Memoria Anual - Bolsa de Valores de Lima

Memoria Anual 2015 – Refinería La Pampilla
MEMORIA ANUAL 2015
REFINERÍA LA PAMPILLA
Borrador
REPSOL: VISIÓN Y VALORES
Nuestra visión: Queremos ser una empresa global que busca el bienestar de las personas y se
anticipa en la construcción de un futuro mejor a través del desarrollo de energías inteligentes.
En Repsol, con esfuerzo, talento e ilusión, avanzamos para ofrecer las mejores soluciones
energéticas a la sociedad y al planeta. Esta visión se debe concretar mediante la aplicación de
los valores fundamentales de la compañía:
 Integridad
Cuidamos el bienestar de las personas, la compañía y el entorno en el que operamos, y
actuamos conforme a los compromisos que adquirimos.
 Responsabilidad
Alcanzamos nuestros retos teniendo en cuenta el impacto global de nuestras decisiones, y
actuaciones en las personas, el entorno y el planeta.
 Flexibilidad
Nuestra escucha activa permite la consecución de nuestros retos de forma equilibrada y
sostenida.
 Transparencia
Trabajamos bajo la máxima de que todas nuestras actuaciones puedan ser reportadas de
manera veraz, clara y contrastable, y entendemos la información como un activo de la
compañía, que compartimos para generar valor.
 Innovación
Creemos que la clave de nuestra competitividad y evolución reside en nuestra capacidad
para generar ideas, y llevarlas a la práctica en un entorno de colaboración y aprendizaje
colectivo continuo.
En enero de 2014, el Directorio de Refinería La Pampilla acordó por unanimidad adherirse a la
Norma de Ética y Conducta del Grupo Repsol. En este marco, los valores fundamentales de la
compañía son el eje central sobre el cual se constituye esta normativa y los pilares sobre los
cuales se determinan los lineamientos de acción de Refinería La Pampilla.
DECLARACIÓN DE RESPONSABILIDAD
El presente documento contiene información veraz y suficiente con respecto al desarrollo del
negocio de Refinería La Pampilla S.A.A. (en adelante, Refinería La Pampilla) durante el año
2015. Sin perjuicio de la responsabilidad que compete al emisor, el firmante se hace
responsable de su contenido, conforme con las disposiciones legales aplicables.
José Manuel Gallego López
Presidente del Directorio
Lima, febrero de 2016
CONTENIDO
Carta del Presidente del Directorio
Magnitudes básicas
1. Principales acontecimientos del período
2. Información de la empresa
3. Órganos rectores
4. El entorno
4.1.
Entorno macroeconómico
4.2.
Sector petrolero
5. Informe de gestión
5.1.
El negocio
5.2.
Subsidiaria
5.3.
Análisis de información económico-financiera
5.4.
Gestión de personas
5.5.
Seguridad, gestión medioambiental y calidad
5.6.
Gobierno corporativo
5.7.
Relación con inversores
5.8.
Responsabilidad corporativa
6. Perspectivas
7. Resumen de estados financieros
Soporte digital
Anexo I: Reporte sobre el cumplimiento del Código de Buen
Gobierno Corporativo para las sociedades peruanas
Anexo II: Estados financieros individuales
Anexo III: Estados financieros consolidados
Anexo IV: Reporte de Sostenibilidad Corporativa
Memoria Anual 2015 – Refinería La Pampilla
CARTA DEL PRESIDENTE DEL DIRECTORIO
Estimados señores accionistas,
El 2015 fue un año más de importantes desafíos para la industria del Oil & Gas y, por ende,
para la compañía. Nuestra sólida apuesta por el país, nos ha permitido generar resiliencia en el
actual escenario de precios del crudo, gracias a nuestra capacidad para crear valor y encontrar
oportunidades transformadoras de crecimiento. En este contexto, la compañía mantiene su
liderazgo en el sector energético a puertas de cumplir 20 años de actividad con presencia en
toda la cadena de valor, lo que reafirma su compromiso y le permite consolidarse entre las
mejores compañías energéticas del país.
En ese marco, y con la finalidad de fortalecer patrimonialmente a la Sociedad para hacer frente
a sus proyectos, se aprobó el aumento de capital por nuevos aportes dinerarios, proceso en el
que, siguiendo las normas de transparencia del mercado de valores, pudieron participar todos
los accionistas de la Sociedad en el proceso de suscripción de acciones a través de las dos
ruedas correspondientes y la asignación del remanente. Se emitieron un total de 2,290’210,001
acciones clase A, a un valor de colocación de S/ 0.14 por acción y sujeto a una proporción de
suscripción de 1.84:1 para todos los accionistas. El proceso culminó con la entrega de las
acciones suscritas el 26 de enero de 2016. Como resultado, el capital social es de S/
2,580’469,700.73 representados por 3,534’890,001 acciones de un valor nominal de S/ 0.73.
Durante el 2015, en Refinería La Pampilla, continuaron las obras de construcción de las nuevas
plantas para la adecuación de los combustibles a un menor contenido de azufre, que viene
significando una inversión de 741 millones de dólares. Estas nuevas plantas permitirán producir
primero diésel y, luego, gasolinas con menos de 50 ppm de azufre, maximizar la utilización de
las unidades de destilación y procesar crudos más pesados y con mayor contenido en azufre
disponibles en la región. La primera etapa de esta obra culminará a mediados de 2016.
Asimismo, se encuentra en fase de desarrollo la ingeniería del nuevo Terminal Monoboya N°4,
el cual ayudará a reducir el impacto de la indisponibilidad de terminales que ha sufrido la
Refinería en los últimos años debido al comportamiento anómalo del mar.
Por otro lado, durante el 2015, en lo referido al proceso de reducción de emisiones de CO2,
culminó con éxito la verificación del Inventario de Gases de Efecto Invernadero 2014 a cargo
de Lloyd’s Register Quality Assurance (LRQA), que registró una reducción del 26% de
emisiones de CO2 respecto del año base 2010. Cabe destacar que se ha logrado un ahorro de
10.2 millones de dólares a raíz de la ejecución del Plan de Reducción del Consumo Energético
y de las Emisiones de CO2, que, como resultado, consiguió reducir la cantidad y mejorar la
calidad de emisiones.
En cuanto a aspectos macroeconómicos, la desaceleración de la economía China, la caída
significativa de los precios de los commodities y la depreciación de la mayoría de monedas con
respecto al dólar, han repercutido considerablemente en el crecimiento de la economía
mundial, considerada como moderada. En este contexto, los precios de los crudos han caído
notablemente durante el ejercicio, lo que se ha agravado por factores como el incremento
global de inventarios, así como el incremento de la oferta de crudo por parte de los países
productores; de este modo, se generó una situación de sobreoferta en el mercado, en la cual
han influido tanto las dinámicas de la OPEP como de la no-OPEP. El precio del crudo de
calidad Brent, ha caído más de un 34% en 2015: pasando de los USD 55 por barril a niveles del
entorno a los USD 35 por barril.
En paralelo, la demanda nacional de combustibles líquidos acumulada a noviembre
corresponde a 177.0 miles de barriles día, volumen superior a la demanda de 164.1 miles de
barriles
día
para
el
mismo
período
de
2014.
Memoria Anual 2015 – Refinería La Pampilla
A lo largo de 2015, Refinería La Pampilla procesó un promedio de 69 miles de barriles de crudo
de petróleo por día, volumen superior en 5% al procesado en el año 2014 debido al incremento
de ventas –principalmente de diésel B5– con respecto al año anterior. Esto fue posible a pesar
de la asimétrica obligación de comercialización del diésel con un contenido máximo en azufre
de 50 ppm en las regiones de Lima, Arequipa, Cusco, Puno y Madre de Dios y en la Provincia
Constitucional del Callao, vigente desde junio de 2012 que afecta a Refinería La Pampilla a
diferencia del operador público.
En cuanto a las ventas de productos de Refinería La Pampilla, su volumen total en 2015 se
incrementó en 6.9%, con respecto a 2014; a partir de ello, alcanzó la cifra de 34,223 miles de
barriles entre ventas al mercado nacional y al mercado externo. Las ventas en el mercado
nacional (sin considerar el combustible de aviación) aumentaron en 4.3%, en comparación con
el año anterior. En su composición, las ventas de gasolinas se incrementaron en 4.7%; las de
diésel, en 5.2%; y las de asfaltos, en 3.2%. En contraparte, las ventas de GLP se redujeron en
3.9%; las de turbo, en 27.7%; mientras que las de residuales disminuyeron en 8.2%. En 2015,
la empresa vendió 6,923 miles de barriles de diésel con un contenido en azufre inferior a 50
ppm.
A fin de explicar la gestión del negocio, y siguiendo la metodología utilizada en la industria
petrolera, la Sociedad analiza su gestión a través de la cuenta analítica Current Cost of Supply
(CCS) y, sobre esta base, determina el margen de producción a partir de la valoración de los
crudos a costo de reposición; así, separa el efecto inventarios producto de la alta volatilidad de
los precios internacionales en el resultado contable. De este modo, el resultado neto ajustado
CCS ascendió a 113,186 miles de dólares, valor superior al resultado neto ajustado CCS
obtenido en 2014 de 64,042 miles de dólares. La diferencia es producto de la mejora de los
márgenes internacionales impulsados principalmente por los precios de la gasolina. No
obstante, incorporando el efecto inventarios, el resultado neto contable fue de 30,756 miles de
dólares en 2015, superior al resultado neto contable de -64,561 miles de dólares en 2014.
Cabe anotar que el resultado operativo ajustado CCS fue de 172,867 miles de dólares, lo cual
es mayor al que se obtuvo en 2014, que ascendió a 105,637 miles de dólares. Además, se
alcanzó un EBITDA ajustado CCS de 187,712 miles de dólares que compara con el EBITDA
ajustado CCS de 132,577 miles de dólares. En conclusión, en estabilidad de precios
internacionales, los resultados contables habrían sido similares a los resultados CCS.
Un hito importante fue el reconocimiento del Modelo de Relación con el Accionista de la
Sociedad, el cual se basa en dos pilares fundamentales de la comunicación: accesibilidad y
calidad sobre la base de una plataforma multicanal que sustenta las acciones de comunicación
con los accionistas. El 28 de septiembre de 2015, Refinería La Pampilla S.A.A. resultó
ganadora de la “Mejor Iniciativa de Acercamiento al Accionista” de empresas cotizadas en
países de América Latina en la tercera edición del Foro de Buen Gobierno y Accionariado,
organizado por la Escuela de negocios IESE.
Asimismo, el programa “Promoción de la seguridad alimentaria para la reducción de la anemia
en Angamos-Ventanilla”, en coordinación con el Programa Mundial de Alimentos de Naciones
Unidas (PMA) y el auspicio de la Fundación Repsol, ha beneficiado a cerca de 1,700 niños
menores de 5 años y más de 2,200 familias del Sector Angamos en Ventanilla en los 4 años de
duración del programa. En reconocimiento a la labor desarrollada, la Sociedad Nacional de
Minería, Petróleo y Energía (SNMPE) otorgó a Refinería La Pampilla el “Premio Desarrollo
Sostenible 2015”.
Para finalizar, quiero expresar mi reconocimiento personal a los integrantes miembros del
Directorio y a los colaboradores, que han demostrado su alto nivel de profesionalismo y sólido
compromiso con la compañía. Igualmente, agradezco a los accionistas por la confianza
depositada en Refinería La Pampilla.
Muy cordialmente,
José Manuel Gallego López
Presidente del Directorio
Memoria Anual 2015 – Refinería La Pampilla
MAGNITUDES BÁSICAS
1. PRINCIPALES ACONTECIMIENTOS DEL PERÍODO
Fortalecimiento patrimonial
 Como parte del proceso de fortalecimiento patrimonial de la Sociedad, con el fin de
reforzar la capacidad financiera para hacer frente a las inversiones obligatorias de
nuevas especificaciones de los combustibles (proyecto RLP-21), se llevó a cabo un
aumento de capital por nuevos aportes dinerarios hasta por un monto en soles
equivalente a 100 millones de dólares. Al culminar la capitalización, se suscribieron el
100% de las acciones.
Eficiencia operativa

Se mejoró el margen de producción CCS de 187 millones de dólares, frente a 140
millones de dólares del año 2014.

En relación con el año 2014, las ventas al mercado nacional (sin combustible de
aviación) tuvieron un incremento del 4%; y las exportaciones, un incremento del 35%,
lo cual da un incremento en el total ventas del 7%. Esta mayor venta permitió el
incremento de 5% en el procesamiento de crudo en un año de márgenes CCS de refino
positivos.

Se desarrollaron proyectos de innovación y mejora. Entre ellos, destacaron los
proyectos denominado “Optimización de compra de crudos”, que ha aportado al
margen de producción CCS del orden de 0.8 USD/bbl, y el proyecto “FCC al máximo”
(instalación e implementación de un sistema de control avanzado), que generó un
beneficio de 850 mil dólares.
 Se trabajó en la reducción de consumo de vapor generado en calderas, la recuperación
de calor de corrientes calientes, el incremento de eficiencia en hornos y la recuperación
de gases de antorcha.
 Se logró incrementar el rendimiento de diésel en las Unidades de Destilación Primaria
(UDP) y el rendimiento de gasóleo pesado de vacío (HVGO) en la Unidad de Vacío II.

Se realizó la adquisición de un cargamento de crudo Albacora Peruano, primer crudo
del offshore peruano (Lote Z-1).

Se iniciaron las importaciones de alcohol anhidro, el cual, luego de pasar por un
proceso de desnaturalización en instalaciones de DQM con gasolina producida en la
Refinería, permite obtener alcohol carburante. Esta operación genera importantes
ahorros cuando se compara con la importación directa de alcohol carburante.
Construcción de plantas para la adaptación a nuevas especificaciones
de combustibles - Proyecto RLP-21
 A diciembre de 2015, el Proyecto RLP21 acumuló un total de 3,925,904 horas-hombre,
trabajadas sin haber registrado accidentes con baja.
 Se continuó con la ejecución del proyecto de mayor envergadura en la historia de
Refinería La Pampilla, que hará posible su adecuación a las nuevas especificaciones
de combustibles con menor contenido de azufre mediante la construcción de nuevas
unidades de procesamiento.
 Este proyecto permitirá producir combustibles más limpios, con menos de 50 ppm de
azufre, lo que contribuirá a la mejora de la calidad del aire al minimizar el impacto
ambiental de sus emisiones.

En el bloque de Off Sites/Servicios Auxiliares, se concluyó el montaje mecánico de la
nueva antorcha y el rack de tuberías de interconexiones de las nuevas unidades con
las unidades existentes. Asimismo, se culminó la construcción, comisionado y puesta
en marcha de los dos nuevos tanques de diésel. Se encuentra en proceso de montaje
la nueva unidad de servicios auxiliares.

Desde el punto de vista de la logística y distribución del diésel de bajo azufre que se
producirá con la puesta en marcha del Proyecto RLP21, se dio inicio a las
coordinaciones con Terminales del Perú y Consorcio Terminales para disponer de
capacidad de almacenamiento segregada en todos los terminales. De igual forma,
comenzó la gestión para la adecuación al DS N° 009-2015-MINAM, que amplía la
obligación de comercializar diésel de bajo azufre (máximo 50 ppm de azufre) a partir
del 1 de enero de 2016 en los departamentos de Moquegua, Tacna y Junín.
Construcción y puesta en marcha de nuevos tanques de diésel
 Ante las mayores necesidades de almacenamiento por haberse ampliado el uso de
diésel de bajo azufre (máximo 50 ppm de azufre) a los departamentos de Junín, Tacna
y Moquegua a partir del 1 de enero 2016 y por el Plan de Contingencia de la Refinería
ante el fenómeno de El Niño, se adelantó la construcción y puesta en marcha de los
dos tanques de diésel (capacidad de 225 kBl, c/u), considerados en el proyecto RLP21.
Ingeniería de nuevo Terminal Monoboya N°4
 Se encuentra en fase de desarrollo la ingeniería del nuevo Terminal Monoboya N° 4
para reducir el impacto de la indisponibilidad de terminales que ha sufrido la Refinería
en los últimos años debido al comportamiento anómalo del mar.
Reducción de 26% de emisiones de CO2
 Durante 2015, se culminó satisfactoriamente la verificación del Inventario de Gases de
Efecto Invernadero 2014, a cargo de Lloyd’s Register Quality Assurance (LRQA). Este
tuvo como resultado una reducción de 52,729 toneladas métricas equivalentes de CO2.
Ello supone una reducción del 26% de emisiones de CO2 respecto del año base 2010.
 Dos importantes proyectos aportaron una contribución sustancial a este proceso:
o
Proyecto para la reducción del consumo energético, que generó para el período
2011-2014 un ahorro de 10 millones de dólares.
o Sustitución del consumo de combustibles líquidos por gas natural para uso
interno en los equipos de combustión, y para la producción eléctrica y de vapor
de las unidades, lo cual mejora la cantidad y calidad de las emisiones.
Líder de las refinerías en Sudamérica en seguridad y gestión de
riesgos, ubicada en el tramo superior del primer cuartil a nivel
mundial

Esta calificación fue realizada por Marsh & Mac Lennan, compañía referente en el
ámbito internacional, líder del sector seguros y gestión de riesgos de refinerías y
plantas petroquímica.
Permanencia en el tramo superior del primer cuartil de refinerías de
Latinoamérica con respecto a los indicadores Solomon más
significativos regionalmente
 El Estudio Comparativo Solomon indicó que Refinería La Pampilla permanece entre los
líderes mundiales en cuanto a índices de mantenimiento y es líder de las refinerías
latinoamericanas en disponibilidad mecánica, costos de operación, así como en
eficiencia energética.
 Cabe destacar que en estos benchmarking participan, en promedio, 300 refinerías con
una capacidad de producción equivalentes al 85% de la capacidad de refino instalada
en el mundo.
Sólido posicionamiento de la subsidiaria comercializadora

La Red de Estaciones de Servicio tuvo un importante crecimiento, con la incorporación
y selección de estaciones de servicio, a partir de lo cual el ejercicio terminó con 406
puntos de venta.

Se registró un aumento de las ventas en la Red Repsol de 12%.

Se realizó el lanzamiento de la campaña de marca, cuyo objetivo fue elevar el nivel de
recordación (top of mind), destacar la calidad y atributos de los productos Repsol
producidos por Refinería La Pampilla y enfatizar la diferenciación en el mercado de
combustibles
 Se ratificó la Certificación del Sistema Integrado de Gestión, basada en las normas
internacionales de seguridad y salud laboral (OHSAS 18001) y medioambiental (ISO
14001) en aproximadamente el 40% de las estaciones de servicio propias.

El Programa de Fidelización de Clientes Repsol-Lanpass, tuvo un constante
crecimiento a través de diversas actividades CRM, a partir de lo cual se logró contar
con alrededor de 100,000 clientes afiliados.
Fomento de la diversidad y la conciliación como parte de las
estrategias de desarrollo de las personas
 El Programa de Teletrabajo, modalidad de conciliación que permite incrementar la
motivación de los empleados al otorgarles mayor calidad laboral y flexibilidad, se
mantuvo durante el ejercicio.

