redondos s - GPI Valores SAB

GRUPO PRIVADO DE INVERSIONES, VALORES S.A.
SOCIEDAD AGENTE DE BOLSA
(GPI VALORES SAB)
Dictamen de los Auditores Independientes y
estados financieros al 31 de diciembre de 2011
Grupo Privado de Inversiones, Valores S.A. Sociedad Agente de Bolsa
GPI Valores S.A. – SAB
Estados financieros
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010
Contenido
Dictamen de los auditores independientes
Estados financieros:
Balance general
Estado de Resultados Integrales
Estado de cambios en el patrimonio neto
Estado de flujos de efectivo
Notas a los estados financieros
S/.
US$
= Nuevo sol
= Dólar estadounidense
Inf11/GPI - SAB Dic. 2011
Panez, Chacaliaza & Asoc. S.C.R.Ltda.
Av. De la Floresta 497 con Av. Paseo del Bosque 550
2do Piso. Chacarilla del Estanque. San Borja, Perú
Telf: (511) 372 6262 Fax: (511) 372 7004
www.rsmi.com
Dictamen de los auditores independientes
A los señores Accionistas de
Grupo Privado de Inversiones, Valores S.A. Sociedad Agente de Bolsa G.P.I. S.A.B.
1.
Hemos auditado los estados financieros adjuntos de Grupo Privado de Inversiones, Valores S.A.
Sociedad Agente de Bolsa GPI- SAB (una sociedad anónima peruana), que comprenden el balance general al
31 de diciembre de 2011 y de 2010, y los estados de ganancias y pérdidas, de cambios en el patrimonio neto y de
flujos de efectivo por el año terminado en esa fecha, así como el resumen de principios contables significativos y
otras notas explicativas.
Responsabilidad de la Gerencia sobre los Estados Financieros
2.
La Gerencia es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros de
acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en el Perú. Esta responsabilidad incluye: diseñar,
implementar y mantener el control interno relevante en la preparación y presentación razonable de los estados
financieros para que estén libres de representaciones erróneas de importancia relativa, ya sea como resultado de
fraude o error; seleccionar y aplicar los principios contables apropiados; y realizar las estimaciones contables
razonables de acuerdo con las circunstancias.
Responsabilidad del Auditor
3.
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros basada en
nuestra auditoría. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente
aceptadas en el Perú. Tales normas requieren que cumplamos con requerimientos éticos y que planifiquemos y
realicemos la auditoría para obtener una seguridad razonable que los estados financieros no contienen
representaciones erróneas de importancia relativa.
Una auditoría comprende la ejecución de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los saldos y
las divulgaciones en los estados financieros. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor,
que incluye la evaluación del riesgo de que los estados financieros contengan representaciones erróneas de
importancia relativa, ya sea como resultado de fraude o error. Al efectuar esta evaluación de riesgo, el auditor
toma en consideración el control interno relevante de la Empresa en la preparación y presentación razonable de
los estados financieros a fin de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no
con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Empresa. Una auditoría
también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si las
estimaciones contables realizadas por la gerencia son razonables, así como una evaluación de la presentación
general de los estados financieros.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionarnos
una base para nuestra opinión de auditoría.
1
Panez, Chacaliaza & Asoc. S.C.R.Ltda. es una firma miembro de la red RSM internacional.
RSM internacional es una red de firmas independientes de contabilidad y consultoría, cada
Inf11/GPI
una de lasValores-2011
cuales ejerce de pleno derecho. La red RSM internacional no es una entidad legal
por separado en ninguna jurisdicción
Panez, Chacaliaza & Asoc. S.C.R.Ltda. es una firma
registrada para llevar a cabo trabajos de auditoria y
consultoria de negocios
Panez, Chacaliaza & Asoc. S.C.R.Ltda.
Av. De la Floresta 497 con Av. Paseo del Bosque 550
2do Piso. Chacarilla del Estanque. San Borja, Perú
Telf: (511) 372 6262 Fax: (511) 372 7004
www.rsmi.com
Dictamen de los auditores independientes (continuación)
Opinión
4.
En nuestra opinión, los estados financieros antes mencionados presentan razonablemente, en todos sus
aspectos significativos, la situación financiera de Grupo Privado de Inversiones, Valores S.A. Sociedad Agente
de Bolsa GPI- SAB. al 31 de diciembre de 2011 y de 2010, los resultados de sus operaciones y sus flujos de
efectivo por el año terminado en esa fecha, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en
el Perú.
Refrendado por:
Panez, Chacaliaza & Asoc. S.C.R.Ltda.
Firma miembro de RSM International, la cual es una asociación de firmas independientes de contabilidad y
consultoría. RSM International y cada una de sus firmas miembro afiliadas son entidades legales
separadas e independientes. Los servicios de outsourcing de contabilidad, auditoría y/o consultoría
son prestados por Panez, Chacaliaza & Asoc. S.C.R.Ltda y no por RSM International.
Marcos Chacaliaza Cevallos (Socio Principal)
Contador Público Colegiado
Matrícula Nº 2783
Febrero 27, 2012
Lima, Perú
2
Panez, Chacaliaza & Asoc. S.C.R.Ltda. es una firma miembro de la red RSM internacional.
RSM internacional es una red de firmas independientes de contabilidad y consultoría, cada
Inf11/GPI
Valores-2011
una de las cuales
ejerce de pleno derecho. La red RSM internacional no es una entidad legal
por separado en ninguna jurisdicción
Panez, Chacaliaza & Asoc. S.C.R.Ltda. es una firma
registrada para llevar a cabo trabajos de auditoria y
consultoria de negocios
Grupo Privado de Inversiones, Valores S.A. - Sociedad Agente de Bolsa
GPI Valores - SAB
Balance General
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010
(Notas 1, 2, y 3 )
ACTIVO
2011
S/.
2010
S/.
PASIVO Y PATRIMONIO NETO
2011
S/.
2010
S/.
ACTIVO CORRIENTE:
Efectivo y Equivalente de efectivo (Nota 4)
Inversiones financieras, neto (Nota 5)
Cuentas por cobrar comerciales, neto (Nota 6)
Otras cuentas por cobrar (Nota 7)
Cuentas por cobrar a accionistas (Nota 8)
Gastos pagado por anticipado
11,296,714
443,304
346,716
3,195,347
594,297
13,258
10,357,395
367,122
998,302
21,748,349
623,070
6,215
PASIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras corriente (Nota 12)
Cuentas por pagar comerciales (Nota 13)
Otras cuentas por pagar (Nota 14)
Provisión para compensación por tiempo de servicios
Ganancias diferidas
Cuentas por pagar accionista (Nota 8)
25,775
10,519,490
883,995
37,527
185,954
157,775
8,656,620
22,191,682
36,040
31,009
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
15,889,636
34,100,453
TOTAL PASIVO CORRIENTE
11,810,516
30,915,351
31,280
-
185,817
125,368
614,044
283,532
532,354
260,550
313,453
3,657,409
59,056
731,482
3,657,409
59,056
-
808,655
574,994
5,256,602
4,291,459
Obligaciones financieras no corriente (Nota 12)
Inversiones financieras
Activo diferido por impuesto a la renta (Nota 9)
Instalaciones, mobiliario y equipo, neto (Nota 10)
Activos Intangibles, neto (Nota 11)
PATRIMONIO NETO (Nota 14)
Capital (Nota 15)
Excedente de revaluación
Reservas
Resultados acumulados
TOTAL PATRIMONIO NETO
TOTAL ACTIVO
CUENTAS DE ORDEN
(Nota 19)
17,098,397
35,206,810
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO
17,098,398
35,206,810
30,319,350
71,115,332
CUENTAS DE ORDEN
30,319,350
71,115,332
Las notas a los estados financieros adjuntas, son parte integrante de este estado.
3
Inf.10/GPI Valores-2011
(Nota 19)
Grupo Privado de Inversiones, Valores S.A. - Sociedad Agente de Bolsa
GPI Valores - SAB
Estado de resultados integrales
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2011 y 2010
(Notas 1, 2, y 3)
2011
2010
S/.
S/.
Ingresos por servicios de asesoría
6,630,170
3,999,097
Ingresos por servicios de Intermediación
2,270,172
2,531,204
4,381
2,662
INGRESOS OPERACIONALES
Ingresos por dividendos
Ingresos por venta de acciones
-
27,921,112
Costo de venta de acciones
-
(27,884,387)
Costo de servicios (Nota 17)
(4,037,956)
(3,278,004)
UTILIDAD (PERDIDA) BRUTA
4,866,767
3,291,684
(59,564)
(148,629)
Gastos de administracion (Nota 17)
(3,184,697)
(1,659,142)
UTILIDAD (PERDIDA) OPERATIVA
1,622,506
1,483,913
GASTOS OPERACIONALES
Gastos de venta (Nota 17)
OTROS INGRESOS (GASTOS)
Gastos financieros, neto
(201,235)
(8,725)
Otros ingresos
318,724
67,370
Otros gastos
(8,452)
RESULTADO ANTES DE IMPUESTO A LA RENTA
1,739,995
1,534,106
Impuesto a la renta diferido y corriente (Nota 16d)
UTILIDAD (PÉRDIDA) NETA
(336,681)
1,403,314
(263,209)
1,270,897
TOTAL RESULTADO INTEGRAL
1,403,314
1,270,897
Las notas a los estados financieros adjuntas, son parte integrante de este estado.
