GENER una empresa AES GENER 1 OILGENER MEGA Denver Annapolis WASHINGTON Itabo SANTO DOMINGO Carbones del Cesar CHIVOR BOGOTA memoria anual 2000 2 Norgener Salta Santa Bárbara Guacolda El Indio (turbogas) Ventanas Nueva Renca Renca Laguna Verde Alfalfal SANTIAGO Maitenes Queltehues S. Fco. de Mostazal Doña Juana Central Puerto Constitución Volcán Loma Cortaderal Laja Nacimiento BUENOS AIRES Loma de la Lata Piedra del Aguila Plantas termoeléctricas Plantas hidroeléctricas Yacimientos de carbón Comercialización de energía Gas natural y petróleo Del Mosquito Fell Block GENER una empresa AES Presentación Gener es una filial de The AES Corporation, orientada fundamentalmente a la generación de electricidad. Por sí misma y mediante empresas filiales y coligadas, al 31 de diciembre de 2000 Gener administraba sobre 7.500 MW de capacidad instalada, distribuida en Chile, Argentina, Colombia y República Dominicana. Antes de ser adquirida mayoritariamente por AES, a fines de año, y de pasar a integrar esta compañía global de electricidad, Gener ya había logrado ubicarse como la tercera empresa generadora de América Latina. Gener desarrollaba además actividades complementarias a la generación de electricidad, tales como la generación de vapor; la extracción y la comercialización de carbón; la exploración, la extracción y el transporte de gas natural; la exploración y la explotación de petróleo; la preparación y la comercialización GENER de biocombustible densificado; la prestación de servicios 3 naviero-portuarios, y la prestación de servicios de ingeniería y mantenimiento, fundamentalmente en el ámbito eléctrico y sanitario. Entre los negocios señalados, el eléctrico en Chile es el principal. Como empresa del grupo AES, Gener tiene ahora la intención de concentrarse en este ámbito, volviendo así a la actividad de sus orígenes. Cabe recordar que la historia de Gener se remonta a la Compañía Chilena de Electricidad S.A., creada en 1921, y que su crecimiento continuó con Chilectra Generación, luego llamada Chilgener. A lo largo de todos estos años –parcialmente reflejados en las fotos que presentamos– las personas de la compañía han sido el motor de su desarrollo. gente que crea energía … y que hace la diferencia CARTA DEL PRESIDENTE Señores accionistas: Tengo el agrado de dirigirme a ustedes para presentarles la memoria anual de Gener correspondiente al ejercicio del año 2000, que en términos consolidados concluyó con una utilidad de 2.207 millones de pesos. Entre los hechos del período se destaca el cambio de propiedad de la empresa, con el que concluyó un proceso iniciado en abril de 2000 orientado a la incorporación a Gener de un inversionista o socio estratégico que permitiera a la compañía seguir desarrollándose en el nuevo contexto de globalización de la indus- memoria anual 2000 tria. 4 Desde fines de diciembre, Gener es una empresa AES, y como tal es parte de la compañía global de energía que en Latinoamérica se destaca como la primera en capacidad de generación. Estamos efectuando desde entonces una reestructuración interna orientada a adecuar la organización de Gener a nuevas definiciones de negocios y al estilo y los valores de las empresas AES. The AES Corporation se concentra principalmente en negocios del ámbito eléctrico, y es su intención que Gener lo haga ahora en Chile. Consistentemente con ello, al cierre de esta edición Gener estaba evaluando la venta de sus empresas no eléctricas, tenía intenciones de vender sus activos eléctricos argentinos al grupo TotalFinaElf, y estudiaba la posibilidad de vender sus participaciones accionarias en Chivor e Itabo a divisiones de negocios de AES distintas a AES Andes, a la que pertenece Gener. GENER una empresa AES En la base del desarrollo de las empresas AES se encuentran cuatro valores que guían la acción de todos sus integrantes: integridad, equidad, responsabilidad social y disfrute del trabajo. Estos valores son uno de los pocos aspectos centralizados en AES, y son fundamentales para el cumplimiento de la misión corporativa de satisfacer las necesidades mundiales de energía eléctrica de manera responsable con la sociedad y el medio ambiente. Ello se apoya en la conformación de equipos de trabajo interdisciplinarios, con mínimos niveles jerárquicos. A la luz de la experiencia de AES en otros países del mundo, y teniendo presente el gran valor y el profesionalismo del equipo humano de Gener, estoy seguro que estos cambios permitirán a la compañía seguir desarrollándose para beneficio de sus accionistas, de sus trabajadores, de sus clientes y de la comunidad en general. Naveed Ismail Presidente del directorio GENER 5 Identificación Identificación de la Sociedad de la Sociedad memoria anual 2000 6 Razón Social: • Gener S.A. RUT: • 94.272.000-9 Tipo de sociedad: • Sociedad anónima abierta Inscripción en registro de valores: • N ° 0176 Dirección: • Miraflores 222, piso 7, Santiago de Chile Teléfono: • (56-2) 686 8000 Fax: • (56-2) 686 8668 Casilla: • # 3514 Santiago Sitio internet: • www.gener.cl Código nemotécnico en bolsas: • Gener GENER una empresa AES GENER 7 Presidente Naveed Ismail Magister en Ingeniería, MIT. Magister en Administración de Empresas, MIT. DIRECTORIO Directores Titulares memoria anual 2000 8 Paul Hanrahan Ingeniero Eléctrico y Nuclear, US Naval Academy. Magister en Administración de Empresas, Harvard University. Víctor Hugo Galleguillo Contador, Universidad de Buenos Aires. Richard Bulger Magister en Ciencias en Impuestos. Licenciado en Ciencias de la Contaduría, St. Joseph’s University. Joseph Brandt Abogado. Master en Economía, University of Virginia. Daniel Yarur Ingeniero en Información, Universidad de Chile. Contador Auditor, Universidad de Chile. AMP, Harvard University. Magister en Finanzas, The London School of Economics. René Cortázar Ingeniero Comercial, Pontificia Universidad Católica de Chile. Doctor en Economía, MIT. Directores Suplentes José María Eyzaguirre Abogado, Universidad de Chile. Magister en Derecho, University of New York. Rodrigo Ochagavía Abogado, Pontificia Universidad Católica de Chile. Magister en Derecho, University of Chicago. Jon Abbas Licenciado en Física y Matemáticas, Universidad de Punjab Lahore. Cristián Lagos Abogado, Universidad de Chile. Eduardo Dutrey Ingeniero Electromecánico, Universidad de Buenos Aires. Magister en Administración de Empresas, Darmouth College. Oscar Guillermo Garretón Ingeniero Comercial, Pontificia Universidad Católica de Chile. Ismael Ureta Abogado, Universidad de Chile. Magister en Derecho, University of Cambridge. GENER una empresa AES Gerente General Andrés Gluski Magister en Economía, University of Virginia. PHD en Economía y Finanzas, University of Virginia. Laurence Golborne Riveros Ingeniero Civil de Industrias, Pontificia Universidad Católica de Chile. Gerente de Personas y Comunicaciones Eliana Aguilera Radic Ingeniero Comercial, Pontificia Universidad Católica de Chile. Diploma en Administración y Dirección de RRHH, Pontificia Universidad Católica de Chile. Gerente de Asuntos Legales Blanca Palumbo Ossa Abogado, Pontificia Universidad Católica de Chile. Especialización en Economía para Abogados, Universidad de Chile. Secretaria del Directorio de Gener S.A. ADMINISTRACION Gerente de Finanzas Gerente Técnico Hans Georgi Pommerenke Ingeniero Civil Industrial, Universidad de Chile. GENER Gerente División Eléctrica en Chile Felipe Cerón Cerón Ingeniero Civil de Industrias, Pontificia Universidad Católica de Chile. M.Sc. Accounting and Finance, The London School of Economics. Gerente División Eléctrica en Argentina Horacio Turri Ingeniero Industrial, Instituto Tecnológico de Buenos Aires. Gerente División Eléctrica Internacional Juan Alberto Fernández Dávila Ingeniero Civil Electricista, Universidad de Chile. Gerente División Infraestructura y Combustibles Gamaliel Villabolos Aranda Ingeniero Comercial, Universidad de Concepción. Gerente División Ingeniería y Servicios Omar Reyes Quijada Ingeniero Civil, Universidad de Chile. Estructura divisional vigente al 31 de diciembre de 2000, modificada durante el primer semestre de 2001. Andrés Gluski asumió la gerencia general en enero, sucediendo en el cargo a Juan Antonio Guzmán. 9 División Eléctrica en Chile 100,00 % OilGener (USA) División Eléctrica Argentina División Eléctrica Internacional COMPAÑIAS RELACIONADAS 40,00 % 97,90 % 51,00 % SIGEN División Infraestructura y Combustibles División Ingeniería y Servicios PACSA Al 31 de diciembre de 2000 24,00 % Eléctrica Santiago 8,33 % 8,33 % CDEC SIC Ltda. 99,99 % Naviera Ventanas S.A. 99,00 % Depósito Aduanero Ventanas 0,01 % 8,33 % 50,00 % 13,00 % Guacolda 1,00 % GasAndes Chile 98,89 % 13,00 % 99,99 % 69,87 % 51,00 % AGMAC GasAndes Argentina Puerto Ventanas PACSA Agencia de Naves 26,70 % Explotaciones Sanitarias 21,18 % PACSA Naviera AGUNSA EcoGener 13,01 % 51,00 % 99,99 % CCNI Portuaria Cabo Froward 99,99 % GENER 0,00000034 % 99,90 % Gener Argentina Gener Internacional 0,10 % memoria anual 2000 99,90 % 10 99,99 % Servicios de Asistencia Técnica 99,99 % 0,01 % 99,99 % 14,29 % 14,29 % 50,00 % 99,98 % 99,99 % CDEC SING Ltda. Energía Verde 99,18 % Gener Colombia 25,005 % TermoAndes 0,01 % 0,01 % 100,00 % OilGener Argentina (Bermuda) 100,00 % Gener Blue Water Islas Caymán 100,00 % OilGener Argentina (Agencia) 0,01 % 0,01 % ETFC 0,01 % Compañía Carbones del Cesar 0,82 % Chivor 49,98 % InterAndes 0,01 % 5,74 % 100,00 % 0,01 % MEGA 1,25 % 94,23 % SETEGSA Norgener 63,94 % 99,99 % 99,99 % Inv. Termoenergía Chile Ltda. 99,98 % Central Puerto Energía do Sul New Caribbean R. Dominicana Itabo 26,74 % 24,26 % Hidroneuquén 59,00 % Piedra del Aguila ORGANIGRAMA GENER una empresa AES GENER 11 División Eléctrica División Eléctrica en Chile en Chile memoria anual 2000 12 GENER una empresa AES GENER 13 DIVISION ELECTRICA EN CHILE El sistema eléctrico chileno Las principales actividades del sector eléctrico chileno son generación, transmisión y distribución. Centrogener Norgener Sociedad Eléctrica Santiago Energía Verde Empresa Eléctrica Guacolda Explotaciones Sanitarias Ecogener La actividad de generación se desarrolla en torno a dos grandes redes: el Sistema Interconectado Central (SIC), que cubre desde la III a la X regiones, abasteciendo el consumo de más del 90 por ciento de la población nacional, y el Sistema Interconectado del Norte Grande (SING), que abarca la I y II regiones, y cuyos principales usuarios son empresas mineras e industriales. En cada sistema, la generación eléctrica es coordinada por su respectivo Centro de Despacho Económico de Carga, CDEC, entidad integrada por las principales empresas generadoras. Cada CDEC planifica y coordina la operación de las centrales de su sistema eléctrico, con el fin de asegurar la mayor eficiencia económica del conjunto. Acorde con ello, se abastece la demanda despachando las plantas según sus costos variables de producción. Las ventas de energía y potencia de las empresas generadoras están dirigidas a tres mercados: • Mercado de productores: conformado por compañías generadoras que transan energía y potencia entre sí. Aquéllas que por despacho tienen una generación superior a la comprometida por contratos (empresas excedentarias) venden, y compran aquéllas que por despacho tienen una producción inferior a la energía y potencia contratadas con clientes (empresas deficitarias). Las transferencias físicas y monetarias son determinadas por el respectivo CDEC, y se valorizan, en el caso de la energía, en forma horaria al costo marginal resultante de la operación del sistema. En el caso de la potencia, las transferencias son valorizadas al precio de nudo correspondiente. • Mercado de clientes libres: integrado por consumidores cuya potencia conectada es superior a 2 MW, habitualmente de tipo industrial o minero. Se trata de clientes no sujetos a regulación de precios, que negocian libremente los valores y condiciones del suministro eléctrico con las empresas generadoras o distribuidoras. En el SIC, durante el año 2000, los clientes de esta categoría concentraron aproximadamente el 33,6 por ciento del consumo total del sistema, en tanto en el SING representaron alrededor del 89 por ciento. • Mercado de clientes regulados: integrado por consumidores de una potencia igual o inferior a 2 MW y que están ubicados en el área de concesión de una empresa distribuidora. Estos consumidores durante el año 2000 representaron aproximadamente el 66,4 por ciento del consumo total en el SIC y el 11 por ciento del consumo del SING. En este mercado, las ventas de las compañías generadoras están dirigidas a las empresas distribuidoras, las cuales compran la energía a «precios de nudo». Por existir un monopolio natural en sus zonas de concesión, los precios de nudo son regulados. Estos precios son determinados cada seis meses por la Comisión Nacional de Energía, sobre la base de las proyecciones de los costos marginales esperados del sistema para los siguientes 48 meses, en el caso del SIC, y 24 meses, en el caso del SING. memoria anual 2000 14 GENER una empresa AES Discusión de la normativa legal La CNE difundió en septiembre un borrador de anteproyecto de Ley General de Servicios Eléctricos, el cual pretende reemplazar la actual ley vigente. Gener ha hecho llegar sus comentarios a este borrador de anteproyecto. Gener en el sistema eléctrico chileno Al finalizar el año 2000, las empresas Gener tenían en Chile una capacidad instalada de generación equivalente a 1.753,6 MW, compuesta por 1.508,7 MW de capacidad termoeléctrica y 244,9 MW de capacidad hidroeléctrica. Gener En el SIC, la capacidad total de las empresas Gener es de 1.476,3 MW. De este total, 756,4 MW pertenecen a la matriz, distribuidos en cuatro plantas hidroeléctricas e igual número de plantas termoeléctricas, incluyendo una turbina a gas que consume petróleo Diesel, con sus correspondientes subestaciones y líneas de transmisión. Todas estas instalaciones eran explotadas por Centrogener, una unidad de gestión de Gener. Adicionalmente, la Empresa Eléctrica Guacolda, perteneciente en 50 por ciento a Gener, aporta al SIC 304 MW a través de dos unidades termoeléctricas. Esta empresa, situada en la III Región, otorga a la compañía una posición ventajosa en una zona predominantemente minera. La central Nueva Renca, en tanto, de la Sociedad Eléctrica Santiago S.A., perteneciente en 75 por ciento a Gener, aporta 379 MW al SIC. Los restantes 36,9 MW corresponden a las unidades de la filial Energía Verde, que utilizan desechos forestales como combustible: las plantas generadoras de vapor Nacimiento (15 MW equivalentes) y Mostazal (4,5 MW equivalentes), y las El negocio eléctrico en Chile plantas de cogeneración Constitución (8,7 MW) y Plantas Plantas Laja (8,7 MW). Estas dos Termoeléctricas MW Hidroeléctricas MW últimas son capaces de Ventanas 338,0 Alfalfal 160,0 generar vapor y electricidad Renca 100,0 Queltehues 41,1 Laguna Verde 54,7 Maitenes 30,8 en forma simultánea. El Indio 18,8 Volcán 13,0 Norgener Unidad 1 Unidad 2 136,3 141,0 Nueva Renca 379,0 ESSA Energía Verde Constitución Laja Nacimiento (*) Mostazal (*) 8,7 8,7 15,0 4,5 Guacolda Unidad 1 Unidad 2 Total 152,0 152,0 1.508,7 244,9 (*) Potencia equivalente, ya que estas plantas son productoras de vapor. Nota: No considera la Central Salta, de 640 MW, ubicada en el noroeste argentino y conectada al SING. GENER 15 DIVISION ELECTRICA EN CHILE memoria anual 2000 16 En el SING, Gener contaba al 31 de diciembre de 2000 con una capacidad de generación de 917 MW, compuesta por la potencia instalada de las dos unidades termoeléctricas de la filial Norgener S. A. (277 MW) y por la potencia instalada de la central Salta, de la filial TermoAndes (640 MW). Cabe destacar que si bien esta última central se ubica físicamente en la provincia argentina del mismo nombre, está eléctricamente conectada al SING a través de una línea de transmisión en 345 kV y de 408 km de longitud, que une la S/E Salta con la S/E Atacama, ubicada en las cercanías del Salar de Atacama, en la II región de Chile. El SIC en 2000 El consumo de energía eléctrica en el SIC aumentó durante el año 2000 en 8,3 por ciento, alcanzando 27.641 GWh netos. El abastecimiento correspondió en 62 por ciento a generación hidroeléctrica y en 38 por ciento a generación termoeléctrica. Esto implicó una disminución de 21,5 por ciento de la generación termoeléctrica respecto del año anterior. Las centrales del grupo de empresas Gener aportaron un 22,5 por ciento de la producción total anual de energía. Las centrales que realizaron los mayores aportes al sistema fueron Guacolda y Nueva Renca, con 6,6 por ciento y 6,2 por ciento, respectivamente. GENER una empresa AES La demanda máxima se registró el día 12 de septiembre de 2000, y fue de 4.090 MW, lo que representa un aumento de 9,5 por ciento respecto al año anterior. El SING en 2000 En el SING, se produjo durante el año un paulatino incremento en la oferta de energía de ciclos combinados a gas natural, lo que trajo consigo una reducción de los costos marginales del sistema. Como consecuencia de ello, durante gran parte del año fue mínima la generación de las centrales térmicas a carbón. En el caso particular de Norgener, sólo fue requerida, a partir de marzo, la generación de una unidad al mínimo técnico, por razones de seguridad, aportando un total de 458,1 GWh durante el año. La central Salta, por su parte, que inició sus actividades en ciclo abierto durante 1999, inició su operación comercial en ciclo combinado en abril del año 2000, y aportó durante el año 1.189,5 GWh, un 14 por ciento de la generación bruta del sistema. Sumando los aportes de las centrales Norgener y Salta, las empresas Gener suministraron durante el año un 19 por ciento de la energía consumida en el SING. Cabe señalar que durante el año 2000 entraron en operación comercial dos nuevos ciclos combinados en el SING pertenecientes a otras empresas del sector. La demanda bruta máxima del SING se registró el día 15 de diciembre, alcanzando una potencia bruta de 1.211,04 MW, lo cual representa un 3,3 por ciento de aumento respecto al año 1999. Ventas En el Sistema Interconectado Central, en el que la electricidad se obtiene mayoritariamente de fuentes hidroeléctricas -y por lo tanto los niveles de operación son muy dependientes de las