REVISTA TRIMESTRAL DE ANÁLISIS DE COYUNTURA ECONÓMICA Evolución y prospectiva de los indicadores de actividad secundaria y de empleo a nivel nacional y en el Estado de México Ricardo Rodríguez Marcial y Juvenal Rojas Merced Introducción Desde mediados de 2008 el entorno económico internacional entró en crisis. El inició se dio en los Estados Unidos, trasladándose rápidamente al resto de las economías, no siendo México la excepción. Con el paso de los meses, se hizo evidente la vulnerabilidad del país1 y los efectos se profundizaron. La entidad mexiquense no fue ajena a éste fenómeno, reflejándose los efectos tanto en la actividad económica como en la tasa de desocupación, de ahí la importancia del análisis de la coyuntura económica en el contexto regional en México, toda vez que esto permitirá conocer y valorar la situación por la que está pasando, y de esta manera buscar en todo momento el contribuir a una adecuada toma de decisiones en la esfera del quehacer gubernamental2. Es por ello que el presente artículo busca constituir un informe sobre la coyuntura económica del Estado de México, teniendo como objetivo la revisión de la situación actual y las perspectivas económicas de la entidad en comparación con el escenario que se presenta a nivel nacional en determinadas variables seleccionadas, siendo éstas: el Indicador Global de Actividades Secundarias (IGAS); el Mensual de la Industria Manufacturera del Estado de México (IMIMEM), además de las Tasas de Desocupación trimestrales que se registran en los entornos, nacional y de la entidad mexiquense (TDTN, TDTEM). Los datos provienen del Banco de Información Económica (BIE) del Instituto Nacional de Estadística y Geografía (INEGI). En todos los casos se considera el último dato aprovechable al momento de redactar el presente artículo. 1.Tendencia La tendencia de una variable en el tiempo es considerada como un movimiento de larga duración, el cual muestra la Vol. IV Núm. 1 evolución en forma general de la serie en el tiempo. Para su obtención, se toman los datos brutos, los cuales son depurados con el fin de recuperar la señal que contienen y que define la evolución subyacente de las series, es decir, la tendencia-ciclo 3. Así, las gráficas 1, 3, 4 y 5 muestran el comportamiento original de las series seleccionadas además de la tendencia-ciclo de cada una. En ellas se puede observar que los comportamientos originales presentan grandes oscilaciones que dificultan el seguimiento del fenómeno. En el ámbito nacional, el IGAS después de haber presentado un decaimiento en los últimos meses de 2008, como consecuencia de la crisis, tal y como indica la curva de ciclo tendencia de la gráfica 1, dicho comportamiento alcanzó su fase de estancamiento (punto mínimo) en febrero de 2009 para presentar una tendencia ascendente hasta alcanzar en enero de 2011 niveles similares a los experimentados antes de la crisis. * Profesores de la Facultad de Economía de la Universidad Autónoma del Estado de México, correos electrónicos [email protected] y [email protected] respectivamente. 1. Un análisis del entorno económico nacional e internacional reciente puede consultarse, por ejemplo, en el documento: Criterios Generales de Política Económica para la Iniciativa de Ley de Ingresos y el Proyecto de Presupuesto de Egresos de la Federación para el Ejercicio Fiscal 2010, de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP). http:// www.shcp.gob.mx/ApartadosHaciendaParaTodos/paquete_economico/paquete_economico.html 2. Una descripción detallada de la metodología que se utiliza en este informe puede consultarse, por ejemplo, en Aznar y Trívez (1993),Trívez y Mur (2000) y Trívez (2001). 3. La evolución subyacente de una serie se define como la trayectoria de avance firme y suave de la misma, una vez que a los datos originales se les extraen aquellas oscilaciones que dificultan el seguimiento del fenómeno de interés. enero-marzo 2011 11 ECONOMÍA ACTUAL Gráfica 1. Indicador global de actividades secundarias de México Fuente: cálculos propios a partir de información del BIE del INEGI. Gráfica 2. Crecimiento subyacente del indicador global de actividades secundarias, nacional Fuente: cálculos propios a partir de información del BIE (INEGI) Gráfica 3. Indicador mensual de la industria manufacturera del Estado México 12 Al comparar el crecimiento