Informe Anual 2011

América Móvil
INFORME ANUAL 2011
Integrándonos
AMÉRICA MÓVIL es la compañía líder de servicios de
comunicación en América Latina y una de las cinco más
grandes del mundo en términos de suscriptores proporcionales y valor de capitalización de mercado. Tiene
operaciones en dieciocho países, cubriendo una población combinada de 800 millones de personas. Productos
de punta y servicios de calidad están disponibles a través
de más de 300 millones de accesos que component la
base de clientes de América Móvil incluyendo 242 millones de suscriptores celulares, 29 millones de líneas fijas,
15 millones de accesos de banda ancha y 13 millones de
suscripciones de television de paga. Compromiso con
la región, proximidad con sus clientes y la capacidad de
tomar ventaja de las oportunidades que se le presentan
permitirán a América Móvil continuar creciendo de manera rentable.
Integrándonos
Hemos concluido un periodo de dos años de transformación significativa. Nuestros ingresos se incrementaron 57%
y se diversificaron al convertirnos en un operador integrado de telecomunicaciones en la mayoría de nuestros mercados. Asimismo, consolidamos nuestra posición estratégica en el mercado Latinoamericano y estamos listos para
expandir nuestro alcance a otras regiones.
1
Convergencia
La convergencia tecnológica está impulsando la creación de redes de fibra integradas que unen diferentes plataformas
en una sola. Con la adquisición de Telmex en México y Telmex Internacional en América del Sur, hemos establecido
las bases para el desarrollo de “carreteras” importantes de datos para transportar datos de y para dispositivos móviles,
computadoras personales y televisiones.
Estamos incrementando el alcance, capacidad y velocidad de nuestras redes de fibra y conectándolas a nuestras redes
móviles para que se conviertan en una sola. Asimismo, ya estamos desplegando lo que será la primera red 4G en América Latina y también estamos construyendo un cable submarino para conectar a América Latina y el Caribe con los
Estados Unidos de América.
Nuestra infraestructura será inigualable para la prestación de servicios de datos en toda la región, incluyendo televisión
de paga. Lo anterior implicó un esfuerzo de inversiones importantes que requirió elevar nuestro programa de inversión
por casi 50% en 2011 a 10 mil millones de dólares y se necesitarán inversiones similares en los próximos tres años.
9.7
Miles de millones de dólares
CAPEX
Relación Capex/Ventas
(%)
Integración de
Servicios LatAm
Ingresos fijos como proporción
de ingresos totales (%)
12
18
13
0
1-30
>30
Sin presencia
2
09
10
11
Impulsando Banda Ancha
A lo largo de América Latina, la penetración de banda ancha fija ha sido retenida por el alto costo de computadoras
personales en la región, que es el dispositivo necesario para acceder al servicio. No obstante, el incremento significativo
en el número de dispositivos nuevos como “smartphones”, “tablets” y “netbooks” que llegaron al mercado a precios bajos y accesibles comparado con el precio de las computadoras, resultará en un incremento sustancial de personas con
servicios de banda ancha en los próximos años.
En relación con los “smartphones” es importante mencionar que solamente un cuarto de los suscriptores de post-pago
cuentan con uno en la región, lo que representa aproximadamente 15% del total de clientes móviles. A la medida que
los precios de los “smartphones” bajen como es la tendencia, serán adquiridos por un mayor número de personas, ya
que el precio del mismo será más accesible para el mercado masivo. Este proceso llevará varios años.
A lo largo de los próximos años, se espera que la mayoría de los accesos de banda ancha serán móviles. Sin embargo,
también habrá una expansión importante en los accesos de banda ancha fija con la venta de servicios de telefonía,
banda ancha, y TV de paga que se proveerán en un solo paquete. Estos productos conocidos como triple-play están
demostrando ser muy populares en América Latina.
Participación de datos en
ingresos por servicios móviles
(millones de dólares)
26
Crecimiento anual de
ingresos de datos móviles
Accesos de banda
ancha fija
(millones)
13
49%
17
09
43%
11
Participación de
paquetes triple play
en las adiciones de RGUs de línea fija
11
en 2009
en 2011
3
Surge un Nuevo Operador
Hoy en día, somos una empresa muy diferente de la que éramos hace dos años. Nuestros ingresos han incrementado
57% y provienen de fuentes más diversificadas, tanto geográficamente como por línea de negocio. Los servicios de TV
de paga, que no formaban parte de nuestra gama de servicios, ahora representan el 8% de nuestros ingresos.
Con más de 300 millones de accesos, América Móvil es ahora el tercer operador más grande en el mundo y uno de los
diez primeros en términos de ingresos y EBITDA. Así mismo, nosotros somos uno de los mayores generadores de empleo de la región con 158 mil empleados.
Nuestra cobertura insuperable, gran infraestructura de línea fija y la capacidad para ofrecer servicios de TV de paga
a través de cualquier plataforma —IPTV, cable y satélite— nos dan una ventaja competitiva para consolidar nuestra
presencia en la región. Vamos a aprovechar al máximo las oportunidades que se aproximan en nuestros mercados. Así
también estamos dispuestos a hacer lo mismo en otras regiones.
Ingresos consolidados
(miles de millones de dólares)
Accesos
48
(millones)
Miles de millones de dólares
48
Ingresos consolidados
en 2011
300
Total
242
205
Suscriptores 201
móviles
30
300
millones
09
4
11
Accesos totales
58
Suscriptores
de línea fija
4
09
11
Datos Financieros Relevantes
*Millones de pesos constantes al 31 de diciembre de 2011, excepto UPA y UPADR
Ingresos
EBITDA**
Margen de EBITDA
Utilidad de Operación
Margen de Operación
Utilidad Neta
Utilidad por Acción (UPA, pesos)
Utilidad por ADR (Dólares)
Capital Contable
Activos
Promedio de Acciones
en Circulación (millones)
Retorno sobre el Capital
2011*
2010*
Var%
665,302
252,816
38.0
154,775
23.3
88,124
1.13
1.61
295,640
945,617
78,284
607,856
247,517
40.7
152,321
25.1
98,905
1.34
2.17
336,037
873,516
73,622
9.5%
2.1%
29.8%
29.4%
1.6%
-10.9%
-16.2%
-26.0%
-12.0%
8.3%
Millones
de dólares 2011
47,553
17,782
37.4
11,063
23.3
6,301
0.08
21,132
67,590
** Determinamos el Flujo Líquido de Operación (EBITDA) como
se muestra en la siguiente reconciliación:
Utilidad de Operación
Más
Depreciación
Amortización
PTU
EBITDA
2011*
154,775
—
82,642
11,355
4,043
252,816
2010*
152,321
—
80,295
10,777
4,124
247,517
Eventos Relevantes
Abril
Se llegó a un acuerdo de compra de acciones con GE
Satellite Holdings LLC y sus subsidiarias para adquirir 20%
del capital social de StarOne S.A. StarOne es una compañía brasileña que provee servicios satelitales en Brasil.
Nuestra subsidiaria Embratel es dueña del restante 80%
de las acciones de StarOne.
Junio
Se hizo una división 2:1 de las acciones de América Móvil.
Octubre
América Móvil anunció el comienzo de la oferta pública
para la adquisición de las acciones de Teléfonos de México, (aproximadamente el 40% de sus acciones estaba en
manos de minoritarios). AMX ofreció Ps. 10.50 en efectivo
por cada acción. La adquisición de estas acciones implicó el
pago de 68 mil millones de pesos.
Se llegó a un acuerdo con Claxson Interactive Group para
adquirir el 100% de DLA Inc., quien es la empresa líder en
el desarrollo, integración y distribución de productos de
entretenimiento digital para Latam.
Noviembre
Adquirimos una participación del 100% de Digicel Honduras, empresa que ofrece servicios de telecomunicaciones móviles en Honduras. Como parte de esta transacción, nosotros vendimos nuestra operación en Jamaica a
una filial de Digicel Group Limited.
También en noviembre comenzamos a operar en Costa
Rica. En todo este país estamos ofreciendo servicios móviles de voz y datos.
5
Presencia de la Compañía 2011
6
Estados Unidos (Tracfone)
Población con Licencias
Suscriptores Celulares
Penetración Celular
Participación de Mercado Celular
Número de Empleados
Ingresos (Millones de USD)
EBITDA (Millones de USD)
312,554
19,762
22%
29%
733
3,806
334
México (Telcel y Telmex)
Población con Licencias
Suscriptores Celulares
Unidades Generadoras de Ingreso (UGIs)
Líneas Fijas
Banda Ancha
Penetración Celular
Participación de Mercado Celular
Penetración Líneas Fijas
Penetración Banda Ancha
Participación de Mercado Líneas Fijas
Participación de Mercado Banda Ancha
Número de Empleados
Ingresos (Millones de USD)
EBITDA (Millones de USD)
113,583
65,678
22,766
14,814
7,952
85%
68%
17%
11%
75%
63%
72,214
20,629
10,388
Perú (Claro)
Población con Licencias
Suscriptores Celulares
Unidades Generadoras de Ingreso (UGIs)
Líneas Fijas
Banda Ancha
Televisión de Paga
Penetración Celular
Participación de Mercado Celular
Penetración Líneas Fijas
Penetración TV
Penetración Banda Ancha
Participación de Mercado Líneas Fijas
Participación de Mercado TV
Participación de Mercado Banda Ancha
Número de Empleados
Ingresos (Millones de USD)
EBITDA (Millones de USD)
28,947
11,254
690
282
114
295
93%
42%
10%
4%
3%
9%
27%
11%
3,215
1,306
607
Colombia (Comcel y Telmex)
Población con Licencias
Suscriptores Celulares
Unidades Generadoras de Ingreso (UGIs)
Líneas Fijas
Banda Ancha
Televisión de Paga
Penetración Celular
Participación de Mercado Celular
Penetración Líneas Fijas
Penetración TV
Penetración Banda Ancha
Participación de Mercado Líneas Fijas
Participación de Mercado TV
Participación de Mercado Banda Ancha
Número de Empleados
Ingresos (Millones de USD)
EBITDA (Millones de USD)
44,678
28,819
3,549
774
875
1,899
99%
66%
17%
9%
8%
11%
49%
27%
9,755
4,704
2,271
Ecuador (Claro)
Población con Licencias
Suscriptores Celulares
Unidades Generadoras de Ingreso (UGIs)
Líneas Fijas
Banda Ancha
Televisión de Paga
Penetración Celular
Participación de Mercado Celular
Penetración Líneas Fijas
Penetración TV
Penetración Banda Ancha
Participación de Mercado Líneas Fijas
Participación de Mercado TV
Participación de Mercado Banda Ancha
Número de Empleados
Ingresos (Millones de USD)
EBITDA (Millones de USD)
13,825
11,057
174
67
74
32
116%
69%
16%
3%
4%
3%
7%
13%
2,527
1,403
773
Argentina, Paraguay y Uruguay (Claro)
Población con Licencias
Suscriptores Celulares
Unidades Generadoras de Ingreso (UGIs)
Líneas Fijas
Banda Ancha
Televisión de Paga
Penetración Celular
Participación de Mercado Celular
Penetración Líneas Fijas*
Penetración TV**
Penetración Banda Ancha*
Participación de Mercado Líneas Fijas*
Participación de Mercado TV**
Participación de Mercado Banda Ancha*
Número de Empleados
Ingresos (Millones de USD)
EBITDA (Millones de USD)
50,256
20,744
306
187
93
26
134%
31%
24%
8%
20%
2%
5%
1%
4,018
2,870
1,150
*Comprende sólo Argentina
**Comprende sólo Paraguay
Brasil (Claro, Embratel y Net Serviçios)
Población con Licencias
Suscriptores Celulares
Unidades Generadoras de Ingreso (UGIs)
Líneas Fijas
Banda Ancha
Televisión de Paga
Penetración Celular
Participación de Mercado Celular
Penetración Líneas Fijas
Penetración TV
Penetración Banda Ancha
Participación de Mercado Líneas Fijas
Participación de Mercado TV
Participación de Mercado Banda Ancha
Número de Empleados
Ingresos (Millones de USD)
EBITDA (Millones de USD)
199,780
60,380
23,588
9,158
4,661
9,770
119%
25%
21%
9%
8%
22%
55%
29%
44,949
13,614
3,568
Chile (Claro)
Población con Licencias
Suscriptores Celulares
Unidades Generadoras de Ingreso (UGIs)
Líneas Fijas
Banda Ancha
Televisión de Paga
Penetración Celular
Participación de Mercado Celular
Penetración Líneas Fijas
Penetración TV
Penetración Banda Ancha
Participación de Mercado Líneas Fijas
Participación de Mercado TV
Participación de Mercado Banda Ancha
Número de Empleados
Ingresos (Millones de USD)
EBITDA (Millones de USD)
17,272
5,537
1,030
241
219
571
138%
23%
19%
11%
11%
7%
30%
11%
2,977
1,133
90
América Central (Claro)
Población con Licencias
Suscriptores Celulares
Unidades Generadoras de Ingreso (UGIs)
Líneas Fijas
Banda Ancha
Televisión de Paga
Penetración Celular
Participación de Mercado Celular
Penetración Líneas Fijas
Penetración TV
Penetración Banda Ancha
Participación de Mercado Líneas Fijas
Participación de Mercado TV
Participación de Mercado Banda Ancha
Número de Empleados
Ingresos (Millones de USD)
EBITDA (Millones de USD)
44,643
12,931
3,621
2,440
474
707
109%
28%
8%
8%
2%
75%
22%
67%
8,816
1,520
500
El Caribe (Claro)
Población con Licencias
Suscriptores Celulares
Unidades Generadoras de Ingreso (UGIs)
Líneas Fijas
Banda Ancha
Televisión de Paga
Penetración Celular
Participación de Mercado Celular
Penetración Líneas Fijas
Penetración TV
Penetración Banda Ancha
Participación de Mercado Líneas Fijas
Participación de Mercado TV
Participación de Mercado Banda Ancha
Número de Empleados
Ingresos (Millones de USD)
EBITDA (Millones de USD)
13,729
5,593
2,160
1,426
590
143
87%
48%
14%
9%
7%
79%
12%
63%
9,820
2,135
620
Estados Unidos
El Caribe
Jamaica, Panamá y
República Dominicana
México
América Central
Costa Rica, El Salvador,
Guatemala, Honduras,
Nicaragua, Panamá.
Colombia
Brasil
Ecuador
Perú
Paraguay
Chile
Uruguay
Argentina
Suscriptores, UGIs y población con licencias en miles
7
Carta a los accionistas
Finalizó el 2011 en medio de una nueva escena de volatilidad financiera que prevaleció en los mercados mundiales
la mayor parte del segundo semestre del año y que se
centró, en su mayor parte, en la situación fiscal y de endeudamiento de países desarrollados, particularmente,
en Europa. La nueva crisis financiera no afectó mayormente la situación económica en América Latina que se mantuvo en buena forma a pesar de la fuerte depreciación de
las monedas de varios países.
Antes del cierre del año, decidimos proceder con una
oferta para adquirir el 40% restante de las acciones de
Telmex de las que aún no éramos dueños, ya que habíamos adquirido el 60% que nos daba el control en 2010.
Como resultado de la oferta y de compras subsecuentes,
en marzo de 2012 ya habíamos incrementado nuestra
participación accionaria de Telmex a 97.2%.
Con esto terminó un periodo profundamente transformacional de dos años, durante el cual adquirimos sustancialmente todas las acciones de Telmex Internacional
y Telmex (ambas entidades con operaciones de línea fija
únicamente) y en el proceso nos convertimos en una empresa de telecomunicaciones integrada en la mayoría de
los países en donde tenemos presencia. En Brasil, incrementamos nuestra participación de Net Serviços de 35%
a 92% y recientemente ejercimos la opción que nos dio el
control de la compañía.
Comenzamos a consolidar Telmex y Telmex Internacional
en nuestros estados financieros a partir del 1º de julio de
2010 y hemos hecho lo mismo con Net Serviços desde
el 1º de enero de 2012. Las acciones de Telmex serán
deslistadas de la Bolsa Mexicana de Valores y el programa
de ADRs en Estados Unidos ya se ha dado por terminado. El proceso con las acciones de Telmex Internacional
fue exactamente el mismo. En el caso de Net Serviços, la
oferta por las acciones remanentes será lanzada en el año
en curso y dependiendo de los resultados de la oferta se
podrá deslistar la acción eventualmente.
Por cuanto al perfil financiero de América Móvil, hoy es
muy distinto de lo que era hace un par de años. Nuestros
ingresos se incrementaron 57% y se diversificaron al convertirnos en un operador integrado de telecomunicaciones en la mayoría de nuestros mercados. La participación
de los ingresos de voz móvil es de 41% mientras que la
de ingresos derivados de voz fija es de 18%. Los ingresos
de datos, fijos y móviles, ahora representan el 36% de los
ingresos. Los servicios de TV de paga, que no eran parte
8
de nuestro portafolio hace dos años, representan alrededor de 8% de nuestros ingresos por servicios. Y desde un
punto de vista geográfico, Brasil incrementó su participación de 20% a 31%, casi igual a la de México.
No todas las acciones de Telmex y Telmex Internacional
que hemos adquirido se han pagado en efectivo, no
obstante hemos gastado ocho mil millones de dólares en
ellas. Estos gastos, así como los asociados a la compra de
acciones de Net Serviços y otras entidades (incluyendo
StarOne y DLA) llegaron a un total de 11 mil millones
de dólares. No obstante, nuestro apalancamiento no ha
cambiado mucho, con nuestra razón de deuda neta a
EBITDA a marzo 2012 en 1.2 veces, en línea con la política
que siempre hemos mantenido de una sólida posición
financiera y un balance sano.
La convergencia tecnológica está impulsando la creación
de redes integradas de fibra que unen las plataformas
en una misma. En 2011, continuando con la integración
de las plataformas y anticipándonos a lo que pensamos
será una creciente demanda por servicios de datos en
nuestra región de operaciones, aumentamos de manera
importante nuestro gasto en inversión. Éste aumentó casi
50% respecto al año anterior a casi diez mil millones de
dólares, y esperamos que se mantenga en niveles cercanos a los nueve mil millones de dólares en los próximos
tres años.
Estamos canalizando esos recursos a la construcción de
anillos de fibra en las principales ciudades, a la creación
de enlaces de fibra-al-nodo para mejorar la capacidad
de transporte de nuestras radio bases, a la expansión de
nuestra red de transporte, que ahora enlaza varios países,
y al desarrollo de un cable submarino que nos permitirá
conectar América del Sur y el Caribe con los Estados Unidos, entre otras cosas.
La expansión del alcance de nuestras redes de fibra y
el incrementar su velocidad es otro importante foco de
inversión, el cual nos permitirá mantener el rápido crecimiento de paquetes de doble y triple play, proveyendo un
crecimiento más acelerado de nuestras adiciones netas de
UGIs, a una tasa anual de aproximadamente 50%.
Siendo siempre los primeros en adoptar las nuevas tecnologías en la región, también hemos dedicado parte
de nuestras inversiones al despliegue de lo que será la
primera red 4G de América Latina, con tecnología LTE.
Esperamos que varias ciudades de México y Puerto Rico
tendrán servicios de LTE al cierre del 2012. Hemos introducido servicios over-the-top para nuestros productos de
TV de paga y estamos desarrollando servicios cloud en
toda la región. El enfoque en IT está permitiendo a nuestras plataformas proveer todos los nuevos servicios que
se están y se estarán desarrollando.
Integrar las plataformas fijas y móviles ha sido nuestra
prioridad principal. Unirlas implica la integración de las
fuerzas de trabajo para evitar duplicar funciones y trabajar juntos bajo objetivos claramente definidos y responsabilidades con líneas claras de reporte. Hemos logrado
un progreso considerable en unir los equipos para que
las diversas funciones como la operación comercial, el
manejo de redes y sistemas, atención al cliente, y construcción y diseño de la red se lleven a cabo de manera
coherente y eficiente.
Hasta hace poco, el acceso a servicios de banda ancha en
América Latina estaba muy limitado debido a los altos
costos de los dispositivos. La gente necesitaba comprar
una computadora personal para poder acceder a Internet,
y las computadoras son muy caras en relación al ingreso
per cápita de la región. Pero esta barrera de entrada a los
servicios de Internet, el costo de las computadoras, se ha
reducido con la introducción de nuevos dispositivos –
smartphones, tabletas y netbooks- que se venden por una
fracción del precio de las computadoras. La expectativa es
que los precios caerán mucho más en los próximos años.
Eso significa que la cantidad de personas que serán capaces de tener acceso a Internet aumentará varias veces en
el mediano plazo conforme disminuyen los precios de los
dispositivos. De acuerdo a algunos estimados, el número
de accesos a datos se incrementará en al menos seis veces
en los próximos cinco años. En su mayor parte, los nuevos
accesos de datos serán únicamente móviles: la penetración de smartphones hoy, aproximadamente una cuarta
parte de la base de postpago y alrededor de 4% de la
Carlos Slim Domit
Co-Presidente del Consejo
base total de suscriptores, se va a disparar. El numero de
accesos de datos en línea fija también tendrá un alza importante; es posible que se duplique en el mismo periodo
de tiempo, trayendo consigo importantes implicaciones
para los mercados de banda ancha fija y TV de paga.
La prevalencia de los teléfonos móviles dará lugar, sin
duda alguna, al desarrollo de varias aplicaciones, incluyendo banca móvil. Cabe recalcar, que recientemente
lanzamos en México un nuevo servicio, Transfer (en sociedad con Banamex e Inbursa) que muy probablemente va
a contribuir a un incremento significativo en el número
de personas que tendrán su propia cuenta de banco. Este
servicio, que se ofrecerá en varios países posteriormente,
ofrece una oportunidad interesante en el campo de los
pagos electrónicos. Con certeza habrá otras aplicaciones
que se desarrollen alrededor de otras actividades sociales
incluidos el campo de los servicios de salud y educación.
América Móvil es una empresa integrada de telecomunicaciones con 158 mil empleados distribuidos en 18 países
del continente Americano, hoy en día es un fuerte competidor en sus mercados. Las inversiones y adquisiciones
que hemos hecho a través de los años nos ha provisto
de una infraestructura que nadie más puede igualar en
nuestra región de operaciones, con una amplia cobertura
móvil, gran capacidad en sus redes de transporte, y una
plataforma de TV de paga –IPTV, cable y satélite- capaz de
soportar el rápido crecimiento de los siguientes años.
Estamos comprometidos a ser la mejor empresa de
telecomunicaciones y a proveer los mejores servicios.
Nuestra vasta labor y nuestros recursos de capital nos han
conseguido una gran ventaja competitiva. El gran apoyo
que hemos recibido de nuestros empleados y nuestros
accionistas nos ha permitido crecer de manera rentable
y competitiva. Esto es algo fundamental para nosotros, y
por ello les estamos sinceramente agradecidos.
Patrick Slim Domit
Co-Presidente del Consejo
Daniel Hajj Aboumrad
Director General
9
Resumen Operativo
América Móvil
Terminamos diciembre con 299.6 millones de accesos,
8.3% más que en 2010. Esta cifra incluye 241.8 millones
de suscriptores móviles, 29.4 millones de líneas fijas, 15.1
millones de accesos de banda ancha y 13.4 millones de
suscriptores de TV de paga. En América del Sur, el número
de líneas fijas creció 18.6% año con año y los accesos de
banda ancha 27.7%. Nuestro negocio de TV de paga registró un incremento anual del 33.1%.
Nuestras adiciones netas en el año fueron 18.4 millones,
elevando nuestra base de suscriptores móviles a 241.8
millones, 8.2% más que la del año anterior. La base de
postpago creció 20.5% en 2011, a 34.7 millones, mucho
más rápido que la de prepago en todas nuestras operaciones. La penetración celular se estima que ha alcanzado
el 109% en nuestra región de operaciones (excluyendo
EE.UU), subiendo 10 puntos porcentuales en el año.
Brasil encabezó el camino en adiciones netas, captando
8.7 millones en el año, seguido por Tracfone en EE.UU. con
poco más de dos millones y México y Perú con alrededor
de 1.5 millones cada uno. Argentina y Colombia adicionaron 1.2 millones de suscriptores cada uno.
Al final del año, nuestra base de suscriptores estaba
compuesta por 65.7 millones de suscriptores en México,
60.4 millones en Brasil, 28.8 millones en Colombia y 19.6
millones en Argentina. También tuvimos 19.8 millones de
clientes en EE.UU., 18.5 millones en América Central y el
Caribe y alrededor de 11 millones en Ecuador y Perú.
Las unidades generadoras de ingresos (UGIs) superaron
en diciembre los 58 millones, 12.3% más que un año atrás;
en América del Sur crecieron 26.4%. La televisión de paga
fue el segmento de mayor crecimiento con un incremento
anual de 33.1%, los accesos de banda ancha se expandieron 15.6% y el número de líneas fijas 3.4%
Al final del periodo, tuvimos 23.6 millones de UGIs en
Brasil, 22.8 millones en México, 5.8 millones en América
Central y el Caribe y 3.5 millones en Colombia.
A pesar de la incertidumbre que experimentamos en
el último trimestre de 2011 en todo el mundo, con alta
volatilidad financiera derivada de la crisis europea y una
10
economía en EE.UU. todavía débil, el tono de los mercados de América Latina siguió siendo fuerte a lo largo
del fin de año; incluso a pesar de lo que parecía ser una
disminución de la actividad económica en la mayor parte
del bloque sudamericano.
Los ingresos del 2011 ascendieron a 53.6 millones de dólares, fueron 8.7% mayores en términos de pesos mexicanos. El crecimiento en ingresos fue liderado por los datos
móviles que se elevaron 30% año contra año a tipo de
cambio constante; todas y cada una de nuestras regiones
mostraron fuertes crecimientos. Los ingresos de banda
ancha fija registraron un 9%, mientras que los ingresos de
TV de paga mostraron un aumento anual del 62%, aunque partiendo de una base pequeña. Todas las líneas de
negocios del bloque de América del Sur experimentaron
un crecimiento sólido en los ingresos, mientras que en
México observamos una disminución del 5% en los ingresos de voz móvil derivada de la reducción del 70% en las
tarifas de terminación móvil en conjunto con la continua
disminución de los ingresos de línea fija. Nuestra diversificación geográfica y de productos, nos ha permitido
proveer una base más estable de los ingresos.
Generamos un EBITDA de 20.3 millones de dólares que
fue 1.6% mayor al del año anterior. Esto se traduce en un
margen EBITDA del 38% en el año. El EBITDA registró un
impacto, tanto por los costos de adquisición de suscriptores, que permanecieron altos en el segmento móvil y
de TV de paga, así como por los gastos relacionados con
nuestro amplio programa de inversiones donde no todos
los gastos se capitalizan.
La utilidad de operación del año fue de 12.4 miles de
millones de dólares con cargos por depreciación que se
elevaron 3.1% en el año.
La depreciación del peso y el incremento en la deuda
neta, derivado de la recompra de acciones y la compra
de acciones de Telmex, Telmex International, Net Serviços
y StarOne, provocaron un aumento en nuestros costos
integrales de financiamiento, que ascendieron a 2.3 miles
de millones de dólares en el año. Éstos, a su vez, fueron
un factor importante en la reducción de nuestros ingresos
netos a 6.7 miles de millones de dólares.
Nuestra deuda neta se elevó a 23 mil millones de dólares
en diciembre, de 16.8 mil millones al cierre de 2010; para
ayudar a financiar 5.2 miles de millones de dólares en
compra de acciones y 4.4 miles de millones de dólares
en la recompra de acciones propias. El flujo de efectivo
generado por nuestras operaciones nos permitió cubrir
nuestros gastos de inversión de 9.7 miles de millones de
dólares y el pago de dividendos de 1.4 miles de millones.
Subsidiarias y Asociada de América Móvil a diciembre de 2011
País
Compañía
Negocio
Part. Accionaria
Método de Consolidación
México
Telcel
celular
100.0%
Consolidación Global
Telmex
fija
93.3%
Consolidación Global
Sección Amarilla
otra
100.0%
Consolidación Global
Telvista
otra
96.98%
Consolidación Global
Claro
celular
100.0%
Consolidación Global
Telmex
fija
(2)
97.3%
Consolidación Global
Claro
celular
100.0%
Consolidación Global
Embratel
fija
97.6%
Consolidación Global
Net
cable
87.6%
Método de participación
celular
100.0%
Consolidación Global
Telmex
fija
100.0%
Consolidación Global
Comcel
celular
99.4%
Consolidación Global
Telmex
fija
99.4%
Consolidación Global
Costa Rica
Sercotel
celular
100.0%
Consolidación Global
Dominicana
Claro
celular/fija
100.0%
Consolidación Global
Ecuador
Porta
celular
100.0%
Consolidación Global
Telmex
fija
100.0%
Consolidación Global
El Salvador
Claro
celular/fija
95.8%
Consolidación Global
Guatemala
Claro
celular/fija
99.3%
Consolidación Global
Honduras
Claro
celular/fija
100.0%
Consolidación Global
Nicaragua
Claro
celular/fija
99.6%
Consolidación Global
Panamá
Claro
celular
99.7%
Consolidación Global
Paraguay
Claro
celular
100.0%
Consolidación Global
Perú
Claro
celular
100.0%
Consolidación Global
Telmex
fija
99.6%
Consolidación Global
Puerto Rico
Claro
celular/fija
100.0%
Consolidación Global
Uruguay
Claro
celular/fija
100.0%
Consolidación Global
USA
Tracfone
celular
98.2%
Consolidación Global
Argentina
(1)
Brasil
(1)
Chile
Claro
(1)
Colombia
(1)
(1)
(1)
(3)
(1) La participación accionaria de Telmex Internacional en donde América Móvil es dueña del 97.5%
(2) Telmex es dueña del restante 2.66% de la acción.
(3) AMX es dueña directamente del 45% y 51.98% a través de su subsidiaria Telmex y Carso Global Telecom.
11
Resumen Operativo
México
Nuestras operaciones en México captaron 1.2 millones
de clientes móviles en 2011. En octubre, adoptamos
una metodología más conservadora para reportar los
suscriptores móviles en México. Hemos reducido el
periodo de churn para reportar de manera efectiva como
suscriptores activos sólo los clientes de prepago que han
hecho alguna recarga de tiempo aire durante un periodo
determinado. De conformidad con las nuevas condiciones de reporte, las cifras del cuarto trimestre reflejan 2.3
millones de desconexiones llevando nuestra base de
suscriptores móviles a 65.7 millones, 2.4% superior al del
año pasado.
Seguimos mostrando un buen desempeño en el segmento de postpago, con adiciones netas de postpago en
el periodo casi tan altas como las del año anterior, permitiéndonos elevar 17.3% nuestra base de postpago a 7.5
millones de suscriptores. La adopción de dispositivos 3G
continúa a un ritmo acelerado y ya damos servicio a 4.8
millones de líneas con conexión de banda ancha.
Corroborando la preferencia de los consumidores, continuamos siendo un ganador neto de la portabilidad
numérica, con 608 mil líneas portadas durante el 2011.
Los ingresos del cuarto trimestre ascendieron a 20.6 miles
de millones de dólares, superando en 2.4% los del año
anterior. Los ingresos móviles representaron el 60% de esa
cifra. Los ingresos netos subieron 3.1%, mientras que los ingresos de línea fija crecieron un 2.4%. El aumento de éstos
últimos fue impulsado por los ingresos de datos, ya que los
ingresos por voz se redujeron en ambas plataformas debido a la reducción de los ingresos de voz de línea fija y ahora
por la disminución de ingresos de voz móvil resultado de la
fuerte reducción de las tarifas de interconexión.
El EBITDA de nuestra operación en México disminuyó
2.8% con respecto al 2010, a 10.4 miles de millones de
dólares. Fue equivalente al 50.4% de los ingresos totales.
La reducción fue resultado del aumento de los costos de
adquisición de clientes —en su mayoría ligados al aumento del 9.5% en adiciones brutas y a la depreciación
del peso—, al aumento en el mantenimiento de la red y
los costos del servicio en las dos plataformas y al impacto
de la reducción de las tarifas de interconexión.
12
RESULTADOS FINANCIEROS
(miles de millones de dólares)
INGRESOS
19.8
10
20.6
11
EBITDA
10.5
10
10.4
11
SUSCRIPTORES
(millones)
CELULARES
64.1
10
65.7
11
FIJOS
10
22.9
11
22.8
Resumen Operativo
Brasil
Nuestra base de suscriptores móviles terminó diciembre
con 60.4 millones —16.9% más que el año pasado—tras
añadir 8.7 millones de clientes en año. En el segmento de
postpago, sumamos 2.4 millones de suscriptores, 54.2%
más que el año anterior. Nuestra base de suscriptores de
postpago alcanzó los 12.7 millones, lo que representa un
incremento anual del 23.7%.
En la plataforma de telefonía fija, terminamos el año con
23.6 millones de UGIs, un incremento del 26.8% respecto
del 2010. Añadimos 2.9 millones accesos de TV de paga
para terminar diciembre con cerca de 10 millones de
clientes, 41.6% más que hace un año, mientras que los
accesos de banda ancha aumentaron 23.6%.
Los ingresos del año, 13.6 miles de millones de dólares,
fueron 6.9% mayores a los de 2010 en términos de moneda local. Los ingresos por servicios aumentaron 5.4%
y los ingresos de línea fija —que representan 52% del
total— crecieron 8.4%. Los ingresos por datos móviles se
expan¬dieron 24.6% y los ingresos fijos de banda ancha
13.6%, mientras que los procedentes de servicios de TV
de paga subieron 122.6%.
El EBITDA bajó 4.8% en reales, a 3.6 miles de millones de
dólares, equivalente al 26.2% de los ingresos contra un
29.4% que teníamos el año anterior. La disminución del
margen se debe a un aumento en los costos de contenido, a mayores gastos de mantenimiento —incluyendo
los costos relacionados con la expansión de la red que no
se contabilizan como Capex—así como a mayores costos
de operación vinculados principalmente a mejoras en
atención al cliente y a los costos asociados al crecimiento
de nuestra base móvil, en mayor parte, en el segmento de
postpago.
Continuamos expandiendo nuestra cobertura 3G y mejoramos nuestra red para hacerla HSPA+. Esta tecnología
nos ha permitido, en promedio, triplicar la velocidad de
transmisión de datos de nuestros usuarios móviles.
RESULTADOS FINANCIEROS
(miles de millones de dólares)
INGRESOS
12.1
10
13.6
11
EBITDA
10
3.6
11
3.6
SUSCRIPTORES
(millones)
CELULARES
51.6
10
60.4
11
FIJOS
10
11
18.6
23.6
13
Resumen Operativo
Mercosur
Argentina, Paraguay, Uruguay y Chile
Nuestras operaciones combinadas, añadieron 1.8 millones
de clientes en el 2011, aun cuando los niveles de penetración se estima que alcanzaron el 135.4% en Argentina y el
140.4% en Chile. Terminamos diciembre con 21.8 millones
de suscriptores móviles, 7.2% más que en 2010, con una
base de suscriptores de postpago creciendo casi al doble
de rápido (15% año con año).
Los ingresos superaron los cuatro mil millones de dólares
en el año y fueron 16.3% mayores que los obtenidos el
año anterior, impulsados por el crecimiento de ingresos
de datos y de voz. El EBITDA de 1.2 miles de millones de
dólares superó por 9.1% al obtenido en el año anterior; el
margen se mantuvo en 31.0%
RESULTADOS FINANCIEROS
(miles de millones de dólares)
INGRESOS
3.4
10
4.0
11
EBITDA
1.1
10
1.2
11
SUSCRIPTORES
(millones)
CELULARES
24.5
10
26.2
11
FIJOS
14
10
1.1
11
1.3
Resumen Operativo
Andinos
Colombia, Ecuador y Perú
Nuestras operaciones conjuntas en Colombia, Ecuador y
Perú, registraron 2.4 millones de adiciones netas y terminaron el 2011 con 55.5 millones de clientes en la región, 4.6%
más que el año anterior. Perú tuvo el mayor crecimiento,
16.2%; las adiciones netas superaron en 14% las obtenidas
en 2010. La base de suscriptores de postpago creció más
rápido que la de prepago por un 23% año a año.
Los ingresos sumaron 7.4 miles de millones de dólares,
estando 17.3% por encima a los del año anterior. En términos de moneda local, todos registraron un incremento
de alrededor del 14%. Aunque partiendo de una base
pequeña, los ingresos por líneas fijas crecieron más rápido
que los móviles.
RESULTADOS FINANCIEROS
(miles de millones de dólares)
INGRESOS
6.3
10
El EBITDA combinado de 3.7 miles de millones de dólares, se incrementó un 21.5% en comparación con el año
pasado. El margen EBITDA fue equivalente al 49.3% de
los ingresos habiendo incrementado 1.7 puntos porcentuales. Perú mostró un aumento superior de su margen
EBITDA: 2.6 puntos porcentuales.
7.4
11
EBITDA
3.0
10
3.7
11
En Ecuador registramos alrededor de 17 mil líneas portadas durante el 2011. Claro ha mantenido un balance
positivo desde que la portabilidad se implementó en
2009; gracias a nuestra amplia cobertura y a la calidad en
el servicio, los clientes nos han dado su preferencia.