4
Inf.11/GPI Valores-2011
Grupo Privado de Inversiones, Valores S.A. - Sociedad Agente de Bolsa
GPI Valores - SAB
Estado de cambios en el patrimonio neto
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2011 y el 31 de diciembre de 2010
(Notas 1, 2, y 3)
CAPITAL
SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2009
S/.
3,657,409
EXCEDENTE
REVALUACIÓN
S/.
59,056
RESERVAS
-
Extorno Impuesto diferido 2009
Resultado del ejercicio
-
RESULTADOS
ACUMULADOS
S/.
(540,386)
PATRIMONIO
NETO
S/.
3,176,079
(155,517)
(155,517)
-
-
1,270,897
1,270,897
SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2010
3,657,409
59,056
-
574,994
4,291,459
SALDO AL 01 DE ENERO DE 2011
3,657,409
59,056
-
574,994
4,291,459
731,482
-
(438,172)
(731,482)
1,403,314
(438,172)
1,403,314
731,482
808,654
5,256,601
Extorno Impuesto diferido 2010
Apropiación de Reservas
Resultado del Ejercicio
SALDO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011
3,657,409
59,056
Las notas a los estados financieros adjuntas, son parte integrante de este estado.
5
Inf.11/GPI Valores-2011
Grupo Privado de Inversiones, Valores S.A. - Sociedad Agente de Bolsa
GPI Valores - SAB
Estado de flujos de efectivo
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2011 y 2010
(Notas 1, 2, y 3)
2011
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Cobranza a clientes
Otros cobros relativos a la actividad
MENOS
Pagos de remuneraciones y beneficios sociales
Pago de tributos
Pago a proveedores
Otros pagos relativos a la actividad
Disminución de efectivo proveniente de las
actividades de operación
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Pago por compra de activo fijo
Compra de valores
Otros
Disminución de efectivo proveniente de
las actividades de inversión
ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO
Ingreso de aportes de accionista
Otros Ingresos
MENOS :
Otros Pagos
2010
S/.
9,014,031
9,879,290
S/.
6,424,202
7,147,396
(2,447,899)
(407,541)
(14,083,593)
(473,343)
(1,968,801)
(170,485)
(2,360,305)
(183,363)
1,480,945
8,888,644
(506,116)
(38,773)
(101,012)
-
(544,889)
(101,012)
79,445
-
Aumento de efectivo proveniente de
las actividades de financiamiento
79,445
Aumento de efectivo y equivalente de efectivo
-
1,015,501
8,787,632
Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al inicio del ejercicio
10,724,517
1,936,885
Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al final del ejercicio
11,740,018
10,724,517
(11,740,018)
Las notas a los estados financieros adjuntas, son parte integrante de este estado.
6
Inf.11/GPI Valores-2011
diferencia
Grupo Privado de Inversiones, Valores S.A. - Sociedad Agente de Bolsa
GPI Valores - SAB
Estado de flujos de efectivo
Por el año terminado el 31 de diciembre de 2011 y 2010
(Notas 1, 2, y 3)
2011
2010
S/.
S/.
1,403,314
1,270,897
221,316
37,527
31,186
131,494
140,289
43,756
(20,589)
651,586
18,553,002
28,773
(7,043)
1,862,870
(21,301,586)
(104,651)
47,557
(2,224)
7,203,783
178,332
1,480,945
8,888,644
CONCILIACIÓN DEL RESULTADO DEL EJERCICIO CON EL EFECTIVO DE LAS
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
Utilidad (pérdida) del ejercicio
Ajustes al resultado que no afectan los flujos de efectivo de operación
Depreciación y amortización del periodo
Provisión para beneficios sociales
Otras provisiones
Impuesto a la renta diferido
Variaciones por cambios netos en cuentas de activos y pasivos
(Aumento) Disminución en cuentas por cobrar comerciales
(Aumento) Disminución en otras cuentas por cobrar
(Aumento) Disminución de cuentas por cobrar accionistas
(Aumento) Disminución de gastos pagados por anticipado
Aumento (Disminución) en cuentas por pagar comerciales
Aumento (Disminución) en otras cuentas por pagar
Disminución de efectivo proveniente de las
actividades de operación
Las notas a los estados financieros adjuntas, son parte integrante de este estado.
7
In.11/GPI Valores-2011
Grupo Privado de Inversiones, Valores S.A. Sociedad Agente de Bolsa
GPI Valores - SAB
Notas a los estados financieros
Al 31 de diciembre de 2011 y de 2010
1.
Identificación y actividad económica
(a)
Identificación
Mediante Resolución CONASEV N°048-2002-EF/94.10 del 26 de julio de 2002, la Comisión
Nacional Supervisora de Empresas y Valores - CONASEV, autorizó el funcionamiento del Grupo
Privado de Inversiones S.A. como Sociedad Intermediaria de valores, a fin de que realice las
operaciones a que se refiere al el artículo 207º del Texto Único Ordenado de la Ley del Mercado de
Valores, aprobado mediante Decreto Supremo N°093-2002.
En sesión de Junta General de Accionistas del 18 de agosto del 2008, como consecuencia de la
conversión del Grupo Privado de Inversiones, de una Sociedad Intermediario de Valores (SIV), a
una Sociedad Agente de Bolsa (SAB) se acordó modificar la denominación social por “Grupo
Privado de Inversiones – Valores, Sociedad Anónima, Sociedad Agente de Bolsa, pudiendo emplear
la denominación abreviada “GPI Valores S.A.B.”. Asimismo, también se acordó modificar el objeto
social. Mediante escrito del 21 de agosto del 2008 el Grupo Privado de Inversiones solicita a
CONASEV la cancelación de autorización de funcionamiento que le fuera otorgada actuar como
sociedad intermediaria de valores, y a su vez solicita que se le expida la autorización de
funcionamiento para actuar como sociedad agente de bolsa.
Mediante Resolución CONASEV Nº 071-2008-EF/94.01.1 de fecha 18 de noviembre del 2008, la
CONASEV resuelve: i) cancelar la autorización de funcionamiento del Grupo Privado de Inversiones
otorgada mediante Resolución CONASEV Nº 048-2002-EF/94.10, y ii) autoriza el funcionamiento
como sociedad agente de bolsa del GRUPO PRIVADO DE INVERSIONES – VALORES, Sociedad
Anónima, Sociedad Agente de Bolsa (en adelante la Sociedad).
La modificación de la denominación social y del objeto de la Sociedad fue inscrita en el Registro de
Personas Jurídicas de la Oficina Registral de Lima y Callao en asiento B00004 de la Partida
11363852 con fecha 23 de diciembre del 2008.
La sociedad es un agente de intermediación del mercado de valores y sus operaciones se rigen por
la Ley de Mercados de Valores, Decreto Legislativo Nº 861, que entro en vigencia en diciembre de
1996, Texto Único Ordenado de la Ley del Mercado de Valores (D.S. Nº 093-200-2EF) artículo 194º
y los demás pertinentes de dicha Ley, normas relativas al mercado bursátil de valores y productos
emitidas por la Bolsa de Valores de Lima S.A. y demás normas reglamentarias emitidas por la
CONASEV. Asimismo, la Sociedad está sujeta al Reglamento de Agentes de Intermediación
Resolución CONASEV Nº 045-2006/EF.94.10 843-97 (en adelante RAI).
8
Inf11/GPI Valores-2011
Notas a los estados financieros (continuación)
(b) Actividad económica
El objeto social de la Sociedad es dedicarse en forma exclusiva a actuar como sociedad agente de
bolsa en el mercado de valores, realizando operaciones de compra y venta, por cuenta de terceros
y/o por cuenta propia; de valores que se negocian en el mercado bursátil o extrabursátil; prestar
asesoría en materia de valores y operaciones bursátiles a inversionistas nacionales y extranjeros,
entre otras actividades relacionadas con operaciones de intermediación financiera.
El número de empleados de la Sociedad al 31 de diciembre del 2011 fue de 20 y al 31 de diciembre
de 2010 fueron 18. La dirección registrada de las oficinas de la Sociedad se ubica en Av. Álvarez
Calderón N° 185 Piso 2 - San Isidro, Lima - Perú.