condiciones hidrológicas- las plantas termoeléctricas de la compañía representan una fuente segura de suministro en períodos de escasez de agua. La composición de producción térmica-hidráulica en el SIC y la política comercial de la compañía permitieron afrontar sin contratiempos el abastecimiento del año 2000. GENER 17 DIVISION ELECTRICA EN CHILE memoria anual 2000 18 Los dos principales clientes de Gener en el SIC son Chilectra y Chilquinta, empresas distribuidoras cuyas compras representaron durante el año 2000, respectivamente, el 10,02 por ciento y el 5,35 por ciento de los ingresos operacionales consolidados de la compañía. Los contratos con ambos clientes se encuentran vigentes hasta el año 2010. Durante el año 2000, Centrogener vendió a sus clientes en el SIC y a otros productores del sistema a través del CDEC un total de 4.922 GWh, de los cuales 4.699 GWh fueron destinados a los primeros. Del total vendido, un 51,9 por ciento correspondió a generación propia (2.556,4 GWh), en tanto el restante 48,1 por ciento fue suministrado a través de compras a otros productores del sistema. Algunas de estas compras fueron efectuadas en virtud de contratos vigentes con los productores Hidroeléctrica Guardia Vieja, Hidroeléctrica Aconcagua y Compañía Eléctrica Los Morros, y con las empresas relacionadas Eléctrica Santiago, Guacolda y Energía Verde. Por su parte, Energía Verde mantuvo contratos de venta de energía y potencia con Aserraderos Mininco, Forestal Arauco, Forestal Copihue e Industrias Terranova (Fibranova, Andinos y Fibramold). En 2000, sus ventas a clientes ascendieron a 245 GWh. Eléctrica Santiago, en tanto, mantuvo contratos con la División Andina de Codelco, Chilectra, Colbún, Endesa y Gener, empresas a las cuales vendió 2.522 GWh en 2000. En el SING, Norgener vendió 1.278 GWh a sus clientes SQM Nitratos, SQM Salar y Minera Escondida Ltda., siendo esta última su principal cliente. Gener en el SING en 2000 Energía [GWh] Producción neta Compras CDEC - SING TermoAndes Ventas CDEC - SING Clientes No-regulados 1.189,5 1.189,5 0 1.189,5 1.130,8 472,6 658,2 Gener en el SIC en 2000 Energía [GWh] Producción neta Compras CDEC - SIC Guacolda Eléctrica Santiago Pilmaiquén Los Morros HGV - HASA Energía Verde Eléctrica Puntilla Otros Ventas CDEC - SIC Clientes Regulados Clientes No-regulados (*) Subsidiarias Gener (**) 2.647,7 2.365,8 913,3 0 900,7 241,7 17,6 102,1 79,1 111,3 0 4.922,3 54,9 3.706,2 993,0 168,1 (*) Incluye ventas a HGV-HASA (**) Ventas a Energía Verde S.A. En términos consolidados, las ventas en Chile -tanto en el SIC como el SING- se elevaron a 10.098 GWh, considerando la producción de TermoAndes suministrada al SING. Operación del sistema de Gener S.A. Centrales hidroeléctricas Durante el año, se realizaron diversas labores de mejoramiento y cambio de equipos críticos de centrales y subestaciones de alta tensión, destacándose el proyecto “Mejoramiento de líneas de transmisión San Pedro – Cerro Navia 110 kV”. Se dio inicio a este proyecto el 1 de diciembre, con la desconexión del tramo San Pedro – Pachacama. Las centrales hidroeléctricas de Centrogener tuvieron un desempeño destacado, en gran medida como consecuencia de la favorable condición hidrológica presentada en el SIC. Todas ellas –Alfalfal, Maitenes, Queltehues y Volcán- permanecieron en funcionamiento durante todo el año, alcanzando en conjunto una generación total de 1.372,1 GWh, 8,1 por ciento sobre lo generado en 1999. Centrales termoeléctricas La unidad N° 2 de Central Ventanas permaneció en servicio continuo hasta el mes de noviembre, con una generación al mínimo técnico por limitación de la transformación en la subestación San Isidro. La Unidad N° 1 sólo se mantuvo en servicio desde marzo a junio, estando de reserva el resto del año. Por su parte, las centrales Renca, Laguna Verde y El Indio entraron en servicio durante algunos días de los meses de mayo y junio, y permanecieron de reserva el resto del año. La central Alfalfal alcanzó un récord histórico de generación durante el mes de diciembre, alcanzando los 124,4 GWh. GENER una empresa AES Desarrollo de empresas filiales y coligadas Norgener S.A. Esta filial posee una central termoeléctrica en la localidad de Tocopilla, II Región, con dos unidades. La primera unidad, de 136,3 MW fue conectada al sistema en febrero de 1995, y la segunda, de 141,04 MW, fue conectada en febrero de 1997. En septiembre de 1998, la segunda unidad aumentó su potencia reconocida por el CDEC-SING de 138 a los 141,04 MW señalados, luego de una prueba de potencia máxima validada por el mismo CDEC. Esto permitió aumentar a 277,7 MW la capacidad instalada de Norgener. En el ámbito comercial, Norgener mantiene vigente un contrato de largo plazo de suministro de energía eléctrica con Minera Escondida Ltda., para el abastecimiento de hasta 172 MW. A éste se suman los contratos suscritos con SQM Salar S.A. (ex Compañía Minera Salar de Atacama S.A.) para abastecer de energía a sus instalaciones por un total de hasta 18 MW, y con SQM Nitratos S.A., por hasta 10 MW. Por otra parte, al 31 de diciembre se encontraba pendiente la resolución final de las autoridades ambientales respecto del estudio de impacto ambiental del proyecto de uso de mezclas de carbón y petcoke en la central Norgener. GENER 19 Precio Nudo Alto Jahuel Sociedad Eléctrica Santiago S.A. (ESSA) Esta empresa filial de Gener es propietaria de la central Nueva Renca, de 379 MW, la primera de ciclo combinado a gas natural en Chile. Esta planta fue sincronizada al sistema en octubre del año 1997 y fue puesta a disposición del CDEC para el despacho el 31 de marzo de 1998. N° Decreto 628 194 194 (*) 583 hasta 04-Nov-99 04-May-00 17-Sep-00 04-Nov-00 03-May-00 16-Sep-00 03-Nov-00 31-Dic-01 Potencia $/kW mes Energía $/kWh 2.056,00 2.013,95 2.146,27 2.044,24 10,910 11,803 12,994 14,850 (*)Indexación del precio nudo Respecto de la gestión comercial, durante el año 2000 ESSA suministró electricidad a diversos clientes en virtud de contratos de suministro suscritos con la División Andina de Codelco-Chile, Chilectra, Gener y Endesa. Además, vendió durante el año excedentes de producción a generadores deficitarios a través del CDEC-SIC. Durante el año, ESSA se adjudicó en licitación el suministro de electricidad a la Fundición y Refinería Ventanas, de ENAMI. El contrato considera un consumo de 40 MW de potencia y 302 GWh anuales de energía por un período de 5 años, a contar del 1 de enero de 2001. Vigencia desde Costo marginal de energía Alto Jahuel Mes Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre Promedios mensuales 1999 $/kWh 20,68 22,05 25,12 48,90 49,42 43,46 30,05 18,32 5,16 3,81 4,32 7,30 2000 $/kWh 8,55 8,61 11,33 11,97 30,30 9,61 5,78 6,70 4,85 3,36 5,00 4,69 DIVISION ELECTRICA EN CHILE Energía Verde S.A. Norgener en el SING Energía GWh Producción neta Compras CDEC - SING Ventas CDEC - SING Clientes No-regulados Gener 458,1 835,5 835,5 1.278,0 0 1.278,0 0 Eléctrica Santiago en el SIC Energía GWh Producción neta Compras CDEC - SIC Gener Ventas CDEC - SIC Clientes regulados Clientes No-regulados Gener 1.796,9 740,9 578,1 162,8 2.521,5 233,6 319,3 1.067,9 900,7 memoria anual 2000 20 Energía Verde en el SIC Energía GWh Producción neta Compras Gener 79,1 168,1 168,1 Ventas CDEC - SING Clientes No-regulados Gener 245,1 0 166,0 79,1 Esta filial fue conformada como empresa en 1993, a partir de un área de Gener creada previamente para el estudio y el desarrollo de negocios competitivos basados en energía renovable. Cuenta con dos centrales de cogeneración, ubicadas en Constitución y Laja, y con dos plantas generadoras de vapor, emplazadas en Nacimiento y San Francisco de Mostazal. Todas ellas utilizan desechos forestales como combustible. La Central Constitución y la Central Laja, cuentan con una potencia instalada de 8,7 MW y con una capacidad de entrega de vapor para secado de madera de 15t/hr. Sus operaciones comerciales se iniciaron en 1995. Por su parte, la planta ubicada en Nacimiento, puesta en servicio en 1997, suministra hasta 60 t/hr de vapor sobrecalentado a la Planta de Celulosa Santa Fe, hoy de propiedad de CMPC Celulosa S.A. Por último, la planta de San Francisco Mostazal, puesta en servicio en su primera etapa en junio del año 2000, entrega hasta 25 t/hr de vapor a la Compañía Papelera del Pacífico S.A. Como un complemento a la generación de energía eléctrica y de vapor a partir de desechos de madera, Energía Verde ha desarrollado otros negocios que agregan valor a esos residuos de la industria forestal. Adicionalmente, en octubre del año 2000, Energía Verde y la Corporación Nacional Forestal (CONAF) suscribieron un convenio para crear centros de compras formales para los productos del bosque nativo que hayan sido manejados de manera sustentable. Empresa Eléctrica Guacolda S.A. Esta empresa coligada posee una central termoeléctrica ubicada en Huasco, III Región de Chile, extremo norte del SIC. Sus dos unidades generadoras, cada una de 152 MW, fueron conectadas al sistema en julio de 1995 y agosto de 1996, respectivamente. Central Guacolda cuenta también con una subestación en 220 kV, una línea de transmisión de doble circuito en 220 kV a la subestación Maitencillo y desde ahí, una línea en simple circuito en 220 kV a la subestación Cardones. Además posee un puerto mecanizado multipropósito de 1.500 t/h de capacidad, apto para la descarga de carbón y graneles en general y acondicionado para la prestación de servicios a terceros. Durante el año 2000, la central mantuvo una alta disponibilidad de servicio, y se realizó con éxito el mantenimiento quinquenal de la unidad N°1, que tomó aproximadamente dos meses de trabajo. Por otra parte, siguió su curso el proceso necesario para obtener de parte de las autoridades ambientales la aprobación para el uso de mezclas de carbón y petcoke como combustible de la central. GENER una empresa AES Explotaciones Sanitarias S.A. Esta empresa filial, perteneciente en 51 por ciento a Gener, tiene como giro principal la producción y distribución de agua potable y la recolección y el tratamiento de aguas servidas. Al 31 de diciembre, su zona de concesión comprendía 1.280 há. en la zona industrial de la comuna de Quilicura (Región Metropolitana), y estaba en trámite la aprobación de 804 há. adicionales en las comunas vecinas de Lampa y Colina. Ecogener S.A. Esta empresa filial, también perteneciente a Gener en 51 por ciento, presta servicios de tratamiento de residuos industriales líquidos, de operación de plantas de tratamiento, y de construcción y mantención de sistemas de agua potable y alcantarillado. Durante el año 2000, Ecogener tuvo a su cargo, como contratista, diversas obras de Explotaciones Sanitarias S.A., entre las que se destacó la materialización del proyecto de mejora de la planta de tratamiento de aguas servidas. Posteriormente suscribió con Explotaciones Sanitarias un contrato para la operación y el mantenimiento de esa planta. GENER 21 Operación de centrales Gener en el SIC Potencia Instalada (MW) Energía Generada Neta (GWh) Centrales térmicas Ventanas Renca Laguna Verde Turbo Gas (El Indio) Total 338,0 100,0 54,7 18,8 511,5 1.240,3 12,6 19,0 3,7 1.275,6 Centrales hidráulicas Alfalfal Queltehues Maitenes Volcán Total 160,0 41,1 30,8 13,0 244,9 785,3 359,6 127,0 100,2 1.372,1 División Eléctrica División Eléctrica en Argentina en Argentina memoria anual 2000 22 GENER una empresa AES GENER 23 DIVISION ELECTRICA EN ARGENTINA memoria anual 2000 24 En mayo del año 2000, se creó esta división de negocios al interior de la compañía, en atención al papel cada vez más destacado que Gener había ido tomando en el sector eléctrico argentino. TermoAndes InterAndes Central Puerto Hidroeléctrica Piedra del Aguila Al 31 de diciembre, Gener estaba presente en el sistema eléctrico de ese país a través de las compañías generadoras TermoAndes, Central Puerto e Hidroeléctrica Piedra del Aguila, y de la empresa de transmisión eléctrica internacional InterAndes. En 2000, la generación de Central Puerto e Hidroeléctrica Piedra del Aguila alcanzó a 12.122 GWh, lo que representó el 15,22 por ciento de la producción total del Sistema Argentino de Interconexión (SADI). Estas compañías tuvieron una participación de 17,21 por ciento en la capacidad instalada del país. Si a ello se suma la capacidad instalada de TermoAndes (cuya conexión al sistema argentino estaba en curso), la capacidad instalada del grupo Gener alcanzó al 18,20 por ciento de la capacidad instalada a nivel nacional. Gener era así el principal grupo generador de Argentina. Cabe señalar que a fines de noviembre del año 2000, AES Corporation y TotalFinaElf alcanzaron un acuerdo para que esta última empresa compre los activos eléctricos de Gener en Argentina en el caso que la OPA de AES tuviera éxito. Al cierre del año 2000, con la toma del control de Gener por parte de AES, se programaba el proceso de due dilligence establecido como requisito para esa transacción. TermoAndes S.A. Esta filial, perteneciente en cien por ciento a Gener Argentina S.A., posee la Central Salta, de 632 MW, ubicada en Campo Santo, Provincia de Salta, en el noroeste de la República Argentina. Al 31 de diciembre, esta central exportaba un tercio de su producción al Sistema Interconectado del Norte Grande (SING) de Chile. Para ingresar al mercado argentino, TermoAndes inició los trámites que autoricen la venta local de su energía, programando para el primer semestre del año 2001 vender una parte importante de su producción al sistema trasandino. En vista de ello, se avanzó durante el año 2000 en obras necesarias para tal conexión. InterAndes S.A. Esta compañía, perteneciente en cien por ciento a Gener Argentina S.A., cuenta con una concesión para la transmisión de energía eléctrica entre Campo Santo y el nodo frontera en Paso Sico, punto limítrofe con Chile. Asimismo, cuenta con un contrato con TermoAndes S.A. para otorgarle el servicio de transporte de energía y potencia eléctrica entre la central y el nodo frontera mencionado. Durante 2000 se ejecutaron obras de mejoramiento de la línea para aumentar su ya alta confiabilidad. GENER una empresa AES Central Puerto S.A. Central Puerto S.A., al 31 de diciembre, alcanzaba una potencia instalada de 2.165 MW, distribuida en cuatro centrales, tres de ellas ubicadas en Buenos Aires (Nuevo Puerto, Puerto Nuevo y Nuevo Puerto CC) y una ubicada en la zona del Comahue, Provincia del Neuquén (Loma de la Lata). La generación neta de Central Puerto durante el año 2000 fue de 7.320 GWh, lo que representa una participación de 17,6 por ciento sobre la energía térmica generada en Argentina, y de 9,2 por ciento sobre la generación total del país. Hidroeléctrica Piedra del Aguila S.A. (HPDA) Esta empresa coligada argentina opera la central hidroeléctrica Piedra del Aguila, de 1.400 MW, ubicada en el área del Comahue sobre el río Limay, limítrofe a las provincias del Neuquén y Río Negro. En su propiedad Gener participa mediante Hidroneuquén, empresa en la que tiene derecho por el 50 por ciento. Hidroeneuquén, por su parte, participa en 59 por ciento en la propiedad de HPDA. GENER 25 Capacidad instalada en Argentina Plantas Termoeléctricas Argentina TermoAndes Central Puerto Piedra del Aguila Central Salta (1) Puerto Nuevo Nuevo Puerto Loma de la Lata Ciclo combinado MW Plantas Hidroeléctricas MW 632,7 589,0 420,0 370,0 786,0 Central Piedra del Aguila 1.400,0 (1) La central Salta está ubicada en Argentina. Actualmente suministra energía en el SING en Chile y próximamente lo hará también al sistema argentino. División Eléctrica División Eléctrica Internacional Internacional memoria anual 2000 26 GENER una empresa AES GENER 27 DIVISION ELECTRICA INTERNACIONAL memoria anual 2000 28 Chivor Itabo Merchant Energy Group of the Americas, Inc. Al 31 de diciembre, fuera de Chile y de Argentina, Gener administraba 1.586 MW de potencia instalada, distribuida en Colombia y República Dominicana, países en los que rigen sistemas de tarificación marginalistas similares al chileno. En Colombia, Gener participaba mediante su filial Chivor, y en República Dominicana, a través de Itabo. Adicionalmente, Gener participaba en Estados Unidos en la propiedad de MEGA, una comercializadora de energía. Durante el año 2000, la participación de Gener en esta empresa se redujo desde 100 al 50 por ciento, en el marco de una asociación estratégica local establecida con TransAlta. Por otra parte, a fines de año fue creada una filial internacional de Gener denominada Energen, vinculada a un proyecto de interconexión de Argentina y Brasil. Chivor S.A. E.S.P. Perteneciente en 99,9 por ciento a Gener, esta filial colombiana posee la central hidroeléctrica Chivor, con una potencia de diseño de 1.000 MW, lo que la constituye en la tercera central hidroeléctrica del país. A pesar que el año 2000 fue difícil para la economía de Colombia, Chivor logró una importante mejoría en sus resultados, obteniendo una utilidad operacional cercana a los 39 millones de dólares, cifra que supera en 37 millones la de 1999, cumpliéndose así con las metas propuestas. Como continuación del fenómeno climatológico de La Niña iniciado en 1999, durante el año 2000 se presentaron aportes hidrológicos altos en el sistema eléctrico colombiano. La central Chivor generó 3.118 GWh, correspondientes al 7,3 por ciento del total generado en el sistema interconectado nacional. Se mantuvo la oferta de capacidad de 750 MW, debido a que se continuó con el retiro temporal de dos unidades de Chivor equivalentes en conjunto a 250 MW. Ello tiene efectos económicos positivos en el marco de la estructura de costos comerciales de la empresa. Chivor continuó destacándose por sus aportes al desarrollo del mercado en el sector eléctrico colombiano, logrando desde el punto de vista regulatorio medidas que tuvieron impacto importante para la compañía, tales como el traspaso a las distribuidoras y comercializadoras del pago del sobrecosto derivado de las restricciones eléctricas, y la reducción en 50 por ciento del costo del sistema de transmisión. Entre los trabajos de mejoramiento operativo de la central, se destacó el vaciado de la conducción de Chivor II realizado durante el primer semestre del año. Itabo S.A. Esta empresa filial, perteneciente en 50 por ciento al consorcio