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Informe de Coyuntura del IERAL Año 16 – Edición Nº 422 Julio 2007 Filial Mendoza Economía de Mendoza Economistas • Gustavo Reyes [email protected] I. RESUMEN II. ECONOMÍA EN UNA PÁGINA • Jorge A. Day [email protected] Economistas Juniors • Mauro Denaro • Santiago Padua III. EDITORIAL: Mendoza a mitad de año - Reflexiones generales Marcha de la economía Energía (Petróleo, electricidad, gas) Empleo Conclusiones IV. ANALISIS SECTORIAL Sarmiento 165 - Bolsa de Comercio 6to. Piso Of.19 - Mendoza (5500), Argentina Teléfono / Fax (54-261) 4380287-4296238 - Actividad Inflación y precios relativos Mercado laboral Exportaciones Mercado financiero Situación fiscal - Sectoriales (Vitivinicultura, Agro y Energía) [email protected] www.bolsamza.com.ar/ieral/ieral_completa.htm Esta publicación es propiedad del Instituto de Estudios sobre la Realidad Argentina y Latinoamericana (IERAL) de Fundación Mediterránea. Dirección General Gabriel A. Sánchez y Nadin Argañaraz. Dirección Nacional del Derecho de Autor Ley Nº 11723 - Nº 2328, Registro de Propiedad Intelectual Nº 537499. ISSN Nº 1667-4790 (correo electrónico). Se autoriza la reproducción total o parcial citando la fuente. Viamonte 610 2º piso, (C1053ABN) Buenos Aires, Argentina. Tel.: (54-11) 4393-0375. E-mail: [email protected] I. RESUMEN Habiendo pasado la primera mitad de año, es interesante saber cómo sigue marchando la economía provincial. Generalmente uno mismo tiende a contestar desde su sector. Al exportador de vinos finos dirá que marcha bien, mientras que el productor de manzanas presentará una visión más negativa. Admitiendo que hay diferencias sectoriales, lo idea es recurrir a indicadores que brinden un panorama más global, tarea que se desarrollará en el presente informe. Variables Claves de la Evolución Económica de Mendoza Indicadores de consumo: Se mantiene alta y estable la confianza al consumidor en el segundo trimestre del año, compatible con el crecimiento a mayor ritmo en las ventas de autos cero kilómetros y en supermercados (29% y 10%, respectivamente, ambas tasas anualizadas y desestacionalizadas). Actividad económica: A diferencia del punto anterior, en el segundo trimestre se estima un crecimiento a menor ritmo en los principales indicadores, como la recaudación de impuestos provinciales (8% anualizado en términos reales), la demanda de energía eléctrica (1%) y la venta de combustibles líquidos (caída del 1%). Situación fiscal: A Junio, los recursos tanto por impuestos provinciales como nacionales (coparticipación) han venido aumentando en términos nominales a fuerte ritmo (29% y 36% anual, respectivamente). En cambio, las regalías aumentan sólo al 11%. Tomando los datos acumulados en los últimos doce meses, en Junio del 2007 el gasto público total se ha incrementado en un 32%, ritmo superior al de los recursos corrientes. Aun así, se mantiene un superávit primario (sin pago de intereses) del 1,7% del PGB, aunque cae el superávit total al 0,7% (comparado con 1,1% del año 2005). Empleo y salarios: Comparando con Mayo 2001, los salarios nominales son actualmente un 142% superiores, y en moneda constante están un 16% por encima, pero un 20% por debajo en dólares. Los salarios formales privados vienen creciendo al 21%, por encima de la tasa de inflación. La tasa de desempleo en Mendoza fue del 4,2% en el primer trimestre del año, por debajo de la Nación. Precios: Oficialmente, los precios en Mendoza crecieron un 2,7% en Junio (un 15% en doce meses), un ritmo levemente superior al de la Nación. A pesar de la baja credibilidad de ese indicador, aun así es muy superior al de economías estables. El índice promedio de los precios internacionales relevantes para los principales productos de la provincia experimentó una mejora en dólares en el último trimestre del 2006. De las monedas de los países clientes de Mendoza, sólo el euro ha tenido una IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza – Julio 2007 2 mejora en su poder adquisitivo (aumento del 2%, comparando Abril 2007 vs mismo mes del año anterior). Mercado bancario: En moneda constante, los depósitos en Marzo fueron un 3% superior a los vigentes un año atrás, mientras que ese porcentaje fue del 20% a nivel nacional. En cambio, el aumento ha sido fuerte en materia de préstamos bancarios, creciendo a una tasa del 25% en moneda constante (levemente superior al ritmo nacional). Más de la mitad de ese aumento en préstamos fue destinado a préstamos personales (55%), seguidos por los otorgados a servicios (26%). Petróleo: Luego de haber tocado piso en el primer trimestre 2006, la producción petrolera en Mendoza ha crecido un 6% en un año. A nivel nacional, la tendencia es declinante, con oscilaciones.. Sector vitivinícola: En el primer trimestre las exportaciones de vinos se incrementaron un 27% en dólares, con respecto al mismo periodo del año anterior. Parte es explicado por los mejores precios en dólares (aumento del 4% interanual). Lo mismo con los volúmenes exportados de mostos (19%). En cuanto al mercado interno, un precio de referencia, el de vino tinto de traslado, mantiene tendencia decreciente en términos reales (excluyendo el componente inflacionario. Los stocks se tienden a estabilizarse gracias a las mayores exportaciones y a un consumo interno estable. Exportaciones: Durante el 2006 las exportaciones de Mendoza alcanzaron un valor de u$s 1.150 millones, un aumento del 9%, ritmo inferior al nacional (15%). Para el 2006, se mantiene fuerte crecimiento de las manufacturas de origen agropecuario (MOA, en un 24%, vinculado principalmente al sector vitivinícola). Continúa cayendo el rubro Combustibles (-8%). Llamativamente, poco varían las ventas al exterior de productos primarios (5%, se estancan ajos, manzanas y peras, principales productos agrícolas) y caen las manufacturas de origen industrial (-2%, cae metalmecánica). Brasil, EEUU y Chile captan en conjunto la mitad de las exportaciones totales de nuestra provincia. En 2006, disminuyen las ventas a Chile (-25%, al caer ventas de petróleo y derivados) y a EEUU (-11%), pero aumenta las exportaciones mendocinas al resto del mundo. Turismo: En el 2006, el ingreso de turistas a la provincia de Mendoza creció un 9%, mientras que la ocupación hotelera promedio pasó del 52% en el 2005 al 57% al año siguiente. IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza – Julio 2007 3 Economía de Mendoza en una página Ventas Reales Supermercados Ritmo de crecimiento Ritmo de crecimiento Salarios Var. % últimos doce meses 25% 20% 15% 10% 5% Var. trim. anualizada, sin estacionalidad 0% may-05 may-06 may-07 Var. % trim. anualizada y sin estacionalidad Precios 30% IERAL Mendoza basado en INDEC 12% Mendoza País 10% 40% 8% 30% 6% 20% 4% 10% IERAL Mendoza, basado en Fund. Mercado 0% 1º T 04 1º T 05 1º T 06 Demanda Energía Eléctrica Ritmo de crecimiento Ritmo de crecimiento IERAL Mendoza, basado en Secr. Energía 12% Argentina Var. % trim. anualizada, sin estacionalidad Mendoza 15% 10% 5% 0% 1º T 04 1º T 05 1º T 06 10% 120 90 4% IERAL Mendoza, basado en Di Tella y M. Trabajo Nación 1º T 06 1º T 07 280 70 jun-03 jun-04 jun-05 60 jun-07 jun-06 200 200 Petróleo -5% -10% II 02 II 03 II 04 II 05 20% 15% 10% 5% 0% -5% Mar-05 120 Mar-06 Mar-07 IERAL Mendoza, basado en Min. Hacienda 2.000 Gastos Primario 1.800 Ingresos Totales 1.600 1.200 80 Argentina 1.000 Mosto 60 -15% II 01 25% 1.400 100 Dólar Mendoza Vino 120 160 en BCRA Argentina 30% 2.200 Ajo 140 2º T 07 Superávit Primario Anual 180 10% 2º T 06 Acumulado 12 meses - mill. $ Ene 2001 en dólares - indice 100: Año 2000 Fuente: IERAL Mendoza 2º T 05 Mendoza 35% 80 160 0% 0% 2º T 04 220 Euro 240 5% 10% Precio EEUU de productos argentinos (típicos de Mza) Real Chileno 100 Demanda Laboral Empleo formal 80 Mendoza Argentina 320 20% 40% 160 6% 1º T 05 30% Ritmo de crecimientoIERAL Mendoza, basado 180 120 100 2% Aumento por pagos extraordinarios 40% Préstamos Reales - Bancarios 140 Indice Base 100 = Dic. 2001 15% Jun-07 8% Tipo de cambio real Mendoza 20% Jun-06 110 Ritmo de crecimiento IERAL Mendoza, basado en DEIE e INDEC Jun-05 IERAL Mendoza, basado en Min. Hacienda Número índice - Base 100: Set 2002 Exportaciones en dólares 25% Jun-04 Ritmo de crecimiento 50% Empleo y Demanda Laboral IERAL Mendoza, basado en Cammesa 0% 1º T 04 1º T 07 0% Jun-03 1º T 07 Consumo combustible Líq. 20% Mendoza Argentina 2% 25% Var. % semestral, anualizado 50% Var. trim. anualizada IERAL Mza, basado en DEIE , INDEC y Min. Economía Recaudación real Ingr. Brutos Confianza del Consumidor Var. % trim. anualizada y sin estacionalidad Precios y Salarios en Mendoza II 06 80 jun-03 jun-04 jun-05 jun-06 jun-07 40 2.000 2.001 2.002 2.003 2.004 2.005 2.006 2.007 800 jun-04 Datos a Julio 2007 jun-05 jun-06 jun-07 III. EDITORIAL: Mendoza a mitad de año: Actividad, Energía y Empleo Habiendo pasado la primera mitad de año, es interesante saber cómo sigue marchando la economía provincial. Generalmente uno mismo tiende a contestar desde su sector. El exportador de vinos finos dirá que marcha bien, mientras que el productor de manzanas presentará una visión más negativa. Admitiendo que hay diferencias sectoriales, lo ideal es recurrir a indicadores que brinden un panorama más global, tarea que se desarrollará en el presente informe. 