(c)
Aprobación de los estados financieros
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, los estados financieros al 31 de diciembre del 2010
han sido formulados por el Directorio, y fueron aprobados el 01 de marzo de 2011 en sesión de la
Juntan General de Accionistas sin modificaciones. Los estados financieros correspondiente al
ejercicio terminado al 31 de diciembre de 2011, serán presentados para su aprobación por el
Directorio y por la Junta General de Accionistas, en los plazos fijados por ley. En opinión de la
Gerencia los estados financieros del ejercicio 2011, serán aprobados por el Directorio y la Junta
General de Accionistas sin modificaciones.
2.
Principales principios y prácticas contables
Los principales principios contables adoptados por la Compañía en la preparación y presentación de sus
estados financieros, se señalan a continuación. Han sido aplicadas en forma consistente por los años
presentados.
2.1
Base de presentación
Los estados financieros se preparan de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente
aceptados en el Perú. Los principios de contabilidad comprenden a las Normas Internacionales de
Información Financiera (NIIF), las que incorporan a la Normas Internacionales de Contabilidad
(NIC) oficializadas a través de Resoluciones emitidas por el Consejo Normativo de Contabilidad
(CNC) al 31 de diciembre de 2011 y de 2010 respectivamente.
Mediante Resolución N°.102-2010-EF/94.01.1 de fecha 14 de octubre de 2010, CONASEV (Hoy
Superintendencia de Mercado de Valores) dispuso que todas las personas jurídicas que se
encuentren bajo el ámbito de su supervisión deberán preparar sus estados financieros con
observancia plena de las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), que emita el
IASB vigentes internacionalmente, precisando en las notas una declaración en forma explícita y sin
reserva sobre el cumplimiento de dichas normas. Concordante con esta resolución para el caso de
las Sociedades Agentes de Bolsa, la preparación y presentación de los primeros estados
financieros en los que se apliquen plenamente las NIIF será la información financiera auditada
anual al 31 de diciembre de 2012, y se efectuará de conformidad con lo dispuesto en la NIIF 1
“Adopción por Primera Vez de las Normas Internacionales de Información Financiera”.
Inf.11/GPI Valores-2011
9
Notas a los estados financieros (continuación)
La Compañía a la fecha se encuentra en proceso de adaptación a las Normas Internacionales de
Información Financiera (en adelante NIIF), emitidas por el International Accounting Standards
Board (en adelante IASB) en cumplimiento a la Resolución. En opinión de la Gerencia de la
Compañía, los estados financieros adjuntos serán aprobados sin modificaciones en la Sesión de
Directorio y en la Junta General de Accionistas a llevarse a cabo en el transcurso del primer
trimestre de 2012.
2.2
Uso de estimaciones y supuestos
La preparación de los estados financieros también requiere que la Gerencia lleve a cabo
estimaciones y juicios para la determinación de los saldos de los activos y pasivos, de ingresos y
gastos, el monto de contingencias y la exposición de eventos significativos en notas a los estados
financieros. El uso de estimaciones razonables es una parte esencial de la preparación de estados
financieros y no menoscaba su fiabilidad. Las estimaciones y juicios determinados por la
Compañía, son continuamente evaluados y están basados en la experiencia histórica y toda
información que sea considerada relevante. Si estas estimaciones y juicios variaran en el futuro
como resultado de cambios en las premisas que las sustentaron, los correspondientes saldos de
los estados financieros serán corregidos en la fecha en la que el cambio en las estimaciones y
juicios se produzca. Las estimaciones más significativas en relación a los estados financieros
adjuntos están referidas a la estimación para cuentas de cobranza dudosa, la desvalorización de
existencias, la desvalorización de activos disponibles para la venta, la vida útil y el valor
recuperable del activo fijo y el activo y pasivo por impuesto a la renta diferido por recuperar y
aplicar.
2.3
Transacciones en moneda extranjera (nota 3)
(a)
Moneda Funcional y moneda de presentación.- Para expresar sus estados financieros, la
Compañía ha determinado su moneda funcional sobre la base del entorno económico
principal donde opera, el cual influye fundamentalmente en la determinación de los precios de
los bienes que vende y en los costos que se incurren para producir estos bienes. Los estados
financieros se presentan en nuevos soles, que es, a su vez, la moneda funcional y la moneda
de presentación de la Compañía. Todas las transacciones son medidas en la moneda
funcional y por el contrario, moneda extranjera es toda aquella distinta de la funcional.
(b) Transacciones y saldos en moneda extranjera.- Las operaciones en moneda extranjera se
registran en nuevos soles aplicando los tipos de cambio del día de la transacción. Los saldos
al 31 de diciembre de 2011 y 2010 están valuados al tipo de cambio de cierre del año. Las
diferencias de cambio que se generan entre el tipo de cambio registrado al inicio de una
operación y el tipo de cambio de liquidación de la operación o el tipo de cambio de cierre del
año, forman parte del rubro de ingresos (gastos) financieros en el estado de resultados.
Inf.11/GPI Valores-2011
10
Notas a los estados financieros (continuación)
2.4
Instrumentos financieros
Los instrumentos financieros son contratos que dan lugar simultáneamente, a un activo financiero
en una empresa y a un pasivo financiero o un instrumento de capital en otra. En el caso de la
Compañía, los instrumentos financieros corresponden a instrumentos primarios tales como efectivo,
cuentas por cobrar y cuentas por pagar. Los instrumentos financieros son medidos a su valor
razonable, más los costos directamente relacionados con la transacción
2.5
Clasificación de activos financieros
Se ha establecido cuatro categorías para la clasificación de los activos financieros: al valor
razonable con efecto en resultados, cuentas por cobrar, activos financieros mantenidos hasta el
vencimiento y activos disponibles para la venta. A la Compañía le aplican los acápites siguientes:
(i)
Los activos al valor razonable con efecto en resultados incluyen el efectivo y el equivalente de
efectivo.
El efectivo es un activo financiero porque representa un medio de pago y por ello es la base
sobre la que se miden y reconocen todas las transacciones en los estados financieros. El
equivalente de efectivo corresponde a fondos mutuos altamente líquidos a corto plazo. Los
cambios en el valor razonable de los activos financieros a valor razonable, son registrados en
el estado de resultados en las cuentas de ingresos y gastos financieros. El interés y
rendimiento ganado es devengado en el estado resultados en la cuenta “Otros ingresos
financieros”.
(ii)
Las cuentas por cobrar
Son activos financieros no derivados con pagos fijos o determinables que no son cotizados en
un mercado activo. Surgen cuando la Compañía provee dinero, bienes o servicios
directamente a un deudor sin intención de negociar la cuenta por cobrar. Se incluyen en el
activo corriente e incluyen las cuentas por cobrar comerciales y diversas del balance general.
El reconocimiento inicial de las cuentas por cobrar es a su valor nominal y de ser el caso
luego son llevadas al costo amortizado usando el método de tasa de interés efectiva, menos
la estimación para cuentas de cobranza dudosa. El costo amortizado es calculado
considerando cualquier descuento o prima incurrido en la adquisición y comisiones y costos,
que constituyen una parte integral de la tasa de interés efectiva. Las pérdidas originadas por
la desvalorización son reconocidas en el estado de resultados en la cuenta “Estimación para
cuentas de cobranza dudosa”.
Inf.11/GPI Valores-2011
11
Notas a los estados financieros (continuación)
(iii) Activos financieros mantenidos hasta el vencimiento. Esta categoría comprende los bonos,
depósitos a plazo,
Son activos financieros no derivados cuyos cobros son de cuantía fija o determinable y cuyos
vencimientos son fijos y además la entidad o Compañía tiene tanto la intención efectiva como
la capacidad financiera de conservarlos hasta su vencimiento. Después de su reconocimiento
inicial, las inversiones mantenidas hasta el vencimiento son posteriormente llevadas al costo
amortizado usando el método de tasa de interés efectiva, menos la provisión por
desvalorización. El costo amortizado es calculado considerando cualquier descuento o prima
incurrida en la adquisición y comisiones y costos, que constituyen una parte integral de la tasa
de interés efectiva. Las pérdidas originadas por la desvalorización son reconocidas en el
estado de resultado integral o estado de ganancias y pérdidas en la cuenta “Estimación para
fluctuación de valores”.
2.6
Clasificación de pasivos financieros
A los pasivos financieros, se les ha establecido dos categorías: a valor razonable con cambio en
resultados y cuentas por pagar registradas al costo amortizado. A la Compañía le aplica el costo
amortizado. Este comprende las cuentas por pagar comerciales, obligaciones financieras y otras
cuentas por pagar, se reconocen a su valor de transacción debido a que la Compañía es parte de
los acuerdos contractuales del instrumento financiero. Se utiliza el método de la tasa de interés
efectiva.
2.7
Compensación de activos y pasivos financieros
Los activos y pasivos se compensan cuando se tiene el derecho legal de compensarlos y la
Gerencia tiene la intención de cancelarlos sobre una base neta o de realizar el activo y cancelar el
pasivo simultáneamente.