Gener-Coastal, cuenta con una capacidad termoeléctrica nominal de 586 MW, distribuida en cinco centros de generación, tres de los cuales (Santo Domingo, Timbeque y Los Mina) se encuentran en la capital dominicana, Santo Domingo. Uno de los restantes se encuentra en la ciudad de San Pedro de Macorís, a 80 km de la capital (Higuamo), y otro en Haina, a 20 km de Santo Domingo (Itabo). Esta última planta, que da el nombre a la empresa, es su principal centro de generación, con 363,5 MW brutos. GENER una empresa AES La potencia efectiva de las instalaciones de la empresa, al momento de la compra, en diciembre de 1999, alcanzaba al 60 por ciento de su capacidad nominal. Durante el año 2000, la Empresa Generadora de Electricidad Itabo aportó al sistema dominicano 2.151 GWh, de los 9.449 GWh generados por todo el sistema, lo que representa un 22,8 por ciento, reafirmando su posición de empresa de generación más importante del sistema eléctrico dominicano. La potencia efectiva total de la empresa aumentó a cerca de 472 MW, dando cumplimiento a la disposición contractual de la licitación que exigía que las empresas de generación incrementaran su potencia efectiva en 100 MW durante los primeros 18 meses de operación. Durante el año, Itabo se adjudicó en licitación un contrato con la Empresa Distribuidora de Electricidad del Este, por 50 MW por un período de 15 años, y firmó un contrato con la empresa Falconbridge Dominicana, para la administración de sus excedentes de energía y potencia. Merchant Energy Group of the Americas, Inc. (MEGA) Con sus oficinas en Annapolis, Maryland, Estados Unidos, esta empresa inició sus operaciones a principios de 1998, como comercializadora de energía orientada a la optimización de activos. GENER 29 MEGA es de propiedad conjunta de Gener y TransAlta, empresas que en abril de 2000 conformaron una alianza estratégica local para el desarrollo y la administración de posesiones energéticas, físicas y financieras, tanto de sus clientes como propias. Capacidad instalada en Colombia y República Dominicana Plantas Termoeléctricas MW Colombia Chivor República Dominicana Itabo Plantas Hidroeléctricas Central Chivor Itabo Santo Domingo Timbeque Los Mina Higuamo (1) MW 1.000,0 363,5 39,1 45,6 68,8 69,0 (1) Durante el año 2000, Chivor mantuvo fuera del sistema dos unidades por un total de 250 MW, los que serán reincorporados en el año 2001. División Infraestructura División Infraestructura y Combustible y Combustibles memoria anual 2000 30 GENER una empresa AES GENER 31 INFRAESTRUCTURA Y COMBUSTIBLES Puerto Ventanas Depósito Aduanero Ventanas Agencias Universales Portuaria Cabo Froward Compañía Chilena de Navegación Interoceánica OilGener memoria anual 2000 GasAndes 32 Compañía Carbones del Cesar Gener abastece de combustibles sólidos, líquidos y gaseosos a las plantas termoeléctricas de la empresa de manera oportuna, a precios competitivos y de acuerdo a la calidad apropiada a cada central. Además ofrece los servicios de suministro a empresas relacionadas y a terceros. Gracias a que los grandes volúmenes de este combustible que Gener mueve son adquiridos en su totalidad en los mercados internacionales, la empresa ha logrado obtener economías de escala y ventajas competitivas en la compra y transporte naviero, a la vez que consigue la mejor relación precio / calidad de Chile. La compañía también participa en la compra y el transporte de gas natural desde Argentina para distribuirlo en la zona central de Chile, mediante la coligada GasAndes, y en la exploración de carbón en Colombia, a través de la empresa Compañía de Carbones del Cesar. Adicionalmente, mediante su filial OilGener, la compañía participa en el negocio de exploración y explotación de petróleo y gas natural. Cabe precisar que durante el año 2000, Gener vendió las participaciones que tenía en otras dos empresas del ámbito de los combustibles: la distribuidora de gas natural Metrogas, que le pertenecía en 10 por ciento, y la empresa minera Carbones Colombianos del Cerrejón, que pertenecía a Gener en 60 por ciento. Al 31 de diciembre de 2000, otra área de negocios de la división era la referida a infraestructura portuaria, creada años atrás con el objetivo de reducir los costos por transporte y descarga de carbón. A fin de año Gener participaba también en dos importantes puertos graneleros: Puerto Ventanas (V Región) y Cabo Froward (VIII Región). Además, participaba en la propiedad de una empresa de transporte marítimo (CCNI) y de una empresa de agenciamiento de naves y servicios a las cargas (AGUNSA). Actividades desarrolladas directamente por Gener Suministro de carbón Abastecimiento de carbón a Gener S.A. La baja disponibilidad de agua para generación hidroeléctrica que vivió el país durante el primer semestre de 2000, provocó un notable aumento en el consumo de carbón en las centrales termoeléctricas en el SIC, donde Gener tiene una alta participación. Sin embargo, producto de las copiosas lluvias de mediados de año, la generación térmica a carbón se redujo considerablemente. Por lo tanto, cerca del 75 por ciento del consumo de carbón se concentró entre los meses de enero y junio. Ventas de carbón a clientes térmicos Durante 2000, Gener S.A. suministró la totalidad del carbón requerido por su filial Norgener. Esto implicó descargar cuatro naves con un total de 183 mil toneladas métricas. A su vez, fueron vendidas 233 mil toneladas a la empresa coligada Guacolda S.A., y 285 mil toneladas a Electroandina S.A. GENER una empresa AES Ventas de carbón al sector industrial Gener continuó siendo el principal abastecedor de carbón térmico en el mercado de consumo industrial, participando con aproximadamente el 55 por ciento del mercado nacional. La facturación por venta de carbón al mercado industrial del país durante 2000 fue de 8.502 millones de pesos, y la cantidad de carbón vendida en el año, incluida la venta de coque metalúrgico, fue de 252 mil toneladas. Las ventas industriales tuvieron como destino final importantes empresas del sector de cemento y cal, agro-industrias, pesqueras y mineras, entre otras, las cuales están localizadas desde Caldera, en la III Región, hasta Talcahuano, en la VIII Región. Adicionalmente Gener vendió cenizas provenientes de la combustión de carbón de sus centrales termoeléctricas. Compras de carbón Durante el año 2000, la División Infraestructura y Combustibles compró diversos tipos de carbones bituminosos (de alto poder calorífico y bajo contenido de azufre) a una cartera de proveedores internacionales, con los que se firmaron contratos spot y de mediano y largo plazo, con el objeto de obtener flexibilidad en la programación de los embarques y acceder a precios competitivos. El transporte de carbón fue gestionado y contratado de manera directa y mediante la utilización de corredores marítimos. Aprovechando las ventajas y conocimientos de Gener S.A. en lo que a negociación de fletes navieros se refiere, todos los embarques correspondieron a compras FOB. Suministro de petróleo La sequía que afectó a Chile durante el primer semestre también implicó un aumento considerable en el consumo de petróleo de la antigua central termoeléctrica Renca, adaptada para la combustión de petróleo Diesel. Del mismo modo, aumentó el consumo por parte de la central Ventanas, que lo utiliza como combustible de partida. Suministro de gas natural Durante el año 2000, Gener S.A. continuó prestando servicios vinculados al abastecimiento de gas natural a Eléctrica Santiago S.A. Estos servicios comprenden la administración del contrato de abastecimiento con el consorcio de productores de Sierra Chata (Neuquén, Argentina); la administración de los contratos de transporte de gas, tanto en el lado argentino (con TGN y GasAndes) como en el chileno (GasAndes S.A.), y la importación y colocación del gas en el punto de entrada de la central. El volumen de gas natural anual suministrado durante el año 2000 fue de 375 millones de metros cúbicos. GENER 33 INFRAESTRUCTURA Y COMBUSTIBLES memoria anual 2000 34 Desarrollo de empresas filiales y coligadas Puerto Ventanas S.A. Perteneciente en 69,87 por ciento a Gener S.A., esta filial explota instalaciones portuarias localizadas al norte de la bahía de Quintero, 41 kilómetros al norte de Valparaíso. Desarrolla actividades vinculadas con el transporte marítimo, tales como estiba, desestiba, muellaje, y a contar del año 2000, también la comercialización de combustible marino. Con este objetivo, tiene habilitados cuatro sitios de atraque aptos para naves de 12 mil a 70 mil toneladas de carga y calados de 7 a 14 metros, un terminal de combustible y dos buques tanqueros. Durante el año 2000 se movilizaron por Puerto Ventanas 3 millones de toneladas, 10,9 por ciento más que el año 1999. Respecto al total movilizado por los puertos de la V Región, Puerto Ventanas tuvo una participación de 19 por ciento, a sólo 5 puntos del Puerto de Valparaíso. En febrero del año 2000 se inició la construcción para Compañía Minera Disputada Las Condes de una bodega mecanizada de 30.000 toneladas de capacidad, para recepción, almacenamiento y embarque de concentrado de cobre. Ello, en virtud de un contrato con esa empresa por 25 años, a partir de enero de 2001. En el mes de mayo, Puerto Ventanas adquirió los activos de la empresa Petróleos, Asfaltos y Combustibles S.A. (PACSA), que también era filial de Gener, incluyendo así dentro de su giro las actividades de comercialización y procesamiento de hidrocarburos. El negocio del bunkering consiste básicamente en importar materias primas, procesarlas para obtener combustibles marinos (IFO) y comercializarlos directamente entre los buques que estén atracados al puerto, a través de cañerías que comunican el terminal con cada sitio. En el caso de los buques que se encuentran en la zona comprendida entre Los Vilos y San Antonio, se realiza por medio de dos buques tanqueros que tienen una capacidad aproximada de carga de 3 mil toneladas cada uno. Junto con la compra de los activos de PACSA, se traspasó el contrato que esta empresa tenía con Shell Chile. Este consideraba que dentro de un período de tres años esta última podía ejercer la opción de compra por los activos existentes en el terminal, relacionados con la operación de asfaltos. Además, durante este período se incluían los servicios de recepción, almacenamiento, carga y despacho de asfalto. En diciembre, Puerto Ventanas cerró un importante negocio con la empresa DANCO, la que adquirió cuatro hectáreas de terrenos pertenecientes al puerto para la construcción de un terminal con tecnología de punta, de productos líquidos a granel, el que estará conectado vía cañerías con el puerto. Depósito Aduanero Ventanas S.A. Perteneciente en 99 por ciento a Puerto Ventanas, esta empresa tiene como giro exclusivo la administración de un recinto extraportuario, uno de los dos privados que existen en la V Región. En un terreno de 7,5 hectáreas cercano al puerto, la empresa cuenta con una bodega para el acopio de hasta 45 mil toneladas de granos limpios (trigo, maíz, cebada), conectada por un sistema mecanizado al sitio Nº 5 del puerto, y con un sistema de evacuación y despacho hacia camiones y ferrocarriles. También cuenta con oficinas para los servicios gubernamentales que intervienen en las operaciones de importación y exportación de mercaderías, lo que posibilita dar un mejor servicio al cliente al permitirle liberar sus cargas de forma ágil y eficiente. Desde diciembre de 1997 está instalada en los recintos del Depósito Aduanero una batería de estanques (con capacidad para almacenar 5 mil metros cúbicos) de la empresa Panichem-Chile, para el almacenamiento de productos químicos. Estos estanques están conectados al puerto por dos tuberías o cañerías de seis pulgadas, las que permiten descargar naves en forma eficiente. Agencias Universales S.A. (AGUNSA) Movimiento Puerto Ventanas (miles de toneladas) 1999 2000 303 515 12 29 300 690 7 200 Descargas Combustibles Asfalto Carbón Químicos General Clínker Granos 98 37 1.213 12 18 40 456 201 95 919 19 0 155 445 Total movimiento 2.733 3.031 Embarques Acido Concentrado de cobre Cobre metálico Combustibles AGUNSA, perteneciente en 26,7 por ciento a Gener S.A., es una de las empresas líderes en Chile en el agenciamiento de naves y servicios integrales a las cargas. Dispone de una red de oficinas en los principales puertos chilenos, y representa a algunas de las empresas navieras más importantes del mundo. Además, cuenta con ocho filiales en el extranjero. En Chile, se destaca su participación en el Consorcio SCL, en el que participa en 47,02 por ciento. Este consorcio se adjudicó, en noviembre de 1997, la concesión por 15 años para la ampliación, la remodelación y la operación del aeropuerto internacional de Santiago. GENER una empresa AES Hacia fines del año 2000, Agunsa inició operaciones en Estados Unidos mediante la apertura de dos empresas en el Estado de Florida. Una de ellas está destinada a desarrollar negocios de agenciamiento, y la otra, actividades de logística y distribución. Portuaria Cabo Froward S.A. Perteneciente a Gener en 21,18 por ciento, esta compañía se define como una empresa de servicios portuarios integrales, especializada en graneles. Cuenta entre su infraestructura con dos muelles mecanizados, cintas transportadoras, sistemas de almacenaje y acopio, sistemas de despacho y romaneo, equipos terrestres, marítimos y ferroviarios. La empresa explota los muelles Puchoco y Jureles, los que concentran aproximadamente el 17 por ciento de las cargas movilizadas a través de la VIII Región. Mediante ambos muelles fueron movilizadas 1.5 millonesa de toneladas de carga durante el año 2000. Compañía Chilena de Navegación Interoceánica (CCNI) Al 31 de diciembre de 2000, Gener S.A. participa de manera directa en la propiedad de CCNI con 13,01 por ciento, y tiene además un derecho de usufructo por igual porcentaje. Esta empresa maneja una flota de embarcaciones propias y arrendadas, concentradas en atender tráficos regulares de transporte marítimo hacia y desde los centros comerciales más importantes del mundo. OilGener Perteneciente a Gener en 100 por ciento, esta filial se aboca a la exploración y explotación de petróleo y gas natural en tres áreas en Argentina y un área en Chile, esta última en asociación con ENAP. La principal actividad desarrollada durante el año 2000 fue la interpretación de los registros sísmicos en tres dimensiones realizados en las áreas Del Mosquito, en Argentina, y Fell Block, en Chile, lo que permitió identificar preliminarmente nuevos prospectos para posteriores perforaciones. GasAndes S.A. Esta empresa coligada a Gener es propietaria y operadora del gasoducto que une la localidad argentina de La Mora, en la Provincia de Mendoza, con la ciudad de Santiago. Este gasoducto recorre un total de 463 kilómetros, 314 en el lado argentino y 149 en el lado chileno, y es el primero que fue puesto en servicio entre ambos países, en agosto de 1997. Al 31 de diciembre de 2000, la participación accionaria de Gener S.A. en GasAndes S.A. era de 13 por ciento. Compañía Carbones del Cesar Ltda. Perteneciente en 100 por ciento a Gener, esta empresa cuenta con una mina de carbón, que está aún en etapa de exploración, en La Loma, Departamento del Cesar, al nor-oriente de Colombia. Al 31 de diciembre se encontraba en proceso de venta. GENER 35 División Ingeniería División Ingeniería y Servicios y Servicios memoria anual 2000 36 GENER una empresa AES GENER 37 DIVISION INGENIERIA Y SERVICIOS memoria anual 2000 38 Servicios de Asistencia Técnica Servicios Integrales de Generación de Energía La División Ingeniería y Servicios apoya a las distintas divisiones de Gener y a empresas relacionadas en los proyectos que ellas desarrollan, ejecutando estudios de ingeniería y de factibilidad técnico-económica; así como labores de dirección de contratos de ingeniería e ingeniería de contraparte, y trabajos de supervisión, administración e inspección de obras asociadas a nuevas inversiones o a mejoras de instalaciones existentes. Entre los proyectos más importantes que contaron con el apoyo directo de esta división durante el año 2000, se encuentran los siguientes: • Para la División Eléctrica en Chile, en proyecto de mantenimiento mayor de línea San Pedro - Cerro Navia: Ingeniería conceptual, servicios de ingeniería de contraparte, elaboración de documentos de licitación del contrato e inspección técnica de la ejecución de las obras. • Para la División Eléctrica en Chile, en proyecto de optimización de la central Alfalfal: Asesoría para el aumento de potencia en horas punta en invierno. • Para la División Eléctrica en Chile, en proyecto de construcción de un nuevo ciclo combinado en el SIC: Preparación de documentos de licitación de los contratos principales, y definición, dirección y administración de los estudios de terreno básicos requeridos. • Para la División Eléctrica en Chile, en proyecto de reconversión de la central Renca a gas natural: Asesoría general. • Para Energía Verde: Asesoría en la evaluación de un nuevo proyecto de cogeneración para la empresa Copihue. • Para la División Eléctrica Internacional, en proyecto de interconexión eléctrica Argentina-Brasil: Asesoría en el estudio conceptual del sistema de transmisión asociado. • Para la División Eléctrica Internacional, en proyecto de alianza estratégica Gener-Inepar: Evaluación técnica de las inversiones de Inepar en Brasil y Argentina. • Para Chivor S.A.: Asesoría en los trabajos de reparación del túnel N°2 de su central y en la instalación de elementos de operación y seguridad de las aducciones. • Para Itabo S.A.: Desarrollo de ingeniería conceptual y de documentos de licitación de nueva unidad de 150 MW y de instalaciones portuarias y de manejo de combustibles sólidos contemplados en el proyecto de expansión de esta filial. • Para Puerto Ventanas S.A.: Asesoría en la definición de reparaciones de grúas del muelle y en la inspección técnica de trabajos. Eléctrica En el ámbito de la División Ingeniería y Servicios, Gener cuenta con una empresa filial denominada Servicios de Asistencia Técnica (SAT), y participa además en la propiedad de la empresa Servicios Integrales de Generación (SIGEN), en la que es socia con General Electric Power Systems. GENER una