1. Reflexiones generales ¿Cómo está Mendoza a mediados del 2007? Los indicadores globales (recaudación del impuesto a los ingresos brutos y el indicador de producción provincial) muestran que se sigue creciendo aunque a una tasa menor. Similar tendencia se observa en el resto del país. Esta des-aceleración está muy relacionada con los niveles de consumo de distintos tipos de energía (combustibles líquidos, electricidad y gas), y con el número de personas que trabajan. En materia energética, han surgido algunos problemas en su provisión. En el caso de combustibles líquidos, ha habido una reducción substancial de las exportaciones; pasaron de ser la mitad de las exportaciones totales mendocinas al 20% durante el 2006. En cuanto a la energía eléctrica, hubo un cierto aumento en la oferta, gracias a la entrada de la Central Cacheuta nueva (a mediados del 2002) y a los buenos volúmenes de agua que favorecen la generación hidroeléctrica. Aun así se establecido restricciones para el uso industrial. Además, también hay problemas por el uso “a full” de la red de transmisión de la energía. En el gas, la restricción se debe más a la capacidad de transporte, que se va agudizando a medida que aumenta el consumo residencial, incrementando los cortes al sector industrial. En el periodo Enero – Mayo de este año, el consumo industrial1 de gas ha caído un 30%, con respecto al mismo periodo del ejercicio pasado. Por su parte, el empleo va creciendo a tasas cada vez menores, siendo razonable puesto que la tasa de desempleo se halla en valores muy bajos (4,2% en el primer trimestre del año). Socialmente, es un gran avance que haya menos personas sin trabajo. Al ser más 1 Sin destilería. IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza – Julio 2007 5 difícil conseguir más trabajadores, surge un planteo sobre el ritmo de crecimiento en Mendoza. Para mantener un ritmo razonable se requiere un incremento en la productividad laboral, hecho que se logra con mayores inversiones. En el año 2006 comenzaba a notarse un cierto estancamiento en dicha productividad, hecho que preocupa, puesto que puede influir negativamente en la contratación futura de nuevos trabajadores y/o en la rentabilidad empresarial. 2. Marcha de la economía El indicador provincial global más actualizado es la recaudación del impuesto de ingresos brutos. Es global puesto que es pagado por una gran variedad de actividades que se desarrollan en la provincia. Recaudación real Ingr. Brutos Ritmo de crecimiento Var. % trim. anualizada y sin estacionalidad Por pago extraordinario 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2º T 04 2º T 05 2º T 06 2º T 07* IERAL Mendoza - basados en Min. Hacienda Quitándole la inflación, esta recaudación ha venido creciendo, señal de mayor actividad en Mendoza, sólo que va disminuyendo su ritmo. En el segundo trimestre de 2007, dicha recaudación aumentó un 2% con respecto al trimestre anterior (equivalente a un 8% anualizado), mientras que a mediados del año pasado lo hacía al 20% anualizado2. Otro indicador, confeccionado por el IERAL Mendoza sobre la base de algunas variables relevantes, es el índice de producción provincial, que también viene creciendo a menor ritmo en los últimos trimestres. 2 En la segunda mitad del año el gobierno provincial cobró montos extraordinarios en este concepto, explicado por regalías petrolíferas mal liquidadas anteriormente. Esto hizo que hubiese un fuerte incremento en la recaudación de dicho impuesto. IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza – Julio 2007 6 Indice Producción Provincial Ritmo de crecimiento - trim vs. trim. ant. Mendoza 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% I 02 I 03 I 04 I 05 I 06 I 07 IERAL Mendoza, estimación propia basada en Mecon, Indec, Subs. Energ, Cammesa, Enargas, BCRA El índice de producción provincial permite, además de monitorear en forma global el comportamiento de la producción provincial, comparar la dinámica de Mendoza con la de otras regiones de Argentina. En el primer trimestre del presente año, el mismo había aumentado un 10% en Mendoza en un periodo de un año. No está mal, sabiendo que este porcentaje es relativamente inferior a la región Patagónica, y superior a casi el resto de las otras regiones. Indice de Producción 1° Trim. 2007 - var % interanual Patagonia 12.5% Cuyo 10.4% Mendoza 9.6% NEA 9.2% NOA 6.6% Pampeana 5.7% 0% 5% 10% 15% IERAL Mendoza, estimación propia basada en Mecon, Indec, Subs. Energ, Cammesa, Enargas, BCRA Entre las causas de la desaceleración en el crecimiento del índice de producción provincial, se destaca principalmente el uso de energía (en sus variadas formas: gas, electricidad, combustibles líquidos) y la contratación de nuevos trabajadores. La energía y la mano de IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza – Julio 2007 7 obra constituyen factores necesarios para producir, por lo que serán los dos temas a ahondar en la próxima sección. Previamente, unas palabras sobre el consumo. Mientras que los índices de producción muestran una cierta des-aceleración en Mendoza, los de consumo muestran una aceleración, es decir, crecen a un ritmo mayor. Esto se debe principalmente a las ventas, tanto en supermercados como en compras de bienes durables (entre estos, autos). Indice de Consumo Provincial Ritmo de crecimiento - trim vs. trim. anterior 10% Mendoza 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% I 03 I 04 I 05 I 06 I 07 IERAL Mendoza, basado en Mecon, Indec, BCRA, Mecon Resumiendo, estamos un contexto en que se fomenta el consumo, pero la producción no puede seguir su paso. Como resultado, se traduce en aumentos de precios (inflación) y en mayores importaciones. 3. Energía En este invierno las restricciones energéticas padecidas por empresas e individuos han sido noticia de tapa, por lo que este tema constituye uno de los desafíos para el futuro inmediato en el país. ¿Qué ha acontecido en Mendoza? ¿Cómo ha influido sobre su actividad económica? El siguiente gráfico presenta un panorama sobre el ritmo de consumo de las principales formas de energía, considerando los primeros cinco meses de cada año. IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza – Julio 2007 8 Consumo de Energía en Mza Ritmo de crecimiento Comparando Enero -Mayo de c/ año, respecto a mismo periodo año anterior Combustible Electricidad Gas no residencial 25% 20% 15% 10% 5% 0% -5% -10% -15% 2002 2007 IERAL Mendoza, basado en Cammesa, Subs. Energía y Enargas En general, desde el año 2003 las barras tienen valores positivos, indicando que ha ido incrementando el consumo de los distintos tipos de energía. Como las barras van disminuyendo en los últimos años, señalan que el ritmo de aumento es cada vez menor. A continuación se le dedicarán unas líneas a cada tipo de energía, y además como Mendoza es generadora de energía eléctrica y productora de petróleo, también hará una mención sobre esta provisión de energía. Petróleo y combustibles El dólar es mucho más caro que en el 2001, y el precio internacional (en dólares) del petróleo es más del doble del vigente en aquel año. Sin embargo, por suerte por ahora para los usuarios nacionales, la nafta y el gasoil no parecen ser tan caros (en Argentina la nafta cuesta la mitad del precio que se paga en San Pablo, Brasil). Ello explica el aumento en el consumo de combustible en estos últimos seis años. En Mendoza, dicho incremento ha sido del 38%, mucho mayor que el promedio del país (18%). IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza – Julio 2007 9 Consumo combustible Líq. Promedio movil 12 meses Indice 100: Enero 2001 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 139 Mendoza Argentina may-07 may-06 may-05 may-04 may-03 may-02 119 IERAL Mendoza, basado en Secr. Energía Nación. Ha habido varias hipótesis sobre la diferencia de estos aumentos. Una explicación razonable viene por el lado del transporte de carga para exportaciones (vía camión). Como en Argentina el combustible es relativamente más barato que en los países vecinos, los transportistas prefieren cargar en las provincias limítrofes antes de cruzar la frontera. Lo mismo ocurre con los turistas extranjeros que visitan el país vía terrestre. De esta manera, se observa que el consumo de combustible se haya incrementado más en dichas provincias (63% en el periodo 2001-2006). También es llamativo el incremento en las jurisdicciones netamente petroleras, y la explicación viene por el lado de un subsidio en el precio de los combustibles que tienen dichas provincias. Provincias Consumo Combustibles Líquidos Var % - Periodo 2001 - 2006 Petroleras 70% Limitrofes 63% No limitr. 