2.8
Baja de activos y pasivos financieros
Activos financieros:
Un activo financiero es dado de baja cuando: (i) los derechos de recibir flujos de efectivo del activo
han terminado; o (ii) la Compañía ha transferido sus derechos a recibir flujos de efectivo del activo
o ha asumido una obligación de pagar la totalidad de los flujos de efectivo recibidos
inmediatamente a una tercera parte bajo un acuerdo de traspaso y (iii) la Compañía ha transferido
sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo o, de no haber transferido ni retenido
sustancialmente todos los riesgos y beneficios del activo, si ha transferido su control.
Inf.11/GPI Valores-2011
12
Notas a los estados financieros (continuación)
Pasivos financieros:
Un pasivo financiero es dado de baja cuando la obligación de pago se termina, se cancela o expira.
Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro del mismo prestatario en
condiciones significativamente diferentes, o las condiciones son modificadas en forma importante,
dicho reemplazo o modificación se trata como una baja del pasivo original, se reconoce el nuevo
pasivo y la diferencia entre ambos se refleja en los resultados del periodo.
2.9
Deterioro de activos financieros
La Compañía evalúa a la fecha de cada balance general si existe evidencia objetiva de que un
activo financiero o un grupo de activos financieros se encuentran deteriorados. Un activo financiero
o un grupo de activos financieros se deterioran y generan pérdidas sólo si hay evidencias objetivas
de deterioro como resultado de uno o más eventos posteriores al reconocimiento inicial del activo y
cuando dicho evento de pérdida tiene un impacto sobre los flujos de caja proyectados estimados
del activo financiero o grupo de activos financieros que puede ser estimada de manera confiable.
Esta evidencia de deterioro puede incluir indicios de dificultades financieras importantes del
prestatario o grupo de prestatarios, incumplimiento o atraso en los pagos del principal o intereses,
probabilidad de reestructuración o quiebra de la empresa u otra reorganización empresarial en la
que se demuestre que existirá una reducción en los flujos futuros estimados, como cambios en
circunstancias o condiciones económicas que tienen correlación en incumplimientos de pago. El
criterio utilizado para las cuentas por cobrar que son registradas al costo amortizado, es como
sigue:
La Compañía primero evalúa individualmente si es que existe evidencia objetiva de
desvalorización. Si hay evidencia objetiva de que se ha incurrido en una pérdida por
desvalorización, el monto de la pérdida es cuantificado como la diferencia entre el valor del activo
en libros y el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados descontados con la tasa de
interés efectiva original del activo financiero. La Compañía considera como deteriorados todos
aquellas partidas vencidas con una antigüedad mayor a 360 días por las cuales se ha efectuado las
gestiones de cobranza sin obtener resultados y que a la fecha no se encuentran refinanciadas.
El valor en libros de estos activos se reduce a través de una cuenta de estimación y el monto de la
pérdida es reconocido en el estado de resultados. Las cuentas por cobrar, junto con la estimación
asociada, son castigados cuando no hay un prospecto realista de recupero en el futuro. Si en un
año posterior, el monto estimado de la pérdida de desvalorización aumenta o disminuye debido a
un evento que ocurre después de que la desvalorización es reconocida, la pérdida por
desvalorización previamente reconocida es aumentada o reducida ajustando la cuenta de
estimación. Si un activo que fue castigado es recuperado posteriormente, el recupero es abonado a
una cuenta de ingresos varios (recupero de cuentas por cobrar castigadas) en el estado de
resultados.
Inf.11/GPI Valores-2011
13
Notas a los estados financieros (continuación)
2.10
Instalaciones, mobiliario y equipo y depreciación acumulada
Las instalaciones, mobiliario y equipo se presentan al costo de adquisición menos su depreciación
acumulada. El costo de los muebles incluye la revaluación efectuada sobre la base de tasaciones
efectuadas por peritos independientes, dichos activos se expresan al valor razonable determinado
en la fecha de la tasación. La depreciación de los activos fijos es calculada siguiendo el método de
línea recta sobre la base de su vida útil estimada y con las tasas anuales indicadas en la Nota 11.
El costo histórico de adquisición incluye los desembolsos directamente atribuibles a la adquisición
de los activos. El mantenimiento y las reparaciones menores son reconocidos como gastos según
se incurren. La vida útil y el método de depreciación se revisan periódicamente para asegurar que
el método y el período de la depreciación sean consistentes con el patrón previsto de beneficios
económicos futuros. Los desembolsos posteriores y renovaciones de importancia se reconocen
como activo, cuando es probable que la Compañía obtenga los beneficios económicos futuros
derivados del mismo y su costo pueda ser valorizado con fiabilidad.
Al vender o retirar las instalaciones, mobiliario y equipo la Compañía elimina el costo y la
depreciación acumulada correspondiente. Cualquier pérdida o ganancia que resultase de su
disposición se incluye en el estado de resultados.
2.11
Deterioro de activos no financieros
El valor de las instalaciones, mobiliario y equipo es revisado periódicamente para determinar si
existe deterioro, cuando se producen circunstancias que originen que el valor en libros puede no
ser recuperable. De haber indicios de deterioro, la Compañía estima el importe recuperable de los
activos, y reconoce una pérdida por desvalorización en el estado de resultados o una disminución,
hasta el límite del excedente de revaluación, si dichos activos han sido revaluados previamente.
El valor recuperable de un activo es el mayor entre su valor razonable menos los gastos de venta y
su valor de uso. El valor de uso es el valor presente de los flujos de efectivo futuros estimados que
resultarán del uso continuo de un activo así como de su disposición al final de su vida útil. Los
importes recuperables se estiman para cada activo o, si no es posible, para la menor unidad
generadora de efectivo que haya sido identificada. De existir una disminución de las pérdidas por
desvalorización, determinada en años anteriores, se registra un ingreso en el estado resultado
integral o se aumenta el excedente de revaluación rebajado en años anteriores.
2.12
Arrendamiento financiero
En las operaciones de arrendamiento financiero se sigue el método de mostrar en el activo fijo el
costo total del contrato y su correspondiente pasivo. Los gastos financieros se cargan a resultados
en el período en que se devengan y la depreciación de los activos se carga a resultados en función
a su vida útil.
Inf.11/GPI Valores-2011
14
Notas a los estados financieros (continuación)
2.13
Reconocimiento de ingresos por servicios,, diferencias de cambio e ingresos diversos y
excepcionales.
Los ingresos por servicios de asesoría
Estos se reconocen en el período en el cual los servicios de asesoría son brindados
Servicios de intermediación
Los ingresos por comisiones, por intermediación de valores, incluyendo las operaciones efectuadas
en rueda de bolsa, extrabursátiles y otras actividades propias de la sociedad, se acreditan a
resultados, en el momento que se realiza la operación.
Ingreso por la compra y venta de valores en el mercado bursátil
Los ingresos por venta de valores son reconocidos cuando se han entregado los valores y se han
transferido los riesgos y inherentes a su propiedad.
Diferencias de cambio
Las diferencias de cambio correspondientes al ajuste de las partidas monetarias representadas en
moneda extranjera que sean favorables para la Compañía, son reconocidas como un ingreso
financiero cuando se devengan.
Ingresos diversos y excepcionales
Los ingresos diversos y excepcionales se reconocen cuando se realizan.
2.14
Reconocimiento de costo de venta de valores, diferencia de cambio, gastos e intereses
i) El costo de venta de valores se reconoce en el momento en el que se realiza la operación. Los
demás ingresos y costos se reconocen a medida que se devengan y se registran en los períodos
con los que se relacionan
Asimismo, de acuerdo a lo establecido por la CONASEV, las cuentas por cobrar y pagar
comerciales que se origina por las operaciones de intermediación se registran como activos y
pasivos en las fecha en que se realiza la liquidación de las operaciones en la Cámara de
Compensaciones de la Bolsa de Valores de Lima (BVL); las mismas que deberían mantenerse en
cuentas de orden entre la fecha en que se realiza la transacción y la fecha de liquidación.
ii) Las diferencias de cambio correspondientes al ajuste de las partidas monetarias representadas
en moneda extranjera que sean desfavorables para la Compañía, son reconocidas como un gasto
financiero cuando se devengan.
iii) Los otros gastos se reconocen conforme se devengan.
iv) Los intereses se reconocen en proporción al tiempo transcurrido de manera que reflejen el
costo efectivo del instrumento financiero.
Inf.11/GPI Valores-2011
15
Notas a los estados financieros (continuación)
2.15
Impuesto a la renta
Corriente
El impuesto a la renta para el período corriente se calcula en base a los estados financieros y por
el monto que se espera pagar a las autoridades tributarias. Las normas legales y tasas usadas
para calcular los importes por pagar son las que están vigentes en la fecha del estado de situación
financiera.
El impuesto a la renta corriente relacionado con partidas patrimoniales es reconocido en el estado
de cambios en el patrimonio neto y no en el estado de resultados.