SUSCRIPTORES
(millones)
CELULARES
10
49.6
11
51.1
FIJOS
10
3.5
11
4.4
15
Resumen Operativo
América Central y El Caribe
Costa Rica, El Salvador, Guatemala,
Honduras, Jamaica, Nicaragua, Panamá,
Puerto Rico y República Dominicana
Nuestra base de suscriptores móviles aumentó 6.4%
durante el año para terminar diciembre con 18.5 millones
de suscriptores en Centroamérica y el Caribe; esta cifra
incluye adiciones netas de 1.1 millones. En el periodo
iniciamos operaciones en Costa Rica, completamos la
adquisición de la operación de Digicel en Honduras, y
vendimos nuestra operación en Jamaica. En la plataforma
de telefonía fija tuvimos 5.8 millones de UGIs, 7.6% más
que en 2010, mientras que los accesos de TV de paga
aumentaron 30.5% respecto al año anterior.
RESULTADOS FINANCIEROS
(miles de millones de dólares)
INGRESOS
Los ingresos del 2011 de 3.7 miles de millones de dólares,
subieron 4.5% contra el 2010, con ingresos por servicios
móviles que se incrementaron 12.1% impulsados por el
crecimiento de 72.8% en los ingresos por datos. Los ingresos de telefonía fija disminuyeron 4.1% ya que el aumento
en los ingresos de TV de paga y banda ancha no fueron
suficientes para compensar la disminución de los ingresos
de voz fija.
EBITDA
El EBITDA del trimestre de 1.1 miles de millones de dólares, fue prácticamente igual al del año anterior. Esta
cifra ya refleja los costos asociados con el lanzamiento de
nuestras operaciones en Costa Rica y, en menor medida,
la integración de la operación que adquirimos reciente-
SUSCRIPTORES
(millones)
mente en Honduras que había registrado pérdidas.
3.5
10
3.7
11
10
1.1
11
1.1
CELULARES
17.4
10
18.5
11
FIJOS
16
10
5.4
11
5.8
Resumen Operativo
Estados Unidos
Tracfone añadió más de dos millones de suscriptores para
terminar el 2011 con 19.8 millones de clientes, un incremento anual del 11.3%.
Los ingresos del año completo subieron 35.3% a 3.8 miles
de millones de dólares. Los minutos de uso se han incrementado a un ritmo mayor dado que nuestros planes
StraightTalk se han vuelto más comunes; el MOU ha alcanzado un récord de 396 minutos al mes.
El EBITDA aumentó 27.9% a 334 millones de dólares. El
margen EBITDA fue equivalente al 8.8% de los ingresos,
por debajo del 9.3% que teníamos antes, ya que Tracfone
se está convirtiendo en un negocio de mayor volumen/
menor margen.
RESULTADOS FINANCIEROS
(miles de millones de dólares)
INGRESOS
2.8
10
3.8
11
EBITDA
10
0.2
11
0.3
SUSCRIPTORES
(millones)
CELULARES
10
11
17.7
19.8
17
Consejo de Administración
Carlos Slim Domit Co-Presidente del Consejo
Fecha de Nacimiento: 1967
Ocupación Principal: Presidente del Consejo de
Administración de Grupo Carso, S.A.B. de C.V.
Patrick Slim Domit Co-Presidente del Consejo
Fecha de Nacimiento:1969
Otros Cargos de Consejero: Consejero de Grupo Carso,
S.A.B. de C.V., Impulsora del Desarrollo y el Empleo en
América Latina, S.A.B. de C.V. y Consejero Suplente de
Carso Global Telecom, S.A.B. de C.V. y Teléfonos de México,
S.A.B. de C.V.
Daniel Hajj Aboumrad
Fecha de Nacimiento:1966
Ocupación Principal : Director General de América Móvil,
S.A.B. de C.V.
Arturo Elías Ayub
Fecha de Nacimiento: 1966
Ocupación Principal: Director de Alianzas Estratégicas,
Comunicaciones y Relaciones Institucionales de Telmex;
Director General de Fundación Telmex
Oscar Von Hauske Solís
Fecha de Nacimiento: 1957
Ocupación Principal: Director de Operaciones de Línea
Fija de América Móvil
Louis C. Camilleri
Fecha de Nacimiento: 1955
Ocupación Principal: Director General de Philip Morris
International
Alejandro Soberón Kuri
Fecha de Nacimiento:1960
Ocupación Principal: Director General de Corporación
Interamericana de Entretenimiento, S.A.B. de C.V.
Carlos Bremer Gutiérrez
Fecha de Nacimiento:1960
Ocupación Principal: Consejero del Grupo Financiero
Value, S.A. de C.V.
18
Rayford Wilkins
Fecha de Nacimiento:1951
Ocupación Principal: Presidente del Grupo AT&T, Inc.
Mike Viola
Fecha de Nacimiento:1954
Ocupación Principal: Vicepresidente Senior de
Financiamiento Corporativo de AT&T
Ernesto Vega Velasco
Fecha de Nacimiento:1937
Ocupación Principal: Retirado. Miembro del Consejo de
Administración y los Comités de Auditoría, Planeación
y Finanzas, y Evaluaciones y Compensaciones de varias
empresas.
Santiago Cosío Pando
Fecha de Nacimiento:1973
Ocupación Principal: Presidente del Grupo Pando, S.A. de C.V.
Pablo Roberto González Guajardo
Fecha de Nacimiento:1967
Ocupación Principal: Director General de Kimberly Clark
de México, S.A.B. de C.V.
David Ibarra Muñoz
Fecha de Nacimiento:1930
Otros Cargos de Consejero: Consejero del Grupo Financiero
Inbursa, S.A.B. de C.V. e Impulsora del Desarrollo y el Empleo
en América Latina, S.A.B. de C.V., y consejero suplente de
Grupo Carso, S.A.B. de C.V.
El señor Alejandro Cantú Jiménez, quien ocupa el cargo de
Director Jurídico de la compañía, es el Secretario del Consejo
de Administración y el señor Rafael Robles Miaja es su
Prosecretario.
Directorio
América Móvil
Ecuador
Argentina, Uruguay & Paraguay
Daniel Hajj Aboumrad
Director General
Alfredo Escobar San Lucas
Director General
Rogelio Viesca
Director General
Carlos García Moreno Elizondo
Director de Finanzas
Marco Antonio Campos García
Director de Finanzas
Daniel De Marco
Director de Finanzas
Oscar Von Hauske Solís
Director Ejecutivo de Operaciones de
Línea Fija
Perú
República Dominicana
Humberto Chávez López
Director General
Oscar Peña Chacón
Director General
Manuel Navarrete Zavala
Director de Finanzas
Francisco Marmolejo Alcántara
Director de Finanzas
Brasil
Claro
Carlos Hernan Zenteno de los Santos
Director General
Puerto Rico
Sergio Adriano Peregrino
Director de Finanzas
Ana María Betancourt
Directora de Finanzas
Embratel
Jose Formoso
Director General
Jamaica
Ángel Alija Guerrero
Director Ejecutivo de Operaciones
Móviles
Alejandro Cantú Jiménez
Director Jurídico
México
Telmex
Héctor Slim Seade
Director General
Carlos Robles Miaja
Director de Finanzas
Telcel
Patricia Raquel Hevia Coto
Directora de Operaciones Región 9
Salvador Cortés Gómez
Director de Operaciones Región 1-8
Fernando Ocampo Carapia
Director de Finanzas
Isaac Berensztejn
Director de Finanzas
Net
Jose Antonio Guaraldi Felix
Director General
Roberto Catãlao
Director de Finanzas
América Central
Chile
Julio Carlos Porras
Director General
Enrique Luna Roshardt
Director de Finanzas
Colombia
Gerardo Muñoz Lozano
Director General
Alfonso Lara
Director de Finanzas
Enrique Ortiz de Montellano Rangel
Director General
Alejandro Gutiérrez Olvera Cabrales
Director General
Juan Antonio Escorcia
Director de Finanzas
Panamá
Oscar Borda
Director General
Abraham Hernández
Director de Finanzas
Estados Unidos
F.J. Pollak
Director General
Gustavo Blanco Villanueva
Director de Finanzas
Juan Carlos Archila Cabal
Director General
Fernando González Apango
Director de Finanzas
19
Informe del Director General al Consejo de Administración
Al Consejo de Administración de América Móvil, S.A.B. de C.V.
iii.
La tasa de crecimiento del flujo líquido de operación
fue del 2.1% en el 2011, para alcanzar los 252.8 miles
de millones de pesos;
iv.
Nuestro flujo líquido de operación es equivalente
al 38% de los ingresos, lo que significa que nuestro
margen decreció 2.7 puntos porcentuales durante
el 2011;
v.
La utilidad de operación de la Sociedad durante el
2011 fue de 154.8 miles de millones de pesos superando la obtenida durante el ejercicio social 2010 en
un 1.6%;
vi.
La Compañía registró una utilidad neta de 82.8 miles
de millones de pesos durante el 2011;
Estimados señores consejeros,
De conformidad con lo previsto en el artículo 44, fracción
XI de la Ley del Mercado de Valores y artículos correlativos
de la Ley General de Sociedades Mercantiles, por este medio me complace presentar a su consideración el informe
sobre las actividades realizadas por la Dirección General
de América Móvil, S.A.B. de C.V. (en lo sucesivo e indistintamente, la “Compañía”, la “Sociedad” o “América Móvil”),
durante el ejercicio social concluido el 31 de diciembre de
2011, el cual deberá ser leído y analizado conjuntamente
con el dictamen del Auditor Externo de fecha 27 de marzo
de 2012 emitido a la Asamblea General de Accionistas de
la Sociedad, el cual forma parte integrante de los Estados
Financieros Consolidados Auditados de la Sociedad al 31
de diciembre de 2011 y se adjunta al presente informe.
Haciendo referencia a la situación financiera, resultados
integrales, al patrimonio y los cambios en la situación
financiera de la Sociedad durante el ejercicio social 2011,
me permito hacer de su conocimiento lo siguiente:
i.
ii.
20
Añadimos un total de 16.7 millones de clientes
celulares, para cerrar el 2011 con un total de 241.8
millones de suscriptores celulares, 7.4% más que
en el 2010. Aunado a un total de 57.9 millones de
Unidades Generadoras de Ingresos (en lo sucesivo,
“UGIS”), la Compañía finalizó el ejercicio social 2011
con un total de 299.6 millones de accesos;
Nuestros ingresos totalizaron 665 miles de millones
de pesos en el 2011, 9.4% más que los ingresos obtenidos durante el ejercicio social 2010, impulsados
por los ingresos de datos móviles que se incrementaron en una tasa anual del 32.8%, crecimiento que
significó más de tres veces los ingresos por servicio
que a su vez registraron una alza del 9.4% durante
el 2011;
vii. La utilidad por acción en el ejercicio social 2011, fue
de 1.05 pesos;
viii. Conjuntamente nuestros gastos de capital, recompra de acciones y pago de dividendos totalizaron
191.4 miles de millones de pesos, de los cuales (i)
120.4 miles de millones de pesos representaron
inversión en planta, equipo y licencias; y (ii) 71 miles
de millones de pesos se destinaron a recompra de
acciones y pago de dividendos;
ix.
Durante el ejercicio social 2011, se destinaron 69.6
miles de millones de pesos a la adquisición de intereses minoritarios y otras adquisiciones; y
x.
Nuestra deuda neta aumentó en 88.7 miles de
millones para situarse en 321.4 miles de millones de
pesos.
Durante el ejercicio social 2011, nuestras operaciones en:
• México añadieron 1.5 millones de suscriptores celulares y disminuyeron en 185 mil UGIS, finalizando el año
• Brasil añadieron 8.7 millones de suscriptores celulares
y 5.0 millones de UGIS, finalizando el año con un total
de 60.4 millones de clientes celulares y 23.6 millones
de UGIS;
de 2011, la Sociedad distribuyó a sus accionistas (vía
recompra de acciones y pago de dividendos), 71 miles de
millones de pesos, convencidos de que la confianza y el
apoyo de nuestros accionistas en la toma de decisiones
trascendentales para la Sociedad son y seguirán siendo
elementos invaluables para mantener el crecimiento
sostenido de nuestras operaciones.
• Argentina, Paraguay y Uruguay añadieron 1.1 millones
de suscriptores celulares y 90 mil UGIS, finalizando el
año con un total de 20.7 millones de clientes celulares
y 306 mil UGIS;
Finalmente y como se los he manifestado en años anteriores, les reitero mi compromiso de seguir alcanzado los objetivos que juntos nos propongamos siempre en el mejor
interés de nuestra gran Compañía.
con un total de 65.7 millones de clientes celulares y
22.8 millones de UGIS;
• Colombia disminuyeron en 446 mil suscriptores celulares y aumentaron 561 mil UGIS, finalizando el año
con un total de 28.8 millones de clientes celulares y 3.5
millones de UGIS;
Atentamente,
• Ecuador añadieron 433 mil suscriptores celulares y 66
mil UGIS, finalizando el año con un total de 11.1 millones de clientes celulares y 174 mil UGIS;
• Perú añadieron 1.6 millones de suscriptores celulares
y 254 mil UGIS, finalizando el año con un total de 11.3
millones de clientes celulares y 690 mil UGIS;
Daniel Hajj Aboumrad
Director General
• Chile añadieron 666 mil suscriptores celulares y 180
mil UGIS, finalizando el año con un total de 5.5 millones de clientes celulares y 1.0 millones de UGIS;
• Centroamérica y el Caribe añadieron 1.1 millones de
suscriptores celulares y 407 mil UGIS, finalizando el
año con un total de 18.5 millones de clientes celulares
y 5.8 millones de UGIS; y los
• Estados Unidos de América añadieron un total de 2.0
millones de suscriptores celulares, finalizando el año
con un total de 19.8 millones de clientes celulares.
En adición a lo anteriormente informado, resalto que
durante el ejercicio social concluido el 31 de diciembre
21
Opinión e Informes a la Asamblea de Accionistas
A la Asamblea General Ordinaria de Accionistas de América Móvil, S.A.B. de C.V.
De conformidad con lo previsto en el artículo 28, fracción
IV, incisos c), d) y e) de la Ley del Mercado de Valores y en
apego a las recomendaciones contenidas en el Código de
Mejores Prácticas Corporativas del Consejo Coordinador
Empresarial, en nombre del Consejo de Administración
de América Móvil, S.A.B. de C.V. (en lo sucesivo, la “Sociedad”), presento a ustedes la opinión e informes que se
rinden a continuación, todos ellos relacionados al ejercicio social concluido el 31 de diciembre de 2011.
A. Opinión sobre el contenido del Informe del Director General de la Sociedad.
En relación con el informe que se adjunta al presente y
que fue rendido por el Director General de la Sociedad en
términos de los previsto en el artículo 44, fracción XI de
la Ley del Mercado de Valores (en lo sucesivo, el “Informe
del Director General”), y en cumplimiento a lo establecido
en el artículo 28, fracción IV, inciso c) de la citada Ley del
Mercado de Valores, y después de haber sostenido juntas
diversas con el Director General de la Sociedad y con los
directivos relevantes de las personas morales que ésta
controla, y habiendo revisado la información y documentación de soporte necesaria así como haber escuchado
las explicaciones de los mismos respecto del Informe
del Director General; el Consejo de Administración de la
Sociedad considera, apoyándose, entre otros elementos,
en el dictamen del Auditor Externo y en la opinión que al
respecto le proporcionó el Comité de Auditoria y Prácticas
Societarias, que el Informe del Director General que se
rinde a esta Asamblea, es adecuado y suficiente y que: (i)
las políticas y criterios contables y de información seguidas por la Sociedad son adecuadas y suficientes tomando
en consideración las circunstancias particulares de la
misma; (ii) dichas políticas y criterios han sido aplicados
consistentemente en la información presentada por el
Director General; y (iii) en consecuencia de lo anterior, la
información presentada por el Director General refleja en
forma razonable la situación financiera y los resultados de
la Sociedad correspondientes al ejercicio social 2011.
B. Informe en términos del artículo 172, inciso b) de la Ley
General de Sociedades Mercantiles-Políticas y Criterios
Contables.
Habiendo revisado los Estados Financieros Consolidados
Auditados de la Sociedad al 31 de diciembre de 2011, el
informe de los auditores externos independientes, así
como las políticas de contabilidad utilizadas en su elabo-
22
ración, incluidas, en su caso, sus modificaciones y correspondientes efectos y después de haber escuchado los
comentarios de los auditores externos independientes,
quienes son responsables de expresar su opinión sobre
la razonabilidad de los Estados Financieros Consolidados Auditados de la Sociedad y su conformidad con las
normas internacionales de información financiera (International Financing Reporting Standards, en lo sucesivo y
por sus siglas en inglés, los “IFRS”), el Consejo de Administración de la Sociedad recomienda a la Asamblea General
Ordinaria de Accionistas de la Sociedad su aprobación,
considerando que los Estados Financieros Consolidados
Auditados de la Sociedad reflejan de manera razonable su
situación financiera al 31 de diciembre de 2011.
De igual forma, el Consejo de Administración de la Sociedad informa que las políticas y criterios contables
utilizadas para la preparación de los Estados Financieros
Consolidados Auditados y la información financiera de la
Sociedad, por parte de la administración de la Sociedad,
fueron revisadas, analizadas y aprobadas en su oportunidad por el Comité de Auditoría y Prácticas Societarias
y el Consejo de Administración de la Sociedad y que las
mismas se explican en las notas de los Estados Financieros Consolidados Auditados en comento.
C. Informe a que se refiere el artículo 28, fracción IV, inciso e)
de la Ley del Mercado de Valores respecto a las operaciones
y actividades en las que el Consejo de Administración de la
Sociedad intervino durante el ejercicio social 2011.
A continuación se describen las principales actividades y
operaciones en las que intervino el Consejo de Administración durante el ejercicio social 2011:
a. El análisis, discusión y aprobación de las diversas alternativas de crecimiento, planes de inversión y adquisiciones
de la Sociedad que se presentaron durante el ejercicio
social 2011, destacando, de manera enunciativa más no
limitativa, las siguientes:
• El intercambio de las operaciones y activos de
la subsidiaria jamaiquina de la Sociedad “Claro
Jamaica” por las operaciones y activos del Grupo Digicel en Honduras;
• La adquisición de las acciones representativas
del 20% del capital social de Star One, S.A., lo
que posibilitó que la subsidiaria brasileña de la
Sociedad, Embratel, incrementara su participación en dicha sociedad del 80% al 100%; y
• La adquisición del 100% de las acciones representativas del capital social de DLA, Inc.,
proveedor de servicios que desarrolla y entrega
soluciones de entretenimiento a la medida para
plataformas de distribución digital en América
Latina;
b. La discusión, análisis y aprobación de los procesos
para llevar a cabo una oferta pública de adquisición
por el total de las acciones representativas del capital
social en circulación de Teléfonos de México, S.A.B. de
C.V. (en lo sucesivo, “TELMEX”), que no eran propiedad
directa o indirecta de la Sociedad (en lo sucesivo, la
“OPA TELMEX”), así como la consecuente contratación
del banco de inversión Citigroup Global Markets, Inc.,
como experto independiente, con la finalidad de que
emitiera su opinión respecto de la equidad y sustento
desde el punto de vista financiero del precio de compra propuesto por la Sociedad a los accionistas de
TELMEX con motivo de la OPA TELMEX;
c. La discusión, análisis y aprobación de los procesos tendientes para obtener la cancelación de la inscripción
en el Registro Nacional de Valores que mantiene la Comisión Nacional Bancaria y de Valores de las acciones
representativas del capital social de Telmex Internacional, S.A.B. de C.V. y de su listado en la Bolsa Mexicana
de Valores, S.A.B. de C.V., incluyendo la realización de
una oferta pública de adquisición en términos de lo
previsto en el artículo 108, fracción I y demás aplicables de la Ley del Mercado de Valores;
d. La discusión, revisión y aprobación de los estados de
resultados y los balances generales consolidados de la
Sociedad (preparados de acuerdo con los IFRS), elaborados por la Dirección de Finanzas y Administración de
la Sociedad así como de los Estados Financieros Consolidados Auditados de la Sociedad correspondientes
al ejercicio social 2011;
des de negocio que se presentaron en los mercados
en los que estas últimas operan;
g. La autorización para que la Sociedad a través de sus
subsidiarias participara en diversos procesos de licitación para la asignación de espectro radioeléctrico y/o
posiciones satelitales llevados a cabo durante el ejercicio social 2011 en Latinoamérica y el Caribe;
h. El análisis, discusión, toma de nota, y en su caso, aprobación de los diversos informes y reportes rendidos
por los directivos relevantes de la Sociedad sobre los
asuntos más relevantes de la Sociedad y de sus subsidiarias;
i. La presentación de las propuestas de aplicación de
utilidades, decreto de dividendos e incremento en los
recursos para la adquisición de acciones propias así
como la aprobación de las convocatorias a las asambleas generales de accionistas de la Sociedad;
j. El análisis y discusión de los diversos informes, asuntos
y recomendaciones que fueron sometidos a su consideración por el Comité de Auditoría y Prácticas Societarias de la Sociedad; y
k. La aprobación del presupuesto preliminar correspondiente al ejercicio social 2012, puesto a su consideración por el Director General de la Sociedad.
Finalmente, destaco que la información relevante relacionada con las actividades en las que intervino el Consejo
de Administración de la Sociedad ha sido, en lo conducente, debidamente divulgada por la Sociedad en estricto
apego a la legislación vigente y aplicable a las emisoras
de valores.
Atentamente,
e. La discusión, análisis y aprobación de diversas operaciones con partes relacionadas;
f. La discusión, revisión y aprobación de los informes
sometidos a su consideración por el Director General
de la Sociedad, en los cuales se destacaron, entre otros
aspectos, los principales indicadores operativos de la
Sociedad y sus subsidiarias, así como las oportunida-
Carlos Slim Domit
Co-Presidente del Consejo
Patrick Slim Domit
Co-Presidente del Consejo
23
Carta del Comité de Auditoría
Al Consejo de Administración de América Móvil, S.A.B. de C.V.
Estimados señores consejeros,
De conformidad con lo previsto en el artículo 43 de la Ley
del Mercado de Valores (en lo sucesivo, la “LMV”), el suscrito en mi carácter de Presidente del Comité de Auditoría
y Prácticas Societarias de América Móvil, S.A.B. de C.V. (en
lo sucesivo, la “Sociedad”), someto a su consideración el
presente informe de operaciones y actividades realizadas
por el Comité de Auditoría y Prácticas Societarias de la
Sociedad (en lo sucesivo, el “Comité”), durante el ejercicio
social concluido el 31 de diciembre de 2011.
Como es de su conocimiento, el Comité tiene, entre otras
diversas responsabilidades y funciones, la de informar el
estado que guardan los mecanismos de control interno
de la Sociedad y de sus subsidiarias, siendo el órgano
social responsable de conocer sobre sus posibles deficiencias, así como de aquellos aspectos que requieren
mejoría, tomando en cuenta para ello las opiniones,
informes, comunicados así como los dictámenes de auditoría emitidos por los auditores externos independientes
de la Sociedad, es por ello que durante el ejercicio social
2011, el Comité se reunió en cuatro (4) ocasiones en las
fechas siguientes: (i) 15 de marzo; (ii) 12 de julio; (iii) 7 de
septiembre; y (iv) 8 de noviembre (en lo sucesivo y conjuntamente, las “Sesiones del Comité”). En las Sesiones
del Comité siempre estuvieron presentes la mayoría de
los miembros que lo integran asistidos por el Secretario
y/o el Prosecretario del Consejo de Administración de la
Sociedad, quienes elaboraron las actas que contienen las
resoluciones válidamente adoptadas en las Sesiones del
Comité, las cuales han sido debidamente transcritas en el
libro correspondiente, el cual obra bajo el resguardo de
la Secretaría del Consejo de Administración de la Sociedad. Asimismo, en las Sesiones del Comité participaron
los representantes de Mancera, S.C., integrante de Ernst
& Young Global, auditores externos independientes de
la Sociedad así como los directivos relevantes de la Sociedad y sus subsidiarias e incluso en ciertas ocasiones,
dependiendo de los temas a ser tratados en el orden del
día correspondiente, se contó con la presencia de invitados especiales.
La administración de la Sociedad tiene la responsabilidad básica de elaborar y emitir los estados financieros
24
con base en las normas internacionales de información
financiera (International Financing Reporting Standards,
en lo sucesivo y por sus siglas en inglés, los “IFRS”), preparar en tiempo y forma la información financiera y demás
información a ser divulgada en los diversos mercados de
valores en los que actualmente participa la Sociedad e
implantar los mecanismos de control interno que correspondan. Por su parte, el Comité ha revisado, a nombre del
Consejo de Administración, los Estados Financieros Consolidados Auditados de la Sociedad y sus subsidiarias al
31 de diciembre de 2011. La revisión en comento incluyó,
entre otros aspectos relevantes, el análisis y la aprobación
de políticas, procedimientos y prácticas contables de la
Sociedad.
Durante el ejercicio social 2011, el Comité realizó, entre
otras, las siguientes actividades:
a. Revisó, analizó y aprobó las principales políticas contables seguidas por la Sociedad para la elaboración
de su información financiera, haciendo constar que
en el ejercicio social 2011, las políticas contables de la
Sociedad se ajustaron en concordancia a los IFRS;
b. Colaboró en la supervisión para el cumplimiento de
los contratos de auditoría así como la evaluación de
sus resultados;
c. Formuló recomendaciones al Consejo de Administración sobre las bases para la elaboración y difusión de
la información financiera de la Sociedad, así como los
lineamientos generales en materia de control interno;
d. Revisó el estado que guardan los mecanismos de
control interno y de auditoría integral de la Sociedad
y sus subsidiarias, considerando la relevancia de éstas
últimas en la situación general de la primera, para lo
cual revisamos el dictamen de auditoría externa y nos
entrevistamos con los auditores externos independientes así como con diversos miembros de la administración de la Sociedad. Al respecto, no encontramos
deficiencias y/o desviaciones materiales que reportar
en adición a aquellas respecto a las cuales, en su caso,
se tomaron las medidas correspondientes y se informó
al Consejo de Administración y/o al mercado, según
correspondió;
e. Implementó las medidas preventivas y correctivas que
se consideraron apropiadas para evitar y, en su caso,
sancionar incumplimientos a los lineamientos y políticas de operación y registro contable de la Sociedad y
sus subsidiarias;
f. Evaluó la labor realizada por Mancera, S.C., integrante
de Ernst & Young Global, auditores externos independientes de la Sociedad y concluyó que fue satisfactoria. De igual forma, se recibió de dichos auditores la
confirmación relativa a su independencia. En adición
a lo anterior, entrevistamos a los auditores externos
independientes de la Sociedad con la finalidad de verificar que cumplieran con los requisitos de independencia y de rotación de personal;
g. Revisó conjuntamente con los auditores externos
independientes de la Sociedad, los análisis y comentarios elaborados durante la auditoría integrada de
la Sociedad, así como los procedimientos utilizados y
el alcance de los mismos, asegurándonos de que se
efectuaran con la mayor objetividad posible y que la
información financiera fuera útil, oportuna y confiable;
h. Mantuvo comunicación periódica con los auditores
internos y externos de la Sociedad, para conocer sus
comentarios y observaciones, promoviendo activamente la coordinación entre las labores de los auditores externos independientes y la administración de la
Sociedad;
i. Sostuvo reuniones con la administración de la Sociedad para dar seguimiento a las observaciones formuladas con respecto a los mecanismos de control de
riesgos a los que se encuentra sujeta la Sociedad;
j. Evaluó y revisó los resultados que se obtuvieron con
motivo de la realización de las pruebas a los controles
desarrollados para dar cumplimiento a las disposiciones contenidas en la Ley Sarbanes-Oxley (SarbanesOxley Act);
k. Revisó, analizó y tomó nota de los reportes periódicos
sobre los resultados del plan de autoría integrada correspondiente al ejercicio social 2011, rendidos por los
auditores externos independientes de la Sociedad;
l. Ratificó la contratación del banco de inversión Citigroup Global Markets, Inc. (en lo sucesivo, “Citi”), como
experto independiente, con la finalidad de que emitiera su opinión respecto de la equidad y sustento desde
el punto de vista financiero del precio de compra propuesto por la Sociedad a los accionistas de Teléfonos
de México, S.A.B. de C.V. (en lo sucesivo, “TELMEX”), en
la oferta pública de adquisición hasta por el 40.04%
de las acciones representativas del capital social en
circulación de TELMEX llevada a cabo por la Sociedad
durante el cuarto trimestre del ejercicio social 2011
(en lo sucesivo, la “OPA TELMEX”);
m. Analizó, revisó y debatió en torno a la presentación
rendida por Citi respecto a las consideraciones y
metodologías bajo las cuales dicho banco de inversión
determinó, desde un punto de vista financiero, que el
precio de compra ofrecido por la Sociedad a los accionistas de TELMEX con motivo de la OPA TELMEX era
razonable y formuló al Consejo de Administración de
la Sociedad la recomendación correspondiente;
n. Revisó y analizó determinadas transacciones con partes relacionadas, mismas que se describen en las notas
a los Estados Financieros Consolidados Auditados de
la Sociedad y recomendó al Consejo de Administración de la Sociedad la aprobación de aquellas que se
consideraron apropiadas;
o. Atendió y desahogó diversas solicitudes de aprobación de honorarios sobre asesorías fiscales que le
fueron presentadas por la Dirección de Administración
y Finanzas de la Sociedad;
p. Revisó los Estados Financieros Consolidados Auditados de la Sociedad al 31 de diciembre de 2011, el
informe de los auditores externos independientes,
así como las políticas de contabilidad utilizadas en la
elaboración de los estados financieros en comento.
Después de haber escuchado los comentarios de
los auditores externos independientes, quienes son
responsables de expresar su opinión sobre la razonabilidad de los estados financieros y su conformidad
con los IFRS, recomendó al Consejo de Administración de la Sociedad su aprobación con la finalidad de
que éstos sean presentados para su aprobación a la
25
Asamblea General Ordinaria Anual de Accionistas de la
Sociedad que se convoque para tal efecto;
q. Dio seguimiento a las resoluciones adoptadas en las
asambleas generales de accionistas de la Sociedad así
como en las sesiones de su Consejo de Administración;
r. Valoró, revisó y autorizó diversas propuestas de honorarios correspondientes a servicios complementarios
y/o diferentes a los de auditoría sometidas a nuestra
consideración por la firma por Mancera, S.C., integrante de Ernst & Young Global, auditores externos
independientes de la Sociedad y asegurándose que el
monto de dichos servicios no constituyera un impedimento a su independencia. De igual forma, se revisaron los servicios prestados por los expertos independientes contratados por la Sociedad;
s. Revisó y analizó el informe del Consejo de Administración respecto de la situación corporativa de la Sociedad, incluyendo la revisión de la documentación legal
de la Sociedad;
t. No recomendó al Consejo de Administración, ni otorgó en uso de las facultades delegadas, dispensa alguna a consejeros, directivos, relevantes o personas con
poder de mando, en términos del artículo 28, fracción
III, inciso f ) de la LMV;
26
u. Autorizó el pago de compensaciones extraordinarias
a ciertos directivos y funcionarios relevantes de la
Sociedad por lo que respecta al ejercicio social 2011,
considerando como criterios de evaluación, entre
otros, la antigüedad, productividad y su desempeño
ético y profesional; y
v. Revisó las principales premisas e indicadores del presupuesto anual de la Sociedad.
Se rinde el presente informe con la finalidad de cumplir
con los requisitos previstos en la LMV, haciendo notar que
para su elaboración, se escuchó la opinión de los directivos relevantes de la Sociedad.
Atentamente,
Alejandro Soberón Kuri
Presidente del Comité de Auditoría y Prácticas Societarias
Resumen Financiero
Resultados Operativos
Miles de pesos
Ingresos por Servicios
Ingresos por Equipo
Ingresos Totales
Costo de Ventas y Servicios
Gastos Generales, Comerciales, de Administración y Otros
EBITDA*
Margen de EBITDA
PTU
Depreciación y Amortización
Utilidad de Operación
Margen Operativo
(Costo) Producto Integral de Financiamiento, neto
Otros (Gastos) Productos, netos
Utilidad antes de impuestos sobre la Renta
Provisiones para Impuestos sobre la Renta
Utilidad antes de la participación en los
Resultados de Compañías Asociadas
Utilidad (Pérdida) antes de Interés Minoritario
Interés Minoritario
Utilidad (Pérdida) Neta
2011
2010
2009
602,908 551,233 509,579
62,394 56,623 51,675
665,302 607,856 561,254
290,902 253,449 232,672
121,584 106,890 96,048
252,815 247,516 232,535
38.0%
40.7%
41.4%
4,043 4,124 3,819
93,997 91,071 79,904
154,775 152,321 148,812
23.3%25.1%26.5%
(28,155)
(18,873)
(7,570)
1,924 1,671 1,959
128,545 135,119 143,200
40,421 36,214 36,299
88,124 82,854 5,270 88,124 98,905 91,123 7,782 98,905 106,901
92,698
14,203
106,901
*Se considera como Utilidad de Operación más Depreciación y Amortización más PTU
Balance General
201120102009
Efectivo e Inversiones Temporales
59,124 95,938 59,767
Cuentas por Cobrar
124,973 93,164 93,503
Otros Activos Circulantes
56,180 44,610 46,928
Activo Circulante
240,277 233,712 200,198
Planta, Propiedades y Equipo, neto
466,086 411,820 418,733
Inversiones Permanentes y Otras
54,218 50,539 17,558
Activos Diferidos y Otros
185,036 177,445 170,845
Total Activo
945,617 873,516 807,334
Deuda a Corto Plazo
26,643 9,039 44,967
Cuentas por Pagar y Pasivos Acumulados
178,740 145,595 124,578
Otros Pasivos Circulantes
57,375 49,909 45,264
Pasivo Circulante
262,758 204,543 214,809
Deuda a Largo Plazo
353,975 294,060 232,274
Otros Pasivos a Largo Plazo
33,244 38,876 46,452
Total pasivo
649,977 537,479 493,535
Capital Contable
295,640 336,037 313,799
Suma Capital Contable y Pasivo
945,617 873,516 807,334
27
Estados Financieros Consolidados
28
AMÉRICA MÓVIL, S.A.B. DE C.V. y Subsidiarias
Dictamen de los Auditores Independientes
A la Asamblea General de Accionistas de América Móvil, S.A.B. de C.V.
Hemos auditado los estados financieros consolidados adjuntos de América Móvil, S.A.B. de C.V. y subsidiarias, los cuales consisten en los estados
consolidados de posición financiera al 31 de diciembre de 2010 y 2011; y los relativos estados consolidados de resultados integrales, de variaciones
en el capital y de flujos de efectivo por los años terminados el 31 de diciembre de 2009, 2010 y 2011; así como un resumen de las políticas contables
significativas y otras notas a los estados financieros.
Responsabilidad de la Administración sobre los estados financieros
La administración es responsable de la preparación y presentación razonable de estos estados financieros consolidados de conformidad con las
Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad, así como del control interno que la administración considere necesario para permitir la preparación de los estados financieros consolidados libres de errores materiales, ya
sea por fraude o error.
Responsabilidad del auditor
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre dichos estados financieros consolidados basados en nuestra auditoría. Hemos
realizado nuestra auditoría de acuerdo con las Normas Internacionales de Auditoría. Estas normas requieren que cumplamos con requerimientos
de ética profesional y que la auditoría sea planeada y realizada de tal manera que permita obtener una seguridad razonable de que los estados
financieros consolidados están libres de errores materiales.
Una auditoría incluye realizar procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre los montos y revelaciones en los estados financieros consolidados. Los procedimientos seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de errores materiales en los
estados financieros consolidados, causados ya sea por fraude o error. Al realizar las evaluaciones de riesgos, el auditor considera el control interno
relevante para la preparación y presentación razonable de los estados financieros consolidados, con el fin de diseñar procedimientos de auditoría
que sean apropiados en las circunstancias, pero no con el propósito de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la entidad.
Una auditoría también incluye la evaluación de lo apropiado de las políticas contables utilizadas y la razonabilidad de las estimaciones contables
hechas por la administración, así como la evaluación de la presentación general de los estados financieros consolidados.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para proporcionar una base para nuestra opinión de
auditoría.
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros consolidados presentan razonablemente, en todos sus aspectos materiales la posición financiera consolidada de América Móvil, S.A.B. de C.V. y subsidiarias al 31 de diciembre de 2010 y 2011; así como los resultados consolidados de sus operaciones
y flujos de efectivo por los años terminados el 31 de diciembre de 2009, 2010 y 2011, de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad.
Mancera, S.C.