13% 0% 20% 40% 60% 80% IERAL Mendoza, basado en Subs. Energía Siendo Mendoza la cuarta provincia productora de petróleo, se nos escapa una exclamación: ¡Petróleo, qué oportunidad perdida! A pesar de los precios internacionales en las nubes, la extracción de crudo en Argentina continúa en baja, debido a que las retenciones (im- IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza – Julio 2007 10 puestos) a las exportaciones de este mineral desalientan esta actividad. Mendoza seguía esta tendencia hasta inicios del 2006, cuando llamativamente ha habido una cierta recuperación en la extracción de petróleo, fenómeno que se mantiene a mediados del presente año. Igualmente está un 20% por debajo de los volúmenes extraídos a fines del año 2002 (cuando se alcanzó el punto máximo). Producción Petróleo en miles de m3 trimestrales Mendoza País 4,000 600 3,500 500 3,000 400 2,500 300 2 T 07 2 T 05 2 T 03 2 T 01 2,000 IERAL Mendoza, basado en Secr. de Energía - Nación El crudo se destina, en parte, a su refinación para así obtener los derivados (naftas, gasoil y otros). A diferencia de la extracción, la refinería en Mendoza viene trabajando a full, como así ocurre con las otras localizadas en el país. Es una de las industrias que tiene menor capacidad ociosa actualmente. Este hecho se debe a una distorsión generada por las retenciones a las exportaciones. Para vender crudo al exterior se debe abonar un impuesto del 45% de valor (abarata el insumo), mientras que si se exporta derivados, la retención es mucho menor (5%) (Se mantiene el precio del producto final). Entonces, el crudo resulta muy barato, favoreciendo la actividad de refinación. Petróleo - Extracc. y Refinación Mendoza - Indice 100: Año 1998 110 Extraccion Refinería 100 90 80 70 60 50 II 01 II 03 II 05 II 07 IERAL Mendoza - Subs. Energía Nación IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza – Julio 2007 11 Concluyendo, menor extracción de crudo, similar producción de derivados y mayor consumo de combustibles explica por qué las exportaciones de oro negro y sus derivados han caído tan drásticamente. En Mendoza las ventas de petróleo al extranjero llegaron a constituir casi la mitad de sus exportaciones (años 2000 - 2001), y ahora son sólo un 20%. Expo Mza - Grandes Rubros en millones de dólares 600 MOA 500 Combustible 400 300 200 Primarios 100 MOI 2006 2004 2002 2000 1998 1996 1993 1991 0 IERAL Mza, basado en INDEC y DEIE Energía eléctrica El consumo de energía eléctrica también se ha incrementado fuertemente, estando un 34% por encima de los niveles del año 2001, siendo en este caso la tendencia similar a lo observado a nivel nacional. Demanda Energía Eléctrica Promedio movil de 12 meses 140 Indice 100: Enero 2001 134 131 120 Mendoza Argentina 100 may-07 may-06 may-05 may-04 may-03 may-02 80 IERAL Mendoza, basado en CAMMESA El mayor consumo en los últimos años se ha visto favorecido por la presencia de tarifas relativamente más baratas. Quitándole la inflación, el uso residencial paga actualmente una tarifa promedio que es la mitad de la vigente hace seis años. Por su lado, la industria ha IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza – Julio 2007 12 tenido que afrontar algunos aumentos, aunque igualmente está por debajo de lo pagado en el 2001. Un sector que paga mayores tarifas reales que en aquel año es el riego agrícola, que antes contaba con un subsidio agrícola (un 17% por encima). Tarifas reales Energía Electr. Deflactadas con IPC Base 100: Febrero 2001 140 Riego agrícola 117 120 100 Gran Usuario BT 80 70 60 52 Residencial feb-07 ago-06 feb-06 ago-05 feb-05 ago-04 feb-04 ago-03 feb-03 ago-02 feb-02 ago-01 40 IERAL Mendoza, basado en EDEMSA y ADEERA En los dos primeros trimestres del presente año ha habido una des-aceleración, puesto que el consumo eléctrico aumenta pero a menor ritmo. Y esto debiera notarse más en los próximos meses, debido a que, desde la Nación vía Cammesa, se les ha impuesto a empresas mendocinas una restricción al consumo de energía eléctrica desde mayo del presente año. Hay cortes de 8 horas diarias. Actualmente se limita la energía en un 50% entre las 16 y 24 horas. Los grandes consumidores de electricidad deben desarrollar sus actividades con la mitad de la potencia contratada. También hay acciones políticas que pretenden sustituir el uso de gas natural y energía eléctrica en red por combustibles líquidos (fuel y gasoil). Demanda Energía Eléctrica Ritmo de crecimiento Var. % trim. Anualizada, sin estacionalidad 15% Mendoza Argentina 10% 5% 0% 2º T 04 2º T 05 2º T 06 2º T 07* IERAL Mendoza, basado en CAMMESA IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza – Julio 2007 13 En cuanto a la generación, Mendoza provee aproximadamente un 6% de la energía eléctrica que se distribuye a través del Mercado Eléctrico Mayorista. En líneas generales, un 60% es de origen térmico y el resto es hidroeléctrico, dependiendo del volumen de agua que circula por los ríos con centrales hidroeléctricas. Comparado con el año 2001, actualmente se produce un 20% más, y buena parte de ese incremento se debe a la entrada en funcionamiento de la central hidroeléctrica Cacheuta Nueva a mediados de 2002, vinculada con la presa Potrerillos. También cabe agregar que en los dos últimos años, Mendoza se ha beneficiado por los mayores volúmenes de agua, que favorecieron la generación hidroeléctrica. Consumo y generación eléctr. Mza Acumulado 12 meses - a MAYO de c/ año base 100: Generación a Mayo 2001 Térmica Hidraulica (sin Cach) Cacheuta nueva Consumo Mza 140 120 100 80 60 40 20 0 2001 2003 2005 2007 IERAL Mendoza, basado en Cammesa Gas La última forma de energía a considerar es el gas. El consumo “no residencial”, que es el destinado a industrias, usinas y GNC, es actualmente un 20% superior al del año 2001. En el gráfico se observa que entre mediados del 2003 y mediados del 2004 dicho consumo aumentó fuertemente, y posteriormente los incrementos han sido muy pequeños. IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza – Julio 2007 14 Uso Gas Industria-Usina y GNC Acumulado 12 meses 140 Indice 100: Enero 2001 127 Mendoza País 120 120 100 80 abr-07 abr-06 abr-05 abr-04 abr-03 abr-02 60 IERAL Mendoza en base a datos de ENARGAS Ello se ha debido a una razón técnica, que es la restricción en la capacidad para transportar gas a nuestra provincia (y a San Juan). Mendoza produce muy poco de gas, y el que utiliza proviene de Neuquén. En un tramo (Beazley – La Dormida), se puede transportar no más de 6 millones de metros cúbicos diarios. Mza y S Juan: Consumo Gas millones m3 de 9300 Kcal. diarios 7 Capacidad de transporte: 6 M 6 5 4 3 2 Abr-01 Abr-02 Abr-03 Abr-04 Abr-05 Abr-06 Abr-07 IERAL Mendoza, en base a ENARGAS Con el abaratamiento de las tarifas y la recuperación del sector industrial, ha habido una mayor demanda por este tipo de energía. Sin embargo, debido a la limitación recién mencionada, se debe recurrir a los cortes en la entrega de gas, principalmente al sector industrial (vidrios, cemento, mosteras, etc.). Considerando el periodo Enero – Mayo de cada año, el consumo industrial de gas se cayó un 31% en Mendoza (y probablemente haya sido peor en Junio y Julio). Además, en julio también hubo prohibición de vender GNC durante unos días. IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza – Julio 2007 15 Consumo Industrial de Gas (sin Destilería) Enero - Mayo de cada año en millones de m3 100 -31% 80 60 40 20 0 1997 1999 2001 2003 2005 2007 IERAL Mendoza, basado en Enargas La restricción durante el invierno es normal debido al uso intensivo por parte de los hogares (porque son calefaccionadas). Pero a medida que se agudiza esta limitación, lo normal sería que aparezcan señales al sector privado que lo motive a ampliar las tuberías correspondientes. Lamentablemente, estas señales no aparecen, y por tanto, se queda a la espera del accionar gubernamental. Resumiendo, sigue habiendo condiciones de precios que fomentan la recuperación económica (dólar todavía alto, contexto internacional todavía bueno, a pesar de cierta volatilidad), pero hay dudas en cuanto a la manera de hacer frente a las restricciones energéticas que comienzan a aparecer. 4. Empleo Hay restricciones energéticas, y ¿también las hay a nivel laboral? La baja tasa de desempleo pareciera responder afirmativamente. Luego de haber alcanzando una tasa del 15% hace unos años, actualmente Mendoza tiene un bajo desempleo (4,2% en el primer trimestre del año), siendo una de las provincias con tasas más bajas. IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza – Julio 2007 16 Desempleo: País y Mza tasa - en % de la PEA 25 Mendoza País 20 15 10 5 1 T 07 1 T 06 1 T 05 1 T 04 Oct-01 Oct-99 Ago-98 Oct-96 Oct-94 Oct-92 Oct-90 Oct-88 Nov-86 0 IERAL Mendoza, elaboración propia basado en INDEC Socialmente se trata de una excelente noticia. Esta fuerte reducción de la tasa de desempleo se debe en parte al ajuste salarial padecida luego de la devaluación. Con el mayor valor del dólar, los salarios perdieron poder adquisitivo, y así también disminuyeron los costos laborales de las empresas, por lo que estuvieron dispuestas a contratar mayor número de personas. Tomando como base los salarios promedios del sector formal vigentes en el año 2001, actualmente este salario promedio está un 13% en términos reales (sin inflación) por encima, aunque en dólares está un 20% por debajo. Salarios Privados Prom. En $ corrientes, $ constantes y en dólares 1,800 1,600 1,668 1,400 en $ corrientes 1,200 1,000 800 687 600 400 778 en $ constantes 200 541 en dólares 0 May-01 May-03 May-05 May-07 IERAL Mendoza, basado en Min. Economía Nación Habiendo reducido la tasa de desempleo, una duda está en si la escasez de mano de obra