empresa AES Servicios de Asistencia Técnica S.A. (SAT) El año 2000, esta filial de Gener, constituida en noviembre de 1998, participó en numerosos trabajos de mantenimiento rutinario y mayor de las centrales termoeléctricas del grupo de empresas Gener, destacándose el mantenimiento mayor de la Unidad N°1 de Guacolda S.A. En el ámbito de los servicios de administración e inspección de obras, SAT inspeccionó durante el período la ejecución de obras de Puerto Ventanas S.A, Metrogas S.A. y SCL (Terminal Aéreo Santiago), y en el campo del montaje y construcción realizó, en asociación con terceros, trabajos para Energía Verde S.A., Gener S.A. y ENAMI, relacionados con líneas de transmisión y equipos de Subestación (bancos de condensadores, interruptores y equipos de medición). El 30 de noviembre de 2000, SAT suscribió con su matriz Gener S.A. un contrato por la ejecución de las obras de mantenimiento mayor de la línea San Pedro-Cerro Navia, por un monto estimado de UF 168.790, en asociación con la empresa ESEDEI Ingenieros S.A. En el campo de los servicios de ingeniería de centrales térmicas ajenas al grupo Gener, SAT entregó durante el año apoyo especializado a Edelnor, realizando programas maestros de mantenimiento de sus instalaciones térmicas, y a Ansaldo Energía SPA, en calibración de equipos de la central Nehuenco. En trabajos integrados de evaluación, mantenimiento, inspección, ingeniería y capacitación de personal de operación, SAT tuvo durante el año 2000 una activa participación en la rehabilitación de la unidades térmicas del complejo Itabo, de Itabo S.A., y en el mantenimiento de sus grupos turbogas. Servicios Integrales de Generación de Energía Eléctrica S.A. (SIGEN) Esta empresa coligada, creada el 21 de diciembre de 1998 por General Electric Power Systems (titular del 60 por ciento de sus acciones) y Gener S.A. (40 por ciento), llevó adelante en el transcurso del año 2000 una muy exitosa gestión de su contrato por los servicios de operación y mantenimiento de la central de ciclo combinado Nueva Renca, de Eléctrica Santiago, logrando alcanzar las metas comprometidas. Por otra parte, la dirección de la empresa adecuó su estructura administrativa en función de las dificultades encontradas en la obtención de nuevos contratos, contratando a General Electric los servicios de administración. GENER 39 Información Información Corporativa Corporativa memoria anual 2000 40 GENER una empresa AES GENER 41 EQUIPO HUMANO Consecuentemente con el crecimiento y la consolidación de la filial Servicios de Asistencia Técnica, durante el año 2000 se efectuó el traspaso de 24 personas de Gener a dicha empresa, principalmente para reforzar su equipo de ingeniería. Por otra parte, se continuó ajustando la dotación de Gener mediante incentivos a la jubilación anticipada. Ambos factores incidieron en que la compañía terminara el año 2000 con 337 personas, 18 por ciento menos que en 1999. Considerando además al personal de filiales, la dotación ascendía a 1.121 personas, levemente inferior a la de diciembre de 1999. Beneficios médicos A comienzos de año, Gener externalizó los servicios médicos, reemplazando el sistema de administración delegada vigente hasta entonces por otro cuyo riesgo es asumido por la Isapre y que es complementado por un seguro de salud contratado en el mercado. Con ello se lograron dos importantes objetivos: externalizar el riesgo, que cada vez era mayor en la medida que el número de personas disminuía, y establecer una plataforma común de beneficios de salud para los trabajadores de todas las empresas Gener en Chile, activos y pasivos. Evaluación de clima memoria anual 2000 42 Como consecuencia de una encuesta de clima laboral efectuada en 1999, cada jefatura comprometió una serie de acciones a tomar en su área durante el año 2000, a las que se les hizo un seguimiento. Los resultados fueron especialmente buenos en Chivor y Guacolda, donde se aplicaron innovadores planes de comunicación y participación de los trabajadores. Capacitación En Gener S.A., durante el año 2000, 413 personas participaron en 144 programas de capacitación. Su desarrollo implicó 8.544 horas/hombre dedicadas al tema durante el año, con un promedio de 1,12 actividades por trabajador y casi 24 horas por persona. Adicionalmente, fueron financiadas durante el año tres becas para estudios de postgrado y una beca para la realización de pasantías. Al igual que en años anteriores, bajo el mismo esquema de pasantías, Gener recibió a trabajadores de sus compañías relacionadas (tres de Chivor y dos de Itabo). Prevención del consumo de drogas y del alcoholismo Ya en su tercer año de aplicación, la política de Gener relativa a esta materia mostró claros resultados positivos, medidos durante un programa de exámenes preventivos de salud realizado durante el año. El índice de consumo de alcohol de los trabajadores de la empresa, que ya era inferior a un sexto respecto al índice comparable de la población normal en Chile, bajó más de 50 por ciento. El programa de prevención del consumo de drogas y del alcoholismo continuó aplicándose de acuerdo al plan establecido inicialmente. GENER una empresa AES Prevención de riesgos La tasa de accidentabilidad, entendida como el resultado del número de accidentes dividido por el promedio de trabajadores, muestra un valor de 2,20, significativamente inferior al del año 1999 (3,35). Asimismo, hubo progresos en el índice de gravedad de accidentes, que se redujo de 226,51 a 92,35; en el índice de frecuencia, que bajó de 14,41 a 9,72; en la ocurrencia total de accidentes, que disminuyó de 14 a 8, y en la cantidad de días perdidos, que descendió de 220 a 76. Estas cifras sitúan a Gener S.A. por debajo de las cifras promedios nacionales para la industria eléctrica. Los logros señalados han sido el resultado de la aplicación de un sistema de administración de riesgos, orientado principalmente a la prevención de accidentes en las personas. Negociación colectiva Durante el año 2000 correspondió realizar la negociación colectiva con el Sindicato de Profesionales Universitarios de Gener, que al 31 de diciembre contaba con 21 afiliados. El proceso se desarrolló en forma anticipada y muy rápidamente, alcanzándose un acuerdo satisfactorio para ambas partes en sólo tres días de negociaciones. El nuevo contrato, que estará vigente hasta diciembre del año 2003, contempla la aplicación de criterios diferenciados de reajuste en las compensaciones, en vistas a la equidad interna y a la competitividad externa. Personal al 31 de diciembre de 2000 Gener S.A. Ejecutivos Profesionales Técnicos y administrativos 28 119 190 Total 337 Filiales Agmac Carbones del Cesar Central Puerto Chivor Ecogener Eléctrica Santiago Energía Verde Explotaciones Sanitarias Gener Argentina Norgener Oilgener Argentina Oilgener Puerto Ventanas (*) Servicios de Asistencia Técnica TermoAndes Total filiales 63 2 273 105 10 11 68 14 7 41 10 3 56 83 38 784 Total Gener y Filiales (*) incluye los trabajadores de la antigua PACSA 1.121 GENER 43 GENER Y LA COMUNIDAD Medio ambiente memoria anual 2000 44 Durante el año 2000, la empresa coligada Eléctrica Guacolda S.A. comprometió una inversión de tres millones de dólares para la década al instalar un moderno sistema de monitoreo, único hasta ese momento en el país, en distintos puntos del Valle del Huasco, donde se encuentra su planta generadora. La amplia red de monitores permite detectar variables como la velocidad y la dirección de los vientos, material particulado en suspensión y la eventual presencia de anhídrido sulfuroso. De este modo, es posible cumplir con todas las normas de calidad del aire aplicables. Esto, en la zona de 240 kilómetros cuadrados de superficie que cubrió el Estudio de Impacto Ambiental, realizado por la empresa para obtener la aprobación de uso de mezclas de carbón con un porcentaje minoritario de petcoke, para la generación de energía. Esta aprobación se encuentra aún en proceso. Por otra parte, se encuentra aprobado, en virtud de la ley vigente, el Estudio de Impacto Ambiental del proyecto de la filial Norgener S.A. sobre uso de carbón de petróleo (petcoke) para su central en Tocopilla. Con el objetivo de cumplir siempre con la normativa ambiental, Norgener se ha comprometido a ampliar su estación de monitoreo de calidad del aire y, además, a aumentar a tres la cantidad de éstas, incorporando tecnología de punta para un mejor control de la calidad ambiental en Tocopilla durante las 24 horas del día. Ello es consistente con el profundo convencimiento de Gener respecto a que las actividades productivas deben realizarse bajo condiciones ambientalmente sustentables. Relaciones con la comunidad Gener ha mantenido una política de aporte a la comunidad, centrando su cooperación en programas relacionados con la educación, la ciencia y la cultura, con énfasis en las localidades donde se insertan las instalaciones de la empresa. Programa Amigos de la Naturaleza Por quinto año consecutivo se desarrolló, con apoyo de Gener, el programa Amigos de la Naturaleza. Durante 2000, participaron 4.200 estudiantes de séptimo básico de escuelas municipalizadas y subvencionadas de Tocopilla, Huasco, Renca, Puchuncaví, Nacimiento, Cabrero, Yumbel y San Francisco de Mostazal, quienes presentaron trabajos sobre hábitos que dañan el entorno. El programa, diseñado como concurso de proyectos, considera como premio una invitación a participar en un campamento recreativo y formativo, denominado Aventura en la Montaña, que se realiza durante tres días en el Centro Los Maitenes, en el Cajón del Río Colorado, guiado por expertos instructores de la Fundación Maitenes. En esta ocasión, 515 alumnos fueron beneficiados con este premio. De entre ellos, se escogió al mejor de cada grupo, y en total 15 niños participaron además en un campamento en San Pedro de Atacama, que incluyó interesantes expediciones a sitios arqueológicos y naturales. Reconocimiento a la excelencia educacional Como una forma de contribuir al desarrollo de la educación en el país, Gener y la Pontificia Universidad Católica de Chile han establecido un convenio a través del cual la empresa respalda a dicha casa de estudios superiores para el otorgamiento de premios a profesores de enseñanza media que se destacan por su dedicación a la docencia y su excelencia académica en las ciencias físicas y biológicas. En 2000, se entregó por sexto año consecutivo el premio de física Michael Faraday, que distinguió a Liza Valdebenito, profesora del colegio Arauco, de la ciudad del mismo nombre. El galardón de biología Abate Molina, en tanto, fue entregado por segundo año consecutivo, y esta vez lo recibió el profesor Patricio Fischer, del establecimiento American College, de Iquique. Programa Amigos de la Ciencia Otra modalidad de apoyo de Gener a la educación es el programa Amigos de la Ciencia, realizado, por séptimo año consecutivo, por el Centro de Recursos Educativos Avanzados (CREA), que encabeza el doctor en física Sergio Hojman. La iniciativa consiste en talleres de física, matemáticas y biología, orientados a estudiantes de quinto básico a cuarto medio. Ahí ellos aprenden a resolver activamente diversos desafíos y redescubren conceptos y principios fundamentales de dichas disciplinas científicas. En total participaron en estos talleres, durante el año 2000, 6.500 alumnos y 60 profesores de establecimientos educacionales municipalizados y subvencionados de la Región Metropolitana y la V Región. Mediaguas en el 2000 Gener, como otras empresas, participó en la campaña “Mediaguas en el 2000: un techo para Chile”. La compañía adhirió aportando 33 viviendas básicas para familias que no tenían donde vivir, y los trabajadores hicieron lo suyo, reuniendo 12 mediaguas más. Luego, para la etapa de construcción, se reunieron y capacitaron cerca de 30 personas de Gener, quienes el 2 de diciembre levantaron cinco de las mediaguas donadas, en Santa Clara, comuna de Batuco. GENER una empresa AES FINANCIAMIENTO Financiamiento Las emisiones de bonos realizadas en años anteriores y los créditos de largo plazo obtenidos permitieron que Gener S.A. no requiriera nuevo endeudamiento durante el año 2000, período que se caracterizó por el alto costo de financiamiento para las empresas latinoamericanas. Durante el período, la compañía utilizó parte de los recursos provenientes de su operación para reducir pasivos y aminorar así su carga financiera. Por su parte, en julio de 2000, la filial Eléctrica Santiago colocó 1.086.000 UF en el mercado local, correspondiente al saldo del bono aprobado en 1999 por la Superintendencia de Valores y Seguros. Los fondos provenientes de la colocación fueron destinados al financiamiento del pago de pasivos adquiridos para la construcción del ciclo combinado. La coligada Empresa Eléctrica Guacolda, en tanto, inició gestiones durante el año para la colocación de bonos en el mercado local por aproximadamente 100 millones de dólares, divididos en una serie en dólares por 37,3 millones de dólares y otra en UF por 2,66 millones de UF. Esta emisión se destinará al pago de créditos existentes. GENER 45 Clasificación de riesgo Nacional Duff & Phelps Feller Rate Internacional AAAA- Standard & Poor´s Moody´s BBB+ Baa2 Propiedad PROPIEDAD Gener es una sociedad anónima abierta, cuyas acciones se transan en las tres bolsas de valores que operan en Chile. Desde 1994, sus títulos también estuvieron presentes en la Bolsa de Valores de Nueva York (New York Stock Exchange), a través de la colocación de American Depositary Receipts, ADR. memoria anual 2000 46 Con motivo de la Oferta Pública de Acciones (OPA) lanzada en Chile por The AES Corp., el 28 de diciembre de 2000 se realizó un remate público mediante el cual su filial Inversiones Cachagua adquirió el 61,11 por ciento de Gener. Las acciones correspondientes fueron oficialmente inscritas a su nombre, en el registro de acciones de la compañía, el día 2 de enero de 2001. Por otra parte, en Estados Unidos, Mercury Cayman, filial americana de The AES Corp., adquirió un 34,6 por ciento adicional de Gener, mediante un canje de ADRs Gener por acciones de AES. Como consecuencia del bajo número de ADRs restantes luego del canje, los ADRs de Gener ya no son transados en la Bolsa de Nueva York. Al 31 de diciembre de 2000, el patrimonio de la compañía, asciendía a 834.351 millones de pesos, dividido en 5.672.737.898 acciones, distribuido entre 3.142 accionistas. Cabe señalar que entre 1998 y junio de 1999, Gener colocó 500 millones de dólares en bonos convertibles en acciones, de los cuales, al 31 de diciembre de 2000, ya se habían convertido 23,3 millones de dólares, equivalentes a 85.917.379 acciones incluidas en el capital accionario al 31 de diciembre de 2000. Principales accionistas al 31 de diciembre de 2000 N° Acciones Deutsche Securities, Corredores de Bolsa Limitada (1) Citibank N.A. (según circular 1375 S.V.S.) (2) AFP Provida S.A. para el Fondo de Pensiones, tipo 1 AFP Habitat S.A. para el Fondo de Pensiones AFP Cuprum S.A. para el Fondo de Pensiones AFP Santa María S.A. para el Fondo de Pensiones AFP Summa Bansander S.A. para el Fondo de Pensiones Servicios de Combustibles Limitada AFP Planvital S.A. para el Fondo de Pensiones Valores Security S.A., Corredores de Bolsa Larraín Vial S.A., Corredora de Bolsa Banchile, Corredores de Bolsa S.A. Otros accionistas Total 1.986.842.601 1.592.437.396 488.080.130 392.427.565 258.870.342 238.076.867 191.887.210 148.174.253 51.607.930 50.641.451 18.287.690 11.226.772 244.177.691 5.672.737.898 Participación % 35.02% 28.07%(3) 8.60% 6.92% 4.56% 4.20% 3.38% 2.61% 0.91% 0.89% 0.32% 0.20% 4.30% 100.0% (1) Acciones traspasadas a The AES Corporation en remate público. (2) Banco depositario de ADR. (3) Al 31 de diciembre aún no se reflejaba en el registro oficial de accionistas el canje efectuado en la Bolsa de Nueva York. POLITICA DE DIVIDENDOS GENER una empresa AES Política de dividendos La junta general ordinaria de accionistas celebrada el 11 de abril de 2000 acordó mantener la política de dividendos futuros de la compañía, la cual establece la distribución, a título de dividendos, del 66 por ciento de la utilidad anual, destinando el saldo a un fondo de reserva de utilidades retenidas. Asimismo, se señaló la intención de mantener una política similar en el mediano plazo, repartiendo dividendos de montos estables en términos reales, en la medida que los intereses sociales lo permitan. En la misma junta se señaló como intención del directorio pagar dividendos provisorios en fechas determinadas (26 de julio de 2000, 22 de noviembre de 2000 y 24 de enero de 2001), precisándose que ello estaría condicionado a las utilidades realmente obtenidas, a las proyecciones de la sociedad, a las necesidades de financiamiento de proyectos y al cumplimiento de los contratos de crédito. En virtud de ello, el directorio de Gener acordó durante el año 2000 no repartir dividendos provisorios. GENER Dividendos pagados por acción (con cargo a las utilidades de cada año, en pesos de diciembre de 2000) 1995 1996 1997 1998 1999 2000 (*) 8,98 7,87 9,12 5,02 0,68 0,51 (*) No incluye dividendo definitivo a pagar en año 2001. 