La Gerencia evalúa
periódicamente la posición tributaria en la que la regulación tributaria está sujeta a interpretaciones
y reconoce provisiones cuando es necesario.
Diferido
El Impuesto a la Renta Diferido se calcula bajo el método del pasivo del balance general, que
consiste en determinar las diferencias temporales entre los activos y pasivos financieros y
tributarios y aplicar a dichas diferencias la tasa del Impuesto a la Renta.
2.16
Contingencias
Las contingencias son activos o pasivos que surgen a raíz de sucesos pasados, cuya existencia
quedará confirmada sólo si llegan a ocurrir, sucesos futuros que no están enteramente bajo el
control de la Compañía.
Los activos contingentes no se registran en los estados financieros, pero se revelan en notas
cuando su grado de contingencia es probable.
Los pasivos contingentes son registrados en los estados financieros cuando se considera que es
probable que se confirmen en el tiempo y puedan ser razonablemente cuantificados; en caso
contrario, sólo se revelan en notas a los estados financieros.
2.17
Utilidad básica y diluida por acción
La utilidad básica por acción resulta de dividir el resultado neto atribuible a los accionistas entre el
promedio ponderado del número de acciones comunes y de inversión en circulación en el período,
incluyendo las acciones por reexpresión a moneda constante.
La utilidad diluida por acción resulta de dividir el resultado neto atribuible a los accionistas entre el
promedio ponderado del número de acciones comunes y de inversión en circulación y acciones
potenciales que podían haber sido emitidas en el período
Inf.11/GPI Valores-2011
16
Notas a los estados financieros (continuación)
2.18
Nuevas Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) emitidas y que le aplican a la
Compañía, pero no son efectivas a la fecha de los estados financieros
Las normas emitidas pero no efectivas a la fecha de la emisión de los estados financieros de la
Compañía adjuntos, se muestran a continuación. Las normas emitidas que se esperan aplicar de
forma razonable a los estados financieros de la Compañía en una fecha futura, son:
- NIIF 7 Instrumentos Financieros: Mejoras a los requerimientos para las revelaciones por baja de
instrumentos financieros; la modificación requiere revelaciones adicionales para los activos
financieros que han sido transferidos, pero no dados de baja, con el fin de proporcionar al
usuario del estado financiero consolidado de la Compañía un entendimiento de la relación entre
dichos activos que no han sido dados de baja y sus pasivos asociados. En adición, la
modificación requiere revelar la implicancia en dichos activos dados de baja. La modificación
se hace efectiva para períodos anuales que empiecen el 1 de julio de 2011.
- NIIF 9 Instrumentos Financieros: Clasificación y medición; la NIIF 9 fue emitida para reflejar una
primera fase del trabajo del IASB en reemplazar la NIC 39 y aplicarla a la clasificación y
medición de activos y pasivos financieros definidos en dicha norma. Esta es efectiva desde
períodos anuales comenzados desde los ejercicios comenzados en el 1 de enero de 2015. En
fases subsecuentes, el IASB se ocupará de la contabilidad de cobertura y del deterioro de
activos financieros.
- NIIF 13 “Medición a valor razonable”, emitido en mayo del 2011, establece nuevos requisitos
para la medición del valor razonable, mejora la coherencia de los estándares internacionales y
reduce la complejidad al proporcionar, una definición del valor razonable y una fuente para su
medición, así como los requisitos de revelación para su uso a través de las NIIF. La NIIF 13 es
efectiva para períodos anuales que empiecen el 1 de enero de 2013
Inf.11/GPI Valores-2011
17
Notas a los estados financieros (continuación)
3.
Transacciones en moneda extranjera
Los Saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre del 2011 se encuentran expresados en Nuevos Soles
al tipo de cambio vigente al cierre del ejercicio de S/. 2.695 para activos y S/. 2.697 para pasivos (S/. 2.808
y 2.809 por US$ 1 al 31 de diciembre del 2010 respectivamente).
Por el período 2011 la Sociedad registró en el rubro de ingresos financieros ganancias por diferencia de
cambio por S/.166,102 (el 2010 por S/. 144,768), y pérdidas en cambio por S/.380,240 (el 2010 por
S/.128,598). Los saldos en moneda extranjera al 31 de diciembre del 2011 y al 31 de diciembre del 2010
se resumen como sigue:
2011
US$
ACTIVOS
Caja y bancos
Cuentas por cobrar comerciales
Cuentas por Cobrar Diversas
Otras cuentas por cobrar
Cuentas por Cobrar Accionistas
PASIVOS
Cuentas por pagar comerciales
Otras Cuentas por Pagar
Cuentas por pagar Accionistas
Ganancias Diferidas
POSICIÓN NETA ACTIVA
4.
2010
US$
1,727,850
107,253
277,252
660,157
2,772,512
2,925,675
347,468
7,725,203
130,891
11,129,237
1,551
1,174,890
68,949
1,245,389
26,873
10,217,271
11,039
10,255,183
1,527,123
874,054
Efectivo y Equivalente de Efectivo
Este rubro comprende lo siguiente (expresado en nuevos soles):
2011
S/.
Caja
Cuentas corrientes operativas (a)
Cuentas corrientes administrativas
Fondo restringido
Total
260
9,535,998
1,760,456
11,296,714
2010
S/.
260
9,044,475
1,310,894
1,766
10,357,395
Al 31 de diciembre del 2011 y 2010, los saldos en bancos estaban conformados por cuentas corrientes,
en moneda nacional y extranjera, dichas cuentas no generan intereses.
(a) Corresponde a fondos destinados exclusivamente para realizar operaciones de intermediación, en
cumplimiento de lo previsto en el Artículo Nº 34.1. del Reglamento; asimismo, dichos fondos no
podrán ser objetos de ninguna medida cautelar.
Inf.11/GPI Valores-2011
18
Notas a los estados financieros (continuación)
5.
Inversiones Financieras, Neto
A continuación se presenta la composición del rubro:
Acciones comunes
2011
S/.
503,394
2010
S/.
337,191
Estimación por fluctuación
(60,090)
29,931
Total
443,305
367,122
Este rubro comprende a la adquisición de acciones, realizadas por la Sociedad durante el período 2011,
las mismas que se encuentran valorizadas a valor de mercado al 31 de diciembre de 2011
6.
Cuentas por cobrar comerciales, Neto
A continuación se presenta la composición de este rubro al 31 de diciembre del 2011 y al 31 de diciembre
de 2010:
Comisiones por operaciones bursátiles
Comisión por Intermediación del Exterior
Otros servicios
(a)
(b)
Total
(-) Estimación de cobranza dudosa
(a)
2011
S/.
57,669
289,045
-
2010
S/.
31,249
417,750
598,577
-
1,047,576
(49,274)
346,716
998,302
Comprende las comisiones por cobrar por operaciones de rueda y reporte en la Bolsa de Valores de
Lima y estan denominadas en moneda nacional y extranjera, no generan interes y son de
vencimiento corriente.
(b)
Corresponden a saldos por cobrar a intermediarios del extranjero, correspondientes a intrumentos
financieros y fondos (propios y de clientes) relacionadas con cuentas Globales.
Inf.11/GPI Valores-2011
19
Notas a los estados financieros (continuación)
7.
Otras cuentas por cobrar
Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, este rubro comprende:
Préstamos al Personal
Préstamos a Terceros
Depósito en Garantía
Entregas a Rendir
Crédito IGV
Reclamaciones a terceros
Cuentas por pagar diversas
Otros
(a)
(b)
(c)
(d)
2011
S/.
152,896
289
1,531,812
60,840
62,399
4,687
1,195,953
186,471
2010
S/.
166,908
20,906,391
57,435
57,847
543,362
3,195,347
21,748,349
16,406
(a) Este rubro corresponde a prestamos realizados a accionistas de la empresa, en moneda extranjera,
expresados en moneda nacional al tipo de cambio cierre del ejercicio.
(b) Este rubro se comprende de la garantía otorgada por la compañía a la Superintendencia del
Mercado de Valores – SMV (Ex CONASEV) por concepto del fondo de garantía frente a sus clientes
por S/. 688,660 mediante giro de cheque en moneda extranjera y depósitos en garantía realizados
tal como se explica en la Nota 18 (a) y, por préstamos otorgados por la compañía a terceros en
moneda extranjera celebrados mediante contrato de mutuo estableciendo las garantías del caso.
(c) Corresponde a importes por pagar a los clientes, que se encuentran en posesión del agente del
exterior, pendiente de ser transferido a cuentas bancarias de la compañía (operaciones bursátiles) y
que se mantiene en el pasivo como deudor por US$ 443,767 y su equivalente en soles
S/.1,195,953.
(d) Este rubro comprende las comisiones por cobrar por colocación de valores en el mercado extranjero
y por intereses no devengados.
Inf.11/GPI Valores-2011
20
Notas a los estados financieros (continuación)
8.