generará trabas al crecimiento. El empleo sigue aumentando pero a un ritmo menor, algo lógico porque cada vez hay menos desempleados. IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza – Julio 2007 17 Empleo formal en Mendoza Ritmo de crecimiento Var. % interanual 15% Mendoza País 12% 9% 6% 3% 0% I 04 I 05 I 06 I 07 IERAL Mendoza - basados en Ministerio de Economía Entonces, para mantener el crecimiento, debe mejorarse la productividad laboral. Si un mismo número de trabajadores producen más, es porque son más productivos, y si es así, se les puede pagar mejores salarios. Productividad laboral y Salario real base 100: Año 1997 120 Productividad Salario Real 110 100 90 80 70 1996 1998 2000 2002 2004 2006* IERAL Mendoza, basado en Mecon, DEIE, FCE (UNCuyo) y M. Trabajo En términos globales, a fines de los noventa, la productividad laboral iba decayendo (debido a la recesión), mientras que los salarios reales aumentaban. No es una tendencia que se podía mantener en el tiempo. Para el empresario promedio, sus costos laborales pesaban más, pero no se traducía en mayor producción. Con la devaluación, se produjo un ajuste, de modo que los salarios cayeron más que la productividad laboral. Así se pudo contratar mayor número de personas. Ahora, surgen algunas luces amarillas, porque la productividad laboral está dejando de crecer al ritmo que lo venía haciendo en los últimos años. Puede haber varias razones y una de IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza – Julio 2007 18 ellas está en la cantidad y calidad de la inversión privada. Para el futuro, para que el trabajo sea más productivo, se requiere más inversiones genuinas. Si no, se puede terminar en menor nivel de contratación, mayor informalidad y/o caída en la rentabilidad empresarial. Un último comentario sobre la productividad, vinculando con los principales sectores económicos de Mendoza. La recuperación económica permite contratar más gente, pagar mejores salarios o una combinación de ambas. En el siguiente gráfico, muestra que tanto la construcción como el comercio fueron los dos sectores que más crecieron en el periodo 2002-2006 (línea del gráfico). Sin embargo, el salario real promedio creció menos en la construcción (barra izquierda). Ello se debió a un mayor desempleo que había en este sector, y por tanto, la recuperación se tradujo principalmente en mayor empleo (barra derecha). Salario real, Empleo y PGB Variación % - Periodo 2002-2006 Salario real Empleo PGB 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% Construcción AgroEducación Industria pecuario Salud Comercio IERAL Mendoza, basado en Mecon y DEIE 5. Conclusiones Habiendo transcurrido la mitad del 2007, la producción en Mendoza continúa creciendo, aunque lo hace a un ritmo cada vez menor, hecho que se observa mediante los indicadores globales (recaudación del impuesto de ingresos brutos y el índice de producción provincial). En cambio, se ha acelerado el crecimiento de consumo en la provincia, especialmente por ventas en supermercados y bienes durables (autos). Volviendo a la producción, el menor dinamismo provincial está relacionado en parte en el uso de las distintas formas de energía y en la contratación de trabajadores. Las restricciones energéticas han comenzado a generar algunas complicaciones para las actividades desarro- IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza – Julio 2007 19 lladas por las empresas. Además del gas, han comenzado a surgir las restricciones en materia eléctrica y algo en combustibles líquidos. Claramente no es una buena señal a la hora de promover inversiones, a pesar de la presencia de oportunidades existentes en Mendoza. Por el lado laboral, socialmente ha sido muy bueno que se haya podido reducir fuertemente el desempleo, y ahora el desafío es cómo lograr mejorar la productividad de los trabajadores. Ello solamente será posible a través de mayores inversiones. IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza – Julio 2007 20 IV. ANÁLISIS SECTORIAL Págs. I. Actividad • Indicadores de consumo ………………………………………………………. 22-23 • Indicadores indirectos de producción………………………………………… 24-26 • Nivel agregado …………………………………………………………………. 27 II. Inflación y precios relativos ……………………………………………………………. 28 III. Mercado laboral ………………………………………………………………………….. 29 IV. Exportaciones ……………………………………………………………………………. 30 V. Mercado financiero ………………………………………………………………………. 31 VI. Situación fiscal VII. • Ingresos totales …………………………………………………………………. 32 • Impuestos ………………………………………………………………………… 33 • Gastos ……………………………………………………………………………. 34-36 • Superávit …………………………….………………………………………….. 37 • Deuda ……………………………………………………………………………… 38 Sectoriales • Vitivinicultura ……………………………………………………………………… 39-42 • Agro ………………………………………………………………………………… 43-46 • Energía (Petróleo, Gas y Electricidad) …………………………………………. 47-49 IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza – Julio 2007 21 Actividad Económica: Indicadores de Consumo Se mantiene estable la confianza del consumidor. Las ventas de supermercados (en moneda constante) han superado el nivel del 2001. Confianza del Consumidor Confianza del Consumidor 50% 40% - Comportamiento estable y con valores altos desde mediados del año 2003 en Mendoza 30% - Mayor oscilación en el país, con tendencia levemente creciente en los últimos meses. 10% 20% Mendoza Argentina Jun-07 Jun-06 Jun-05 Jun-04 Jun-03 Jun-02 0% IERAL Mendoza, basado en Fundación Mercado Ventas Reales de Supermercados (Nivel) Ventas Reales Supermercados Promedio movil 12 meses - - Crecimiento de los niveles de ventas de Mendoza en el 2007 (superan a los del año 2001 en un 22%), sin inflación y sin estacionalidad. Indice 100: Enero 2001 130 123 120 País Mendoza 110 100 99 90 80 70 may-07 may-06 may-05 may-04 may-03 60 may-02 - A nivel país las ventas están aumentando pero aún no logra la recuperación que se ve en la provincia. IERAL Mendoza, basados en INDEC Patentamiento Vehículos 0 Km Patentamiento Vehículos Nuevos (Nivel) 400 300 200 100 Jun-07 Jun-06 Jun-05 Jun-04 0 IERAL Mendoza - basados en ACARA IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza - Julio 2007 22 Argentina 500 Argentina Jun-02 duplicado). 600 Mendoza Jun-03 Mendoza - Las ventas de vehículos en Mendoza casi se han triplicado en cinco años (en el país se han en miles - Acumulado 12 meses 20 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 Actividad en Mendoza: Consumo (2) Aumento a mayor ritmo en ventas de supermercado y de compra de autos en el primer trimestre del año. Ventas Reales de Supermercados (Ritmo) Ventas Reales Supermercado Ritmo de crecimiento Var. % trim. anualizada y sin estacionalidad - Indicador con pequeñas oscilaciones, puesto que se refiere a ventas cotidianas. - Estimación para el primer trimestre del año: Aceleración en su crecimiento (10% anualizado, sin inflación y sin estacionalidad), aunque menor a nivel nacional (11%). 12% Mendoza País 10% 8% 6% 4% 2% 0% 2º T 04 2º T 05 2º T 06 2º T 07 IERAL Mendoza, basados en INDEC Ventas Electrodomésticos y artículos del hogar - Están referidas a bienes durables: en recesiones caen fuertemente, y durante la recuperación lo hacen a tasas altas. - Se mantendría la caída en sus ventas (medidas sin inflación) en el primer trimestre del año, posiblemente por el impacto del Mundial 2006 (fútbol), que aceleró extraordinariamente las ventas en la mitad de ese año. Vtas Electrodom y art. del hogar. en Supermercados Ritmo de crecimiento Var.% trim. anualizada y desestac. 100% Efecto Mundial 2006 80% 60% 40% 20% 0% -20% Mendoza -40% 1º T 04 Argentina 1º T 05 1º T 06 1º T 07 IERAL Mendoza, basados en INDEC Patentamiento Vehículos Nuevos (Ritmo) Patentamiento Vehículos 0 km Ritmo de crecimiento - Al tratarse también de bienes durables, presenta oscilaciones más fuertes. - Crecimiento más lento de estas ventas en el 2º trimestre del 2007 (aunque sigue siendo alto, 29% anualizado). 200% 180% 160% 140% 120% 100% 80% 60% 40% 20% 0% 2º T 04 Var. % trim., anualizada y desestac. Mendoza Argentina 2º T 05 2º T 06 2º T 07 IERAL Mendoza - basados en ACARA IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza - Julio 2007 23 Actividad: Indicadores Indirectos de Producción Comparado con inicios del 2001, el consumo de energía eléctrica es un 34% superior, mientras que el consumo industrial de gas lo es un 20%. Demanda Energía Eléctrica Demanda de Energía (Nivel) Promedio movil de 12 meses Indice 100: Enero 2001 140 - Tarifas pesificadas. 120 - En el primer semestre del 2007, se utiliza mayor volumen (4%) comparado con mismo periodo del año anterior. 100 134 132 Mendoza Argentina jun-07 jun-06 jun-05 jun-04 jun-02 jun-03 80 - Aumento de 6% en el país. IERAL Mendoza, basado en CAMMESA Consumo combustible Líq. Venta de Combustibles (Nivel) Promedio movil 12 meses Indice 100: Enero 2001 150 140 130 120 110 100 90 80 70 60 Mendoza Argentina may-07 may-06 may-05 may-04 may-03 119 may-02 - Un 39% por encima de los niveles de hace seis años atrás en Mendoza (19% en el País) . 139 IERAL Mendoza, basado en Secr. Energía Nación. Uso Gas Industria-Usina y GNC Consumo de Gas para Industria (Nivel) Acumulado 12 meses 140 Indice 100: Enero 2001 126 Mendoza País 120 119 100 - 32% más de gas demandado, comparado con lo utilizado cinco años atrás en Mendoza (41% en el País). 