47 Análisis Razonado de los Estados Financieros Consolidados Resultados de Gener S.A. RESULTADOS DE 2000 al 31 de diciembre de 2000 memoria anual 2000 48 Ingresos Operacionales Durante el año 2000 los ingresos operacionales consolidados de Gener ascendieron a 441.624 millones de pesos, 4,5 por ciento inferiores que en el año 1999 (462.449 millones). Esta caída se explica por menores ventas registradas en Chile y Argentina, compensadas por un aumento en las ventas en Colombia. La contribución de los distintos mercados en que el grupo Gener participa fueron los siguientes: SIC 27 por ciento, SING 11 por ciento, Argentina 37 por ciento, Colombia 14 por ciento, venta de combustibles y asesorías a terceros 11 por ciento. Los ingresos provenientes del negocio eléctrico en el SIC ascendieron a 118.936 millones de pesos, cifra 18 por ciento inferior a la registrada en 1999. Esta disminución se explica principalmente por la caída de las ventas de energía en el mercado spot, las que disminuyeron 39.276 millones de pesos. En términos de ventas físicas de energía, se registró una disminución de 388 GWh en el SIC, producto de la caída de ventas al CDEC. Durante el primer semestre de 2000 se activaron los ingresos provenientes de ventas de la matriz en el SING, suministradas por TermoAndes (operadora de la Central Salta), empresa que comenzó a consolidar con Gener a partir de julio del año 2000. Cabe destacar que los ingresos por ventas a Minera Escondida subieron 6.986 millones de pesos. En resumen, los ingresos provenientes del sector eléctrico chileno disminuyeron de 191.425 a 167.717 millones de pesos entre 1999 y 2000. Los ingresos de Chivor pasaron de 45.044 a 61.762 millones de pesos (aumento de 37 por ciento) como consecuencia de las mayores ventas físicas, las que subieron de 4.496 a 4.940 GWh (equivalente a 10 por ciento) y a un aumento en el precio promedio de venta en el mercado spot. Las ventas a clientes contratados subieron 249 GWh, mientras que las ventas en bolsa aumentaron 196 GWh, lo que unido al alza de los precios medios de venta hicieron crecer las ventas 16.718 millones de pesos, respecto a 1999. Central Puerto es una de las principales generadoras del mercado argentino, representando el 13 por ciento de las ventas en el país. A diciembre 2000, sus ingresos por ventas ascendieron a 162.730 millones de pesos, (de los cuales el 51 por ciento corresponde a ventas a clientes), cifra 8 por ciento inferior a la registrada en 1999. En términos físicos las ventas subieron de 10.285 GWh a 10.436 GWh como resultado de mayores ventas a clientes distintos de Edenor y Edesur y al mercado spot. Los ingresos del negocio eléctrico, en resumen, totalizaron 392.209 millones de pesos a diciembre 2000, 5 por ciento inferior al año 1999. Los ingresos asociados a otras líneas de negocios disminuyeron 163 millones de pesos (0,3 por ciento) en el período analizado. Si bien hubo menores ventas de carbón por 10.846 millones, a raíz de menores ventas físicas a terceros, los buenos resultados de Puerto Ventanas contrarrestaron este negativo efecto. Costos Operacionales A diciembre de 2000 los costos operacionales bajaron 0,4 por ciento, principalmente como resultado de la disminución de los costos fijos, específicamente en remuneraciones, gastos de mantención y operación (4.868 millones de pesos) lo que se compensa en parte por el aumento de la depreciación. Durante el año 2000, se aprecia un aumento de los costos variables de 1.651 millones de pesos como resultado de mayor consumo de combustible (6.614 millones, explicados fundamentalmente por la incorporación de TermoAndes y el aumento del consumo de Central Puerto), que fue atenuado por menores costos asociados al uso de sistemas de transmisión (3.452 millones explicados por Chivor y las empresas que operan en Chile) y por menores compras de energía (1.902 millones). Los costos variables asociados a las operaciones en Chile bajaron 2.243 millones de pesos. Este ahorro se explica fundamentalmente por los menores costos de consumo de combustible (12.202 millones de ahorro), atenuado por el efecto del aumento en los costos de asesorías en el SIC. Gener y sus filiales tuvieron una importante participación en el SIC con un aporte térmico de 6.977 GWh en 1999, mientras que en el año 2000 la generación térmica bajó a 5.255 GWh; razón por la cual el consumo de combustible en el SIC cayó en aproximadamente 13.401 millones de pesos. En el SING en tanto, la producción de Norgener fue 819 GWh menor en el año 2000 que en 1999, lo que arrojó una reducción en consumo de combustible de 5.463 millones de pesos. La menor operación de Norgener obedece al inicio del funcionamiento de las nuevas plantas de ciclo combinado de bajo costo en este sistema. Las compras de energía en Chile se mantuvieron relativamente estables. Para satisfacer los contratos de venta en el SING, se utilizó la generación de TermoAndes. En tanto que en el SIC, las compras de energía disminuyeron 2.267 millones de pesos producto del menor precio de compra. Las compras de potencia disminuyeron 1.504 millones de pesos en el SIC y subieron 3.116 millones de pesos en el SING, influido por reliquidaciones de períodos anteriores. GENER una empresa AES Chivor por su parte, redujo sus costos operacionales de 42.056 a 37.754 millones de pesos, debido al ahorro en costos de transmisión y en gastos de mantenimiento, que fue contrarrestado por mayores compras de energía que superaron en 7.214 millones a las del año 1999. Cabe mencionar que las compras físicas de Chivor aumentaron 343 GWh, y el precio promedio a las que éstas se realizaron fue superior en el año 2000. En cuanto a Central Puerto, sus costos totales de operación suman 143.680 millones de pesos, mostrando un incremento del 11 por ciento respecto 1999. Este aumento se explica por el mayor consumo de combustible (18.366 millones de pesos), asociado al aumento de generación de 902 GWh, dado principalmente por el aporte de la nueva central de ciclo combinado, la que el año 1999 estaba en construcción. Por su parte, las compras de energía disminuyeron 6.849 millones de pesos. Los costos fijos disminuyeron 3.156 millones de pesos principalmente por la disminución de las remuneraciones, gastos de mantención y operación, resultantes de la desconsolidación de Mega. Gastos de Administración y Ventas A diciembre de 2000 los gastos de administración y ventas disminuyeron 34 por ciento (de 39.585 a 26.165 millones de pesos) principalmente como resultado de la disminución de gastos en Central Puerto (3.915 millones) y del gasto devengado en 1999 por Mega y Carbones Colombianos del Cerrejón (3.810 millones), las que ya no consolidan con Gener. Resultado Operacional Al 31 de diciembre de 2000, Gener presenta un resultado operacional consolidado de 77.869 millones de pesos, cifra 7 por ciento inferior a la registrada en 1999 (83.767 millones). Lo anterior se explica principalmente por el menor aporte de las operaciones en Chile y de Central Puerto, efecto que fue atenuado por la mejora de los resultados operacionales de Chivor. Ingresos No Operacionales Los ingresos no operacionales aumentaron 10.847 millones de pesos respecto al año anterior. El aumento en los ingresos fuera de la explotación se debe principalmente a la ganancia obtenida por la venta del 50 por ciento de Mega y de las inversiones de Gener en Metrogas y de Gener Argentina en Agua Negra, además de las multas cobradas en Central Puerto por el atraso en la puesta en servicio del nuevo ciclo combinado. El aumento de los ingresos financieros se debió básicamente a que durante 1999, los intereses ganados por la inversión del saldo mantenido en caja de los fondos obtenidos en la colocación del bono convertible se contabilizaron en intereses por bonos con el fin de mostrar el costo real de este instrumento. Adicionalmente, este año se han reconocido los intereses de la deuda subordinada otorgada en diciembre de 1999 a Hidroeléctrica Piedra del Aguila (4.160 millones), en el marco de su reestructuración de deuda. El aumento de la utilidad de inversiones en empresas relacionadas se debió básicamente a los mejores resultados de la coligada en República Dominicana, Itabo, que pasó de una utilidad de 6.994 millones en 1999 a 16.192 millones de pesos a diciembre de 2000. A esto se suma el aporte de Metrogas en el primer trimestre de 2000 (1.071 millones). Lo anterior fue compensado parcialmente por la pérdida por la inversión de Gener en Mega (5.446 millones de pesos) que en 1999 no aparecía en esta línea porque consolidaba con Gener. Los otros ingresos fuera de explotación corresponden principalmente a la ganancia obtenida por la venta del 50 por ciento de Mega (6.051 millones de pesos) y de las inversiones de Gener en Metrogas (6.808 millones de pesos) y de Gener Argentina en Agua Negra (4.068 millones de pesos), además de las multas cobradas por Central Puerto por el atraso en la puesta en servicio del nuevo ciclo combinado (8.963 millones de pesos). Gastos No Operacionales Los gastos financieros se incrementaron 20.925 millones de pesos (38 por ciento) respecto al año 1999, debido básicamente a que durante el primer semestre de 1999, con el fin de mostrar el costo real del bono convertible, se rebajaron del gasto financiero 5.542 millones de pesos, correspondientes a intereses ganados por la inversión del saldo mantenido en caja de los fondos obtenidos en la colocación de dicho instrumento. Además, los gastos por intereses por crédito bancario aumentaron 10.246 millones de pesos debido a la consolidación de los pasivos de Interandes y Termoandes. Los otros egresos fuera de explotación corresponden principalmente a una provisión de 12.255 millones de pesos por el contrato firmado con Morgan Stanley Group Inc., por el cual se traspasan los riesgos económicos asociados a la posición de Spark Spread Position (SSP). A esto se suman el gasto por impuesto a la remesa de intereses (con un aumento de 1.014 millones de pesos), la provisión del premio final del bono convertible (2.676 millones de pesos) y otros egresos fuera de la explotación de filiales (9.334 millones de pesos). GENER 49 RESULTADOS DE 2000 Análisis Razonado de los Estados Financieros Consolidados Corrección Monetaria Utilidad Neta El resultado por corrección monetaria fue una pérdida de 4.072 millones de pesos, lo cual se compara positivamente con la pérdida de 12.502 millones obtenida en 1999. Esta diferencia se explica fundamentalmente porque durante el año 1999 el valor del dólar se incrementó 12 por ciento, mientras que en el año 2000 el alza fue de 8 por ciento. Durante el año 2000, Gener registró una utilidad de 2.207 millones de pesos, inferior a la utilidad de 6.724 millones del año 1999. Esto se debió a la disminución del resultado operacional, explicado fundamentalmente por los menores resultados de Central Puerto y la consolidación con Termoandes. Variación de Pasivos Impuesto a la Renta El impuesto a la renta para el ejercicio del año 2000 ascendió a una pérdida de 2.330 millones de pesos, esto es 8.129 millones menos que en 1999. Esta variación se explica fundamentalmente a que en el año 2000, los impuestos diferidos en Chivor y Gener generaron una utilidad de 6.540 y 1.637 millones respectivamente. Los pasivos exigibles aumentaron 151.009 millones de pesos debido al aumento de las obligaciones con el público (bonos), obligaciones con bancos e ingresos percibidos por adelantado asociados al giro de la empresa. Indices memoria anual 2000 50 Ingresos de explotación Costos operacionales Costos fijos operacionales Costos variables operacionales Resultado operacional Gastos financieros Resultado no operacional Utilidad Neta Diciembre 2000 Diciembre 1999 441.624 (337.590) 17% 83% 77.869 (76.613) (71.812) 2.207 462.449 (339.096) 17% 83% 83.767 (55.688) (50.765) 6.724 Diciembre 2000 Diciembre 1999 0,01 0,26 0,05 0,39 0,86 26,65 0,05 0,31 0,81 0,07 1,19 3,15 81,21 0,14 0,44 0,38 0,83 0,76 (veces) (veces) (veces) (millones de pesos) (veces) 1,36 0,37 0,63 1.269.289 1,08 1,20 0,23 0,77 1.118.280 1,59 (millones de pesos) (millones de pesos) (millones de pesos) 834.351 1.656.054 2.201.730 831.689 1.453.931 2.052.761 (millones de $) (veces) (veces) 2.201.730 4,10 21,96 2.052.761 4,55 19,79 (millones de (millones de (%) (%) (millones de (millones de (millones de (millones de pesos) pesos) pesos) pesos) pesos) pesos) Rentabilidad De los activos (1) Del patrimonio (1) Rendimiento activos operacionales Utilidad/Acción (3) Retorno dividendos Utilidad/ADR Utilidad/ADR (2) (%) (%) (%) (pesos) (pesos) (pesos) (dólares) Liquidez Activo circulante / Pasivo circulante (Activo circ.- Existencias) / Pasivo circ. (veces) (veces) Endeudamiento Pasivo total/Patrimonio Pasivo circulante/Pasivo total Pasivo largo plazo/Pasivo total Pasivo exigible Cobertura gastos financieros Patrimoniales Patrimonio Activo fijo neto Total activos Actividad Total activos Rotación inventario Permanencia de inventarios (1) (2) (3) La rentabilidad de los activos y del patrimonio está calculada considerando la utilidad de los últimos doce meses. Los activos operacionales considerados para este índice es el total de activos fijos. La utilidad por acción a Diciembre de 2000 y 1999 fue calculada considerando el número de acciones pagadas a dichas fechas. GENER una empresa AES Los pasivos de corto plazo aumentaron 214.347 millones de pesos, debido en su mayor parte a la incorporación de dos créditos de corto plazo por un total de 80 millones de dólares en la filial Energy Trade, los cuales se destinaron al prepago de una colocación privada (Private Placement) de largo plazo por 130 millones de dólares de la misma filial, en noviembre de 1999. A esto se suma los traspasos al corto plazo de eurobonos de Central Puerto por 100 millones de dólares y la deuda de Chivor por 348 millones de dólares. Esto fue compensado en parte por la disminución en las cuentas por pagar y otros pasivos circulantes. Las obligaciones de largo plazo, en tanto, disminuyeron 63.338 millones de pesos, debido al pago de las colocaciones privadas de Energy Trade y Eléctrica Santiago por 130 y 110 millones de dólares respectivamente. Estas variaciones fueron compensadas por la incorporación de las obligaciones negociables por 257 millones de dólares de las filiales Interandes y Termoandes. Las obligaciones con el público aumentaron producto de la colocación de los bonos en dólares y unidades de fomento de Eléctrica Santiago (88 millones de dólares). Análisis de Riesgo de Mercado Tasa de Interés Al 31 de diciembre de 2000, el 68,8 por ciento de los créditos de largo plazo de Gener estaban pactados a tasa fija y el 31,2 por ciento a tasa variable. Todos los créditos a largo plazo a tasa variable estaban denominados en dólares y devengaban tasas de interés en función de la Libor. La compañía ha tomado algunos contratos derivados para cubrir cerca del 97,7 por ciento de los créditos a largo plazo en tasa variable ante fluctuaciones en la Libor. La actual exposición proviene básicamente del crédito con Royal Bank of Canada por un monto de 20 millones de dólares. La Compañía no cubre los créditos denominados en pesos ante fluctuaciones de la tasa de interés, por ser créditos a tasa fija indexados al valor de la Unidad de Fomento. Tipo de Cambio Al 31 de diciembre de 2000 cerca de 95,3 por ciento de las deudas de largo plazo que devengan intereses estaban expuestas a la variación del tipo de cambio entre el dólar americano y el peso chileno. El restante 4,7 por ciento son deudas denominadas en UF. Gener no mantiene contratos para cubrir su exposición al tipo de cambio. Cabe señalar que parte importante de los ingresos de Gener se mueven en función del dólar. En Chile los principales componentes de la fórmula usada en la fijación del precio nudo están expresados en dólares. Lo anterior aminora los efectos de una fluctuación del dólar versus el peso chileno. Composición Moneda Extranjera de los Ingresos y Costos de Explotación Rubro Moneda Ingresos de Explotación Dólar (US$) (1) UF y Pesos reajustables Pesos no reajustables Costos de Explotación Dólar (US$) UF y Pesos reajustables Pesos no reajustables (1) Diciembre 2000 % 83 15 2 82 3 15 Diciembre 1999 % 76 12 12 70 16 14 Se presentan ingresos originados por contratos de venta a precio nudo, los cuales son indexados cada seis meses al tipo de cambio dólar. Estado de Flujo de Efectivo El flujo neto total a diciembre 2000 fue 12.965 millones de pesos, mientras que en el mismo período del año anterior fue negativo en 150.671 millones de pesos. Esta variación se explica principalmente porque durante el año 1999 las actividades de inversión demandaron alrededor de 140.489 millones de pesos, mientras que en el presente año requirieron 34.897 millones. Las actividades de la operación generaron un flujo positivo de 60.863 millones de pesos, esto es 48 por ciento inferior al obtenido en 1999 (117.404 millones de pesos). Esta variación se explica fundamentalmente por el término de los contratos de suministro de Central Puerto con las distribuidoras Edenor y Edesur. Las actividades de financiamiento generaron un flujo negativo de 13.000 millones de pesos, que se compara favorablemente con el flujo también negativo de 127.586 millones obtenido año 1999. La diferencia se explica principalmente por el prepago en diciembre de 1999 de un crédito de Energy Trade por 80 millones de dólares, el pago de 62 millones de dólares por parte de la matriz y 138 millones de dólares pagados por Central Puerto, financiado principalmente con un crédito de largo plazo. Ahora bien, el flujo negativo del presente año obedeció básicamente al pago de créditos por parte de Central Puerto y el prepago de una deuda de Gener. Por último, las actividades de inversión demandaron recursos por 34.897 millones de pesos, que se compara con un flujo negativo de 140.489 millones en 1999. Durante 1999 se realizaron inversiones en actividades permanentes por 120.658 millones de pesos, explicados por la adquisición del 32 por ciento adicional en Central Puerto y los aportes en empresas relacionadas (Pacsa, Oilgener, TermoAndes e Interandes, y la compra del 51 por ciento de Explotaciones Sanitarias). Adicionalmente se realizaron inversiones en activo fijo por 61.310 millones de pesos asociado principalmente al nuevo ciclo combinado de Central Puerto. Por su parte, el menor flujo negativo obtenido en el año 2000 se asocia a la venta de inversiones permanentes (principalmente Metrogas y el 50 por ciento de MEGA). GENER 51 Análisis Razonado de los Estados Financieros Individuales Resultados de Gener S.A. RESULTADOS DE 2000 al 31 de diciembre de 2000 memoria anual 2000 52 Ingresos Operacionales A diciembre de 2000, los ingresos operacionales ascendieron a 144.034 millones de pesos, cifra 19 por ciento inferior a la registrada durante 1999 (178.190 millones). Esto se explica principalmente por la caída en los ingresos provenientes de ventas de energía al SIC y por las menores ventas de combustibles, asesorías y otros. En el año 2000, el 68 por ciento de los ingresos de Gener provinieron del sector eléctrico (ventas al SIC y SING). El porcentaje restante fue generado básicamente por ventas de carbón (14 por ciento), gas natural (14 por ciento) y asesorías y otros (4 por ciento). Los ingresos provenientes del sector eléctrico (que incluyen ingresos por energía y potencia y otros servicios