Programa

TÍTULO CURSO
CURSO DE GESTIÓN DEL RIESGO EN LOS MERCADOS FINANCIEROS.
DIRECTOR/ A CURSO
DAVID MORENO – Director MSc in Finance, Profesor Titular Dpto. Economía de la Empresa,
Universidad Carlos III de Madrid.
SILVIA MAYORAL - Vicedecana de Administración y Dirección de Empresas, Profesora Titular Dpto.
Economía de la Empresa, Universidad Carlos III de Madrid.
FECHAS DEL CURSO
NOVIEMBRE 2014– Del lunes 10 de Noviembre al jueves 13 de Noviembre. Horario de 15:00 a 19:00.
PROFESORES
DAVID MORENO (Profesor Titular del Dpto. Economía de la Empresa, Área de Finanzas y
Contabilidad, http://www.jesusdavidmoreno.com/)
SILVIA MAYORAL (Vicedecana del Grado en Administración y Dirección de Empresas, Profesora
Titular del Dpto. Economía de la Empresa)
ROSA RODRÍGUEZ (Vicedecana del Grado de Finanzas y Contabilidad, Profesora Titular del Dpto.
Economía de la Empresa)
PEDRO AGUDO (Senior Risk Manager - Riesgos Mayoristas EyP en BBVA)
MIGUEL LOPEZ GARCIA (Mercado de Capitales, Bankia)
ALBERTO CABALLERO (Área de Riesgos de Mercado y Estructural de Banco Santander)
David Moreno es Profesor Titular del Departamento de Economía de la Empresa y Director MSc in
Finance. Es Doctor por la Universidad de Alcala (2003) y Premio Extraordinario, y posee un Master en
Finanzas (2003) por el Centro Internacional de Formación Financiera (CIFF). David Moreno ha
publicado en revistas de reconocido prestigio a nivel internacional (como el Journal of Banking and
Finance o European Journal of Operational Research) y nacional (como la Revista Española de
Financiación y Contabilidad), logrando más de 5 publicaciones con un elevado índice de impacto en el
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Journal of Citation Reports (JCR). Además, David Moreno ha sido Director Académico del Master in
Finance en la Escuela de Negocios ESCP-EAP durante 2008-09, y ha impartido cursos de grado y
postgrado en diferentes instituciones (Universidad Carlos III, Instituto de Empresa, CIFF, Universidad de
Alcala, ESCP-EAP), obteniendo calificaciones extraordinarias en la docencia y diversos reconocimientos
docentes durante varios de esos cursos. En 2008 recibió el Premio Extraordinario de Docencia de la
Universidad Carlos III y en 2009 le ha sido concedido un Premio de Innovación Docente en esta misma
Universidad. Ha recibido felicitaciones de docencia en la Universidad Carlos III en todos los cursos y
asignaturas que ha impartido desde su llegada en 2003.
Silvia Mayoral es Profesora Titular en el Departamento de Economía de la Empresa de la Universidad
Carlos III y Vicedecana de Administración y Dirección de Empresas. Posee el grado de Doctora en
Economía por la Universidad Carlos III de Madrid y es Licenciada en Matemáticas por la Universidad
Autónoma de Madrid. Imparte clases de Gestión Financiera en varias licenciaturas y de Valoración de
activos en diferentes másteres. Sus áreas de investigación se centran en Gestión del riesgo, valoración de
activos financieros y arbitraje. Ha publicado en revistas internacionales como European Journal of
Operational Research., Insurance: Mathematics and Economics o Journal of Business Ethics , así como en
revistas Nacionales como Revista de Economía Financiera. Ha obtenido felicitaciones por su docencia en
la Universidad Carlos III en todos los cursos y asignaturas que ha impartido desde su llegada en 2008.
Alberto Caballero es licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad Carlos III
de Madrid y Master en Valoración, Control y Gestión de Opciones, Futuros y Nuevos Instrumentos
Financieros por el Instituto de Estudios Bursátiles (IEB). Comenzó su carrera profesional en Banco
Santander desempeñando las funciones de control de riesgos de mercado y cálculo de resultados de las
carteras de negociación en las Unidades locales del Grupo en Madrid (1998) y Nueva York (2005).
Desde 2008 es Director del Equipo de Capital y Modelo de Gestión en la función Global del Área de
Riesgos de Mercado y Estructural de Banco Santander.
Miguel López García es licenciado en Ciencias Matemáticas por la Universidad Autónoma de Madrid,
Master Executive en Métodos Cuantitativos por AFI y Diplomado en Estudios Avanzados por la
Universidad Autónoma de Madrid. Comenzó su carrera profesional como profesor adjunto de la
Universidad Alfonso X el Sabio y desde 2004 trabaja en Mercado de Capitales de Caja Madrid, donde ha
desarrollado sus funciones los departamentos de Originanción y Sindicación, Titulizaciones y
Distribución de Renta Fija. Actualmente es el responsable de Distribución Institucional de Derivados.