subyacente de la variable considerando una base informativa que incluye hasta el último dato disponible (enero de 2011) con otra retardada un trimestre (IT–3), se percibe que las expectativas de hace tres meses eran más optimistas (gráfica 2). El IMIMEM, por su parte, ha experimentado un comportamiento similar al experimentado a nivel nacional (gráfica 3). La tendencia-ciclo muestra que en febrero de 2009 (primer trimestre del año) la serie llegó a su nivel más bajo, encontrando la inflexión hacia una tendencia creciente. A noviembre de 2010, la serie se encontraba en niveles semejantes a los que tenía a mediados de 2006 con la salvedad de que, en aquél momento el comportamiento de la evolución subyacente era de franco ascenso. Por otra parte, la evolución de la curva de ciclo-tendencia de la TDTN es coincidente con la serie original hasta enero de 2009 (gráfica 4) y presenta un comportamiento pronunciadamente creciente desde el inicio de la crisis global (hacia mediados de 2008) hasta el trimestre julio-septiembre de 2009. La tasa se encuentra en niveles de 5.55% en el periodo correspondiente al segundo trimestre del año, además su inercia4 indica que el desempleo puede seguir en ascenso para el primer trimestre de 2011. La trayectoria de la TDTEM es análoga a la que muestra la misma variable a nivel nacional pero con un comportamiento más pronunciado en el caso del Estado de México (gráfica 5). El segmento más reciente sigue una tendencia marcadamente creciente, entre los trimestres abril-junio de 2008 y julio-septiembre de 2009, periodo en el cual la tasa de desocupa4. Otro concepto clave del análisis coyuntural es el de inercia, que se refiere a la tasa de crecimiento futura de la tendencia, esto es, la expectativa de crecimiento a medio plazo. Fuente: cálculos propios a partir de información del BIE del INEGI. enero-marzo 2011 Vol. IV Núm. 1 REVISTA TRIMESTRAL DE ANÁLISIS DE COYUNTURA ECONÓMICA Gráfica 4. Tasa de desocupación trimestral, nacional Fuente: cálculos propios a partir de información del BIE (INEGI) ción creció de 4.6% a 7.6%. Un trimestre antes las expectativas eran mejores a las finalmente registradas. La inercia señala que la variable continuará aumentando a un ritmo menor (gráfica 6). Gráfica 5. Estado de México, tasa de desocupación trimestral total Fuente: cálculos propios a partir de información del BIE (INEGI) Gráfica 6. Estado de México, crecimiento subyacente de la tasa de desocupación trimestral total Expectativas a corto y medio plazo5 El Indicador global de actividades secundarias, se encuentra en una fase de crecimiento moderado, a enero de 2011, presenta una tasa de crecimiento subyacente de 3.42%. Al comparar la situación con la expectativa de crecimiento a medio plazo (inercia= 3.12%), se observa que el crecimiento moderado tiende a desacelerarse. La evolución del creci- Fuente: cálculos propios a partir de información del BIE (INEGI) miento subyacente a enero de 2011 es menor a lo esperado (3.42%) respecto a una base informativa retardada un trimestre (3.52%). De esta forma las 5. Aquí se ofrece un diagnóstico sobre la situación coyuntural de las expectativas de crecimiento son favorables (inercia de variables analizadas, los cinco puntos fundamentales sobre los que se 3.12%) a las esperadas con una base informativa retardada efectúa son: un trimestre (inercia de 2.71%). Descripción y valoración de la evolución subyacente. El Indicador mensual de la industria manufacturera se enAnálisis de si se esperan cambios en el signo de la evolución subcuentra en una fase de crecimiento acelerado.A noviembre yacente. de 2010, avanzaba a una tasa de 5.15%. Al comparar ésta Evaluación de la mejoría o empeoramiento de la situación a corto situación con la expectativa de crecimiento a medio plazo plazo. (inercia= 4.55%), se puede afirmar que existe margen para Evaluación de la mejoría o empeoramiento a medio plazo. la desaceleración. La evolución del crecimiento subyacente Análisis comparativo con la evolución de las series a nivel nacional. a noviembre de 2010 es ligeramente peor a lo esperado Vol. IV Núm. 1 enero-marzo 2011 13 ECONOMÍA ACTUAL 14 (5.15%) respecto a una base informativa retardada un trimestre (6.22%). Las expectativas de crecimiento son desfavorables (inercia de 4.55%), a las esperadas con una base informativa retardada un trimestre (inercia = 5.67%). El crecimiento subyacente muestra un comportamiento tendencialmente superior al observado a nivel nacional. En cuanto a la Tasa de desocupación trimestral, nacional se encuentra en una fase de crecimiento desacelerado, en el periodo octubre-diciembre de 2010, si bien avanza a una tasa positiva del 5.36%, la tasa de crecimiento de la evolución subyacente es de 1.02%. Al comparar dicha situación (1.02%) con la expectativa de crecimiento a medio plazo (inercia=-1.74%), se puede afirmar que existe la posibilidad de que el crecimiento se desacelere aún más. Aquí la evolución del crecimiento subyacente para el periodo octubre-diciembre de 2010 es bastante mejor a lo esperado (1.02%) respecto a una base informativa retardada un trimestre (10.26%). Las expectativas de mejoramiento son favorables (inercia de -1.74%), mejores a las esperadas con una base informativa retardada un trimestre (inercia de 8.49%). Por su parte, la Tasa de desocupación trimestral, Estado de México se encuentra en una fase de crecimiento desacelerado, toda vez que en el periodo octubre-diciembre de 2010, avanza a una tasa positiva del 6.72%, sin embargo, la tasa de crecimiento de la evolución subyacente es de 0.98%. Al comparar ésta situación con la expectativa de crecimiento a medio plazo (inercia = -0.04%), se puede afirmar que existe la posibilidad de que el crecimiento se convierta en decrecimiento. La evolución del crecimiento subyacente de octubre-diciembre de 2010 es mucho mejor a lo esperado (0.98%) respecto a una base informativa retardada un trimestre (7.00%). Las expectativas de mejoramiento son favorables (inercia de -0.04%), mejores a las esperadas con una base informativa retardada un trimestre (inercia de 4.29%). Esto nos indica que el crecimiento subyacente de la desocupación trimestral en el Estado de México muestra un comportamiento semejante al del nivel nacional. Sin embargo presenta una mejor perspectiva. Conclusiones A partir del segundo trimestre de 2009 el sector manufacturero del Estado de México muestra signos de estar creciendo después de la caída experimentada en los últi- enero-marzo 2011 mos meses de 2008 y primer trimestre de 2009. La serie del indicador mensual de la industria manufacturera del Estado de México sigue claramente la tendencia-ciclo del indicador global de actividades secundarias. El último tramo de la curva de ciclo-tendencia del indicador mensual del sector manufacturero del Estado de México muestra un crecimiento, mismo que se extiende hasta finales de 2010. Junto a estas señales, la tasa de desocupación tiende a acentuarse en el ámbito nacional y, en menor medida, el Estado de México. Esto da cuenta de procesos evidentes de destrucción de empleo en el sector formal, aunque en el Estado de México, dicha destrucción sea menor que a nivel nacional. Hace 3 meses se anticipaban mejores resultados a los observados en cuanto a la evolución del sector manufacturero; por el contrario, las expectativas señalaban tasas de desocupación menores a las finalmente registradas, esto de acuerdo con los últimos datos disponibles. Lo que nos podría estar diciendo que no se han generado plazas de empleo como se habría esperado. De esta forma, a medida que se den a conocer los datos de las variables de referencia, que corresponden a los periodos que se vaticinan, será posible ajustar los modelos a efecto de determinar lo que ocurrirá hacia el trimestre enero-marzo de 2011. En general, se espera que en el corto plazo el desempleo siga en ascenso, aunque en el Estado de México a un ritmo menor que el nacional. Bibliografía Aznar, A. y Trívez, FJ. (1993), Métodos de predicción en economía, Vol. II: Análisis de series temporales, Ariel, Barcelona. Secretaría de Hacienda y Crédito Público (2010), Criterios Generales de Política Económica para la Iniciativa de Ley de Ingresos y el Proyecto de Presupuesto de Egresos de la Federación para el Ejercicio Fiscal 2010, SHCP, México. http://www.shcp. gob.mx/ApartadosHaciendaParaTodos/paquete_economico/ paquete_economico.html Trívez, F.J. (2001), “Modelización econométrica con datos de alta frecuencia: una visión de síntesis”,Análisis Económico Regional, El Proyecto Hispalink, Ed. Mundi Prensa, Madrid, 2001. Trívez, F.J. y Mur, J. (2000), Tendencias del Mercado Laboral Aragonés, Ed. Copy Center, Zaragoza. Vol. IV Núm. 1