menores) disminuyeron 13.888 millones de pesos en relación al año anterior (12 por ciento) principalmente como consecuencia de menores ingresos por ventas al CDEC . Los ingresos por ventas al CDEC SIC cayeron 21.525 millones de pesos, debido a una disminución en las ventas físicas de energía (de 578 GWh a 53 GWh), y a una caída en su precio promedio de venta de 42 por ciento aproximadamente. Es importante mencionar que hasta fines del primer semestre de 2000 se activaron los ingresos provenientes de las ventas en el SING, debido a que Gener vende en dicho mercado energía y potencia proveniente de TermoAndes, operadora de la central Salta, la que al 30 de junio del año 2000 aún no era parte de los estados financieros de Gener. En términos físicos, Gener vendió 6.062 GWh a diciembre de 2000, cifra 7 por ciento superior a la alcanzada en 1999 (5.661 GWh). Los ingresos asociados a otras líneas de negocios bajaron de 66.176 a 45.909 millones de pesos. Lo anterior se explica por menores ventas de carbón por 16.081 millones de pesos, asociado al menor despacho de Norgener y a menores ventas a terceros y a Guacolda. Las compras de energía disminuyeron 853 millones de pesos como consecuencia de la activación de los costos asociados a las compras de energía a TermoAndes en el SING durante el primer semestre de 2000, y al menor costo de las compras de energía en el SIC. A diciembre de 1999, las compras de energía incluían compras en el SING por 491 GWh para suministrar los contratos de Gener en dicho sistema. Durante el 2000 las ventas de Gener en el SING han sido suministradas con energía proveniente de TermoAndes, y los costos asociados a dichas compras fueron considerados como mayor costo del proyecto durante los seis primeros meses de 2000. Por su parte, las mayores compras físicas en el SIC, destinadas a abastecer contratos propios, fueron efectuadas a un menor precio promedio durante el año 2000. Las costos asociados a compras de potencia aumentaron 4.926 millones de pesos en el 2000 como resultado de una reliquidación de potencia durante el segundo trimestre del año 2000. A partir de junio de 2000 se vivió una hidrología con mayor abundancia de recursos hidráulicos en relación a igual período de 1999, lo que explica el menor despacho de las centrales térmicas de Gener durante el presente año. Lo anterior se vio reflejado en una disminución de 14.266 millones de pesos en el consumo de combustible. Adicionalmente se aprecia una disminución de 14.441 millones de pesos (caída de 27 por ciento) en el costo de venta de combustibles asociado a menores ventas de carbón a Norgener y a terceros. Por otra parte, a diciembre de 2000 se registró un aumento de 2.476 millones en los costos de asesorías técnicas, y se incorporó otra línea con costos asociados a TermoAndes, empresa que comenzó a mostrar resultados a partir de julio de 2000, por 12.991 millones de pesos. Gastos de Administración y Ventas A diciembre de 2000 los gastos de administración y ventas ascendieron a 10.743 millones de pesos, cifra 3 por ciento inferior a la registrada en 1999 (11.051 millones), explicada fundamentalmente por una disminución de 509 millones de pesos en el rubro de remuneraciones y beneficios sociales. Costos Operacionales Los costos de explotación bajaron 13.308 millones de pesos (9 por ciento), fundamentalmente por un menor consumo de combustible y menores costos asociados a venta de combustible. Los costos asociados al negocio eléctrico representan el 59 por ciento del total de costos operacionales, el saldo se distribuye en costos de venta de combustibles (28 por ciento), otros costos asociados a la operación de Termoandes (9 por ciento) y costos asociados a asesorías técnicas y otros (3 por ciento). Resultado Operacional El resultado operacional pasó de una ganancia de 16.138 millones de pesos en el año 1999 a una pérdida de 4.401 millones durante el año 2000, principalmente como consecuencia de los mayores costos asociados a la operación de Termoandes. GENER una empresa AES Ingresos No Operacionales Gastos No Operacionales Los ingresos no operacionales ascendieron a 34.222 millones de pesos, mientras que en el año 1999 fueron 423 millones de pesos. Esta variación se explica fundamentalmente por los mejores resultados de empresas relacionadas. Los gastos no operacionales, durante el período analizado, se incrementaron 2.047 millones de pesos respecto al año 1999, lo que se debió fundamentalmente al aumento de los gastos financieros. Esto último se explica básicamente porque durante 1999, con el fin de mostrar el costo real del bono convertible, se rebajaron del gasto financiero 5.542 millones de pesos correspondientes a intereses ganados por la inversión del saldo mantenido en caja de los fondos obtenidos en la colocación de dicho instrumento. Los ingresos financieros se incrementaron 4.961 millones de pesos. Esto se debió básicamente a que, durante 1999, los intereses ganados por la inversión del saldo mantenido en caja de los fondos obtenidos en la colocación del bono convertible se contabilizaron en intereses por bonos con el fin de mostrar el costo real de este instrumento. Adicionalmente, durante el año 2000, se han reconocido los intereses de la deuda subordinada otorgada en diciembre de 1999 a Hidroeléctrica Piedra del Aguila, en el marco de su reestructuración de deuda (4.160 millones). El resultado de las inversiones en empresas relacionadas pasó de una pérdida neta de 38.303 millones a una utilidad de 12.210 millones de pesos, debido fundamentalmente a los mejores resultados de las filiales Energy Trade e Itabo (en conjunto aportaron 36.314 millones de pesos más que en 1999). Lo anterior fue compensado parcialmente por el menor aporte de Eléctrica Santiago, Norgener, Central Puerto y Guacolda (7.806 millones en conjunto). Energy Trade a diciembre de 1999, obtuvo una pérdida de 52.411 millones de pesos, mientras en el año 2000 la pérdida ascendió a 18.397 millones de pesos. La menor pérdida se debió a un mayor aporte de la filial Chivor (desde una pérdida de 16.203 millones de pesos a una utilidad de 4.171 millones), que se explica en gran parte por su mejor resultado operacional, el cual obedeció al aumento de las ventas de energía y la reducción de costos por uso del sistema de transmisión, y por una provisión positiva de impuestos diferidos. El resultado de Norgener disminuyó 15 por ciento (1.830 millones de pesos), debido básicamente a un aumento en las compras de energía y potencia, que significó una baja de 3.095 millones en el margen de la explotación. A esto se suma una disminución de 2.136 millones de pesos en los ingresos financieros. La coligada Guacolda pasó de una utilidad de 777 millones de pesos a diciembre de 1999, a una pérdida de 2.879 millones en el año 2000. Esto obedeció fundamentalmente al menor resultado operacional de 9.881 millones de pesos, producto de menores ingresos de explotación por 9.637 millones. Esto fue compensado parcialmente por un mejor resultado no operacional relacionada al efecto en corrección monetaria. Los otros ingresos fuera de la explotación corresponden básicamente a las utilidades obtenidas en la venta de Metrogas y del 50 por ciento de Mega, 12.859 millones de pesos en total. Corrección Monetaria La corrección monetaria generó una ganancia de 6.085 millones de pesos, mientras que en el 1999 se generó una utilidad de 23.177 millones. Esta variación se explica principalmente por el impacto de la variación del tipo de cambio sobre las cuentas por cobrar en dólares a las empresas relacionadas Energy Trade e Hidroeléctrica Piedra del Aguila. Durante el año 2000 el peso se devaluó en 8 por ciento, mientras que en 1999 la devaluación fue 12 por ciento. Impuesto a la Renta La provisión de impuestos generó un ahorro de 1.636 millones de pesos, que se explica por el menor impuesto diferido que el nuevo Boletín Técnico N° 60 permite provisionar a raíz de la pérdida tributaria del ejercicio. Utilidad Neta El resultado obtenido por la compañía asciende a 2.207 millones de pesos, esto es 4.518 millones menos que en 1999. La diferencia se explica por un menor resultado operacional producto de la menores ventas en el SIC que fue parcialmente compensado por el mayor aporte de empresas relacionadas. GENER 53 Análisis Razonado de los Estados Financieros Individuales Indices Diciembre 2000 Diciembre 1999 0,00 0,00 (0,01) 0,39 0,86 26,45 0,05 0,01 0,01 0,04 1,19 3,15 81,21 0,14 1,23 1,04 1,57 1,28 (veces) (veces) (veces) (millones de $) (veces) 0,60 0,14 0,86 500.721 0,89 0,55 0,08 0,92 459.294 1,36 (millones de $) (veces) (veces) 1.335.071 2,77 32,52 1.290.984 2,39 37,65 (millones de $) (millones de $) (millones de $) 834.351 404.856 1.335.071 831.689 403.694 1.290.984 Rentabilidad RESULTADOS DE 2000 De los activos (1) Del patrimonio (1) Rendimiento activos operacionales (2) Utilidad/Acción (3) Retorno de dividendos Utilidad/ADR Utilidad/ADR (%) (%) (%) (pesos) (%) (pesos) (dólares) Liquidez Activo circulante / Pasivo circulante (Activo circ.- Existencias) / Pasivo circ. (veces) (veces) Endeudamiento Pasivo total/Patrimonio Pasivo circulante/Pasivo total Pasivo largo plazo/Pasivo total Pasivo exigible Cobertura gastos financieros Actividad Total activos Rotación inventario Permanencia inventario memoria anual 2000 Patrimoniales 54 Patrimonio Activo fijo neto Total activos (1) (2) (3) La rentabilidad de los activos y del patrimonio está calculada considerando la utilidad de los últimos doce meses. Los activos operacionales considerados para este índice es el total de activos fijos La utilidad por acción a Diciembre de 2000 y 1999 está calculada considerando al número de acciones pagadas a cada fecha. Variación de Pasivos Respecto al 31 de diciembre de 1999, los pasivos exigibles totales aumentaron 9 por ciento (41.426 millones de pesos), lo cual se explica por el aumento de las provisiones de largo plazo, de cuentas por pagar a empresas relacionadas, ingresos percibidos por adelantado y de los documentos por pagar utilizadas para financiar las importaciones de carbón. Los pasivos de corto plazo aumentaron 33.186 millones de pesos debido básicamente al aumento de ingresos percibidos por adelantado asociados al giro de la empresa, de letras asociadas al financiamiento del carbón y mayores cuentas por cobrar con empresas relacionadas. Lo anterior fue compensado por menores cuentas por pagar a terceros y obligaciones con el público. Los pasivos de largo plazo aumentaron 8.290 millones de pesos, producto del aumento de las provisiones de largo plazo, asociado principalmente a (1) la provisión de pérdidas de Energy Trade, (2) la provisión de beneficios post-jubilatorios, y (3) la provisión del premio del bono convertible, que fue compensada por la disminución de pasivos bancarios. Análisis de Riesgo de Mercado Tasa de Interés Al 31 de diciembre de 2000, el 100 por ciento de los créditos de largo plazo de Gener están pactados a tasa fija. La Compañía no cubre los créditos denominados en pesos ante fluctuaciones de la tasa de interés, por ser créditos a tasa fija indexados al valor de la Unidad de Fomento. GENER una empresa AES Tipo de Cambio Estado de Flujo de Efectivo Al 31 de diciembre de 2000 cerca de 98,6 por ciento de las deudas de largo plazo que devengan intereses estaban expuestas a la variación del tipo de cambio entre el dólar americano y el peso chileno. El restante 1,4 por ciento son deudas denominadas en UF. El flujo neto total a diciembre fue un ingreso de 19.451 millones de pesos, que se compara favorablemente con el egreso neto de caja de igual período de 1999 que ascendió a 151.141 millones. Esta diferencia se explica fundamentalmente porque durante 1999 las inversiones permanentes netas (inversiones permanentes menos venta de inversiones permanentes) demandaron 176.372 millones de pesos, mientras que durante el presente año demandaron 2.874 millones de pesos. Gener no mantiene contratos para cubrir su exposición al tipo de cambio, resultante de su financiamiento. Cabe señalar que parte importante de los ingresos de Gener se mueven en función del dólar y que en Chile los principales componentes de la fórmula usada en la fijación del precio nudo están expresados en dólares. Lo anterior aminora los efectos de una fluctuación del dólar versus el peso chileno. Composición Moneda Extranjera de los Ingresos y Costos de Explotación Rubro Moneda Ingresos de Explotación Dólar (US$) (1) UF y Pesos reajustables Pesos no reajustables Costos de Explotación Dólar (US$) UF y Pesos reajustables Pesos no reajustables (1) Diciembre 2000 % 46 53 1 62 2 37 Diciembre 1999 % 29 34 37 27 40 33 Se presentan ingresos originados por contratos de venta a precio nudo, los cuales son indexados cada seis meses al tipo de cambio dólar. Las actividades de operación generaron un flujo positivo de 29.772 millones de pesos, inferior a los 48.726 millones de pesos obtenidos durante 1999. Esta variación obedece a una disminución en dividendos percibidos y el aumento de los intereses pagados por el bono convertible, que no compensó la mayor recaudación neta de ventas (recaudación de deudores por ventas menos pago a proveedores y personal) de 16.891 millones de pesos. Las actividades de financiamiento originaron un flujo negativo de 32.579 millones de pesos, menor en 19.910 millones al flujo en 1999. Dicho monto corresponde al pago de dividendos (6.723 millones de pesos) y prepago de deudas y amortizaciones de bonos locales (25.856 millones de pesos). Cabe destacar que, si bien durante a diciembre de 1999 hubo mayores pagos de dividendos por 15.326 millones de pesos y mayores amortizaciones de créditos (16.839 millones de pesos), esto fue compensado porque en ese mismo período se obtuvieron alrededor de 94,5 millones de dólares por la colocación del remanente del bono convertible (12 millones en Chile y 82,5 millones en Estados Unidos). Por último, las actividades de inversión generaron, durante el presente año, un ingreso de 22.258 millones de pesos, mientras que en 1999 demandaron una inversión de 187.198 millones. Esta diferencia se debe básicamente a que mientras en 1999 se destinaron 227.606 millones de pesos a compras de inversiones permanentes ( Itabo, el 32 por ciento adicional de Central Puerto, las acciones preferentes de Gener Argentina que tenía Energy Trade y el 51 por ciento de Explotaciones Sanitarias), este año se obtuvieron 30.481 millones por la venta de la inversión en Metrogas y del 50 por ciento de Mega. GENER 55 INFORMACION GENERAL Síntesis histórica memoria anual 2000 56 Los orígenes de Gener S.A. se remontan a la Compañía Chilena de Electricidad S.A., creada en 1921 y estatizada en 1970. En 1981, esta empresa estatal fue reestructurada en una casa matriz y tres filiales, una de las cuales, Chilectra Generación S.A., se orientó a la generación de energía eléctrica, iniciando su operación comercial independiente en agosto del mismo año. En 1986, la Corporación de Fomento de la Producción (CORFO) dio inicio al proceso de privatización de la empresa, el que concluyó exitosamente en enero de 1988 con el traspaso del 100 por ciento de su propiedad al sector privado. En septiembre de 1989, durante la junta general ordinaria de accionistas de ese año, se acordó modificar la razón social de la empresa, adoptando el nombre de Chilgener S.A. En ese momento la compañía contaba con 579 MW de potencia instalada, ubicada exclusivamente en el Area Metropolitana y la V Región de Chile. Nueve años más tarde, en marzo de 1998, los accionistas de la compañía acordaron cambiar nuevamente la razón social de la empresa a Gener S.A. El cambio fue motivado fundamentalmente por la conveniencia de contar con un nombre acorde al carácter claramente internacional adquirido por la empresa, a través de la expansión de sus operaciones hacia nuevos mercados y negocios, tanto dentro como fuera de Chile. En abril de 2000, se inició un proceso tendiente a la búsqueda de un socio o inversionista estratégico de amplia capacidad financiera, de manera tal que Gener pudiera seguir creciendo en Latinoamérica dentro del nuevo contexto de la industria. Esto, teniendo en consideración las restricciones al crecimiento y al desarrollo que imponían a la empresa su menor tamaño y menor capacidad de endeudamiento respecto a sus grandes competidores internacionales. Como resultado de este proceso, The AES Corporation lanzó una Oferta Pública de Adquisición de Acciones de Gener por un porcentaje controlador de la compañía. Asimismo, llegó a un acuerdo con la empresa francesa TotalFinaElf para que esta última compre los activos eléctricos de Gener en Argentina, en caso de que la OPA fuera exitosa y sujeto a un proceso de due dilligence. El 28 de diciembre de 2000 se efectuó en la Bolsa de Comercio de Santiago un remate de acciones de Gener, en el que AES adquirió el 61,1 por ciento del capital accionario de la empresa. Al día siguiente, en Estados Unidos, se efectuó el canje por acciones de AES de los ADR de Gener. De este modo, la participación de AES en Gener alcanzó al 31 de diciembre, a un 95,7 por ciento, aproximadamente. El giro principal de Gener es la generación de energía eléctrica. En Chile, con una capacidad de generación superior al 20 por ciento del total del país, Gener se destaca como la segunda compañía generadora de electricidad y la principal empresa privada de generación termoeléctrica. Sirve al Sistema Interconectado Central, SIC (que cubre de la III a la X regiones, concentrando más del 90 por ciento de la población chilena), a través de cuatro plantas hidráulicas, tres plantas térmicas a carbón y una turbina a gas, todas ellas pertenecientes a la empresa matriz; una unidad de ciclo combinado a gas natural de su filial Eléctrica Santiago; dos unidades térmicas a carbón de su coligada Empresa Eléctrica Guacolda, y dos plantas de cogeneración de su filial Energía Verde. Adicionalmente, la compañía es proveedora de energía del Sistema Interconectado del Norte Grande, SING, a través de sus filiales Norgener y TermoAndes. La primera cuenta con dos unidades termoeléctricas a carbón en la ciudad de Tocopilla, y la segunda, con una planta generadora a gas natural ubicada en Salta, Argentina, conectada al SING mediante una línea de transmisión de propiedad de la filial