismos Alternativos de Solución de Conflictos,
valorados a costos históricos en $ 956.493 Millones, el artículo 41° del Acuerdo Metropolitano No
18 de 2012, permite la administración de recursos a través de una Fiduciaria para un Fondo de
Contingencia, exclusivamente para realizar la provisión de recursos con la finalidad en un
determinado momento, hacerle frente a los procesos en mención; previa reglamentación a
través de acto administrativo por parte del Director de la Entidad. Mientras ello se materializa, se
continuará con el monitoreo periódico al estado de los procesos y por tanto a la valoración
actualizada de los mismos, mientras se conoce el fallo final, previendo así incluir apropiaciones
presupuestales para los créditos judiciales reconocidos en cumplimiento al literal c) del artículo
19° del citado acuerdo y como una forma de minimizar el impacto financiero que puedan
ocasionar.
39
}
4.4.3 PROCESOS TERMINADOS DURANTE 2012 Y 2013 (A SEPTIEMBRE)
Durante el período referenciado se terminaron setenta (70) procesos, sesenta y cuatro (64) de
ellos fueron favorables y seis (6) presentaron fallo en contra de la Entidad.
Los sesenta y cuatro (64) procesos terminados favorablemente ascienden a un total de $14.791
Millones, de los cuales cuarenta (40) procesos fueron con fallo favorable por $ 11.087 Millones,
catorce (14) tuvieron sentencia que concedió las pretensiones pero desvinculó a la Entidad, de
éstos, cinco (5) nos ordenan solo la vigilancia, valorados los 14 procesos en $ 1.704 Millones y diez
(10) terminaron por desistimiento de la demanda.
Con respecto a los procesos terminados con fallo en contra de la Entidad, originaron un giro de
recursos por $ 1.032 Millones, para un total de seis (6) procesos.
Conclusión: A través de la historia de la Entidad, los casos fallados en contra han sido mínimos
frente a los procesos fallados favorablemente, situación que no impide dimensionar este pasivo
contingente aplicando patrones de comportamiento o resultado de gran importancia como
características, historia y la apreciación que el apoderado tenga sobre el proceso a su cargo,
criterios cualitativos de calificación, permitiendo así, una valoración más confiable y aproximada a
la realidad.
4.5 PASIVOS CONTINGENTES EN OPERACIONES DE CRÉDITO
PÚBLICO.
A raíz de los contratos de empréstito que se tienen con el IDEA y con el Banco Popular se tiene una
pignoración de la renta por concepto de transferencia del orden de $ 29.066 Millones a
septiembre 30 del año actual; al asumir el nuevo endeudamiento de $ 30.000 Millones y
programar sus desembolsos para enero de 2014 y 2015, la contingencia por pignoración de renta,
se prevé de la siguiente manera por cada año o fracción de año:
40
}
Gráfico # 17 Evolución de la Pignoración de Renta 2013 – 2022
Cifras en Millones de Pesos
105.000
90.000
75.000
60.000
45.000
30.000
15.000
0
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
Monto Pignoración
26.298 76.949 64.721 48.526 31.902 21.983 12.735 4.166
671
0
Renta Pignorada por Año
5.569 4.110 12.228 16.195 16.624 9.919 9.248 8.569 3.495
671
Total Servicio de La Deuda 3.388 3.162 9.407 12.459 12.787 7.630 7.114 6.592 2.688
516
Aun considerando el cálculo de las obligaciones contingentes por las operaciones de crédito
público reflejado en el gráfico anterior, la Entidad no contempla que este sea un riesgo financiero
sobre sus ingresos, ante la capacidad de pago manejada a través del tiempo y el cumplimiento
oportuno que tienen los municipios con los ingresos por sobretasa ambiental y por los aportes por
transferencias, a raíz de la nueva Ley de Áreas Metropolitanas, Ley 1625 de 2013, que dispuso el
traslado mensual de los aportes que deben hacer los Municipios.
La siguiente gráfica refleja los montos de los ingresos corrientes por sobretasa ambiental y por
transferencias, dados en garantía al sector financiero con el cual se tiene endeudamiento público.
Cuadro # 18 Renta Pignorada por Año (Cifras en Millones de Pesos).
PIGNORACIÓN DE RENTA
Ingresos por Transferencias
Recursos Pignorados en
Garantía del Servicio de la
Deuda
2013
2014
2015
2016
2017
2018
2019
2020
2021
2022
66.340
72.022
74.586
76.787
79.136
81.621
84.152
86.726
89.380
92.115
5.569
4.110
12.228
16.195
16.624
9.919
9.248
8.569
3.495
671
Recursos Libres de Pignoración
60.771
67.912
62.358
60.592
62.512
Fuente: Oficina de Contabilidad y Presupuesto del Área Metropolitana del Valle de Aburrá
71.702
74.904
78.157
85.885
91.444
Subdirección Gestión Administrativa y Financiera
Oficina de Contabilidad y Presupuesto
41