80 may-07 may-06 may-05 may-04 may-03 may-02 60 IERAL Mendoza en base a datos de ENARGAS IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza - Julio 2007 24 Indicadores indirectos de Producc.: Ritmo de crecimiento Sin estacionalidad, el uso de energía eléctrica ha crecido a menor ritmo en el segundo trimestre del año, y cae las ventas de combustibles. Demanda Energía Eléctrica Demanda de Energía Ritmo de crecimiento Var. % trim. Anualizada, sin estacionalidad - Disminución de ritmo de crecimiento en el segundo trimestre del año. 15% - Un 1%% anualizado en dicho periodo (trim. vs. trim.) 10% Mendoza Argentina 5% - Inferior al anualizado) ritmo nacional (6% 0% 2º T 04 2º T 05 2º T 06 2º T 07 IERAL Mendoza, basado en CAMMESA Consumo combustible Líq. Venta de Combustibles Ritmo de crecimiento Var. % trim. Anualizada, sin estacionalidad 25% - Caída en estas ventas. Se estima en un 1% anualizada para 2° trimestre 2007 (trim. vs. trim) Mendoza Argentina 20% 15% 10% - En la Nación crece al 7%. 7,6% 5% 0% -1,5% -5% 2º T 04 2º T 05 2º T 06 2º T 07* IERAL Mendoza, basado en Secr. Energía Nación. Uso Gas Industria-Usina y GNC Consumo de Gas para Industria Ritmo de crecimiento Var. % trim. Anualizada, sin estacionalidad 50% - Sin estacionalidad se observa una caida en consumo de gas no residencial. Mendoza País 40% 30% - -3,3% anualizado en el primer trimestre 2007 (trim. vs. trim.) 20% 10% - En cambio el consumo en el país creció 11%. 0% -10% 1º T 04 1º T 05 1º T 06 1º T 07 IERAL Mendoza en base a datos de ENARGAS IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza - Julio 2007 25 Actividad: Indicadores Indirectos de Producción (3) Desacelera el ritmo de recaudación de Ingresos Brutos, en términos reales. Empleo (Ritmo) Empleo formal en Mendoza Ritmo de crecimiento Var. % interanual 15% - Sigue creciendo el empleo, pero hay cierta desaceleración en el 4º trimestre (anualizando, el ritmo es casi del 5%, habiendo sido 8% en el trimestre anterior) Mendoza País 12% 9% - También crece desaceleradamente en la Nación 6% 3% 0% I 04 I 05 I 06 I 07 IERAL Mendoza - basados en Ministerio de Economía Ingresos Brutos (Ritmo) Recaudación real Ingr. Brutos Ritmo de crecimiento Var. % trim. anualizada y sin estacionalidad 45% - En moneda constante, venía creciendo a menor ritmo (salvo en los dos últimos trimestres del 2006, debido a pagos extraordinarios). - Aumento (sin inflación) del 8% anualizado en el 2º trimestre del 2007 (comparado con trimestre anterior). Por pago extraordinario 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 2º T 04 2º T 05 2º T 06 2º T 07 IERAL Mendoza - basados en Min. Hacienda IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza - Julio 2007 26 Actividad Económica: Nivel Agregado Datos preliminares muestran que continúa recuperación a fuerte ritmo, siendo Comercio el principal impulsor en el 2006. PGB: Nivel en $ y en dólares PGB Mendoza: 10 8 6 En dólares 4 15% debajo de 1998 2 2006* 2004* 2002 2000 0 1994 - Expresando la producción en dólares el PGB está un 15% por debajo del de 1998. 12 1998 - En el 2006, el PGB real está un 42% por encima de la producción lograda en el último año positivo de la Convertibilidad. 42% encima de 1998 En moneda constante 14 1996 mil millones de $ 1993 y u$s en moneda constante y en dólares IERAL Mendoza - basados en FCEcon. UNCuyo y DEIE Tasa de crecimiento Mendoza: Crecimiento anual en moneda constante 15% 10% - Crecimiento menor en Mendoza que a nivel nacional. 5% 0% - En moneda constante el PGB habría aumentado un 12,6% en el 2005. -5% Mendoza Argentina -10% -15% 1994 1996 1998 2000 2002 2004* 2006* IERAL Mendoza - basados en FCEcon. UNCuyo - DEIE - Mecon Aporte sectorial al PGB Año 2006: Crecimiento PGB 8% Aporte de cada sector Comerc. y Hoteles 30% Mineria - Un 30% del aumento total en el PGB en el 2006 ha sido aportado por el sector “Comercio, hoteles y restaurants”, y un 26% por la extracción de petróleo (Minería) (en realidad, la cantidad extraída continúa cayendo, pero mejora su precio relativo). 26% Ss sociales 15% Agropecuario 12% Industria 6% Transporte 5% Construcc. 5% EGA Financiero 1% 0% 0% 10% 20% 30% 40% IERAL Mendoza - basados en FCEcon. UNCuyo y DEIE IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza - Julio 2007 27 Inflación y Precios Relativos La inflación de los últimos doce meses es del 15%. Con oscilaciones, continúa alto el poder adquisitivo de las monedas de los principales países clientes de Mendoza. Inflación de Mendoza y País Tasa de inflación Mza y País var. % doce meses 18% - Crecimiento de los precios en Mendoza (2,7%) versus un 0,4% a nivel nacional, Moreno mediante, durante Junio 2007. - Tomando los últimos doce meses, la inflación anual de Mendoza es del 15%, versus el 9% nacional. 16% 14% 12% 10% 8% País Mendoza 6% 4% 2% 0% jun-05 jun-06 jun-07 IERAL, en base a INDEC y DEIE Tipo de cambio real para Mendoza - Mientras más fuertes sean estas divisas, mayor poder adquisitivo tendrán los extranjeros para comprar bienes de la provincia. Tipo de cambio real Mendoza Indice Base 100 = Dic. 2001 320 Real 280 - Aumento del euro (145%), del real brasilero (194%) y del peso chileno (111%) , respecto del último mes del 2001 en moneda constante. 240 - Menor capacidad de compra del dólar, que sólo ha aumentado un 79%, en moneda constante. 160 Euro Chileno 200 Dólar 120 80 jun-03 jun-04 jun-05 jun-06 jun-07 IERAL Mza, basado en DEIE, Mecon, A. Financiero, BCE. Precios internacionales relevantes Precio EEUU de productos argentinos (típicos de Mza) en dólares - indice 100: Año 2000 220 - Mejora en precios promedios de vinos, mostos (con desaceleración) y petróleo, mientras que el ajo ha experimentado una caída en el año 2006. Petróleo 200 180 160 Vino 140 Ajo 120 100 80 Mosto 60 40 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 IERAL Mendoza, basado en USDA IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza - Julio 2007 28 Mercado laboral Aumentó la tasa de desempleo al 4,2% (estacionalidad) y aumenta el salario real. Desempleo Desempleo: País y Mza tasa - en % de la PEA 25 Mendoza País 20 - La tasa de desempleo en Mendoza fue del 4,2% en el 1º trimestre del año 2007 (desempleo nacional = 9,8%). 15 10 - En todas las mediciones la provincia tiene menor desempleo que la Nación. 5 1 T 07 1 T 06 1 T 05 1 T 04 Oct-01 Oct-99 Oct-96 Ago-98 Oct-94 Oct-92 Oct-90 Oct-88 Nov-86 0 IERAL Mendoza, elaboración propia basado en INDEC Empleo y demanda laboral Empleo y Demanda Laboral Número índice - Base 100: Set 2002 200 140 Empleo - Aumento del empleo en Empleo del 2007 (1%, marzo 2007 vs. marzo 2006). 180 120 160 140 - Aumento de la demanda por nuevos trabajos en Junio del 2007 (35% respecto al mismo mes del año anterior). 100 120 100 80 Demanda Laboral 60 jun-03 jun-04 jun-05 80 jun-06 60 jun-07 IERAL Mendoza, basado en M. Economía y Di Tella Salarios privados formales Salarios Privados Prom. 1.800 - Se ha más que duplicado el salario privado promedio (incluyendo aguinaldo) a May. 2007 (142% vs mismo mes del 2001). En $ corrientes, $ constantes y en dólares 1.600 1.668 1.400 en $ corrientes 1.200 - Con respecto a esa misma fecha, en moneda constante, el salario promedio está un 16%, pero un 21% por debajo si se expresa en dólares. 1.000 800 687 600 778 en $ constantes 541 400 200 - En los últimos doce meses, los salarios nominales han crecido un 21%. en dólares 0 May-01 May-03 May-05 May-07 IERAL Mendoza, basado en Min. Economía Nación IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza - Julio 2007 29 Actividad en Mendoza: Exportaciones Continuarían creciendo en el 2006, con notable aumento en MOA (especialmente vinos y mostos) y fuerte caída en Combustibles. Expo Mza y Argentina Exportaciones totales miles de millones de dólares 50 1,6 Mendoza Argentina 30 0,8 20 0,4 Expo PAIS 40 1,2 Expo MENDOZA - Para el 2006 se estima que las exportaciones de Mendoza lleguen a un monto cercano a los u$s 1.150 millones, con un crecimiento del 8% (por debajo de la Nación, que crece un 15%). 10 2006 2004 2002 2000 1998 1996 1994 0 1992 0,0 IERAL Mendoza, basados en INDEC, DEIE y Promza Principales rubros Expo Mza - Grandes Rubros en millones de dólares 600 MOA 500 Combustible 400 200 Primarios 100 MOI 2006 2004 2002 2000 1996 0 1991 - Quedan relativamente estancadas las ventas de productos primarios y de manufacturas de origen industrial. 300 1993 - Continúa cayendo el rubro Combustibles (12% negativo). 1998 - Para el 2006, se mantiene fuerte crecimiento de las manufacturas de origen agropecuario (MOA en un 23%). IERAL Mza, basado en INDEC, DEIE y Promza, y estimac. propia 2006 Principales socios comerciales Expo Mza - Por Destino millones de dólares 600 Brasil, EEUU y Chile captan en conjunto la mitad de las expos totales de nuestra provincia. Resto del Mundo 500 400 Debido a las menores exportaciones a Chile (25%) y a EEUU (-11%), se diversifican más las ventas de productos mendocinos. 