InterAndes. En Argentina, la filial Central Puerto y la coligada Piedra del Aguila representan el 18,20 por ciento de la capacidad de generación nacional. En cuanto a Colombia, la filial Central Hidroeléctrica Chivor S.A. es la tercera planta más grande del país, de una potencia correspondiente al 8 por ciento de la capacidad total instalada. Por último, en República Dominicana, la filial Itabo dispone de una potencia instalada equivalente a cerca del 26 por ciento del total del país. Adicionalmente, por sí misma o mediante empresas relacionadas, el ámbito de acción de Gener comprende la transmisión y la comercialización de energía eléctrica; la generación de vapor; la extracción y la comercialización de carbón; la exploración, la extracción y el transporte de gas natural; la exploración y la explotación de petróleo; la preparación y la comercialización de biocombustible densificado, y la prestación de servicios de mantenimiento navieroportuarios, de ingeniería y sanitarios. Los títulos de la compañía se transan en el mercado bursátil chileno. Hasta diciembre de 2000, se transaban también en la Bolsa de Valores de Nueva York, en forma de ADR. Constitución de la sociedad Gener S.A. fue constituida por escritura pública del 19 de junio de 1981, otorgada por el notario público de Santiago don Patricio Zaldívar M. Sus estatutos fueron aprobados por la Superintendencia de Valores y Seguros por resolución Nº 410-S del 17 de julio de 1981, publicada en el Diario Oficial Nº 31.023 del 23 de julio del mismo año. Está inscrita en el Registro de Comercio del Conservador de Bienes Raíces de Santiago a fojas 13.107 Nº 7.274 de 1981. GENER una empresa AES Los estatutos fueron modificados por acuerdo de la junta extraordinaria de accionistas celebrada el 25 de marzo de 1997, oportunidad en que se acordó realizar un canje de acciones, reemplazando una antigua por 17 nuevas, con el objeto de facilitar las transacciones en los mercados bursátiles, aumentar su liquidez y dar mayor acceso a pequeños inversionistas privados. Asimismo, se acordó aumentar el capital de la sociedad en la suma de 210 mil millones de pesos. Nuevas modificaciones a los estatutos fueron acordadas por la junta de accionistas celebrada el 17 de marzo de 1998. Se decidió entonces modificar el artículo referido al nombre de la sociedad, adoptándose la razón social Gener S.A., y el artículo relativo al factor de activo contable depurado, que pasó de 1 a 0,8. Esta modificación implicó una mayor holgura para nuevas inversiones de la empresa, tanto en Chile como en el extranjero. Seis meses después, en la junta extraordinaria realizada el 14 de septiembre de 1998, se acordó efectuar modificaciones relativas al capital social, necesarias para implementar los acuerdos adoptados en la misma en cuanto a la emisión de bonos convertibles en acciones por 500 millones de dólares. Finalmente, el 12 de diciembre de 2000, en junta general extraordinaria, se realizaron nuevas modificaciones a los estatutos sociales de la empresa. La primera de ellas consistió en levantar el límite de concentración accionaria que impedía que un accionista concentrara más de un 20 por ciento del capital de la sociedad con derecho a voto. Asimismo, se eliminaron las referencias al decreto ley 3.500, ya que las normas de Gener contemplaban que la empresa debía cumplir con las características necesarias para ser una empresa “AFPeable”, de manera tal que los fondos de pensiones pudieran invertir en ella. Estas disposiciones configuraban a Gener como una empresa con propiedad distribuida entre muchos medianos y pequeños accionistas, principalmente institucionales. Las modificaciones estatutarias hicieron posible que se concretara la oferta presentada por The AES Corporation para adquirir el control de la compañía. Políticas de inversión y financiamiento La política general de inversión y financiamiento que se expone a continuación fue aprobada por la junta general de accionistas realizada el 6 de abril de 1999. Cabe señalar que esta política fue aprobada en momentos en que los estatutos sociales contemplaban que la empresa debía ajustarse al decreto 3.500 para que las administradoras de fondos de pensiones pudieran invertir en ella. Este estatuto fue modificado el 12 de diciembre de 2000 para permitir que otra compañía tomara el control de la propiedad. Política de inversión Política general La política general de inversión establece que Gener S.A.: a) Desarrolle sus actividades en el sector energía, fundamentalmente en las áreas de generación, transmisión y distribución de energía eléctrica, procurando mantener en tales áreas una posición de mercado relevante. b) Considere proyectos de inversión en el sector energía o relacionados con éste, que signifiquen maximizar la rentabilidad esperada de la empresa, acorde con sus posibilidades técnicas y financieras. c) Considere la venta de servicios a terceros, aprovechando al máximo sus recursos humanos e instalaciones actuales y futuras, en áreas tales como ingeniería de proyectos, mantenimiento de centrales e instalaciones eléctricas, maestranza, comercialización de combustibles y servicios naviero portuarios. d) Invierta en obras de infraestructura y concesiones de obras y servicios públicos, y en aquellas actividades o negocios en que posee ventajas comparativas. La política considera aprovechar, a través de inversiones, el liderazgo que Gener S.A. posee en la operación de centrales termoeléctricas. En consecuencia, contempla estudiar su participación en los proyectos de centrales termoeléctricas que se requieran o desarrollen en el país o en el extranjero y, de resultar éstos convenientes, procurar participar en ellos como inversionista, como proveedor de servicios de ingeniería o como operador. Asimismo, procurar mantener una composición de producción acorde con las características de los sistemas eléctricos en que participa, lo que significa considerar adicionalmente su participación en proyectos de centrales hidroeléctricas y sistemas de transmisión, tanto en Chile como en el extranjero. En consideración a las características de los proyectos del sector energía, contempla destinar fondos para recolectar información básica para decidir la conveniencia, factibilidad y oportunidad de las inversiones, y mantener cuadros técnicos calificados para desarrollar los estudios y proyectos. Con el objeto de asegurar las mejores decisiones de inversión, considera mantener una cartera de proyectos que compitan entre sí por los recursos. Las decisiones de inversión se basarán en estudios técnicos, económicos y financieros particulares para cada proyecto, considerando las restricciones financieras, los montos y riesgos involucrados, y exigiendo a los proyectos rentabilidades de mercado. También se considera que la empresa invierta en sus instalaciones actuales, a fin de asegurar el mayor aprovechamiento de los recursos productivos y mantener la seguridad adecuada en la operación y abastecimiento a los clientes. GENER 57 INFORMACION GENERAL Está en concordancia con la política general de inversiones el que Gener S.A. invierta en proyectos de construcción y adquisición de obras, activos fijos u otros activos que sean necesarios para el cumplimiento de la misma, y realice aportes en dinero, bienes o intangibles, para la constitución o la capitalización de sociedades civiles o comerciales, tengan el carácter de filiales o no, cuyos giros sean afines con cualquiera de los objetos de la empresa. Límite máximo de inversión Se estableció también, en la política general de inversión, que durante el ejercicio 2000 la compañía efectuaría inversiones en los programas señalados anteriormente, cuyo monto estaría limitado de forma tal, que la relación de la deuda total más las deudas de terceros garantizadas por la matriz, respecto del patrimonio, no fuera superior a 1,2 medido sobre los estados financieros individuales trimestrales, y la relación de la deuda total, respecto del patrimonio más el interés minoritario, no fuera superior a 1,75 medido sobre los estados financieros consolidados trimestrales. memoria anual 2000 Participación en el control de las áreas de inversión 58 La participación de Gener S.A. en el control de las áreas en que invirtiera sería tal que optimizara la rentabilidad de la inversión. En relación a las inversiones en la formación de sociedades civiles o comerciales, sean o no filiales, y en conformidad a lo que establece el objeto social, la empresa procedería de la siguiente manera: • Proponer a la junta de accionistas de las sociedades en las que participe, sean o no filiales, la designación de directores y administradores que representen a la empresa, debiendo provenir estas personas mayoritariamente del directorio o de la plana de ejecutivos de la empresa o de otras filiales. • Proponer a las sociedades en que participe, sean o no filiales, las políticas de inversiones, financiamiento y comerciales, así como los sistemas y criterios contables a que dichas empresas deberán ceñirse. • Supervisar y coordinar la gestión de las empresas en que participe, sean o no filiales. • Mantener un control permanente de los límites de endeudamiento y de capital contable consolidado, de modo tal que las inversiones o aportes que se realicen o se planifique realizar, no signifiquen una variación de los parámetros que definen los límites máximos de inversiones. • Mantener una participación en el capital social no inferior a 20 por ciento, o bien, mantener su derecho a elegir o designar un representante en el directorio o administración de la sociedad según sea el caso. Política de financiamiento Política general Consistentemente con los objetivos de largo plazo y con la política general de inversiones ya expuesta, se procuraría proveer los fondos necesarios para abordar la operación e inversiones de la empresa utilizando los recursos internos de que se disponga, y recursos externos hasta un límite que no comprometa el riesgo general de los activos y pasivos, ni la capacidad de crecimiento de la empresa. Con tal objeto se preferirían las fuentes de recursos de largo plazo, cuyos perfiles de vencimiento se relacionen positivamente con la generación de flujos operacionales y la variación neta de activos y pasivos. Asimismo, se privilegiarían aquellas alternativas de financiamiento que le permitan minimizar la inversión propia, mientras que al hacerlo alcance el control o acuerdos de administración de los negocios en que invierta. Se promovería, por tanto, la creación de empresas filiales y coligadas con la participación de terceros y la creación de series de acciones o bonos con preferencia. Cuando se deba recurrir a endeudamiento, la empresa procuraría abstenerse de otorgar garantías en la medida de lo posible. Cuando deba darlas, procurará que ellas sean específicas, relacionando el pasivo con el activo que contribuye a financiar. Asimismo, la administración debería mantener la clasificación de riesgo de los instrumentos de deuda de largo plazo emitidos por la compañía, según medición efectuada por al menos dos clasificadoras de riesgo de reputación internacional, acorde con el denominado «grado de inversión», esto es, susceptibles de ser adquiridos por inversionistas institucionales y respetando, en todo caso, las restricciones que se establecen en esta política. Sin perjuicio de lo anterior, la administración no estaría obligada a mantener una clasificación de riesgo superior a aquélla asignada por las mismas clasificadoras a los instrumentos de deuda de largo plazo emitidos por la República de Chile, sus organismos o instituciones (riesgo país). Nivel máximo de endeudamiento El nivel de endeudamiento individual de Gener S.A., definido como la relación de la deuda total más las deudas de terceros garantizadas por la matriz, respecto del patrimonio, no debe ser superior a 1,2 medido sobre los estados financieros trimestrales. El nivel de endeudamiento consolidado de Gener S.A., definido como la relación de la deuda total, respecto del patrimonio más el interés minoritario, no debe ser superior a 1,75 medido sobre los estados financieros trimestrales. En caso que cualquiera de los indicadores establecidos en los dos párrafos precedentes alcanzara un nivel igual o superior al 85 por ciento de su valor máximo, la administración convocaría a una junta de accionistas, a celebrarse durante el siguiente trimestre, con el objeto de informar sobre la materia a los accionistas GENER una empresa AES de la compañía y someter a su consideración, cuando corresponda, nuevas emisiones de capital que permitan a la empresa mantener holguras de endeudamiento para enfrentar nuevos proyectos a futuro. La autorización para modificar este límite debe ser concedida en junta general de accionistas. Restricciones al reparto de dividendos Sólo se permite convenir con acreedores restricciones al reparto de dividendos que sean compatibles con los estatutos. Dichas restricciones sólo pueden referirse a: a) Estar al día en el cumplimiento de las obligaciones financieras. b) Disponer de recursos financieros suficientes para cumplir con las obligaciones de largo plazo exigibles dentro de los 12 meses. c) Que las utilidades a distribuir sean líquidas y realizadas. Cualquier otra restricción debe ser aprobada por la junta general de accionistas. Otorgamiento de cauciones La política establece que la administración de la sociedad mantenga activos libres de gravámenes por un monto igual, a lo menos, al 110 por ciento del total del pasivo exigible no garantizado a nivel consolidado, medido sobre los estados financieros anuales. Sólo la junta general extraordinaria de accionistas puede autorizar el otorgamiento de cauciones que determinen la superación de esta relación. El otorgamiento de garantías reales o personales para caucionar obligaciones de terceros, requiere de una aprobación expresa de la junta general extraordinaria de accionistas, salvo que fueran sociedades filiales. Lo anterior, sin perjuicio de las autorizaciones conferidas al directorio en juntas generales extraordinarias de accionistas celebradas con fecha 11 de diciembre de 1991, 20 de abril de 1993 y 7 de diciembre de 1994. Activos esenciales Son activos esenciales para el funcionamiento de la sociedad y de sus empresas filiales todas las obras y equipos principales en servicio requeridos para el funcionamiento de las respectivas sociedades, tales como las centrales, líneas de transmisión y subestaciones, incluyendo los terrenos y servidumbres requeridos por estas instalaciones para su operación. La enajenación de estos activos deberá contar con la aprobación de la junta general extraordinaria de accionistas de Gener S.A. Por otra parte, se consideran activos esenciales para el funcionamiento de la sociedad las acciones representativas de los aportes que ésta efectúe para la inversión o formación de las sociedades filiales que constituya o en las que participe, hasta una participación de 51 por ciento del capital de las respectivas sociedades. Consecuentemente, no serán activos esenciales para la sociedad las acciones de empresas filiales por aquella parte que exceda a la participación del 51 por ciento señalada precedentemente. Asimismo, tampoco serán activos esenciales las acciones de empresas filiales cuyos respectivos patrimonios totales sean iguales o inferiores a 225.000 UF, ni los activos de propiedad de éstas. Políticas específicas La política establece que la administración de la sociedad tendrá facultades suficientes para la suscripción, modificación, resolución o terminación de los contratos de compraventa o arrendamientos de bienes y servicios que sean necesarios para el normal funcionamiento de la empresa, dentro de los marcos legales que le sean aplicables y observando las condiciones de mercado correspondientes a cada caso para bienes o servicios de su mismo género, calidad, características y condiciones. Se exceptúan de éstos los activos declarados como esenciales por la junta de accionistas. GENER Seguros Tanto la empresa como los trabajadores de Gener están protegidos por seguros que los cubren frente a los riesgos más importantes. Los bienes físicos de la compañía están protegidos por una póliza de todo riesgo, incluyendo potenciales perjuicios financieros derivados de una paralización de actividades, la que se complementa con una póliza de avería de maquinaria. Los bienes que deben ser transportados, particularmente el carbón, están asegurados mediante una póliza de transporte marítimo, terrestre y aéreo. Para cubrir los proyectos en desarrollo existen pólizas de todo riesgo de construcción y montaje. Asimismo, los vehículos motorizados de la empresa están debidamente asegurados. Todos los trabajadores de Gener están cubiertos por seguros de vida, a lo que se suma una póliza flotante que asegura a quienes deben realizar viajes. Adicionalmente, la eventual responsabilidad civil de Gener, sus directores y ejecutivos, está cubierta por una póliza de responsabilidad civil general de empresa. Hechos relevantes 1. Con fecha 2 de febrero de 2000 se informó a la Superintendencia de Valores y Seguros que el directorio de Gener S.A. acordó convocar a los accionistas a junta general ordinaria para el día 11 de abril de 2000, a las 10.30 horas, para tratar las siguientes materias: 59 INFORMACION GENERAL memoria anual 2000 60 Aprobación de los estados financieros y de la memoria anual por el ejercicio que finalizó el 31 de diciembre de 1999, incluido el informe de los inspectores de cuentas y el dictamen de los auditores externos. Distribución de utilidades y reparto de dividendos. Designación de los auditores externos y de los inspectores de cuentas (titulares y suplentes) para el ejercicio 2000. Fijación de la cuantía de las remuneraciones de los directores. Fijación de la política de inversiones y financiamiento. Tomar conocimiento de las operaciones a que se refiere el artículo 44 de la Ley N° 18.046. Demás materias propias de la junta ordinaria. 2. Con fecha 28 de marzo de 2000, se informó a la Superintendencia de Valores y Seguros que en sesión celebrada el 27 de marzo de 2000, el directorio de Gener S.A. acordó proponer a la junta ordinaria de accionistas que se celebrará el día 11 de abril de 2000 y sujeto a su ratificación, el reparto de un dividendo definitivo de $ 0,66 por acción, a ser pagado a contar del día 26 de abril de 2000. 