Cuentas por cobrar a accionistas, Neto
El movimiento de las cuentas por cobrar a Accionistas es el siguiente:
Saldo
Inicial
S/.
Adiciones
S/.
Saldo
Final
S/.
Deducciones
S/.
Cuentas por Cobrar
Accionistas (a)
623,070
-
(28,773)
594,297
Cuentas por Pagar
Accionistas
157,775
-
-
157,775
Las cuentas por cobrar a accionistas corresponden por una parte por la venta de acciones pendientes de
cobro debido a que se realizó una compensación de deuda entre accionistas, por el cual GPI SAB tiene
por cobrar el importe de US $ 55,526 y su equivalente en soles por S/. 149,644 nuevos soles; y la
diferencia se da, porque la Sociedad ha celebrado un contrato privado de Cesión de Derechos en el mes
de marzo de 2009, con la Sociedad Conyugal integrada por Antonia Bellido Tagle Fernández Concha y
Luís Felipe Arizmendi Echecopar.
.
9.
Activo Diferido por Impuesto a la Renta
El activo diferido por impuesto a la renta al 31 de diciembre de 2011 comprende las siguientes partidas:
Saldo
Inicial
Partidas
Impuesto diferido de diferencias temporales
Impuesto diferido de Pérdida tributaria
Inf.11/GPI Valores-2011
21
Adición
/Deducción
2010
Saldo Final
94,182
438,172
31,186
(438,172)
125,368
-
532,354
(406,986)
125,368
Notas a los estados financieros (continuación)
10.
Inmuebles, maquinaria y equipo neto
El movimiento de este rubro durante el año 2011, ha sido el siguiente (expresado en nuevos soles):
Instalaciones
Costo:
Saldos iniciales
Adiciones
Deducciones
Saldos finales
Depreciación
acumulada:
Saldos iniciales
Adiciones
Deducciones
Saldos finales
Valor neto
Unidades de
Transporte
Muebles y
Enseres
Equipos de
Computo
Equipos
diversos
Total
165,587
104,265
(165,587)
78,633
193,146
-
148,798
140,674
-
158,060
55,461
(73,310)
57,502
12,570
-
608,580
506,116
(238,897)
104,265
271,779
289,472
140,211
70,072
875,799
(108,121)
(1,303)
108,121
(71,946)
(35,427)
-
(58,755)
(19,562)
-
(89,803)
(32,252)
72,982
(19,405)
(6,283)
-
(271,343)
(94,827)
181,103
(1,303)
(107,373)
(78,317)
(49,074)
(25,688)
(261,755)
102,962
164,406
211,155
91,137
44,384
614,044
Al 31 de diciembre de 2011, el movimiento de activo fijo incluye todas las adquisiciones realizadas por motivo de inicio de operaciones de la empresa, revelando un mayor importe en las
adquisiciones de unidades de transporte y muebles y enseres.
22
Inf11/GPI Valores-2011
Notas a los estados financieros (continuación)
(b) La Sociedad mantiene vigente seguros sobre sus principales activos, de acuerdo con las políticas
establecidas por la Gerencia. En opinión de la Gerencia, sus políticas de seguros son consistentes
con la práctica nacional en la industria y el riesgo de eventuales pérdidas por siniestros considerados
en la póliza de seguros es razonable considerando el tipo de activos que posee la Sociedad. El
saldo del rubro muebles y enseres se presenta a valores revaluados que se llevo a cabo en el año
2007 y fue realizada sobre la base de la tasación técnica efectuada por un profesional independiente,
como resultado de dicha operación se ha originado un excedente de revaluación (ver nota 14b).
11.
Activos intangibles, Neto
A continuación se presenta el movimiento del rubro por el año terminado el 31 de diciembre de 2011
Saldos
Iniciales
S/.
COSTO:
Derechos de Uso
Software
Adiciones
Retiros y/o
Bajas
Saldos
Finales
S/.
S/.
100,000
343,469
443,469
38,773
38,773
-
100,000
382,242
482,242
AMORTIZACION ACUMULADA:
Software
188,114
68,694
(58,098)
198,710
NETO
368,076
Tasa de
Amortización
%
20
283,532
Las adiciones por concepto de software no han sido amortizadas, debido a que se encuentran aun en
desarrollo e implementación para su puesta en funcionamiento.
Inf.11/GPI Valores-2011
23
Notas a los estados financieros (continuación)
12.
Obligaciones financieras
Este rubro comprende lo siguiente (expresado en nuevos soles):
2011
Entidad financiera
Moneda de
origen
Tasa de interés
Vencimiento
US$
Entre 10.5 %
02/02/2014
Deuda en
moneda
local
Parte
corriente
Parte no
corriente
Préstamos de instituciones financieras: (a)
Banco Interamericano de Finanzas (BANBIF)
Total obligaciones financieras
(a)
25,776
31,280
25,776
31,280
El préstamo de instituciones financieras se genera por un Arrendamiento Financiero realizado en el mes de enero de 2011, con la vigencia de tres años, por la adquisición de
un automóvil, devengan intereses a tasas de mercado.
24
Inf11/GPI Valores-2011
57,055
Notas a los estados financieros (continuación)
13.
Cuentas por pagar comerciales
Este rubro, al 31 de diciembre del 2011 y al 31 diciembre del 2010 comprende:
Operaciones de rueda de bolsa (a)
Dividendos
Otros
Total
2011
S/.
10,132,417
336,856
50,217
2010
S/.
8,301,104
355,516
10,519,490
8,656,620
Estas cuentas están denominadas en moneda nacional y extranjera, no generan intereses y son de
vencimiento corriente, corresponde a clientes quienes mantienen saldos acreedores en la Sociedad al 31
de diciembre de 2011.
14.
Otras cuentas por pagar
Este rubro, al 31 de diciembre de 2011 y al 31 diciembre de 2010 comprende:
Impuestos y contribuciones
Remuneraciones y participaciones
Préstamos de Terceros
Otras cuentas por pagar diversas
Total
2011
S/.
274,011
232,891
186,105
190,988
2010
S/.
304,727
186,820
21,141,250
558,885
883,995
22,191,682
Este rubro corresponde principalmente Impuestos por pagar, remuneraciones pendientes al cierre del
ejercicio y prestamos de tercero
Inf.11/GPI Valores-2011
25
Notas a los estados financieros (continuación)
15.
Capital
Al 31 de diciembre del 2011 y 2010, el capital social de la Sociedad, está representada por 3,657,409
acciones, íntegramente suscritas y pagadas, cuyo valor nominal es de S/.1.00 por acción; dividido en
1,554,919 acciones comunes Tipo “A” y por 2,102,490 acciones preferencial clase “B”.
Al 31 de diciembre de 2011, la nueva estructura de participación accionaría de la Sociedad es la siguiente:
Porcentaje de participación
individual del capital
Número de
Accionistas
Hasta 5%
De 6% hasta a 25%
De 26% a 50%
Total
6
1
2
9
Porcentaje de
Participación
15.006
11.876
73.118
100.000
Principales restricciones
De acuerdo al Artículo N° 189 del Decreto Supremo 093-2002-EF TUO Ley del Mercado de Valores, el
capital mínimo requerido para las Sociedades Agentes de Bolsa es de S/.1,228,026 actualizado al cierre
del ejercicio económico diciembre 2010 en función a la Primera Disposición Final de la Ley del Mercado de
Valores, (S/.1,364,123 al 31 de diciembre de 2011). Al 31 de diciembre de 2011, el capital social de la
Sociedad es superior al límite antes indicado.
Según con lo requerido por el RAI, la Sociedad esta obligada a cumplir con los indicadores financieros: (i)
patrimonio liquido y niveles de capital, ii) indicador de liquidez y solvencia, iii) límite de posiciones en
operaciones de compra con liquidación a plazos, iv) límite de posiciones descubiertas y v) limites con
posiciones en cuentas del exterior. En opinión de la Gerencia, al 31 de diciembre de 2011 la Sociedad ha
cumplido con dichos indicadores financieros requeridos.
a.
Excedente de Reevaluación
El saldo de este rubro se origina de las revaluaciones voluntarias que efectuó la Sociedad de sus
muebles al amparo de la Ley General de Sociedad y sobre la base de la tasación efectuada por un
profesional independiente; dicha revaluación se llevo a cabo en el año 2007 (ver Nota 10).
b.
Reserva Legal
De acuerdo con la Ley General de Sociedades, La Sociedad está obligada a constituir una reserva
legal mediante transferencia de no menos del 10% de la utilidad distribuible de cada ejercicio
deducido el impuesto a la renta, hasta que alcance un monto igual a la quinta parte del capital
pagado (20%). Las pérdidas correspondientes a un ejercicio se compensan con las utilidades o
reservas de libre disposición; en ausencia de éstas se compensan con la reserva legal, la cual debe
reponerse. La reserva legal puede ser capitalizada pero debe reponerse obligatoriamente, la
reposición se hace destinando las utilidades de ejercicios posteriores en la forma antes indicada.