Integrante de Ernst & Young Global
C.P.C. Omero Campos Segura
México D.F. 27 de marzo de 2012
29
AMÉRICA MÓVIL, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
Estados Consolidados de Posición Financiera
(Miles de pesos mexicanos)
Millones de
Al 31 de diciembre de
dólares
2010 20112011
Activos
Activos corrientes:
Efectivo y equivalentes de efectivo (Nota 4)
$
Cuentas por cobrar, neto (Nota 5)
Instrumentos financieros derivados (Nota 11)
Partes relacionadas (Nota 18)
Inventarios, neto (Nota 6)
Otros activos porción corriente, neto (Nota 7)
Suman los activos corrientes
95,938,465
$
59,123,996
US$
93,164,187
124,973,353 5,321,321
7,777,953
3,571,036
3,413,899
26,081,530
34,141,317
9,635,433
10,846,749
233,711,972
240,277,267
4,226
8,933
556
244
2,440
775
17,174
Activos no corrientes:
Propiedades, planta y equipo, neto (Nota 8)
Licencias y derechos de uso, neto (Nota 9)
Marcas, neto (Nota 9)
Crédito mercantil, neto (Nota 9)
Inversión en asociadas (Nota 10)
Impuestos diferidos (Nota 20)
Activo neto proyectado (Nota 12)
Otros activos porción no corriente, neto (Nota 7)
Suman los activos
$
411,820,387
44,520,858
4,531,877
70,918,967
50,539,455
29,589,842
16,290,367
11,591,878
873,515,603
$
466,086,773
38,530,899
3,006,854
73,038,433
54,218,023
33,074,458
22,327,733
15,056,421
945,616,861
US$
33,315
2,754
215
5,221
3,875
2,364
1,596
1,076
67,590
Pasivos y capital
Pasivos corrientes:
Deuda a corto plazo y porción corriente de la deuda a largo plazo (Nota 16)
$
Cuentas por pagar y pasivos acumulados (Nota 13)
Impuestos y contribuciones por pagar
Instrumentos financieros derivados (Nota 11)
Partes relacionadas (Nota 18)
Ingresos diferidos (Nota 15)
Suman los pasivos corrientes
9,039,204
$
145,594,927
22,479,495
453,932
1,911,295
25,064,230
204,543,083
26,643,315
US$
178,740,455
28,622,319
873,398
1,630,265
26,248,679
262,758,431
1,904
12,776
2,046
62
117
1,876
18,781
Deuda a largo plazo (Nota 16)
Impuestos diferidos (Nota 20)
Ingresos diferidos(Nota 15)
Beneficios a empleados (Nota 12)
Suman los pasivos
294,060,952
353,975,487
21,999,235
16,751,716
3,990,184
3,175,796
12,884,979
13,315,736
537,478,433
649,977,166
25,301
1,197
227
952
46,458
96,433,461
96,419,636
6,892
105,009,640
91,123,052
196,132,692
15,085,830
307,651,983
28,385,187
336,037,170
873,515,603
$
81,198,952
82,853,529
164,052,481
25,168,067
285,640,184
9,999,511
295,639,695
945,616,861US$
5,804
5,922
11,726
1,799
20,417
715
21,132
67,590
Capital (Nota 19):
Capital social
Utilidades acumuladas:
De años anteriores
Utilidad del período
Total de utilidades acumuladas
Otras partidas de utilidad integral
Capital atribuible a los propietarios de la controladora
Participación no controladora Suma el capital total
Suman los pasivos y capital
$
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.
30
AMÉRICA MÓVIL, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
Estados Consolidados de Resultados Integrales
(Miles de pesos mexicanos, excepto utilidad por acción y promedio ponderado de acciones en circulación)
Por los años terminados el 31 de diciembre de
Millones de
dólares 2011
excepto utilidad
2009
2010
2011
por acción
Ingresos de operación:
Servicios de voz móvil
$
Servicios de voz fija
Servicios de datos móviles
Servicios de datos fijos
Televisión de paga
Otros servicios y descuentos
Costos y gastos de operación:
Costo de ventas y servicios
Gastos generales, comerciales y de administración
Otros gastos
Depreciación y amortización (Notas 8 y 9)
(incluye $55,933,013 ,$63,749,928 y $65,797,929
correspondientes a los años terminados el 31 de
diciembre de 2009, 2010 Y 2011, respectivamente,
no incluidos en el costo de ventas y servicios)
Utilidad de operación
281,952,808
US$
139,219,344
102,190,374
72,007,127
16,958,846
52,973,005
665,301,504
20,153
9,951
7,304
5,147
1,212
3,786
47,553
232,672,021
253,449,142
290,902,040
96,466,604
107,406,947
122,450,633
3,400,145 3,606,853 3,176,328
20,793
8,752
227
91,071,327
93,997,035
455,534,269 510,526,036
152,321,409
154,775,468
6,718
36,490
11,063
6,853,900
( 20,791,606)(
( 22,394,716)(
490
1,486)
1,600)
8,177,785
585
250,575,632
$
146,975,577
55,253,021
60,681,643
5,958,225
41,810,500
561,254,598
79,904,304
412,443,074
148,811,524
268,030,881
$
140,178,225
76,954,735
66,015,070
9,484,920
47,191,847
607,855,678
Intereses devengados a favor
Intereses devengados a cargo (
Utilidad (pérdida) cambiaria, neta Valuación de derivados y otros conceptos
financieros, netos (
Participación en los resultados de
compañía asociadas
Utilidad antes de impuestos a la utilidad Impuestos a la utilidad (Nota 20)
Utilidad neta del período
$
3,666,804
14,595,493) (
13,419,862
4,801,539
17,280,735)
5,581,574
10,061,863) (
11,975,955)
1,959,378
143,200,212
36,299,167
106,901,045
$
1,671,210 1,923,997
135,119,042
128,544,828
36,213,619
40,420,662
98,905,423
$
88,124,166
US$
138
9,190
2,889
6,301
Utilidad neta del período atribuible a:
Propietarios de la controladora
$
Participación no controladora
$
92,697,553
$
14,203,492
106,901,045
$
91,123,052
$
7,782,371
98,905,423 $
5,922
379
6,301
82,853,529
US$
5,270,637
88,124,166
US$
Otras partidas de utilidad integral:
Efecto de conversión de entidades extranjeras
$
Efecto por valor razonable de derivados,
neto de impuestos diferidos (
Total otras partidas de utilidad integral del período
Utilidad integral del período
$
1,366,643) (
31,775,984 (
138,677,029
$
675,686) (
317,598)(
7,831,394)
10,144,009
91,074,029
$
98,268,175
US$
Utilidad integral del período atribuible a:
Propietarios de la controladora
115,031,755
82,792,909
$
Participación no controladora
$
Utilidad por acción atribuible a la
parte controladora
$
33,142,627
$ (
$
23,645,274
138,677,029
$
1.19
$
7,155,708)
$
$
8,281,120
91,074,029 $
1.15
$
10,461,607
92,935,766
US$
US$
5,332,409
98,268,175
US$
1.05
US$
748
23)
725
7,026
6,644
382
7,026
0.08
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.
31
AMÉRICA MÓVIL, S.A.B. DE C.V. AND SUBSIDIARIES
Estados Consolidados de Variaciones en el Capital
Al 31 de diciembre de 2009, 2010 y 2011 (Miles de pesos mexicanos)
Capital
Reserva
social
legal
Saldos al 1 de enero de 2009
$
30,125,141
$
358,440
Utilidad neta
Efecto por valor razonable de derivados, neto de impuestos
Efecto de conversión de entidades Extranjeras
Utilidad integral del periodo
Dividendos
Recompra de acciones (
9,592)
Impuestos AMX
Adquisición de participación controladora Exceso del precio de compra sobre el valor contable de entidades adquiridas bajo control común
Saldos al 31 de diciembre de 2009
$
30,115,549
$
358,440
Utilidad neta
Efecto por valor razonable de derivados, neto de impuestos
Efecto de conversión de entidades Extranjeras
Utilidad integral del periodo
Dividendos
Recompra de acciones(
4,576)
Aportación de participación no controlada
Participación no controlada generada en combinación de negocios
Adquisición de participación no controlada mediante ofertas públicas
66,322,488 (
54,886,581)
Saldos al 31 de diciembre de 2010
$ 96,433,461
$
358,440
Utilidad neta
Efecto por valor razonable de derivados, neto de impuestos
Efecto de conversión de entidades extranjeras Utilidad integral del periodo
Dividendos
Recompra de acciones ( 13,825)
Adquisición de participación no controlada mediante ofertas públicas Otras adquisiciones de participación no controlada
Saldos al 31 de diciembre de 2011
$ 96,419,636
$
358,440
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.
32
Efecto de
instrumentos
Total
Total
financieros
atribuible a los
Utilidades
utilidades
derivados de
Efecto de
propietarios de
acumuladas
acumuladas
cobertura
conversión la controladora
Participación
no
controladora
Total del
capital
$
150,505,445
$ 150,863,885
$
1,077,400
$ 182,066,426
$
58,719,538
$ 240,785,964
92,697,55392,697,553 92,697,553 14,203,492106,901,045
(
641,878) (
641,878) (
724,765) (
1,366,643)
$22,976,080 22,976,080 10,166,547 33,142,627
92,697,55392,697,553( 641,878)22,976,080115,031,755 23,645,274138,677,029
(
25,979,049)( 25,979,049) ( 25,979,049)( 7,618,699)( 33,597,748)
(
27,244,798)( 27,244,798)
4,371 ( 27,250,019)( 4,280,548)( 31,530,567)
882,992 882,992 882,992 882,992
(
625,032) (
625,032) (
625,032) (
526,821) (
1,151,853)
(
262,305) (
262,305) (
262,305) (
5,352) (
267,657)
$
189,974,806
$ 190,333,246
$
435,522
$
22,980,451
$ 243,864,768
$
69,933,392
$
313,798,160
91,123,052 91,123,052 91,123,052 7,782,371 98,905,423
(
401,357) (
401,357) (
274,329) (
675,686)
(
7,928,786) (
7,928,786)
773,078 (
7,155,708)
91,123,052 91,123,052( 401,357)( 7,928,786) 82,792,909 8,281,120 91,074,029
(
12,948,813)( 12,948,813) ( 12,948,813)( 4,016,583)( 16,965,396)
(
17,488,212)( 17,488,212)( 17,492,788)( 17,492,788)
10,009
10,009
280,548
280,548
( 54,886,581)
11,435,907 (
46,103,299) (
34,667,392)
$
195,774,252
$ 196,132,692
$
34,165
$ 15,051,665
$ 307,651,983
$
28,385,187
$ 336,037,170
82,853,52982,853,52982,853,529 5,270,63788,124,166
( 276,748) ( 276,748)(
40,850)( 317,598)
10,358,98510,358,985 102,62210,461,607
82,853,52982,853,529( 276,748)10,358,98592,935,766 5,332,40998,268,175
(
13,987,602)(13,987,602) ( 13,987,602)( 3,403,114)( 17,390,716)
( 52,437,966)(52,437,966)(52,451,791)(52,451,791)
(
47,693,452)(47,693,452) ( 47,693,452)( 19,770,918)( 67,464,370)
(
814,720)( 814,720) ( 814,720)( 544,053)( 1,358,773)
163,694,041 164,052,481
$ (
242,583) $ 25,410,650 285,640,184
9,999,511 295,639,695
33
AMÉRICA MÓVIL, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
Estados Consolidados de Flujos de Efectivo
(Miles de pesos mexicanos)
Por los años terminados el 31 de diciembre de
2009
2010
2011
Actividades de operación
Utilidad antes de impuestos
$
Partidas en resultados que no requirieron de efectivo:
Depreciación
Amortización de intangibles
en los resultados de la compañía asociada (
(Utilidad) pérdida en venta de activo fijo (
Costo neto del periodo de obligaciones laborales
(Ganancia) pérdida cambiaria, neta (
Intereses devengados a cargo
Valuación de derivados y otros (
Ajustes al capital de trabajo:
Cuentas por cobrar (
Pagos anticipados
Partes relacionadas
Inventarios
Otros activos (
Obligaciones laborales (
Cuentas por pagar y pasivos acumulados
Participación en las utilidades pagada (
Instrumentos financieros y otros conceptos
Ingresos diferidos
Impuestos a la utilidad pagados (
Flujo de efectivo generado por actividades de operación
Actividades de inversión
Adquisición de propiedades, planta y equipo (
Adquisición de licencias (
Ingresos por venta de activo fijo
Adquisición de inversiones permanentes (
Flujo neto de efectivo utilizado en actividades de inversión (
143,200,212
135,119,042
$
128,544,828
US$
9,190
71,950,246
7,954,058
1,959,378) (
403,030)
5,763,956
4,828,496) (
14,595,493
1,838,672)
80,294,690 82,642,200
10,776,637
11,354,835
1,671,210) ( 1,923,997)(
806,391
32,463
6,160,141
6,272,520
3,727,490)
30,971,438
17,280,735
20,791,606
1,037,728 ( 10,692,199)(
5,907
812
138)
2
448
2,213
1,486
764)
7,610,356)
1,148,230 (
707,600 (
9,926,393 (
124,899) (
6,509,295) (
9,764,568
1,132,677) (
5,726,316
1,344,792
31,203,046) (
216,472,015
302,354 ( 11,287,204)(
1,239,958) ( 1,307,557)(
525,056) (
530,500)(
2,868,024) ( 6,721,377)(
4,408,473) ( 3,064,825)(
1,797,077) ( 13,030,247)(
10,192,387
20,966,860
3,446,374) ( 3,346,952)(
2,508,129
6,130,808
1,373,800
994,315
45,410,398) ( 63,556,256)(
200,757,974
193,240,759
806)
94)
37)
480)
219)
931)
1,498
239)
438
71
4,542)
13,815
( 120,193,188)(
(
993,692)(
38,312
( 2,271,059)(
( 123,419,627)(
8,593)
73)
3
164)
8,827)
77,447,018) (
2,384,001) (
556,704
339,701) (
79,614,016) (
77,866,409)
4,075,229)
884,241
31,463,621)
112,521,018)
Actividades de financiamiento
Préstamos obtenidos
79,685,696 180,852,643 87,230,827
Pagos de préstamos (
112,614,308) (
148,899,354) ( 41,222,218)(
Intereses pagados(
15,927,620)( 14,719,299) ( 18,067,293)(
Recompra de acciones (
31,482,657) (
18,150,990) ( 53,726,784)(
Pago de dividendos (
33,081,026) (
17,193,902) ( 17,042,980)(
Instrumentos financieros derivados
826,850
3,158,678
Adquisición de participación no controlada (
1,151,853) (
34,667,391) ( 67,464,370)(
Flujo neto de efectivo utilizado en actividades
de financiamiento(
114,571,768)( 51,951,443) ( 107,134,140)(
Incremento (decremento) neto en efectivo
y depósitos a corto plazo
22,286,231
36,285,513 ( 37,313,008)(
2,666)
Ajuste al flujo de efectivo por variaciones
en el tipo de cambio
Efectivo y equivalentes de efectivo al inicio del período
Efectivo y equivalentes de efectivo al final del período
$
35
6,857
4,226
Actividades de inversión
Propiedades, planta y equipo,
$
Actividades de financiamiento
Capital Social
1,194,606 (
36,285,696
59,766,533
$
113,581)
59,766,533
95,938,465
$
498,539
95,938,465
59,123,996
US$
Por los años terminados el 31 de diciembre de
2009 20102011
39,442,073
$
–
–
$
Las notas adjuntas son parte integrante de estos estados financieros.
34
$
Millones de
dólares 2011
7,708,000
$ 36,319,549
–
–
66,322,488
–
6,237
2,946)
1,291)
3,840)
1,218)
226
4,822)
7,654)
AMÉRICA MÓVIL, S.A.B. DE C.V. Y SUBSIDIARIAS
Notas de los Estados Financieros Consolidados
Al 31 de diciembre de 2009, 2010 y 2011
(Miles de pesos mexicanos, y miles de dólares, excepto donde se indique otra denominación)
1. Información corporativa y eventos relevantes
I.- Información corporativa
América Móvil, S.A.B. de C.V. y subsidiarias (en lo sucesivo, la “Compañía” o “América Móvil” o AMX) fue constituida bajo las leyes de la Cd de México
el 25 de septiembre de 2000, la Compañía presta servicios de Telecomunicaciones en 18 países en América Latina, Estados Unidos y el Caribe. Los
servicios de telecomunicación incluyen servicios de voz móvil y fija, servicios de datos, acceso a internet y televisión de paga (TV de Paga), así como
otros servicios conexos.
- Dentro de los servicios de voz que proporciona la Compañía tanto de la operación móvil como de la operación fija, se encuentran los servicios de
tiempo aire, el servicio local, la larga distancia tanto nacional como internacional y la interconexión de redes, principalmente.
- Los servicios de datos, incluyen servicios de valor agregado, a redes corporativas y servicios de datos e Internet.
La TV de paga, representa los servicios básicos, programas adicionales, pago por evento y servicios de publicidad.
- Los servicios conexos están representados por venta de equipos, computadoras e ingresos por publicidad en directorios telefónicos, servicios
editoriales y servicios de call center, principalmente.
Para proporcionar los servicios anteriormente descritos, América Móvil tiene autorizaciones, licencias, permisos y concesiones (en conjunto
indistintamente “licencias”) para construir, instalar, operar y explotar redes públicas y/o privadas de telecomunicaciones y prestar diversos servicios
de telecomunicaciones (destacando la telefonía móvil y fija), así como para operar bandas de frecuencia del espectro radioeléctrico para los servicios
de telefonía inalámbrica fija y para operar bandas de frecuencias del espectro radioeléctrico para enlaces de microondas punto a punto y punto
multipunto; dichas licencias las tienen en los 18 países en los que tiene presencia, las cuales tienen vencimientos variables hasta el 2046. En los
próximos dos ejercicios no existen obligaciones contingentes por vencimientos y/o caducidades de licencias.
Algunas licencias requieren el pago a los gobiernos respectivos de una participación con base en los ingresos por servicios concesionados ya sea
mediante porcentajes fijos, o bien, sobre determinada infraestructura en operación.
La Compañía se encuentra ubicada en la ciudad de México, en la calle Lago Zurich # 245, Colonia Ampliación Granada, Delegación Miguel Hidalgo,
código postal 11529.
Los estados financieros adjuntos fueron aprobados para su emisión y publicación por el Consejo de Administración el 27 de marzo de 2012. Los
estados financieros deben de ser aprobados también por la junta de accionistas, quien tiene la facultad de modificar dichos estados financieros.
II.- Eventos relevantes
a) Ofertas públicas y adquisiciones minoritarias de partes relacionadas
i) El 13 de enero de 2010, la compañía anunció una oferta de canje de acciones a los accionistas de Carso Global Telecomm, S.A.B. de C.V. (CGT en lo
sucesivo, quien a su vez era la propietaria del 60.7% de las acciones en circulación de Telmex Internacional, S.A.B de C.V., (Telint en lo sucesivo), y del
59.4% de las acciones en circulación de Teléfonos de México, S.A.B. de C.V., TMX en lo sucesivo). AMX anunció también su intención de ofertar para el
intercambio o compra de todas las acciones de Telint que no eran propiedad de CGT, las cuales representaban el 39.3% de las acciones en circulación
a la fecha de las ofertas.
El 16 de junio de 2010 AMX, concluyó la oferta pública de adquisición y suscripción reciproca de acciones, dando como resultado la suscripción de
8,438,193,727 de acciones de la serie ¨L¨ de AMX los cuales fueron entregados a los accionistas de CGT y minoristas de Telint (1,349,272,708 acciones
por Telint y 7,088,921,019 por CGT). La razón de intercambio quedo establecida en 0.373 acciones de AMX, por cada acción de Telint, y 2.047 acciones
de AMX, por cada acción de CGT.
Adicionalmente la Compañía desembolso $ 26,783,689 (US$ 2,120,640 al tipo de cambio de la fecha de la oferta), para aquellos minoristas que no
aceptaron el intercambio de acciones. Como resultado de dichas ofertas, la compañía posee directa e indirectamente el 92.7 % de las acciones en
circulación de Telint y el 59.4% de las acciones en circulación de TMX.
35
De Julio a Diciembre de 2010, La Compañía incremento su participación directa en Telint y TMX en 96.8% y 59.5%, respectivamente, a través de ofertas
adicionales.
La diferencia en el valor en libros y el precio de suscripción por las adquisiciones de acciones bajo control común fueron contabilizadas como una
partida de capital dentro del renglón de utilidades acumuladas.
Antes de la oferta el 88.57% del capital social de CGT era propiedad del Sr Carlos Slim y familia (Familia Silm) y consecuentemente la adquisición de
la participación no controladora de las ofertas públicas fue contabilizada dentro del capital social, al valor de suscripción de la oferta.
La adquisición del interés minoritario derivado de las ofertas públicas fue registrada como una transacción de capital, determinando el valor justo
con base en el valor de mercado de las acciones a la fecha de la adquisición.
ii) En el mes de Marzo de 2011, la Compañía inició una oferta pública adicional para la adquisición de acciones de Telint, hasta por 571,391,243
acciones de la series A y L, correspondientes al 3.18% del capital social en circulación de Telint, que no eran propiedad directa o indirecta de América
Móvil.
El precio de compra por cada acción fue de $11.66 y el monto total de la oferta fue por $591,536, la cual concluyo el 11 de abril de 2011.
iii) El 11 de octubre de 2011, América Móvil inició una oferta pública para adquirir hasta el total de las acciones de TMX, de las que no era propietaria
a esa fecha en forma directa o indirecta. El 11 de noviembre de 2011, América Móvil concluyó la oferta pública de adquisición de acciones, y como
resultado de dicha oferta incrementó a 92.99% su tenencia directa e indirecta de las acciones en circulación de TMX. El precio por acción fue de $
10.50 y de $ 210 por ADR y el monto total de la oferta fue por $ 62,522,022.
Al 31 de diciembre de 2011 la Compañía continua comprando participaciones minoritarias mediante ofertas públicas incrementó su participación
directa e indirecta de las acciones de Telint y TMX a 97.46% y 93.27%, respectivamente, por un monto aproximado de $810,655 y $565,291,
respectivamente.
La contabilización de las ofertas descritas en los párrafos ii y iii anteriores, fue reconocida como una adquisición de minoristas.
Al 27 de Marzo de 2012 la Compañía tenía directa e indirectamente el 97.48% y 97.18% de las acciones en circulación de Telint y de TELMEX,
respectivamente.
iv) Por acuerdo de los Accionistas de Telint y TMX, se aprobó proceder a deslistar y/o cancelar el registro o la inscripción de sus acciones (Americian
Depositary Shares en inglés) de la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE por sus siglas en inglés) y del NASDAQ Capital Market, las acciones de Series
L del Mercado de Valores Latinoamericanos en Euros en Madrid, España (Latibex) y de otros mercados extranjeros, así como terminar sus programas
de American Depositary Receipts (ADRs).
2. Bases de preparación de los estados financieros consolidados y Políticas y Prácticas contables
a) Bases de preparación
Los estados financieros adjuntos han sido preparados de conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por
el Consejo Internacional de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés), vigentes al 31 de diciembre de 2011.
La preparación de los presentes estados financieros conforme a las NIIF requiere el uso de estimaciones y supuestos críticos que afectan los montos
reportados de ciertos activos y pasivos, así como también ciertos ingresos y gastos. También requiere a la administración que ejerza su juicio en el
proceso de aplicación de las políticas contables de la Compañía.
Se ha utilizado el peso mexicano como la moneda funcional y de reporte.
36
b) Consolidación y bases de conversión de estados financieros de subsidiarias extranjeras
i) Consolidación y método de participación
Los estados financieros consolidados incluyen las cuentas de América Móvil y las de sus subsidiarias sobre las que ejerce control. Los estados
financieros de las subsidiarias fueron preparados para el mismo periodo en el que reporta la tenedora, aplicando políticas contables consistentes.
Todas las compañías operan en el ramo de telecomunicaciones o prestan sus servicios a empresas relacionadas con esta actividad.
Los saldos y operaciones intercompañías han sido eliminados en los estados financieros consolidados. El interés minoritario proviene de las
subsidiarias en las que no se posee el 100% de su tenencia accionaria.
Las inversiones en compañías asociadas en las cuales se ejerce influencia significativa se valúan a través del método de participación, mediante el
cual se reconoce la participación de América Móvil en sus resultados y en el capital.
Los resultados de operación de las subsidiarias y asociadas fueron incorporados en los estados financieros de la Compañía a partir del mes siguiente
de su adquisición.
Las participaciones no controladoras representaron la parte de las utilidades o pérdidas y activos netos que no pertenecen a la Compañía y fueron
presentados por separado en los estados consolidados de resultados integrales y dentro del capital en el estado consolidado de situación financiera,
en forma separada del capital contable de la controladora.
Las adquisiciones de participaciones no controladoras se reconocieron como transacciones entre entidades bajo control común, por medio de las
cuales se reconoció la diferencia entre la contraprestación y el valor en libros de la acción a la fecha de su adquisición en el capital de la Compañía.
La inversión en las principales subsidiarias y afiliadas al 31 de diciembre de 2010 y 2011 es como sigue:
Nombre de la compañía
Subsidiarias:
AMX Tenedora, S.A. de C.V.
AMOV Canadá, S.A.
Compañía Dominicana de Teléfonos, C. por A. (Codetel)
Sercotel, S.A. de C.V.
Radiomóvil Dipsa, S.A. de C.V. y subsidiarias (Telcel)
Telecomunicaciones de Puerto Rico, Inc. Puerto Rico Telephone Company, Inc. (2)
PRT Larga Distancia, Inc. (2)
Servicios de Comunicaciones de Honduras, S.A. de C.V. (Sercom Honduras)
Amov Telecom, S.A. de C.V. (3)
AMX USA Holding, S.A. de C.V.
TracFone Wireless, Inc. (TracFone)
AM Telecom Américas, S.A de C.V.
Claro Telecom Participacoes, S.A.
Americel, S.A. Claro S.A. (antes BCP, S.A.)
América Central Tel, S.A. de C.V. (ACT)
Telecomunicaciones de Guatemala, S.A. (Telgua)
Empresa Nicaragüense de Telecomunicaciones, S.A. (Enitel)
Estesa Holding Corp. Cablenet, S.A. Estaciones Terrenas de Satélite, S.A. (Estesa)
AMX El Salvador, S.A de C.V.
Compañía de Telecomunicaciones de El Salvador, S.A. de C.V. (CTE)
Cablenet, S.A. (Cablenet)
Telecomoda, S.A. de C.V. (Telecomoda)
Telecom Publicar Directorios, S.A. de C.V. (Publicom)
País
Participación al
31 de diciembre de
2010
2011
México
100.0%
100.0%
México
100.0%
100.0%
República Dominicana
100.0%
100.0%
México
100.0%
100.0%
México
100.0%
100.0%
Puerto Rico
100.0%
100.0%
Puerto Rico
100.0%
100.0%
Puerto Rico
100.0%
Honduras
100.0%
100%
Honduras–
100.0%
México
100.0%
100.0%
Estados Unidos
98.2%
98.2%
México
100.0%
100.0%
Brasil
100.0%
100.0%
Brasil
99.4%
99.4%
Brasil
99.9%
99.9%
México
100.0%
100.0%
Guatemala
99.3%
99.3%
Nicaragua
99.5%
99.5%
Panamá
100.0%
100.0%
Nicaragua
100.0%
100.0%
Nicaragua
100.0%
100.0%
México
100.0%
100.0%
El Salvador
95.8%
95.8%
Guatemala
95.8%
95.8%
El Salvador
95.8%
95.8%
El Salvador
48.9%
48.9%
37
Nombre de la compañía
CTE Telecom Personal, S.A. de C.V. (Personal)
Comunicación Celular, S.A. (Comcel) Megacanales, S.A.
The Now Operation, S.A.
Telmex Colombia, S.A.
Consorcio Ecuatoriano de Telecomunicaciones, S.A. (Conecel)
AMX Argentina Holdings, S.A. AMX Argentina, S.A. AMX Wellington Gardens, S.A. de C.V. Widcombe, S.A. de C.V. AMX Paraguay, S.A. AM Wireless Uruguay, S.A.
Claro Chile, S.A.
América Móvil Perú, S.A.C Telmex Perú, S.A. (3)
AMX Santa Lucía, Inc. (3)
Oceanic Digital Jamaica, Ltd. (3) Claro Panamá, S.A. Carso Global Telecom, S.A.B. de C.V.
Empresas y Controles en Comunicaciones, S.A. de C.V.
Teléfonos de México, S.A.B. de C.V.(4)
Telmex Internacional, S.A.B. de C.V.
Controladora de Servicios de Telecomunicaciones, S.A. de C.V.
Telmex Argentina, S.A.
Ertach, S.A.
Telstar, S.A.
Ecuador Telecom, S.A.
Empresa Brasileira de Telecomunicacoes, S.A. – Embratel
Páginas Telmex Colombia, S.A.
Claro 155, S.A.
Claro 110, S.A.
Sección Amarilla USA, LLC.
Publicidad y Contenido Editorial, S.A. de C.V. Editorial Contenido, S.A. de C.V.
Plaza VIP COM, S.A.P.I. de C.V. (1)
Grupo Telvista, S.A. de C.V. Asociadas:
Hildebrando, S.A. de C.V. Net Servicios de Comunicacao, S.A.
38
País
Participación al
31 de diciembre de
2010
2011
El Salvador
95.8%
95.8%
Colombia
99.4%
99.4%
Colombia
99.4%
99.4%
Colombia
99.4%
99.4%
Colombia
99.1%
99.3%
Ecuador
100.0%
100.0%
Argentina
100.0%
100.0%
Argentina
100.0%
100.0%
México
100.0%
100.0%
México
100.0%
100.0%
Paraguay
100.0%
100.0%
Uruguay
100.0%
100.0%
Chile
100.0%
100.0%
Perú
100.0%
100.0%
Perú99.6%
99.6%
Santa Lucía
99.6%
Jamaica99.6%
Panamá
99.7%
99.7%
México
99.9%
99.9%
México
99.9%
99.9%
México59.5%
93.3%
México
96.8%
97.5%
México
96.8%
97.5%
Argentina
95.6%
97.3%
Argentina
95.6%
97.3%
Uruguay
95.4%
97.3%
Ecuador
96.8%
97.5%
Brasil
94.2%
95.1%
Colombia
96.8%
97.5%
Chile
96.8%
97.5%
Chile
96.8%
99.9%
Estados Unidos
96.8%
97.5%
México
96.8%
97.5%
México
96.8%
97.5%
México –
78.0%
México
71.5%
86.9%
México
Brasil
26.9%
84.8%
34.3%
87.5%
(1)
El 22 de junio de 2011, Contenido Cultural y Educativo adquiere el 51% de participación en el capital social de Plaza VIP COM, S.A.P.I. de C.V.,
mediante suscripción de contrato de compraventa de acciones;
(2)
El 1 de agosto de 2011, PRT Larga Distancia, Inc. se fusionó en Puerto Rico Telephone Company, Inc.
(3)
En noviembre de 2011, Telmex Perú, S.A. vendió el 99.6% de su participación en Ocean Digital Jamaica a Sercom Honduras, quien a su vez
intercambió dicha participación más una cantidad en efectivo, por la adquisición del 100% de las acciones de Digicel de Honduras, S.A., cuya
denominación social cambió a Amov Telecom, S.A. de C.V.; y,
(4)
El incremento en la participación accionaria se da como resultado de la oferta pública de adquisición de las acciones representativas del capital
social de Teléfonos de México, S.A.B. de C.V., realizada por América Móvil, S.A.B. de C.V. durante el cuarto trimestre de 2011.
ii) Bases de conversión de estados financieros de subsidiarias y asociadas extranjeras
Los estados financieros de las subsidiarias y asociadas ubicadas en el extranjero los cuales, representan en forma conjunta el 57% en 2009 y
59%,aproximadamente de los ingresos de operación en 2010 y 2011 y aproximadamente el 70% y 76% de los activos totales al 31 de diciembre de
2010 y 2011, respectivamente, se consolidan o se reconoce el método de participación, según corresponda, después de que sus estados financieros
se convierten a las NIIF en la moneda local correspondiente, y de su conversión a la moneda de informe, de acuerdo a lo siguiente:
Los estados financieros reportados por las operaciones en el extranjero, se convierten a las normas internacionales de información financiera en la
moneda local, y posteriormente se convierte a la moneda de informe. Dado que ninguna de nuestras subsidiarias y asociadas opera en un entorno
hiperinflacionario; y de que las monedas locales son sus monedas funcionales, la conversión de sus estados financieros, ya presentados bajo las NIIF,
y denominados en las diferentes monedas locales, se efectuó de la siguiente manera:
• todos los activos y pasivos monetarios al tipo de cambio vigente al cierre del ejercicio;
• todos los activos y pasivos no monetarios al tipo de cambio vigente al cierre del ejercicio;
• las cuentas del capital al tipo de cambio vigente en la fecha en que se efectuaron las aportaciones de capital y se generaron las utilidades;
• los ingresos, costos y gastos al tipo de cambio promedio del periodo de que se trate;
• la diferencia resultante del proceso de conversión se reconoce en el rubro “Efecto de conversión de entidades extranjeras” reflejado en el capital
contable en el rubro de “Otras partidas de utilidad integral acumuladas”; y
• los estados de flujo de efectivo se convirtieron utilizando el tipo de cambio promedio ponderado del periodo de que se trate, y la diferencia
resultante se presenta en el estado de flujos en el rubro denominado “Ajuste al flujo de efectivo por variaciones en el tipo de cambio”.
La diferencia resultante del proceso de conversión se reconoce en el “Efecto de conversión de entidades extranjeras” incluido en el capital en el rubro
de “Otras partidas de utilidad integral acumuladas”. Al 31 de diciembre de 2010 y 2011, la utilidad acumulada por el efecto de conversión fue de $
15,051,665 y $ 25,410,650, respectivamente.
c) Reconocimiento de ingresos
Los ingresos son reconocidos cuando se presta el servicio, considerando que los mismos pueden ser medidos con fiabilidad, es probable que la
entidad reciba los beneficios económicos asociados con la transacción, el grado de realización de la transacción puede ser medido con fiabilidad y
existe una alta certeza de su realización.
Servicios de voz
• La renta mensual en los planes de post pago, se factura con base en tarifas, planes y paquetes y corresponden a servicios devengados. Los
ingresos facturados por los cuales aún no se ha prestado el servicio correspondiente se reconocen como ingresos diferidos.
• Los ingresos por servicio local están representados por cargos de instalación de líneas, renta mensual del servicio y los cargos mensuales por
el servicio medido con base en el número de minutos. Estos ingresos dependen del número de líneas en servicio, el número de nuevas líneas
instaladas y el volumen de minutos.
• Los ingresos por concepto de servicios de interconexión, que representan todas las llamadas de otros operadores que terminan en la red celular y
fija de la Compañía (servicios de interconexión entrante), se reconocen al momento en que el servicio es prestado. Dichos servicios son facturados
con base en las tarifas previamente convenidas con los demás operadores.
• Los ingresos por larga distancia se originan por el tiempo aire o los minutos utilizados en realizar llamadas en una región o área de cobertura
diferente a la que el cliente se encuentra activado. Estos se reconocen al momento en que el servicio es prestado.
• Los ingresos por roaming representan el tiempo aire que se cobra a los clientes cuando realizan o reciben llamadas estando de visitantes en un
área de servicio local, país o región diferente al área de servicio local donde se encuentran activados. Este concepto se reconoce como ingreso
en el momento en que el servicio es prestado de acuerdo a las tarifas establecidas y pactadas por nuestras subsidiarias con otros operadores
celulares tanto nacionales como internacionales.
Datos
• Los servicios de valor agregado y otros servicios, incluyen además de otros servicios de voz, servicios de datos (tales como mensajes escritos,
mensajes de dos vías, detalle de llamadas, tonos, servicios de emergencia, entre otros) y se reconocen como ingresos al momento en que los
servicios se prestan o al momento de realizar la descarga de servicios.
• Los servicios de Internet y la venta de enlaces punto a punto y punto multipunto se reconocen a partir de su fecha de instalación que es similar
a la fecha en la cual empieza a cursar tráfico.
• Los ingresos por redes corporativas se obtienen principalmente de líneas privadas y de proporcionar servicios de redes privadas virtuales y se
reconocen al momento en que se cursa el tráfico.
39
Televisión de paga
Los ingresos por televisión de paga incluyen pagos por concepto de paquetes, pagos por evento y publicidad, los cuales se reconocen cuando se
prestan los servicios. Se reconoce como ingreso el servicio por renta de programación que incluye un paquete de canales, así como por los pagos
por evento.
Otros servicios conexos
• Los ingresos de publicidad a través de la publicación del directorio telefónico se reconocen proporcionalmente durante el período de vigencia
del directorio.
• La venta de equipos celulares y computadoras, los cuales en su mayoría se realizan a distribuidores autorizados y al público en general, son
registrados como ingresos cuando los productos son entregados y aceptados, y los distribuidores y el público en general no tienen derecho de
devolver los productos y la recuperación de los importes es altamente probable.
Comisiones a distribuidores
Las comisiones a distribuidores por planes de post-pago ya sea por activación, permanencia o volumen son disminuidos de los ingresos.