Se siguió impulsando el plan de inserción laboral de personas con capacidades
diferentes.
Gobierno corporativo y relaciones con inversores
 La Relación con el Accionista de la Sociedad obtuvo un importante reconocimiento
como la Mejor Iniciativa de Acercamiento al Accionista de empresas cotizadas en
países de América Latina en la tercera edición del Foro de Buen Gobierno y
Accionariado, organizado por la Escuela de negocios IESE.
 El compromiso de Refinería La Pampilla por cumplir con los mejores estándares de
Buen Gobierno Corporativo, así como adoptar las buenas prácticas, le permitió por
cuarto año consecutivo formar parte del Índice de Buen Gobierno Corporativo (IBGC)
de la Bolsa de Valores de Lima, integrado por las diez acciones de empresas peruanas
que gozan del más alto reconocimiento en esta materia.
Permanente impulso a la Responsabilidad Corporativa
 Se impulsó la formación y sensibilización en materia de derechos humanos al interior
de la compañía, dirigidos también a diferentes stakeholders, como proveedores y
contratistas.
 Se publicó el Informe de Responsabilidad Corporativa Repsol Perú 2014, de acuerdo
con los estándares internacionales del Global Reporting Initiative (GRI) en su versión
G3.1, máximo nivel de exigencia al momento de la publicación, enfocados en el sector
Petróleo y Gas, y verificados por un auditor externo.
 Por quinto año consecutivo, se obtuvo el distintivo “Empresa Socialmente
Responsable” de Perú 2021.
 Se obtuvo del “Premio Desarrollo Sostenible 2015”, otorgado por la Sociedad Nacional
de Minería, Petróleo y Energía (SNMPE) a Refinería La Pampilla, en reconocimiento a
la labor desarrollada en el programa “Promoción de la seguridad alimentaria para la
reducción de la anemia en los asentamientos humanos del sector Angamos-Ventanilla”
del Programa Mundial de Alimentos (PMA) de Naciones Unidas con el auspicio de la
Fundación Repsol.
LA ACCIÓN DE REFINERÍA LA PAMPILLA
En el año 2015, la Bolsa de Valores de Lima (BVL) mantuvo la tendencia bajista del último año.
Los principales motivos detrás de su comportamiento fueron la caída en los precios de los
commodities, en especial de los metales; la apreciación del dólar frente al sol; y, en general, la
alta volatilidad y aversión de los inversores globales hacia los mercados emergentes debido al
contexto internacional. A esta situación se sumó la decisión de poner en consulta la
clasificación del mercado peruano como mercado emergente, con la posibilidad de un
downgrade a mercado frontera; de este modo, se generó una presión a la baja en el
desempeño de la bolsa, además de incertidumbre, puesto que la decisión final respecto de la
reclasificación se conocería recién en junio de 2016.
Los montos negociados en acciones en la bolsa local cayeron 50.6% en comparación con el
año anterior. Asimismo, el Índice S&P/BVL Perú General retrocedió en 33.4%, al igual que el
S&P/BVL Selectivo y el S&P/BVL Lima 25, que disminuyeron en -27,3% y -36.3%1,
respectivamente.
En 2015, la preferencia de los inversionistas por los mercados desarrollados siguió la tendencia
del año anterior de cara a factores, como la esperada subida de tasas de interés en Estados
Unidos, que finalmente se dio en diciembre; las preocupaciones sobre el crecimiento
económico global, debido a la desaceleración de los indicadores económicos en China; la
depreciación de la mayoría de monedas frente al dólar y la caída significativa de los precios de
los commodities; entre otros principales acontecimientos que han marcado la pauta en la
economía global.
En el ámbito regional, el Índice de Mercado Integrado Latinoamericano (MILA) retrocedió 29.8%. Los índices de la cartera del MILA que sufrieron las mayores pérdidas durante el 2015
fueron el índice SP/BVL Perú General, con un descenso de 33.4%; el COLCAP, con -23.8%.
Por su parte, las bolsas de Chile y México tuvieron menores pérdidas anuales con 4.4% y
0.4%, respectivamente.
Fuente: Economática. Base 100 = 1 de enero de 2015
A nivel sectorial, las acciones de las compañías de construcción y mineras junior fueron las
más afectadas: en 2015, cayeron en 62.8% y 48.0%, respectivamente. La volatilidad en el
precio de los metales preciosos (oro y plata) y el cobre tuvo un impacto significativo, debido a la
elevada correlación de la bolsa local con el sector minero. Cabe mencionar que todos los
índices sectoriales de la bolsa limeña sufrieron pérdidas; los sectores que cayeron en menor
1
Fuente: Bolsa de Valores de Lima.
proporción fueron los de compañías eléctricas y compañías de servicios con una disminución
anual de 14.7% en ambos casos.
En línea con el comportamiento del índice S/P BVL Perú General y el S/P BVL Industrial, la
acción de Refinería La Pampilla S.A.A. cerró su cotización en 2015 en S/ 0.12: una reducción
del 45.2% a la cotización al cierre del año 2014 que se situó en S/ 0.21. Asimismo, se debe
anotar que alcanzó una cotización máxima de S/ 0.22 en mayo y un mínimo de S/ 0.11 en
diciembre 2015.
En la gráfica, se observa la evolución de la cotización de la acción de Refinería La Pampilla y
del S/P BVL Perú General en el año 2015, sobre la base de 100 de sus valores al inicio del
año.
Fuente: Economática. Base 100 = 1 de enero de 2015
En la siguiente tabla, se presenta la evolución de las cotizaciones de la acción de Refinería La
Pampilla durante el año 2015:
Mes
Enero
Febrero
Marzo
Abril
Mayo
Junio
Julio
Agosto
Setiembre
Octubre
Noviembre
Diciembre
Cierre
(S/)
0.18
0.17
0.16
0.18
0.20
0.20
0.20
0.18
0.14
0.13
0.13
0.12
Apertura (S/)
0.20
0.18
0.18
0.16
0.18
0.20
0.20
0.19
0.18
0.14
0.14
0.13
Mínima Máxima
(S/)
0.18
0.15
0.16
0.16
0.18
0.19
0.19
0.13
0.13
0.13
0.13
0.11
(S/)
0.21
0.19
0.18
0.18
0.22
0.21
0.20
0.19
0.18
0.14
0.14
0.13
Fuente: Economática. Se consideran cotizaciones ajustadas por derechos, inclusive dividendos en efectivo.
Las acciones de Refinería La Pampilla se ubicaron entre los 2 valores cotizados con una
frecuencia máxima de negociación del 100% en el ejercicio 2015. El número de operaciones ha
sido de 2,387, inferior a las 5,727 registradas en el año 2014, lo que sitúa a la Refinería en la
décima segunda posición de la BVL. El volumen promedio diario negociado fue de 114 miles de
soles.
Indicadores bursátiles
Cotización máxima
Cotización mínima
Cotización de cierre
Rentabilidad: IGBVL
Relapa SAA
Monto prom. diario de negoc. (KS/)
Capitalización bursátil (KUSD) (*)
Frecuencia
Precio/ Valor en libros
2014
0.36
0.17
0.21
-6.09%
-30.00%
324
87,682
100.00%
0.19
2015
0.23
0.11
0.12
-33.43%
-45.24%
114
119,562
100.00%
0.11
(*) En 2015, se considera el número de 3,534’890,001 acciones luego del aumento de capital a un tipo de cambio de S/
3.4 por USD.
Fuente: Economática. Se consideran cotizaciones ajustadas por derechos, inclusive dividendos en efectivo.
Al cierre del año, la acción es parte de todos los índices bursátiles de la BVL (SP/BVL Perú
General, SP/BVL Perú Select, SP/BVL Lima 25 y SP/BVL Industrial), así como del EPU Ishares
MSCI. Al cierre del año 2015, el número de accionistas era de 2,572. Además, es necesario
resaltar que por cuarto año consecutivo, Refinería La Pampilla forma parte de la cartera del
Índice de Buen Gobierno Corporativo (SP/BVL IBGC) de la BVL para el período 2015-2016.
En 2015, se llevaron a cabo 2 iniciativas societarias acordadas en Junta General de
Accionistas del 17 de setiembre de 2015 con el objetivo de fortalecer el patrimonio de la
Sociedad. A partir de dichos acuerdos, en primer lugar, se redujo el valor nominal de la acción,
que pasó de S/ 1.00 a S/ 0.73, sin modificarse el número de acciones.
Asimismo, se aprobó el aumento de capital por nuevos aportes dinerarios, proceso en que,
siguiendo las normas de transparencia del mercado de valores, se convocó la participación de
todos los accionistas de la Sociedad al proceso de suscripción de acciones a través de las dos
ruedas correspondientes y la asignación del remanente. Se emitieron un total de 2,290’210,001
acciones clase A, un valor de colocación de S/ 0.14 por acción y sujeto a una proporción de
suscripción de 1.84:1 para todos los accionistas. El proceso culminó con la entrega de las
acciones suscritas el 26 de enero de 2016. Como resultado, el capital social es de S/
2,580’469,700.73, representados por 3,534’890,001 acciones de un valor nominal de S/ 0.73.
2. INFORMACIÓN DE LA EMPRESA
Refinería La Pampilla es una sociedad operada por una compañía multinacional, Repsol S.A.,
empresa registrada en las Bolsas de Valores de Madrid, que ha sido reconocida mundialmente
por sus elevados estándares de buen gobierno corporativo, lo que significa aplicar prácticas de
buen gobierno corporativo en sus empresas participadas.
Denominación y dirección
La denominación de la Sociedad es Refinería La Pampilla Sociedad Anónima Abierta,
constituida y existente bajo las leyes de la República del Perú. Las oficinas administrativas
están ubicadas en Autopista a Ventanilla km 25, Callao. El número de su central telefónica es
(511) 5172022.
Constitución social
Refinería La Pampilla se constituyó inicialmente como una sociedad anónima, bajo la
denominación social Refinería La Pampilla S.A., el 18 de noviembre de 1994, mediante
escritura pública otorgada ante el notario público Dr. Jaime Murguía Cavero, la misma que
actualmente consta inscrita en la Ficha N° 7028 y continúa en la Partida N° 70200394 del
Registro de Personas Jurídicas de la Oficina Registral de Lima y Callao, Oficina Callao. En el
año 2008, se transformó en Sociedad Anónima Abierta –de conformidad con la Ley General de
Sociedades– al haber superado los 750 accionistas.
Grupo económico
Refinería La Pampilla se encuentra vinculada directamente a Repsol S.A. A continuación, se
presentan las empresas que conforman el grupo económico.
Repsol S.A.
Es una multinacional dedicada a realizar todas las actividades del sector hidrocarburos, entre
las cuales se incluye la exploración, el desarrollo y la producción de crudo y gas natural; el
transporte de productos petrolíferos, gases licuados de petróleo (GLP) y gas natural; el refino;
la producción de una amplia gama de productos petrolíferos; y la comercialización de productos
petrolíferos, derivados del petróleo, productos petroquímicos, GLP y gas natural. Asimismo,
desempeña actividades de generación, transporte, distribución y comercialización de
electricidad.
Repsol Perú B.V.
Fue constituida en Ámsterdam, Países Bajos. Repsol S.A. posee el 100% de participación.
Esta sociedad es la mayor accionista de Refinería La Pampilla, con una participación del
82.38% de su capital social.
Repsol Comercial S.A.C.
Se dedica a realizar todo tipo de actividades económicas relacionadas con el almacenamiento,
transporte, distribución, y comercialización de hidrocarburos y de sus derivados, así como
negocios, o servicios complementarios y conexos. Refinería La Pampilla posee el 100% de su
capital social.
Grupo Repsol del Perú S.A.C.
Su objeto social es la prestación de servicios de representación, y de apoyo a la gestión y a la
administración de las sociedades del Grupo Repsol en el Perú.
Repsol Marketing S.A.C.
Es una sociedad dedicada a la realización de actividades de industrialización, producción,
almacenamiento, comercialización, transporte, y distribución de hidrocarburos y de sus
derivados.
Capital social, acciones y composición accionaria
En la Junta General de Accionistas del 17 de setiembre de 2015, se acordó un aumento de
capital por concepto de aportes dinerarios hasta por la suma de S/ 320’800,000.00 y se delegó
en el Directorio las respectivas facultades para la implementación de dicho acuerdo.
Concluidas las ruedas para el ejercicio del derecho de suscripción preferente, los nuevos
aportes ascendieron a la suma de S/ 320’629,400.14, por lo que se realizó el aumento de
capital por la suma de S/ 1,671’853,300.73 teniendo en cuenta que el valor de colocación
aprobado por la Junta General de Accionistas fue de S/ 0.14.
El capital social al cierre del 2015, ascendió a la cantidad de S/. 2,580’469,700.73 (Dos mil
quinientos ochenta millones cuatrocientos sesenta y nueve mil setecientos y 73/100 Nuevos
Soles) representado por 3,534’890,001 acciones nominativas con derecho a voto de un valor
nominal de S/. 0.73 (Cero y 73/100 Nuevos Soles) cada una, íntegramente suscritas y
totalmente pagadas. Las 3,534’890,001 acciones emitidas por la sociedad se dividen en
3,534’890,000 acciones Clase A y 1 acción Clase C.2
A continuación, se muestra el detalle de la distribución de las acciones con derecho a voto
según el porcentaje de tenencia:
Tenencia
Menor a 0.5%
Entre 0.5% 1%
Entre 1% - 5%
Entre 5% - 10%
Mayor al 10%
TOTAL
N°
accionistas
2,563
Participación
%
11.25%
5
3
0
1
2.81%
3.56%
0.00%
82.38%
2,572
100%
Información relativa a los valores inscritos en el Registro Público del Mercado de
Valores.
Las acciones comunes clase “A” de Refinería La Pampilla S.A.A. se encuentran inscritas en el
Registro Público del Mercado de Valores de la Superintendencia del Mercado de Valores
(SMV), y se negocian en la Bolsa de Valores de Lima (BVL). En lo que se refiere a los valores
representativos de deuda, al cierre de la edición, no se encuentra ninguna serie o programa en
circulación.
Descripción de las operaciones y antecedentes
El objeto social de la compañía es la refinación, almacenamiento, comercialización, transporte
y distribución de todo tipo de hidrocarburos, tales como el petróleo y sus derivados. Mediante el
desarrollo de sus actividades, Refinería La Pampilla puede comprar, vender, exportar e
importar todo tipo de productos, así como transportar los productos antes señalados para sí o
para terceros, y desarrollar cualquier otra modalidad de transporte. Igualmente, puede realizar
operaciones aduaneras a destinos especiales o de excepción en Lima y en cualquier otro lugar
del territorio nacional, como también prestar toda clase de servicios relacionados con su
actividad. Su giro corresponde al grupo 23208 de la Clasificación Industrial Internacional
Uniforme (CIIU). La duración de la compañía es indeterminada.
A partir de 2012 y durante 4 años consecutivos, Refinería La Pampilla ha formado parte del
Índice de Buen Gobierno Corporativo (IBGC) de la BVL, compuesto por las empresas que
2
El aumento de capital se inscribió en Registros Públicos el 15 de enero de 2016.
cumplen adecuadamente los principios de Buen Gobierno Corporativo de las sociedades
peruanas y que, adicionalmente, cumplen con un nivel mínimo de liquidez de negociación.
Como último punto, se debe considerar que, al cierre de 2015, Repsol Perú B.V. contaba con
una participación del 82.38% en el capital de la Sociedad.
Autorizaciones
De acuerdo con la regulación del sector hidrocarburos, se requiere contar con diversas
autorizaciones, licencias y permisos. Estos son otorgados por diversas instancias, como, por
ejemplo, el Organismo Supervisor de la Inversión en Energía y Minería (OSINERGMIN). Dentro
de las autorizaciones otorgadas para este efecto, se encuentran las siguientes:
a. La autorización y el registro para el desarrollo de actividades de refinación.
b. La autorización y el registro para el desarrollo de actividades como operador de planta de
abastecimiento de combustibles líquidos.
c. La autorización y el registro para el desarrollo de actividades como distribuidor mayorista de
combustibles líquidos, los cuales son otorgados a cada uno de los puntos de venta en los que
Refinería La Pampilla desarrolla dichas actividades (Mollendo, Eten, La Libertad, Lambayeque,
Ilo, Ica, Chimbote, Supe, Ventanilla, Cusco y Juliaca).
d. La autorización y el registro para la comercialización de productos. En este caso, la
autorización gubernamental es otorgada para la comercialización de cada producto derivado de
hidrocarburos (tales como gas licuado de petróleo, gasolinas, gasoholes, diésel, turbo,
residuales, alcohol carburante, B100, solventes, cementos asfálticos y asfaltos líquidos).
Adicionalmente, se ha obtenido otras autorizaciones administrativas no vinculadas
directamente con el desarrollo de las actividades de refinación, comercialización o distribución
de hidrocarburos. Se cuenta con seis autorizaciones y permisos gubernamentales dentro de
este grupo:
a. La autorización de generación de electricidad para consumo propio, otorgada por el
Ministerio de Energía y Minas.
b. Las licencias de uso de agua subterránea, concedidas por el Ministerio de Agricultura.
c. La inscripción en el Registro para el Control de Bienes Fiscalizados, otorgada por la
Intendencia Nacional de Insumos Químicos y Bienes Fiscalizados de la Superintendencia
Nacional de Aduanas y de Administración Tributaria (SUNAT) a partir del 27 de agosto de
2013. De acuerdo con el D.L. N° 1126, esta reemplaza al Certificado de Usuario de Insumos
Químicos y Productos Fiscalizados, antes brindado por la Dirección Antidrogas de la Policía
Nacional del Perú.
d. La autorización para el uso del área acuática de los terminales portuarios Multiboyas Nº 1 y
Nº 2, conferida por la Dirección General de Capitanías y Guardacostas del Perú.
e. La autorización para el uso del área acuática del Terminal Portuario Multiboyas Nº 3,
otorgada por la Autoridad Portuaria Nacional.
f. La autorización de vertimientos para efluentes líquidos, otorgado por la Autoridad Nacional
del Agua.
Competidores
Actualmente, operan 7 refinerías en el país: Refinería La Pampilla (capacidad de refino
nominal: 102,000 barriles por día [bpd]), operada por Repsol S.A.; Refinería Talara (62,000
bpd); Refinería Conchán (15,500 bpd); Refinería Iquitos (10,500 bpd); Refinería El Milagro
(1,700 bpd) –estas últimas cuatro, de propiedad de Petroperú S.A.–; Refinería Pucallpa (3,300
bpd), arrendada a Maple Gas Corporation por Petroperú S.A.; y Shiviyacu (2,000 bpd), de
propiedad de Pluspetrol Perú Corporation S.A. Asimismo, existe una empresa importadora que
abastece al mercado peruano: Pure Biofuels.
Refinería La Pampilla es la titular del 100% de su subsidiaria comercializadora, Repsol
Comercial S.A.C., empresa comercializadora de combustibles líquidos. Otros comercializadores
relevantes de combustibles son Ferush S.R.L., Peruana de Combustibles S.A. (Pecsa), Primax
S.A., Petroperú S.A., Numay S.A., entre otros.
Personal
Al 31 de diciembre de 2015, el equipo humano que conforma Refinería La Pampilla estaba
compuesto por 672 colaboradores entre profesionales y técnicos, de los cuales 19 eran
funcionarios; 559 empleados; y 94 temporales. El incremento, con respecto al cierre del año
anterior, fue de 56 colaboradores: 4 funcionarios, 20 empleados y 32 temporales. Esto se debió
principalmente a la cobertura de vacantes para los nuevos proyectos del negocio y el soporte
en las áreas de apoyo.
Principales activos
Refinería La Pampilla cuenta con las siguientes plantas de producción de derivados del
petróleo:
-
Dos unidades de destilación primaria
Dos unidades de destilación al vacío
Unidad de Craqueo Catalítico
Unidad de Recuperación de Gases
Unidad de Reformación Catalítica
Unidad de Visbreaking
Planta de almacenamiento y despacho de asfaltos
Además, Refinería La Pampilla tiene otros activos:
-
Parque de Tanques de Almacenamiento de Crudo y Productos
Unidad de Cogeneración Eléctrica
Unidad de Aguas Ácidas y Sodas Gastadas
Unidad de Tratamiento de Efluentes Líquidos
Unidad de Aminas
En cuanto a la subsidiaria Repsol Comercial S.A.C., esta cuenta con una red de 406 estaciones
de servicio al 31 de diciembre de 2015.
Procesos judiciales, administrativos o arbitrales
Durante el período 2015, no se registró proceso judicial, administrativo o arbitral relevante para
Refinería La Pampilla.
3. ÓRGANOS RECTORES
DIRECTORIO
El Directorio de Refinería La Pampilla para el período 2015-2016 fue designado por la Junta
Obligatoria Anual de Accionistas, de fecha 24 de marzo de 2015 e inscrito en el asiento
C00180. Posteriormente, se presentaron modificaciones, realizadas en sesiones de directorio
de fechas 24 de setiembre y 22 de octubre, inscritas respectivamente en los asientos C00183 y
C00186 de la Partida N° 70200394 del Registro de Personas Jurídicas de la Oficina Registral
de Lima y Callao, oficina Callao.
El Directorio de la compañía se encuentra integrado por los siguientes directores:
Cargo
Director
1. Presidente:
José Manuel Gallego López