Inf.11/GPI Valores-2011
26
Notas a los estados financieros (continuación)
c.
Resultados Acumulados
A partir del ejercicio fiscal 2002, la distribución total o parcial de utilidades a favor de personas
jurídicas no domiciliadas en el país y personas naturales, está gravada con una tasa adicional de
4.1% sobre el monto distribuido.
16.
Situación Tributaria
a)
La Gerencia ha determinado la materia imponible bajo el régimen del impuesto a la renta de acuerdo
con su entendimiento, y el de sus asesores legales, de la legislación tributaria vigente la que exige
agregar y deducir al resultado ajustado por inflación, mostrado en los estados financieros, aquellas
partidas que la referida legislación reconoce como gravables y no gravables, respectivamente.
b)
Tasa del impuesto
De acuerdo con la legislación tributaria vigente, el Impuesto a la Renta para personas jurídicas se
calcula para el año 2011 con una tasa del 30% sobre la utilidad neta imponible.
Las personas jurídicas se encuentran sujetas a una tasa adicional de 4.1%, sobre toda suma que
pueda considerarse una disposición indirecta de utilidades, que incluyen sumas cargadas a gastos e
ingresos no declarados; esto es, gastos susceptibles de haber beneficiado a los accionistas,
participacionistas, entre otros; gastos particulares ajenos al negocio; gastos de cargo de accionistas,
participacionistas, entre otros, que son asumidos por la persona jurídica.
Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales pagarán un impuesto de
4.1% sobre los dividendos distribuidos.
c)
El impuesto corriente fue determinado como sigue:
Utilidad contable antes de adiciones y deducciones 2010
Agregados tributarios
Deducciones tributarias
Utilidad tributaria del ejercicio 2011
(a)
Base imponible – Sistema B ( hasta 50% de a) (b)
Se aplica el saldo de las pérdidas acumuladas
Base Imponible
Impuesto corriente (30%)
Inf.11/GPI Valores-2011
1,739,995
427,497
(83,926)
2,083,566
(857,342)
1,226,224
367,867
27
Notas a los estados financieros (continuación)
d) El gasto por impuesto a la renta comprende:
2011
S/.
367,867
(31,186)
336,681
Impuesto a la renta corriente
Impuesto a la renta diferido (Nota 9)
Total
2010
S/.
283,798
(20,589)
263,209
e) Pérdida arrastrable
Al 31 de diciembre de 2011, se ha aplicado el saldo acumulado total de las pérdidas arrastrables, las
mismas que al 31.12.2010 ascendían a la suma de S/. 857,342.
f)
Precios de Transferencia
A partir del año 2001, para los efectos del impuesto a la renta e impuesto general a las ventas, los
precios de transferencia por transacciones con empresas vinculadas económicamente y con
empresas con residencia en territorio de baja o nula imposición deberán estar sustentados con
documentación e información sobre los métodos de valoración utilizados y los criterios considerados
para su determinación.
La Gerencia de la Sociedad considera que para propósitos del impuesto a la renta e impuesto
general a las ventas se ha tomado en cuenta lo establecido en la legislación tributaria sobre precios
de transferencia para las transacciones entre empresas vinculadas económicamente y con
empresas con residencia en territorio de baja o nula imposición, por lo que no surgirán pasivos de
importancia al 31 de diciembre de 2011.
g) Impuesto Temporal a los Activos Netos (ITAN)
A partir del 1 de enero de 2005, será de aplicación el impuesto Temporal sobre los Activos Netos,
cuya base imponible está constituida por el valor de los activos netos ajustado por inflación al cierre
del ejercicio anterior. La tasa para el ejercicio 2011 fue de 0.4% la misma que se calculara sobre el
exceso de S/.1,000,000 de activos netos.
El citado impuesto podrá ser pagado al contando o en nueve cuotas mensuales sucesivas. El monto
efectivamente pagado puede ser utilizado como crédito contra los pagos a cuenta del impuesto a la
renta del año 2011.
h) Retención del Impuesto a la renta por servicios no domiciliados
Asimismo, se ha establecido en 15% la tasa de retención de Impuesto a la Renta aplicable a la
asistencia técnica prestada por entidades no domiciliadas en el país, independientemente del lugar
donde se lleve a cabo el servicio, siempre que se cumpla con los requisitos señalados en la Ley del
Impuesto a la Renta.
Inf.11/GPI Valores-2011
28
Notas a los estados financieros (continuación)
i)
Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF)
La tasa del Impuesto a las Transacciones Financieras (ITF) para los años 2011, ha sido fijada en
0.005% y se aplica sobre cada depósito y cada retiro efectuado desde una cuenta bancaria, salvo
que la misma se encuentre exonerada.
j)
Modificaciones significativas al impuesto a la renta
A partir del 1 de enero de 2011 entraron en vigencia algunos cambios en el régimen de
determinación del Impuesto a la Renta aplicable a las empresas dispuestos por las Leyes 29498 y
29645, esta última publicada el 31 de diciembre de 2010. A continuación se muestra un breve
resumen de los cambios más importantes para la Sociedad:
 Se establece que las sumas destinadas a la capacitación del personal podrán ser deducidas
como gasto hasta por un monto máximo equivalente a 5% del total de los gastos deducidos en
el ejercicio. A este efecto debe presentarse un Programa de Capacitación anual ante el
Ministerio de Trabajo.
 Los interés abonados por una empresa domiciliada en favor de una persona natural no
domiciliada estarán sujetos a una retención del 4.99% (antes 30%), salvo que exista
vinculación o el acreedor sea residente en un paraíso fiscal.
 Los intereses abonados a personas jurídicas no domiciliadas por empresas de operaciones
múltiples por la utilización en el país de sus líneas de crédito en el exterior estarán sujetos a
una retención del 4.99% (antes 1%).
 Los intereses abonados a personas jurídicas no domiciliadas provenientes de bonos u otros
instrumentos de deuda, depósitos en el Sistema Financiero Nacional, operaciones de reporte,
pactos de recompra y préstamos bursátiles y otros intereses provenientes de operaciones de
crédito estarán sujetos a una retención del 4.99% (antes 30%).
 Se ha asignado a la Institución de Compensación y Liquidación de Valores (CAVALI) la
condición de agente de retención con carácter definitivo del impuesto de cargo de sujetos no
domiciliados por concepto de intereses gravados al 4.99%. Corresponderá al sujeto no
domiciliado abonar el mayor impuesto (30%) que aplica en los casos antes indicados.
 Se han establecido reglas especiales para la imposición de rentas obtenidas en operaciones de
reporte, pactos de recompra y préstamos bursátiles, a las que se considera como operaciones
de financiamiento.
.
Inf.11/GPI Valores-2011
29
Notas a los estados financieros (continuación)
k)
Situación de Fiscalización
Las declaraciones juradas del impuesto a la renta de los años 2007 al 2010 y la que será
presentada por el ejercicio 2011, están pendientes de revisión por la administración tributaria, la cual
tiene la facultad de efectuar dicha revisión dentro de los cuatro años siguientes al año de
presentación de la correspondiente declaración jurada del impuesto a la renta. La Gerencia
considera que no surgirán pasivos de importancia como resultado de las revisiones pendientes.
Debido a las posibles interpretaciones que las autoridades tributarias pueden dar a las normas
legales vigentes, a la fecha, no es posible determinar si de las revisiones que se realicen resultarán
o no pasivos para la Sociedad, por lo que cualquier eventual mayor impuesto o recargo que pudiera
resultar de las revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que estos se
determinen. Sin embargo, en opinión de la Gerencia cualquier eventual liquidación adicional de
impuestos no sería significativa para los estados financieros al 31 de diciembre de 2011
17.
Administración de Riesgos Financieros
La Sociedad está expuesta a riesgos de mercado en el curso normal de sus operaciones. La Gerencia en
base a su experiencia controla los riesgos de liquidez, de tasa de interés, de moneda y de crédito de
acuerdo a lo siguiente:
a)
Riesgo de liquidez
El Riesgo de liquidez es el riesgo de que la Sociedad no pueda cumplir con sus obligaciones de pago
relacionadas con pasivos financieros al vencimiento y reemplazar fondos cuando sean retirados, lo
cual podría originar el incumplimiento en el pago de sus obligaciones frente a terceros.
La Sociedad mantiene adecuados niveles de efectivo y de líneas de crédito disponibles, lo cual le
permite a la Sociedad desarrollar sus actividades normalmente.
b)
Riesgo de Mercado
 Riesgo de tasa de interés
La Sociedad no tiene una mayor exposición al riesgo de tasa de interés debido a que los activos y
pasivos se encuentran principalmente pactados a tasas de interés fijas. Asimismo, la Sociedad no
cuenta con instrumentos financieros de largo plazo, por lo tanto la Gerencia considera que las
fluctuaciones en las tasas de interés no afectaran significativamente las operaciones de la
Sociedad.