Las comisiones por permanencia y volúmenes de activación se reconocen mensualmente en resultados con base en información estadística, sobre
la retención de clientes, volúmenes de venta y número de nuevos clientes contratados a través de cada distribuidor. Las comisiones por permanencia
se pagan cuando los clientes continúan activados por un nuevo periodo y las de volumen al momento en que el distribuidor alcanza determinados
rangos de clientes activados.
Programas de puntos
Los programas de puntos son reconocidos como disminución de los ingresos, ya que representan una disminución efectiva al precio de los servicios
o equipos celulares.
d) Costo de los equipos celulares y computadoras
El costo de los equipos celulares y computadoras es reconocido en resultados al momento en que se reconocen los ingresos correspondientes. Los
costos relacionados con la venta de dichos equipos se reconocen como costo de ventas.
e) Costo de servicio
Estos costos están representados por el costo de terminación de llamadas en las redes de otros operadores, los costos de enlaces entre la red fija
y la red celular, los pagos por concepto de larga distancia y las rentas por uso de infraestructura (enlaces, puertos y servicio medido), así como el
intercambio de mensajes entre operadores se reconocen como costo en el momento en que el servicio es recibido por parte de los operadores fijos
o celulares. Además incluyen los costos de última milla y costos de instalación de líneas y se reconocen en resultados en el momento en que se
reciben estos servicios.
f) Efectivo y equivalentes de efectivo
El efectivo y equivalentes de efectivo a corto plazo en bancos está representado principalmente por depósitos bancarios e inversiones en
instrumentos de alta liquidez, con vencimientos menores a 90 días y se presentan a su costo de adquisición más intereses devengados, importe que
es similar a su valor de mercado.
g) Estimación para cuentas incobrables
La Compañía reconoce de manera periódica en sus resultados una estimación para cuentas incobrables, basada principalmente en la experiencia,
en la antigüedad de las cuentas y en los tiempos en que tardan los procesos de disputas con los operadores. Así como en el tipo de mercado en que
se tiene segmentados a los clientes (gobierno, empresarial y mercado masivo).
Las políticas y procedimientos de recuperación varían dependiendo del historial crediticio del cliente, del crédito otorgado y de la antigüedad de
las llamadas en otros casos.
La evaluación del riesgo de incobrabilidad de cuentas por cobrar a partes relacionadas se realiza cada año a través de un análisis de la posición
financiera de cada parte relacionada y del mercado en que operan.
h) Inventarios
Los inventarios se reconocen inicialmente a su costo histórico y se valúan por el método de costos promedios sin exceder a su valor neto de
realización.
El cálculo del valor recuperable de existencias se realiza en función de la antigüedad de las mismas y de su rotación.
i) Adquisiciones de negocios y crédito mercantil
Las adquisiciones de negocios, se reconocen bajo el método de compra. El crédito mercantil representa la diferencia entre el costo de adquisición y
el valor razonable de los activos netos adquiridos a la fecha de adquisición de un negocio.
El crédito mercantil no es amortizable, y por lo tanto, al final de cada año se efectúan las pruebas de deterioro, o antes en caso de que se presenten
indicios de deterioro.
40
La posible pérdida de valor del crédito mercantil es determinada analizando el valor recuperable de la unidad generadoda de efectivo (o grupo) al
que el crédito mercantil es asociada al momento en que se originó. Si el valor recuperable es menor al valor en libros, dicha diferencia es cargada a
resultados de operación como pérdida por deterioro.
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2009, 2010 y 2011, no se reconocieron pérdidas por deterioro en el crédito mercantil mostrado en los
estados de posición financiera.
j) Propiedades, planta y equipo
Las propiedades, planta y equipo se registran a su valor de adquisición, neto de su depreciación acumulada. La depreciación es calculada sobre el
costo atribuido de los activos utilizando el método de línea recta, con base en la vida útil estimada de los activos, a partir del mes siguiente en que
se encuentran disponibles para su uso.
La Compañía evalúa periódicamente los valores residuales, las vidas útiles y métodos de depreciación de sus propiedades, planta, y equipo. En su
caso, el efecto de cualquier cambio en las estimaciones contable es reconocido prospectivamente, a cada cierre de ejercicio, de acuerdo con la NIIF
8, “Políticas Contables, Cambios en las Estimaciones Contables y Errores”.
Los intereses incurridos por financiamiento genérico y destinado a construcción de planta que su periodo excede de 6 meses son capitalizados
como parte del la planta.
Los costos por préstamos que se incurren en financiamientos genéricos en construcciones en proceso con un periodo mayor a 6 meses
son capitalizados como parte del costo del activo. Durante 2010 y 2011 se capitalizaron costos de financiamiento por un importe de
$ 2,540,837 y $ 3,845,609.
Los inventarios para operación de la planta telefónica se valúan por el método de costos promedio y sin exceder a su valor neto de realización.
La valuación de los inventarios para la operación de la planta telefónica que se consideran obsoletos, defectuosos o de lento movimiento se ha
reducido a su posible valor neto de realización. El cálculo del valor recuperable de existencias se realiza en función de la antigüedad de las mismas
y de su rotación.
Además del precio de compra y los costos directamente atribuibles al proceso de preparar el activo, en términos de ubicación física y condición para
que pueda operar de la forma prevista por la administración, el costo de los activos también incluyen los costos estimados por desmantelamiento
y remoción del activo, y para la restauración del sitio en el que se localiza. Si una partida de propiedades, planta y equipo se compone de diversos
componentes con diferentes vidas útiles estimadas, los componentes individuales importantes se deprecian durante sus vidas útiles individuales.
Los costos de mantenimiento y los gastos de reparación se cargan a resultados conforme éstos se incurren.
El valor neto en libros de una partida de propiedades, planta y equipo se deja de reconocer al momento de la venta o cuando ya no se esperan
beneficios económicos futuros de su uso o venta. Las ganancias o pérdidas que surjan de la venta de una partida de propiedades, planta y equipo
representa la diferencia entre los ingresos netos provenientes de la venta, si los hubiese, y el valor neto en libros de la partida y se reconoce como
otros ingresos o gastos de operación en el estado de resultados.
Las tasas de depreciación anuales son las siguientes:
Planta telefónica
Equipo de sistemas para monitoreo de desempeño incluidos en la planta telefónica
Edificios
Otros activos
3.3% a 33%
33%
3%
10% a 33%
El valor de los las propiedades, planta y equipo se revisa anualmente por indicios de deterioro. Cuando el valor de recuperación, que es el mayor
entre el precio de venta y su valor de uso (el cual es el valor presente de los flujos de efectivo futuros), es inferior al valor neto en libros, la diferencia
se reconoce como una pérdida por deterioro.
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2009, 2010 y 2011, no se reconocieron pérdidas por deterioro.
k) Licencias y marcas
La Compañía registra sus licencias al costo de adquisición, neto de su amortización acumulada.
Las licencias para operar redes de telecomunicaciones inalámbricas son registradas a su costo o a su valor justo a la fecha de adquisición. Se
amortizan por el método de línea recta en un período que fluctúa entre 5 y 40 años, que corresponde al período de explotación.
Las marcas se encuentran registradas a su valor de uso a la fecha de valuación determinado por peritos independientes, y se amortizan usando el
método de línea recta en un período que fluctúa de 1 a 10 años.
Se tiene la política de revisar el valor de los activos intangibles de vida definida de manera anual y cuando existen indicios de deterioro en el valor
de dichos activos. Cuando el valor de recuperación, que es el mayor entre el precio de venta y su valor de uso (el cual es valor presente de los flujos
de efectivo futuros), es inferior el valor neto en libros, la diferencia se reconoce como una pérdida por deterioro.
Por los años terminados el 31 de diciembre de 2009, 2010 y 2011, no se reconocieron pérdidas por deterioro.
41
l) Deterioro de activos de larga duración
Se tiene la política de evaluar la existencia de indicios de posible deterioro sobre el valor de los activos de larga duración, incluyendo el crédito
mercantil e intangibles. Si existen tales indicios, o cuando se trata de activos cuya naturaleza exige un análisis de deterioro anual, se estima el valor
de recuperación del activo, siendo éste mayor que el valor razonable, deducidos de costos de enajenación, y su valor en uso. Dicho valor en uso
se determina mediante el descuento de los flujos de efectivo futuros estimados, aplicando una tasa de descuento antes de impuestos que refleja
el valor del dinero en el tiempo y considerando los riesgos específicos asociados al activo. Cuando el valor de recuperación de un activo está por
debajo de su valor neto contable, se considera que existe deterioro. En este caso, el valor neto en libros se ajusta al valor recuperable, registrando la
pérdida en los resultados del ejercicio de que se trate. Los cargos por depreciación y/o amortización de periodos futuros se ajustan al nuevo valor
contable durante la vida útil remanente. Se analiza el deterioro de cada activo individualmente considerado, excepto cuando se trata de activos que
generan flujos de efectivo que son interdependientes con los generados por otros activos (unidades generadoras de efectivo).
Para determinar los cálculos de deterioro, la Compañía utiliza los planes estratégicos de las distintas unidades generadoras de efectivo a las que
están asignadas los activos. Dichos planes estratégicos generalmente abarcan un periodo de tres a cinco años. Para periodos superiores, a partir del
quinto año se utilizan proyecciones basadas en dichos planes estratégicos aplicando una tasa de crecimiento esperado constante o decreciente.
Premisas utilizadas
Las premisas utilizadas para llevar a cabo las proyecciones, fueron las siguientes de conformidad con la NIIF 36 para cada una de las subsidiarias
operativas de la Compañía, considerando que cada subsidiaria es una unidad generadora de efectivo:
Las subsidiarias analizan el deterioro de las unidades generadoras de efectivo al 31 de diciembre de 2011 fueron en virtud de la operación de la
compañía,
Las previsiones se realizaron por la administración de la compañía en términos reales sin inflación y es pesos por valor de adquisición al 31 de
diciembre de 2011. Las previsiones se hicieron de acuerdo con el presupuesto que fue aprobado por el Consejo.
El procedimiento de elaboración de información con respecto a las previsiones financieras, las premisas y supuestos se han incluido para que
cualquier participante en situaciones similares lo tome en consideración.
Sinergias locales no se han tomado en consideración para que cualquier otro participante en similares situaciones lo tome en consideración.
Las premisas utilizadas para hacer las proyecciones financieras fueron validadas por el Director General de la Compañía y el Director financiero de
cada una de las unidades generadoras de efectivo, teniendo en cuenta lo siguiente:
Clientes actuales y crecimiento esperado
Tipo de clientes (prepago, post pago y líneas fijas)
Situación del mercado y expectativas de penetración
Nuevos productos y servicios
Entorno económico de cada país
Inversiones en mantenimiento del activo actual
Inversiones en tecnología para expansiones del activo actual
Consolidación y sinergias de mercado
Las proyecciones pueden diferir de los resultados obtenidos. Sin embargo, AMX ha elaborado sus estimaciones basado en la situación actual de cada
una de las unidades generadores de efectivo.
Para la determinación de la tasa de descuento, se utilizó la WACC y fue determinada para cada una de las Unidades Generadoras de Efectivo (UGE),
en términos reales, dicho cálculo se describe en los párrafos siguientes.
Las tasas de descuento estimadas para realizar las pruebas de deterioro de conformidad al IAS 36 para cada UGE, consideran supuestos de
participantes de mercado. Los participantes de mercado fueron seleccionados tomando en consideración tamaño, operación y características de
negocios similares al de la Compañía.
Tasa de descuento y participantes del mercado
La tasa de descuento representa la evaluación actual del mercado respecto de los riesgos específicos asociados a cada unidad generadora de
efectivo, considerando el valor tiempo del dinero y los riesgos particulares de los activos subyacentes que no se incorporaron a las estimaciones de
flujos de efectivo. El cálculo de la tasa de descuento se basa en las circunstancias específicas de la Compañía y de sus segmentos de operación, y se
refiere al costo promedio ponderado del capital. Este promedio considera tanto las deudas como el patrimonio. El costo del patrimonio se basa en
el retorno de la inversión que los accionistas de AMX esperan obtener. El costo de la deuda se basa en los préstamos que devengan interés que AMX
debe pagar. El riesgo específico del segmento se incorpora mediante la aplicación de factores beta individuales.
Los factores beta se evalúan anualmente sobre la base de la información de mercado disponible para el público.
42
Participaciones de mercado - estas suposiciones son importantes porque, así como se utiliza información de la industria para estimar las tasas de
crecimiento, la gerencia evalúa de qué manera la participación de mercado de la unidad, en relación con sus competidores, podría cambiar durante
el período presupuestado.
m) Arrendamientos
La determinación de si un contrato es o contiene un arrendamiento, se basa en el análisis de la naturaleza del acuerdo y requiere la evaluación de si
el cumplimiento del contrato recae sobre el uso de un activo específico y si el acuerdo traspasa el derecho de uso del activo a la Compañía.
- Arrendamientos operativos
Aquellos arrendamientos en los que el arrendador conserva una parte significativa de los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad del activo
arrendado, tienen la consideración de arrendamientos operativos. Los pagos realizados bajo contratos de arrendamiento de esta naturaleza se
cargan a resultados de forma lineal a lo largo del periodo de alquiler.
- Arrendamientos financieros
Aquellos acuerdos de arrendamiento que transfieren a la Compañía los riesgos y beneficios significativos característicos de la propiedad de los
bienes, reciben el tratamiento de contratos de arrendamiento financiero, registrando al inicio del periodo de arrendamiento el activo, clasificado
de acuerdo con su naturaleza, y la deuda asociada, por el importe del valor razonable del bien arrendado o el valor actual de las cuotas mínimas
pactadas, si fuera inferior. El importe de las cuotas pagadas se asigna proporcionalmente entre reducción del
principal de la deuda por arrendamiento y costo financiero, de forma que se obtiene una tasa de interés constante en el saldo vivo del pasivo. Los
costos financieros se cargan en la cuenta de resultados a lo largo de la vida del contrato.
n) Activos y pasivos financieros
Los activos y pasivos financieros que se encuentran dentro del alcance de la NIC 39 incluyen en términos generales: inversiones en instrumentos
financieros, instrumentos de deuda y capital, cuentas por cobrar y otras cuentas por cobrar, préstamos y financiamientos, cuentas por pagar y
pasivos acumulados e instrumentos financieros derivados.
Los activos y pasivos financieros se reconocen inicialmente a su valor razonable más los costos directamente atribuibles a su compra o emisión,
excepto por aquellos designados a su valor razonable a través de las utilidades o pérdidas.
La medición posterior de los activos y pasivos financieros depende de su clasificación, ya sea como activos y pasivos financieros medidos a su valor
razonable, activos y pasivos financieros mantenidos a su vencimiento y disponibles para su venta, préstamos y cuentas por cobrar.
Deterioro de activos financieros
Al cierre de cada período sobre el que se informa, AMX evalúa si existe alguna evidencia objetiva de que un activo financiero o un grupo de activos
financieros se encuentran deteriorados en su valor. Un activo financiero o un grupo de activos financieros se consideran deteriorados en su valor
solamente si existe evidencia objetiva de deterioro de ese valor como resultado de uno o más eventos ocurridos después del reconocimiento inicial
del activo (el “evento que causa la pérdida”), y ese evento que causa la pérdida tiene impacto sobre los flujos de efectivo futuros estimados generados
por el activo financiero o el grupo de activos financieros, y ese impacto puede estimarse de manera fiable. La evidencia de un deterioro del valor
podría incluir, entre otros, indicios tales como que los deudores o un grupo de deudores se encuentran con dificultades financieras significativas,
el incumplimiento o mora en los pagos de la deuda por capital o intereses, la probabilidad de que se declaren en quiebra u adopten otra forma de
reorganización financiera, o cuando datos observables indiquen que existe una disminución medible en los flujos de efectivo futuros estimados, así
como cambios adversos en el estado de los pagos en mora, o en las condiciones económicas que se correlacionan con los incumplimientos.
Activos financieros a costo amortizado
Para los activos financieros contabilizados al costo amortizado, la Compañía primero evalúa si existe evidencia objetiva de deterioro del valor, de
manera individual para los activos financieros que son individualmente significativos, o de manera colectiva para los activos financieros que no
son individualmente significativos. Si AMX determina que no existe evidencia objetiva de deterioro del valor para un activo financiero evaluado de
manera individual, independientemente de su importancia, incluye a ese activo en un grupo de activos financieros con características de riesgo de
crédito similares, y los evalúa de manera colectiva para determinar si existe deterioro de su valor. Los activos que se evalúan de manera individual
para determinar si existe deterioro de su valor, y para los cuales una pérdida por deterioro se reconoce o se sigue reconociendo, no son incluidos en
la evaluación de deterioro del valor de manera colectiva.
Los activos financieros de América Móvil incluyen el efectivo y equivalentes de efectivo, las cuentas por cobrar a clientes y otras cuentas por cobrar,
instrumentos financieros que cotizan o no en la bolsa y los instrumentos financieros derivados.
Los pasivos financieros se clasifican conforme a las siguientes categorías con base en la naturaleza de los instrumentos financieros contratados o
emitidos: pasivos financieros medidos a su valor razonable y pasivos financieros medidos a su costo amortizado.
Los pasivos financieros de la Compañía incluyen cuentas por pagar a proveedores, ingresos diferidos, otras cuentas por pagar, préstamos e
instrumentos financieros derivados. Los instrumentos financieros derivados se miden a su valor razonable y la deuda a corto y largo plazo así como
las cuentas por pagar se contabilizan como pasivos financieros medidos a su costo amortizado.
43
Pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados
Los pasivos financieros al valor razonable con cambios en resultados incluyen los pasivos financieros mantenidos para negociar y los pasivos
financieros designados al momento del reconocimiento inicial como al valor razonable con cambios en resultados.
Los pasivos financieros se clasifican como mantenidos para negociar si se contraen con el propósito de negociarlos en un futuro cercano. Esta
categoría incluye los instrumentos financieros derivados adquiridos por la Compañía, que no se designan como instrumentos de cobertura según lo
define la NIC 39. Los derivados implícitos separados también se clasifican como mantenidos para negociar, salvo que se designen como instrumentos
de cobertura eficaz.
Las ganancias o pérdidas por pasivos mantenidos para negociar se reconocen en el estado de resultados.
Al momento de su reconocimiento inicial, AMX no designó pasivos financieros como al valor razonable con cambios en resultados.
Deuda y préstamos
Después del reconocimiento inicial, las deudas y préstamos que devengan intereses se miden posteriormente al costo amortizado, utilizando el
método de la tasa de interés efectiva. Las ganancias y pérdidas se reconocen en el estado de resultados cuando los pasivos se dan de baja, como así
también a través del proceso de amortización, a través del método de la tasa de interés efectiva.
El costo amortizado se calcula tomando en cuenta cualquier descuento o prima en la adquisición y las comisiones o los costos que sean una parte
integrante de la tasa de interés efectiva. La amortización de la tasa de interés efectiva se reconoce como costo financieros en el estado de resultados.
Compensación de instrumentos financieros
Los activos financieros y los pasivos financieros se compensan y el monto neto se reporta en el estado consolidado de situación financiera si, y solo
si (i) existe legalmente un derecho legalmente exigible para compensar los montos reconocidos, y (ii) existe la intención de liquidarlos por el importe
neto, o de realizar los activos y liquidar los pasivos en forma simultánea.
Valor razonable de los instrumentos financieros
A cada fecha de presentación de información, el valor razonable de los instrumentos financieros que se negocian en los mercados activos se
determina considerando los precios cotizados en el mercado, o a los precios cotizados por los corredores (precio de compra para las posiciones
activas y precio de venta para las posiciones pasivas), sin deducción alguna de los costos de transacción.
Para los instrumentos financieros que no se negocian en un mercado activo, el valor razonable se determina utilizando las técnicas de valuación
adecuadas. Dichas técnicas pueden incluir el uso de transacciones de mercado bajo el principio de plena competencia; referencias al valor razonable
actual de otro instrumento financiero que sea esencialmente similar: análisis de los flujos de efectivo descontados u otros modelos de valuación.
La jerarquía utilizada para determinar los valores razonables es como sigue:
En la Nota 14 se proporciona un análisis de los valores razonables de los instrumentos financieros.
o) Transacciones en monedas extranjeras
Las operaciones en monedas extranjeras se registran al tipo de cambio en vigor a la fecha de su celebración. Los activos y pasivos en monedas
extranjeras se valúan al tipo de cambio de la fecha del balance. Las diferencias cambiarias entre la fecha de celebración y las de su cobro o pago, así
como las derivadas de la conversión de los saldos denominados en monedas extranjeras a la fecha de los estados financieros, se aplican a resultados.
p) Cuentas por pagar, pasivos acumulados y provisiones
Los pasivos por provisiones se reconocen cuando (i) existe una obligación presente (legal o asumida) como resultado de un evento pasado, (ii)
es probable que se requiera la salida de recursos económicos como medio para liquidar dicha obligación, y (iii) la obligación pueda ser estimada
razonablemente.
Cuando el efecto del valor del dinero a través del tiempo es significativo, el importe de la provisión es el valor presente de los desembolsos que se
espera sean necesarios para liquidar la obligación. La tasa de descuento aplicada es determinada antes de impuestos y refleja las condiciones de
mercado a la fecha del balance general, y en su caso, el riesgo específico del pasivo correspondiente. En estos casos, el incremento en la provisión
se reconoce como un gasto financiero.
Las provisiones por pasivos contingentes se reconocen solamente cuando es probable la salida de recursos para su extinción. Asimismo, las
contingencias solamente se reconocen cuando generan una pérdida.
44
q) Beneficios a empleados
En las subsidiarias Telcel, Telecomunicaciones de Puerto Rico, Inc., Telmex y Embratel se tienen establecidos planes de pensiones de beneficio
definido y en Embratel se tienen además planes médicos y de contribución definida. Estos planes requieren la valuación y reconocimiento de los
efectos acumulados de las obligaciones laborales al retiro y posteriores al retiro mediante la elaboración de cálculos actuariales utilizando el método
del crédito unitario proyectado.
En la subsidiaria Conecel, existe un plan de pensiones bajo la modalidad de capitalización individual en el cual la empresa compra a prima única
una anualidad diferida con una compañía de seguros, por lo cual la empresa se limita al pago anual de la prima. De acuerdo con la NIIF, este plan se
clasifica dentro de la categoría de planes de beneficios definidos, por lo que solamente el costo neto del periodo del plan debe ser revelado.
En las subsidiarias mexicanas se tiene la obligación de cubrir primas de antigüedad al personal con base en lo establecido en la Ley Federal del
Trabajo (LFT). Asimismo, la LFT establece la obligación de hacer ciertos pagos al personal que deje de prestar sus servicios en ciertas circunstancias.
Los costos de pensiones, primas de antigüedad y beneficios por terminación, se reconocen anualmente con base en cálculos efectuados por
actuarios independientes, mediante el método de crédito unitario proyectado utilizando hipótesis financieras netas de inflación. La última valuación
actuarial se efectuó al 31 de diciembre de 2011.
En el resto de las subsidiarias no existen planes de beneficios definidos ni estructuras de contribución definida obligatorios para las empresas.
Sin embargo se realizan contribuciones a planes nacionales de pensión, seguridad social y pérdida del puesto del trabajo de conformidad a los
porcentajes y tasas establecidos en las nóminas y de acuerdo a las legislaciones laborales de cada país.
Dichas aportaciones se realizan ante los organismos que designa el estado y se registran como beneficios laborales directos en los resultados
conforme se van devengando.
Las (pérdidas) utilidades actuariales se amortizan con base en la vida laboral estimada promedio remanente de los trabajadores de la subsidiaria
correspondiente, dichos periodos fluctúan entre 11 y 20 años.
Los costos derivados de ausencias compensadas, como lo son las vacaciones, se reconocen de forma acumulativa por la que se crea la provisión
respectiva.
Para las pérdidas o ganancias actuariales, la Compañía utiliza el método del corredor. Dicho método consiste en amortizar las pérdidas o ganancias
actuariales con base en la vida laboral estimada promedio remanente de los trabajadores de la subsidiaria correspondiente.
r) Participación de los trabajadores en las utilidades (PTU)
Los gastos por PTU causada, se presentan dentro del rubro de gastos de operación, en los estados de resultados integrales.
s) Impuestos a la utilidad
El impuesto a la utilidad causado en el año se presenta como un pasivo a corto plazo neto de los anticipos efectuados durante el mismo.
El impuesto sobre la renta diferido se determina utilizando el método de pasivos, con base en las diferencias temporales entre los valores fiscales de
los activos y pasivos y sus importes en libros a la fecha de presentación de información.
Los activos y pasivos por impuestos diferidos se miden con base en las tasas fiscales que estarán vigentes en el ejercicio cuando el activo se
materialice o el pasivo se liquide, con base en las tasas fiscales (y legislación fiscal) que estén aprobadas o cuyo procedimiento de aprobación se
encuentre próximo a completarse en la fecha de presentación de información.
El valor neto en libros de los activos por impuestos diferidos se revisa en cada fecha de presentación de información y se reduce en la medida en que
ya no sea probable que habrá utilidades fiscales futuras suficientes para permitir que se apliquen todos o una parte de los activos por impuestos
diferidos. Los activos por impuestos diferidos no reconocidos se revalúan en cada fecha de presentación de información y se comienzan a reconocer
en la medida en que sea probable que haya utilidades fiscales futuras suficientes para permitir la recuperación del activo por impuestos diferidos.
Los impuestos diferidos relacionados con partidas reconocidas fuera de las utilidades o pérdidas, se reconocen fuera de las utilidades o pérdidas.
Las partidas por impuestos diferidos se reconocen en correlación con la transacción subyacente, ya sea en otras partidas de utilidad integral o
directamente en el patrimonio.
El impuesto diferido que se puede generar por las ganancias del extranjero que no han sido repatriadas es registrado como una diferencia temporal,
excepto que la Compañía tenga la habilidad de determinar el momento de la reversión de la diferencia temporal; y sea probable que dicha diferencia
temporal no se reverse en un futuro cercano. Los impuestos pagados sobre las ganancias del extranjero pueden ser acreditados contra los impuestos
generados en México, en el momento que se efectúe la repatriación, el registro del impuesto diferido se puede limitar a la diferencia en tasas entre
la mexicana y la tasa del extranjero del país de que se trate. Al 31 de diciembre de 2010 y 2011, la Compañía no ha registrado impuesto diferido por
las ganancias del extranjero no repatriadas.
45
t) Impuesto sobre las ventas
Los ingresos de actividades ordinarias, los gastos y los activos se reconocen excluyendo el importe de cualquier impuesto sobre las ventas, salvo:
- Cuando el impuesto sobre las ventas incurrido en una adquisición de activos o en una prestación de servicios no resulte recuperable de las
autoridad fiscal en cuyo caso ese impuesto se reconoce con parte del costo de adquisición del activo o como parte del gasto, según corresponda,
- Las cuentas por cobrar y por pagar que estén expresadas incluyendo el importe de impuestos sobre las ventas.
El importe neto del impuesto sobre las ventas que se espera recuperar de, o que corresponda pagar a la autoridad fiscal, se presenta como una
cuenta por cobrar o una cuenta por pagar en el estado de situación financiera, según corresponda.
u) Publicidad
Los gastos de publicidad se reconocen en resultados conforme se incurren. Por los años terminados el 31 de diciembre de 2009, 2010 y 2011, los
gastos por publicidad ascendieron a $ 12,311,499, $ 14,619,745, y $ 17,867,455, respectivamente.
v) Utilidad por acción
La utilidad neta básica y diluida por acción resulta de dividir de la utilidad neta del año entre el promedio ponderado de las acciones en circulación
durante el ejercicio (el componente de las acciones de control común es reflejado en todos los periodos presentados). Para la determinación del
promedio ponderado de las acciones en circulación, las acciones adquiridas por recompra de la Compañía han sido excluidas del cálculo.
w) Concentración de riesgo
Los principales instrumentos financieros de financiamiento de las operaciones de la Compañía, están compuestos por préstamos bancarios,
certificados bursátiles, líneas de crédito y bonos, instrumentos financieros derivados, arrendamientos financieros, y cuentas por pagar. La Compañía
posee varios activos financieros tales como efectivo y equivalente de efectivo, cuentas por cobrar, pagos anticipados y depósitos a corto plazo que
provienen directamente de su operación.
Los principales riesgos a los que se encuentran expuestos los instrumentos financieros de la Compañía son riesgos en el flujo de efectivo, riesgo de
liquidez, riesgo de mercado y riesgo de crédito. La Compañía utiliza análisis de sensibilidad para medir las pérdidas potenciales en sus resultados
basados en un incremento teórico de 100 puntos base en tasas de interés y un cambio del 10% en tipos de cambio. El Consejo de Administración
aprueba las políticas que le son presentadas por la administración de la Compañía para manejar estos riesgos.
El riesgo de crédito representa la pérdida que sería reconocida en caso de que las contrapartes no cumplieran de manera integral las obligaciones
contratadas. También la Compañía está expuesta a riesgos de mercado provenientes de cambios en tasas de interés y de las fluctuaciones en los
tipos de cambio. Con el objetivo de disminuir los riesgos relacionados con las variaciones de tipo de cambio, la Compañía hace uso de instrumentos
financieros derivados.
Los instrumentos financieros que potencialmente ocasionarían concentraciones de riesgo crediticio, son el efectivo y depósitos a corto plazo, cuentas
por cobrar a clientes e instrumentos financieros de deuda y derivados. La política de la Compañía está diseñada para no limitar su exposición a una
sola institución financiera, por lo que sus instrumentos financieros se mantienen con distintas instituciones financieras, las cuales se localizan en
diferentes regiones geográficas.
El riesgo crediticio en cuentas por cobrar está diversificado, debido a la base de clientes y su dispersión geográfica. La Compañía realiza evaluaciones
de crédito continuas de las condiciones crediticias de sus clientes y no se requiere de colateral para garantizar su recuperabilidad. En el evento de
que la recuperación de la cobranza se deteriore significativamente, los resultados de la Compañía podrían verse afectados de manera adversa.
Una parte de los excedentes de efectivo se invierte en depósitos a plazo en instituciones financieras con buenas calificaciones crediticias.
Análisis de Sensibilidad
a) Variación en tipos de cambio
Si nuestra deuda neta denominada en moneda extranjera, que al 31 de diciembre de 2011, asciende a $ 321,494,806, sufriera un incremento del 10%
en los tipos de cambio, ésta se hubiera incrementado en $ 28,653,000, es decir la deuda neta de la compañía hubiera ascendido a $ 350,147,806.
Adicionalmente nuestro gasto neto de intereses se hubiera incrementado en $ 1,547,000 , como consecuencia de que la base para el pago de
intereses sería mayor en términos de pesos.
b) Tasas de interés
En el caso adverso de que las tasas de interés pactadas al 31 de diciembre de 2011, se hubieran incrementado en 100 puntos base, el incremento en
el gasto neto de intereses se hubiera incrementado en $ 3,979,860.
La Compañía depende de varios proveedores y vendedores clave. Durante los ejercicios de 2009, 2010 y 2011, el 66%, 67% y 58%, aproximadamente
y respectivamente, del costo total de los equipos celulares de la Compañía representan compras realizadas a tres proveedores, y el 39%, 45% y 29%
aproximadamente de las compras de planta telefónica se efectuaron a dos proveedores. Si alguno de estos proveedores dejara de proporcionar
el equipo y los servicios necesarios a la Compañía, o proporcionarlos con oportunidad y a un costo razonable, el negocio de la Compañía y sus
resultados de operación podrían verse adversamente afectados.
46
x) Instrumentos financieros derivados
La Compañía está expuesta a riesgos por fluctuaciones cambiarias y tasas de interés, los cuales trata de mitigar a través de un programa controlado
de administración de riesgos, mediante la utilización de instrumentos financieros derivados. La Compañía utiliza principalmente contratos cross
currency swaps y cuando es necesario utiliza contratos forwards de moneda extranjera para mitigar el riesgo de las fluctuaciones cambiarias en el
corto plazo. Con la finalidad de reducir los riesgos generados por las fluctuaciones en tasas de interés, se utilizan swaps de tasas de interés, a través
de los cuales se paga o se recibe el importe neto resultante de pagar o cobrar una tasa fija y de recibir o pagar flujos provenientes de una tasa variable
sobre montos nocionales denominados principalmente en pesos, dólares, yenes, francos suizos y euros. Al 31 de diciembre de 2009, 2010 y 2011,
algunos de los instrumentos financieros derivados han sido designados y califican como instrumentos derivados de cobertura de flujo de efectivo.
La política de la Compañía comprende: (i) la documentación formal de todas las transacciones entre los instrumentos de cobertura y las posiciones
cubiertas, (ii) el objetivo de la administración de riesgos, y (iii) la estrategia para celebrar las transacciones de cobertura. Este proceso comprende la
asociación entre los flujos de efectivo de los derivados con los activos o pasivos reconocidos en el estado de posición financiera.
La efectividad de los instrumentos derivados de cobertura se evalúa antes de su designación, así como durante el periodo de la misma, la cual se
lleva a cabo al menos trimestralmente con base en técnicas estadísticas reconocidas. Si se determina que un instrumento financiero derivado no
es altamente efectivo como cobertura o si el instrumento financiero derivado deja de ser una cobertura altamente efectiva, se deja de aplicar el
tratamiento contable de cobertura respecto de dichos derivados prospectivamente. Durante los años terminados el 31 de diciembre de 2009, 2010
y 2011, no se tuvieron ganancias o pérdidas por cambios en el tratamiento contable de coberturas.
Los instrumentos financieros derivados se reconocen en el estado de posición financiera a su valor razonable, el cual se obtiene de las instituciones
financieras con las cuales se celebraron dichos acuerdos, y es política de la Compañía comparar dicho valor razonable con la valuación proporcionada
por un proveedor de precios independiente contratado por la Compañía. La porción efectiva de las ganancias o pérdidas de estos instrumentos
derivados, se reconoce en el capital en el rubro de “efecto por valor razonable de derivados”, y la porción no efectiva se aplica a los resultados del
ejercicio. Los cambios en el valor razonable de los instrumentos derivados que no califican como instrumentos de cobertura se reconocen de forma
inmediata en resultados.
El efecto por valuación reconocido en resultados correspondiente a instrumentos financieros derivados que se tratan como instrumentos de
cobertura, se presenta en el mismo rubro del estado de resultados en donde se presenta el resultado por valuación de la posición primaria.
y) Presentación del estado de resultados
Los costos y gastos mostrados en los estados de resultados de la Compañía se presentan de manera combinada (entre función y naturaleza),
lo que permite conocer sus niveles de utilidad de operación, ya que esta clasificación permite su comparabilidad de acuerdo a la industria de
Telecomunicaciones.
La utilidad de operación se presenta ya que es un indicador importante en la evaluación de los resultados de la Compañía. La utilidad de operación
comprende a los ingresos ordinarios, y costos y gastos de operación.
z) Segmentos operativos
La información por segmentos se presenta de acuerdo a la información que utiliza la administración para la toma de decisiones. La información se
presenta considerando las áreas geográficas en que opera la Compañía.
La Administración es responsable de decidir sobre los recursos que deben asignarse a los segmentos así como evaluar su rendimiento.
z.1) Conversión por conveniencia
Al 31 de diciembre de 2011, los montos mostrados en dólares americanos en los estados financieros, han sido incluidos solamente por conveniencia
del lector y son convertidos de pesos mexicanos al 31 de diciembre de 2011 divididos por un tipo de cambio de $13.99 por dólar americano, el cual
es el tipo de cambio a dicha fecha. Dicha conversión no deberá ser tomada como representación de que el peso mexicano ha sido convertido en
dólares americanos al tipo de cambio del 31 de diciembre de 2011 u otro tipo de cambio.
z.2 Nuevos pronunciamientos contables
Normas emitidas en 2010, vigentes para 2011
A continuación se mencionan las normas emitidas durante 2010, pero que entran en vigor para los periodos anuales que comienzan en o después
del 1 de enero de 2011.
NIC 24, Revelaciones de Partes Relacionadas (Modificación)
La norma reformada entra en vigor para periodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2011. Aclara la definición de parte
relacionada para simplificar la identificación de dichas relaciones y eliminar incongruencias en su aplicación. La norma revisada introduce una
exención parcial de los requisitos de revelación para las entidades gubernamentales. Esta nueva disposición no tuvo ningún efecto en los estados
financieros de la Compañía.
47
NIC 32, Instrumentos Financieros Presentación - Clasificación de las Emisiones de Derechos (Modificación)
La modificación a la NIIF 32 entra en vigor para periodos anuales que comienzan en o después del 1 de febrero de 2010 y modifica la definición de
pasivo financiero con el fin de clasificar las emisiones de derechos (y algunas opciones y garantías) como instrumentos de capital, si:
a) cuando dichos derechos se otorguen en forma proporcional a todos los propietarios existentes de la misma clase de instrumentos de
capital no derivados de una entidad, o,
b) para adquirir en cualquier moneda un número fijo de instrumentos de capital propios de la entidad por un monto fijo. Esta disposición no
tuvo ningún efecto en los estados financieros de la Compañía, ya que no se realizó ninguna transacción descrita en esta norma.