2. Vicepresidente:
José Luis Iturrizaga Gamonet
3. Director:
Mariano Benito Zamarriego
4. Directora:
María Andrea Cáceres Villagra
5. Director:
Elmer Cuba Bustinza
6. Director:
Miguel Martín Gutiérrez Serra
7. Director:
Pablo López Romano
8. Director:
Jaime Alberto Pinto Tabini
9. Director:
Jaime Enrique Shimabukuro Maeki
10. Director:
Richard Webb Duarte
Secretaria del Directorio:
Gianna Macchiavello Casabonne
José Manuel Gallego López
Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales por la Universidad Complutense de
Madrid, ha cursado el Programa de Desarrollo Directivo del IESE, así como otros cursos de
posgrado. Tras iniciar su carrera en el sector financiero, ingresó al sector petrolero en 1987.
Inicialmente, se desempeñó en el área de Auditoría como Gerente de Auditoría Corporativa de
Repsol. En 1996, llegó al Perú como Gerente Económico-Financiero de Refinería La Pampilla;
y, posteriormente, fue nombrado Director de Servicios Compartidos de Repsol Perú, a cargo de
las funciones corporativas. En 2001, regresó a Madrid como Director de Recursos Humanos de
las Áreas Corporativas y GNL. En 2005, fue destinado a Buenos Aires, donde tuvo a su cargo
la Dirección de Medios (Seguridad, Medio Ambiente, Ingeniería, Compras y Contrataciones,
Sistemas de Información, Tecnología y Seguros) para Argentina, Brasil y Bolivia. En 2006,
retornó a la casa matriz para asumir la Dirección de Seguridad y Medio Ambiente Corporativa
hasta enero de 2008, fecha en la que fue nombrado Director Ejecutivo de Refino y Marketing
Perú, a partir de lo cual asumió el cargo de Presidente del Directorio de Refinería La Pampilla.
Cabe anotar que, además, ejerció la representación de la Gerencia General. En diciembre de
2010, regresó a Madrid para asumir la Dirección Ejecutiva de GLP, y, desde julio de 2014, fue
nuevamente nombrado Presidente del Directorio de Refinería La Pampilla y representante de la
Gerencia General. De igual forma, es Director Ejecutivo de Repsol Perú.
José Luis Iturrizaga Gamonet
Es ingeniero químico graduado de la Universidad Nacional Mayor de San Marcos (UNMSM), en
la cual también se desempeñó como catedrático. En mayo de 2011, la UNMSM le otorgó el
reconocimiento de Egresado Distinguido. Cursó estudios de posgrado en Formación Gerencial
en la Universidad del Pacífico y en el Programa de Desarrollo Directivo de la Escuela de
Negocios de la Universidad de Piura. Cuenta con 42 años de experiencia profesional en el
sector Hidrocarburos. Ingresó a Refinería La Pampilla en julio de 1973, cuando la
administración estaba a cargo de Petroperú. Ocupó el cargo de Director de la Unidad de
Negocio Refino Perú desde diciembre de 2001 hasta marzo de 2011, fecha en la que asumió el
cargo de Gerente del Proyecto Refinería. Además, es miembro del Directorio de Refinería La
Pampilla desde marzo de 2005. De igual modo, fue integrante del Comité de Auditoría desde
abril del 2008 hasta abril de 2011 y, nuevamente, desde marzo de 2014. A partir de julio del
mismo año, asumió el cargo de Vicepresidente del Directorio.
Mariano Benito Zamarriego
Licenciado en Derecho por la Universidad de Valladolid, realizó un MBA con la especialidad de
finanzas por la Universidad de Houston. Comenzó su carrera profesional en Banco Popular en
el área de Mercados de Capitales. El 2001, se incorporó a Repsol en la Dirección Financiera
como responsable de Renta Fija, y participó en las emisiones de bonos de Repsol y sus filiales.
En 2012, asumió adicionalmente la responsabilidad como Gerente de Proyectos Financieros. A
partir de ello, participó en los proyectos de M&A que desarrolla el Grupo Repsol, entre los que
destacó la venta parcial de YPF en EE.UU., la negociación con PDVSA de acuerdos
financieros para las actividades del Grupo en Venezuela y la participación en el equipo de
trabajo de la integración de Talisman en el Grupo Repsol. Actualmente, es Director de
Financiación de Repsol y, desde setiembre de 2015, es Director de Refinería La Pampilla.
María Andrea Cáceres Villagra
Es bachiller en Ciencias Sociales con mención en Economía por la Pontifica Universidad
Católica del Perú, con estudios de Estadística Aplicada y maestría en Historia del Arte por la
misma universidad. Actualmente, es administradora de All About Books E.I.R.L. y,
anteriormente, se ha desempeñado como asistente en gestión de competencias por resultados
en Praxis.
Elmer Cuba Bustinza
Es economista especializado en Consultoría Empresarial, Macroeconomía y Política
Económica, y máster en Economía por la Pontificia Universidad Católica de Chile. Cuenta con
20 años de experiencia en la aplicación del análisis económico y métodos cuantitativos a
problemas concretos en el sector privado y público. Inició su carrera como economista
especializado del Banco Central de Reserva del Perú; además, ha sido Director de COFIDE,
Vicepresidente de OSINERG, miembro del Consejo Consultivo de la Presidencia del Poder
Judicial, miembro de la Comisión de Libre Competencia de INDECOPI, y Director de MILPO y
Atacocha. Asimismo, se ha desempeñado como consultor de importantes organismos
multilaterales, como el Banco Interamericano de Desarrollo (BID), Banco Mundial, Organización
Internacional del Trabajo (OIT), Comisión Económica para América Latina y el Caribe (CEPAL),
Agencia de los Estados Unidos para el Desarrollo Internacional (USAID), Comunidad Andina de
Fomento, Comunidad Andina de Naciones, Consorcio de Investigación Económica y Social
(CIES), Fondo de Empleo, así como de la Presidencia del Consejo de Ministros, Ministerio de
Economía y Finanzas, SUNAT e importantes empresas nacionales e internacionales. Es Socio
Director de Macroconsult desde 1995 y, a partir de marzo de 2014, empezó a desempeñarse
como Director de Refinería La Pampilla.
Miguel Gutiérrez Serra
Es ingeniero industrial con especialidad en Electricidad por la Escuela Técnica Superior de
Ingenieros Industriales (Zaragoza, España). Cursó el Programa de Desarrollo Directivo del
IESE Business School de la Universidad de Navarra. Se incorporó a Repsol en el año 1990,
donde ha desempeñado diferentes posiciones en 3 refinerías del grupo antes de ser nombrado
Director de la Unidad de Negocio Refino Perú en diciembre de 2010. También, se ha dedicado
a la labor docente en el Centro Superior de Formación de Repsol, antiguo Instituto Superior de
la Energía. Fue nombrado Director Alterno de Refinería La Pampilla en marzo de 2011, puesto
que ocupó hasta marzo del 2014, fecha en que asumió el cargo de Director Titular y el de
miembro del Comité de Auditoría.
Pablo López Romano
Es licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales. Completó un MBA en el Instituto de
Empresa y el PDG de IESE. Inició su trayectoria profesional en el campo de la consultoría de
organización y procesos. En 1990, se incorporó en el área de Refino de Repsol, donde realizó
funciones de implantación de proyectos organizativos. Durante su carrera profesional, ha
desarrollado proyectos y ocupado posiciones de Gerencia de Recursos Humanos en diferentes
países y negocios del grupo. En 2005, fue nombrado directivo del Grupo Repsol; desde
entonces, ocupa las Direcciones de Personas y Organización de la División Química (20052007) y de las Áreas Corporativas (2008-2015). En octubre de 2015, fue asignado a la
Dirección de Personas y Organización de Repsol Perú y, desde esa fecha, es Director de
Refinería La Pampilla.
Jaime Alberto Pinto Tabini
Es abogado graduado de la Pontificia Universidad Católica del Perú, con maestría de la
Universidad de Harvard (LL.M). Asimismo, es socio del Estudio Pinto & Abogados, con
especialización en Derecho Corporativo, Financiero, Regulatorio y Energía. Ha sido Director
Ejecutivo por Perú, Colombia y Chile ante el Directorio del Banco Interamericano de Desarrollo
(BID), y ante la Corporación Interamericana de Inversiones (CII), con sede en Washington D.C.
Fue asesor legal principal del Ministro de Economía y Finanzas, y miembro del Equipo
Negociador de la Deuda Comercial del Perú (Plan Brady). Ha sido miembro del Directorio de la
Comisión Nacional de Inversiones y Tecnologías Extranjeras (CONITE), y del Centro para
Estudios Latinoamericanos de la Universidad George Washington. A partir de marzo de 2011,
se convirtió en Director Alterno de Refinería La Pampilla y, desde marzo de 2013, se
desempeña como Director Titular. De igual modo, desde marzo de 2014, conforma el Comité
de Auditoría.
Jaime Enrique Shimabukuro Maeki
Es economista graduado por la Pontificia Universidad Católica del Perú con estudios de
Finanzas en Esan. Cuenta con una amplia trayectoria en desarrollo y ejecución de proyectos
de inversión pública, elaboración de productos financieros masivos y de difusión de la
propiedad. Ha sido consultor de diversas entidades públicas, como OSIPTEL, Ministerio de
Pesquería, CONASEV, Municipalidad Metropolitana de Lima, Municipalidad del Callao, entre
otros. Ha ocupado diferentes cargos en Proinversión, como Jefe de Proyecto del Mercado de
Capitales y del Programa de Concesiones Costa Sierra, así como Director – Coordinador
Técnico del CEPRI Mercado de Capitales y de la Municipalidad Metropolitana de Lima. Ha
realizado diversas asesorías de transacción al sector privado para FONAFE y Proinversión.
Richard Webb Duarte
Es economista graduado de las Universidades de St. Andrews en Escocia (MA Economía y
Geografía), y Harvard (PhD). Fue Gerente de Estudios Económicos en el Banco Central de
Reserva del Perú (1963-1969) y, luego, Presidente del Directorio en dos períodos, 1980-1985 y
2001-2003. Fue Director fundador del Departamento de Economía de la PUCP y, después,
profesor visitante en la Universidad de Princeton y la Universidad de Toronto. Su tesis doctoral
acerca de la redistribución del ingreso en el Perú fue premiada y publicada por la Universidad
de Harvard. Asimismo, fue coautor de la historia oficial del Banco Mundial. Fundó y es
Presidente del Instituto Cuanto. Su libro más reciente, Conexión y despegue rural, fue
publicado en 2013. Actualmente, dirige el Instituto del Perú de la Universidad de San Martín de
Porres. Además, ha sido Director de Goodyear del Perú, miembro del Directorio para América
Latina de IBM, y es miembro de los directorios de Diviso, Credinka y Financiera Nueva Visión.
Desde marzo de 2014, se desempeña como Director de Refinería La Pampilla.
Grado de vinculación
En la actualidad, el Directorio se encuentra conformado por diez directores. Cinco de sus diez
miembros están vinculados con el principal accionista de Refinería La Pampilla, la empresa
Repsol Perú B.V., sociedad que pertenece a la estructura societaria del Grupo Repsol. Los
directores vinculados con el principal accionista son los señores José Manuel Gallego López,
José Luis Iturrizaga Gamonet, Pablo López Romano, Miguel Martín Gutiérrez Serra y Mariano
Benito Zamarriego, quienes junto con María Andrea Cáceres Villagra constituyen los directores
dependientes.
A ello se debe agregar que Refinería La Pampilla cuenta con cuatro directores independientes,
los señores Elmer Cuba Bustinza, Jaime Alberto Pinto Tabini, Jaime Enrique Shimabukuro
Maeki y Richard Webb Duarte.
COMITÉ DE AUDITORÍA
De acuerdo con el reglamento del Directorio, el Comité de Auditoría de la compañía se
encuentra integrado por los siguientes directores:
Director
Cargo
Jaime Alberto Pinto Tabini
Presidente
Richard Webb Duarte
Miembro
Miguel Gutiérrez Serra
Miembro
José Luis Iturrizaga Gamonet
Miembro
ORGANIGRAMA
PLANA DIRECTIVA Y GERENCIAL
José Manuel Gallego López - Presidente del Directorio
Mención de su trayectoria profesional en la página N° 19.
Miguel Gutiérrez Serra – Gerente Refino
Mención de su trayectoria profesional en la página N° 20.
Luis Vásquez Madueño – Gerente General de Repsol Comercial S.A.C.
Es ingeniero mecánico por la Pontificia Universidad Católica del Perú, con maestría en
Administración de Negocios de la Rotterdam School of Management de Erasmus University
(Holanda). Cuenta con estudios en diversas instituciones, como la Universidad de Piura, el
Instituto Tecnológico de Monterrey y el Instituto Tecnológico de Buenos Aires. En el año 1998,
ingresó a YPF S.A. de Argentina, donde desempeñó funciones en diversas áreas de la
compañía, como ingeniero de mantenimiento de Refino y como Trader de Fletamentos de
Comercio Exterior; esta última labor la realizó en Buenos Aires y en Madrid. Ingresó a Refinería
La Pampilla en octubre de 2004. Luego de pasar por la Gerencia de Control de Gestión,
asumió el cargo de Gerente de Abastecimiento y Distribución desde junio de 2008 hasta abril
de 2014, fecha en la que asumió el cargo actual. Asimismo, desde marzo de 2008 hasta enero
de 2014, ocupó el cargo de Director Alterno de Refinería La Pampilla.
Daniel Cabrera Ortega – Gerente de Control de Gestión
Es ingeniero industrial por la Universidad Nacional de Ingeniería. Realizó estudios
complementarios en diversas instituciones, tales como ESAN, Instituto Tecnológico de
Monterrey y Universidad Austral de Buenos Aires. Trabajó en las áreas de Planificación y
Gestión, asociadas con el sector refino. En agosto de 1983, ingresó a Refinería La Pampilla y
se desempeña en el cargo actual desde junio de 2008.
Luis De La Torre Vivar - Gerente de Seguridad, Calidad y Medio Ambiente
Es ingeniero mecánico por la Universidad Católica del Perú, máster en Administración de la
Universidad del Pacífico y máster en Contaminación del Aire de Swedish Meteorological and
Hydrological Institute. Además, cuenta con estudios complementarios en estadística aplicada
(PUCP, Lima), seguridad energética (IEA, París), economía para energía (U. Houston,
Houston), calidad (AOTS, Osaka), y desarrollo organizacional (MIT, Boston). En 2004, ingresó
a Repsol, al negocio de gas en las áreas de Planificación y Control de Gestión. Desde 2014,
ocupa su cargo actual.
Sergio Gómez Redondo - Gerente de Abastecimiento y Distribución
Es licenciado en Administración y Dirección de Empresas por la Universidad San Pablo CEU
de España, con especialización en financiación. Obtuvo el Certified European Financial Analyst
(CEFA); además, cursó el Programa Integral de Management de la IAE Business School de la
Universidad Austral, el Programa Avanzado de Management en Esade y el Transformational
Leadership en el International Center for Leadership Development de la Fundación CEDE.
Inició su carrera profesional en los mercados financieros como analista y gestor de carteras. En
1998, ingresó al Grupo Repsol, en el que ha ocupado posiciones relevantes en las áreas de
Relaciones con Inversores y Desarrollo Corporativo. Su participación ha destacado en
importantes transacciones corporativas realizadas por el Grupo Repsol.
William Ojeda Urday – Gerente de Medios
Es ingeniero químico por la Universidad Nacional San Agustín. Cursó diferentes asignaturas de
formación gerencial en la Universidad del Pacífico, y participó del Programa de Desarrollo
Directivo de la Universidad de Piura (2001). Cuenta con amplia experiencia en refino de
petróleo, y desempeñó importantes posiciones en las diversas áreas de la industria. En agosto
de 1973, ingresó a Refinería La Pampilla y, desde marzo de 2005, es responsable de la
actividad corporativa en los temas de Seguridad, Calidad, Medio Ambiente, Servicios
Generales, Compras y Contratos, desde la Gerencia de Medios Refino y Marketing Perú.
Ocupó el cargo de Director Alterno de Refinería La Pampilla desde marzo de 2006 hasta marzo
de 2014.
GERENCIAS CORPORATIVAS
Los siguientes funcionarios tienen a su cargo las gerencias de soporte, que prestan servicios
de apoyo a la gestión y administración de todas las sociedades de Repsol en el Perú.
Dante Blotte Volpe – Chief Financial Officer (CFO)
Es licenciado en Economía por la Universidad de Lima, con estudios de posgrado en Alta
Dirección de empresas por el Esade Business School en España. Cursó estudios de
perfeccionamiento profesional en las áreas de Finanzas, Mercado de Capitales, Modelamiento
Financiero, Hidrocarburos y Desarrollo Directivo en reconocidas instituciones, tales como la
Universidad de Chicago Booth School of Business, Bechtel Enterprises, Universidad de Piura CAME y Universidad de Lima. Ha desarrollado diversas consultorías financieras para los
sectores público y privado. Además, desde enero de 2009 hasta octubre de 2012, ocupó el
cargo de Gerente Financiero, después de lo cual asumió la posición actual.
Rafael Girona Hernández - Gerente Seguridad Corporativa
Es licenciado universitario. Comisario del Cuerpo de Policía Nacional de la Policía española.
Ha desarrollado diversos cursos como Fundamentos de Management, IE Business School
(Madrid, 2011), Management Avanzado, ESADE Business School (Madrid, 2014), Diplomado
Internacional Escuelas Policiales de Inteligencia (CIEPI), Certificado en Análisis Visual de
Investigación. Trabaja en Repsol desde abril de 2007. Ha sido Gerente de Seguridad
Corporativa en Argentina, Brasil y Bolivia de 2007 a 2010. Asimismo, ha sigo Gerente de
Seguridad Corporativa en España y Portugal de 2010 a 2011. Fue Subdirector Servicio
Planificación, Análisis y Estrategia de Seguridad desde 2011 a 2015.
José Luis Ibarra Bellido – Gerente de Comunicación y Relaciones Externas
Es licenciado en Relaciones Internacionales con posgrado en la misma materia. Cursó estudios
de perfeccionamiento profesional en las áreas de Comunicación, Administración,
Responsabilidad Social y Negociaciones Internacionales en reconocidas instituciones, tales
como la Escuela de Negocios de la Universidad de Harvard (Boston, EE.UU.), la Universidad
de Chile, la Universidad de Montreal (Quebec, Canadá), la Escuela de Negocios de Schülich de
la Universidad de York (Ontario, Canadá), la Universidad La Sapienza (Roma, Italia), así como
en el Programa de Desarrollo Directivo (PDD) de la Universidad de Piura. Ha sido Director de
IPAE y Perú 2021, y, actualmente, pertenece al Consejo Directivo de AFIN. Desde su ingreso a
la compañía, en octubre de 1998, ocupa el cargo indicado.
Pavel Lineros Trenard - Gerente Tecnología de la Información
Es ingeniero de Sistemas por la Universidad Nacional Politécnica Antonio José de Sucre
(Venezuela), con máster en Dirección General en Eserp Business School (España), máster en
Consultoría Estratégica y Comunicación Empresarial por la Universidad Rey Juan Carlos y
diversos estudios de especialización, como el Programa Integral de Management de la
Universidad Austral (Argentina), y estudios superiores de Administración por el IESA
(Venezuela). Ingresó en el Grupo Repsol en noviembre de 1997, y ha sido Gerente de
Sistemas en distintos países antes de asumir el cargo en el Perú desde febrero de 2014.
Gianna Macchiavello Casabonne – Gerente de Servicios Jurídicos
Es abogada por la Pontificia Universidad Católica del Perú, con maestría en Administración
Pública y estudios de posgrado en la Universidad de Salamanca y en Esade Business School
(España). Tiene una amplia trayectoria en posiciones gerenciales en los sectores público y
privado. Ha sido abogada en estudios de prestigio, así como en el Ministerio de Economía y
Finanzas, y en el Ministerio de Transportes, Comunicaciones, Vivienda y Construcción.
Adicionalmente, desempeñó los cargos de Jefe del Gabinete de Asesores del Ministerio de
Justicia y Viceministra de Justicia, y también ha fungido como Directora de Desarrollo
Institucional del Instituto Libertad y Democracia (ILD). En febrero de 2008, ingresó a la
compañía como Gerente de Servicios Jurídicos.
4. EL ENTORNO
4.1.
ENTORNO MACROECONÓMICO
El crecimiento mundial continuó en niveles básicamente moderados en el 2015, debido
principalmente a la desaceleración de los países emergentes en contraste con la mejora de los
países avanzados. De acuerdo al último Informe de Perspectivas de la Economía Mundial del
Fondo Monetario Internacional (FMI)3, se estima el crecimiento mundial en 3.1%, es decir, 0.3
puntos porcentuales menor al registrado en el año 2014.
Las principales economías avanzadas muestran una recuperación lenta, pero con tendencia
positiva, resultado de un apoyo prolongado de política monetaria y neutralidad fiscal, mientras
que la desaceleración del crecimiento en los países emergentes se agudizó, principalmente,
por la desaceleración de la economía de China.