Rosa Rodríguez es Profesora Titular de Economía Financiera y Contabilidad en el Departamento de
Economía de la empresa de la Universidad Carlos III y Vicedecana de FICO. Posee el grado de Doctora
en Economía por la Universidad Carlos III de Madrid y es Licenciada en Económicas y Empresariales por
la Universidad Complutense de Madrid. Imparte clases de Economía Financiera y Gestión Financiera en
varias licenciaturas, masters y doctorado. Sus áreas de investigación se centran en la Valoración de
activos financieros y la gestión del riesgo y más específicamente en los efectos de los factores
macroeconómicos sobre los rendimientos financieros. Ha publicado en revistas internacionales como el
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Journal of International Money and Finance así como en revistas Nacionales como The Spanish
Economic Review e Investigaciones Económicas.
Pedro Agudo es licenciado en Economía (Universidad de Alcalá). Posee dos másteres, uno en Auditoría,
Universidad Autónoma de Madrid y otro Máster en Finanzas Cuantitativas, AFI. Con experiencia previa
en consultoría y en diversas entidades financieras, desde 2005 trabaja en BBVA. Tras pasar por las áreas
de Gestión Global del Riesgo, Metodologías de Riesgo y Riesgos Minoristas - Desarrollo de negocios,
actualmente es Senior Risk Manager en Riesgos Mayoristas de España y Portugal. Participa como
profesor en másteres de diferentes universidades y escuelas de negocio.
OBJETIVOS CURSO
Una de las características de los mercados financieros desde la década de los setenta ha sido la
inestabilidad de las variables financieras. Un aumento de la volatilidad que hace imprescindible una
gestión activa del riesgo. En esta situación los gestores deben evaluar adecuadamente su exposición al
riesgo. Las principales instituciones financieras están recurriendo a instrumentos de medición y control
del riesgo, entre los cuales destaca el método del Valor en Riesgo. En este curso se estudiarán todos los
tipos de riesgos que asume una empresa, haciendo principal hincapié en el riesgo operacional, riesgo de
crédito y riesgo de mercado. Se analizará las diferentes estrategias que un inversor debe realiza para la
cobertura e inmunización de su inversión en renta variable y/o renta fija. Uno de los principales objetivos
del curso es el uso de un concepto ampliamente aplicado en la medición del riesgo de mercado, el Valor
en Riesgo. Con la introducción de Solvencia II y Basilea III, su utilización será prácticamente obligatoria
entre todas las aseguradoras y entidades bancarias, haciéndose imprescindible el aprendizaje al detalle de
su cálculo e interpretación. Ambos marcos regulatorios intentan fortalecer la capacidad del sistema
bancario y de las aseguradoras para absorber choques y mejorar sus esquemas de administración de
riesgos y, no encontrarnos así, con casos como los de Lehman Brothers, Societé Génerale o el caso
Barings. Este curso proporcionará las herramientas necesarias para poder medir de una forma adecuada y
precisa el riesgo de mercado.
PERFIL DE ALUMNO
ALUMNOS QUE ESTÉN ESTUDIANDO ADMINISTRACIÓN DE EMPRESA, ECONOMÍA,
FINANZAS Y CONTABILIDAD, ESTUDIOS CONJUNTOS DE DERECHO-ECONOMÍA O
DERECHO-ADE.
LICENCIADOS EN ECONOMÍA, ADMINISTRACIÓN DE EMPRESAS, EMPRESARIALES,
ESTUDIOS CONJUNTOS DE DERECHO-ECONOMÍA O DERECHO-ADE, INGENIERIAS CON
ALGUNOS CONOCIMIENTOS DE ECONOMÍA Y/O FINANZAS.
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PROGRAMA CURSO
Día
Lunes 10
noviembre
Aula: 9.1.4
Tema
-
Presentación del curso.
Panorámica del las diferentes riesgos que
pueden darse. Y estructura del curso.
Profesor
Directores
-
Uso de derivados en la Gestión del Riesgo. La
gestión de las griegas.
Rosa Rodriguez (2h)
-
Silvia Mayoral (1.5h)
Martes 11
noviembre
Aula: 15.S.04
-
Marco Teórico: Riesgo de mercado: La
utilización del VaR (Value-at-Risk)
Ejemplo Práctico: Riesgo de mercado: La
utilización del VaR (Value-at-Risk) – Otras
medidas como CVaR
Aula: 9.1.4
-
Utilización del VaR en Basilea.
Pedro Aguado (1.5h)
Miércoles 12
noviembre
-
Visión Práctica de la Gestión del Riesgo en
una entidad bancaria.
Alberto Caballero (2h)
-
Riesgo de Crédito: Valoración
Miguel López (2h)
-
Activos de Renta Fija y Riesgo de Tipo de
Interés. Duración, Convexidad y Valor del
Punto Básico
Caso: Deutch Bank Relative-Trade Value
David Moreno (4h)
(Aula Informática)
Silvia Mayoral (2.5h)
(Aula Informática)
Aula: 9.1.5
Jueves 13
noviembre
Aula: 15.S.04
-
PRECIO DEL CURSO
180€ para alumnos y ex alumnos UC3M (alumnos de la UC3M de Campus de Leganés o
Colmenarejo 160€)
280€ para alumnos externos
400 empresas
CERTIFICADO
Al finalizar el curso aquellos alumnos que hayan asistido a todas las sesiones recibirán un Certificado
emitido por el Instituto INDEM.
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