Estos cambios son aplicables retrospectivamente de acuerdo con los requerimientos de la NIC 8 Políticas contables, cambios en estimaciones
contables y errores. Su adopción anticipada es permitida.
Esta modificación no tiene impacto alguno sobre los estados financieros de la Compañía.
NIIF 14, Pagos anticipados del requisito mínimo de financiamiento (Modificación)
La modificación a la IFRIC 14 entra en vigor para periodos anuales que comienzan en o después del 1 de enero de 2011 con aplicación retrospectiva.
La modificación proporciona una guía sobre la evaluación del monto recuperable de un activo por pensiones neto. La modificación permite que
una entidad considere el pago anticipado del requisito mínimo de financiamiento como un activo. Esta modificación no tiene impacto alguno sobre
los estados financieros de la Compañía.
3.- Pronunciamientos emitidos en 2011 aplicables en 2012 y ejercicios posteriores
A continuación se presenta un resumen de las normas que entraran en vigor a partir del 1 de enero de 2012:
NIC 1, (Modificada) Presentación de partidas de otro resultado integral
Las modificaciones a NIC 1 son con relación a la presentación de partidas de Otro resultado integral, otorgando la opción de presentar, en un estado
financiero único o por separado, el resultado del ejercicio y el resultado integral. Además, modifica párrafos referidos a información a presentar para
el resultado del ejercicio y otros resultados integrales. Todo lo anterior implica realizar las modificaciones respectivas a otras normas que se ven
afectadas por esta mejora. La aplicación de estas modificaciones es obligatoria a partir del 1 de Julio de 2012.
La Compañía aún se encuentra evaluando los impactos que podrían generar las mencionadas normas.
NIC 12, Impuestos a las ganancias –Recuperación de activos subyacentes
La modificación aclaró la forma de determinación del impuesto diferido en el caso de las propiedades de inversión medidas por su valor razonable,
la modificación introduce una presunción, que admite prueba en contrario, según la cual el impuesto diferido sobre las propiedades de inversión
a valor razonable, debería determinarse en función del valor en libros del activo que se recupera a través de la venta. Adicionalmente introduce el
requerimiento de que el impuesto diferido sobre los activos no depreciables que se miden según el modelo de revaluación de la NIC 16, Propiedades,
Planta y Equipo, se calcule siempre bajo la presunción de la venta del activo. Esta norma tiene vigencia para los periodos anuales que se inicien a partir
del 1 de enero de 2012, la Compañía está evaluando el impacto de esta norma.
La Compañía aún se encuentra evaluando los impactos que podrían generar las mencionadas normas.
NIC 19, (Revisada) Beneficios a los Empleados
El 16 de junio de 2011, el IASB publicó modificaciones a la NIC 19, Beneficios a los empleados, las cuales cambian la contabilización de los planes de
beneficios definidos y beneficios por terminación. Las modificaciones requieren el reconocimiento de los cambios en la obligación por beneficios
definidos y en los activos del plan cuando esos cambios ocurren, eliminando el enfoque del corredor y acelerando el reconocimiento de los costos
de servicios pasados. Los cambios también eliminan el diferimiento de las ganancias/perdidas actuariales, y requiere que estas sean registradas
directamente en las otras partidas de utilidad integral en cada periodo reportado. Los cambios en la obligación de beneficios definidos y los
activos del plan son desagregadas en tres componentes: costos de servicio, interés neto sobre los pasivos (activos) netos por beneficios definidos y
remediciones de los pasivos (activos) netos por beneficios definidos. El interés neto se calcula usando una tasa de retorno para bonos corporativos
de alta calidad. Esto podría ser menor que la tasa actualmente utilizada para calcular el retorno esperado sobre los activos del plan, resultando en
una disminución en la utilidad del ejercicio. Las modificaciones son efectivas a partir del 1 de enero de 2013, y se permite la aplicación anticipada.
También se exige la aplicación retrospectiva con ciertas excepciones.
Como se menciona en la Nota 12, la Compañía tiene planes de pensiones de beneficios definidos en sus subsidiarias en Puerto Rico, Embratel
(Brasil) y Telmex (México), todas ellas tienen perdidas actuariales no reconocidas. Con base en esto, la Compañía continúa evaluando el impacto que
la NIC 19 revisada pueda tener en los estados financieros consolidados. Sin embargo debido a la eliminación del método de corredor, las pérdidas
actuariales no reconocidas por dichos planes de pensiones y los costos por servicios no pasados no reconocidos, que se mencionan en la nota 12,
serán cargadas a “Otras partidas de utilidad integral” al momento de la adopción de la NIC 19.
48
NIIF 7, Instrumentos financieros: información a relevar – Transferencias de activos financieros
La modificación requiere revelaciones adicionales sobre los activos financieros transferidos pero no dados de baja en cuentas, a fin de que el usuario
de los estados financieros comprenda la relación entre esos activos financieros que no han sido de baja en cuentas y pasivos financieros asociados a
ellos. La modificación también requiere revelar información acerca de la implicación continuada de la entidad en los activos financieros no dados de
baja en cuentas, para permitir que el usuario evalúe la naturaleza de esa implicación continuada y los riesgos asociadas a la misma. La modificación
tiene vigencia para los períodos anuales que se inicien a partir del 1 de julio de 2011. Esta modificación afecta únicamente la información a revelar
y no tiene efecto sobre la situación financiera ni sobre el rendimiento financiero de la Compañía.
La Compañía aún se encuentra evaluando los impactos que podrían generar las mencionadas normas.
NIIF 9, Instrumentos financieros: Clasificación y medición
La NIIF 9, tal como fue emitida, refleja la primera etapa del trabajo del IASB para reemplazar la NIC 39, y se aplica a la clasificación y medición de
activos y pasivos financieros según se los define en la NIC 39. La Norma tiene vigencia para los períodos anuales que se inicien a partir del 1 de enero
de 2013. En las etapas subsiguientes, el IASB abordará la contabilidad de coberturas y el deterioro del valor de los activos financieros. Se espera
que este proyecto culmine durante 2012. La adopción de la primera etapa de la NIIF 9 tendrá efecto sobre la clasificación y medición de los activos
financieros del Grupo, pero posiblemente no tenga efecto alguno sobre la clasificación y la medición de los pasivos financieros. El Grupo cuantificará
el efecto junto con las demás etapas, cuando se las emita, a fin de presentar una visión integral.
La Compañía aún se encuentra evaluando los impactos que podrían generar las mencionadas normas.
NIIF 10 Estados Financieros Consolidados
NIIF 10 sustituye la parte de la NIC IAS 27 que habla acerca de los estados financieros consolidados e individuales. NIIF 10 también incluye asuntos
tratados en la SIC-12 Consolidación – Entidades de Propósito Especial.
NIIF 10 establece un solo modelo de control a aplicar a todas las entidades, incluyendo las de propósito especial. Estos cambios incorporados
por la NIIF 10 requerirán que la administración utilice significativamente su juicio para determinar que entidades son controladas y se tienen que
consolidar con la Compañía, en comparación con los requerimientos que existían en la NIC 27. Esta norma entra en vigor para ejercicios anuales que
inician en o después del 1 de enero de 2013.
La Compañía aún se encuentra evaluando los impactos que podrían generar las mencionadas normas.
NIIF 12, Revelaciones de la participación con otras entidades
NIIF 12 incluye todas las revelaciones que previamente estaban en la NIC 27 relacionadas con la consolidación de estados financieros, así como
todas aquellas revelaciones que también de manera previa estaban incluidas en la NIC 31 y NIC 28. Estas revelaciones son las relacionadas con la
participación en subsidiarias, acuerdos conjuntos, asociadas y entidades estructuradas.
Nuevas revelaciones son requeridas también. Esta norma entra en vigor para ejercicios anuales que inician en o después del 1 de enero de 2013.
La Compañía aún se encuentra evaluando los impactos que podrían generar las mencionadas normas.
4. Efectivo y equivalentes de efectivo
Efectivo en bancos
$
Depósitos a corto plazo
$
Al 31 de diciembre de
20102011
17,765,427
$ 26,025,040
78,173,038
33,098,956
95,938,465 $ 59,123,996
5. Cuentas por cobrar, neto
a) Las cuentas por cobrar se integran como sigue:
Suscriptores y distribuidores
$
Operadores celulares por concepto de interconexión de redes y otras facilidades incluyendo “el que llama paga”
Impuestos por recuperar
Deudores diversos
Menos: Estimación para cuentas incobrables de clientes, distribuidores y operadores celulares (
Neto
$
Al 31 de diciembre de
20102011
80,131,506
$ 92,744,737
11,920,896
12,513,251
12,291,883
33,305,174
7,822,509 9,769,013
112,166,794 148,332,175
19,002,607)
( 23,358,822)
93,164,187 $ 124,973,353
49
b) Los movimientos en la estimación para cuentas incobrables es como sigue:
Al 31 de diciembre de
2009 20102011
Saldo al inicio del período
$ (
Incrementos registrados en gastos
(
Aplicaciones a la estimación
Efecto de conversión
(
Saldo al final del período
$ (
12,513,427)
$ (
11,813,733) (
9,609,485
1,798,929)
16,516,604)
$ (
16,516,604)
$( 19,002,607)
8,777,914) (12,111,915)
5,903,396
8,252,701
388,515
( 497,001)
19,002,607)
$( 23,358,822)
c) La siguiente tabla muestra un detalle de las cuentas por cobrar a suscriptores y distribuidores de acuerdo a su antigüedad al 31 de diciembre de
2010 y 2011:
Servicios
prestados y
pendientes de
facturar por
Total
vencer
Al 31 de diciembre del 2010
Al 31 de diciembre del 2011
$
$
80,131,506
92,744,737
$
$
41,798,709
50,330,552
1- 30 días
$
$
14,975,196
16,468,777
30-60 días
$
$
3,388,262
3,655,367
61-90 días
$
$
2,289,979
2,011,698
Mayor a 90 días
$
$
17,679,360
20,278,343
6. Inventarios, neto
Los inventarios al 31 de diciembre de 2010 y 2011, se integran como sigue:
Teléfonos celulares, accesorios, tarjetas y otros
Materiales
$
Menos: Reserva para obsolescencia y lento movimiento (
Total
$
Al 31 de diciembre de
20102011
27,785,743
1,704,213)
26,081,530
$ 36,479,153
( 2,337,836)
$ 34,141,317
7. Otros activos, neto
a) Al 31 de diciembre de 2010 y 2011, los otros activos se integran como sigue:
20102011
Porción corriente:
Anticipos a proveedores (incluye publicidad, seguros y mantenimiento)
$
9,047,540
$ 10,515,154
Otros
587,893 331,595
$
9,635,433 $ 10,846,749
Porción no corriente:
Impuestos a favor
$
3,773,686
$ 4,755,091
Pagos anticipados por el uso de fibra óptica
1,247,565
1,472,364
Pagos anticipados 6,570,627 8,828,966
Total
$
11,591,878 $ 15,056,421
Por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2009, 2010 y 2011, el gasto por amortización ascendió a $200,570, $314,652 y $398,383,
respectivamente.
50
8. Propiedades, planta y equipo, neto
Al 31 de diciembre de
20102011
Planta telefónica y equipo
$
Terrenos y edificios
Otros activos
Menos: Depreciación acumulada (
Neto
Construcciones en proceso y anticipos a proveedores de equipo
Inventarios para la construcción de planta telefónica
Total
$
336,923,824
$412,001,302
44,187,818
55,250,523
51,312,793
65,455,040
432,424,435 532,706,865
73,712,544) (135,463,376)
358,711,891397,243,489
41,082,331
50,848,277
12,026,165
17,995,007
411,820,387 $466,086,773
a) Al 31 de diciembre de 2009, 2010 y 2011, el rubro de propiedades, planta y equipo, neto se integra como sigue:
Construcciones Inventarios
en proceso y
destinados
anticipos a
para la
proveedoresconstrucción
Planta telefónica
Terrenos y
de planta
planta
Costo
y equipo
edificios
Otros activos
telefónica
telefónica
Total
Al 1 de enero de 2009
$ 270,613,218
$ 39,583,321
$ 33,483,863
$ 36,782,499 $ 10,064,856 $ 390,527,757
Altas74,959,087 2,853,991
15,714,56639,677,44810,885,462144,090,554
Bajas y transferencias (23,178,763)( 590,465)( 2,765,727)(46,402,477)(12,711,215)( 85,648,647)
Efecto de conversión24,383,870 1,171,2766,234,060 4,621,270 305,83936,716,315
Al 31 de diciembre de 2009 346,777,412 43,018,123 52,666,762 34,678,740 8,544,942 485,685,979
Altas69,658,347 5,563,22517,013,62749,295,62616,090,226157,621,051
Bajas y transferencias (70,803,070)( 3,994,709)(15,292,206)( 41,672,926)(12,408,095)(144,171,006)
Efecto de conversión ( 8,708,865)( 398,821)( 3,075,390)( 1,219,109)( 200,908)( 13,603,093)
Al 31 de diciembre de 2010
$ 336,923,824
$ 44,187,818
$ 51,312,793
$ 41,082,331 $ 12,026,165 $ 485,532,931
Depreciación y deterioro
Al 1 enero de 2009
Depreciación del año
$55,817,970 $ 2,486,281 $
13,642,873$
Bajas y transferencias ( 9,528,934) (
974,357) ( 7,178,373) (
Efecto de conversión 9,952,735 (
108,442) 2,866,213 (
Al 31 de diciembre de 2009 56,241,771 1,403,482 9,330,713 (
Depreciación del año63,414,234 2,933,31413,913,627
Bajas y transferencias ( 55,238,068) ( 3,809,266) ( 8,930,180) (
Efecto de conversión ( 5,592,649) (
350,241)
413,696 (
Al 31 de diciembre de 2010
$ 58,825,288
$
177,289
$ 14,727,856 $ (
Valor en libros
Al 1 de enero de 2009
$ 270,613,218
$
Al 31 de diciembre de 2009 290,535,641
Al 31 de diciembre de 2010
$ 278,098,536
$
39,583,321
$ 33,483,863
$
41,614,641 43,336,049
44,010,529
$ 36,584,937
$
3,122$71,950,246
18,840) ( 17,700,504)
6,901) 12,703,605
22,619) 66,953,347
33,51580,294,690
22,509) ( 68,000,023)
6,276) (
5,535,470)
17,889) $ 73,712,544
36,782,499 $ 10,064,856 $ 390,527,757
34,678,740 8,567,561 418,732,632
41,082,331 $ 12,044,054 $ 411,820,387
51
Construcciones Inventarios
en proceso y
destinados
anticipos a
para la
proveedoresconstrucción
Planta telefónica
Terrenos y
de planta
planta
Costo
y equipo
edificios
Otros activos
telefónica
telefónica
Total
Al 1 de enero de 2010
$ 346,777,412
$ 43,018,123
$ 52,666,762
$ 34,678,740 $ 8,544,942 $ 485,685,979
Altas69,658,347 5,563,22517,013,62749,295,62616,090,226157,621,051
Bajas y transferencias (70,803,070)( 3,994,709)(15,292,206)( 41,672,926)(12,408,095)(144,171,006)
Efecto de conversión ( 8,708,865)( 398,821)( 3,075,390)( 1,219,109)( 200,908)( 13,603,093)
Al 31 de diciembre de 2010
$ 336,923,824
$ 44,187,818
$ 51,312,793
$ 41,082,331 $ 12,026,165 $ 485,532,931
Altas72,736,548 9,680,67813,492,39738,419,43018,904,313153,233,366
Bajas y transferencias (16,186,099)( 350,418)( 2,262,172)( 30,439,838)(13,311,357)( 62,549,884)
Efecto de conversión18,527,029 1,732,4452,912,022 1,786,354 375,88625,333,736
Al 31 de diciembre de 2011
$ 412,001,302
$ 55,250,523
$ 65,455,040
$ 50,848,277 $ 17,995,007 $ 601,550,149
Depreciación y deterioro
Al 1 enero de 2010
$ 56,241,771
$ 1,403,482
$ 9,330,713 $ (
Depreciación del año63,414,234 $ 2,933,314 $13,913,627
Bajas y transferencias ( 55,238,068) ( 3,809,266) ( 8,930,180) (
Efecto de conversión ( 5,592,649) (
350,241)
413,696 (
Al 31 de diciembre de 2010
$ 58,825,288
$
177,289
$ 14,727,856 $ (
Depreciación del año68,660,250 1,396,102
12,581,222
Bajas y transferencias ( 30,664,840) (
53,910) ( 3,211,913) (
Efecto de conversión11,130,430 318,8811,590,024
Al 31 de diciembre de 2011
$ 107,951,128
$ 1,838,362
$ 25,687,189 $ (
22,619) $ 66,953,347
33,51580,294,690
22,509) ( 68,000,023)
6,276) (
5,535,470)
17,889) $ 73,712,544
4,62682,642,200
7,988) ( 33,938,651)
7,94813,047,283
13,303) $ 135,463,376
Valor en libros
Al 1 de enero de 2010
$ 290,535,641
$ 41,614,641
$ 43,336,049
$ 34,678,740 $ 8,567,561 $ 418,732,632
Al 31 de diciembre de 2010 278,098,536 44,010,529 36,584,937 41,082,331 12,044,054 411,820,387
Al 31 de diciembre de 2011
$ 304,050,174
$ 53,412,161
$ 39,767,851
$ 50,848,277 $ 18,008,310 $466,086,773
b) Al 31 de diciembre de 2010 y 2011, la planta, propiedades y equipo, incluyen los siguientes activos bajo contratos de arrendamiento financiero:
Activos en arrendamiento financiero
$
Depreciación acumulada (
$
20102011
2,902,679
$ 946,583
1,160,237) (559,696)
1,742,442 $ 386,887
c) En virtud de los importantes avances y cambios en los equipos de telecomunicaciones, la Compañía revalúa periódicamente la vida útil estimada
de su planta telefónica y ajusta la vida útil remanente. En 2009 la subsidiaria de Brasil (Claro) aumentó la tasa de depreciación de su planta telefónica
de Tecnología GSM de manera prospectiva. En 2010, la Compañía incrementó la tasa de depreciación de los activos de ciertas tecnologías de
telefonía fija principalmente en Brasil, Colombia, Paraguay y Guatemala. Estos cambios en la estimación fueron hechos para reflejar contablemente
de mejor forma los avances tecnológicos que tienen los equipos de telecomunicaciones. El incremento en la tasa de depreciación tuvo el efecto de
aumentar la depreciación de los años terminado el 31 de diciembre de 2009, 2010 en aproximadamente $4,461,748 y $6,291,113 respectivamente.
d) Al 31 de diciembre de 2011, Embratel tiene inmuebles y otros equipos otorgados como garantía de procesos judiciales por un monto de $2,
609,023 ($2,686,636 en 2010).
52
e) La información relevante para la determinación del costo de préstamos capitalizable es la siguiente:
2009 20102011
Monto invertido en la adquisición de activos calificables
$
29,226,390
$
41,976,901
$ 51,240,658
Intereses capitalizados 1,862,628 2,540,837 3,845,609
Tasa de capitalización
6.4%
6.1%
7.5%
Este importe se amortiza en un periodo de 7 años que se estima es la vida útil de la planta.
f) En diciembre de 2009, Star One firmó un contrato denominado en dólares con un fabricante para la construcción y puesta en órbita del satélite
Star One C-3. El costo del proyecto será de aproximadamente $3,777,408 (US$270 millones). Al 31 de diciembre de 2011, el monto en obras en
proceso relacionado con esta construcción asciende a $2,478,777 ($992,842 en 2010).
En enero de 2012, Star One firmó un contrato para construir un nuevo satélite llamado Star One C-4, el cual será equipado con “Transponder de
Banda Ku” de alta potencia cuyo lanzamiento está previsto para junio 2014.
9. Activos intangibles y otros activos
a) Un análisis de los activos intangibles al 31 de diciembre de 2009, 2010 y 2011, es como sigue:
Al 31 de diciembre de 2009
Saldo neto
al inicio Amortización
del año
Adquisiciones
Bajas y Otros del año
Efecto de
conversión de
subsidiarias
neto
Saldo al
final del año
Licencias y derechos de uso
$ 95,811,743
$
9,237,878 $ 105,049,621
Efecto de conversión$6,099,3666,099,366
Amortización acumulada(54,032,227) $( 6,585,078)(60,617,305)
Neto41,779,516 9,237,878( 6,585,078) 6,099,36650,531,682
Marcas12,163,183 $ 1,679
12,164,862
Efecto de conversión 287,104 287,104
Amortización acumulada ( 5,749,400)( 1,168,410) ( 6,917,810)
Neto 6,413,783 1,679( 1,168,410) 287,104 5,534,156
Crédito mercantil64,706,795
64,706,795
Efecto de conversión4,489,3714,489,371
Neto
$64,706,795$4,489,371$69,196,166
Al 31 de diciembre de 2010
Saldo neto
al inicio Amortización
del año
Adquisiciones
Bajas y Otros del año
Efecto de
conversión de
subsidiarias
neto
Saldo al
final del año
Licencias y derechos de uso
$ 105,049,621
$ 4,705,397
$ (
404,911) $ 109,350,107
Efecto de conversión6,099,366$
(1,385,222)4,714,144
Amortización acumulada(60,617,305) 248,054 $( 9,174,142)(69,543,393)
Neto50,531,682 4,705,397( 156,857)( 9,174,142)( 1,385,222)44,520,858
Marcas12,164,862 81,612
12,246,474
Efecto de conversión 287,104 203,952 491,056
Amortización acumulada ( 6,917,810)( 1,287,843) (8,205,653)
Neto 5,534,156 81,612( 1,287,843) 203,952 4,531,877
Crédito mercantil64,706,795
64,706,795
Efecto de conversión4,489,3711,722,8016,212,172
Neto
$69,196,166$1,722,801$
70,918,967
53
Al 31 de diciembre de 2011
Saldo neto
al inicio Amortización
del año
Adquisiciones
Bajas y Otros del año
Efecto de
conversión de
subsidiarias
neto
Saldo al
final del año
Licencias y derechos de uso
$
109,350,107 $2,628,249 $
( 281,397)$
111,696,959
Efecto de conversión 4,714,144$1,231,5215,945,665
Amortización acumulada
(69,543,393)(
1,075) 164,135 $( 9,731,392)(79,111,725)
Neto
44,520,858 2,627,174( 117,262)( 9,731,392)1,231,52138,530,899
Marcas 12,246,47412,246,474
Efecto de conversión 491,056( 299,963) 191,093
Amortización acumulada
(8,205,653)( 1,225,060)( 9,430,713)
Neto4,531,877( 1,225,060)( 299,963) 3,006,854
Crédito mercantil 64,706,795 159,797( 152,285)
64,714,307
Efecto de conversión 6,212,1722,111,9548,324,126
Neto
$
70,918,967 $ 159,797 $
( 152,285)$2,111,954$
73,038,433
b) A continuación se describen los principales movimientos en el rubro de licencias durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2009,
2010 y 2011:
Adquisiciones de 2011
i) Durante el primer trimestre de 2011, la Compañía ganó una licitación pública para proveer servicios de telecomunicaciones móviles a nivel nacional
en Costa Rica. La concesión obtenida por su subsidiaria concede a la Compañía el derecho de usar y explotar un rango de frecuencia 70MHz durante
15 años. El monto pagado fue de $926 millones.
ii) Adicionalmente y con motivo de la adquisición de Digicel, se incorporaron licencias para la industria celular por un importe de $ 1,149,119 (US$
82.1 millones).
Adquisiciones de 2010
i) En marzo de 2010 Telcel obtuvo una extensión a sus concesiones en las 9 regiones en que opera, para instalar y operar y explotar una red pública
de telecomunicaciones en las frecuencias asignadas 835-84/880-890 Mhz, y por las cuales desembolsó $74,843.
ii) En agosto de 2010, Telcel obtuvo las concesiones en sus 9 regiones de operación, para usar, aprovechar y explotar bandas de frecuencias del
espectro radioeléctrico para usos determinados en los Estados Unidos Mexicanos (Licitación 21), en el ancho de banda de 10 Mhz, y hasta por 20
años a partir de su expedición, por las cuales desembolsó $ 3,793,865.
Ambas concesiones, están siendo amortizadas al mes posterior a su expedición, por el método de línea recta, en función de la vida de cada una de
ellas.
Adquisiciones de 2009
En 2009 la inversión corresponde principalmente a la adquisición de derechos irrevocables de uso (IRUs), y concesiones punto a punto, por 5 años,
con opción a renovarse por otros 5 años con partes relacionadas (NET).
Las concesiones se amortizan al mes del que fueron adquiridas, utilizando el método de línea recta en base a su vida útil.
c) La amortización de licencias, derechos de uso y marcas por los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2009, 2010 y 2011 ascendió a $7,753,488,
$10,461,985, y $10,956,452 respectivamente.
10. Inversiones en asociadas
a) La integración de este rubro es como sigue:
Al 31 de diciembre de
20102011
Inversiones en:
Net Serviços de Comunicação, S.A.
$
49,675,380
$ 53,055,002
Otras inversiones
864,075 1,163,021
Total
$
50,539,455 $ 54,218,023
54
b) A continuación se presenta un resumen de los movimientos ocurridos al 31 de diciembre de 2009, 2010 y 2011, respectivamente, en la inversión
en Net Serviços de Comunicação, S.A.
Net Net
Inversión
Net Saldo al 1
de enero de
Participación
2009
adquirida
Participación
en resultado
Efecto de
de asociada
conversión
Saldo al 31
de diciembre
de 2009
$ 11,156,688 $ 1,859,064 $ 3,551,946 $16,567,698
Saldo al 1
de enero de
Participación
2009
adquirida
$ 16,567,698
Participación
en resultado
Efecto de
de asociada
conversión
$31,524,315 $ 1,432,726 $
Saldo al 1
de enero de
Participación
2010
adquirida
Saldo al 31
de diciembre
de 2010
150,641 $49,675,380
Participación
en resultado
Efecto de
de asociada
conversión
Saldo al 31
de diciembre
de 2011
$49,675,3801,185,3591,856,331 337,932 $
53,055,002
c) Una descripción de las adquisiciones más importantes al 31 de diciembre de 2010 y 2011 se presenta a continuación:
Adquisiciones 2010
Net Serviços de Comunicação, S. (NET)
En octubre de 2010, á través de una oferta pública, Embratel adquirió 155,415,666 acciones preferentes sin derecho a voto de NET, pagando por
ellas un importe de R$3,575 millones ($26,216 millones al tipo de cambio de cierre de octubre); con lo cual pasó de tener una tenencia de 35.38% a
una tenencia de 80.70%; en noviembre de 2010 Embratel adquirió 3,988,819 acciones preferentes sin derecho a voto, pagando por ellas un importe
de R$93 millones ($677 millones al tipo de cambio de cierre de noviembre) y pasó a tener una tenencia de 81.86%; adicionalmente en diciembre
de 2010, Embratel adquirió 27,143,246 acciones preferentes sin derecho a voto, por las cuales pagó un importe de R$625 millones ($4,632 millones)
con lo que alcanzó una tenencia de 89.77%. Al 31 de diciembre de 2011, Telint, a través de Embrapar y Embratel tenía una participación accionaria
(directa e indirecta) de 87.77% en NET.
Como resultado de la asignación final del costo de la adquisición sobre los valores razonables de los activos netos adquiridos mencionados en el
cuadro anterior, el valor del crédito mercantil pagado disminuyó en $3,259,063.
Como resultado de estas adquisiciones, al 31 de diciembre de 2010 y 2011, AMX, a través de Embratel Participações, S.A (Embrapar) y Embratel,
posee una inversión en NET (directa e indirectamente) del 84.8% y 87.5%, respectivamente.
En septiembre de 2011, el Congreso Brasileño levantó la restricción a los extranjeros de no poder tener más del 49% de tenencia accionaria en los
operadores de cable brasileños. En consecuencia, Embrapar obtuvo una aprobación regulatoria de la Anatel, para que tenga de manera legal el
control en NET, la cual se dio en Febrero de 2012.Como resultado de esta aprobación la Compañía tiene legalmente el control de NET. La Compañía
consolida a NET en su información financiera a partir del 1 de febrero de 2012.
La siguiente tabla muestra información financiera condensada consolidada de NET.
Net Serviços de Comunicação S.A.
Balances generales consolidados condensados
(Miles de pesos)
Al 31 de diciembre
20102011
Activos
Activos corrientes
$
Activos no corrientes
Total de activo
$
15,880,829
$ 12,150,510
48,300,106
63,961,551
64,180,935
$ 76,112,061
Pasivos y Capital
Pasivos corrientes
$
Pasivos no Corrientes
Total de pasivos
Total de capital
Total pasivo y capital
$
9,373,879
$
26,095,392
35,469,271
28,711,664
64,180,935
$
12,968,905
25,857,182
38,826,087
37,285,974
76,112,061
55
Estados de Resultados consolidados condensados
(Miles de pesos)
Ingresos de operación netos
$
Costos y gastos de operación
Utilidad de operación
Utilidad neta
Al 31 de diciembre de
2009 20102011
28,810,704
$
24,788,693
4,022,011
4,622,785
$
36,051,290
$ 45,631,540
31,510,857
41,117,974
4,540,433
4,513,566
2,559,185
$ 2,005,330
La inversión en NET, no se consolidó en los resultados de la Compañía, al 31 de diciembre de 2010 y 2011, en virtud de que a la fecha de los estados
financieros, no se tienen las acciones de control de esta asociada.
Adquisiciones 2011
Otras
Star One S.A. de C.V.
El 29 julio de 2011, la Compañía a través de sus subsidiaria Embratel, adquirió 20,989,500 acciones ordinarias que representan el 20% del capital
social de Star One, por un importe de $2,716,164 (US$235 millones), con lo cual alcanzó una tenencia accionaria del 100%. La diferencia entre
el monto pagado y el valor en libros de la participación no controladora adquirida resultó una pérdida de $2,109,669, la cual fue registrada en
utilidades acumuladas.
Digicel Group Limited
En noviembre del 2011 AMX como parte del acuerdo suscrito con Digicel Group Limited y afiliadas (“Digicel”), durante el primer trimestre del 2011,
ha adquirido en esta fecha el 100% de las operaciones de Digicel en Honduras y concretado la venta a Digicel de sus operaciones en Jamaica. La
operación ascendió a $ 4,733,385.
La Compañía se encuentra en el proceso de valuación de activos para determinar el valor justo de los activos netos adquiridos y aplicar el método
de compra.
Eventos posteriores
a) El 6 de enero de 2012 AMX adquirió el 100% de las acciones representativas del capital social de DLA, Inc. (“DLA”). DLA es la empresa líder en
desarrollo, integración y entrega de soluciones de entretenimiento a la medida para plataformas de distribución digitales en Latinoamérica, el
importe pagado ascendió a de $615,927.
DLA es el leader en el desarrollo, integración y entrega de productos de entretenimiento efectuados de manera digital en Latinoamérica.
b) Adquisición de acciones de Net
El 26 de enero de 2012, la Agencia Nacional de Telecomunicaciones de Brasil (ANATEL), manifestó su consentimiento previo para la transferencia del
control de NET. Esta autorización permitirá que Embratel Participaçoes, S.A (Embrapar) pueda ejercer la opción de compra que mantiene respecto
de las acciones de GB Empreendimentos e Participacoes S.A. (GB), sociedad que controla a NET, que hasta esa fecha era propiedad de Globo
Comunicaçao e Parcipaçoes, S.A. (Globo). Una vez ejercida esta opción, Embrapar conjuntamente con su subsidiaria Embratel, tendrían el control
de NET.
El 5 de marzo de 2012 Embrapar adquirió 1,077,520 acciones ordinarias de GB, contempladas en el acuerdo de opción de compra y que hasta esa
fecha eran propiedad de Globo, por un importe de $ 47,649 millones (R$ 6,439 millones). Las acciones adquiridas representan el 5.5% de las acciones
ordinarias; con lo cual Embrapar alcanzó una tenencia 54.5% del capital con derecho voto de GB.
Como resultado de lo anterior, la participación, directa e indirecta, de la Compañía en el capital de Net es del 90.0%. Con esta adquisición, AMX tiene
como objetivo incrementar sus actividades en el mercado brasileño de telecomunicaciones.
56
11. Instrumentos financieros derivados
Con el fin de disminuir el riesgo de futuros incrementos en las tasas de interés para el pago de nuestra deuda a largo plazo, que asciende a $
353,975,487 la Compañía contrató swaps de tasas de interés en transacciones “over the counter” celebradas con instituciones financieras con las
cuales se tienen contratados los préstamos, sin colateral y sin valores dados en garantía. La tasa de interés promedio ponderada del total de la deuda
es 4.6%.
Al 31 de diciembre de 2010 y 2011, los instrumentos financieros contratados por la Compañía son los siguientes:
Instrumento
Al 31 de diciembre de
20102011
Monto
ValorMonto Valor
nocional en
razonable en
nocional en
razonable en
millones millonesmillones millones
Swaps Dólar-Peso
US$
3,592
$
5,220 US$ 2,801 $ 8,181
Swaps Euro-Peso
€
244 (
342) €
306
454
Swaps Euro-Dólar
€
123
36 €
955(
456)
Swaps Yen-Dólar
¥
13,000
576 ¥
6,900
6
Swaps Yen-Peso
¥
19,891
1,006
Swaps CHF-Eur
230
501
Swaps CHF-Dólar
230 (
63)
Swaps de tasas de interés en pesos
$
16,649 (
1,526) $ 12,840 (
1,496)
Forwards Dólar-Peso
US$
1,673 (
150) US$ 3,408 1,133
Forwards Libra-Peso
25
17
Forwards Euro-Dollar
90
2
Total activo
$
5,321 $ 7,778
Swaps de tasas de interés
$
9,400
$ (
454) $
9,400 $(
851)
Forwards Real-Dollar
50(
22)
Total Pasivo
$ (
454)
$(
873)
De los instrumentos financieros derivados anteriores, la (pérdida) utilidad por valuación por los años terminados el 31 de diciembre de 2009 , 2010 y
2011 ascendieron a $( 8,571,230), $(9,141,976) y $10,889,940, respectivamente, que se incluyen en el estado de resultados dentro del costo integral
de financiamiento en el rubro ”Valuación de derivados y otros conceptos financieros, neto”.
12. Beneficios a empleados
a) Los pasivos netos por beneficios a empleados se integran se integran como sigue:
Al 31 de diciembre de
20102011
México
$
77,531
$
113,861
Ecuador
62,477
73,351
Brasil 2,483,463 1,913,544
Puerto Rico 10,261,508 11,214,980
Total
$
12,884,979 $ 13,315,736
Las primas de antigüedad, planes de pensiones y jubilaciones y servicios médicos por obligaciones posteriores al retiro de los países en que opera
la Compañía y que tienen planes de beneficios y contribuciones definidas, presentan la siguiente información:
b) Puerto Rico
Plan de pensiones
De acuerdo a lo establecido en el Acto de Seguridad de Renta de Jubilación de 1974 de la República de Puerto Rico, todos los empleados de tiempo
completo tienen derecho a un plan de pensiones; las aportaciones a dicho plan son deducibles para el impuesto sobre la renta.
El plan de pensiones se compone de dos elementos:
• Por la pensión vitalicia o jubilación, a la cual se tiene derecho cuando se han cumplido determinados años de servicio y se calcula aplicando
ciertos porcentajes a los años de servicio tomando como base los últimos tres años de sueldo, y
• Por el pago de un monto que fluctúa entre 9 y 12 meses de sueldo vigente. El número de meses (9 ó 12), está también en función de los años de
servicio.