El crecimiento de Estados Unidos se estima en 2.5%, impulsado por el dinamismo en el
consumo privado gracias a la constante mejora en el mercado laboral. En el mes de
diciembre, la Reserva Federal incrementó en 25 puntos básicos las tasas de interés de
referencia por primera vez en 9 años; de este modo, se terminó con la incertidumbre en
los mercados internacionales.

En la eurozona, el crecimiento, aunque moderado, presenta también una tendencia
positiva, que corresponde a 1.5% (0.6 puntos mayor que el crecimiento del año anterior).
La disminución de los precios del petróleo, así como las mejores condiciones financieras,
producto de la política monetaria del Banco Central Europeo, impulsaron el crecimiento.

La economía de los países emergentes y en desarrollo se desacelera por quinto año
consecutivo hasta el 4% por el menor crecimiento de China (6.9% en 2015, 0.4 puntos
menor que el crecimiento del 2014), y sus repercusiones en las cotizaciones de las
materias primas y las tensiones internas a las que están sometidas algunas de estas
economías.
3
Perspectiva de la economía mundial, Fondo Monetario Internacional (FMI), enero 2016.

En el Perú, el Banco Central de Reserva del Perú (BCRP)4 estimó un crecimiento de 2.9%
para el año 2015, sustentado en el mayor crecimiento de la minería metálica (producción
de cobre), y de los sectores agropecuario y pesca. Por el contrario, el PBI no primario
experimentó una desaceleración, asociada a la menor inversión y al deterioro de la
confianza empresarial.
4.2.
SECTOR PETROLERO
Demanda y oferta de crudos y productos
En 2015, la demanda mundial de combustibles tuvo un crecimiento de 1.5% con respecto al
2014 (0.2 puntos porcentuales mayor que el año anterior). Según las estadísticas de la Agencia
de Información Energética de Estados Unidos (EIA)5, la demanda mundial en 2015 es de 93.8
millones de barriles día, que compara con 92.4 millones de barriles día de 2014 y 91.2 millones
de barriles día de 2013.
Fuente: EIA STEO ene-16
Cabe indicar que, a diferencia de los años poscrisis financiera, en 2015, hubo un crecimiento
en el consumo en todos los bloques.
Por otro lado, la producción mundial es 95.7 millones de barriles día, superior a la misma cifra
del año anterior en 2.6%, según el mismo informe de la Agencia de Información Energética de
Estados Unidos (EIA). Esto se debe, principalmente, al crecimiento de la producción de
Estados Unidos y países de la OPEP en un millón de barriles diarios respectivamente, a pesar
de la reducción de las torres de perforación de Estados Unidos, y de la disminución de
proyectos e inversiones en el sector Upstream.
4
Reporte de Inflación: Panorama actual y proyecciones macroeconómicas 2015-2017, Banco Central de Reserva del
Perú, diciembre 2015.
5
Short Term Energy Outlook (STEO), U.S. Energy Information Administration (EIA), enero 2016.
En el caso del Perú, la demanda de combustibles líquidos promedio a noviembre 2015 ha sido
mayor con respecto al mismo período del año anterior en 7.8%, de acuerdo con la información
publicada por el Ministerio de Energía y Minas6; incluso, es mayor a la demanda de 2013.
La demanda de combustibles líquidos acumulada a noviembre corresponde a 177.0 miles de
barriles día, volumen superior a la demanda de 164.1 miles de barriles día para el mismo
período de 2014 (incluye combustibles marinos)7.
Dentro de la estructura de demanda, destaca nítidamente el diésel, que corresponde al 61.0%
de la demanda nacional; este es seguido por las gasolinas, con 23.0%; turbo de aviación, con
10.8%; y, finalmente, los residuales, con un 5.2%. En cuanto a la demanda de diésel a nivel
nacional, el 52.6% corresponde a diésel de bajo azufre.
6
Estadísticas de ventas de combustibles a noviembre 2014, Ministerio de Energía de Minas, enero 2015.
Fuente: Demanda DGH Nov15. Demanda nacional de residuales incluye ventas de combustibles marinos de
Petroperú y de Pampilla.
7
Evolución de los precios de crudos marcadores
Después de más de tres años en un entorno con los precios del crudo en 100 USD/bbl, se
inició una disminución de precios desde el segundo semestre de 2014, cerrando el crudo Brent
en 35.74 USD/bbl en 2015, valor similar a los precios de junio 2004.
El desarrollo de los campos de shale gas y shale oil en Estados Unidos, la mejora de
producción en los países árabes después de los conflictos y la eliminación de sanciones a
algunos países, así como la decisión de la OPEP de mantener su cuota de producción y
participación de mercado, aunado a la moderada recuperación económica después de la crisis
financiera, han generado grandes excedentes de petróleo que impulsaron su precio a la baja.
En resumen, el precio del crudo Brent en el año 2015 inició con una cotización de 54.98
USD/bbl, que, si bien continuó en descenso hasta 45.22 USD/bbl el 13 de enero, inició una
tendencia alcista en general hasta un máximo de 66.65 USD/bbl el 13 de mayo. Desde ese
valor, el precio del crudo afectado por la sobreoferta mundial inició con ciertas fluctuaciones,
una tendencia bajista que alcanzó el mínimo, 35.64 USD/bbl, el 22 de diciembre y terminó el
año con un valor similar de 35.74 USD/bbl.
De la misma manera, la evolución del precio del crudo WTI (West Texas Intermediate) continuó
a la baja y, finalmente, terminó superando el precio del crudo Brent a finales de 2015, como
antes de 2011, sustentado en la expectativa de crecimiento de Estados Unidos.
De este modo, el crudo WTI se cotizó con un descuento promedio en el año 2015 de 3.64
USD/bbl con respecto al crudo Brent, valor inferior al promedio de 2014, que fue de 5.94
USD/bbl; y de 10.51 USD/bbl, promedio de 2013. El diferencial Brent-WTI llegó a un máximo de
13.19 USD/bbl el 26 de febrero y, después de fluctuaciones positivas y negativas, terminó
superando al crudo Brent desde 15 de diciembre de 2015 y cierre el año con un diferencial
Brent-WTI de -1.30 USD/bbl, tendencia que se ha mantenido en los primeros días de 2016.
Diferencial de precios de los crudos Brent y WTI
Dólares por barril
14
12
10.5
10
8
5.9
6
3.6
4
2
0
-2
-4
Brent DTD -WTI NYMEX
Evolución de los precios de combustibles del Golfo de Estados Unidos
(USGC) y los márgenes de refino
El gráfico nos permite apreciar que los precios de los combustibles en la principal zona de
referencia para La Pampilla, es decir, el Golfo de Estados Unidos, han sido inferiores en el año
2015, respecto de los años 2014 y 2013, en línea con la disminución del precio del crudo.
El precio del crudo Brent en 2015 disminuyó un 47%; mientras que, en el golfo de Estados
Unidos la gasolina disminuyó en 37%, el diésel en 43% y el residual en 51%, disminuciones
que se aplicaron en el país
Precios de los productos marcadores en el Golfo de USA
Dólares por barril
140
121.72
120
116.51
111.38
107.90
100
93.04
82.67
80
67.59
63.80
60
40.76
40
20
0
Gasolinas
Diésel
2013
2014
Residuales
2015
Los diferenciales de los precios de los combustibles en 2015, respecto al crudo Brent, fueron
inferiores en diésel, y superiores en las gasolinas y residuales en comparación con los
diferenciales de 2014. Para el marcador del diésel, se produjo un diferencial promedio de 11.33
USD/bbl vs. 12.32 USD/bbl de 2014. En cuanto al marcador de la gasolina, se produjo un
diferencial promedio de 15.12 USD/bbl vs. 8.84 USD/bbl de 2014, mientras que, en el residual,
el diferencial promedio fue de -11.71 USD/bbl vs. -16.39 USD/bbl de 2014.
(*) Diferenciales promedio al 31 de diciembre de cada año.
En síntesis, los mayores diferenciales de precios de los combustibles, en comparación con el
Brent en 2015, coadyuvaron a que los márgenes de refino se fortalezcan a nivel mundial. De
forma referencial, se muestra que, si se considera un esquema de procesamiento a nivel
cracking en el mercado europeo para el crudo Brent8, el margen ha sido de 7.55 USD/bbl en el
año 2015: un 227% mayor del margen de 3.32 USD/bbl en 2014 y superior al promedio de
2013, que correspondía a 3.66 USD/bbl.
8
IEA/KBC, Monthly Global Indicator Refining Margins, noviembre 2015.
El gráfico permite apreciar que, paralelamente a la disminución del precio de los crudos desde
mediados de 2014, los márgenes de refino se han fortalecido. Sin embargo, la diferencia reside
en que, en 2015, ha destacado nítidamente el mejor precio internacional de la gasolina.
5. INFORME DE GESTIÓN
5.1.
EL NEGOCIO
5.1.1. Abastecimiento
El abastecimiento de crudo se orienta a la adquisición de una canasta de diversos tipos de
crudo con un contenido de azufre que permite cumplir con las especificaciones de calidad de
los productos refinados, sobre todo en el caso del diésel de alto azufre, cuyo máximo contenido
normativo de 5000 ppm de azufre limita el procesamiento de crudos típicos de la zona con
contenidos de azufre superiores. El azufre es un parámetro que tiene impacto directo en el
precio del crudo, lo cual implica que la restricción del contenido de azufre en el diésel encarece
el costo de la materia prima. Cabe precisar que la restricción no solo se da en el precio, sino en
la accesibilidad a crudos de bajo azufre. En relación con ello, es de resaltar que los crudos
cercanos, como el Loreto (selva peruana), y el Oriente y Napo (Ecuador), tienen alto contenido
de azufre y por sí solos producen un diésel que supera los límites permitidos.
La mayor parte del crudo adquirido en 2015 es importado; solo el 7.8% proviene de
proveedores peruanos (crudos Loreto, Mayna, Piraña y Albacora). Es importante mencionar
que este año se ha logrado adquirir un cargamento de crudo Albacora Peruano, primer crudo
del offshore peruano (Lote Z-1).
La compañía debe cubrir su requerimiento de carga para la Refinería a través de la adquisición
de crudos importados económicamente más rentables, los mismos que provienen no solo de
países del continente americano, sino también de África, aunque en menor proporción que en
años anteriores. Ello redunda en mejoras logísticas, como un menor tiempo de
aprovisionamiento y menor flete. En 2015, se importó un total de 22,791 miles de barriles de
crudo, de los cuales 11,627 miles de barriles provinieron de la Comunidad Andina (Ecuador y
Colombia); y 11,164 miles de barriles, de Trinidad y Tobago, Nigeria y Brasil.
A la compra de crudos se agrega la gestión de compra de diésel, con un máximo de 50 ppm de
azufre y de aquellos biocombustibles que constituyen materia prima para la elaboración de los
productos comercializados. En 2015, se importaron 5,727 miles de barriles de diésel con un
máximo de contenido de azufre de 15 ppm para su comercialización. Adicionalmente, se
adquirió 1,811 miles de barriles del destilado medio MBDS, que se produce a partir de los
líquidos del gas natural de Camisea. Estas adquisiciones permiten cumplir con la obligatoriedad
de comercialización de diésel con un contenido máximo de azufre de 50 ppm en ciertas
regiones del país para todos los usos, tanto vehicular como industrial. Cabe anotar que el
diésel importado se suministra directamente a las instalaciones de la Refinería, y a los
terminales de Mollendo y Callao. Asimismo, durante el año, se continuó importando gasolinas
de alto octanaje para cubrir la creciente demanda del país. Se importaron 984 miles de barriles
provenientes principalmente del Golfo de Estados Unidos.
En relación con los biocombustibles, se cumple con la obligatoriedad de la mezcla de diésel,
con 5% de biodiésel B100, y de gasolinas, con 7.8% de etanol. Con el fin de garantizar los
mejores combustibles al mercado y su correcta performance en todos los climas del Perú, el
biodiésel utilizado en las mezclas con diésel contempla especificaciones sumamente exigentes,
que aseguran una correcta operación en las zonas frías del país. De hecho, las importaciones
contienen especificaciones más exigentes que la actual Norma Técnica Peruana (NTP).
El aprovisionamiento de alcohol carburante se efectúa a través de proveedores locales y de
importaciones. Es importante destacar que, a partir de este año, se ha comenzado a importar
no solo alcohol carburante, sino también alcohol anhidro, a partir del cual, luego de un proceso
de desnaturalización en la planta de DQM con gasolina producida en la Refinería, se obtiene el
alcohol carburante. Esta operación genera importantes ahorros cuando se compara con la
importación directa de alcohol carburante.
5.1.2. Producción
A lo largo de 2015, Refinería La Pampilla procesó un promedio de 69 miles de barriles de crudo
de petróleo por día, volumen superior en 5% al procesado en el año 2014. Esto se debe al
incremento de ventas –principalmente, de diésel B5– con respecto al año anterior. Esto fue
posible, a pesar de la asimétrica obligación de comercialización del diésel con un contenido
máximo en azufre de 50 ppm en las regiones de Lima, Arequipa, Cusco, Puno y Madre de Dios
y en la Provincia Constitucional del Callao, vigente desde junio de 2012. Debido a esta medida,
ha sido necesario importar la totalidad de este diésel de bajo azufre, puesto que las refinerías
locales no cuentan aún con la tecnología necesaria para reducir el azufre en la producción.
Hacemos notar que Refinería La Pampilla completará el proyecto de desulfuración de diésel a
inicios del segundo semestre del año 2016, de acuerdo con el compromiso asumido ante las
autoridades en 2012.
En este año, se incrementó el procesamiento de crudo Galeota, procedente de Trinidad y
Tobago, lo que permitió disminuir las compras de crudos africanos.
Para cumplir los requisitos de la demanda, la Refinería procesó 25,178 miles de barriles de
petróleo crudo y completó su producción con la utilización de 9,598 miles de barriles de
productos petrolíferos. Principalmente, se trató de diésel de bajo azufre, destilados medios de
Camisea, así como biocombustibles: Biodiésel 100 y etanol, entre otros.
Crudo y otras materias primas en el proceso productivo
Miles de
barriles
Porcentaje
Ecuador
Brasil
Nigeria
Colombia
Perú
Trinidad y Tobago
9,801.1
1,248.4
1,052.0
1,882.4
1,901.6
9,292.9
38.9%
5.0%
4.2%
7.5%
7.6%
36.9%
Petróleo crudo
Diésel importado
Destilado MDBS
Biodiésel 100
GOV importado
Etanol
Gasolina importada
Solvente (H.A.S. y/o H.A.L.)
25,178.4
5,536.7
1,826.8
776.3
105.5
357.1
982.0
14.0
100.0%
57.7%
19.0%
8.1%
1.1%
3.7%
10.2%
0.1%
Otras materias primas
9,598.4
100.0%
Total
34,776.8
100.0%
Origen
La producción total de la Refinería alcanzó los 34,972 miles de barriles de productos
petrolíferos, que aparecen desglosados en la tabla adjunta.
Producción por tipo de producto
Miles de barriles
Porcentaje
639.1
1.8%
Gasolina y Gasohol 98
Gasolina y Gasohol 97
Gasolina y Gasohol 95
Gasolina y Gasohol 90
Gasolina y Gasohol 84
Nafta de exportación
Destilados medios
Turbo
Kerosenes MC-30
7,483.7
338.2
127.9
990.4
2,201.1
837.2
2,988.8
18,543.4
3,158.8
6.1
21.4%
1.0%
0.4%
2.8%
6.3%
2.4%
8.5%
53.0%
9.0%
0.0%
Diésel B5 BA
Diésel B5
6,962.8
8,406.7
19.9%
24.0%
GLP
Gasolinas
Diésel Marino
Gasóleos
Residuales
Petróleo Industrial 6
Petróleo Industrial 500
9.0
788.2
6,355.6
156.8
4,382.2
0.0%
2.3%
18.2%
0.4%
12.5%
Combustible marino (IFO)
Otros (residuales, slop, LCO)
1,097.8
718.7
3.1%
2.1%
Asfaltos
Gas y residual combustible
533.6
628.1
1.5%
1.8%
34,971.7
100%
Total producción
5.1.3. Distribución y ventas
Refinería La Pampilla utiliza dos buques de doble casco para llevar a cabo la distribución a los
terminales del litoral peruano; de este modo, constituye la flota más moderna y segura del país,
con los más altos estándares medioambientales.
En 2015, continuaron las malas condiciones marítimas que complicaron la distribución desde
La Pampilla hacia los terminales. Como medida preventiva, nuevamente, se contrató un tercer
buque de bandera local en condiciones de Time Charter. Adicionalmente, cuando fue
necesario, se utilizó transporte terrestre a través de cisternas. Con estas medidas, se logró
amortiguar las consecuencias del impacto por incremento del mal tiempo en los diversos
terminales y garantizar el suministro a los clientes.
En cuanto a las ventas de productos de Refinería La Pampilla, su volumen total en 2015 se
incrementó en 6.9%, con respecto a 2014, y alcanzó la cifra de 34,223 miles de barriles entre
ventas al mercado nacional y al mercado externo.
Las ventas en el mercado nacional (sin considerar el combustible de aviación) aumentaron en
4.3%, en comparación con el año anterior. En su composición, las ventas de gasolinas
aumentaron en 4.7%; las de diésel, en 5.2%; y las de asfaltos, en 3.2%. En contraparte, las
ventas de GLP se redujeron en 3.9% y las de turbo, en 27.7%, mientras que las de residuales
disminuyeron en 8.2%. En 2015, la empresa vendió 6,923 miles de barriles de diésel con un
contenido en azufre inferior a 50 ppm.
En cuanto al combustible de aviación, cabe destacar que, a pesar de las menores ventas en el
año, se mantuvo el liderazgo en el suministro de turbo Jet A-1 al Aeropuerto Internacional
Jorge Chávez del Callao.
Al analizar las ventas nacionales por trimestres, se observa una tendencia creciente a lo largo
del año. Esto se debe a las mayores ventas de diésel y residual para el sector pesca, y a la
reactivación de la demanda interna desde el mes de abril.
A continuación, se resume las ventas de los principales productos de Refinería La Pampilla
realizadas durante el año 2015:
Ventas por productos
Miles de dólares
Producto
Mercado nacional
GLP
Gasolinas
Destilados medios
Residuales
Asfaltos
Mercado de exportaciones
TOTAL
2013
3,161,582
38,511
486,621
2,481,282
109,541
45,627
696,679
3,858,261
2014
3,066,337
38,974
543,717
2,372,523
65,579
45,543
619,266
3,685,603
2015
1,907,771
20,546
403,157
1,425,777
34,769
23,522
472,271
2,380,042
El volumen de las exportaciones en el año aumentó en 35%, en comparación con 2014, como
resultado de un incremento de las exportaciones de los residuales, del diésel y del gasóleo
pesado de vacío. Las naftas petroquímicas y el búnker exportado tuvieron volúmenes similares
a los del año anterior. Cabe mencionar que las exportaciones realizadas fueron de 2,882 miles
de barriles de nafta de exportación, 4,767 miles de barriles de petróleo industrial, 975 miles de
barriles de combustible para buques, 466 miles de barriles de gasóleo de vacío y 776 miles de
barriles de diésel de alto azufre.
5.1.4. Procesos, inversiones y desarrollo
En 2015, se continuó con los procesos de mejora continua en las actividades de la Refinería.
Asimismo, se trazaron nuevas metas y objetivos con el fin de optimizar la eficiencia operativa, y
garantizar la calidad de los productos y servicios. De este modo, se apuntó a satisfacer las
necesidades y expectativas de los clientes sin dejar de integrar los criterios de seguridad, salud
y protección del medio ambiente en el despliegue de dichas actividades.
Mantenimiento e inspección
El cumplimiento de los planes de mantenimiento de las unidades de proceso, tanques y
terminales marítimos, así como del programa de inspección, para mantener la integridad y
disponibilidad de sus instalaciones, forman parte del compromiso permanente de la compañía
con la excelencia. En relación con ello, a lo largo de 2015, las actividades de mayor
importancia fueron las siguientes:

Parada de planta planificada para inspección y mantenimiento de la unidad de
Destilación Primaria II llevada a cabo en setiembre con 25 días de trabajo continuo, un
total de 106 mil horas hombre de trabajo, con un pico máximo de 460 personas en una
jornada y 18 mil metros cúbicos de instalación de andamios. El overhaul del horno fue
el trabajo principal, que significó una importante mejora en la eficiencia energética de la
unidad, lo cual permitió disminuir significativamente la temperatura externa de la pared
del horno.

Mantenimiento de los tanques de almacenamiento de productos y el mantenimiento de
los terminales marítimos según el programa anual.
Gestión de seguridad y medio ambiente para empresas contratistas
Como parte de la cultura de seguridad y del compromiso con el medio ambiente de la
compañía, se ha continuado con la formación del personal de las empresas contratistas. En
función de ello, en 2015, se dictaron 53,568 horas-hombre en capacitaciones. Adicionalmente,
se realizaron auditorías para verificar el cumplimiento de planes de seguridad y medio
ambiente a 26 empresas contratistas, y auditorías de cumplimiento de obligaciones legales a
cuatro empresas contratistas.
Gestión de proyectos
De acuerdo con el plan de inversiones, se ejecutaron proyectos alineados a los compromisos
corporativos en seguridad, medio ambiente, optimización de procesos y exigencias legales. El
monto total invertido en el año fue de 216.8 millones de dólares, de los cuales 198.3 millones
de dólares se invirtieron en el Proyecto “Adecuación a Nuevas Especificaciones de
Combustibles” (Proyecto RLP21).

Proyecto “Adecuación a Nuevas Especificaciones de Combustibles” (Proyecto
RLP21)
Se ha continuado este año con las obras de construcción del proyecto de mayor
envergadura desde la construcción de la Refinería en 1967. Habiendo concluido las
obras civiles, se dio inicio al montaje metal mecánico, electricidad e instrumentación de
las nuevas unidades. Ello hará posible la reducción del contenido de azufre en los
combustibles, lo cual contribuye con la mejora de la calidad del aire al minimizar el
impacto ambiental de sus emisiones.
A continuación, se presentan las principales actividades desarrolladas en 2015:
Seguridad

La Gestión de la Seguridad constituye una de las prioridades de la compañía y,
en especial, en lo referente a la ejecución de proyectos. Para ello, la empresa
ha definido que sea una organización independiente del ejecutor la que se
encargue de velar por la gestión de la seguridad, de manera que se alcancen
los más altos estándares durante la realización del proyecto. Para tal efecto, se
ha contratado a la compañía especializada EIA.

Para diciembre de 2015, el Proyecto RLP21 tiene acumulado un total de
3’925,904 horas-hombre trabajadas, sin haber registrado ningún accidente con
baja.
Permisos y autorizaciones:

A la fecha, el proyecto cuenta con un estudio de impacto ambiental aprobado
por la Dirección de Asuntos Ambientales Energéticos del Ministerio de Energía
y Minas (MEM), las licencias de construcción municipales (Municipalidad de
Ventanilla) y el Informe Técnico Favorable de construcción para el bloque de
destilados medios, servicios auxiliares y off-sites (OSINERGMIN).

El cumplimiento de la legislación sectorial vigente sobre normas, estándares de
ingeniería y seguridad del proyecto viene siendo supervisado
permanentemente por OSINERGMIN, autoridad que cuenta con un equipo de
ingenieros especializados de la empresa ABS (filial México).
Para una mejor gestión del proyecto, se ha subdividido el mismo en varios bloques:
Bloque 0 - Liberación de los terrenos destinados a las nuevas plantas y
construcción del campamento de contratistas:

Las actividades de este bloque, que incluye la construcción de nuevos tanques
de crudo, la liberación de áreas en zona de tanques de crudo y la construcción
de un campamento del proyecto, están concluidas. La campa de contratistas
brinda los servicios necesarios a los casi 2,000 trabajadores que están
trabajando actualmente en el proyecto.
Bloque 1 - Construcción de nuevas plantas para desulfurización de destilados
medios:


Se encuentra en ejecución el contrato bajo la modalidad “llave en mano” para la
construcción de las plantas de destilados medios (incluye plantas de
recuperación de azufre y regeneración de aminas).
Los equipos principales y estructuras están montados, y está en proceso de
construcción las tuberías, sistemas eléctricos y de instrumentación. Por su
parte, concluyó la construcción, comisionado y pruebas de la subestación
eléctrica que alimenta las nuevas unidades.
Bloque 2 - Nuevas plantas de gasolinas:



Se adjudicó y firmó el contrato correspondiente en modalidad EPC al Grupo
Sainca.
Actualmente, se viene desarrollando la Ingeniería de Detalle con un avance
de 22% a diciembre.
Se ha adjudicado la compra de las principales columnas de las Unidades de
Proceso.
Bloque 3 - Off-sites y servicios auxiliares y Bloque 4 - Interconexiones y
blending de gasolinas:





Se han concluido las obras civiles y montaje de estructuras metálicas, como
el rack de interconexiones que une las nuevas unidades con las antiguas.
Concluyó la Ingeniería de Detalle del Bloque 3 y se ha alcanzado un avance
del 56% en el Bloque 4.
Culminó el montaje mecánico de la nueva antorcha.
El montaje de tuberías sobre el rack y la nueva unidad de servicios auxiliares
se encuentra aún en proceso.
Concluyeron los trabajos de los 2 nuevos tanques de diésel de 225 KBls
cada uno.
Planta de Hidrógeno




El servicio de suministro de hidrógeno que requiere el proceso de
desulfurización del diésel ha sido tercerizado a Praxair, la cual viene
construyendo a su coste una nueva planta de hidrógeno en una parcela anexa
a las nuevas plantas existentes del Proyecto RLP21.
El proyecto se encuentra en fase de construcción con un avance general del
85%.
La puesta en marcha de esta unidad iniciará en mayo de 2016.
Proyectos en Seguridad
En 2015, se continuó con el Plan Plurianual de Estudios de Riesgo de las Unidades de
Proceso, actualizando los estudios HAZOP y SIL de las unidades de Unifinning y
Plataforming y Calderos; los estudios HAZOP del Sistema de Aceites Combustibles y
análisis What-If del Terminal Marítimo N° 2, Planta de Tratamiento de Agua y Sistema
de Agua Cruda. Asimismo se continúa con los planes de adecuación a los estándares
corporativos. Otro proyecto importante es el ducto de transferencia de GLP desde la
Refinería a la Planta de Abastecimiento de REGAPESA, que está en la fase de
Ingeniería.

Proyectos en Medio Ambiente
Otro plan plurianual en ejecución, alineado con el compromiso medioambiental de la
Compañía, es la impermeabilización de las áreas de contención de los tanques de
almacenamiento de crudo y productos. Este se inició en 2005, y tiene como objetivo
minimizar el impacto ambiental a los suelos. Se estima que dicho plan concluya en
2019.

Optimización de procesos
Se encuentra en desarrollo la etapa de Ingeniería Básica y FEL III del Proyecto de
Conversión de Refinería La Pampilla, que incluye la construcción de una unidad de
Hidrocraqueo de Gasóleo Pesado de Vacío (GOPV), además de plantas auxiliares de
azufre, aminas y aguas ácidas.
Además, está en desarrollo el proyecto del nuevo Terminal Monoboya N°4 y mejoras
en los terminales marítimos N° 1, 2 y 3, para superar los eventos de oleaje anómalos
que se han presentado en los últimos años, y que interrumpen los procesos de carga y
descargas de productos y crudos. Cabe anotar que, con este proyecto, se mejorará el
suministro de combustibles a los clientes.
•
Actualización tecnológica
En 2015, se desarrolló el sistema de pedidos vía web que permite a los clientes
mayoristas monitorear sus stocks y realizar sus pedidos de manera online. Además, se
dio inicio al proyecto de implementación de SAP SD, el cual reemplazará al Sistema
Comercial Pampilla, y brindará un mejor soporte y seguridad a la información
comercial.