300 Brasil 200 EEUU 100 Chile 0 1996 1998 2000 2002 2004 2006 IERAL Mendoza, basados en INDEC, DEIE y Promza IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza - Julio 2007 30 Sector Financiero Continúa el repunte de préstamos en el comienzo de 2007, con depósitos que vienen creciendo desde principios del 2004 (con ciertas oscilaciones). Depósitos en Mendoza Depósitos en moneda constante (Base Marzo 2001 = 100) 140 Mendoza 120 - En moneda constante, se observa un aumento del 13% en el primer trimestre del 2007, comparado con mismo periodo del año anterior . País 100 80 60 - En la Nación hubo un crecimiento del 20%. 40 20 0 mar-02 mar-03 mar-04 mar-05 mar-06 mar-07 IERAL Mendoza, basado en BCRA Préstamos (en moneda constante) Créditos en moneda constante (Base Marzo 2001 = 100) 100 - Aumentan un 1% en el último trimestre del año, comparado con trim. anterior. En un año crecieron un 25% en moneda constante. 75 - En Mar. del 2007 los préstamos (en moneda constante) son un 27% inferiores con respecto al nivel de Mar. del 2001, para la Nación. 50 Mendoza País (sin CABA) País 25 mar-02 mar-03 mar-04 mar-05 mar-06 mar-07 IERAL Mendoza, basado en BCRA Préstamos por actividad en Mendoza Destino de nuevos Préstamos (Mar. 2006 - Mar. 2007) - Los préstamos crecieron un 25% en moneda constante (Mar-05 vs. Mar-06) - Más de la mitad de ese aumento es explicado por los Préstamos Personales, seguido por los otorgados a servicios. 55% Personales 26% 17% Servicios Financiero 7% 6% 4% Comercio Construcción Industria Transp - Comunic 2% 1% Minas y canteras EGA Agropecuario -2% -5% -20% 0% 20% 40% 60% IERAL Mendoza, basado en BCRA IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza - Julio 2007 31 Sector Fiscal: Ingresos Los ingresos totales crecen al 27% anual, explicado por fondos coparticipables. Cuentas fiscales de Mendoza Cuentas Fiscales de Mendoza Acumulados doce meses - Jun. 2007 vs Jun. 2006 27% INGRESOS TOTALES - Aumentan ingresos totales (27%), menos que gastos primarios (sin intereses) y totales (en ambos, 32%). 29% Impuestos Prov. 36% Coparticipación y otros - Incremento en regalías y otros no tributarios (11%). 11% Regalías y otros - Aumentan los recursos por impuestos provinciales (29%) y los fondos por coparticipación (36%). GASTOS TOTALES 32% GASTO PRIMARIO 32% 0% 10% 20% 30% 40% Estimación IERAL Mendoza, basado en M. Hacienda Ingresos fiscales de Mendoza Ingresos Fiscales de Mendoza Junio 2007 - Los fondos por coparticipación federal representan el 55% de los ingresos del gobierno provincial. Impuestos Prov. 26% Regalías y otros 19% Copa y otros 55% IERAL Mendoza, basado en M. Hacienda Principales ingresos Ingresos Fiscales de Mendoza - Recuperación de los fondos por coparticipación (98% por encima de los niveles del 2002). 1.200 Acumulado 12 meses - mill. $ Enero 2001 1118 1.000 Coparticipación - Aumento de los impuestos provinciales (93% respecto del 2002). 800 Imp. Prov 600 - Las regalías y otros ingresos no tributarios se hallan un 92% por encima del año 2002. 540 400 392 200 Regalías y otros 0 jun-02 jun-03 jun-04 jun-05 jun-06 jun-07 IERAL Mendoza, basado en M. Hacienda IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza - Julio 2007 32 Sector Fiscal: Impuestos provinciales Buena performance de la recaudación tributaria, especialmente Ingresos Brutos. Recaudac. Impuestos Prov. Crecimiento en recaudación de impuestos Acumulado 12 meses - Junio 2007 vs Junio 2006 26% Sellos - Crecimiento de la recaudación tributaria (29%). 17% Automotor - Mayor crecimiento en recaudación del Impuesto a los Ingresos Brutos (34%) (incluye pago extraordinario). Inmo-biliario - Menor ritmo en la recaudación del impuesto inmobiliario (18%) y del automotor (17%). Ingresos Brutos 18% 34% 0% 10% 20% 30% 40% IERAL Mendoza, basado en M. Hacienda Participación de los impuestos Composición Impuestos Mza Acumulado doce meses - a Junio 2007 Ingresos Brutos 67% - El impuesto más representativo es Ingresos Brutos (67% de la recaudación tributaria provincial). Sellos 12% Inmobiliario 10% Automotor 11% IERAL Mendoza, basado en M. Hacienda Vínculo con la actividad económica Impuestos y Producción de Mza (en $ constantes - Base 100: año 1998) - La recaudación total de impuestos se comporta en forma procíclica (mejora la producción provincial entonces mejora la recaudación tributaria). 140 PGB Mza 130 Impuestos 120 110 - En el 2002 la recaudación cayó más que la producción, como señal de mayor morosidad. 100 90 80 70 60 2006* 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 50 1998 - Posteriormente, dicha recaudación ha crecido a un ritmo mayor (señal de ponerse al día en materia impositiva). IERAL Mendoza, basado en M. Hacienda IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza - Julio 2007 33 Sector Fiscal: Gasto público El gasto primario ha aumentado un 26%, explicado principalmente por los rubros "Personal", "Bienes y servicios" y "Transf. A Municipios". Gasto del Gobierno Gastos Gobierno Provincial Acumulado 12 meses a Jun 2007 Personal 45% - Se destina 48% del gasto total del gobierno provincial a Personal. Bnes y Serv. 12% Intereses 6% Transf. A Municipios 13% Gastos de Capital 12% Otras Transf. 12% IERAL Mendoza, basado en M. Hacienda Gasto por finalidad Gastos Gobierno Provincial (Presupuesto Año 2006) Cultura y Educación 26% Salud 8% - El principal destino del gasto público es Cultura y Educación (26%). Desarrollo Economía 9% Seguridad 13% Bienestar Social 8% Apoyo a Municipios 13% Otros 0% Adm. Gral. 19% Deuda Pública 4% IERAL Mendoza, basado en M. Hacienda Aporte de cada rubro al gasto público Aporte de cada rubro al aumento del gasto primario (32%) A Junio 2007 Personal - Crecimiento del Gasto Primario (32% respecto de Junio 2006) 16% 8% Bienes y serv - El rubro "Personal" aporta más la mitad de ese incremento (16 puntos porcentuales), seguido de bienes y servicios.. Transf. Municip. 4% Otras transf. 4% 3% Gasto capital 0% 5% 10% 15% 20% IERAL Mendoza, basado en M. Hacienda IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza - Julio 2007 34 Gasto Público: Personal El gasto público en personal crece un 27% en los primeros seis meses del 2007. Gasto en personal Gasto en Personal millones de $ corrientes 250 200 - Aumento del 27% en el gasto público en personal en los primeros seis meses del 2007. 2007 150 2006 100 2005 50 2000 0 ene abr jul oct IERAL Mendoza, basado en M. Hacienda Empleo público Empleo público en Mza Primer semestre de cada año Cantidad de liquidaciones (prom. mensual) 80.000 70.000 - Estabilidad del empleo público durante el 1º semestre del año 2006. 60.000 50.000 40.000 30.000 1998 2000 2002 2004 2006 IERAL Mendoza, basado en M. Hacienda Salarios públicos Salarios Públicos y Privados Ritmo de crecimiento Var. % últimos doce meses Público provincial Privado Nacional Privado Mza 30% - Durante el 2004 y 2006, mayor recuperación de los salarios públicos provinciales, y menor en el 2005. 20% 10% 0% 4º T 04 4º T 05 4º T 06 IERAL Mendoza, basado en M. Econ. Nación y M. Hacienda Mza IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza - Julio 2007 35 Gasto Público: Otros gastos Se pagan menores intereses, porque no incluye los incrementos por indexación de deuda. Repunta el gasto en capital. Tasa implícita de interés Tasa de interés implícita de la deuda pública de Mza 14% - Incremento del 3,2% al 7,4% en la tasa promedio del 4% en pesos, luego de la devaluación (11% en los últimos años de la convertibilidad). 12% 10% 8% 6% - En parte se debe a que al indexarse casi dos tercios de la deuda, el impacto por inflación no se nota en los intereses, sino en mayores amortizaciones de la deuda. 4% 2% 0% 1998 2000 2002 2004 2006* IERAL Mendoza, basado en M. Hacienda Transferencias a Municipios - Incremento en las transferencias a los municipios (por mejora en ingresos provinciales). Transferencias a Municipios e Ingresos Gobierno Provincial 220 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 en moneda constante - Base 100: año 2001 Transferencias Ingresos Totales 1998 2000 2002 2004 2006* IERAL Mendoza, basado en M. Hacienda Gasto de capital Gasto de Capital y PGB Mza 400 Gasto de Capital 350 PGB 140 130 120 300 110 250 100 200 90 150 80 100 70 50 60 0 PGB Mendoza - Gasto vinculado con la obra pública: en los auges, aumenta la obra pública, como se ha dado en el año 2005. Gasto de Capital en moneda constante: Indice 100: año 2001 50 1998 2000 2002 2004 2006* IERAL Mendoza, basado en M. Hacienda IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza - Julio 2007 36 Sector Fiscal: Superávit fiscal Gobierno con aire financiero, gracias a su superávit fiscal. Por fuerte aumento ingresos no tributarios, temporariamente el gasto primario crece a un ritmo similar que ingresos. Superávit Primario Anual Superávit Primario (SIN intereses) millones de $ -Acumulado 12 meses 4.600 4.200 - Mayor superávit primario (crecimiento de ingresos > crecimiento gasto primario) 3.800 Gastos Primario 3.400 Ingresos Totales 3.000 2.600 - Recaudación = $ 4.106 millones 2.200 1.800 - Gasto primario cercano a $ 3.607 millones. 1.400 1.000 jun-02 jun-03 jun-04 jun-05 jun-06 jun-07 IERAL Mendoza, basados en M. Hacienda Superávit Financiero (total) Superávit Financiero Millones de $ -Acumulado 12 meses - Aumento significativo en el pago de intereses ($ 225 millones acumulados en últimos doce meses). - Suba del superávit financiero (que toma en cuenta los intereses de la deuda pública) . 