Inf.11/GPI Valores-2011
30
Notas a los estados financieros (continuación)
 Riesgo de tipo de cambio
La Sociedad mantiene la mayor parte de sus activos en moneda extranjera, manteniendo una
posición neta en moneda extranjera activa por US$ 1,527,123 (Ver nota 3). La Gerencia
monitorea este riesgo, evaluando la situación macroeconómica del país, y en su opinión no
existen factores que indiquen que podría existir una devaluación importante en la moneda
extranjera, considerando la alta rotación de las operaciones de los comitentes, que cambian de
posición acreedora a deudora y viceversa muy rápidamente.
c)
Riesgo de Crédito
El riesgo de crédito se minimiza principalmente porque las operaciones de rueda, operaciones en
mesa de negociación y operaciones de reporte realizadas por la Sociedad, por cuenta de sus
comitentes, deben ser liquidadas máximo a los tres días posteriores a la fecha de operación. Los
activos financieros que potencialmente presentan riesgo crediticio, consisten primordialmente en
efectivo, depósitos en bancos que devengan intereses e inversiones financieras. El efectivo, así
como los depósitos con bancos están colocados en instituciones financieras de prestigio. En opinión
de la Gerencia, al cierre del ejercicio no existen concentraciones de riesgo de crédito significativo
para la Sociedad.
d)
Valor razonable de los instrumentos financieros
Valor razonable es el monto por el cual un activo puede ser intercambiado entre un comprador y un
vendedor debidamente informados, o puede ser cancelada una obligación entre un deudor y un
acreedor con suficiente información bajo los términos de una transacción de libre competencia. En
opinión de la Gerencia de la Sociedad, el valor en libros de las inversiones es similar a su valor de
mercado, determinado - en caso de corresponder - sobre la base de tasas de rendimiento del
mercado.
En opinión de la Gerencia, al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los valores razonables de los activos y
pasivos financieros son sustancialmente similares a sus respectivos valores en libros.
Inf.11/GPI Valores-2011
31
Notas a los estados financieros (continuación)
18.
Costo de servicio, gastos de administración y de Ventas
A continuación se presenta la composición de este rubro al 31 de diciembre del 2011 y 31 de diciembre de
2010:
2011
S/.
2010
S/.
Gastos de personal
2,493,970
2,036,571
Servicios prestados por terceros
3,462,880
8,958
2,469,314
71,428
12,094,023
192,924
1,037,326
315,538
19,097,157
5,085,775
2011
S/.
2010
S/.
GASTOS POR NATURALEZA:
Tributos
Cargas diversas de gestión
Provisiones del Ejercicio
Total
19.
Cuentas de Orden
Registro de garantías otorgadas
Registro de Garantías recibidas
Registro Op. De Reporte terceros
Saldo por Liquidar a la Bolsa de Valores
Comitentes
Saldos por Liquidar otras Instituc.
(a)
(b)
(c)
(d)
(e)
(f)
Total
688,660
332,206
3,585,348
44,305
10,404,488
15,264,343
689,807
331,445
7,770,952
62,323,128
30,319,350
71,115,332
a) Al 31 de diciembre del 2011, la Sociedad ha girado un cheque mediante el Banco Interamericano de
Finanzas a favor de CONASEV (Hoy Superintendencia del Mercado de Valores – SMV) por
U$S.223,000 el 20 de abril de 2011, en respaldo del compromiso que asuma ante sus comitentes;
asimismo a efectuado depósitos en garantía mediante cheques por US$.32,533 a efectos de alcanzar
el límite requerido, debido a la perdida por diferencia en el tipo de cambio.
b) Corresponde a la garantía (Valores) según contrato de mutuo con la empresa Plastiprint S.A.C. que
31.12.11 expresados en moneda nacional representa dicho importe.
c) Corresponde a las operaciones de Reporte (compra a plazo) de los clientes, que al 31.12.11 se
encuentran pendientes de liquidación.
d) Corresponde los importes de porcentajes por pagar a las entidades tales como CONASEV (Hoy
SMV.), CAVALI y Bolsa de valores de Lima correspondiente al último mes por operaciones en el
mercado bursátil.
Inf.11/GPI Valores-2011
32
Notas a los estados financieros (continuación)
e) Corresponde al monto neto de las operaciones no vencidas de compra y/o venta de operaciones de
rueda de los últimos tres días útiles del 2011 y 2010.
f) Estas operaciones se realizan con la finalidad de facilitar las inversiones por parte de los clientes en el
exterior y se concretan en un plazo breve de tiempo. Las ganancias o pérdidas en el valor de mercado
del efectivo o de las inversiones hasta la transferencia efectiva al cliente son de cargo del cliente. En
opinión de la Gerencia de la Sociedad y la de sus asesores legales externos, estas operaciones no
constituyen actividades de intermediación de valores
20.
Contingencia
En respuesta a la carta circular enviada a los asesores legales de la Compañía, se nos ha notificado sobre
lo siguiente:
Proceso ejecutivo de obligación de dar suma de dinero, demanda interpuesta por la Administradora de
fondo de pensiones AFP HORIZONTE ante el 4° Juzgado de Paz Letrado de Lima y el 3° Juzgado Laboral
de Lima, tal y como consta en el expediente N° 2541- 2010 y 661-2011, por el monto de S/. 4,810 nuevos
soles según liquidación de cobranza N° HO10c00004467 del periodo de devengue 2009. La AFP sustentó
su demanda señalando de GPI Valores – SAB incumplió con abonar el pago de aportes previsionales al
Sistema Privado de Pensiones. La empresa procedió con enviar una carta Notarial con fecha 05.04.2011
por la cual informa al demandante que la deuda que ponen a cobro ya se encuentra pagada; el Juzgado ha
aceptado la apelación y declaró nulo el acto de notificación, ordenando se les vuelva a notificar, este
hecho en la actualidad se tiene a espera de la notificación mencionada; en opinión del asesor legal alegan
la posibilidad de solución de la controversia a favor de la empresa.
Proceso ejecutivo de obligación de dar suma de dinero, demanda interpuesta por la Administradora de
fondo de pensiones AFP HORIZONTE ante el 10° Juzgado de Paz Letrado de Lima según expediente
14146-2010 por el monto de S/. 4,810 nuevos soles por el periodo de marzo de 2010. La empresa
procedió con formular la contradicción contra el mandato ejecutivo fundamentando su defensa en que la
deuda se encuentra extinta puesto a que ésta fue cancelada en su momento, según Planilla de
Declaración y Pago de Aportes Previsionales del periodo correspondiente a marzo 2010, y la constancia
de depósito del mismo efectuado en la entidad bancaria; actualmente este proceso se encuentra a la
espera de sentencia, en opinión del asesor legal alegan la posibilidad de solución de la controversia a
favor de la empresa.
Inf.11/GPI Valores-2011
33
Notas a los estados financieros (continuación)
21.
Hechos Relevantes y Posteriores
Con fecha 12.08.11 mediante carta dirigida a la Superintendencia del Mercado de Valores (SMV) y
recepcionado el 15.08.12 mediante documento electrónico, se comunicó como hecho relevante la decisión
de sustituir la inversión patrimonial en la sociedad, del Global Security Group en las acciones comunes de
clase “A” y “B” , representada por los accionistas: Global Security S.A. Comisionista de bolsa (45% de),
Cesar Hernández Frieri (4.90%), Gustavo Hernández Frieri (4.90%), Alvaro José Gallo Mejia (2.60%) y
Juan Carlos Gómez Gómez (4.90%); a consecuencia de ello, se expresa la voluntad de que los accionistas
originales asumirán el 60% del actual capital de GPI Valores SAB, dejando el denominado Global Security
Group de tener participación patrimonial en la Sociedad mediante la devolución de aportes a dicho grupo.
La sociedad mediante Juntas de Accionistas celebradas en el mes de diciembre del 2011, acordó lo
siguiente:
Con fecha 05.12.11 aumentar el capital social mediante aportes en efectivo por S/. 2,037,957
Con fecha 06.12.11 reducción de capital por el importe de S/. 2,194,445 por devolución de aportes a los
accionistas Global Security S.A. Comisionista de bolsa, Gustavo Hernández Frieri, Cesar Hernández Frieri,
Juan Carlos Gómez Gómez y Álvaro Gallo Mejía.
Con fecha 06.12.11 capitalización de excedente de revaluación por S/. 59,056.
Con fecha 06.12.11 se acordó el aumento del capital social mediante aporte en efectivo por S/.156,488.
Dichos acuerdos, han iniciado el proceso formal de registro e inscripción en la notaria y registros públicos
en el mes de febrero de 2012, mes en el cual las transacciones han sido contabilizadas
Inf.11/GPI Valores-2011
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