57
Los siguientes cuadros resumen muestran los costos de los beneficios, además de las obligaciones de los mismos, situación de los fondos y costos
asociados con estos planes de pensión post jubilación al 31 de diciembre de 2010 y 2011:
AL 31 de diciembre de
20102011
Pensiones y
Pensiones
suma de Beneficios
y suma
Beneficios
beneficios
Post – retiro
de beneficios
Post – retiro
Obligaciones por beneficios proyectados al inicio del año
$ 18,029,248
$
Costo laboral 232,830
Costo financiero sobre la obligación por beneficios proyectados
989,746
Pérdida (utilidad) actuarial 1,882,297
Otros planes de enmienda
Pagos con cargo al fondo (
Reembolsos parciales esperados
Beneficios pagados( 1,401,372)(
Efecto de conversión (
968,650) (
Obligaciones por beneficios proyectados al final del año
$ 18,764,099
$
8,829,662 $18,764,099 $ 9,276,354
72,746 257,771 99,977
475,600 1,104,092 527,196
913,352 1,637,459 677,230
54,149 ( 122,671) 130,009
201,866) (899,653)
11,356
404,263)(1,714,500) ( 472,949)
474,382) 2,480,1461,226,100
9,276,354 $22,406,396 $10,564,264
Obligaciones por beneficios proyectados (OBP)
$
28,040,453
$32,970,660
Obligación por beneficios acumulados (OBA)
$
18,619,926
$24,210,778
Cambios en los activos del plan:
Fondo constituido al inicio del año
$ 13,798,568
$ $12,786,011 $
Rendimiento actual de los activos del plan
954,922 1,039,071
Aportaciones de empleados 641,419 338,7581,205,972 472,949
Pagos con cargo al fondo
54,149
Beneficios pagados ( 1,392,265) (
392,907) (1,704,248) ( 472,949)
Pérdida (utilidad) actuarial (
475,281) ( 733,138)
Efecto de conversión (
741,352) 1,689,993
Fondo constituido al final del año
$ 12,786,011
$ $14,283,661
Activos del plan insuficientes
$ (
Pérdida actuarial no reconocida neta
Servicios pasados y cambios en los planes (
Total pasivos netos
$ (
5,978,088) (
5,016,009
576,378) (
1,538,457) $ (
9,276,354) $ ( 8,122,735) $ (10,564,264)
988,627 7,544,1161,731,239
435,324) ( 590,412) (1,212,924)
8,723,051) $ ( 1,169,031) $ (10,045,949)
Costo neto del período
El costo neto del período por los años terminados el 31 de diciembre de 2009, 2010 y 2011 se compone de los siguientes elementos:
20092010 2011
Pensiones y Pensiones y
Pensiones y
suma de Beneficios
suma de
Beneficios
suma de
beneficios
Post – retiro
beneficios
Post – retiro
beneficios
Costo laboral
$ 272,015 $ 79,899 $
Costo financiero sobre la obligación
por beneficios proyectados 1,101,801
515,593
Rendimiento actual de los
activos del plan( 1,163,528)(
Efecto de algún ajuste (
113,682)
Pérdida actuarial neta 8,925
3,119
Servicios pasados y cambios
en los planes ( 43,507)( 12,157)(
$ 62,024 $ 586,454 $
58
232,830 $
989,746
Beneficios
Post – retiro
72,746 $ 257,771 $
475,600
99,977
1,104,092 527,196
954,922)(1,039,071)
50,365
99,475 11,504 332,445 65,290
54,893)(
312,236 $
61,607)( 62,148) ( 179,591)
498,243 $ 643,454 $ 512,872
Supuestos actuariales
Las tasas promedio utilizadas en la determinación del costo neto del período por 2010 y 2011 fueron las siguientes:
20102011
Tasa de descuento
Tasa de retorno a largo plazo
Porcentaje para futuros aumentos en compensación
5.90%
7.50%
4.00%
5.30%
7.25%
4.00%
Las tasas promedio y otros supuestos actuariales utilizados en las obligaciones posteriores al retiro por servicios médicos y otras, fueron las siguientes:
20102011
Porcentaje del costo por la tendencia del cuidado por la salud del año que viene
Porcentaje del costo por decesos Año en que este nivel permanecerá
6.7%
4.50%
2021
6.5%
4.50%
2021
Las tasas promedio y otros supuestos actuariales utilizados en la determinación del costo neto del período en las obligaciones posteriores al retiro,
fueron los siguientes:
20102011
Porcentaje del costo por la tendencia del cuidado por la salud del año que viene Porcentaje del costo por decesos Año en que este nivel permanecerá
6.9%
4.50%
2021
6.7%
4.50%
2021
Los rendimientos proyectados de los activos del plan son los siguientes:
Instrumentos de capital
Instrumentos de deuda
Efectivo y equivalentes
20102011
4.3%
6.9%
1.0%
11.8%
9.6%
0.1%
Activos del plan
Los porcentajes en el que se encuentran invertidos los activos del plan, son los siguientes:
Instrumentos de capital
Instrumentos de deuda
Efectivo y equivalentes
Beneficios Post-retiro
20102011
1.54%
48.06%
50.40%
100%
14.96%
48.56%
36.48%
100%
Incrementos futuros en
compensaciones
20102011
Plan de pensiones
4.00%
4.00%
c) Brasil (Embratel)
Embratel tiene establecidos planes de pensiones de beneficios definidos (PBD) y de contribución definida (PCD) que cubren sustancialmente a
todos los empleados, y planes de asistencia médica (PAM) otorgados a los participantes del PBD. Los pasivos reconocidos al 31 de diciembre de 2010
y 2011 por dichos planes son los siguientes:
Plan de pensiones de beneficios definidos (PBD) y de asistencia médica (PAM)
$
Plan de contribución definida (PCD)
Total pasivos netos
$
20102011
2,100,878
$ 1,552,335
382,585
361,209
2,483,463
$ 1,913,544
59
Plan de pensiones
La integración de las obligaciones que los planes de PBD y PAM, así como un análisis de los cambios en dichos planes, por los años terminados al 31
de diciembre de 2010 y 2011 son como sigue:
20102011
Obligaciones por beneficios proyectados al inicio del año
$
12,559,734
$ 14,796,418
Costo laboral
333
82
Costo financiero sobre la obligación por beneficios proyectados
1,344,463
1,540,995
Pérdida (utilidad) actuarial
2,090,176 (290,429)
Pagos con cargo al fondo (
1,058,467)
( 1,132,232)
Efecto de conversión (
139,821)
83,850
Obligaciones por beneficios proyectados al final del año
$
14,796,418
$ 14,998,684
Cambios en los activos del plan:
Fondo constituido al inicio del año
$
Rendimiento actual de los activos del plan
Pérdida (utilidad) actuarial
Aportaciones de empleados
Pagos con cargo al fondo (
Efecto de conversión (
Fondo constituido al final del año
$
12,309,992
$ 15,606,426
1,316,704
1,714,096
3,008,667
379,243
166,571
171,378
1,058,467) (1,132,232)
137,040)
88,442
15,606,427
$ 16,827,353
Activos del plan en exceso
$
Pérdida actuarial no reconocida neta (
Total pasivos netos
$ (
810,009
$ 1,828,669
2,910,887) (3,381,004)
2,100,878)
$( 1,552,335)
Costo neto del período
El costo neto del período al 31 de diciembre de 2009, 2010 y 2011 se compone de los siguientes elementos:
Costo laboral
$
Costo financiero sobre la obligación por beneficios proyectados
Rendimiento proyectado de los activos del plan
(
Amortización de utilidades actuariales, netas
(
$
2009 20102011
193
$
1,338,914
1,247,229) (
40,653) (
51,225 $(
331
$
82
1,344,463
1,540,995
1,316,704)
( 1,714,096)
97,320) (216,061)
69,230) $(
389,080)
Supuestos actuariales
Las tasas promedio utilizadas en la determinación del costo neto del período por 2010 y 2011 fueron las siguientes:
Porcentaje de rendimiento a largo plazo
Porcentaje para futuros aumentos en compensación
Tasas de descuento
20102011
11.25%
4.50%
10.75%
11.42%
4.50%
11.09%
Activos del plan
Los porcentajes en el que se encuentran invertidos los activos del plan, son los siguientes:
Instrumentos de deuda
Instrumentos de capital
Otras inversiones
60
Al 31 de diciembre de
20102011
88.06%
7.88%
4.06%
100.00%
91.26%
6.27%
2.47%
100.00%
PCD
Para el plan de contribuciones definidas Embratel realiza aportaciones a través de Fundación Embratel de Seguridad Social – Telos. Dichas
aportaciones se calculan considerando el sueldo de los empleados quienes eligen el porcentaje de contribución a dicho plan (entre 3% y 12% de
su sueldo). Embratel por su parte contribuye con el mismo porcentaje que el empleado hasta un límite del 8% del saldo del participante. Todos los
empleados son elegibles para participar en este plan.
El pasivo no fondeado representa la obligación de Embratel por los participantes que migraron del PBD al PCD. Este pasivo se amortiza en un periodo
de 20 años a partir del 1 de enero de 1999. Cualquier saldo no pagado es ajustado mensualmente con base en el rendimiento de los portafolios de
activos a esa fecha, sujeto a un incremento con base en el índice general de precios de Brasil más 6 puntos porcentuales por año. Al 31 de diciembre
de 2011, el saldo de la obligación del PCD ascendió a $361,209 ($382,585 al 31 de diciembre de 2010).
d) México (Teléfonos de México)
Pensiones y primas de antigüedad
La Compañía tiene planes de pensiones y primas de antigüedad de beneficios definidos que cubren a la mayoría de los empleados. Las pensiones
y primas de antigüedad se determinan con base en las compensaciones a los empleados en su último año de trabajo, los años de antigüedad en la
Compañía y su edad al momento del retiro.
La Compañía tiene establecido un fondo en fideicomiso irrevocable y la política de efectuar contribuciones a dicho fondo cuando se considera
necesario, las cuales se consideran deducibles para efectos de impuesto sobre la renta y de participación de los trabajadores en las utilidades. A
continuación se presenta la información más relevante de las obligaciones laborales.
El cambio en las obligaciones por beneficios definidos es como sigue:
Al 31 de diciembre de
20102011
Obligaciones por beneficios definidos al inicio del año
$
197,332,833
$ 216,927,167
Costo laboral 4,850,844 5,036,684
Costo financiero sobre la obligación por beneficios definidos
17,751,583
19,418,689
Pérdida actuarial 7,608,718 5,025,389
Pagos directos al personal (
6,438,985) (11,472,579)
Pagos con cargo al fondo (
4,177,826)
( 710,120)
Obligaciones por beneficios definidos al final del año
$
216,927,167
$234,225,230
El cambio en los activos del plan se muestra a continuación:
Al 31 de diciembre de
20102011
Fondo constituido al inicio del año
$
Rendimiento proyectado de los activos del plan
Utilidad (pérdida) actuarial
Aportaciones al fondo en fideicomiso
Pagos con cargo al fondo (
Fondo constituido al final del año
$
163,995,375
$ 180,580,128
19,680,678
21,665,379
1,081,612 (16,988,768)
289
–
4,177,826) (710,120)
180,580,128
$184,546,619
El activo neto proyectado se integra como sigue:
Activos del plan insuficientes a las obligaciones por beneficios definidos
$ (
Pérdida actuarial por amortizar
Servicios anteriores y modificaciones al plan
Activo neto proyectado
$
Al 31 de diciembre de
2009 20102011
33,337,458)
$ (
48,462,508
89,142
15,214,192
$
36,347,039)
$( 49,678,611)
52,571,969
71,964,612
65,437
41,732
16,290,367
$ 22,327,733
Integración del costo neto del periodo:
Costo laboral
$
Costo financiero sobre la obligación por beneficios definidos
Rendimiento proyectado de los activos del plan
(
Amortización de servicios anteriores y pasivo de transición
Amortización de las variaciones en supuestos
Costo neto del periodo
$
Al 31 de diciembre de
2009 20102011
4,431,755
$
15,861,542
17,568,093) (
23,705
2,251,716
5,000,625
$
4,850,844
$ 5,036,684
17,751,583
19,418,689
19,680,678) (21,665,379)
23,705
23,705
2,418,254
2,621,515
5,363,708
$ 5,435,214
61
Las tasas utilizadas en los estudios actuariales al 31 de diciembre de 2010 y 2011, fueron las siguientes:
Tasas
nominales
%
Descuento de obligaciones laborales:
Promedio de largo plazo
Incremento salarial:
Promedio de largo plazo
9.2
4.5
Mortalidad post-retiro
para pensionados
de 65 años de edad
20102011
Plan de pensiones:
Hombres1.94%
1.94%
Mujeres1.94%
1.94%
Activos del plan:
Los porcentajes en el que se encuentran invertidos los activos del plan, son los siguientes:
Al 31 de diciembre de
20102011
Instrumentos de deuda
Instrumentos de capital
46.4
53.6
100.0
49.6
50.4
100.0
Al 31 de diciembre de 2011, el valor razonable de instrumentos financieros de TELMEX que tenían los activos del plan fue de $1,482,834 ($3,368,416
al 31 de diciembre de 2010). Al 31 de diciembre de 2011 y 2010, los activos del plan también incluyen 44.4% y 44.7% de instrumentos financieros de
la Compañía y de otras partes relacionadas, respectivamente. Las compras y ventas de estos instrumentos financieros efectuadas por el plan fueron
a valor de mercado.
En 2011, la pérdida actuarial por $22,014,157, proviene de (i) una variación actuarial desfavorable de $16,988,768, debido al comportamiento de los
activos del plan, por la reducción en el valor de las acciones de empresas que tiene el fondo, y en los instrumentos de renta fija por variaciones en las
tasas de referencia, y (ii) de una pérdida actuarial de $5,025,389, debido principalmente a que el número de empleados que se jubilaron fue mayor
al número estimado al inicio del año, y a que los incrementos en los salarios y las pensiones del personal jubilado fueron mayores a los estimados
al inicio del año.
En 2010, la pérdida actuarial neta por $6,527,106, proviene de (i) una variación actuarial favorable de $1,081,612, debido al comportamiento de los
activos del plan, por el incremento en el valor de las acciones de empresas que tiene el fondo, y en los instrumentos de renta fija por variaciones
en las tasas de referencia, y (ii) de una pérdida actuarial de $7,608,718, debido principalmente a que el número de empleados que se jubilaron
fue mayor al número estimado al inicio del año, y a que los incrementos en los salarios y las pensiones del personal jubilado fueron mayores a los
estimados al inicio del año.
En 2009, la pérdida actuarial neta por $5,872,557, proviene de (i) una variación actuarial favorable de $4,328,439, debido al comportamiento de
los activos del plan, por el incremento en el valor de las acciones de empresas, y en los instrumentos de renta fija por variaciones en las tasas de
referencia, y (ii) de una pérdida actuarial de $10,200,996, debido principalmente a que el número de empleados que se jubilaron fue mayor al
número estimado al inicio del año, y a que los incrementos en los salarios y las pensiones del personal jubilado fueron mayores a los estimados al
inicio del año.
e) En el caso de México (Telcel) y Ecuador, el costo (crédito) neto del período de otros beneficios por los años terminados el 31 de diciembre de
2009, 2010 y 2011 ascendió a $50,551, $46,477 y $57,965, respectivamente (para México) y en 2009, 2010 y 2011 de $13,077 $8,706 y $12,095,
respectivamente para Ecuador.
f) El resto de los países en que la Compañía opera y que no cuentan con planes de beneficios definidos o planes de contribución definida, la
Compañía realiza las aportaciones a los organismos de seguridad social que los respectivos gobiernos designan, y se reconocen en resultados
conforme se devengan.
62
13. Cuentas por pagar y pasivos acumulados
a) Las cuentas por pagar y pasivos acumulados se integran como sigue:
Al 31 de diciembre de
20102011
Proveedores
$ 79,306,314 $ 92,484,803
Acreedores diversos 25,752,651
37,982,974
Intereses por pagar
4,928,705
6,242,819
Gastos acumulados y otras provisiones
31,534,351
37,156,996
Depósitos en garantía
1,311,837
1,753,530
Dividendos por pagar
2,761,069
3,119,333
Total
$ 145,594,927 $ 178,740,455
b) Al 31 de diciembre de 2010 y 2011, los gastos acumulados y otras provisiones se analizan de la siguiente manera:
Saldos al
31 de diciembre
Efecto
Incrementos
Aplicaciones
de 2009
de conversión
del año
Pagos
Cancelaciones
Beneficios directos a los
empleados por pagar
$ 5,692,129
$ (
Provisión por retiro de activos 3,481,706 (
Provisión para contingencias
cuantificables13,388,439(
$ 22,562,274
$(
137,127)
$ 10,398,406
$ (
41,959) 1,583,676 (
7,146,085) $ (
245,637) (
55,170) $
96,377)
$
8,752,153
4,681,409
206,161) 5,912,733( 700,718)( 293,504)18,100,789
385,247) $ 17,894,815 $( 8,092,440) $( 445,051) $ 31,534,351
Saldos al
31 de diciembre
Efecto
Incrementos
Aplicaciones
de 2009
de conversión
del año
Pagos
Cancelaciones
Beneficios directos a los
empleados por pagar
$ 8,752,153
Provisión por retiro de activos 4,681,409
Provisión para contingencias
cuantificables
18,100,789
$31,534,351
Saldos al
31 de
diciembre
de 2010
Saldos al
31 de
diciembre
de 2011
75,425 $
10,195,237 $(10,764,332)$
( 64,395)$8,194,008
79,8911,661,841( 29,960)( 5,952)6,387,229
266,6165,034,512( 819,307)( 6,931)
22,575,679
$ 421,932 $
16,891,590 $(11,613,599)$
( 77,278)$
37,156,996
63
14. Activos financieros y pasivos financieros
Jerarquía del valor razonable
Al 31 de diciembre de 2010 y 2011, América Móvil mantenía los siguientes instrumentos financieros medidos a su valor razonable en el estado de
posición situación financiera.
La Compañía utiliza la siguiente jerarquía por técnica de valuación para determinar y revelar el valor razonable de los instrumentos financieros:
Nivel 1: Precios cotizados (sin ajustar) en mercados activos para activos o pasivos idénticos.
Nivel 2: Otras técnicas para las cuales todos los datos que tienen un efecto significativo sobre el valor razonable registrado son observables, ya sea
directa o indirectamente.
Nivel 3: Técnicas que utilizan datos que tienen un efecto significativo sobre el valor razonable registrado, pero que no se basan en información
observable de mercado.
Medición del valor razonable al 31 de diciembre de 2010
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Total
Activos:
Derivados $ 5,004,483 $ 5,004,483
Activos de los planes de pensiones
$ 208,972,566 208,972,566
Total
$
208,972,566 $ 5,004,483$213,977,049
Pasivos:
Deuda $
236,888,485 $90,050,880 $326,939,365
Derivados 453,932 453,932
Total
$
236,888,485 $90,504,812$
327,393,297
Medición del valor razonable al 31 de diciembre de 2011
Nivel 1
Nivel 2
Nivel 3
Total
Activos:
Derivados
$7,777,953$7,777,953
Activos de los planes de pensiones
$
215,657,633
215,657,633
Total
$
215,657,633 $7,777,953$
223,435,586
Pasivos:
Deuda $
390,859,513 $
22,879,282$
413,738,795
Derivados 873,398 873,398
Total
$
390,859,513 $
23,752,680$
414,612,193
Durante el cierre del periodo terminado el 31 de diciembre de 2010 y 2011, no hubo transferencias entre las mediciones del valor razonable de Nivel
1 y Nivel 2.
15. Ingresos diferidos
Al 31 de diciembre de 2009, 2010 y 2011, los ingresos diferidos se integran de la siguiente forma:
2009
20102011
Al 1 de enero de
$
21,648,610
$
28,937,442
$ 29,054,414
Incremento durante el año
239,673,027
242,834,356
305,334,487
Aplicación en el estado de resultados
(
232,751,486) (
242,258,878) (306,309,173)
Efecto de conversión
367,291 (
458,506) 1,344,747
$ 28,937,442 $ 29,054,414 $ 29,424,475
Corto plazo
$
Largo plazo
$
23,475,052
$
5,462,390
28,937,442 $
25,064,230
$
3,990,184
29,054,414 $
26,248,679
3,175,796
29,424,475
Los ingresos diferidos se integran de los ingresos recibidos por servicios que se deberán prestar en un periodo determinado a clientes, los cuales se
reflejan en resultados conforme son devengados.
64
16. Deuda
La deuda a corto y largo plazo se integra como sigue:
Moneda
Concepto
Tasa
Al 31 de diciembre del 2011
Vencimiento
de 2011 a
Total 2011
Dólares
Créditos ECA’s (tasa fija)
2.52%
2017
$ 1,636,312
Créditos ECA’s (tasa flotante)
L + 0.3%, L + 0.35%, L + 0.50% y L + 0.75% 2018
6,780,181
Notas a tasa fija
2.375% - 6.375%
2040
167,854,707
Líneas de Crédito
L + 0.25% L + 0.35% L + 0.325%
2014
14,015,863
Subtotal en dólares
190,287,063
Euros
Créditos ECA’s (tasa fija)
2.00%
2022
177,004
Notas a tasa fija
3.75%,4.125% y 4.75%
2022
49,865,633
Subtotal en euros
50,042,637
Pesos Mexicanos
Líneas de Crédito
TIIE + 0.60%
2012
55,000
Notas a tasa fija
4.10%-10.20%
2037 41,680,565
Notas a tasa flotante
Cetes + 0.55% & TIIE + -0.10%-1.50%
2016
32,600,000
Subtotal pesos Mexicanos
74,335,565
Reales
Líneas de Crédito
4.50%, 8.78% y 9.20%, IPCA + 0.5% & TJLP+4.5%
2021
2,707,482
Subtotal reales
2,707,482
Pesos Colombianos
Bonos
IPC + 6.8% & 7.59%
2016
Subtotal pesos Colombianos
4,464,945
4,464,945
Otras monedas
Bonos
1.23% - 6.41%
2039
43,066,551
Arrendamientos
2.75% - 8.97%
2027
527,535
Líneas de Crédito
L + 0.33%, TAB +0.40% y 0.425%,
Tasa Badlar & 10.00% - 19.45%
2014
15,187,024
Subtotal otras monedas
58,781,110
Deuda Total
380,618,802
Menos: Deuda a Corto Plazo
porción circulante de la
deuda largo Plazo
26,643,315
Deuda a Largo Plazo
$
353,975,487
65
Moneda
Concepto
Tasa
Al 31 de diciembre del 2010
Vencimiento
de 2011 a
Total 2011
Dólares
Créditos ECA’s (tasa fija) 2.52%
2017
$
Créditos ECA’s (tasa flotante) L +0.35%, L+0.39%, L + 0.75% y L + 1.50%
2019
Notas a tasa fija
3.625% - 6.375%
2040
Líneas de Crédito
L + 0.25%-4.23% & 4.50%
2014
Arrendamientos
7.00%-7.50% & TPR + 1.06
2012
Subtotal en dólares
1,708,061
17,832,081
114,308,303
13,515,748
51,235
147,415,428
Euros
Créditos ECA’s (tasa fija) 2.00%
2022
Notas a tasa fija
3.75% y 4.75%
2022
Subtotal en euros
185,912
28,942,800
29,128,712
Pesos Mexicanos
Líneas de Crédito
TIIE + 0.60%
2011
Notas a tasa fija
4.10%-10.20%
2037
Notas a tasa flotante
Cetes+0.55% & TIIE + -0.10%-1.50%
2016
Subtotal pesos Mexicanos
46,000
41,474,529
37,100,000
78,620,529
Reales
Líneas de Crédito
4.50%, 8.78% y 9.20%& TJLP +4.5%
2020
Subtotal reales
2,960,139
2,960,139
Pesos Colombianos
Bonos
IPC + 6.8% & 7.59%
2016
Subtotal pesos Colombianos
4,002,864
4,002,864
Otras monedas
Bonos
1.49% - 6.41%
2039
Arrendamientos
2.75% - 8.97%
2027
Líneas de Crédito
L + 0.33%, TAB + 0.40% y 0.425%,
Tasa Badlar & 4.76% - 19.45%
2014
Subtotal otras monedas
Deuda Total
Menos: Deuda a corto plazo porción
circulante de la deuda largo plazo
Deuda a Largo plazo
$
23,207,510
913,536
16,851,438
40,972,484
303,100,156
9,039,204
294,060,952
L = LIBOR o London Interbank Offer Rate
TIIE = Tasa de Equilibrio Interbancario
IPC = Índice de Precios al Consumidor
TPR = Tasa Pasiva de Referencia
TJLP = Tasa de Interés de Largo Plazo
Cetes = Certificados de la Tesorería de la Federación
TAB =Tasa de la Asociación de Bancos e Instituciones Financieras
Tasa Badlar = Tasa de interés que se paga en Argentina por depósitos a plazo fijo de más de un millón de pesos argentinos.
ECA =Export Credit Agreement
IPCA = Indice de Precios al Consumidor emitido por el Instituto Basileño de Geografía y Estadística (IBGE)
Las tasas de interés aplicadas a la deuda de la Compañía están sujetas a variaciones de tasas internacionales y locales, con la excepción de los senior
notes que están contratadas a tasa fija. El costo promedio ponderado de la deuda al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010 fue
aproximadamente de 5.0% y 5.2%, respectivamente.
Dichas tasas de interés no incluyen comisiones y el reembolso a los acreedores por impuestos retenidos, generalmente 4.9%, que deberán ser
reembolsados por la Compañía. En general los honorarios por financiamiento suman diez puntos base al costo de financiamiento.
66
Al 31 de diciembre de 2010 y 2011, la deuda a corto plazo se integra como sigue:
20102011
Bonos locales
$ 648,424
Certificados bursátiles
$
4,500,000
10,300,000
Líneas de crédito utilizadas
600,416
9,568,760
Otros préstamos
234,182 200,710
Subtotal deuda a corto plazo
$
5,334,598
$ 20,717,894
Tasa de interés ponderada
5.3%
5.1%
Los vencimientos de la deuda a largo plazo son como sigue:
Años
2013
$
2014
2015
2016
2017
2018 y posteriores
Total
$
Importe
20,174,342
35,187,810
38,091,324
44,859,326
32,960,588
182,702,097
353,975,487
Senior Notes- Al 31 de diciembre 2011 y al 31 de diciembre de 2010, la Compañía tenía notas emitidas por US$11,998 millones ($167,855 millones)
y US$9,250 millones ($114,308 millones), respectivamente, con vencimientos entre los años de 2014 al 2040. Adicionalmente, América Móvil tenía
notas emitidas en pesos mexicanos por $74,281 millones al 31 de diciembre de 2011 y por $78,575 al 31 de diciembre de 2010, con vencimiento
en los años 2012 y 2037. Durante 2010 América Móvil emitió once nuevas notas por: $ 4,600 millones y $ 7,000 millones; 743 millones Unidades de
Inversión (UDIs) (equivalente a $ 3,301 millones); US$ 750 millones, US$ 2,000 millones y US$ 1,250 millones; 5 millones UFs (Unidades de Fomento)
(equivalente a 105,460 Pesos Chilenos); 230 millones de francos suizos; 750 millones and 1,000 millones de Euros; y 650 millones de libras esterlinas.
Durante el 2011, América Móvil emitió siete nuevas notas por: $750 y $2,000 millones de dólares americanos, $270 millones de francos suizos, $6,900
y $5,100 millones de yenes japoneses, $1,000 millones de euros y 500 millones de libras esterlinas.
Líneas de crédito otorgadas o garantizadas por Agencias de Crédito a la Exportación.- La Compañía cuenta con programas de financiamiento
de mediano y largo plazo para la compra de equipo, para los cuales ciertas agencias le proporcionan apoyo para financiar la compra de equipos
de exportación desde sus respectivos países. La deuda emitida bajo estos esquemas al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010 es
aproximadamente de $8,593 y $19,726 millones de pesos, respectivamente.
Certificados Bursátiles- Al 31 de diciembre de 2011 y al 31 de diciembre de 2010, la deuda por certificados bursátiles asciende a $56,909 millones y
$61,203 millones, respectivamente. En general, estas emisiones pagan una tasa fija o una tasa flotante determinada como un diferencial sobre las
tasas TIIE, Cetes y CDI.
Adicionalmente, la Compañía tiene disponible dos líneas de papel comercial autorizadas por la CNBV, por un monto total de $20,000 millones.
Pago anticipado de deuda
En 2011 y 2010, AMX efectuó pagos anticipados de su deuda con terceros por aproximadamente $ 23,000 millones y $ 23,000 millones,
respectivamente
Restricciones (Telmex):
Parte de la deuda antes mencionada está sujeta a restricciones respecto al mantenimiento de ciertas razones financieras, y a la restricción de la venta
de una parte importante de grupos de activos, entre otras. Al 31 de diciembre de 2011, la Compañía ha cumplido con estos requerimientos.
Parte de la deuda también está sujeta a vencimiento anticipado o recompra a opción de los tenedores, si hubiera un cambio de control, como se
define en los instrumentos respectivos. Las definiciones de cambio de control varían, pero ninguna de ellas se llevará a cabo mientras Carso Global
Telecom o sus accionistas actuales continúen controlando la mayoría de las acciones con derecho a voto de la Compañía.
67
General
De conformidad con sus contratos de crédito, la Compañía está obligada a cumplir con ciertos compromisos financieros y operativos. Dichos
compromisos limitan, en ciertos casos, la capacidad de la Compañía y/o el garante respectivo para: constituir gravámenes sobre sus activos, llevar a
cabo cierto tipo de fusiones, vender la totalidad o una parte substancial de sus activos y, vender el control de Telcel.
Dichos compromisos no permiten restringir a sus subsidiarias su capacidad de pagar dividendos u otras distribuciones a la Compañía. Los
compromisos financieros más restrictivos exigen que la Compañía mantenga una razón consolidada de deuda a EBITDA que no exceda de 4 a 1, y
una razón consolidada de EBITDA a intereses pagados que no sea inferior a 2.5 a 1 (de acuerdo con los términos definidos en los contratos de crédito).
En ciertos instrumentos, Telcel está sujeta a compromisos financieros similares a los aplicables a América Móvil, también Telmex Internacional está
sujeta a compromisos financieros de mantener una razón de deuda a EBITDA que no exceda de 3.5 a 1, y una razón consolidada de EBITDA a
intereses pagados que no sea inferior a 3 a 1 (de acuerdo con los términos definidos en dichos instrumentos de deuda).
Varios de los instrumentos de financiamiento de la Compañía están sujetos a vencimiento anticipado o recompra a elección del tenedor en el
supuesto de que ocurra un cambio de control. Al 31 de diciembre de 2011, la Compañía cumple con dichas condiciones.
Al 31 de diciembre de 2011 y 2010 AMX cumple con todas las condiciones establecidas en los contraltos de deuda.
Al 31 de diciembre de 2011, aproximadamente el 70% de la deuda consolidada de la Compañía está garantizada por Telcel.
Eventos subsecuentes
El 1 de febrero de 2012, AMX emitió Senior Notes a una tasas de 3.5% con vencimiento en 2015 por un importe de CNY 1,000 millones (China Yuan)
($ 2,066 millones o US$ 160 millones, aproximadamente).
17. Compromisos y contingencias
a) Al 31 de diciembre de 2010 y 2011, la Compañía ha celebrado varios contratos de arrendamiento de edificios (en calidad de arrendador) con
partes relacionadas y terceros, en los cuales se encuentran sus oficinas, así como también con propietarios donde la Compañía ha instalado radio
bases. Dichos contratos de arrendamiento tienen, en general, fechas de vencimiento dentro de un período que va de uno a catorce años.
Un análisis de los pagos mínimos por concepto de renta en los próximos cinco años se presenta a continuación. En algunos casos los importes
incrementan con base en el INPC.
Al 31 de diciembre de 2011, la Compañía tenía los siguientes compromisos no cancelables bajo los dos tipos de arrendamiento.
Año terminado al 31 de diciembre de
ArrendamientoArrendamiento
capitalizable
operativo
2012
$
2013
2014
2015
2016
2017 en adelante
Total
Menos intereses (
Valor presente de pagos mínimos netos de arrendamiento
Menos obligaciones a corto plazo (
Obligaciones a largo plazo
$
309,106 4,851,585
105,359 3,855,366
31,589 3,067,855
31,589 2,521,949
31,589 1,872,572
124,426
3,807,011
633,658 $ 19,976,338
106,123)
527,535
285,513)
242,022
Las rentas cargadas a gastos durante 2009, 2010 y 2011 ascendieron a $10,788,990, $8,318,926 y $11,658,034, respectivamente.
b) Compromisos
Al 31 de diciembre de 2011, existían compromisos de ciertas subsidiarias para la adquisición de equipos para la integración de sus redes GSM y 3G
hasta por un monto de aproximadamente US$ 2,924 millones (aproximadamente $ 36,320 millones). El período estimado para la conclusión de los
proyectos en proceso, fluctúa entre 3 y 6 meses, dependiendo del tipo de proyecto y del proveedor del equipo, así como del tipo de activo.
68
c) Contingencias
América Móvil
Cempresa
En 2008, Centro Empresarial Cempresa, S.A. y Conecel Holding Limited (en conjunto, las “Demandantes”) interpusieron una demanda ante la
Suprema Corte del Estado de Nueva York en contra de diversas personas, incluyendo a la Compañía, alegando incumplimiento de contrato, fraude,
intento de fraude y enriquecimiento ilegítimo en relación con la venta de sus respectivas participaciones accionarias en Consorcio Ecuatoriano de
Telecomunicaciones, S.A. (“Conecel”), una subsidiaria de la Compañía. Las Demandantes alegan que los demandados las privaron indebidamente
del derecho de recibir acciones de la Compañía a cambio de sus acciones de Comcel y reclaman el pago de aproximadamente $12,591 (equivalentes
a aproximadamente USD $900 millones), que representan el presunto valor de las acciones de la Compañía que dicen haber tenido derecho a recibir.
En junio de 2011, el Tribunal de Apelaciones de Nueva York, que es el tribunal de mayor jerarquía en el estado, dictó sentencia por unanimidad de
votos de sus magistrados con respecto a una petición presentada por los demandados para obtener la desestimación de la demanda, transigiéndose
posteriormente el caso.
Telcel
COFECO _ Investigaciones por presuntas prácticas monopólicas
La COFECO tiene abiertos tres procedimientos administrativos en contra de Telcel por presuntas prácticas monopólicas. Dos de dichos procedimientos
están relacionadas con presuntos actos realizados por ciertos distribuidores de Telcel como parte sus operaciones de compra y venta de teléfonos
celulares con terceros. En estos dos procedimientos, la COFECO determinó que Telcel incurrió en prácticas desleales, le impuso multas por un total
de $6.7 millones y le ordenó desistirse inmediatamente de llevar a cabo dichas prácticas. Telcel impugnó judicialmente las resoluciones emitidas y
multas impuestas por la COFECO, pero aún no se dicta sentencia al respecto. La Compañía no ha constituido provisión alguna con respecto a estos
pasivos contingentes en sus estados financieros.
El tercer procedimiento está relacionado con la presunta comisión de prácticas desleales en el mercado de la terminación (interconexión) de
llamadas en redes celulares. El 15 de abril de 2011, la COFECO notificó a Telcel la emisión de una resolución en virtud de la cual le impuso una multa
de $11,989 millones por la presunta comisión de prácticas desleales con la agravante de reincidencia. La COFECO alega que las tarifas cobradas por
Telcel a sus suscriptores (llamadas “on-net”) son más bajas que las tarifas de terminación móvil que cobra a otros operadores, lo cual les impide a
estos últimos ofrecer tarifas similares a sus propios clientes. Telcel está en desacuerdo con la conclusión de que sus políticas en materia de precios
constituyen prácticas desleales y la conclusión de que incurrió en reincidencia, por lo cual ha interpuesto un recurso de reconsideración ante la
COFECO. De conformidad con la ley, la interposición de dicho recurso suspendió automáticamente los efectos de la resolución emitida en abril de
2011. Además, Telcel solicitó que el presidente de la COFECO se recusara de participar en este procedimiento dadas las declaraciones efectuadas por
el mismo, para así garantizar la imparcialidad de la autoridad. Dicha solicitud fue aceptada y la Compañía prevé que su recurso de reconsideración
será resuelto por el resto de los comisionados en abril de 2012. En el supuesto de que la COFECO ratifique su resolución con respecto a la multa o
cualquier parte de la misma, Telcel interpondrá una demanda de amparo. En dicho caso, los efectos y la ejecución de la resolución se suspenderán
si Telcel acredita su capacidad para pagar la multa en el supuesto de que se dicte sentencia en su contra. De conformidad con la ley, la COFECO no
está facultada para transigir este asunto con Telcel, por lo que en caso de ratificarse la multa o cualquier parte de la misma en respuesta al recurso de
reconsideración, la cuestión se resolverá en juicio y no a través de negociaciones entre Telcel y la COFECO. A pesar de que no existe garantía alguna
al respecto, la Compañía considera improbable que se vea obligada a pagar alguna multa como resultado de la resolución emitida por la COFECO y,
por tanto, no ha constituido provisión alguna por dicho concepto en sus estados financieros. Sin embargo, cabe la posibilidad de que los recursos
interpuestos por Telcel en contra de dicha multa no prosperen, en cuyo caso su situación financiera se vería afectada en forma adversa.
Tarifas de interconexión
En el sistema “el que llama paga”, cuando un cliente de un operador (ya sea de telefonía fija o celular) hace una llamada local o de larga distancia a
un cliente de otro operador, el primer operador paga al segundo una cuota conocida como “tarifa de terminación móvil”.
De conformidad con la ley, los operadores deben negociar entre sí el monto de sus tarifas de terminación móvil. Sin embargo, desde de 2005 se han
suscitado una gran cantidad de conflictos con respecto a las tarifas de terminación móvil y Telcel no siempre ha logrado llegar a un acuerdo con
ciertos operadores. Dichos operadores han solicitado la intervención de la COFETEL o la Secretaría de Comunicaciones y Transportes (“SCT”) para
fijar las tarifas. La COFETEL y la SCT han emitido resoluciones en virtud de las cuales han establecido tarifas de terminación móvil más bajas respecto
de estos operadores que las convenidas por Telcel con otros operadores. Además, la COFETEL y la SCT han emitido resoluciones con respecto al
cálculo del uso total de red por parte de estos operadores, que son distintos de los convenidos por Telcel con otros operadores. La Compañía ha
impugnado judicialmente estas resoluciones y los juicios respectivos se encuentran en distintas etapas procesales. Hasta 2011, la interposición de
recursos en contra de estas resoluciones suspendía la aplicación de las tarifas de terminación móvil establecidas en las mismas. Sin embargo, en
2011 la Suprema Corte de Justicia eliminó dicha suspensión. En virtud de que Telcel está obligada por ley a otorgar un trato no discriminatorio a los
operadores, ha aplicado bajo protesto las tarifas establecidas en las resoluciones antes citadas no obstante haber acordado previamente el pago
de tarifas más altas con algunos de ellos.