500 450 400 350 300 250 200 150 Superávit Financiero Superávit Primario Intereses 100 50 0 jun-03 jun-04 jun-05 jun-06 jun-07 IERAL Mendoza, basados en M. Hacienda Ritmo de crecimiento de ingresos y gastos Gasto e Ingresos Nominales 50% - Desde mayo del año 2005 el gasto primario crecía más que los ingresos. 40% Acumulado 12 meses - Variación % Gasto primario Ingresos Totales 30% - Llamativamente, se produce un fuerte aumento de ingresos no tributarios (excepcional), lo que contribuye a revertir temporariamente aquella tendencia. 20% 10% 0% jun-05 jun-06 jun-07 IERAL Mendoza basado en M. Hacienda IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza - Julio 2007 37 Sector Fiscal: Deuda pública La deuda pública de Mendoza asciende a un monto cercano a los $ 3.400 millones (un 18% del PGB). El principal acreedor es el gobierno nacional . Deuda Gobierno Mendoza Deuda en dólares y en moneda constante millones de dólares y $ del 2001 2.500 1.000 En dólares 500 2006* 2.004 2.002 0 1.996 - Sin inflación, la deuda pública provincial se ha duplicado a partir del año 2002, puesto que el dólar es más caro. En $ 2001 1.500 2.000 - En términos de dólares = u$s 1.170 millones. 2.000 1.998 - Deuda del gobierno provincial = $ 3.400 millones a fin del año pasado. IERAL Mendoza, basado en M. Economía Nación Composición de la Deuda Deuda Gobierno Mendoza millones de pesos. 2.500 Org. Internac. - El principal acreedor de la Provincia es el Gobierno Nacional, a través del Fondo Fiduciario para el Desarrollo Provincial. 2.000 - Junto con la deuda con los Organismos Internacionales, captan los dos terceras parte de la deuda pública total de Mendoza. 1.000 Titulos Bancos 1.500 F. Fiduciario 500 2006* 2004 2002 2000 1998 0 IERAL Mendoza, basado en M. Economía Nación Usos del Superávit Operativo Uso del superávit operativo millones de $ 400 Aum. Dep. S. Publico $ Reducción Deuda - Con déficits, el gobierno recurre a endeudarse, como en el periodo previo al default. 200 - Con superávit, opta por mejorar su caja (con mayores depósitos) o reducir deuda (es lo visto en los últimos cuatro años). 0 Superavit Operativo -200 2002 2004 2006(*) IERAL Mendoza, basado en M. Hacienda, BCRA, y estimaciones propias IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza - Julio 2007 38 Sectorial: Vitivinicultura - Precios por etapas Disminuyeron los precios de las uvas en términos reales (más en las finas). El precio de traslado del vino blanco deja de caer . Precio al consumidor Precio Vino Tinto Común: Consumidor final Bs. As - $ Octubre 2006 por litro 3,6 - Expresado en moneda constante, se mantuvo estable desde Abril 2007, aunque está un 9% por debajo comparado con mismo mes de 2006. 3,4 3,2 3,0 2,8 - Comparado con el máximo alcanzado en tres años atrás, el precio actual está un 31% por debajo. 2,6 2,4 2,2 jun-07 jun-06 jun-05 jun-04 jun-03 jun-02 jun-01 jun-00 2,0 IERAL Mendoza, basado en INDEC Precio Vino Común: Precio de Traslado Precio Traslado - en $ Febrero 2007 por hl. 120 - Expresado en moneda constante, en la etapa de traslado, el vino tinto sigue con tendencia decreciente, aun con sus altibajos. En Junio está un 14% por debajo, respecto a un año atrás, y 32% a dos años atrás. Tinto 100 80 60 Blanco 40 - Con respecto a dos atrás, el vino blanco está un 24% por debajo. Pero está un 4% respecto a un año atrás. 20 0 Jun-01 Jun-03 Jun-05 Jun-07 IERAL Mendoza, basados en B. Comercio Mza e INV Precio de la UVA Precio de la Uva en $ del 2001 - por qq 160 140 - En moneda constante, fuerte caída en el precio promedio durante el 2007 (12%). 120 - Mayor caída en el precio de la uva fina (17% inferior), mientras que la común lo hizo en un 2%. 80 Fina 100 Promedio 60 40 20 Común 0 1999 2001 2003 2005 2007 IERAL Mendoza, basado en Bolsa Comercio Mendoza IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza - Julio 2007 39 Sectorial: Vitivinicultura - Stocks e Ingresos El consumo de vino comienza a estabilizarse. Se observa una caída en los ingresos del sector, principalmente en el mercado interno. Precio y Stocks vínicos Vino Argentina Variación Stocks y Precio Vino Traslado Precio 80 4 60 2 50 1 0 40 -1 $ Enero 2006 / hl. 70 3 30 -2 Var. Stocks 20 2007** 2005 2003 2001 1999 -3 1997 - Para el 2007 se espera un leve aumento en el stock global de vinos en el país, no favoreciendo un incremento en el precio promedio de los vinos. a Junio de c/ año - millones hls. 5 IERAL Mendoza, basado en B. Comercio Mza e INV Origen de los stocks vínicos Vino en Argentina: Elaboración, Consumo y Expo millones de hectólitros 30 - Aunque las exportaciones van creciendo, el mercado interno sigue siendo lo más relevante. Producción 25 20 - Comienza a recuperarse el consumo de vinos, luego de varios años de caída gradual. 15 10 Consumo 5 Exportación 2007** 2003 1999 1995 1991 1987 1983 0 IERAL Mendoza, basados en INV y estimación propia Ingreso Sector Vitivinícola Ingreso Vitivinícola acumulados 12 meses en millones de $ Enero 2001 800 - En el año 2006 se ha producido una caída de ingreso del 6% (expresado en moneda constante). Total Interno Externo 600 - Explicado por caída en el mercado interno (17%), 400 - Compensada parcialmente con el aumento en el sector externo (13%). 200 0 Dic-01 Dic-02 Dic-03 Dic-04 Dic-05 Dic-06 IERAL Mendoza - basado en INV y Bolsa Com. Mza IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza - Julio 2007 40 Sectorial: Vitivinicultura - Exportaciones Las exportaciones de vino de Mendoza crecen en valores y en volúmenes. Los precios promedios en dólares son similares a los del 2005. Exportaciones en valores (en u$s) Exportaciones Vino Mza en millones de u$s 40 - Continúa el boom en exportaciones de vinos. 35 30 - Las ventas externas (en dólares) en el primer trimestre se han incrementado un 27% con respecto al mismo periodo del año anterior. 2007 2006 25 2005 20 15 10 2001 5 Dic Nov Oct Sep Ago Jul Jun May Abr Mar Feb Ene 0 IERAL Mendoza, basado en INV Exportaciones Vinos (Volumen) Exportaciones en volúmenes acumulado 12 meses - millones de hectólitros 3,50 3,00 - Aumento en volúmenes de las exportaciones en el primer trimestre del 2007 (40% interanual). 2,50 2,00 1,50 1,00 0,50 I 2007 I 2006 I 2005 I 2004 I 2003 I 2002 I 2001 I 2000 I 1999 I 1998 0,00 IERAL Mendoza - basado en INV Precio promedio de exportación (en u$s) Precio prom. Vino expo en u$s por litro 2,50 - El promedio en el primer trimestre del 2007 es un 4% superior al del año anterior. 2,00 2001 2007 1,50 2006 1,00 0,50 Dic Nov Oct Sep Ago Jul Jun May Abr Mar Feb Ene 0,00 IERAL Mendoza, basados en INV IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza - Julio 2007 41 Sectorial: Vitivinicultura - Mosto Sigue aumentando la elaboración de mostos, y también los volúmenes exportados. Caen sus precios internacionales, expresados en dólares. Uva con destino a mosto Uva con destino a Mosto: Lo exigido por ley y lo cumplido - Para evitar caída en los precios del vino, existe una regulación que exige destinar un porcentaje de la uva a la producción de mosto. - Para el año 2007 se ha fijado un porcentaje del 30%. % producción uva para vinificar 40% % Cumplido % Exigido 30% 20% 10% 2007* 2005 2003 2001 1999 1997 1995 1993 0% IERAL Mendoza, basado en INV Mostos: Elaboración y Expo Elaboración y Exportación En miles de tns. de mosto concentrado 300 Elaboración 250 - Mayor elaboración de mostos (19%) en el 2007. 200 - En el primer trimestre del 2007, los volúmenes exportados aumentaron en el mismo ritmo interanual. 150 100 50 Expo 0 1995 1999 2003 2007* IERAL Mendoza, basados en INV Mosto Concentrado: Precio internacional del mosto Precio prom. pagado en EEUU (dólares) números índice base 100: año 2001 160 140 - Acorde a la tendencia, los precios en dólares están un 8% por debajo a los precios prevalecientes dos años atrás. 120 100 - La tendencia es decreciente, mayo contra mismo mes del año anterior, estos precios han caído un 3%. 80 60 may-07 may-06 may-05 may-04 may-03 may-02 may-01 may-00 40 IERAL Mendoza - basado en USDA IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza - Julio 2007 42 Sectorial: Agro Mejoran los precios pagados al productor, tanto en frutas como en ajos Precios Agr. Internacionales Precios internacionales en dólares pagados en dólares en EEUU Base 100: Periodo 2000-2001 120 - En la temporada 06/07, hay cierta subida en el precio de ajo pagado en EEUU. Fruticola Ajos 110 100 90 80 70 60 50 40 ´98/99 ´00/01 ´02/03 ´04/05 ´06/07 IERAL Mendoza, basado en USDA Precios Agríc. Mayorista Precios Mayoristas agrícolas en pesos, sin inflación (deflactados con IPC) Base 100: Temporada 2000 - 2001 160 Fruticola 140 - En lo que va de la temporada 2006/07, los precios frutícolas están un 54% por encima del periodo anterior. Horticola 120 100 80 60 40 20 0 00/01 ´02/03 ´04/05 ´06/07 IERAL Mendoza, basados en DEIE e IDR Precios al productor Precios Agríc. al Productor en pesos, sin inflación (deflactados con IPC) Base 100: Temporada 2000 - 2001 350 - Mejora en los precios frutícolas al productor en temporada 2006/07 (44% respecto a temporada anterior). Fruticola Horticola Aceituna 300 250 200 -Aumento de los precios hortícolas (8%). Principalmente, debido a mejora en precio de ajos. 150 100 50 0 98/99 00/01 ´02/03 ´04/05 ´06/07 IERAL Mendoza, basados en DEIE e IDR IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza - Julio 2007 43 Sectorial: Agro - Superficie Se incrementa la superficie cultivada con frutas (predominando las de carozo) y disminuye la de hortalizas (aunque el ajo se mantiene relativamente estable). Superficie agrícola Superficie Agrícola en Mza Desagregado por CULTIVOS Censo 2002: 270 mil hectáreas Hortalizas - Acorde al Censo Nacional Agropecuario del 2002, se cultivan en Mendoza unas 270 mil hectáreas (2% de la superficie provincial). Forrajes 7% 10% Otros 8% - 53% de esa superficie agrícola es utilizada en viñedos. Vitícola 53% Frutales 22% IERAL Mendoza, basado en Censo Agropecuario 2002 Superficie frutícola Principales Frutas: Superficie Miles de Hectáreas Total - Incremento de casi un 20% en la superficie cultivada durante los últimos 3 años. 35 Pepitas (Manzanas y peras) Carozo (Duraznos y ciruelas) 30 - La mayor superficie se ha concentrado más en los frutales de carozo (duraznos y ciruelas), frutas más vinculadas con la agroindustria. 