3. Con fecha 12 de abril de 2000, se informó a la Superintendencia de Valores y Seguros que en junta ordinaria de accionistas celebrada con fecha 11 de abril de 2000, fue aprobada la proposición presentada por el directorio, de distribuir un dividendo definitivo de $ 0,66 por acción, con cargo a las utilidades del ejercicio 1999. Dicho dividendo sería puesto a disposición de los accionistas a partir del 26 de abril de 2000 y tendrían derecho a este dividendo los accionistas inscritos en el registro respectivo al día 18 de abril de 2000. 4. Con fecha 25 de abril de 2000, se informó a la Superintendencia de Valores y Seguros que Gener S.A. había llegado a un acuerdo para vender a terceros el total de las 3.500 acciones que poseía de la sociedad anónima Metrogas S.A. Dicha transacción, que se materializaría en el mes de mayo, generaría una utilidad de aproximadamente US$ 12,5 millones, que se vería reflejada en los estados financieros del segundo trimestre. 5. Con fecha 28 de junio de 2000, se informó a la Superintendencia de Valores y Seguros que en sesión ordinaria N° 423, celebrada el 27 de junio de 2000, el directorio de Gener S.A. acordó distribuir con cargo a las utilidades del ejercicio 2000, el dividendo provisorio N° 72 por un monto de $ 0,50 por acción. Dicho dividendo sería puesto a disposición de los accionistas a partir del día 26 de julio de 2000, y tendrían derecho a él los accionistas inscritos en el registro respectivo al día 20 de julio de 2000. Las acciones con derecho a este dividendo serían aquéllas que se encontraran inscritas y pagadas al cierre del registro de accionistas y que a la fecha alcanzaran a 5.630.562.756 acciones. 6. Con fecha 23 de octubre de 2000, se informó a la Superintendencia de Valores y Seguros, de conformidad con lo establecido en los artículos 9 y 10 inciso segundo de la ley N° 18.045, que Gener S.A., con fecha 21 de octubre de 2000, acordó recomendar a su junta de accionistas que aprobara la formación de una alianza estratégica con Total Gas & Power Ventures (“Total”), una sociedad anónima francesa de propiedad de Total Fina Elf S.A., con el objeto de participar en el mercado energético latinoamericano. La formación de esta alianza contemplaba tres aspectos básicos: (i) un incremento de capital de Gener S.A. por US$ 456.448.000, con el objeto de permitir a Total concretar una inversión en acciones de nueva emisión de hasta US$ 360.000.000, pagando a razón de US$ 0,231617647 por acción, con la intención de obtener la propiedad del 20% del capital accionario con derecho a voto de Gener S.A.; (ii) adquisición por parte de Total del 80% de los activos eléctricos de Gener S.A. en Argentina, por un precio de US$ 450.000.000 previo pago del endeudamiento de las filiales argentinas TermoAndes S.A. e InterAndes S.A.; y (iii) acuerdo de actuación conjunta en el desarrollo de la actividad de generación, transmisión y comercialización de energía eléctrica en Latinoamérica. Con el objeto antedicho, el directorio de Gener S.A. acordó (i) citar a una junta general extraordinaria de accionistas para el 28 de noviembre de 2000, con el fin de que se pronunciara sobre su recomendación; y (ii) suscribir un acuerdo que regulara el proceso dentro del cual se debería desarrollar la negociación de los contratos definitivos que documentaran esa alianza. 7. Con fecha 30 de octubre de 2000 se informó a la Superintendencia de Valores y Seguros que el directorio de Gener S.A. acordó convocar a los accionistas a junta general ordinaria para el día 28 de noviembre de 2000, a las 10.30 horas, para tratar las siguientes materias: Aprobación o rechazo de la oferta firme formulada por Total Gas and Power Ventures (Total), que constituía una proposición de relación estratégica con Gener S.A., cuya aprobación el directorio había acordado recomendar, así como las eventuales modificaciones que se convinieran en relación a la misma entre esa fecha y la de la celebración de la junta, como también la adopción de los demás acuerdos relacionados con esta materia. GENER una empresa AES Aumento del capital social en una suma igual al equivalente en pesos moneda nacional chilena de US$ 456.448.000 (cuatrocientos cincuenta y seis millones cuatrocientos cuarenta y ocho mil dólares de los Estados Unidos de América), aumento que se materializaría mediante la emisión de 1.970.696.965 acciones de pago, todas de una misma serie y sin valor nominal, o aquel mayor aumento que pudiera acordarse por la asamblea, siempre que dicho aumento y la correspondiente cantidad de acciones a emitir, calculada sobre la base del precio mínimo de colocación establecido más adelante, no representara más del 35% del total de las acciones con derecho a voto que se encontraran suscritas al día anterior al de la junta que se convocaba. Las acciones derivadas del aumento de capital antes mencionado se colocarían a un valor no inferior al equivalente en pesos moneda nacional chilena de US$ 0,231617647 (dólares de los Estados Unidos de América) por acción. Autorización para ofrecer a Total, o a sus compañías relacionadas, en los términos que resultaran de los contratos que documentaran la relación estratégica, según lo hubiera negociado el directorio de la compañía, cualquiera acciones que resten del período de suscripción preferente del aumento de capital mencionado anteriormente, todo ello sujeto a los límites de concentración contemplados en los estatutos y demás exigencias legales. Modificación de los estatutos sociales con el objeto de implementar los acuerdos relativos a las materias referidas en los puntos precedentes, en los siguientes aspectos: Aumento de capital / Creación de comité de auditoría y normas sobre designación de miembros de este comité y de otros comités de directorio y sus facultades / Agregar como materias de junta extraordinaria la autorización para superar límites máximos de endeudamiento y para efectuar inversiones, adquisiciones y gastos de capital fuera del territorio o de la línea de negocios de la alianza estratégica, por sobre los montos que se establecieran. Durante los primeros 5 años a partir del cierre de las transacciones materia de la oferta firme de Total, el quórum para aprobar las materias antes referidas sería de 75% de las acciones emitidas con derecho a voto, y de mayoría absoluta de las acciones emitidas con derecho a voto, una vez vencido el plazo antes referido. Autorización para la enajenación a Total, o a sus compañías relacionadas, del 80% de los derechos que Gener S.A. posee, ya sea directa o indirectamente, en la propiedad de las sociedades argentinas Central Puerto S.A., Hidroneuquén S.A., InterAndes S.A. y TermoAndes S.A., y los otros activos o contratos a ser traspasados, en un precio que no fuera inferior a US$ 450.000.000 (cuatrocientos cincuenta millones de dólares de los Estados Unidos de América) y para comprometer la enajenación del saldo o la readquisición de los derechos enajenados, todo lo anterior de conformidad a los términos de la oferta firme, modificando, en consecuencia, la política de inversión y financiamiento vigente. Encomendar al directorio la aprobación de los términos, condiciones, plazos y modalidades de los contratos o acuerdos definitivos que debieran celebrarse para materializar la relación estratégica objeto de la oferta firme. 8. Con fecha 31 de octubre de 2000, se informó a la Superintendencia de Valores y Seguros, de conformidad con lo establecido en los artículos 9° y 10° inciso segundo de la ley N° 18.045 y lo establecido en la Norma de Carácter General N° 30, que en sesión ordinaria N° 431 celebrada el 30 de octubre de 2000, el directorio de Gener S.A., en uso de sus facultades, resolvió no repartir en el mes de noviembre el dividendo provisorio considerado en la política de dividendos de la sociedad. Lo anterior, atendidos los resultados financieros del período que, según dicha política, deben ser considerados para el reparto del referido dividendo. 9. Con fecha 20 de noviembre de 2000, se comunicó que, de conformidad con lo dispuesto en el artículo 63 de la Ley N° 18.046 sobre sociedades anónimas y la Circular N° 614 de esa Superintendencia, con esta fecha el directorio de Gener S.A. acordó convocar a junta extraordinaria de accionistas a celebrarse el 12 de diciembre de 2000, a las 17:00 horas, con el objeto de tratar las siguientes materias: a) Aprobación o rechazo de la proposición formulada por los accionistas Compañía de Petróleos de Chile S.A. y Servicios de Combustibles Limitada, consistente en modificar el estatuto social en los términos que a continuación se indican: - Derogación de los artículos 1 bis, 5 bis, 9 bis, 17 bis, 20 bis, 21 bis, 24, 27 bis y 29 bis; y - Modificación del artículo 35 de los mismos estatutos, en el sentido de eliminar la referencia al Decreto Ley N° 3.500, suprimiéndose la frase final de dicho artículo, que dice «y las pertinentes del Decreto Ley N° 3.500 en el caso previsto en el artículo 111 de dicho cuerpo legal». b) Aprobación de todas las demás proposiciones que sean necesarias para materializar los acuerdos que adopte la junta extraordinaria de accionistas que se convoca. GENER 61 INFORMACION GENERAL memoria anual 2000 62 10. Con fecha 21 de noviembre de 2000 se comunicó a la Superintendencia que, en virtud del acuerdo adoptado en sesión de fecha 21 de noviembre, el directorio acordó acoger la petición presentada por Total Gas and Power Ventures para suspender la vigencia del acuerdo suscrito con fecha 21 de octubre de 2000 entre dicha empresa y Gener S.A. En consecuencia, se acordó dejar sin efecto la junta de accionistas convocada en virtud de dicho acuerdo y que se celebraría el 28 de noviembre de 2000, a las 10:30 horas. 11. Con fecha 28 de noviembre de 2000 se comunicó a la Superintendencia como hecho significativo para el mercado, que con esa misma fecha se recibió una nota de Total Gas and Power Ventures, que comunicaba la decisión de esa compañía de poner término definitivo a los convenios existentes con Gener S.A. Por otra parte, en comunicación telefónica, el representante de Total Gas and Power Ventures informó que dicha empresa había alcanzado un acuerdo con The AES Corporation para comprar el 100% de los activos eléctricos de propiedad de Gener S.A. en Argentina, en la suma de 612 millones de dólares, en el evento de que AES Corporation adquiriera el control de Gener. Dicha comunicación se efectuó al día siguiente de que el directorio de Gener S.A. acordara solicitar a esa Superintendencia requerir información sobre esta materia que había trascendido en los medios de comunicación y que, asimismo, había sido comunicada a esa Superintendencia por AES. Hechos relevantes posteriores al cierre del ejercicio 1. Con fecha 2 de enero de 2001, se informó a la Superintendencia de Valores y Seguros, de conformidad con lo establecido en los artículos 9° y 10° inciso segundo de la ley N° 18.045 y lo establecido en la Norma de Carácter General N° 30, que en Sesión Ordinaria N° 435 celebrada el 26 de diciembre de 2000, el directorio de Gener S.A. en uso de sus facultades resolvió no repartir en el mes de enero de 2001 el dividendo provisorio considerado en la política de dividendos vigente de la sociedad. Lo anterior, atendido los resultados financieros del período que, según dicha política, debe ser considerado para el reparto del referido dividendo. 2. Con fecha 4 de enero de 2001 y dando cumplimiento a la Circular N°608, se comunicó a la Superintendencia como hecho esencial para el mercado que, con fecha 2 de enero del 2001, fueron inscritas a nombre de Inversiones Cachagua Limitada 3.466.600.000 acciones de Gener S.A., lo que representa aproximadamente el 61,6% del capital accionario de la compañía. Por otra parte, según los resultados de la Exchange Offer, al 29 de diciembre pasado, AES había canjeado la cantidad de 21.480.377 ADS por acciones de AES, y sería próximamente notificado del canje de otros 7.397.606 ADS, lo que en total representa una participación aproximada del 96,5% de dicha compañía en el capital accionario de Gener S.A. 3. Con fecha 4 de enero de 2001 se comunicó a la Superintendencia que en sesión extraordinaria de directorio celebrada el 3 de enero de 2001, presentaron su renuncia al directorio de Gener S.A.: Bruno Philippi Irarrázabal, Francisco Silva Silva, Sergio de la Cuadra Fabres, Roberto Angelini Rossi y Juan Carlos Ayala Riquelme. Fueron designados como directores reemplazantes a contar de la misma fecha y hasta la próxima junta ordinaria de accionistas: Naveed Ismail, Víctor Hugo Galleguillo, Alberto Cibils, Carlos Cellini y Daniel Yarur Elsaca. Los señores Naveed Ismail y Alberto Cibils fueron designados presidente y vicepresidente del directorio de Gener, respectivamente. 4. Con fecha 11 de enero de 2001 se informó a la Superintendencia de Valores y Seguros que el directorio de Gener S.A., en sesión extraordinaria celebrada el 10 de enero de 2001, acordó designar como gerente general a Andrés Gluski, en reemplazo de Juan Antonio Guzmán Molinari. 5. Con fecha 17 de enero de 2001 se informó a la Superintendencia que en sesión ordinaria N° 436 de directorio, celebrada el 16 de enero en curso, presentaron su renuncia al directorio de Gener S.A. Patricio Claro Grez y Andrés Concha Rodríguez. Fueron designados como directores reemplazantes a contar de la misma fecha y hasta la próxima junta ordinaria de accionistas, José María Eyzaguirre Baeza y René Javier Cortázar Sanz. 6. Con fecha 18 de enero de 2001 se comunicó a la Superintendencia que el directorio de Gener S.A., en su sesión ordinaria N° 436 celebrada el 16 de enero de 2001, acordó convocar a los accionistas a junta extraordinaria para el día 5 de febrero de 2001, a las 16:00 horas, en el salón de eventos ubicado en Miraflores N° 222, 4° piso, Santiago, para considerar las siguientes materias: a) Autorizar la venta de la totalidad de los activos eléctricos que Gener S.A. posee, directa e indirectamente, en Argentina, consistentes, principalmente, en derechos societarios en las compañías Central Puerto S.A., Hidroneuquén S.A. (accionista de Hidroeléctrica Piedra del Aguila S.A.), InterAndes S.A. y TermoAndes S.A. b) Modificar los estatutos de la compañía en el sentido de eliminar el artículo 14 bis relativo a GENER una empresa AES operaciones relacionadas; eliminar el cargo de vicepresidente y establecer que el cargo de director no será remunerado; establecer la existencia de directores suplentes, y de aprobarse lo anterior, proceder a la renovación y elección de los miembros titulares y suplentes del directorio de la sociedad. c) Adoptar todos los demás acuerdos necesarios para materializar las decisiones que adopte la junta extraordinaria de accionistas que se convoque. 7. Con fecha 6 de febrero y en conformidad con la Norma de Carácter General N° 30 , letra C.3 de la Superintendencia de Valores y Seguros, se informó que en Junta General Extraordinaria de Accionistas celebrada el día 5 de Febrero en curso, se procedió a la renovación del Directorio y a la designación de Directores Titulares y Suplentes. Como titulares fueron elegidos Naveed Ismail, Paul Hanrahan, Richard Bulger, Joseph Brandt, Víctor Hugo Galleguillo, Daniel Yarur y René Cortázar. Como suplentes, fueron designados José María Eyzaguirre, Rodrigo Ochagavía, Cristián Lagos, Eduardo Dutrey, Jon Abbas, Oscar Guillermo Garretón e Ismael Ureta, respectivamente. 8. Con fecha 7 de marzo de 2001, se informó a la Superintendencia de Valores y Seguros, con carácter de hecho esencial, según lo dispuesto en los artículos 9° y 10° inciso segundo de la Ley N°18.045, sobre Mercados de Valores, que Gener S.A. suscribió un contrato de cuenta corriente mercantil con su matriz Inversiones Cachagua Limitada y que, en el marco del mismo, puso a disposición de la matriz la suma de $ 22.403 millones, aproximadamente. Dicha transacción se hizo en condiciones de equidad similares a las que prevalecen habitualmente en el mercado. Adicionalmente, esta transacción fue previa y debidamente aprobada por el Directorio de la compañía. Remuneración del directorio El directorio, integrado por siete miembros, es el órgano colegiado al que, de acuerdo a la ley y los estatutos de la sociedad, corresponde la administración ordinaria y extraordinaria de la compañía. La junta general ordinaria de accionistas celebrada el 11 de abril de 2000 acordó mantener la remuneración del directorio en un valor mensual de 120 UTM (Unidad Tributaria Mensual) para cada director, una vez y media dicho monto para el vicepresidente, y el doble para el presidente. Las remuneraciones anuales brutas percibidas por los integrantes del directorio durante los ejercicios 2000 y 1999, expresadas en miles de pesos al 31 de diciembre de 2000, fueron las siguientes: Remuneraciones de los directores Bruno Philippi Irarrázabal Francisco Silva Silva Patricio Claro Grez Andrés Concha Rodríguez Roberto Angelini Rossi Juan Carlos Ayala Riquelme Sergio de la Cuadra Fabres 2000 1999 79.451 59.588 39.726 39.726 39.726 39.726 39.726 79.528 59.647 39.763 39.763 39.763 39.763 39.763 En cuanto a viáticos, los montos rendidos por los directores de Gener, en moneda al 31 de diciembre de 2000, ascendieron a M$ 2.530 y M$ 3.447 durante 2000 y 1999 respectivamente. Adicionalmente, los siguientes directores percibieron remuneraciones como directores de empresas filiales (cifras en miles de pesos al 31 de diciembre de 2000): Remuneraciones directores empresas filiales Bruno Philippi Irarrázabal(1) Francisco Silva Silva Andrés Concha Rodríguez Sergio de la Cuadra Fabres Francisco Javier Labbé Opazo Roberto Angelini Rossi Guillermo Ramírez Vilardell (1) 2000 1999 53.938 33.764 29.794 30.624 19.863 3.098 - 71.314 29.820 29.823 29.820 19.881 3.604 39.763 Incluye en ambos años remuneración pagada por Central Puerto, filial de Gener desde junio de 1999. La remuneración total de los 35 ejecutivos de la compañía al 31 de diciembre de 2000, ascendió a la cantidad de M$ 1.943.918.- Suscripción de la memoria En conformidad a lo dispuesto en la Norma de Carácter General N° 30 de la Superintendencia de Valores y Seguros, la presente memoria es suscrita por el directorio de Gener S.A. GENER 63