69
La Compañía considera que las tarifas de terminación móvil seguirán siendo objeto de litigios y procedimientos administrativos; y no puede predecir
cuándo ni en qué sentido se resolverán dichos conflictos. Las resoluciones emitidas al respecto podrían tener efectos competitivos y financieros
complejos y difíciles de prever, podría provocar una disminución significativa los ingresos derivados de las tarifas de terminación móvil de Telcel en
ejercicios futuros. Además, dependiendo del sentido en que se resuelvan dichos procedimientos, podrían suscitarse reclamaciones contractuales
entre Telcel y los operadores con los que se había llegado a un acuerdo, para obtener el reembolso o pago _según el caso_ de los importes cubiertos
o adeudados entre sí durante ciertos períodos comprendidos entre 2005 y 2011. La Compañía ha constituido provisiones en sus estados financieros
por el monto al que probablemente ascenderán sus pérdidas por concepto de estos pasivos contingentes.
Servicios de mensajes cortos (SMS)
El Servicio de Administración Tributaria (“SAT”) notificó a Telcel una determinación de impuestos por $105.4 millones por concepto de
aprovechamientos no pagados sobre los ingresos generados por sus servicios SMS en 2004. El SAT alega que Telcel adeuda dicha cantidad en
virtud de que los servicios SMS son servicios concesionados. Telcel ha impugnado dicha determinación con base en el argumento de que los
servicios SMS no son servicios concesionados sino servicios de valor agregado. En otros procedimientos al respecto, la COFETEL ha resuelto que los
servicios SMS están sujetos al régimen aplicable a las interconexiones y no constituyen servicios de valor agregado. Telcel también está impugnando
estas resoluciones a través de un procedimiento administrativo, pero ha constituido provisiones en sus estados financieros por el monto al que
probablemente ascenderán sus pérdidas por concepto de estos pasivos contingentes.
Liquidaciones fiscales relacionadas con ciertos pagos de regalías
En marzo de 2006, el SAT notificó a Telcel una liquidación fiscal por $281.7 millones ($155.8 millones más actualizaciones, multas y recargos) por
la presunta deducción indebida de ciertos pagos de regalías efectuados en 2003. El SAT adoptó la postura de que dichos pagos representan una
inversión por parte de Telcel y, por tanto, deberían haberse deducido a lo largo de varios ejercicios y no en un sólo ejercicio.
En junio de 2007, el SAT notificó a la Compañía una liquidación adicional de impuestos por $541.5 millones ($258.5 millones más actualizaciones,
multas y recargos) por concepto de los mismos pagos de regalías a los que se refiere la determinación de marzo de 2006. De conformidad con el
régimen aplicable a la consolidación para efectos fiscales que se encontraba vigente en ese momento, Telcel tenía derecho a deducir el 40% de
dichos pagos y su sociedad controladora tenía derecho a deducir el otro 60%. La determinación efectuada en 2007 se refiere a la porción deducida
por la Compañía. La Compañía impugnó las dos liquidaciones relativas a 2003 ante el Tribunal Fiscal de la Federación y los juicios respectivos
se consolidaron en virtud de la semejanza en las cuestiones tanto de hecho como de derecho. El Tribunal Fiscal de la Federación ratificó ambas
determinaciones, tras lo cual la Compañía las impugnó ante los tribunales del fuero común. Los juicios respectivos aún no se resuelven.
En diciembre de 2007, el SAT notificó a Telcel una nueva liquidación fiscal por $453.6 millones ($243.6 millones más actualizaciones, multas y
recargos) como resultado de la deducción de ciertos gastos en publicidad incurridos en 2004. El SAT adoptó la postura de que dichos gastos no eran
deducibles en virtud de que Telcel también estaba pagando regalías por el uso de las mismas marcas. En julio de 2011, el SAT notificó a la Compañía
una liquidación fiscal por $773.0 millones ($292 millones más actualizaciones, multas y recargos) por concepto de los mismos gastos a los que se
refiere la determinación de diciembre de 2007. De conformidad con el régimen aplicable a la consolidación para efectos fiscales que se encontraba
vigente en ese momento, Telcel tenía derecho a deducir el 40% de dichos pagos y su sociedad controladora tenía derecho a deducir el otro 60%. La
liquidación efectuada en 2007 se refiere a la porción deducida por la Compañía. La Compañía impugnó las dos liquidaciones relativas a 2004 ante el
Tribunal Fiscal de la Federación y los procedimientos respectivos aún no se resuelven.
Con base en lo anterior, Telcel prevé que el SAT rechazará otras deducciones similares por concepto de pagos de regalías y/o gastos relacionados con
las marcas, efectuadas en otros ejercicios.
La Compañía no ha constituido provisión alguna específica con respecto a la posible pérdida contingente en sus estados financieros.
Carso Global Telecom
En noviembre de 2010, el SAT notificó a Carso Global Telecom, S.A. de C.V. (“CGT”) una liquidación fiscal por $3,392 millones relacionada con la
modificación de sus bases de consolidación para efectos fiscales en 2005. El SAT alega que esta modificación dio como resultado una disminución
en la participación accionaria de CGT en sus subsidiarias, lo que a su vez generó un incremento en sus obligaciones por concepto de impuesto sobre
la renta. CGT impugnó esta determinación ante el Tribunal Fiscal de la Federación y el procedimiento respectivo aún no se resuelve. La Compañía no
ha constituido provisión alguna con respecto a este posible pasivo contingente en sus estados financieros.
70
Sercotel
En agosto de 2011, el SAT notificó a Sercotel, S.A. de C.V. (“Sercotel”) una determinación de impuestos por $6,308 millones por concepto de ciertas
retenciones y pagos de intereses e impuestos sobre ciertos ingresos que en su opinión Sercotel debería haber acumulado en 2005. Sercotel pagó
$118 millones por concepto de las retenciones y los pagos de intereses, pero impugnó ante el Tribunal Fiscal de la Federación la porción relativa a la
acumulación. El procedimiento respectivo aún no se resuelve.
En marzo de 2012, el SAT notificó a Sercotel y a la Compañía la imposición de una multa de aproximadamente $1,400 millones por considerar que
la transmisión de ciertas cuentas por cobrar de una subsidiaria de la Compañía a Sercotel se reconoció de manera indebida para efectos fiscales. La
Compañía tiene planeado recurrir esta multa ante el Tribunal Fiscal de la Federación en los próximos meses. La Compañía prevé que el SAT emitirá
otras liquidaciones fiscales por un importe aproximado de $2,750 millones con respecto a la misma cuestión.
La Compañía no ha constituido provisión alguna específica con respecto a estos posibles pasivos contingentes en sus estados financieros.
Telmex
COFECO _ Investigaciones por presuntas prácticas monopólicas
Desde 2007 la COFECO ha iniciado cuatro investigaciones para determinar si Teléfonos de México, S.A.B. de C.V. (“Telmex”) y Teléfonos del Noreste,
S.A. de C.V. (“Telnor”) han incurrido en prácticas monopólicas en ciertos mercados.
La COFECO ha determinado que Telmex y Telnor han incurrido en prácticas monopólicas en el mercado de los servicios de terminación de llamadas
en redes fijas. Telmex y Telnor han interpuesto una demanda de amparo en contra de esta resolución y el juicio respectivo aún no se resuelve.
Además, la COFECO dio por concluidas dos investigaciones con respecto a las prácticas de Telmex y Telnor en el mercados de los servicios de internet
de banda ancha para clientes residenciales y el mercado de los servicios de transportación interurbana del tráfico conmutado de larga distancia, tras
determinar que no existen elementos para establecer que Telmex y Telnor han incurrido en prácticas monopólicas.
Finalmente, la COFECO tiene abierta una investigación con respecto al mercado mayorista de los servicios de arrendamiento de enlaces para llamadas
larga distancia local y nacional. La COFECO aún no ha emitido resolución alguna al respecto, pero ha emitido oficios de probable responsabilidad
que han sido impugnados por Telcel.
La Compañía no puede predecir cuándo o en qué sentido se resolverán estas investigaciones y recursos. Las resoluciones emitidas por la COFECO
podrían tener efectos competitivos y financieros complejos y difíciles de prever, pero podrían incluir la imposición de multas o el establecimiento de
requisitos o restricciones adicionales que podrían limitar la flexibilidad y capacidad de la Compañía para adoptar políticas de mercado competitivas;
y cualquiera de dichas circunstancias podría provocar una disminución significativa los ingresos de Telmex y Telnor en ejercicios futuros.
La Compañía no ha constituido provisión alguna con respecto a estos posibles pasivos contingentes en sus estados financieros.
Claro Brasil y Americel
ANATEL – Ajustes relacionados con la inflación
La Agencia Nacional de Telecomunicaciones (Agência Nacional de Telecomunicações, o “ANATEL”) ha objetado los cálculos efectuados por Tess,
S.A. (“Tess”) y ATL-Telecom Leste, S.A. (“ATL”) _dos subsidiarias brasileñas de la Compañía que se fusionaron con Claro Brasil, S.A. (“Claro Brasil”),
misma que asumió los derechos y obligaciones de ambas_ en relación con los ajustes derivados de la inflación pagaderos por dichas empresas
de conformidad con los contratos de concesión que tienen celebrados con la ANATEL. De acuerdo con cada uno de dichos contratos, el 40% del
precio de la concesión era pagadero en la fecha de firma del contrato y el 60% restante era pagadero en tres amortizaciones anuales iguales (sujeto
a los ajustes derivados de la inflación y al pago de intereses) a partir de 1999. Ambas empresas han efectuado dichos pagos con respecto a sus
concesiones, pero la ANATEL ha objetado los cálculos de los ajustes derivados de la inflación por lo que respecta a la porción del 60%, alegando
que dichos cálculos dieron como resultado un faltante de impuestos de $4,071 millones (equivalentes a aproximadamente BRL 545 millones), y ha
exigido el pago de la diferencia a su favor. Esta cantidad se determinó con base en ciertas presunciones, incluyendo por lo que respecta al método
utilizado para calcular el ajuste. En el supuesto de que se utilicen oras presunciones, el importe de los daños podría incrementarse.
Ambas empresas interpusieron juicios declaratorios y consignatorios para resolver estos conflictos. En octubre de 2001, el tribunal de primera
instancia dictó sentencia en contra de la acción declaratoria iniciada por ATL, y en septiembre de 2002 dictó sentencia en contra de la acción
consignatoria iniciada por ATL. Posteriormente ATL interpuso recursos de apelación que actualmente se encuentran en trámite. En junio de 2003, el
tribunal de primera instancia dictó sentencia en contra de la acción consignatoria iniciada por Tess, y en febrero de 2009 dictó sentencia en contra
de la acción declaratoria iniciada por Tess. Tess interpuso un recurso de apelación que se encuentra en trámite.
71
En diciembre de 2008, la ANATEL cobró a Tess aproximadamente $1,996 millones (equivalentes a aproximadamente BRL 267 millones). Tess interpuso
un recurso al respecto y el pago respectivo se ha suspendido hasta en tanto se dicte sentencia definitiva. En marzo de 2009, la ANATEL impuso a ATL
un cargo de aproximadamente $1,248 millones (equivalentes a aproximadamente BRL 167 millones). ATL interpuso un recurso en contra de dicho
pago y el mismo se ha suspendido hasta en tanto se dicte sentencia definitiva.
La Compañía ha constituido una provisión de $4,071 millones (equivalentes a aproximadamente BRL 545 millones) en sus estados financieros para
cubrir el monto al que probablemente ascenderán sus pérdidas por concepto de estos pasivos contingentes.
BNDESPar
Con anterioridad a la adquisición de Telet, S.A. (“Telet”) y Americel, S.A. (“Americel”) por Telecom Americas Limited (“Telecom Americas”), BNDESPar,
una subsidiaria del banco de desarrollo brasileño BNDES, había celebrado ciertos contratos de inversión y otros contratos entre accionistas con
Americel, Telet y algunos de los principales accionistas de estas últimas. De conformidad con estos contratos BNDESPar tenía derecho a participar en
la venta de acciones de Telet y Americel en el supuesto de que ocurrieran ciertos cambios de control, siempre y cuando BNDESPar contara con una
participación accionaria del 5% en dichas empresas.
En octubre de 2003, Telecom Américas adquirió una participación con poder de control en Telet y Americel, procediendo a incrementar los
capitales sociales de ambas empresas. En virtud de que BNDESPar decidió no ejercer sus derechos de preferencia para suscribir dichos aumentos, su
participación accionaria en cada una de dichas empresas disminuyó de aproximadamente el 20% a menos del 5%.
En noviembre de 2004, BNDESPar presentó una demanda ante los tribunales competentes de Río de Janeiro, alegando tener derecho de vender
a Telecom Americas sus participaciones accionarias en Telet y Americel a un precio de aproximadamente $2,041 millones (equivalentes a
aproximadamente BRL 273 millones). La Compañía considera que la demanda de BNDESPar en contra de Telecom Americas carece de mérito, pero
no puede garantizar que Telecom Americas resultará victoriosa.
La Compañía no ha constituido provisión alguna con respecto a este posible pasivo contingente en sus estados financieros.
Patente de Lune
Una empresa brasileña alega que los operadores celulares del país han violado su patente con respecto a cierta tecnología de identificación de
llamadas. Originalmente dicha empresa interpuso ante un tribunal estatal de Brasilia, la capital federal de Brasil, una demanda de violación de
patente en contra de Americel, y posteriormente presentó dos nuevas demandas en contra de otros 45 demandados. El tribunal dictó sentencia a
favor de la demandante.
Americel interpuso tres recursos especiales en contra de la sentencia dictada por el tribunal estatal de Brasilia, solicitando la revisión de dicha
sentencia por el Tribunal Superior de Justicia (que es el tribunal de mayor jerarquía para resolver sobre cuestiones de ley federal) y la Suprema Corte
de Justicia (que es el tribunal de mayor jerarquía para resolver sobre cuestiones de derecho constitucional). Los recursos y demás procedimientos
relacionados con la impugnación de diversos aspectos de la demanda de violación de la patente se encontraban en trámite al momento de
resolverse el caso en marzo de 2012.
Demanda del DPDC
En julio de 2009, el Ministerio Público Federal y Estatal de Brasil, el Departamento de Protección y Defensa de los Consumidores (Departamento de
Proteção e Defesa do Consumidor, o “DPDC”) y otros organismos brasileños de protección al consumidor, interpusieron una demanda en contra de
Claro Brasil, alegando la violación de ciertas disposiciones relacionadas con la prestación de servicios de telecomunicaciones. El monto reclamado
por las demandantes asciende a $2,243 millones (equivalentes a aproximadamente BRL 300 millones). Claro Brasil ha impugnado dicha demanda
pero aún no se dicta sentencia definitiva.
La Compañía no ha constituido provisión alguna con respecto a este pasivo contingente en sus estados financieros.
Determinaciones de impuestos en contra de Americel y Claro Brasil (PIS/COFINS)
En diciembre de 2005, la Secretaría de Ingresos Federales de Brasil (Secretaria da Receita Federal do Brasil) emitió ciertas determinaciones en contra
de Americel en relación con las retenciones de impuesto sobre la renta, las aportaciones al Programa de Integración Social (Programa de Integração
Social, o “PIS”) y las aportaciones para el financiamiento del seguro social (Contribuição para Financiamento da Seguridade Social, o “COFINS”)
efectuadas durante el período comprendido de 2000 a 2005. Además, en marzo de 2006 dicha autoridad emitió ciertas determinaciones en contra
de ATL con respecto a la deducción de ciertos pagos por concepto de PIS y COFINS. Como se mencionó anteriormente, Claro Brasil es la sucesora de
ATL. En enero de 2011, la Secretaría de Ingresos Federales de Brasil emitió ciertas determinaciones en contra de Claro Brasil con respecto a la presunta
compensación indebida de ciertas deducciones efectuadas por esta última en relación con sus obligaciones de pago de PIS y COFINS. Claro Brasil
está impugnando estas determinaciones. Al 31 de diciembre de 2011, el importe total de las determinaciones ascendía a aproximadamente $10,701
millones (equivalentes a aproximadamente BRL 1,431 millones), incluyendo multas e intereses. La Compañía ha constituido una provisión de $202
millones (equivalentes a aproximadamente BRL 27 millones) en sus estados financieros para cubrir el monto al que probablemente ascenderán sus
pérdidas por concepto de estos pasivos contingentes.
72
Por su parte, Claro Brasil y Americel han interpuesto demandas ante la Secretaría de la Renta Federal de Brasil a fin de obtener una declaratoria de
constitucionalidad de la deducción de los pagos del impuesto sobre la circulación de bienes y servicios (Imposto sobre Circulação de Mercadorias
e Serviços, o “ICMS”) y las tarifas de interconexión para efectos del cálculo de las obligaciones por concepto de aportaciones al PIS y al COFINS. En
tanto se dicta sentencia al respecto, por cuestión de requisito procesal Claro Brasil y Americel han depositado el monto reclamado ante el tribunal
y, por tanto, no existe pasivo contingente alguno al respecto. Al 31 de diciembre de 2011, el monto disputado ascendía a aproximadamente $7,822
millones (equivalentes a aproximadamente BRL 1,046 millones).
Créditos fiscales por concepto del ICMS
La Secretaría de la Renta Federal de Brasil ha emitido varias determinaciones de impuestos en contra de Claro Brasil y Americel con motivo de
la presunta aplicación indebida de ciertos créditos fiscales de conformidad con el régimen aplicable al ICMS en los distintos estados del país. La
Compañía está impugnando la totalidad de estas determinaciones a través de distintos procedimientos, en primer lugar a nivel administrativo y
posteriormente a nivel judicial. Estos procedimientos se encuentran en distintas etapas procesales. En algunos de estos procedimientos se han
dictado sentencias, incluyendo varias en contra de la Compañía que están siendo recurridas por la misma. Al 31 de diciembre de 2011 el monto
total de las determinaciones ascendía a aproximadamente $27,460 (equivalentes a aproximadamente BRL 3,672 millones), incluyendo multas y
recargos. La Compañía ha constituido una provisión de aproximadamente $2,370 millones (equivalentes a aproximadamente BRL 317 millones) en
sus estados financieros para cubrir el monto al que probablemente ascenderán sus pérdidas por concepto de estos pasivos contingentes.
Crédito fiscal por retenciones de impuestos en el extranjero
La Secretaría de la Renta Federal de Brasil ha emitido varias determinaciones de impuestos por $2,595 millones (equivalentes a aproximadamente
BRL 347 millones) en contra de Claro Brasil por la presunta compensación indebida de los impuestos retenidos en otros países. En 2011, Claro Brasil
se desistió de los recursos interpuestos con respecto a varias determinaciones por un total de $1,848 millones (equivalentes a aproximadamente
BRL 247 millones) y pagó dicha cantidad al gobierno brasileño a fin de conservar su derecho de compensar los impuestos retenidos en el extranjero
contra sus obligaciones fiscales en Brasil. Al 31 de diciembre de 2011 el monto total de las determinaciones que continúan impugnándose ascendía
a $748 millones (equivalentes a aproximadamente BRL 100 millones). La Compañía no ha constituido provisión alguna con respecto a estos posibles
pasivos contingentes en sus estados financieros.
EBC
Claro Brasil y Americel interpusieron demanda de amparo en contra de una ley federal en virtud de la cual se creó la Empresa Brasil de Comunicaçaõ
(“EBC”), cuyas operaciones deben ser financiadas parcialmente por los operadores celulares. Al 31 de diciembre de 2011, el monto total que Claro y
Americel se verán obligadas a aportar en el supuesto de que no prospere el recurso interpuesto por las mismas ascendía a aproximadamente $1,600
millones (equivalentes a aproximadamente BRL 214 millones). La Compañía ha constituido un depósito judicial por dicha cantidad. Además, la
Compañía ha constituido una provisión por $1,600 millones (equivalentes a aproximadamente BRL 214 millones) por dicho concepto en sus estados
financieros) para cubrir el monto al que probablemente ascenderán sus pérdidas por concepto de estos pasivos contingentes.
Aportaciones al FUST y el FUNTTEL
La Secretaría de la Renta Federal de Brasil ha emitido determinaciones de impuestos por $5,623 millones (equivalentes a aproximadamente BRL 752
millones) en contra de Claro Brasil y Americel, en relación con presuntas insuficiencias en el pago de aportaciones al Fondo de Universalización de los
Servicios de Telecomunicaciones (Fundo de Universalização dos Serviços de Telecomunicações, o “FUST”) y el Fondo para el Desarrollo Tecnológico
de las Telecomunicaciones (Fundo para o Desenvolvimento Tecnologico das Telecomunicações, o “FUNTTEL”) durante el período comprendido de
2006 a 2009. La determinación se basa en el argumento de que los ingresos por concepto de tarifas de interconexión y activación del servicio no
deberían haberse deducido para efectos del cálculo de las aportaciones. La Compañía ha constituido una provisión de $336 millones (equivalentes
a aproximadamente BRL 45 millones) en sus estados financieros para cubrir el monto al que probablemente ascenderán sus pérdidas por concepto
de estos pasivos contingentes.
Embratel
Implementación del nuevo sistema nacional de numeración telefónica
Como resultado de presuntos trastornos en el servicio telefónico durante la implementación de un nuevo sistema nacional de marcación en 1999, la
ANATEL y el DPDC impusieron multas a la Embratel y, además, ésta última fue objeto de varias demandas colectivas. El monto total de estos pasivos
contingentes asciende a $1,189 millones (equivalentes a aproximadamente BRL 159 millones). La Compañía ha constituido una provisión de $202
millones (equivalentes a aproximadamente BRL 27 millones) en sus estados financieros para cubrir el monto al que probablemente ascenderán sus
pérdidas por concepto de estos pasivos contingentes.
73
Procedimientos administrativos (PADOs)
La ANATEL ha iniciado varios procedimientos administrativos (Procedimentos Administrativos de Descumprimento de Obrigação, o “PADOs”) por
un monto de $4,532 millones (equivalentes a aproximadamente BRL 606 millones) en contra de Embratel, con motivo del presunto incumplimiento
de los objetivos en materia de calidad establecidos por la ANATEL. La Compañía está impugnando los PADOs con base en diversos argumentos. La
Compañía ha constituido una provisión por $75 millones (equivalentes a aproximadamente BRL 10 millones) en sus estados financieros para cubrir
el monto al que probablemente ascenderán sus pérdidas por concepto de estos pasivos contingentes.
ICMS
Las autoridades fiscales han emitido determinaciones de impuestos por $4,711 millones (equivalentes a aproximadamente BRL 630 millones) en
contra de Embratel, Primesys y Telmex Do Brasil Ltda., con motivo de la falta de pago del ICMS y la presunta aplicación indebida de ciertos créditos
fiscales. La Compañía está impugnando estas determinaciones a través de diversos procedimientos tanto administrativos como judiciales, mismos
que se encuentran en distintas etapas procesales. La Compañía no puede predecir cuándo se resolverán estos procedimientos. La Compañía ha
constituido una provisión de $112 millones (equivalentes a aproximadamente BRL 15 millones) en sus estados financieros para cubrir el monto al
que probablemente ascenderán sus pérdidas por concepto de estos pasivos contingentes.
Star One ha recibido determinaciones de impuestos por $14,837 millones (equivalentes a aproximadamente BRL 1,984 millones) con base en el
argumento de que la prestación de servicios de capacidad satelital está sujeta al ICMS. La Compañía está impugnando estas determinaciones a través
de varios procedimientos y ha obtenido sentencia favorable de parte del tribunal de primera instancia con respecto a dos de dichos procedimientos,
aunque la mayoría de los mismos aún no se resuelven. La Compañía no ha constituido provisión alguna con respecto a estos posibles pasivos
contingentes en sus estados financieros.
Aportaciones al PIS
Embrapar, Embratel y Telmex do Brasil Ltda. Tienen pasivos contingentes por un monto de $1,398 millones (equivalentes a aproximadamente BRL
187 millones), por la presunta compensación indebida de sus aportaciones al PIS con anterioridad a 1995. La Compañía está impugnando estas
determinaciones a través de varios procedimientos que se encuentran en distintas etapas procesales. La Compañía ha constituido una provisión de
$52 millones (equivalentes a aproximadamente BRL 7 millones) en sus estados financieros para cubrir el monto al que probablemente ascenderán
sus pérdidas por concepto de estos pasivos contingentes.
Aportaciones al COFINS
Al 31 de diciembre de 2011, Embrapar, Embratel y Telmex do Brasil Ltda. tenían pasivos contingentes por un monto de $1,869 millones (equivalentes
a aproximadamente BRL 250 millones), relacionados con las aportaciones pagadas al COFINS en 1999. La Compañía está impugnando estas
determinaciones a través de varios procedimientos que se encuentran en distintas etapas procesales. La Compañía ha constituido una provisión de
$590 millones (equivalentes a aproximadamente BRL 79 millones) en sus estados financieros para cubrir el monto al que probablemente ascenderán
sus pérdidas por concepto de estos pasivos contingentes.
Aportaciones al FUST y el FUNTTEL
La Secretaría de la Renta Federal de Brasil ha emitido determinaciones de impuestos por un monto total de $6,124 millones (equivalentes a
aproximadamente BRL 819 millones) en contra de Embratel, Star One, Primesys Soluções Empresariais S.A. y Telmex do Brasil Ltda., en relación con
el presunto pago de aportaciones al FUST y el FUNTTEL por un monto inferior al debido. En dichas determinaciones se alega que los ingresos por
concepto de interconexión y otros servicios no deberían haberse deducido para efectos del cálculo de las aportaciones. Las empresas involucradas
han impugnado las liquidaciones fiscales y los procedimientos respectivos aún no se resuelven. La Compañía no ha constituido provisión alguna con
respecto a estos posibles pasivos contingentes en sus estados financieros.
ISS
La Secretaría de la Renta Federal de Brasil ha emitido determinaciones de impuestos por un monto total de $4,255 millones (equivalentes a
aproximadamente BRL 569 millones) en contra de Embratel, Primesys Soluções Empresariais S.A., Brasil Center Ltda. y Telmex do Brasil Ltda., por la
presunta falta de pago del impuesto sobre servicios (Imposto sobre Serviços, o “ISS”) adeudado en relación con la prestación de ciertos servicios.
Estas empresas han impugnado dichas determinaciones con base en el argumento de que los servicios respectivos no están sujetos al ISS. Dichos
recursos aún no se resuelven. La Compañía no ha constituido provisión alguna con respecto a estos posibles pasivos contingentes en sus estados
financieros.
74
Otros pasivos contingentes de carácter fiscal
Las subsidiarias brasileñas de la Compañía están involucradas, en varios otros procedimientos administrativos y legales relacionados con la
impugnación de determinaciones de impuestos. A continuación se incluye un resumen de dichos procedimientos:
- Embrapar, Embratel, Star One, Telmex do Brasil Ltda., Brasil Center Comunicações Ltda. y Primesys Soluções Empresariais S.A. han recibido
determinaciones de impuestos por $5,765 millones (equivalentes a aproximadamente BRL 771 millones), principalmente con motivo de la
presunta aplicación de deducciones indebidas para efectos del cálculo del impuesto sobre la renta de las personas físicas (Imposto de Renda
Pessoa Física, o “IRPF”) y las aportaciones sociales sobre la utilidad neta de las personas morales (Contribuição Social sobre o Lucro Líquido das
Pessoas Jurídicas, o “CSLL”). La Compañía está impugnando estas determinaciones a través de diversos procedimientos tanto administrativos
como judiciales. La Compañía ha constituido una provisión de $15 millones (equivalentes a aproximadamente BRL 2 millones) en sus estados
financieros para cubrir el monto al que probablemente ascenderán sus pérdidas por concepto de estos pasivos contingentes.
- La Secretaría de la Renta Federal de Brasil impuso a Embratel una multa de $2,777 millones (equivalentes a aproximadamente BRL 370 millones)
por la falta de presentación de ciertas declaraciones de impuestos en los formatos correctos durante el período comprendido de 2002 a 2005.
La Compañía está impugnando esta multa con base en varios argumentos. La Compañía no ha constituido provisión alguna con respecto a este
posible pasivo contingente en sus estados financieros.
- Embratel, Star One, Telmex do Brasil Ltda y Primesys Soluções Empresariais S.A. están involucradas en otros litigios que involucran un monto de
$3,806 millones (equivalentes a aproximadamente BRL 509 millones), relacionados con la presunta compensación de los pagos por concepto de
impuesto sobre la renta de las personas morales (Imposto de Renda Pessoa Juridica, o “IRPJ”), las aportaciones al PIS y el COFINS, las aportaciones
para fines de contribución económica (Contribuição e Intervenção no Domínio Econômico, o “CIDE”), las CSLL y el impuesto sobre la renta
retenido por la fuente (Imposto de Renda Retido na Fonte, o (“IRRF”), contra presuntos créditos fiscales indebidos por concepto del IRPJ y el
impuesto sobre la utilidad neta (Imposto de Renda Sobre o Lucro Líquido, “ILL”). La Compañía no ha constituido provisión alguna con respecto a
estos posibles pasivos contingentes en sus estados financieros.
Conflictos con terceros
Embratel, Telmex do Brasil Ltda. y Brasil Center son parte de diversos procedimientos relacionados con varias cuestiones, incluyendo, entre otros,
conflictos con antiguos agentes de ventas y ex-empleados por lo que respecta al pago de gastos médicos. Estos procedimientos se encuentran
en etapas procesales avanzadas e involucran un total de $1,832 millones (equivalentes a aproximadamente BRL 245 millones). La Compañía ha
constituido una provisión de $1,002 millones (equivalentes a aproximadamente BRL 134 millones) en sus estados financieros para cubrir el monto
al que probablemente ascenderán sus pérdidas por concepto de estos pasivos contingentes.
Otros pasivos contingentes de carácter fiscal y laboral
Embratel y sus subsidiarias también son partes de otros procedimientos que involucran un monto de $3,103 millones (equivalentes a
aproximadamente BRL 415 millones), incluyendo demandas interpuestas por los usuarios de sus servicios de telefonía y demandas ambientales.
La Compañía está impugnando dichas demandas y los procedimientos respectivos se encuentran en distintas etapas procesales. La Compañía ha
constituido una provisión de $523 millones (equivalentes a aproximadamente BRL 70 millones) en sus estados financieros para cubrir el monto al
que probablemente ascenderán sus pérdidas por concepto de estos pasivos contingentes.
En abril de 2009, Star One recibió aviso de la presentación de una demanda de arbitraje en su contra por dos operadores internacionales que
reclaman el pago de daños por un monto de hasta $1,021 millones (equivalentes a aproximadamente US$ 73 millones) como resultado de las
presuntas pérdidas sufridas por los mismos como resultado de ciertos contratos celebrados en 2002 y 2004. Star One niega las pretensiones de la
los demandantes. El juicio arbitral se encuentra en la etapa de descubrimiento de información. La Compañía no ha constituido provisión alguna con
respecto a estos posibles pasivos contingentes en sus estados financieros.
Embratel y sus subsidiarias son parte de diversos juicios laborales interpuestos por algunos de sus empleados actuales y ex-empleados, que
involucran un total de $4,180 millones (equivalentes a aproximadamente BRL 559 millones) por concepto de pago de pensiones y otras prestaciones
de seguridad social, tiempo extra, subcontratación de funciones e igualdad de salarios. La Compañía ha constituido una provisión de $748 millones
(equivalentes a aproximadamente BRL 100 millones) en sus estados financieros para cubrir el monto al que probablemente ascenderán sus pérdidas
por concepto de estos pasivos contingentes.
75
Conecel
Determinaciones de impuestos
En 2008, el Servicio de Rentas Internas de Ecuador (“SRI”) notificó a Conecel ciertas determinaciones de impuestos por $1,930 millones (equivalentes
a aproximadamente USD 138 millones) (excluyendo multas y recargos) por concepto de impuesto al consumo especial (ICE), impuesto al valor
agregado, impuesto sobre la renta y retenciones de impuestos correspondientes al período comprendido de 2003 a 2006. En marzo de 2008 Conecel
pagó al SRI $196 millones (equivalentes a aproximadamente USD 14 millones) por concepto de dichas determinaciones de impuestos (incluyendo
multas), e impugnó la cantidad de $1,777 millones (equivalentes a aproximadamente USD 127 millones). En diciembre de 2008, el SRI notificó a
Conecel una resolución denegando los recursos interpuestos por ésta última en contra de las determinaciones de impuestos. Como resultado de
ello, en enero de 2009 Conecel interpuso un juicio para impugnar dichas determinaciones ante el Tribunal Distrital de lo Fiscal de Guayaquil, junto
con una garantía bancaria por $182 millones (equivalentes a aproximadamente USD 13 millones), equivalente al 10% del monto reclamado. El SRI
presentó su contestación a la demanda de Conecel en mayo de 2009. Acto seguido, el tribunal fiscal abrió la etapa de pruebas del procedimiento
y citó a las partes a varias audiencias para la revisión de documentos, mismas que se celebraron en las oficinas de Conecel y el SRI y contaron
con la asistencia de peritos en contabilidad aprobados por las partes a fin de rendir su opinión en cuanto al proceso de desahogo de las pruebas
documentales. La opinión más reciente se presentó al tribunal fiscal el 27 de enero de 2010. La etapa de pruebas ya concluyó. La última audiencia
se celebró en junio de 2010. El tribunal fiscal dictó sentencia definitiva en mazo de 2012. Dicha sentencia fue favorable por lo que respecta a $336
millones (equivalentes a aproximadamente USD 24 millones). La Compañía ha impugnado la porción desfavorable de la sentencia ante la Corte
Nacional de Justicia y dicho recurso aún no se resuelve.
Además, en 2011 y 2012 el SRI notificó a Conecel ciertas determinaciones de impuestos por $951 millones (equivalentes a aproximadamente USD 68
millones) por el mismo concepto descrito en el párrafo anterior, pero respecto de los ejercicios 2007 y 2008. Conecel recurrió dichas determinaciones
ante el Tribunal Distrital de los Fiscal de Guayaquil y dichos procedimientos aún no se resuelven.
La Compañía no ha constituido provisión alguna con respecto a este posible pasivo contingente en sus estados financieros.
18. Partes relacionadas
a) A continuación se presenta un análisis de los saldos con partes relacionadas al 31 de diciembre de 2010 y 2011. Todas las compañías son
consideradas como asociadas o afiliadas de América Móvil ya que los principales accionistas de la Compañía son directa o indirectamente accionistas
de las partes relacionadas.
76
20102011
Cuentas por cobrar:
Sanborn Hermanos, S.A.
$
Sears Roebuck de México, S.A. de C.V.
Net Serviços de Comunicação, S.A. (NET)
Grupo Carso, S.A.B. de C.V.
AT&T Corp. (AT&T)
Patrimonial Inbursa, S.A.
Alestra, S. de R.L. de C.V.
Banco Inbursa, S.A.
Otros
Total
$
84,457
$ 241,448
25,296
179,612
2,475,664
2,826,214
316,815
–
102,851
55,443
–
52,864
490,773
–
1,315
–
73,865
58,318
3,571,036 $ 3,413,899
Cuentas por pagar:
Fianzas Guardiana Inbursa, S.A. de C.V.
$
Seguros Inbursa, S.A. de C.V.
Net Serviços de Comunicação, S.A. (NET)
Grupo Carso, S.A.B. de C.V.
Operadora Cicsa, S.A. de C.V.
Inversora Bursátil, S.A.
PC Industrial, S.A. de C.V.
Microm, S.A. de C.V.
Grupo Financiero Inbursa, S.A.B. de C.V.
Conductores Mexicanos Eléctricos y de Telecomunicaciones, S.A. de C.V.
Acer Computec México, S.A. de C.V.
Sinergia Soluciones Integrales de Energía, S.A. de C.V.
Carso Infraestructura y Construcción, S.A.B. de C.V.
Eidon Software, S.A. de C.V.