Proyectos en Gestión energética
En 2015, se continuó con la ejecución de proyectos que no implicaban una inversión
económica considerable, pero que tenían un impacto económico y medioambiental
importante para la Refinería. Estos proyectos han estado focalizados en la generación
de vapor de agua, mediante la recuperación de calor de fluidos calientes, lo que ha
reducido el uso de combustibles en las Calderas.
Asimismo, se realizó la segunda auditoría externa de mantenimiento del Sistema de
Gestión de Energía ISO 50001, a cargo de la compañía auditora Lloyd’s Register
Quality Assurance (LRQA). Como resultado, conservó la certificación del Sistema de
Gestión, aquella que se obtuvo a fines de 2013 y que hizo de esta refinería la primera
en Latinoamérica en recibir esta certificación.
5.2.
SUBSIDIARIA
Repsol Comercial S.A.C. (Recosac) es subsidiaria de Refinería La Pampilla S.A.A. desde el 2
de octubre de 2006, fecha en la que la compañía adquirió el 99.99% de las acciones emitidas
por la subsidiaria a su relacionada Repsol Perú B.V. Ambas compañías forman parte de Repsol
S.A. La subsidiaria fue constituida el 14 de febrero de 2002 e inició sus operaciones el 1 de
marzo del mismo año.
Entre sus actividades, se encuentra el almacenamiento, transporte, distribución, y
comercialización de hidrocarburos y sus derivados, entre los que se incluye gas licuado de
petróleo (GLP), así como negocios, o servicios complementarios y conexos.
Red de Estaciones de Servicio y ventas directas
Sus operaciones de comercialización de hidrocarburos se realizan a través de dos canales de
venta: la Red de Estaciones de Servicio y el canal de ventas directas.
Red de Estaciones de Servicio
Al cierre de 2015, la red bajo la marca Repsol cuenta con 406 estaciones de servicios (EE.SS.)
en todo el país. El número considera tanto las EE.SS. de gestión propia como las de gestión
por terceros (EE.SS. cedidas y abanderadas). Este resultado implica tanto la renovación de los
contratos de vinculación, como la incorporación de 39 nuevas EE.SS. y la desvinculación de 7
EE.SS. como parte del plan de optimización de cartera. El volumen de ventas de la red de
estaciones superó en 11.9 % a las ventas del año pasado.
Con respecto a los negocios Non Oil (tiendas de conveniencia y alquiler de espacios para
negocios conexos a las necesidades del cliente de las EE.SS.), se continuó con el plan de
remodelación de las tiendas de conveniencia, se incorporó una nueva imagen, y amplió la
oferta de productos y servicios. De igual modo, se renovaron y afianzaron las alianzas
estratégicas con proveedores, cuyas marcas son de primer nivel en el mercado. En 2015, la
facturación y el margen en soles generados por las tiendas de conveniencia fueron 12,2% y
13,9% superiores a los de 2014, respectivamente.
Un hecho importante durante el año 2015 fue la renovación de la certificación del Sistema
Integrado de Gestión, basado en las normas internacionales de Seguridad y Salud Laboral
(OHSAS 18001) y Medioambiental (ISO 14001). Dicha certificación se extendió a estaciones de
servicio adicionales de gestión propia, entre las que se contempla 36 EE.SS. certificadas. En
relación con ello, cabe anotar que Repsol es la única cadena de estaciones de servicio del país
que cuenta con este tipo de certificación en parte de su red, prueba de los máximos estándares
en gestión de estaciones.
El alto nivel de compromiso de todo el equipo y el conjunto de acciones señaladas permitió
continuar con una importante posición de Repsol en el mercado. En 2015, se cumplieron 3
años del programa de fidelización de clientes Repsol-Lanpass, que ha crecido continuamente y
superado los 117,000 clientes con dicho sistema de fidelización.
Como complemento de la campaña de marca realizada en octubre de 2014, en agosto, se llevó
a cabo el lanzamiento de la campaña de marca 2015, cuyo objetivo de elevar el nivel de
recordación de marca se cumplió. Asimismo, se buscó destacar la calidad y atributos de
nuestros productos, y concientizar a los usuarios de que todos los combustibles no son iguales.
En cuanto a las inversiones en la red propia, se ha trabajado en la remodelación de EE.SS.;
así, se ha logrado mantener en buen estado los elementos de imagen. De este modo, se
contribuyó con el logro de los objetivos de seguridad de la compañía.
Ventas directas
El objetivo sigue siendo el sector de minería, pesca, generación eléctrica, industria en general,
y a estaciones de servicio y distribuidores minoristas no vinculados a una marca principal. Este
canal es el más afectado por la variación del PBI y la menor actividad en los principales
sectores industriales.
En minería, las ventas se mantuvieron respecto al 2014; de igual modo, se conservó el enfoque
en los grandes proyectos mineros, y la calidad de los servicios de gestión y operación de
combustibles en las minas. La expansión de las operaciones de los clientes más importantes
en el rubro, así como el abastecimiento en el sur del país, ha permitido amortiguar en parte la
caída de consumo de otros enclaves mineros que van en camino a declinar.
En cuanto al sector pesca, los fenómenos climatológicos lo afectaron de forma negativa. Si
bien durante el año 2015 se dieron 2 temporadas de pesca, estas tuvieron una disminución
general en el consumo de combustibles líquidos. Por una parte, las características de la pesca
a poca distancia de la costa generaron que los consumos de las embarcaciones fueran
menores a las usuales; por otro lado, la incorporación de gas natural en instalaciones
industriales también contribuyó a reducir la demanda de diésel y residual. Si bien continúa el
liderazgo en el sector, las ventas fueron un 4% inferior a las del 2014. A lo largo de 2015, se
volvió a tener efectos negativos por homogeneizada “mala mar” en el litoral peruano.
Operaciones
Se mantuvieron operaciones en diversos terminales, a través de los cuales se ofrecieron
servicios de abastecimiento de combustibles y lubricantes a los clientes del interior del país. En
el norte, se deben mencionar Eten, Salaverry, Chimbote y Supe; en el centro, el principal está
ubicado en Refinería La Pampilla y en el sur, se encuentra Pisco, Mollendo, Ilo, Cusco y
Juliaca. Se completó la remodelación de las oficinas en todos los terminales del país, a partir
de la cual se brinda una imagen más moderna y que de mayor confort a los clientes.
De igual modo, se debe destacar que, en 2015, se inauguró la sala de monitoreo de transporte,
con la cual todas las cisternas que llevan productos Repsol son monitoreadas las 24 horas del
día, los 7 días de la semana, impactando positivamente en la gestión de prevención de
accidentes, control de velocidades y operación.
Centro de Formación Comercial
El Centro de Formación Comercial brinda el servicio de formación y entrenamiento al personal
de la red propia de estaciones de servicio y clientes de la red afiliada. Durante el año 2015, se
han incrementado en 14% las horas de capacitación con respecto al año anterior. Esto
representa más de 91,000 horas de formación y 30,045 participaciones en las diferentes áreas
de la unidad de negocio de comercialización.
Acciones de sostenibilidad
Repsol Comercial es una empresa comprometida con la seguridad y salud de sus trabajadores
y clientes y con el medio ambiente, y respetuosa de las normativas legales aplicables y otros
compromisos asumidos por el negocio. En las operaciones gestionadas por Repsol Comercial,
se registraron, a lo largo de todo el 2015, 2 accidentes de un total de 6,2 millones de horas
hombre trabajadas durante año.
Se continuó con el proyecto de cambio progresivo del sistema de iluminación convencional
(neón) por iluminación LED en la imagen de las marquesinas en un número importante de
estaciones de servicio de la red. Esto se llevó a cabo con el objetivo de reducir el consumo
energético y emisiones de CO2 equivalentes.
5.3.
ANÁLISIS DE INFORMACIÓN ECONÓMICO-FINANCIERA
Antecedentes
En 2015, la economía mundial ha mostrado un moderado crecimiento, debido principalmente a
la desaceleración de los indicadores económicos en China, la depreciación de la mayoría de
monedas en contra del dólar y la caída significativa de los precios de los commodities.
En este contexto, los precios de los crudos han disminuido sostenidamente a lo largo del año,
lo cual se ha agravado por factores propios del sector, como el incremento global de los
inventarios, así como el aumento de la oferta de crudo por parte de los países productores, que
generó una situación de sobreoferta en el mercado, en la cual han influido tanto las dinámicas
de la OPEP como de la no-OPEP. El precio del crudo de calidad Brent, marcador europeo, ha
caído cerca de un 35% en 2015; pasando del entorno de los USD 55 por barril a niveles del
entorno a USD 35 por barril al finalizar el mismo. La principal causa de esta caída de los
precios es la situación de sobreoferta presente en el mercado.
Explicación de resultados económicos 2015
En el año 2015, Refinería La Pampilla obtuvo una ganancia neta contable de 30,756 miles de
dólares, a pesar de haber tenido un efecto existencias de 112,845 miles de dólares con su
correspondiente impacto fiscal de 32,056 miles de dólares, este último afectado por la
devaluación de la moneda peruana. La ganancia neta contable se sustentó en una mejora del
margen de producción CCS9, que ascendió a 186,670 miles de dólares. Asimismo, alcanzó un
resultado operativo contable de 58,381 miles de dólares.
Como se aprecia en el gráfico inferior, Refinería La Pampilla ha obtenido un resultado neto
ajustado a CCS creciente durante todo el año, que ascendió a 113,186 miles de dólares,
mientras que el resultado neto contable para el mismo período de 2015 fue 30,756 miles de
dólares, consecuencia de la desvalorización de inventarios al disminuir en el cuarto trimestre el
precio del crudo en 41.9 % en promedio.
Asimismo, en el período 2015, Refinería La Pampilla se vio afectada por condiciones
meteorológicas adversas, lo cual se reflejó en el cierre portuario de su terminal por un total de
76 días en el año. El impacto económico negativo de ello ascendió a 15,093 miles de dólares y
9
Current Cost of Supply: Refiere a la metodología aplicada por las principales empresas petroleras, que determina el margen de refino
valorizando el crudo a costo de reposición, aislando el efecto de los inventarios por la variación de los precios internacionales.
afectó el logro de un mayor nivel de ventas en el mercado interno, así como una mayor
utilización de la capacidad instalada.
Refinería La Pampilla mantuvo y ejecutó una serie de acciones en 2015 para lograr un mejor
resultado económico. A continuación, se presentan algunas de ellas:

Un mayor margen de producción por 186,670 miles de dólares, que se compara con
139,617 miles de dólares de 2014, como consecuencia de la mejora de los márgenes
internacionales y los proyectos implementados en 2014, como el uso de gas natural,
reducción de la generación de slop, ampliación de la Planta de Asfaltos.

De esta manera, el margen de producción CCS de 2015 fue de 7.41 USD/bbl, que se
compara con 5.83 USD/bbl de 2014 y un margen total CCS de 10.45 USD/bbl vs. 8.41
USD/bbl en el año anterior.

Incremento de las ventas en 7% en total, de las cuales 4% pertenecen al mercado local (sin
considerar la venta de turbo que, en el mercado local, se vende por debajo de su precio de
importación), así como un aumento de 35% de las exportaciones, impulsadas por venta de
diésel en los países de la región.

Destaca el crecimiento de las ventas de diésel de bajo azufre en 10% y de alto azufre en la
misma proporción si consideramos las exportaciones realizadas: gasolinas en 5% y
asfaltos en 3%.

Consecuentemente, se obtuvo una mayor actividad de refino, que permitió incrementar la
carga de crudos a 68,982 barriles por día, con respecto a los 65,632 miles barriles por día
del año 2014. Ello permitió aprovechar el mejor margen de refino logrado en 2015.

En este período, el terminal marítimo de Refinería La Pampilla operó al 79% de su
capacidad, debido al efecto de las condiciones meteorológicas adversas (76 días de
cierre). Los meses de mayor impacto fueron febrero (11 días, 39% de cierre), mayo (17
días, 55% de cierre) y julio (14 días, 55% de cierre).

El impacto económico negativo se estima en 15,093 miles de dólares, que afectaron el
margen de producción en 4,063 miles de dólares. Esto se debe a varios factores: el
impacto en la actividad de la Refinería; el margen de ventas en 4,135 miles de dólares,
principalmente asociado a la importación y comercialización de diésel importado; los costos
fijos en 2,713 miles de dólares, que corresponden a demoras de buque/tanques de
exportación o mayor gastos de puertos; y el efecto inventario en 4,183 miles de dólares por
demoras en la descarga de los buques de tanque de crudos y otros productos, lo cual
incrementa el costo de ventas.

El reconocimiento del devengo por la devolución de impuestos aduaneros del período
2005, que asciende a 6,331 miles de dólares más los intereses asociados de 4,544 miles
de dólares, ordenado por el Tribunal Fiscal (RTF N° 04542-A-2015); este, a su vez, generó
un mayor gasto por 1,790 miles de dólares por el honorario de éxito correspondiente.
Gestión del negocio: Cuenta analítica Current Cost of Supply (CCS)
Comparación 2015 y 2014
A fin de explicar la gestión del negocio y siguiendo la metodología utilizada en la industria
petrolera, la Sociedad analiza su gestión a través de la cuenta analítica CCS y determina el
margen de producción a partir de la valoración de los crudos a costo de reposición. De esta
manera, separa el efecto inventarios producto de la alta volatilidad de los precios
internacionales en el resultado contable.
El efecto existencias se compone de tres variables:
(a) Por el costo del crudo: La metodología CCS considera como costo de crudo el
costo de reposición en el día de su procesamiento, mientras que la diferencia entre
el costo de reposición y el costo contable de adquisición es parte del efecto
existencias.
(b) Por la variación del valor del inventario de productos, que seguirá la tendencia de
los precios internacionales.
(c) El saneamiento de existencias, resultado de la comparación del valor del inventario
final de los productos terminados frente al precio estimado de realización.
En conclusión, en estabilidad de precios internacionales, los resultados contables deben ser
similares a los resultados CCS.
De este modo, el resultado neto recurrente CCS ascendió a 113,186 miles de dólares, valor
superior al resultado neto recurrente CCS obtenido en 2014 de 64,042 miles de dólares. La
diferencia es resultado de la mejora de los márgenes internacionales impulsados
principalmente por los precios de la gasolina.
Cabe anotar que el resultado operativo recurrente CCS fue de 172,867 miles de dólares,
resultado mayor que el obtenido en 2014, que ascendió a 105,637 miles de dólares. Además,
se obtuvo un EBITDA Recurrente CCS de 187,712 miles de dólares, que compara con el
EBITDA Recurrente CCS de 132,577 miles de dólares.
Cuenta analítica Current Cost of Supply (CCS)
Miles de dólares
2014
Resultado operativo ajustado CCS recurrente
2015
105,637
172,867
Resultado financiero
(18,487)
(1,724)
Impuesto a las ganancias
(23,108)
(57,957)
64,042
113,186
(176,475)
(112,845)
No recurrentes
(2,140)
(1,641)
Ajuste impuesto a las ganancias
50,012
32,056
Resultado neto contable
(64,561)
30,756
EBITDA ajustado CCS
132,577
187,712
1,392
27,243
Resultado neto ajustado CCS
Efecto inventarios
EBITDA contable
Explicación del estado de resultados
Las principales desviaciones entre los estados de resultados contables de 2015 y 2014 se
explican por los siguientes factores:

Las ventas en volumen se incrementaron en 6.9% respecto al mismo periodo del año
anterior, está variación se debe al incremento de las ventas en el mercado internacional
(+35%), compensado con la disminución en el mercado nacional (-1.4%). A su vez, la
disminución de los precios unitarios de los productos en 37.6%, en línea con la evolución
de los mercados internacionales, resultaron en la disminución de los ingresos, los que
ascendieron a 2,743,174 miles de dólares, cifra inferior en un 33.3% a la registrada en el
periodo del año anterior.

El costo de ventas fue de 2,575,904 miles de dólares, 36.9% inferior al mismo periodo de
2014. Como resultado, se obtuvo una ganancia bruta de 167,270 miles de dólares,
mientras que el resultado en el mismo periodo de 2014 fue de 33,579 miles de dólares.

Los gastos de ventas y distribución en el periodo, ascendieron a 79,829 miles de dólares
(81,307 miles de dólares en el mismo periodo de 2014). Los menores gastos están
relacionados principalmente con la disminución del aporte a OSINERGMIN por 5,228 miles
de dólares, menor aporte a OEFA por 1,277 miles de dólares, menores gastos de
arrendamiento de instalaciones por 553 miles de dólares; compensado con el incremento
de los gastos por demoras de 2,590 miles de dólares, incremento de las comisiones de
venta bunkers por 1,772 miles de dólares, incremento de los gastos de transporte por 561
miles de dólares, incremento de los gastos de servicio de puerto-amarraje por 365 miles
de dólares, incremento de los gastos por indemnizaciones al personal por 291 miles de
dólares y otros menores por 1 miles de dólares. Cabe indicar que la totalidad de los gastos
logísticos y de distribución son recuperados en el precio de venta.

Los gastos administrativos se incrementaron en 3,549 miles de dólares, con respecto al
periodo anterior, principalmente por servicios profesionales independientes por 2,400 miles
de dólares, de los cuales 1,790 miles de dólares corresponden a honorarios de éxito
relacionados a la devolución de derechos arancelarios por DUAS correspondientes al año
2005 (según RTF N° 04542-A-2015). Asimismo, los gastos de personal se incrementaron
en 1,001 miles de dólares, y también lo hicieron los gastos de mantenimiento de
aplicaciones informáticas por 1,022 miles de dólares. Todo lo anterior se compensó por un
menor gasto de servicios corporativos por 648 miles de dólares.

En otros ingresos y gastos (netos), se registró un gasto por provisión del contrato take or
pay del gas natural con Camisea por 1,487 miles de dólares; compensado con un ingreso
por indemnización del siniestro en el módulo de producción en febrero 2014 por 1,068
miles de dólares y otras dotaciones y reversiones contables de carácter legal y laboral por
158 miles de dólares.

El mejor resultado financiero se debió a los siguientes factores: por un lado las diferencias
cambio positivas de 10,239 miles de dólares frente a una pérdida de 790 miles de dólares
en 2014, fruto de la gestión de la posición monetaria realizada por la Gerencia, tanto de
forma individual como consolidada, ante un entorno de devaluación de la moneda local. Por
otra parte la reducción del gasto financiero por variaciones positivas en el capital de
trabajo, reclasificación de intereses intercalarios por importe de 9,068 miles de dólares,
4,866 miles de dólares más que en 2014, e intereses a favor por recupero de aranceles
2005 por importe de 4,544 miles de dólares, que compensan los intereses por la deuda
adicional contraída principalmente para las inversiones del proyecto de nuevas plantas
para la adecuación de los combustibles a un menor contenido de azufre (proyecto RLP21)
y el nulo dividendo cobrado de la filial Recosac.

El gasto por impuesto a las ganancias en el periodo fue de -25,901 miles de dólares,
generado íntegramente por el impuesto diferido. El gasto corresponde: (a) provisiones,
principalmente, por desvalorización de inventarios por -16,781 miles de dólares, (b) la
remedición de los activos no monetarios (activo fijo y existencias) por -19,478 miles de
dólares, debido a las variaciones en el tipo de cambio; y (c) ingreso por el efecto de
conversión por 10,358 miles de dólares.

En el periodo 2014, la pérdida antes de impuestos fue de -91,465 miles de dólares y el
impuesto a las ganancias generó un ingreso por 26,904 miles de dólares. El impuesto
diferido correspondió: (a) principalmente a desvalorización de inventarios y la pérdida
tributaria por 31,077 miles de dólares y (b) el efecto de conversión y remedición de activos
no monetarios por 6,799 y -10,972 miles de dólares respectivamente, originados por las
fluctuaciones del tipo de cambio en dicho período.

En el año 2015, se realizaron inversiones por 216,791 miles de dólares, de los cuales
198,307 miles de dólares corresponden al proyecto “Adaptación a Nuevas Especificaciones
de Combustibles de Refinería La Pampilla” (RLP-21). Considerando las inversiones
efectuadas en 2015, Refinería La Pampilla viene invirtiendo 906,288 miles de dólares
desde agosto 1996, bajo la gestión de Repsol como operador técnico.

Finalmente, se obtuvo un EBITDA sobre el estado de resultado de 27,243 miles de dólares.
Sin embargo, aislando el efecto inventarios, se alcanza un EBITDA ajustado CCS de
187,712 miles de dólares.
Estado de resultados
Miles de dólares
2014
4’114,450
-4’080,871
2015
2’743,174
-2’575,904
Utilidad bruta
Gastos de ventas
Gastos de administración
Otros gastos, neto
33,579
-81,307
-23,399
-1,851
167,270
-79,829
-26,948
-2,112
Ganancia (pérdida) operativa contable
Ingresos financieros
Gastos financieros
Diferencia de cambio, neto
-72,978
6,215
-23,912
-790
58,381
5,067
-17,030
10,239
Resultado antes de impuestos
Impuesto a las ganancias
-91,465
26,904
56,657
-25,901
Ganancia (pérdida) neta contable
-64,561
30,756
1,392
27,243
Ingresos de actividades ordinarias
Costo de ventas
EBITDA contable
Análisis financiero
Ante el escenario descrito y debido a las razones expuestas, los ratios financieros al cierre del
ejercicio 2015 mejoraron con respecto al año 2014. Fundamentalmente, los índices de gestión,
rentabilidad y solvencia reflejan el mayor resultado alcanzado en comparación con el año
anterior. En el caso del índice de liquidez, al 31 de diciembre de 2015 fue de 0.8, inferior al
índice de 0.9 del año 2014. Ello estuvo motivado por la disminución de los activos corrientes en
109,790 miles de dólares, principalmente por la reducción de los inventarios, en mayor
proporción a la reducción del total de pasivos corrientes por 73,065 miles de dólares.
Los pasivos financieros corrientes se redujeron en 63,211 miles de dólares y los pasivos
financieros no corrientes incrementaron en 9,886 miles de dólares. La reducción neta se debe
principalmente al aporte de capital realizado en el mes de noviembre y la mejora en la variación
del capital de trabajo que compensa los mayores desembolsos por las inversiones en
proyectos. Se mantiene una estructura de deuda con mayor ponderación del corto plazo con la
finalidad de permitir estructurar la financiación de nuevos proyectos con la mayor flexibilidad
posible.
Indicadores financieros
2014
2015
Índices de gestión:
Margen bruto
0.8%
6.1%
Margen operativo
-1.8%
2.1%
Margen neto
-1.6%
1.1%
0.0%
1.0%
Rentabilidad neta sobre patrimonio (ROE)
-17.8%
6.3%
Rentabilidad sobre capital medio (ROACE)
-5.0%
3.9%
Rentabilidad neta sobre ventas
-1.6%
1.1%
Prueba corriente
0.9
0.8
Prueba ácida
0.3
0.4
Cobertura de intereses
0.3
2.3
Endeudamiento largo plazo
0.5
0.4
Endeudamiento patrimonial
2.3
1.6
Apalancamiento financiero
1.7
1.1
Margen EBITDA
Índices de rentabilidad:
Índices de liquidez:
Índices de solvencia:
Estado de resultados económicos consolidados
Refinería La Pampilla consolida su resultado económico con la información de su subsidiaria
Repsol Comercial S.A.C. (Recosac). Los resultados de Recosac se han visto afectados por los
siguientes factores:

En el margen bruto: Por la evolución de los precios internacionales, afectando la
valorización de sus inventarios, principalmente en las operaciones mineras, y por la
devaluación del sol frente al dólar (ambos factores son denominados en conjunto
efecto decalaje), dicho efecto tuvo un impacto en el resultado operativo de -6,881
miles de dólares al 31 de diciembre de 2015, que compara con un efecto de 5,913
miles de dólares para el mismo periodo del 2014.

En el resultado financiero: por la desvalorización del sol con respecto al dólar al 31 de
diciembre de 2015, generando una pérdida por diferencia de cambio de 6,406 miles de
dólares en el resultado financiero por su posición monetaria activa neta en soles, cifra
que compara con la pérdida de 4,665 miles de dólares en el mismo periodo del 2014.

Al 31 de diciembre de 2015, se registró un gasto por impuesto a las ganancias de 3,370 miles de dólares, generado por: 1) impuesto a las ganancias corriente por -937
miles de dólares, 2) impuesto a la renta diferido por provisiones por 976 miles de
dólares, 3) ingreso por efecto de conversión de 579 miles de dólares; y 4) la remedición
de activos no monetarios (activo fijo y existencias) por -3,988 miles de dólares.