25 20 15 10 5 0 98/99 00/01 02/03 04/05 06/07 IERAL Mendoza, basado en DEIE e IDR Superficie hortícola Principales Hortalizas: Superficie 40 - Disminución en la superficie cultivada. (Ajo, papa, cebolla, tomate, zanahoria) Miles de Hectáreas Total Ajo 35 30 - Sin embargo, se ha mantenido relativamente estable el área cultivada con el principal producto agrícola (el ajo). 25 20 15 10 5 0 98/99 00/01 02/03 04/05 06/07 IERAL Mendoza, basado en DEIE e IDR IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza - Julio 2007 44 Sectorial: Agro - Exportaciones Frutas Frescas Se estancaron las exportaciones de manzanas y peras frescas en el 2006. Disminuyen ventas a Europa y Asia. Exportaciones agropecuarias primarias Expo Mza - Agro primario Anuales - en millones de dólares 200 160 Total Primarios 120 - Estas exportaciones se han recuperado, aumentando aproximadamente un 50% en dos años. Hortalizas sin elab. 80 40 Frutas Frescas 2006* 2004 2002 2000 1998 1996 1994 1992 0 IERAL Mendoza, basados en INDEC, DEIE y Promza Expo de principales frutas frescas Expo Frutas Frescas Principales frutas de Mza 50 Millones de dólares 45 Peras 40 - Las principales frutas frescas exportadas son peras (casi la mitad de las exportaciones de frutas frescas), manzanas (un 30%) y ciruelas. 35 30 25 - En tres años, se habrían triplicado las exportaciones de peras y manzanas. 20 15 Manzanas 10 5 Ciruelas 0 1996 1998 2000 2002 2004 2006 IERAL Mendoza, basado en Promendoza e INDEC Exportaciones por país de destino Expo Mza por país de destino Frutas Frescas millones de dólares 50 - El principal destino de las frutas frescas es Europa, que capta un 42% de estas exportaciones. - El segundo destino es Brasil, con el 29%, y tercero es Asia con el 16% de las exportaciones de frutas frescas. Europa 40 30 20 Brasil Asia 10 EEUU 0 1998 2000 2002 2004 2006 IERAL Mendoza, basado en Indec IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza - Julio 2007 45 Sectorial: Agro - Exportaciones Hortalizas sin elaborar Se estancan las exportaciones de ajo (principal producto hortícola) en el 2006. Se exporta más a Brasil y menos a Europa. Expo de hortalizas sin elaborar Expo Hortalizas sin elab. Principales hort. de Mza como % expo del rubro - año 2005 Cebollas 8% - El ajo representa casi la totalidad de las exportaciones de hortalizas frescas Otros 10% Ajo 82% IERAL Mendoza, basados en INDEC, DEIE y Promza Evolución de dichas expos Expo Hortalizas sin elab. Principales hortalizas de Mza Millones de dólares 120 100 Ajo 80 - Aumento gradual de estas ventas, estimándose alcanzar los u$s 62 millones en el 2005. 60 40 Cebollas 20 0 1996 1998 2000 2002 2004 2006* IERAL Mendoza, basado en Promendoza e INDEC Exportaciones por país de destino Expo Mza por país de destino Hortalizas sin elaborar millones de dólares 80 - El principal país comprador de productos hortícolas sin elaborar es Brasil. La disminución en sus compras explica la caída en las exportaciones de ajo en el periodo 1999 - 2002. Brasil 60 40 Euro 20 Asia EEUU 0 1998 2000 2002 2004 2006 IERAL Mendoza, basado en Indec IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza - Julio 2007 46 Sectorial: Petroleo y Regalías Luego de una caída durante años, ha habido una leve recuperación en la producción petrolera. Cierta recuperación en su precio internacional. Producción Petróleo Producción de petróleo en miles de m3 trimestrales Mendoza País 600 - Luego de haber tocado piso en el 1° trimestre del 2006, la producción petrolera en Mendoza ha crecido un 6% en un año. 4.000 3.500 500 3.000 400 - A nivel nacional, la tendencia es hacia abajo, con algunas oscilaciones. 2.500 2.000 2 T 07 2 T 05 2 T 03 2 T 01 300 IERAL Mendoza, basado en Secr. de Energía - Nación Precio internacional Petróleo Precio Internacional sin y con retenciones a las expo WTI - en dólares por barril 80 - Luego de haber tocado fondo en Diciembre, ha habido una cierta recuperación de este precio. - En el país, las empresas petroleras perciben un precio significativamente inferior, debido al impuesto a las exportaciones (retenciones). con retenciones WTI 70 60 50 40 30 20 jul-07 jul-06 jul-05 jul-04 jul-03 jul-02 10 IERAL Mendoza - basado en EIA de los EEUU Regalías cobradas por Gobierno de Mza Regalías cobradas por Mza en mill. de $ corrientes y $ de Enero 2001 250 - Fuerte aumento de las regalías , por pago adicional por única vez durante el 2º trimestre del año (por pago demorado). - En el tercer trimestre, hubo otro pago extraordinario. 200 en $ corrientes 150 100 50 en $ constantes 1 T 07 1 T 06 1 T 05 1 T 04 1 T 03 1 T 02 0 IERAL Mendoza, basado en Ministerio de Hacienda IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza - Julio 2007 47 Gas: Usos y restricciones Consumo de gas con límite en capacidad de transporte, restringiendo al sector industrial. Tarifa en moneda constante barata respecto al 2001 (no así el GNC). Mza y S Juan: Consumo Gas Transporte de gas a zona Cuyo millones m3 de 9300 Kcal. diarios 7 - El gas que consume Mendoza y San Juan está suministrado desde otra provincia, y existe un límite en la capacidad de transporte (aprox. 6 millones de m3 diarios). Capacidad de transporte: 6 M 6 5 En el gráfico se observa que año a año no se puede superar ese máximo. Y se incrementan los niveles mínimos, indicando mayor demanda. 4 3 2 May-01 May-03 May-05 May-07 IERAL Mendoza, en base a ENARGAS Consumo estacional del gas Mza: Consumo Gas 2005 3 millones m de 9300 Kcal. diarios 6 GNC - Los principales usuarios que consumen gas son las industrias, las centrales térmicas, los residenciales y el GNC. Usinas Industria Residencial Otros 5 4 Residencial Industria 3 - Al estar en el límite de transporte, en la época invernal se le dá prioridad al consumo residencial por lo cual el sector industrial se ve obligado a disminuir su consumo. 2 Usinas 1 May-07 Abr-07 Mar-07 Feb-07 Ene-07 Dic-06 Nov-06 Sep-06 Ago-06 Jul-06 Jun-06 May-06 Oct-06 GNC 0 IERAL Mendoza, basado en ENARGAS Tarifas de gas (sin inflación) Tarifas reales de Gas deflactadas con IPC Base 100: Octubre 2001 110 100 - Sin inflación, las tarifas residenciales de gas a mediados del 2007 eran un 50% inferiores a las que prevalecían seis años atrás. 90 82 80 70 60 50 40 may-01 49 Residencial GNC may-03 may-05 may-07 IERAL Mendoza, basado en Ecogas y Enargas IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza - Julio 2007 48 Electricidad: Usos y restricciones Mayor generación eléctrica en 2007 (de fuente térmica). Tarifas residenciales (sin inflación), a la mitad de las vigentes en 2001 Generación Eléctrica en Mza Generación eléctrica en Mza en miles de MWh - A junio 2007, el volumen generado en los últimos 12 meses es un 5% mayor, comparado con el mismo periodo del año anterior. Total 700 Hidroeléctrica Térmica 600 500 - Ese incremento se explica por mayor generación térmica (aumento del 11%). 400 - Las líneas rojas muestran la generación hidroeléctrica, que ha sido mayor en los dos últimos años. 200 300 100 jun-07 jun-06 jun-05 jun-04 jun-03 jun-02 jun-01 jun-00 0 IERAL Mendoza, basado en CAMMESA Saldo Eléctrico en Mendoza Saldo Energía Electrica - Mza Generación neto de Demanda En miles de MWh 350 - Teniendo en cuenta la generación eléctrica en Mendoza y el consumo de energía, la provincia en general tiende a tener un saldo positivo. 300 250 200 150 100 50 0 -50 may-07 may-06 may-05 may-04 may-03 may-02 may-01 may-00 -100 IERAL Mendoza, basado en CAMMESA Tarifa eléctrica (sin inflación) Tarifas reales Energía Electr. Deflactadas con IPC Base 100: Febrero 2001 - Tarifas residenciales congeladas. Sin el componente inflacionario, están casi un 50% por debajo a las que prevalecían en el 2001. 140 Riego agrícola 117 120 100 - Tarifas industriales tuvieron un cierto aumento, estando en moneda constante un 30% por debajo del 2001. Gran Usuario BT 80 70 60 52 40 - Tarifas para riego agrícola están un 17% por arriba comparado con 2001 (aunque un 25% por debajo medido en dólares). Antes tenían un subsidio. Residencial 20 feb-07 ago-06 feb-06 ago-05 feb-05 ago-04 feb-04 ago-03 feb-03 ago-02 feb-02 ago-01 0 IERAL Mendoza, basado en EDEMSA y ADEERA IERAL - Informe de Coyuntura de Mendoza - Julio 2007 49