AT&T
Otros
Total
$
94,800
$
120,273
111,105
12,595
460,021
616,929
346,566
–
134,040
161,936
131,813
–
98,735
168,890
52,008
45,970
59,723
45,729
42,812
18,898
34,739
4,575
13,121
40,560
293
–
106,186
64,079
3,485
7,495
221,847 281,941
1,911,295 $ 1,630,265
b) Durante los ejercicios terminados el 31 de diciembre de 2009, 2010 y 2011, las operaciones más importantes con partes relacionadas fueron las
siguientes:
Al 31 de diciembre del
2009 20102011
Inversiones y gastos:
Servicios de construcción, compras de materiales, inventarios y activos fijos (1)
$
Primas de seguro, honorarios pagados por servicios de administración
y operación, intermediación bursátil y otros (2)
Costo por terminación de llamadas Gastos por interconexión (3)
Otros servicios
$
2,250,368
247,567
2,571,296
63,231
8,376,311 $
2,215,599 2,354,859
187,971
182,411
3,612,950 3,919,841
40,052 371,807
9,467,832 $ 12,220,303
Ingresos:
Venta de servicio de larga distancia y otros servicios de telecomunicaciones (4) $
Venta de materiales y otros servicios
Ingresos por terminación de llamadas (5)
$
3,605,684 $
661,042
1,030,159
5,296,885 $
4,847,286 $ 5,266,597
560,342
523,795
666,013 512,897
6,073,641 $ 6,303,289
3,243,849
$
3,411,260 $ 5,391,385
En 2011 incluye $5,171,398 ($2,720,123 en 2010) por servicios de construcción de red y compra de materiales para construcción a subsidiarias
de Grupo Carso, S.A.B. de C.V. (Grupo Carso), la cual es una entidad bajo control común con América Móvil. También incluye $97,204 en 2011
($97,204 en 2010) por compra a 2Wire de equipo para la plataforma de los servicios de banda ancha.
(1)
En 2011 incluye $708,088 ($343,810 en 2010) por servicios de mantenimiento de redes con subsidiarias de Grupo Carso; $584,254 ($632,059 en
2010) por servicios de tecnologías de información recibidos de empresas asociadas; $605,373 ($518,680 en 2010) por primas de seguros con
Seguros Inbursa, S.A. (Seguros), la cual, a su vez, reasegura la mayor parte con terceros y $160,080 ($159,083 en 2010) por honorarios pagados
por servicios de administración y operación a AT&T México, Inc.
(2)
Incluyen los gastos por interconexión, por llamadas de teléfonos fijos a teléfonos celulares pagados a la subsidiarias NET.
(3)
Los ingresos por la facturación de servicios de larga distancia y otros servicios de telecomunicaciones en 2011 incluyen $4,641,231 ($3,402,843
en 2010 ) de NET y $135,302 ($229,941 en 2010) de subsidiarias de AT&T.
(4)
Incluye costos e ingresos con empresas de AT&T, Inc.
(5)
c) En diciembre de 2009, Embratel firmó un acuerdo por venta de capacidad por $6,372 millones (US$487.9 millones), a través del cual otorga a NET,
derechos de uso sobre su red. En adición, Embratel firmó también un acuerdo para obtener el derecho de uso de capacidad de transmisión sobre
la red coaxial de NET por $6,551 millones (US$501.7 millones). Ambos acuerdos son derechos irrevocables de uso (IRU) por 5 años con opción a
renovarse por otros 5 años.
d) Durante 2011, la Compañía pagó $ 726,524 ($755,127 en 2010) por beneficios directos a corto plazo a sus directivos.
19. Capital contable
Acciones
a) Al 31 de diciembre de 2010 y 2011, el capital social en circulación de la Compañía, se encontraba representado por 80,346,000,000 (23,424,632,660
acciones de la Serie “AA”, 785,607,280 acciones de la Serie “A” y 56,135,760,060 acciones de la Serie “L”); y 76,992,000,000 (23,424,632,660 acciones
de la Serie “AA”, 756,967,714 acciones de la Serie “A” y 52,810,399,626 acciones de la Serie “L”), respectivamente (incluye (i) el efecto retroactivo del
split accionario que tuvo verificativo en junio de 2011; (ii) el efecto de la fusión con AMTEL en 2006; (iii) la recolocación de 8,438,193,725 acciones
de la Serie “L” que se encontraban en tesorería de la Compañía como resultado de las ofertas públicas de adquisición y suscripción recíproca por
las acciones representativas del capital social en circulación de Carso Global Telecom, S.A.B. de C.V. y Telmex Internacional, S.A.B. de C.V., que se
liquidaron con fecha 16 de junio de 2010; y (iv) las conversiones de acciones Serie “A” por acciones Serie “L” efectuadas por terceros a través de la
S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V.), las cuales representaban el capital social en circulación de la Compañía a esa fecha.
b) El capital social de la Compañía está integrado por un mínimo fijo de $397,873 (nominal), representado por un total de 95,489,724,196 acciones
(incluyendo las acciones que se encuentran en tesorería de la Compañía para su recolocación en los términos de lo previsto en la Ley del Mercado
de Valores), de las cuales (i) 23,424,632,660 son acciones comunes de la Serie “AA”; (ii) 776,818,130 son acciones comunes de la Serie “A”; y (iii)
71,288,273,406 son acciones de la Serie “L”, todas ellas íntegramente suscritas y pagadas.
77
c) Al 31 de diciembre de 2010 y 2011, la tesorería de la Compañía contaba para su recolocación en los términos de lo previsto en la Ley del Mercado
de Valores y de las disposiciones de carácter general emitidas por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores, con un total de 15,143,724,196
(15,142,656,796 acciones de la Serie “L” y 1,067,400 acciones de la Serie “A); y 18,497,724,196 (18,495,699,196 acciones de la Serie “L” y 2,025,000
acciones de la Serie “A”), respectivamente, (incluye (i) el efecto retroactivo del split accionario que tuvo verificativo en junio de 2011; (ii) la recolocación
de 8,438,193,725 acciones de la Serie “L” que se encontraban en tesorería de la Compañía como resultado de las ofertas públicas de adquisición y
suscripción recíproca por las acciones representativas del capital social en circulación de Carso Global Telecom, S.A.B. de C.V. y Telmex Internacional,
S.A.B. de C.V., que se liquidaron con fecha 16 de junio de 2010; y (iii) las conversiones de acciones Serie “A” por acciones Serie “L” efectuadas por
terceros a través de la S.D. Indeval Institución para el Depósito de Valores, S.A. de C.V.), respectivamente.
d) Los tenedores de acciones de la Serie “AA” y Serie “A” tienen derecho de voto pleno. Los tenedores de las acciones Serie “L” únicamente pueden votar
en circunstancias limitadas y tienen derecho a designar a dos miembros del consejo de administración de la Compañía y a sus respectivos suplentes.
Los asuntos en que los tenedores de acciones tienen derecho de voto son los siguientes: prórroga de la duración de la Compañía, disolución
anticipada de la Compañía, cambio de objeto social de la Compañía, cambio de nacionalidad de la Compañía, transformación de la Compañía,
fusión con otra sociedad, así como la cancelación de la inscripción de las acciones que emita la Compañía en el Registro Nacional de Valores y en
otras bolsas de valores extranjeras en las que se encuentren registradas, excepto de sistemas de cotización u otros mercados no organizados como
bolsas de valores. Dentro de su respectiva serie, las acciones confieren a sus tenedores iguales derechos.
Los estatutos sociales de la Compañía prevén restricciones y limitaciones relativas a la suscripción y adquisición de las acciones Serie “AA” para
inversionistas no mexicanos.
e) De conformidad con los estatutos sociales de la Compañía, las acciones de la Serie “AA” representarán en todo tiempo un porcentaje no menor al
20% y no mayor al 51% del capital social de la Compañía, debiendo de igual forma representar en todo tiempo no menos del 51% de las acciones
comunes (con derecho de voto pleno representadas por acciones de la Serie “AA” y Serie “A”) que representen dicho capital.
Las acciones de la Serie “AA” sólo podrán ser suscritas o adquiridas por inversionistas mexicanos, sociedades mexicanas y/o fideicomisos que
sean expresamente facultados para ello de conformidad con la legislación vigente aplicable. Por su parte, las acciones de la Serie “A” son acciones
comunes de libre suscripción, las cuales no podrán representar más del 19.6% del capital social y no podrá exceder del 49% de las acciones comunes,
que representen dicho capital. Las acciones comunes (con derecho de voto pleno representadas por acciones de la Serie “AA” y Serie “A”) no podrán
representar más del 51% del capital social de la Compañía.
Finalmente, las acciones de la Serie “L” son acciones de voto limitado y de libre suscripción, las cuales no podrán representar conjuntamente con las
acciones de la Serie A más del 80% del capital social de la Compañía. Los porcentajes antes referidos se calcularán con base en el número de acciones
en circulación de la Compañía.
Dividendos
f) El 20 de abril de 2009, los accionistas de la Compañía aprobaron un pago en efectivo de dividendos de $0.30 centavos por cada acción de las series
AA, A y L shares, por un monto total de $ 9,812,319, a ser pagados totalmente el 24 de julio 2009 contra-entrega del cupón No. 25 de los títulos que
representan el capital social de AMX.
El 1 de diciembre de 2009, los accionistas de la Compañía aprobaron un pago en efectivo de dividendos de $0.50 pesos por cada acción de las series
AA, A y L, por un monto total de $16,166,730, a ser pagado totalmente el 10 de diciembre de 2009 contra entrega del cupón No. 26 de los títulos
que representan el capital social de AMX.
g) El 7 de abril de 2010, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas aprobó el pago de un dividendo en efectivo por la cantidad de $0.32 (cero
pesos 32/100) pagadero a cada una de las acciones de las Series “AA”, “A” y “L”, por un total de $12,948,813, pagadero en dos exhibiciones de 0.16 (cero
pesos 16/100) cada una los días 23 de julio de 2010 y 19 de noviembre de 2010, respectivamente, contra los cupones números 27 y 28 de los títulos
representativos del capital social de la Compañía.
h) El 27 de abril de 2011, la Asamblea General Ordinaria de Accionistas aprobó el pago de un dividendo en efectivo por la cantidad de $0.36 (cero
pesos 36/100) a cada una de las acciones de las Series “AA”, “A” y “L”, importe que fue ajustado con motivo de la entrada en vigor y efectividad del split
accionario de las acciones representativas del capital social de la Compañía que tuvo verificativo en junio de 2011.
El incremento del monto del fondo disponible para la adquisición de acciones propias de la Compañía por $50,000 millones en base a los términos
del artículo 56 Ley de Mercado de Valores.
El pago de los dividendos anteriormente descritos procede del saldo de la cuenta de utilidad fiscal neta (CUFIN) de la Compañía.
78
i) De acuerdo a lo previsto en el artículo 20 de la Ley General de Sociedades Mercantiles, de las utilidades netas de la Compañía se deberá separar
anualmente el 5%, como mínimo, para incrementar la reserva legal hasta que ésta alcance la quinta parte del capital social.
j) utilidad por acción
La siguiente tabla presenta el cálculo de la utilidad básica y diluida por acción como sigue:
Utilidad neta del período atribuible a: los Propietarios
$
Promedio ponderado de acciones (en millones)
Utilidad por acción atribuible a la parte Controladora
$
Al 31 de diciembre de
2009 20102011
92,697,553
$
77,930
1.19
$
91,123,052
$ 82,853,529
79,020
78,599
1.15
$
1.05
Eventos posteriores
El 14 de febrero de 2012. AMX informo en su sesión en el consejo de administración determinó someter a consideración de la asamblea general
ordinaria anual de accionistas de la sociedad que tendrá verificativo en o antes del 30 de abril del presente año, una propuesta para el pago de un
dividendo en efectivo proveniente del saldo de la cuenta de utilidad fiscal neta consolidada por la cantidad de $0.20 (veinte centavos de peso),
pagadero en dos exhibiciones, a cada una de las acciones representativas de su capital social series “AA”, “A” y “L” en circulación en la fecha de pago
(el cual incluye el dividendo preferente correspondiente a las acciones de la serie “L”), y sujeto a los ajustes derivados de recompra o recolocación de
acciones propias, entre otros eventos corporativos que varíen, en su caso, el número de acciones en circulación a la fecha del pago del dividendo.
20. Impuesto sobre la renta, impuesto empresarial a tasa única e impuesto al activo
I) México
a) En el ejercicio 2001 la Secretaría de Hacienda y Crédito Público autorizó a América Móvil a consolidar sus resultados fiscales con los de sus
subsidiarias mexicanas para efectos fiscales a partir del 1° de enero de 2002. En julio de 2010, la Compañía obtuvo la autorización de la Secretaría de
Hacienda y Crédito Público para incorporar a la consolidación fiscal de AMX los resultados fiscales de CGT y subsidiarias, de Telmex y sus subsidiarias
mexicanas y de Telint y sus subsidiarias mexicanas.
La consolidación fiscal en México es una figura fiscal que consiste en presentar una declaración de pago de impuestos que incluya los resultados
fiscales de la compañía controladora y las subsidiarias mexicanas (AMX como entidad controladora), como si se tratara de una sola entidad.
b) Impuesto Empresarial a Tasa Única (IETU)
El IETU del período se calcula aplicando la tasa del 17.5% en 2010 y 2011 a una utilidad determinada con base en flujos de efectivo a la cual se le
disminuyen los créditos autorizados.
El IETU se debe pagar solo cuando éste sea mayor que el ISR del mismo período. Para determinar el monto de IETU a pagar, se reducirá del IETU del
período el ISR pagado del mismo período.
c) Tasa Corporativa de Impuestos
La tasa del impuesto sobre la renta aplicable en los ejercicios de 2010 y 2011 fue del 30% en México. En el caso del ejercicio 2009, la tasa del impuesto
sobre la renta fue de 28%.
d) Al 31 de diciembre de 2009, 2010 y 2011 el ISR cargado a resultados se integra como sigue:
2009 20102011
En México:
ISR corriente
$
ISR diferido Efecto de cambio en tasa impositiva
(
27,221,594
$
806,315 (
279,837)
35,358,801
6,609,769)
62,050
En el extranjero:
ISR corriente
ISR diferido
(
Total $
13,867,808
5,316,713) (
36,299,167
$
12,966,253
18,940,637
5,563,716)
( 5,349,714)
36,213,619
$ 40,420,662
$ 31,933,880
( 5,004,378)
(
99,763)
79
e) A continuación se presenta una conciliación entre la tasa del impuesto establecida por la Ley y la tasa efectiva de ISR reconocida contablemente
por la Compañía:
Por los años terminados el
31 de diciembre de
2009 20102011
Tasa legal de ISR en México
Impacto de partidas no deducibles, no acumulables:
Efectos inflacionarios fiscales
Operación de subsidiarias en el extranjero
(
Otros
Tasa efectiva por operaciones en México
Aprovechamiento de pérdidas fiscales de Brasil
(
Compensaciones de créditos fiscales
(
Ingresos y costos por operaciones de subsidiarias
Tasa efectiva 28.0%
30.0%
1.0% 0.7)% (
1.5%
29.8%
3.5)% (
1.3)% (
0.3%
25.3%
1.6%
2.1%
0.4)% (
1.0%)
0.4% (0.1%)
31.6%
31.0%
4.4)% (1.5%)
1.3)% (0.4%)
0.9%
2.3%
26.8%
31.4%
30.0%
f) Los efectos de las diferencias temporales que integran el pasivo neto de impuestos diferidos, se listan a continuación:
Al 31 de diciembre de
20102011
Activos por impuestos diferidos:
Provisiones de pasivo
$
4,361,987
$ 6,194,778
Otros 2,281,061 1,384,621
Ingresos diferidos 2,360,447 9,080,070
Pérdidas fiscales 4,059,234 4,335,011
$ 13,062,729 $ 20,994,480
Pasivos por impuestos diferidos:
Activos fijos
$ (
18,865,653)
$( 18,766,098)
Inventarios (
352,768) (348,507)
Licencias (
393,135) (308,025)
Efectos diferidos por consolidación fiscal en subsidiarias mexicanas (
7,097,406) (7,204,850)
Anticipo de regalías (
2,530,000) (3,185,298)
Pensiones (
4,809,996) ( 6,251,882)
Otros (
1,230,793) (1,831,936)
( 35,279,751) (37,896,596)
Más:
Escalonamiento
217,787 150,400
Total impuestos diferidos $ (
21,999,235)
$( 16,751,716)
Un análisis de los efectos por diferencias temporales dentro del impuesto diferido (cargado) o acreditado a resultados es como sigue:
Activos por impuestos diferidos:
Provisiones de pasivo
$
Otros (
Ingresos diferidos
(
Pérdidas fiscales
(
(
Pasivos por impuestos diferidos:
Activos fijos
Inventarios
Licencias (
Contratos de forward con afiliadas
Anticipo de regalías
(
Pensiones (
Otros (
(
Más:
Escalonamiento
ISR proveniente de la consolidación fiscal
Total impuestos diferidos
$ (
80
Al 31 de diciembre de
2009 20102011
1,035,287
$
1,551,655)
351,897) (
404,168)
1,272,433)
537,956
$ 1,832,791
476,193 (896,440)
254,589)
6,719,623
84,467
275,777
844,027 7,931,751
1,417,557
18,164
50,931) (
358,165
1,400,000)
262,143) (
308,068)
227,256)
1,310,841
99,556
195,373
4,261
324,939)
85,110
3,531,564
500,000 (655,298)
243,841) (1,441,886)
8,342 (
601,143)
4,977,340 (2,509,400)
279,837 (
591,514 (
628,338)
$
62,050) (67,387)
716,626) (107,445)
5,042,691
$ 5,247,519
Los efectos de las diferencias temporales que integran el activo de impuestos diferidos al 31 de diciembre de 2010 y 2011, se listan a continuación:
20102011
Activos por impuestos diferidos:
Provisiones de pasivo
$
12,364,989
$ 13,541,048
Ingresos diferidos
486,489 789,875
Otros 4,225,453 4,478,188
Pérdidas fiscales 12,848,341 14,567,430
29,925,272 33,376,541
Pasivos por impuestos diferidos:
Activos fijos
Licencias (
Otros (
(
Total impuestos diferidos $
192,520 (74,126)
493,747) (389,087)
34,203) 161,130
335,430) (302,083)
29,589,842
$ 33,074,458
Al 31 de diciembre de 2009, 2010 y 2011, la tabla anterior incluye el impuesto diferido activo de TracFone, Enitel, Puerto Rico y Brasil.
Un análisis de los efectos por diferencias temporales dentro del impuesto diferido (cargado) o acreditado a resultados es como sigue:
Al 31 de diciembre de
2009 20102011
Activos por impuestos diferidos:
Provisión de pasivos
$
Ingresos diferidos(
Otros
Pérdidas fiscales
4,167,196
$
85,012)
1,007,082
897,649
5,986,915
1,798,968
$ 1,176,059
317,443 303,386
343,207 252,735
6,580,325 1,719,089
9,039,943 3,451,269
Pasivos por impuestos diferidos:
Activo fijo
(
Licencias
Otros
(
Total impuesto diferido
$
1,108,032) (
355,145 (
184,545 (
568,342) (
5,418,573
$
1,565,298)
( 266,646)
132,038)
104,660
61,197)
195,333
1,758,533)
33,347
7,281,410
$ 3,484,616
En Brasil se reconoce el impuesto diferido activo derivado de las pérdidas fiscales que se tenían al momento de la adquisición del negocio y
posteriores a la compra, así como por otras partidas temporales. El beneficio en el impuesto a utilidad reconocido en los años terminados el 31
de diciembre de 2009 y 2010, atribuible al cambio relacionado con la recuperabilidad de las pérdidas fiscales, fue de $ 6,419,448 y $9,038,423,
respectivamente y que se muestra como un crédito en el impuesto sobre la renta diferido.
g) Cambios en el entorno Fiscal Mexicano vigentes a partir de 2010.
El 7 de diciembre de 2009 se aprobó una reforma fiscal que incrementará la tasa corporativa de impuesto sobre la renta de 28% a 30% para los años
de 2010 a 2012, para luego disminuir a 29% en 2013 y a 28% a partir de 2014.
Los efectos de este cambio de tasas en el impuesto sobre la renta, tuvieron el efecto en 2009 de disminuir en $279,837 el impuesto diferido pasivo
neto por concepto de escalonamiento de tasas, en virtud de que la reversión de ciertas diferencias entre el valor contable y el fiscal de los activos y
pasivos, se determinaron con base en la tasa estatutaria del 30%.
81
Consolidación Fiscal
A partir del ejercicio 2010, como consecuencia del régimen de consolidación fiscal en México, se establece un mecanismo de “desconsolidación
parcial” con el fin de reconocer los principales conceptos que generaron un diferimiento en el pago del impuesto sobre la renta en el sexto año
anterior. Los conceptos que se toman en cuenta para la deconsolidación parcial son los siguientes:
i) Pérdidas fiscales de la controladora o la controlada a nivel individual
ii) Pérdidas por enajenación de acciones emitidas por las sociedades controladas
iii) Dividendos que no provengan de CUFIN (contables)
iv) La diferencia entre los saldos consolidados e individuales de CUFIN de las sociedades controladas y sociedad controladora
Para efectos de lo anterior, el impuesto que se hubiese diferido por motivo del régimen de consolidación se pagará conforme a lo siguiente:
Ejercicio
Importe a cubrir por
los conceptos de
consolidación fiscal
2012
2013
2014
2015
25%
20%
15%
15%
Para el caso de la Compañía, las partidas diferidas de consolidación fiscal, están representadas principalmente por pérdidas fiscales aprovechadas en
la consolidación fiscal y pendientes de amortizar en lo individual, tanto de las compañías controladas, como de la controladora.
h) Al 31 de diciembre de 2010 y 2011, los saldos fiscales por la Cuenta de Capital de Aportación ascienden a $325,684,036 y $363,240,830, (CUCA)
respectivamente y los saldos de la CUFIN, ascienden a $181,169,045, y $318,082,830 ambos saldos incluyen efectos de incorporación por ofertas
públicas.
II) Subsidiarias del extranjero
a) Resultados
Las subsidiarias extranjeras determinan el impuesto a la utilidad con base en los resultados individuales de cada subsidiaria de conformidad con los
regímenes fiscales específicos de cada país. La utilidad combinada antes de impuestos y la provisión de impuestos combinada de dichas subsidiarias
en 20009, 2010 y 2011 es como sigue:
Utilidad antes de impuestos combinada
$
Provisión de impuestos combinada
82
Al 31 de diciembre de
2009 20102011
60,109,525
$
8,551,095
44,996,818
7,402,537
$ 42,011,515
13,590,923
b) Pérdidas fiscales
Al 31 de diciembre de 2011, las pérdidas fiscales acumuladas de las subsidiarias de América Móvil, se muestran a continuación:
País
Saldos pendientes
de amortizar al 31
de diciembre de
2011
Beneficios fiscales
Chile
4,286,765 728,750
Brasil 38,867,20613,214,850
México
14,483,215 4,344,966
Puerto Rico
885,792 310,027
Argentina 122,370
42,829
Colombia 790,968 261,019
Total
59,436,31618,902,441
Las pérdidas fiscales pendientes de amortización en los diferentes países en los que opera la Compañía tienen los siguientes plazos y características:
i) En Brasil no tienen fecha de expiración, sin embargo, la amortización de dicha pérdida no podrá ser mayor al 30% de la utilidad fiscal por año. De
tal forma que en el ejercicio en que se generen utilidades fiscales la tasa efectiva es del 25% en lugar de la tasa corporativa del 34%.
ii) En Chile las pérdidas fiscales no tienen caducidad y la tasa corporativa de ese país es del 17%, de tal suerte que al momento en que se realicen
dichas pérdidas solo se podrá obtener un beneficio del 17% del importe de la pérdida generada.
83
21. Segmentos
América Móvil opera en diferentes países. Como se menciona en la Nota 1, la Compañía tiene operaciones en: México, Guatemala, Nicaragua,
Ecuador, El Salvador, Brasil, Argentina, Colombia, Estados Unidos, Honduras, Chile, Perú, Paraguay, Uruguay, República Dominicana, Puerto Rico,
Jamaica y Panamá. Las políticas contables para los segmentos son las mismas que se describen en la Nota 2.
La administración de la misma analiza su información financiera y operativa por áreas geográficas, excepto para México donde se presentan AMX
y Telmex como dos segmentos. Todos los segmentos significativos operativos que representan más del 10% de los ingresos consolidados, más del
10% de las utilidades netas y más del 10% de los activos consolidados, se presentan por separado.
Mexico (1)
Telmex
Brasil
Cono Sur (2)
31 de diciembre de 2009
Ingresos de operación Depreciación y amortización
Utilidad de operación Intereses devengados a favor
Intereses devengados a cargo
Impuestos a la utilidad
Participación en resultados
Utilidad neta
Activos de segmentos Planta, propiedades y equipo, neto Crédito mercantil, neto
Marcas, neto
Licencias y derechos de uso, neto
Inversión en asociadas
Pasivos de segmentos
146,094,630
118,348,207
140,676,456
39,821,928
8,138,967
17,926,053
26,749,243
4,776,322
72,995,015
32,505,121
15,488,637
4,916,914
3,432,415
711,244
1,622,564
342,606
9,254,055
4,240,662
2,738,714
437,759
19,084,660
8,342,892
(
1,113,559)
2,096,211
208,884
254,680
1,859,184
17,032
40,948,647
19,338,843
20,232,205
13,203,088
1,051,118,951
176,762,891
254,291,525
56,436,529
43,555,516
104,304,749
121,066,926
33,992,964
9,342,885
3,392,000
2,741,017
45,012
2,307,555542,987
2,570,095
739,352
32,959,324
1,746,682
15,918,077
1,744,574
11,787,171
46,449
222,647,485
135,572,026
99,893,459
22,736,672
31 de diciembre de 2010
Ingresos de operación Depreciación y amortización
Utilidad de operación Intereses devengados a favor
Intereses devengados a cargo
Impuestos a la utilidad
Participación en resultados
Utilidad neta
Activos de segmentos Planta, propiedades y equipo, neto Crédito mercantil, neto
Marcas, neto
Licencias y derechos de uso, neto
Inversión en asociadas
Pasivos de segmentos
157,555,171
114,080,323
154,308,757
43,465,809
10,261,103
17,500,370
33,525,620
5,537,205
76,090,032
27,991,616
13,843,292
7,530,880
4,275,008
583,762
2,615,814
760,644
13,847,898
3,443,522
3,135,696
457,751
19,943,409
8,325,091
(
3,286,036)
3,252,464
52,485
195,910
1,428,826
19,435
44,664,283
15,121,138
14,264,111
6,443,241
1,160,716,719
155,800,277
253,677,418
78,749,869
40,881,732
99,893,002
123,921,091
35,790,891
9,747,092
103,289
3,354,681
2,729,994
26,549
1,913,567416,023
6,106,148
221,010
25,374,188
1,514,653
48,274,722
1,392,042
44,945,736
65,727
305,985,289
108,524,741
117,672,50132,128,844
31 de diciembre de 2011
Ingresos de operación Depreciación y amortización
Utilidad de operación Intereses devengados a favor
Intereses devengados a cargo
Impuestos a la utilidad
Participación en resultados
Utilidad neta
Activos de segmentos Planta, propiedades y equipo, neto Crédito mercantil, neto
Marcas, neto
Licencias y derechos de uso, neto Inversión en asociadas
Pasivo de segmentos
161,615,897
111,924,098
170,618,974
50,219,099
10,290,504
16,936,389
36,299,859
6,504,008
76,004,224
26,582,083
9,450,925
8,607,931
8,964,516
385,768
3,745,607
2,188,569
15,543,449
2,967,729
8,871,412
1,195,200
19,064,289
7,333,206
(
1,587,570)
3,758,431
30,542
115,070
1,856,401
41,407,389
14,581,672
4,297,400
4,100,544
756,526,531
161,943,149
299,733,013
106,287,173
42,244,711
98,877,234
137,394,139
49,980,417
13,401,456
103,289
691,096
2,599,802
12,347
1,355,486373,544
5,413,039
191,320
18,784,656
1,447,050
48,227,056
1,585,330
48,298,290
226,050
396,563,871
112,870,628
140,279,86361,074,258
(3)
(4)
(5)
(6)
(1)
(2)
84
México incluye Telcel y las operaciones y activos del corporativo.
Cono Sur incluye Argentina, Chile, Paraguay y Uruguay.
Andinos incluye Ecuador y Perú.
Centroamérica incluye Guatemala, El Salvador, Honduras, Nicaragua y Panamá
Excluye Puerto Rico
Caribe incluye Dominicana, Puerto Rico y Jamaica
Centro-
Total
ColombiaAndinos (3)América (4)U.S.A.(5)Caribe (6)
Eliminaciones
consolidado
42,359,959
26,843,708
18,052,734
22,654,796
28,209,958
(
21,807,778)
561,254,598
7,549,230
3,326,147
6,115,200
385,211
5,010,660
(
72,729)
79,904,304
11,540,602
6,415,691
623,786
797,039
4,085,015
(
556,296)
148,811,524
467,263
338,296
235,672
81,617
362,569
(
3,927,442)
3,666,804
628,508
629,581
456,926
77,484
(
3,868,196)
14,595,493
3,741,424
2,189,629
1,102,774
694,044
161,092
36,299,167
(
380,402)
1,959,378
4,735,516
3,806,614
(
1,748,859)
150,221
4,459,576
(
12,428,298)
92,697,553
68,351,801
45,074,524
42,782,391
9,816,822
66,724,185
(
964,026,006)
807,333,613
36,286,523
18,879,659
29,481,225
673,774
30,491,296
418,732,632
12,204,428
4,353,875
4,609,315
781,201
31,771,445
69,196,166
1,320,057 5,480639,555673,510
5,534,156
4,123,071
5,087,610
1,653,955
1,651,593
50,531,682
9,842
65,458
(
12,013,937)
17,557,634
20,695,796
20,510,969
20,785,208
8,934,838
22,873,917
(
81,114,917)
493,535,453
48,665,594
29,483,786
17,407,795
35,561,762
26,992,877
(
19,666,196)
607,855,678
9,340,301
3,545,006
6,243,527
343,792
4,826,212
(
51,809)
91,071,327
13,486,785
9,076,550
(
194,044)
1,617,152
3,304,015
(
424,869)
152,321,409
531,526
408,603
160,038
82,490
215,198
(
4,831,544)
4,801,539
413,663
610,604
353,040
35,279
(
5,016,718)
17,280,735
3,313,865
2,838,429
1,199,418
373,696
253,283
36,213,619
(
25,446)
1,671,210
7,328,991
5,944,117
(
1,786,666)
1,277,269
3,146,377
(
5,279,809)
91,123,052
83,930,378
65,392,559
45,658,743
12,560,676
65,246,778
(
1,048,217,814)
873,515,603
33,826,866
18,636,393
28,788,969
718,744
29,362,699
411,820,387
13,892,928
3,947,450
4,590,890
781,201
31,771,442
70,918,967
1,087,300 3,975499,950584,513
4,531,877
4,018,557
4,497,609
1,174,314
1,614,379
44,520,858
13,130
59,874
(
44,211,776)
50,539,455
28,872,300 23,186,12022,172,74611,643,32421,614,564
(
134,321,996)
537,478,433
58,705,069
33,920,924
18,959,244
47,419,414
26,532,661
(
14,613,876)
665,301,504
8,273,765
3,986,524
6,205,962
374,877
5,125,147
93,997,035
19,450,851
11,200,534
(
57,464)
816,558
2,555,678
164,148
154,775,468
147,966
468,968
87,938
99,154
207,400
(
9,441,986)
6,853,900
595,188
419,178
233,345
33,737
(
9,067,632)
20,791,606
6,819,446
3,381,785
1,198,810
332,988
119,277
40,420,662
(
14,703)
(
63,313)
1,923,997
7,787,189
8,316,861
(
911,512)
585,807
3,270,017
(
581,838)
82,853,529
97,225,819
65,993,608
56,856,694
16,090,706
66,584,465
(
681,624,297)
945,616,861
42,260,513
24,462,608
38,854,216
813,907
31,199,028
466,086,773
14,882,545
4,120,226
4,808,699
781,201
31,650,119
73,038,433
466,597 1,942288,214508,724
3,006,854
4,525,722
4,794,475
1,029,922
2,344,715
38,530,899
16,480
76,591
(
44,211,774)
54,218,023
37,562,936 21,400,02231,771,79015,354,83024,228,460
(
191,129,492)
649,977,166
85
22. Componentes de la utilidad integral
Un análisis de los “Otros componentes de la Utilidad integral al 31 de diciembre de 2010 y 2011 se presentan a continuación:
Valuación de instrumentos financieros derivados
$ (
Efecto de conversión de subsidiarias en el extranjero, neto de impuesto diferido
Interés minoritario relacionado con los renglones arriba mencionados
Otros componentes de la (pérdida) utilidad integral
$
86
2009 20102011
641,878)
$ (
22,976,080 (
9,441,782
31,775,984
$ (
401,357)
$(
276,748)
7,928,786)
10,358,985
498,749
61,772
7,831,394)
$ 10,144,009
Glosario
Adiciones brutas – El total de suscriptores adquiridos durante
un periodo dado.
Adiciones/pérdidas netas – El total de adiciones brutas adquiridas durante un periodo dado menos el total de desconexiones
realizadas en el mismo periodo.
ARPU – Average Revenue per User (ingreso promedio por suscriptor). Es el ingreso por servicio generado durante un periodo
dado dividido entre el promedio de clientes en ese mismo
periodo. La cifra es un cálculo que muestra el ingreso promedio
generado mensualmente.
Capex – Capital Expenditure (gasto en inversión). El gasto en
inversión derogado y relacionado a la expansión de la infraestructura en telecomunicaciones de la compañía.
Churn – Tasa de desconexión de suscriptores. Es el número de
clientes desconectados durante un periodo dado dividido entre
el promedio de clientes iniciales en ese mismo periodo. La cifra
es un cálculo que muestra la tasa de desconexión mensual.
Costo de adquisición – El costo de adquisición es la suma del
subsidio de las terminales, los gastos de publicidad, y las comisiones a distribuidores por activación de clientes. El subsidio
de las terminales es la diferencia entre el costo de equipo y el
ingreso por equipo.
Deuda Neta – El total de deuda largo plazo, deuda corto plazo
y porción circulante de la deuda largo plazo menos el efectivo,
inver- siones temporales y valores negociables de la empresa.
Deuda Neta/EBITDA – La deuda neta de la compañía entre el
flujo líquido de operación.
EBIT – Earnings Before Interest and Taxes. Siglas en inglés para
Utilidad de Operación.
Margen de EBIT – La utilidad de operación de un periodo dado
entre el total del ingreso generado en ese mismo periodo.
EBITDA – Earnings Before Interests, Taxes, Depreciation and
Amortization (flujo líquido de operación). La utilidad generada
antes del pago de impuestos, intereses, depreciación y amortización.
Margen de EBITDA – La utilidad generada antes del pago de
impuestos, intereses, depreciación y amortización de un periodo
dado entre el total del ingreso generado en ese mismo periodo.
EDGE – Enhanced Data rates for Global Evolution. Tecnología
compatible con el sistema GSM que permite ofrecer servicios de
datos móviles de tercera generación.
GSM – Global System for Mobile communications. El estándar
de comunicación celular de mayor crecimiento y presencia en el
mundo.
GPRS – General Packet Radio Service. Ofrece mayor capacidad,
contenidos de Internet y paquetes de servicios de datos sobre la
red GSM. Es una tecnología de segunda generación.
LTE – Long Term Evolution es la cuarta generación de telefonía
móvil. Los servicios asociados con la tercera generación proporcionan la posibilidad de transferir tanto voz como datos a alta
velocidad de forma inalámbrica.
MOU – Minutes of Use (minutos de uso). Tráfico de voz generado durante un periodo dado entre el promedio de clientes en
ese mismo periodo. La cifra es un cálculo de los minutos de uso
generados mensualmente.
Participación de mercado – Los suscriptores de una subsidiaria
entre el total de suscriptores en el mercado donde opera.
Penetración celular – Total de suscriptores activos en un país
entre el total de la población de dicho país.
Población con licencias – Población cubierta por las licencias
que administra cada una de las subsidiarias.
Prepago – Suscriptor que cuenta con flexibilidad para comprar
el servicio de tiempo aire y recargarlo en su terminal. No cuenta
con un contrato de prestación de servicios.
Postpago – Suscriptor que cuenta con un contrato de prestación de servicios de tiempo aire. No hay necesidad de activar
tiempo aire a la terminal, se efectúa de manera inmediata.
Push-To-Talk – Permite a teléfonos móviles compatibles con
esta tecnología funcionar como radio de dos vías.
SMS – Short Message Service. Servicio de envío de mensajes de
texto.
UPA (pesos mexicanos) – Utilidad por acción. La utilidad neta en
pesos mexicanos entre el total de acciones.
UPADR (dólares) – Utilidad por ADR. La utilidad neta en dólares
entre el total de ADRs.
Suscriptores proporcionales – El saldo de suscriptores ponderado por el interés económico en cada una de las subsidiarias.
HSDPA – High Speed Downlink Packet Access es la optimización
de la tecnología espectral UMTS/WCDMA.
UMTS Sistema Universal de Telecomunicaciones móviles
(Universal Mobile Telecommunications System) – es una de
las tecno- logías usadas por los móviles de tercera generación
(3G). Sucesor de GSM (también llamado W-CDMA).
3G – es una abreviatura para tercera-generación de telefonía
móvil. Los servicios asociados con la tercera generación proporcionan la posibilidad de transferir tanto voz y datos (una llamada
telefónica) y datos no-voz.
87
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acciones serie “L”
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INFORME ANUAL 2011