En el periodo del 2014, se registró un gasto por impuesto a las ganancias de -3,921
miles de dólares, generado por: 1) impuesto a las ganancias corriente por -115 miles
de dólares, 2) impuesto a la renta diferido por provisiones por -1,534 miles de dólares,
3) ingreso por efecto de conversión de 723 miles de dólares; y 4) la remedición de
activos no monetarios (activo fijo y existencias) por -2,995 miles de dólares.
A nivel consolidado, el resultado neto contable ha sido de 20,277 miles de dólares; el resultado
operativo contable, de 61,673 miles de dólares; y el EBITDA contable, de 43,510 miles de
dólares. Sin embargo, aislando el efecto inventarios, se obtiene un EBITDA ajustado a CCS de
223, 813 miles de dólares.
Estado de resultados consolidados
Miles de dólares
Miles de dólares
2014
Ingresos de actividades ordinarias
2015
4,271,123
2,888,683
-4,163,458
-2,653,445
107,665
235,238
-134,669
-136,261
-28,782
-32,038
-2,587
-5,266
-58,373
61,673
433
5,112
-28,696
-21,099
-5,455
3,833
-92,091
49,519
Impuesto a las ganancias
23,290
-29,242
Ganancia (pérdida) neta
-68,801
20,277
27,642
43,510
Costo de ventas
Utilidad bruta
Gastos de ventas
Gastos de administración
Otros gastos, neto
Ganancia (pérdida) operativa
Ingresos financieros
Gastos financieros
Diferencia de cambio, neto
Resultado antes de impuestos
EBITDA
Gestión financiera
La deuda financiera bruta disminuye en 54 millones de dólares, fundamentalmente, por una
variación positiva en el capital de trabajo y la ampliación de capital efectuada, que compensan
los incrementos por inversiones en el proyecto “Adaptación a Nuevas Especificaciones de
Combustibles de Refinería La Pampilla” (RLP-21). Durante el año 2015, el perfil de la deuda se
ha mantenido en corto plazo para permitir estructurar la financiación de nuevos proyectos con
la mayor flexibilidad posible. Los préstamos de mediano plazo contratados en el ejercicio han
sido los siguientes:
Tipo de financiamiento
Monto
(Millones de dólares)
Tipo de
tasa
Plazo
(años)
Santander S.A. (España)
Préstamo bancario
40
Variable
3
Santander S.A. (España)
Préstamo bancario
50
Variable
3
Banco de Crédito del Perú (Perú)
Préstamo revolvente
56
Fija
1.5
Banco
En lo que respecta a las clasificaciones de riesgo, estas fueron elaboradas por las empresas
Apoyo y Asociados Internacionales S.A.C., y Equilibrium Clasificadora de Riesgo. Al 29 de
mayo de 2015, la clasificación de la acción por parte de Equilibrium se mantuvo en tercera
clase (pe), basada en los estados financiero auditados a diciembre de 2014 y anteriores, y
ratificada en un nuevo informe de fecha 6 de noviembre de 2015, que incorpora en el análisis
los estados financieros no auditados de junio 2014 y junio 2015. Por su parte, en mayo, la
clasificadora Apoyo y Asociados confirmó la clasificación de la acción en 2da (pe) con los
estados financieros auditados a diciembre de 2014 y anteriores.
A continuación, se presenta el detalle de las clasificaciones:
Definiciones de las clasificaciones de rating en A&A:
CATEGORÍA A (pe): Corresponde a una alta capacidad de pago oportuno de los compromisos
financieros, que refleja un muy bajo riesgo crediticio; sin embargo, esta capacidad puede ser
vulnerable a cambios adversos en circunstancias o condiciones económicas.
CATEGORÍA CP-1(pe): Refiere a la mayor capacidad de pago oportuno de los compromisos
financieros, que refleja el más bajo riesgo crediticio.
CATEGORÍA 2da (pe): Alude a acciones que presentan una muy buena combinación de
solvencia, estabilidad en la rentabilidad del emisor y volatilidad de sus retornos.
( + ) Corresponde a instituciones con un menor riesgo relativo dentro de la categoría.
( - ) Corresponde a instituciones con un mayor riesgo relativo dentro de la categoría.
Definición de la clasificación de rating Equilibrium:
CATEGORÍA AA.pe: Refleja una muy alta capacidad para pagar el capital e intereses en los
términos y condiciones pactados. Las diferencias entre esta clasificación y la inmediata
superior son mínimas.
CATEGORÍA EQL - 1: Corresponde al grado más alto de calidad. Existe certeza de pago de
intereses, y capital dentro de los términos y condiciones pactados.
CATEGORÍA 3era. Clase: Refiere a un buen nivel de solvencia y cierta volatilidad en los
resultados económicos del emisor.
Al 31 de diciembre de 2015, la Sociedad mantuvo una relación económica con las siguientes
empresas para las que la suma de préstamos o garantías de cada una superaba el 10% del
patrimonio de la Sociedad, como por ejemplo:






Banco de Crédito del Perú
Santander S.A., España
Banco Latinoamericano de Comercio Exterior, S.A. – Bladex
Corporación Andina de Fomento – CAF
Banca Intesa San Paolo
Banco Sabadell
Gestión del riesgo comercial
La compañía aplica políticas estrictas de vigilancia del riesgo comercial. Se otorgan montos
máximos de crédito a cada cliente en función de sus antecedentes crediticios y su situación
financiera, y se monitorea permanentemente el comportamiento de pago de los mismos. Para
ello, se cuenta con herramientas corporativas de análisis estadístico de solvencia, así como
sistemas informáticos para controlar constantemente la exposición por cliente. Asimismo, se
manejan políticas de delegación para establecer los límites de riesgo que pueden ser
administrados por cada nivel de la empresa.
También, se debe considerar que, a lo largo del año, Refinería La Pampilla no requirió
provisionar cuentas como cobranza dudosa, debido a su inexistencia, al igual que en Recosac,
donde se provisionaron 1,000 dólares. No se prevén mayores impactos por impagos.
5.4.
GESTIÓN DE PERSONAS
Refinería La Pampilla cerró el año con una plantilla de 672 empleados. La gestión de personas
estuvo enfocada en el desarrollo del talento, a mejorar el clima laboral y a potenciar la
diversidad y la conciliación. Durante 2015, se han llevado a cabo ambiciosos programas de
formación orientados a asegurar la capacidad técnica requerida por los nuevos retos del
proyecto de modernización de Refinería La Pampilla, así como a desarrollar la capacidad de
liderazgo de los distintos niveles de supervisión.
672
Selección
Se continuó impulsando una cultura de empresa abierta promoviendo la incorporación de
jóvenes estudiantes y de recién graduados al mundo laboral mediante programas de becas
preprofesionales y profesionales. Refinería La Pampilla pretende, con estos programas, no solo
captar a los mejores talentos del país, sino también contribuir a mejorar la formación práctica
de los jóvenes talentos incorporados al sector.
En esa línea, se ha participado de las principales ferias laborales y realizado visitas a
universidades nacionales y privadas, así como a los principales institutos técnicos. Al cierre del
año, Refinería La Pampilla cuenta con 109 estudiantes y recientes egresados en el programa
de prácticas profesionales. Cabe resaltar el reconocimiento obtenido en la Feria de la
Universidad de Lima por el stand con mayor cantidad de visitas a través de la página web.
Formación y desarrollo
Formación de empleados – Datos 2015
Como resultado de la ejecución de los planes de formación, se impartieron 34,850 horas a la
plantilla. Destacó la formación técnica especializada dirigida fundamentalmente a la adquisición
y consolidación de las competencias técnicas necesarias para el desarrollo del proyecto de
modernización y futura puesta en marcha de las nuevas instalaciones de Refinería La Pampilla.
También, se prestó especial dedicación a la formación en seguridad y medio ambiente, así
como a desarrollar las competencias gerenciales de los supervisores. En ese marco, resalta la
implantación en Refinería La Pampilla de los programas corporativos de formación del Grupo
Repsol, tales como el Máster Repsol en Gestión de la Energía, el Programa de Liderazgo y el
Programa Minerva de conocimiento interactivo del entorno.
Asimismo, durante 2015, se ha potenciado la formación bajo la modalidad online, lo que ha
permitido una mayor extensión y alcance de los programas de formación. Cabe resaltar la
migración a esta modalidad de los cursos exigidos de manera obligatoria dentro de la
normativa legal peruana.
Comunicación interna y cultura
En 2015, se ejecutaron las acciones de mejora de clima que se definieron tras los resultados
de la Encuesta de Clima que se realizó en el año 2014. En el caso de Desarrollo Profesional,
se impulsó la utilización de herramientas ofimáticas específicas con el objetivo de que cada
empleado pueda definir planes individuales de desarrollo que contribuyan a su crecimiento
profesional. En 2015, entraron en funcionamiento los canales de Repsol Perú y de Refinería La
Pampilla en la Intranet de la compañía, espacios que modernizaron los canales de información
online.
Conciliación y diversidad
En materia de conciliación, el Programa de Teletrabajo siguió avanzando promoviendo la
conciliación entre la vida profesional y la personal. En 2015, se contó con un grupo de
teletrabajadores incorporados a este sistema. Asimismo, se llevó a cabo la Encuesta de
Resultados del programa, a partir de la cual se obtuvo un indicador mayor al 97 % de
satisfacción por parte de los involucrados.
En materia de diversidad, se cerró el año con 43 colaboradores con capacidades diferentes en
Repsol Perú, de los cuales 7 trabajan en Refinería La Pampilla. Cabe destacar el desarrollo de
la actividad de sensibilización a los líderes para promover la incorporación de candidatos con
capacidades diferentes. En esta iniciativa, denominada “Nuevamente”, se experimentó
situaciones de discapacidad física, auditiva y visual.
Relaciones laborales
El 10 de diciembre se procedió a la instalación de la negociación colectiva 2016.
Salud y bienestar
En el marco del Plan Anual de Salud 2015, junto con el examen médico anual y las campañas
preventivas, entre las cuales resaltó la campaña “Repsol Cardiosaludable”, se capacitó al
personal en primeros auxilios y ergonomía y a través de la Intranet, se movilizó el canal “Salud”
para fomentar hábitos de vida saludable y de prevención de enfermedades.
5.5.
SEGURIDAD, GESTIÓN MEDIOAMBIENTAL Y CALIDAD
Se ha continuado con la consolidación del proyecto “Operación Segura y Eficiente”, con énfasis
en el mejoramiento de los sistemas de control y las auditorías de seguridad. Asimismo, se han
realizado más de medio centenar de simulacros de emergencias operativas en las diferentes
plantas y turnos, así como un simulacro general nocturno.
Uno de los logros más significativos ha sido alcanzar 3.925.904 HH de trabajo acumuladas
desde el inicio del proyecto de desulfurización sin registrar accidentes.
Se continuó, también, con el desarrollo de los estudios PHA (Process Hazard Analysis), de
acuerdo con lo establecido en la normativa de Repsol de Gestión del riesgo de seguridad y
medio ambiente en activos industriales, y se actualizaron los estudios de diversas unidades y
plantas.
De igual modo, se realizaron estudios de riesgo PHA de proyectos nuevos, como es el caso de
la instalación de un sistema de detección temprana y automática de derrames de hidrocarburos
en superficies acuáticas. Esta tecnología, que es única en su género, ha sido desarrollada y
patentada recientemente por Indra y Repsol, y será instalada en los terminales marítimos de
Refinería La Pampilla en 2016.
Entre otros avances, se siguieron efectuando los planes de adecuación a los estándares
corporativos, como las mejoras en los sellos mecánicos de las bombas de proceso y la
ampliación a nivel de toda la refinería del proyecto de ignifugado de estructuras.
Respecto de los objetivos de medio ambiente y calidad, han destacado los relacionados con la
reducción de emisiones, gestión del agua y gestión de los residuos:
•
Reducción de emisiones: En 2015, se han reducido 3,698 Ton CO2e, mediante
acciones puntuales, las mismas que serán presentadas para su verificación por LRQA en
febrero de 2016.
•
Reducción del contenido de azufre de los combustibles: Durante 2015, ha continuado la
construcción de las obras civiles y el montaje de equipos del Proyecto de Adecuación a Nuevas
Especificaciones de Combustibles, que permitirá la producción de diésel de bajo azufre en
agosto de 2016.
•
Sistema de Gestión de Calidad (producto y servicio): Se mantuvo la certificación del
Sistema de Gestión de Calidad, según la norma ISO 9001 por LRQA, así como la acreditación
del laboratorio bajo la norma ISO/IEC 17025 por INACAL.
•
Gestión de la seguridad, salud y de la protección del ambiente: Sigue vigente la
certificación de los sistemas de gestión de seguridad y salud ocupacional, ambiental, bajo los
estándares internacionales OHSAS 18001, ISO 14001, respectivamente.
•
Sistema de Gestión Energética: Se mantiene la certificación del Sistema de Gestión
Energética, según la norma ISO 50001 otorgada por LRQA. Cabe anotar que La Pampilla fue la
primera refinería en Latinoamérica y la primera empresa en el país en obtenerla en el año
2013.
5.6.
GOBIERNO CORPORATIVO
La Sociedad forma parte del Grupo Repsol, que tiene altos estándares en Gobierno
Corporativo que aplican a la Sociedad. De esta forma, cuenta con normas internas, prácticas y
procesos que apuntan a salvaguardar dicho objetivo, a través de los siguientes pilares.
I.
Junta General de Accionistas
La Junta Obligatoria Anual de Accionistas se celebró el 24 de marzo con un quórum de
77.51%. En esta, el Presidente del Directorio se dirigió a los accionistas para presentar los
resultados anuales de la empresa, y absolver las diversas inquietudes y consultas. Este año
contó con la participación de 196 accionistas, los cuales se encontraban de manera presencial
o fueron debidamente representados mediante carta poder. Se eligió al Directorio mediante el
sistema de voto acumulativo y se aprobó la retribución de los miembros del Directorio, además
de la modificación del Reglamento de Junta General de accionistas, con el objetivo de
adecuarlo a las mejores prácticas de Buen Gobierno Corporativo.
Asimismo, se llevó a cabo el 17 de setiembre una Junta General de Accionistas que congregó
a aproximadamente 80 accionistas, entre accionistas presenciales o representados. En esta
junta, entre otros aspectos, se acordó el aumento de capital por nuevos aportes dinerarios,
como parte de la propuesta para el fortalecimiento patrimonial de la Sociedad, a efectos de
permitir obtener financiamiento para la realización de las inversiones requeridas en la
implementación de sus proyectos.
II. El Directorio y la Alta Gerencia
El Directorio está conformado por diez directores titulares y compuesto por personas de
diferentes especialidades. Cuatro de sus miembros son Directores independientes con
diferentes especialidades que complementan las capacidades del Directorio. Este último puede
sesionar de forma no presencial y cuenta con un Comité de Auditoría presidido por un Director
independiente. Cabe anotar que, entre las funciones del Comité de Auditoría, está la de
supervisar la mejora continua en gobierno corporativo. En términos de organización, se debe
resaltar que el plan de trabajo de las sesiones del Directorio se realiza antes del inicio del año
calendario a fin de lograr mayor grado de eficiencia.
Como parte del Plan de Mejora del Gobierno Corporativo de la Sociedad, en el mes de enero,
se modificó el Reglamento de Directorio con el propósito de adecuarlo al Código de Buen
Gobierno Corporativo (BGC) para las sociedades peruanas, y alinearlo con los siguientes
principios de BGC: Principio 15 Conformación del Directorio, Principio 19: Directores
independientes y Principio 26: Auditoría Interna. Entre las modificaciones, se incluyó la
divulgación y declaración de la calidad de independencia de los Directores y se agregó
competencias al Directorio y Comité de Auditoría respecto de los auditores internos. Asimismo,
en la sesión de diciembre de 2015, el Directorio aprobó el Plan de Acción de Buen Gobierno
Corporativo para el año 2016, propuesto por el Comité de Auditoría de la Sociedad.
III. Riesgo y cumplimiento
La empresa dispone de una organización, procesos, normativa y recursos (sistemas) que le
permiten identificar, analizar, evaluar, medir, priorizar, controlar y gestionar de manera
integrada los riesgos a los que está expuesta, y decidir en qué medida tales riesgos son
asumidos o mitigados.
Asimismo, desde 2014, viene operando a nivel corporativo la Gerencia de Cumplimiento y
Control Perú, como función corporativa para las sociedades que forman parte del Grupo Repsol
en Perú, que abarca a la institución en su ámbito de actuación. El modelo corporativo de
cumplimiento y control comprende la implementación y monitorización de i) el Programa de
Cumplimiento Normativo, ii) el Modelo de Prevención del Delito, iii) el Sistema de Control
Interno de Información Financiera y, en Perú, iv) el Sistema de Prevención del Lavado de
Activos y Financiamiento del Terrorismo (PLAFT).
La implementación y seguimiento de estos controles corporativos se alinean con los valores
culturales corporativos: integridad, responsabilidad, transparencia, flexibilidad e innovación.
Todos ellos facilitan el cumplimiento del Buen Gobierno Corporativo en la Sociedad, en la
medida que forma parte de su cultura y, por ende, de la manera en que se trabaja.
En cuanto al auditor interno, este reporta directamente al Comité de Auditoría. Su
nombramiento y cese corresponde al Directorio.
IV. Transparencia de la información
La Sociedad vela para que la información brindada sea suficiente, veraz y entregada de
manera oportuna a sus accionistas, inversores institucionales y minoritarios (actuales y
potenciales), analistas financieros y, en general, a la comunidad financiera. La finalidad es
garantizar que la comunicación permita tener un conocimiento completo y coherente de la
empresa, de modo que se pueda mitigar las fallas del mercado, como la asimetría de la
información. De esa forma, se apunta a facilitar la toma de decisiones.
Refinería La Pampilla, como empresa gestionada por Repsol, sigue las mejores prácticas de
transparencia y buen gobierno corporativo, lo que implica poner especial interés en brindar
información completa, correcta, equitativa y oportuna a sus accionistas, inversores, analistas y
demás participes en los mercados financieros. Para ello, la Sociedad cuenta con un área de
Relación con Inversores y una variedad de herramientas, que permiten a los diversos
colectivos tener a disposición canales de comunicación que posibilitan el acceso de manera
eficaz, y transparente a información relevante acerca de la marcha de las actividades y
negocios.
La interacción de la empresa con este colectivo se lleva a cabo mediante reuniones personales
o grupales, que se realizan de manera presencial, telefónica o por medios digitales. Asimismo,
la Sociedad ha puesto a disposición información relevante sobre sí misma a través de la
sección de accionistas e inversores de su página web (www.refinerialapampilla.com).
De otro lado, la elaboración de los estados financieros individuales y consolidados se ciñe a las
Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), y se cuenta con normas que regulan
el manejo de la información, tales como la Norma de Ética y Conducta, y las Normas Internas
de Conducta de la Sociedad en el ámbito del Mercado de Valores. Las mismas buscan
salvaguardar la confidencialidad de la información reservada o privilegiada, y dar los
lineamientos para la elaboración y publicación de los hechos de importancia, reservados y
otras comunicaciones.
Finalmente, cabe señalar que el compromiso de Refinería La Pampilla por cumplir con los
estándares de Buen Gobierno Corporativo, así como adoptar las buenas prácticas, le
permitieron por cuarto año consecutivo formar parte del Índice de Buen Gobierno Corporativo
(IBGC) de la Bolsa de Valores de Lima. Este es integrado por las diez acciones de empresas
peruanas que gozan del más alto reconocimiento en esta materia. Dicho reconocimiento fue
otorgado el 20 de julio de 2015 en la sede de la Bolsa de Valores de Lima, donde la Sociedad
fue reconocida por sus buenas prácticas de gobierno corporativo, acorde con los parámetros
definidos por la Bolsa de Valores y EY (antes, Ernst & Young).
Con el objetivo de participar en el proceso de determinación de la cartera del IBGC y conforme
con la metodología de selección de la BVL y EY, la Sociedad fue evaluada por una empresa
validadora acreditada respecto a los 31 principios del Código de Buen Gobierno Corporativo
para la Sociedad Peruana. Asimismo, se tomó la calificación otorgada por la encuesta “La Voz
del Mercado” de EY en alianza con la BVL. En este estudio, se mide la percepción de la calidad
del gobierno corporativo de las empresas entre los más de 400 encuestados pertenecientes a
los grupos accionistas institucionales, agentes de bolsa, empresas bancarias, reguladores,
expertos del mercado y otros grupos de interés. Este reconocimiento reafirma el compromiso
de Refinería La Pampilla S.A.A. con las mejores prácticas de gobierno corporativo y la incentiva
a seguir trabajando en esta dirección.
5.7.
RELACIÓN CON INVERSORES
Refinería La Pampilla cuenta con mecanismos de relación con sus accionistas sobre la base de
su modelo de comunicación, sustentado en una plataforma de atención multicanal que abre
distintos portales para el accionista con el fin de canalizar la información de relevancia e interés
para este colectivo.
En el año 2015, se realizó la difusión oportuna y adecuada de información de todos los asuntos
relevantes de la Sociedad a accionistas, inversores institucionales y minoritarios, analistas
financieros y al mercado en general. Asimismo, se efectuaron reuniones con los inversores
institucionales, inversores particulares y analistas de bolsa.
En consideración con las propuestas normativas que a lo largo del año fueron convocadas por
la Superintendencia del Mercado de Valores, la Sociedad participó activamente mediante la
emisión de opiniones y recomendaciones sobre las normas puestas en consulta ciudadana con
el objetivo de aportar al mercado de valores, desde su perspectiva de emisor de valores
cotizados en bolsa.
Un hito importante fue el reconocimiento del Modelo de Relación con el Accionista de la
Sociedad, el cual se basa en dos pilares fundamentales de la comunicación: accesibilidad y
calidad, sobre la base de una plataforma multicanal que sustenta las acciones de comunicación
con los accionistas. El 28 de septiembre de 2015, Refinería La Pampilla S.A.A. resultó
ganadora con la “Mejor Iniciativa de Acercamiento al Accionista” de empresas cotizadas en
países de América Latina en la tercera edición del Foro de Buen Gobierno y Accionariado,
organizado por la Escuela de negocios IESE.
Como actividad innovadora, el 2 de noviembre de 2015, la Sociedad llevó a cabo el primer
taller informativo dirigido a los accionistas en el que se presentaron los resultados al tercer
trimestre 2015 sobre la base del análisis Current Cost of Supply (CCS) y contable con el
objetivo de promover el entendimiento de esta metodología de análisis para una adecuada
evaluación de la información que se presenta trimestralmente al mercado en el marco de la
transparencia y buen gobierno. Se realizaron, en la misma fecha, dos ediciones del taller: el
primero, dirigido a los accionistas institucionales y analistas del mercado; y el segundo,
orientado a los accionistas minoritarios individuales.
Asimismo, se realizó por noveno año consecutivo, el Investor Day, actividad dirigida a los
accionistas minoritarios. En esta oportunidad, la agenda consideró el recorrido y explicaciones
sobre el funcionamiento de las principales unidades del proceso de refinación, la sala de
control, la zona comercial y de asfaltos. En esta actividad, destacó el recorrido para observar
en toda su dimensión el avance en la construcción de las nuevas plantas de desulfurización.
En este año, el área de Relación con Inversores ha recibido más de un centenar de solicitudes
de información presencial y vía telefónica, provenientes de accionistas en temas relacionados
con los resultados financieros de la Sociedad; detalles de la celebración de la Junta General de
Accionistas; mociones y acuerdos adoptados; precio de la acción; requisitos para el canje de
certificados; rematerializaciones, desmaterializaciones y sucesiones; además de la atención
vinculada al proceso de reducción de valor nominal y aumento de capital realizados en el año
2015. Por otra parte, en cada publicación trimestral de los estados financieros intermedios
individuales y consolidados, se llevaron a cabo teleconferencias con cada uno de los analistas
de bolsa que siguen la acción a fin de absolver sus dudas e inquietudes.
En relación con ello, se debe mencionar que los accionistas, inversionistas, analistas y agentes
del mercado, en general, pueden solicitar información sobre la Sociedad al área de Relaciones
con Inversores a través de diversos canales: telefónica, correo electrónico
([email protected]),
correo
postal,
página
web
corporativa
(www.refinerialapampilla.com) o directamente en las oficinas de la Sociedad.
5.8.
RESPONSABILIDAD CORPORATIVA
En línea con el modelo de gestión de Refinería La Pampilla, que se ve enmarcado por la visión
del Grupo Repsol y tiene como base la arquitectura de valores de la compañía, la empresa –al
igual que el resto de unidades de negocio del Grupo– fundamenta su acción en el
emprendimiento y la innovación. De igual modo, se sustenta en el equipo humano que
conforma la organización. Estos aspectos contribuyen a la obtención de los objetivos de
sostenibilidad definidos para el mediano y largo plazo.
Este modelo integra las expectativas de partes interesadas en materia de responsabilidad
corporativa en los procesos de toma de decisiones de la compañía, lo que permite trabajar en
la generación constante de valor a largo plazo. Este esfuerzo es reconocido internacionalmente
y una prueba de ello es la participación continua a nivel corporativo en los índices de
sostenibilidad Dow Jones y FTSE4 Good. Con respecto a ello, es preciso señalar que Repsol
recibió la calificación de compañía “Bronze Class”, que reconoce a las empresas con mejor
desempeño en materia de sostenibilidad. Adicionalmente, Platts ha elegido a Repsol como
“Mejor Compañía Energética del Año” por su “capacidad ejecutiva y sentido energético”. A su
vez, el comité de expertos de los premios “Petroleum Economist”, publicación de referencia en
el sector de la energía, ha elegido a Repsol como mejor compañía del año en materia de
responsabilidad corporativa.
Plan de Sostenibilidad 2015
La interacción continua con los grupos de interés de Refinería La Pampilla y el esfuerzo del
Comité de Responsabilidad Corporativa de Repsol Perú, conformado por las diferentes
unidades de negocio y áreas corporativas relacionadas con la gestión de la sostenibilidad, se
ven reflejados en las acciones asociadas a Refino y Comercialización, ejecutadas durante el
año 2015 bajo las siguientes líneas de actuación del Plan de Sostenibilidad:
Gobernanza de la organización: Destacan los esfuerzos para fortalecer la transparencia en la
gestión, para lo cual se informa a las partes interesadas –accionistas, población general,
comunidades locales y autoridades– sobre los beneficios, y medidas preventivas y de
mitigación de impactos de los grandes proyectos en ejecución. En este sentido, se realizó la
difusión del avance del proyecto de las nuevas plantas mediante talleres informativos.
Prácticas laborales: Se persigue mejorar los estándares y la cultura de seguridad a través del
proyecto “Operación Segura y Eficiente”.
Medio ambiente: Se continúa el avance del proyecto de desulfuración para contribuir al objetivo
nacional de aire limpio, mediante el suministro de diésel de bajo azufre.
Prácticas justas de operación: Se realizaron evaluaciones a contratistas y proveedores sobre
su gestión de la responsabilidad corporativa, cumplimiento de prácticas laborales con sus
empleados, acciones de prevención de la corrupción, así como la gestión de la cadena de
suministro.
Participación activa y desarrollo de la comunidad: Se persiguió la adecuación de la inversión en
programas sociales a las expectativas relevadas del entorno local de la Refinería La Pampilla;
se potenció la inversión social para maximizar los impactos positivos y cobertura de los
programas a favor de las comunidades locales; se fomentó la colaboración con el ámbito
académico a través de convenios con instituciones educativas, como el Servicio Nacional de
Adiestramiento de Trabajo Industrial (SENATI); se reforzaron los programas de desarrollo de
capacidades técnicas en la comunidad de acuerdo a los requerimientos futuros de mano de
obra en los nuevos proyectos.
Esta profundización del Modelo de Responsabilidad Corporativa ha contribuido para que
Refinería La Pampilla reciba por quinto año consecutivo el distintivo de “Empresa Socialmente
Responsable” (ESR®), otorgado por Perú 2021 y la iniciativa AliaRSE.
Informe de Responsabilidad Corporativa Repsol Perú
Se ha continuado con los esfuerzos por la transparencia en la gestión, que –a su vez– permiten
fortalecer las relaciones y comunicación con los diversos grupos de interés. En esa línea, se
realizó por cuarto año consecutivo la publicación del Informe de Responsabilidad Corporativa
Repsol Perú. Este documento informa acerca de las actuaciones de las diferentes unidades de
negocio de Repsol en el Perú en las dimensiones económica, social y ambiental. En relación
con ello, es preciso señalar que los temas se abordaron considerando los intereses y
expectativas de los grupos de interés, los mismos que se identificaron a través de un estudio
de expectativas con la representatividad en el ámbito de sus operaciones.
El informe fue elaborado sobre la base de los diferentes indicadores del estándar internacional
del Global Reporting Initiative (GRI) en su versión G3.1, aplicada al sector petróleo y gas. Para
la clasificación A+ GRI Checked, la revisión externa estuvo a cargo de la conocida empresa de
auditoría Deloitte y, para A+ Third Party Checked, a cargo de la prestigiosa consultora
especializada Responde.
Relaciones con la comunidad
Refinería La Pampilla busca ser un agente dinámico en el ámbito social de Ventanilla, entorno
en el que se ubican sus instalaciones industriales. El trabajo realizado con la comunidad está
orientado por el Modelo de Responsabilidad Corporativa y por su Política de Relaciones con la
Comunidad, que buscan contribuir con el desarrollo del distrito mediante el trabajo en diversas
líneas de acción, tales como educación, salud, cultura, medio ambiente y desarrollo
comunitario.
En el ámbito educativo, durante el año 2015, se continuó con el Programa de Valores “Viva
Informado”, dirigido a estudiantes en una veintena de colegios de Ventanilla. El mismo tuvo un
alcance de 6,000 beneficiarios entre alumnos y profesores. En paralelo, se continuó con el
programa “Acepta” en igual cantidad de planteles del distrito, dirigido a la prevención en el uso
de alcohol y drogas. Este estuvo orientado tanto a adolescentes como profesores y padres de
familia; finalmente, logró llegar a cerca de 50,000 beneficiarios. Además, se entregaron cerca
de 10,000 paquetes escolares a más de 40 colegios de los sectores más necesitados del
distrito. Por último, el Centro de Estudios y Desarrollo Comunitario (CEDEC), que dirige la
Fundación Pachacútec y ofrece capacitación en Ventanilla a jóvenes de escasos recursos,
cuenta con el apoyo de la Fundación Repsol en alianza con la Fundación Ayúdales a Vivir
desde el año 2003. Habiendo equipado un pabellón de conversión de motores a gas e
instalación de gas para viviendas, el personal de Repsol dicta talleres de capacitación en
calidad de voluntarios.
En el marco de becas técnicas del convenio con el Instituto Tecnológico Superior (Tecsup),
hasta la fecha, se ha beneficiado a más de 20 de egresados y alumnos, los cuales han recibido
becas de estudio al 90% para cursar carreras técnicas de 3 años en esta reconocida
institución. A lo largo de 2015, los 3 alumnos con mejores resultados en el concurso de
selección realizado en las instalaciones de Refinería La Pampilla ingresaron becados entre
aproximadamente un centenar de postulantes provenientes de colegios de Ventanilla.
En el ámbito del cuidado y promoción de la salud, se realizó la Campaña de Despistaje de
Cáncer de Mama y Cuello Uterino en coordinación con la Liga Peruana de Lucha contra el
Cáncer. Gracias a esta iniciativa, más de 3,000 mujeres del distrito fueron atendidas. Asimismo,
el programa “Promoción de la seguridad alimentaria para la reducción de la anemia en
Angamos-Ventanilla", en coordinación con el Programa Mundial de Alimentos de Naciones
Unidas (PMA) y el auspicio de la Fundación Repsol, ha beneficiado a aproximadamente 1,700
niños menores de 5 años y más de 2,200 familias de dicho sector. En reconocimiento a la labor
desarrollada, la Sociedad Nacional de Minería y Petróleo (SNMPE) otorgó a Refinería La
Pampilla el “Premio Desarrollo Sostenible 2015”.
Entre los programas de promoción del cuidado del medio ambiente, destacó el Programa de
Sensibilización Ambiental Perú “Te quiero verde”, que se llevó a cabo en más de 20 centros
educativos de Ventanilla y tuvo cerca de 4,000 beneficiarios entre alumnos y profesores.
También, se continuó con las campañas de limpieza de playas en Ventanilla, que contaron con
la participación de voluntarios de la zona, que –adicionalmente– recibieron charlas educativas
sobre protección ambiental.
Al cierre del año, como se viene ejecutando hace más de 3 lustros, se efectuó la actividad de
Navidad en Ventanilla, en la que se benefició a más de 1,200 niños de los sectores más
necesitados. Además, participaron un centenar de trabajadores de las diferentes áreas como
parte activa del voluntariado corporativo Manos Amigas.
6. PERSPECTIVAS
Los usuarios de este informe han de tener presente que la información prospectiva contenida en el documento –que
refleja los planes, previsiones o estimaciones de los gestores de la Sociedad, basados en asunciones que son
entendidas como razonables– no ha de considerarse como una garantía de desempeño futuro de la entidad. Ello se
plantea en el sentido de que tales planes, previsiones o estimaciones se encuentran sometidos a numerosos riesgos e
incertidumbres, que no implican que el desarrollo futuro de la Sociedad tenga por qué coincidir con aquel
inicialmente previsto.
Perspectivas del entorno macroeconómico
Según entidades como el Fondo Monetario Internacional (FMI)10, se mantendrá la recuperación
moderada de la economía mundial, estimado en 3.4% para 2016 y 3.6 % para el año 2017.
Esta proyección revisada se encuentra a la baja, debido a la caída de los precios de las
materias primas, la menor afluencia de capitales en los mercados emergentes y las presiones
que soportan sus monedas, y la creciente volatilidad de los mercados financieros.
Los principales riesgos que identifica el FMI, están relacionados con los ajustes en curso de la
economía mundial y están concentrados en las economías emergentes, como la
desaceleración más marcada de China, con efecto contagio vía comercio internacional y sus
repercusiones en los mercados financieros globales, un mayor repliegue de las políticas
monetarias de Estados Unidos, que siga apreciando al dólar, añadiendo presiones a los países
emergentes.
Perspectivas del crecimiento mundial y del Perú
4.8%
4.3%
4.0%
4.7%
4.0%
3.1%
3.6%
3.4%
2.9%
1.9%
2.1%
2.1%
Proyecciones
2015
2016
2017
Producto mundial
Economías avanzadas
Mercados emergentes
Perú
En el caso del Perú, según el último informe de previsiones del Banco Central de Reserva del
Perú (BCRP)11, se estima que, para los años 2016 y 2017, el crecimiento será de 4.0% y 4.8%,
respectivamente. Para ambos años, se tiene una perspectiva de mayor dinamismo de la
demanda interna, considerando una mejora de las expectativas privadas y una mejor gestión
del gasto de los gobiernos subnacionales. El crecimiento proyectado en 2016 se explica por la
mayor producción de minería metálica, impulsada por la expansión de cobre. De igual manera,
10
Perspectivas de la Economía Mundial, Fondo Monetario Internacional (FMI), enero 2016.
Reporte de Inflación: Panorama actual y proyecciones 2015–2017, Banco Central de Reserva del Perú, diciembre
2015.
11
para 2017, el crecimiento sería impulsado por la minería metálica de cobre, cuyo crecimiento
estaría asociado a un mayor ritmo de producción en proyectos del sector minero.
Fuente: BCR Reporte-de-Inflación-, diciembre-2015
Perspectivas del sector petróleo
El año 2015 se caracterizó por el gran incremento de inventarios y sobreoferta de crudos: se
llegó casi a los 1.6 millones de barriles diarios (el más alto desde 2008). En este contexto, la
oferta excedió a la demanda, situación que se prevé se mantendrá para el 2016 y 2017, de
acuerdo con la información de la Administración de la Información Energética de Estados
Unidos (EIA)12. Este desbalance se debe a la mayor producción de los países no-OPEP –
principalmente Estados Unidos– y a la decisión de la OPEP –liderada por Arabia Saudita
(principal productor de la OPEP) – de mantener su cuota de mercado, así como el
levantamiento de las sanciones a Irán.
Asimismo, la EIA estima un consumo de 95.2 millones de barriles días en 2016 y de 96.6
millones de barriles día en 2017, lo cual supone un incremento de la demanda en 1.4 millones
de barriles diarios respectivamente, impulsado por el crecimiento económico mundial y el bajo
precio del petróleo. En este marco, China y los países emergentes tendrían el mayor aumento
de consumo. Cabe indicar que se espera se mantenga el crecimiento generalizado del
consumo de petróleo, que estaría representado en 33% del consumo mundial por Estados
Unidos y China.
Por el lado de la oferta, la EIA estima que se mantendrá la sobreoferta de crudo, con una
producción de 95.9 millones de barriles para el 2016 y de 96.7 millones de barriles para el
2017, es decir, un crecimiento de 1.6 millones de barriles diarios para el año 2016, y de 0.4
millones de barriles diarios para 2017. Adicionalmente, se debe indicar que la capacidad
excedente no utilizada en el Oriente Medio de petróleo se estima en 2.0 y 1.9 millones de
barriles diarios para los años 2016 y 2017, respectivamente.
12
Short Term Energy Outlook, U.S. Energy Information Administration (EIA), enero 2015.
En resumen, de acuerdo con la información de la EIA, se espera se mantenga el desbalance
oferta/demanda para los próximos dos años, relación que mantendrá la presión de los precios a
niveles bajos.
Bajo este contexto, se estima que los combustibles fósiles seguirán siendo el principal motor
del mundo, dado que en 2040 estas 3 fuentes (petróleo, gas natural y carbón) abastecerán a
aproximadamente el 80% de la demanda de energía. Sin embargo, el petróleo reduce su cuota
de 38% en 2013 hasta 33% en 204013.
Perspectivas de la matriz energética mundial
13
EIA, Annual Energy Outlook 2015, Early Release, Abril 2015.
Evolución previsible del negocio y su subsidiaria
De acuerdo con los reportes del FMI, así como de la Agencia Internacional de la Energía (EIA)
y otras entidades del sector energético, no se prevé factores que impulsen a la baja el margen
de refino. Si bien es cierto que el crecimiento mundial se ha estimado como moderado, el
menor precio de los combustibles impulsará a un mayor consumo de hidrocarburos, y la mayor
oferta de petróleo crudo y condensado mantendrá los precios del petróleo relativamente bajos,
lo que tendría un efecto favorable en el margen de refino. Asimismo, si el precio del petróleo se
mantiene en niveles cercanos al de finales de 2015, la empresa requerirá menores
necesidades de capital de trabajo, lo que favorecería al resultado financiero de la compañía.
En el ámbito local, existe incertidumbre sobre la demanda interna por los fenómenos
climatológicos, como la mala mar o el fenómeno de El Niño, o factores políticos. Sin embargo,
el Perú ha mostrado una economía positiva y sostenible en el tiempo, lo que permitiría el
continuo crecimiento de la demanda.
En este contexto, se implementarán las siguientes líneas de acción para los mejores resultados
de Refinería La Pampilla y su subsidiaria Recosac:

La gran meta para Refinería La Pampilla es la puesta en marcha del módulo de diésel
del proyecto RLP-21, lo que permitirá producir diésel de bajo azufre e incrementar su
actividad a su máxima producción en un entorno de buenos márgenes de refino.

Adicionalmente, en la subsidiaria, se ampliará la red de estaciones de servicio, así
como en el sector minero-industrial, en sinergia con la Refinería, con el respaldo de
ser la única productora nacional de diésel de bajo azufre.

Esto implicará una mejora de la rentabilidad económica y financiera, que continúa con
el crecimiento en ventas y cuota de mercado con el consiguiente incremento de la
actividad de la Refinería. Asimismo, se innovará los modelos comerciales, de modo
que permitan el crecimiento de los clientes y, a través de ellos, la participación de la
Refinería y Recosac.

Se continuará con la mejora de la eficiencia energética y operativa mediante la
optimización del margen de refino, la utilización del gas natural en reemplazo de
combustible derivado de petróleo, la optimización de los costos logísticos, el
incremento de la producción de asfaltos, así como un estricto control de los costos, y
de los inventarios de crudo y productos.

Se seguirá invirtiendo en el proyecto de nuevas especificaciones de gasolinas, así
como en otros que permitirán optimizar la seguridad de sus instalaciones y la mejora
operativa.
Todas estas acciones se deben desarrollar acompañadas por otras labores que agregan valor
a la Sociedad y subsidiaria, como las siguientes:

Se mantendrá el compromiso de liderazgo en seguridad, con la meta de “cero
accidentes”, y el de generar un impacto neutro al medio ambiente con las operaciones.

Se conservará las certificaciones de calidad, seguridad y medio ambiente, como ISO
9000 en calidad de turbo, asfaltos y operaciones en Terminal Marítimo; ISO 14001 en
el Sistema Medioambiental; y OHSAS en seguridad y salud ocupacional, en Refinería,
en Operaciones Mineras y en las principales EE.SS. de la red; ISO 14064 en la
verificación del inventario de CO2; ISO 50001 en la mejora energética; e ISO 17054 en
la certificación del laboratorio de la Refinería.

Se mantendrá el objetivo de alcanzar la mayor transparencia ante el mercado, para lo
cual se incrementará la aplicación de las mejores prácticas del gobierno corporativo.
De igual modo, se conservará el propósito y de lograr seguir formando parte de las diez
mejores empresas en este campo de la Bolsa de Valores de Lima.

Se continuará con el compromiso con la Responsabilidad Social, labor que se viene
desarrollando desde los inicios de la presencia de Repsol en el país.
7. RESUMEN DE ESTADOS FINANCIEROS
Responsables de la elaboración y revisión de la información financiera
La Gerencia Económico-Financiera es responsable de la elaboración y revisión de la
información financiera. La empresa encargada de realizar la auditoría externa es Beltrán, Gris y
Asociados S.C.R.L. (miembro de Deloitte Touche Tohmatsu), que –durante el período 2015–
no planteó ninguna opinión negativa ni con salvedad acerca de los estados financieros de
Refinería La Pampilla o de las personas sobre las que esta ejerce control. Cabe precisar que
los responsables de la elaboración y de la revisión de la información financiera no han
cambiado con respecto al ejercicio anterior.
Se adjunta, a continuación, un extracto de los estados financieros individual y consolidado de
Refinería La Pampilla. Dichos estados fueron auditados por Beltrán, Gris y Asociados
(miembros de Deloitte Touche Tohmatsu), que nuevamente emitieron una opinión sin
salvedades. Los estados financieros completos se encuentran a disposición de los accionistas
en el soporte electrónico adjunto.
Memoria Anual 2015 – Refinería La Pampilla
Memoria Anual 2015 – Refinería La Pampilla
Memoria Anual 2015 – Refinería La Pampilla
Memoria Anual 2015 – Refinería La Pampilla
Glosario de términos
EBITDA Beneficio antes de intereses, impuestos y amortizaciones
EE.SS. Estaciones de servicio
HAL Hidrocarburos Alifáticos Livianos
HAS Hidrocarburos Alifáticos Saturados
IFO Intermediate Fuel Oil
MDBS Medium Destillate for Blending Stock
VGO Gasóleo de vacío
WTI West Texas Intermediate
Indicadores financieros
Índices de gestión
Margen bruto
Margen operativo
Margen neto
Margen EBITDA
Índices de rentabilidad
Rentabilidad neta sobre patrimonio (ROE)
Rentabilidad sobre capital medio (ROACE)
Rentabilidad neta sobre ventas
Índice de liquidez
Prueba corriente
Prueba ácida
Índice de solvencia
Cobertura de intereses
Endeudamiento largo plazo
Endeudamiento patrimonial
Apalancamiento financiero
Ganancia bruta / Ventas netas
Ganancia operativa / Ventas netas
Ganancia neta / Ventas netas
EBITDA / Ventas netas
Ganancia neta / Patrimonio
Ganancia neta + Gastos financieros (neto) ddi
Capital medio empleado
Ganancia neta / Ventas netas
Activo corriente / Pasivo corriente
Activo corriente - Gastos anticip. -Existencias
Pasivo corriente
Ganancia (pérdida) operativa + depreciación +
amortización + (-) provisiones + dividendos
recibidos en efectivo / Gastos financieros netos
Pasivo no corriente / Patrimonio
Pasivo total / Patrimonio
Deuda financiera neta / Patrimonio
REPORTE DE SOSTENIBILIDAD CORPORATIVA (10180)
Denominación:
Reporte de Sostenibilidad Corporativa Refinería La Pampilla S.A.A.
Ejercicio
2015
Página Web
http://www.repsol.com/pe_es/corporacion/complejos/refineriala-pampilla
Denominación o No cuenta con auditoría externa
razón social de la
empresa revisora1
REP ORTE DE SOSTENIBILIDAD CORPORATIVA (101
¿La sociedad se ha adherido voluntariamente a
estándares de buenas prácticas en materia de
Sostenibilidad Corporativa?
1
X
No
Pregunta A.1
Si
Sección A: Implementación de acciones de Sostenibilidad Corporativa
Explicación
Refinería La Pampilla
S.A.A, es parte del Grupo
Repsol asumiendo así,
de manera voluntaria su
Modelo de
Responsabilidad
Corporativa, basado en
la Norma internacional
ISO 26000: Guía sobre
Responsabilidad Social
Solo es aplicable en el caso en que la información contenida en el presente informe haya sido revisada por
alguna empresa especializada (por ejemplo: sociedad de auditoría o empresa de consultoría).
INFORMACIÓN ADICIONAL
El Modelo de Responsabilidad Corporativa
El modelo de Responsabilidad Corporativa de REFINERÍA LA PAMPILLA, como empresa del
Grupo Repsol, genera un marco ético, social y ambiental, alineado con las expectativas de
los grupos de interés, lo que permite desarrollar prácticas para maximizar los impactos
positivos y prevenir, minimizar, restaurar o compensar los impactos negativos de sus
operaciones.
El Modelo de Responsabilidad Corporativa comprende:



Los valores y principios de actuación de la compañía derivados de los
compromisos adquiridos;
El Sistema de Coordinación de la Responsabilidad Corporativa; y
Los órganos de gobierno y coordinación de la Responsabilidad Corporativa.
Los Compromisos Adquiridos de manera pública y voluntaria,
Por ello, REFINERÍA LA PAMPILLA ha adquirido una serie de compromisos, los cuales
incluyen los valores y principios de actuación derivados de los compromisos que ha
asumido en temas de responsabilidad corporativa:











Política de Respeto a los Derechos Humanos
Política de Gestión de Personas
Política Anticorrupción
Política de Seguridad, Salud y Medio Ambiente
Política de Relaciones con la Comunidad
Política de Relaciones con las Comunidades Indígenas
Política de Calidad
Política de Seguridad Corporativa
Política de Eficiencia Energética
Posición Ante el Cambio Climático
Posición Sobre la Biodiversidad
Sistema de Coordinación
Los compromisos adquiridos son la base del Sistema de Coordinación de Responsabilidad
Corporativa aplicable a REFINERÍA LA PAMPILLA.
REFINERÍA LA PAMPILLA adopta una serie de acciones dentro del Plan de Sostenibilidad
Repsol Perú 2015 con el fin de acercarse a las expectativas de sus partes interesadas. Las
acciones focalizadas que éste contiene responden a las necesidades y expectativas
detectadas a nivel local y están agrupadas en las 7 materias fundamentales de la
Responsabilidad Corporativa que describe la Norma internacional ISO 26000: gobernanza
de la organización, derechos humanos, prácticas laborales, medio ambiente, prácticas
justas de operación, asuntos de consumidores, y la participación activa y desarrollo de
comunidades locales.
REFINERÍA LA PAMPILLA además cuenta con la certificación ISO 14064 para la verificación
de gases invernadero y la certificación ISO 50001 de gestión energética, en la Norma ISO
14001 del sistema de gestión ambiental y la Norma OHSAS 18001 en salud y seguridad
ocupacional.
En caso de ser afirmativa la respuesta indicar el estándar y fecha de adhesión:
Estándar
Norma internacional ISO 26000: Guía sobre
Responsabilidad Social
Norma Internacional ISO 14064 Sistemas de
Gestión de Gases Efecto Invernadero
Norma Internacional ISO 50001 Sistema de
gestión energética
Norma Internacional ISO 14001 Sistema de
Gestión Ambiental
Norma Internacional OHSAS 18001 Sistema de
gestión en Salud y Seguridad ocupacional
Fecha de adhesión
2011
2009
2013
2004
2009
En caso de elaborar informes o reportes de sostenibilidad distintos al presente reporte,
indique la información siguiente:
Estos reportes se elaboran:
Si
Voluntariamente
X
No
Por exigencia de inversionistas
X
Por exigencias de instituciones públicas
X
Otros (detalle):
Dichos informes o reportes pueden ser de acceso a través de :
X
Si
Pregunta A.2
¿La sociedad tiene una política corporativa que
contemple el impacto de sus actividades en el
medio ambiente?
X
No
El Portal de la SMV
Página web corporativa
Redes sociales
Otros/detalle
Explicación
Como parte del Modelo
de Responsabilidad
Corporativa del Grupo
Repsol se han adquirido
compromisos
ambientales reflejados a
través de políticas:
 Política de Seguridad,
Salud y Medio
Ambiente
 Política de Eficiencia
Energética
 Posición Ante el
Cambio Climático
 Gestión de la
Biodiversidad
a. En caso de ser afirmativa su respuesta a la pregunta A.2 indicar el documento
societario en el que se regula dicha política y el órgano que lo aprueba.
Documento
Política de Seguridad, Salud y Medio
Ambiente
Política de Eficiencia Energética
Gestión de la Biodiversidad
Órgano
Comité Ejecutivo Corporativo Repsol, S.A.
D. Seguridad y Medio Ambiente Corporativa
Repsol, S.A.
D. Seguridad y Medio Ambiente Corporativa
Repsol, S.A.
b. ¿La sociedad cuantifica las emisiones de gases de efecto invernadero que son
generadas en sus actividades (huella de carbono)?
Si X
No
De ser afirmativa su respuesta indique los resultados obtenidos:
Las emisiones directas de REFINERÍA LA PAMPILLA durante el 2015 fueron de
466,466 t de CO2
¿La sociedad cuantifica y documenta el uso total de la energía utilizada en sus
actividades?
Si X
No
De ser afirmativa su respuesta indique los resultados obtenidos:
El consumo directo de energía de REFINERÍA LA PAMPILLA durante el 2015 fue
5’410,611.95 GJ y el consumo de energía eléctrica fue de 41, 867.4 MWh
c. ¿La sociedad cuantifica y documenta el total de agua utilizada (huella hídrica) en sus
actividades?
Si X
No
De ser afirmativa su respuesta indique los resultados obtenidos:
El consumo de agua de REFINERÍA LA PAMPILLA durante el 2015 fue 1’517,642 m3
d. ¿La sociedad cuantifica y documenta los residuos que genera producto de sus
actividades?
Si X
No
De ser afirmativa su respuesta indique los resultados obtenidos:
El total de residuos peligrosos y no peligrosos de REFINERÍA LA PAMPILLA durante
el 2015 fue:
2,297 t
Volumen de residuos no peligrosos:
7,716 t
Si
Pregunta A.3
¿La sociedad tiene una política para promover
y asegurar los principios y derechos
fundamentales en el trabajo de sus
colaboradores? 2
X
No
Volumen de residuos peligrosos:
Explicación
Si, en el 2013 se creó la
Política de Respeto a los
Derechos Humanos, que
reafirma el compromiso
adquirido con los
derechos fundamentales
y también integra la
expectativa de
comportamiento de los
grupos de interés en
relación con este tema.
Asimismo Repsol se ha
adherido a los Principios
Voluntarios en Seguridad
y Derechos Humanos
a. En caso de ser afirmativa su respuesta a la pregunta A.3 indicar el documento
societario en el que se regula dicha política y el órgano que lo aprueba.
Documento
Política de Respeto a los Derechos
Humanos
Órgano
D.G. Secretaría General y del Consejo de
Administración Repsol, S.A.
2 De acuerdo con la Declaración de la Organización Internacional del Trabajo (OIT) relativa a los principios y derechos
fundamentales en el trabajo, adoptada en 1998, los principios y derechos se encuentran comprendidos en las siguientes
cuatro categorías: (i) la libertad de asociación y la libertad sindical y el reconocimiento efectivo del derecho de
negociación colectiva, (ii) la eliminación del trabajo forzoso u obligatorio, (iii) la abolición del trabajo infantil y, (iv) la
eliminación de la discriminación en materia de empleo y ocupación.
b. ¿La sociedad lleva un registro de accidentes laborales?
Si X
No
En caso de ser afirmativa su respuesta indicar el área encargada de llevar el registro y
de quien depende jerárquicamente dicha área.
Área encargada
D. Seguridad, Calidad y Medio
Ambiente
Depende jerárquicamente de
Director Ejecutivo Repsol Perú
c. ¿La sociedad tiene un plan de capacitación o formación para sus colaboradores?
Si X
No
En caso de ser afirmativa su respuesta indicar el órgano societario que aprueba dicho
plan y la periodicidad con que evalúa el cumplimiento de dicho plan:
Órgano
D. Personas y Organización
Periodicidad de evaluación
Anual
d. ¿La sociedad realiza encuestas o evaluaciones referentes al clima laboral?
Si X
No
¿La sociedad tiene una política que establece
los lineamientos básicos para su relación con
las comunidades con las que interactúa?
X
No
Pregunta A.4
Si
De ser afirmativa su respuesta indique los resultados obtenidos:
Periódicamente se realiza una encuesta de clima de empleados de todas las
empresas del Grupo Repsol, entre las que se encuentra REFINERÍA LA PAMPILLA. La
última encuesta tuvo lugar en 2014, con una participación de los trabajadores de
Refino Perú del 89%, lo que permite diseñar políticas y planes de acción específicos
para la mejora del clima laboral.
Explicación
Si, la Política de
Relaciones con la
Comunidad
INFORMACIÓN ADICIONAL
La comunidad local de REFINERÍA LA PAMPILLA se encuentra en el distrito de Ventanilla,
ubicado en la provincia constitucional del Callao, donde se ubican las operaciones de la
refinería.
A través de la Política de Relaciones con la Comunidad, Repsol Perú evalúa sus actividades
de manera continua con el fin de prevenir y mitigar los posibles impactos negativos y
potenciar los impactos positivos sobre las comunidades locales con las cuales se relaciona.
a. En caso de ser afirmativa su respuesta a la pregunta A.3 indicar el documento
societario en el que se regula dicha política y el órgano que lo aprueba.
Documento
Política de Relaciones con la
Comunidad
Órgano
D. G. Comunicación y Gabinete Presidencia
de Repsol, S.A.
b. ¿La sociedad ha afrontado conflictos sociales (huelgas, marchas, otros) en la
comunidad donde tiene sus actividades principales a consecuencia de sus operaciones?
Si
No X
En caso de que su respuesta sea afirmativa, explique el impacto de dichos conflictos
sociales en la actividad de la sociedad.
No han habido controversias con las comunidades locales durante el 2015
c. ¿La sociedad trabaja en colaboración con la comunidad en la creación conjunta de
valor, incluyendo la identificación y solución de sus principales problemas comunes?
Si X
No
d. ¿La sociedad invierte en programas sociales en la comunidad donde tiene sus
actividades principales?
Si X
No
De ser afirmativa su respuesta, indique el porcentaje que representa su inversión en
dichos programas respecto a los ingresos brutos, según los estados financieros de la
sociedad
¿La sociedad tiene una política que establece
los lineamientos básicos para gestionar la
relación con sus proveedores?
X
No
Pregunta A.5
El presupuesto de responsabilidad social no
está vinculado a los ingresos de la sociedad.
Si
(%) Ingresos Brutos
Explicación
Política Anticorrupción
Aplicación del Código de
Ética y Conducta de
Proveedores
INFORMACIÓN ADICIONAL
La Aplicación del Código de Ética y Conducta de Repsol contiene la conducta ética
esperada de los proveedores en su relación con las empresas del Grupo Repsol.
Asimismo, con el fin de proteger estos derechos a lo largo de la cadena de suministro,
desde el 2014 los nuevos contratos de servicios incluyen una cláusula destinada a
garantizar el respeto de los derechos individuales y colectivos de los colaboradores de los
proveedores y de los contratistas, lo cual se suma a auditorías aleatorias periódicas que
incluyen la verificación del respeto a estos derechos.
a. En caso de ser afirmativa su respuesta a la pregunta A.5 indicar el documento societario
en el que se regula esta política y el órgano que aprueba este documento.
Documento
Política Anticorrupción
Aplicación del Código de Ética y
Conducta para Proveedores
Órgano
D.G. Secretaría General y del Consejo de
Administración de Repsol, S.A.
D. Corporativa Ingeniería y Compras de
Repsol, S.A.
b. ¿La sociedad lleva un registro actualizado de sus proveedores?
Si X
No
En caso de ser afirmativa su respuesta indicar el área encargada de llevar el registro y de
quien depende jerárquicamente dicha área.
Área encargada
Medios Refino y Marketing
Depende jerárquicamente de
Director Ejecutivo Repsol Perú
c. ¿La sociedad tiene un criterio para la selección de proveedores que contemple aspectos
éticos y el cumplimiento de la legislación laboral?
Si X
No
d. ¿La sociedad tiene una política de compra o contratación que seleccione a proveedores
que cumplen con estándares de gestión sostenible o medio ambientales?
La sociedad tiene una política que establece los
lineamientos básicos para la gestión de las
relaciones con sus clientes?
X
No
Pregunta A.6
No
Si
Si X
Explicación
Si, Norma Ética y
Conducta, que establece
la relación con clientes:
Repsol se compromete a
ofrecer una calidad de
servicios igual o superior
a los requisitos y los
estándares
a. En caso de ser afirmativa su respuesta indicar el documento societario en el que se
regula esta política y el órgano que aprueba este documento.
Documento
Norma Ética y Conducta
Órgano
Consejo de Administración de Repsol, S.A.
b. ¿La sociedad lleva un registro actualizado de reclamos de sus clientes?
Si X
No
En caso de ser afirmativa su respuesta indicar el área encargada de llevar el registro y de
quien depende jerárquicamente dicha área.
.
Área encargada
Abastecimiento y Distribución Refino.
Depende jerárquicamente de
Director Ejecutivo Repsol Perú
c. ¿La sociedad cuenta con canales de atención permanentes para la atención al público y
para la recepción de sugerencias y reclamos relativos a los productos y servicios que
brinda?
Si X
No
d. ¿La sociedad ha recibido algún reconocimiento por la calidad en el servicio de atención
a sus clientes?
Si
No X
En caso de ser afirmativa su respuesta indique los reconocimientos obtenidos:
Sección B: Detalle de las acciones implementadas por la Sociedad
En esta sección se detallan los grupos de interés de la Sociedad y las acciones
implementadas durante el ejercicio vinculadas al impacto de sus operaciones en el
desarrollo social (prácticas laborales, relaciones comunitarias y con clientes y
responsabilidad del producto) y el medio ambiente (materiales, energía, agua, emisiones,
vertidos y residuos), complementando la información proporcionada en la Sección A.
GESTIÓN DE SOSTENIBILIDAD
La gestión de sostenibilidad de Refinería La Pampilla se basa en la interacción continua
con sus grupos de interés y el esfuerzo del Comité de Responsabilidad Corporativa de
Repsol Perú, conformado por los responsables de las diferentes unidades de negocio y
áreas corporativas relacionadas con la gestión de la sostenibilidad.
GRUPOS DE INTERÉS DE REFINERÍA LA PAMPILLA
Colaboradores
Proveedores y
contratistas
Comunidad
Gobierno y
Reguladores
Sociedad civil
Clientes
Refinería
La
Pampilla
Accionistas
PRÁCTICAS LABORALES
Al 31 de diciembre de 2015, el equipo humano que conforma REFINERÍA LA PAMPILLA
estaba compuesto por 672 colaboradores entre profesionales y técnicos, de los cuales 19
eran funcionarios, 559 empleados, y 94 temporales. El incremento, con respecto al cierre
del año anterior, fue de 56 colaboradores: 4 funcionarios, 20 empleados y 32 temporales.
Esto se debió principalmente a la cobertura de vacantes para los nuevos proyectos del
negocio y el soporte en las áreas de apoyo.
Durante el 2015 la gestión de personas estuvo enfocada en el desarrollo del talento, a
mejorar el clima laboral y a potenciar la diversidad y la conciliación. Se continuó con el
Programa de Teletrabajo, modalidad de conciliación que permite incrementar la
motivación de los empleados al otorgarles mayor calidad laboral y flexibilidad y se siguió
impulsando el plan de inserción laboral de personas con capacidades diferentes.
Asimismo, se impartieron 34,850 horas de capacitación a los colaboradores, enfocándose
principalmente en la adquisición y consolidación de las competencias técnicas necesarias
para el desarrollo del proyecto de modernización y futura puesta en marcha de las
nuevas instalaciones de REFINERÍA LA PAMPILLA, así como en la formación en seguridad,
medio ambiente y en el desarrollo de competencias gerenciales de los supervisores.
También se destaca que durante el 2015 se procedió a la instalación de la negociación
colectiva 2016 con el Sindicato Único de Trabajadores de REFINERÍA LA PAMPILLA
Para mayor detalle revisar capítulo 5.5 de esta Memoria Anual
GESTIÓN DE SALUD, SEGURIDAD Y MEDIO AMBIENTE
Salud y seguridad
En REFINERÍA LA PAMPILLA, la seguridad, salud y la protección del medio ambiente son
pilares fundamentales para lograr una operación con altos niveles de seguridad y
eficiente en el uso de recursos. Por ello, dichos aspectos están integrados como objetivos
estratégicos en la toma de decisiones del negocio.
Durante el 2015 se ha continuado con el proyecto “Operación Segura y Eficiente”,
priorizando la mejora de los sistemas de control y las auditorías de seguridad.



Se encuentra certificada en la norma OHSAS 18001 desde el año 2009 y ha sido
recertificada en el 2012. Al 2015 sigue vigente esta certificación.
Se han realizado más de medio centenar de simulacros de emergencias operativas
en las diferentes plantas y turnos, así como un simulacro general nocturno.
Uno de los logros más significativos ha sido alcanzar 3.925.904 horas hombre de
trabajo acumuladas desde el inicio del proyecto de desulfurización sin registrar
accidentes.
Medio ambiente
Durante el 2015, se han mantenido altos estándares de gestión ambiental, continuándose
con las certificaciones ISO 9001 de sistema de gestión de calidad, la ISO 14001 de sistema
de gestión ambiental, así como las ISO 5001 de sistema de gestión energética.
Se destaca el logro de objetivos relacionados con la reducción de emisiones, gestión del
agua y gestión de los residuos:

Reducción de emisiones: se han reducido 3,698 Ton CO2e.

Reducción del contenido de azufre de los combustibles: durante 2015, ha se
continuado la construcción de las obras civiles y el montaje de equipos del
Proyecto de Adecuación a Nuevas Especificaciones de Combustibles, que
permitirá la producción de diésel de bajo azufre a inicios del segundo semestre de
2016.
Asimismo, en base al Plan de sostenibilidad 2015 de REFINERÍA LA PAMPILLA relacionado
a Prácticas Laborales se han alcanzado los hitos programados para cumplir con el
compromiso adquirido con las Autoridades de la Puesta en Marcha (PEM) del proyecto
RLP21 para inicios del segundo trimestre del 2016, que tiene como objetivo cumplir con
el suministro de diesel de bajo azufre contribuyendo al objetivo nacional de aire limpio.
Asimismo, en la línea de actuación de Prácticas justas de operación del Plan de
Sostenibilidad, se ha contribuido a reforzar una cultura de seguridad y compromiso con
el medio ambiente a través de la formación del personal de las empresas contratistas.
Durante el 2015 se dictaron 53,568 horas-hombre en capacitaciones, se realizaron
auditorías para verificar el cumplimiento de planes de seguridad y medio ambiente a 26
empresas contratistas y se realizaron auditorías de cumplimiento de obligaciones legales
a cuatro empresas contratistas.
Para mayor detalle revisar capítulo 5.8 de esta Memoria Anual
COMUNIDAD
Dentro del eje Participación activa y desarrollo de la comunidad del Plan de
Sostenibilidad se persiguió la adecuación de la inversión en programas sociales a las
expectativas relevadas del entorno local de la REFINERÍA LA PAMPILLA, enfocado en el
distrito de Ventanilla.
Durante el 2015 se contó con diversos programas de desarrollo en las comunidades de
influencia, entre los que destacan:






Programa de valores Viva Informado, dirigido a estudiantes de colegios de la zona
de Ventanilla para la promoción de valores y habilidades sociales. El proyecto
trabaja con 15 instituciones educativas estatales, teniendo como principales
aliados a los docentes de tutoría y la Ugel Ventanilla. En 2015 se ha llegado a un
cerca de un centenar de docentes y más de cinco mil estudiantes.
Programa “Promoción de la seguridad alimentaria nutricional para la reducción de
la anemia en Agamos-Ventanilla” del Programa Mundial de Alimentos (PMA) de
las Naciones Unidas, en alianza con la Fundación Repsol, dirigido a la población
infantil de 7 asentamientos humanos del área de influencia de la refinería.
Programa de prevención de uso y abuso de alcohol y otras drogas en niños,
jóvenes y adolescentes, a través del desarrollo de habilidades sociales” (ACEPTA)
que tiene como objetivo principal que los adolescentes de diferentes colegios de
Ventanilla, cambien su actitud hacia ciertas conductas de riesgo y ayudarlos a
desarrollar habilidades sociales.
Capacitación en Ventanilla a jóvenes de escasos recursos a través del Centro de
Estudios y Desarrollo Comunitario (CEDEC), que dirige la Fundación Pachacútec.
Educación a jóvenes: El convenio establecido entre Repsol y TECSUP ofrece a los
alumnos destacados de colegios de Ventanilla, la oportunidad de estudiar una
carrera técnica en las diferentes especialidades.
Campaña de Despistaje de Cáncer de Mama y Cuello Uterino en coordinación con
la Liga Peruana de Lucha contra el Cáncer.
Es importante destacar que el Modelo de Responsabilidad Corporativa de Repsol ha
contribuido para que reciba por quinto año consecutivo el distintivo de “Empresa
Socialmente Responsable” (ESR®), otorgado por Perú 2021 y la iniciativa AliaRSE.
Igualmente, se obtuvo el “Premio Desarrollo Sostenible 2015”, otorgado por la Sociedad
Nacional de Minería y Petróleo (SNMP), en reconocimiento a la labor desarrollada en el
programa “Promoción de la seguridad alimentaria para la reducción de la anemia en los
asentamientos humanos del sector Angamos-Ventanilla” del Programa Mundial de
Alimentos (PMA) de Naciones Unidas con el auspicio de la Fundación Repsol.
Para mayor detalle revisar capítulo 5.2 de esta Memoria Anual
CLIENTES
La relación de REFINERÍA LA PAMPILLA con sus clientes se basa en la garantía de un
suministro ágil y competitivo, compromiso que gira alrededor de sus altos estándares de
calidad, tal como se detalla en la Política de Calidad, y de la seguridad de sus productos y
servicios.
Sus clientes son principalmente mayoristas, los cuales gestionan sus pedidos a través de
la Planta de Despacho de la Refinería y las 9 plantas de distribución administradas por
Graña y Montero situadas en los puertos de Eten, Salaverry, Chimbote, Supe, Pisco,
Mollendo e Ilo y en las plantas ubicadas en Cuzco y Juliaca.
Respecto de las exportaciones, Refinería La Pampilla exporta sus productos excedentes,
principalmente residuales, VGO (vacuum gas oil), naftas y otros. Los mercados en el
exterior se ubican especialmente en América (Panamá, Golfo de México, Caribe, etc.), y
los clientes de destino son las refinerías, las centrales eléctricas y los traders, entre otros.
El volumen total de productos de REFINERÍA LA PAMPILLA en el año 2015 se ha
incrementado en 6.9% respecto al 2014, alcanzando la cifra de 34,223 miles de barriles
entre transacciones al mercado nacional y al mercado externo.
Respecto a la compra de biocombustibles por parte de Repsol, ésta responde al
cumplimiento de una normativa nacional. En relación con los biocombustibles, se cumple
con la obligatoriedad de la mezcla de diésel, con 5% de biodiésel B100, y de gasolinas,
con 7.8% de etanol. Durante el año 2015, el volumen comprado por REFINERÍA LA
PAMPILLA ha sido de 776.3 miles de barriles de biodiesel y de 357.1 miles de barriles de
etanol.
Todos los productos de REFINERÍA LA PAMPILLA cuentan con evaluaciones durante todas
las etapas de su ciclo de vida. Estas evaluaciones incluyen las inspecciones periódicas en
las unidades de transporte, que verifican el cumplimiento de las normas de salud,
seguridad y medio ambiente. En caso de encontrar una falta, se notifica a la entidad
reguladora y, de ser necesario, se efectúa la suspensión.
Cada uno de los productos cuenta, además, con una ficha de seguridad donde se
especifica su composición, identificación de peligros, medidas preventivas, información
sobre manipulación e información ecológica y reglamentaria.
Los rigurosos estándares de seguridad también se observan en las etapas de
planificación, producción, transporte y distribución de los productos.
Cabe destacar que REFINERÍA LA PAMPILLA ha recibido la distinción de “mejor iniciativa
de acercamiento al accionista de empresas cotizadas en países de América Latina” por
parte del Foro de Buen Gobierno y Accionariado de la escuela de negocios IESE.
LUCHA CONTRA LA CORRUPCIÓN
El Modelo de Prevención de Delitos (MPD) implementado en las empresas del Grupo
Repsol alcanza a la sociedad REFINERÍA LA PAMPILLA habiéndose formalizado 33
controles que mitigan riesgo de corrupción. En diciembre del 2014 entró en
funcionamiento la Gerencia de Cumplimiento y Control Perú que tiene entre sus
principales funciones la monitorización local del funcionamiento del MPD en cada una de
sus fases. La certificación de controles es anual y está a cargo de cada directivo
responsable.
Al 1 de octubre de 2015 se informó a todo el personal de REFINERÍA LA PAMPILLA acerca
de:


Norma de Ética y Conducta
Documentación PLAFT (Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento del
Terrorismo)
DERECHOS HUMANOS
Durante el 2015 se continuó impulsando la formación y sensibilización en materia de
Derechos Humanos al interior de la compañía dirigidos a diferentes grupos de interés,
como proveedores y contratistas.