Bx N2 410844 - Banco Central del Uruguay

PAPET. NOTARTAI
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Bx N2 410844
ESC. JOSE LUIS BERUNGERI SCHELL- 04176/6
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MEJ ! ORJ AJ EL EJE
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ALIZWO Fl., 31 IWDICIEMBRE
DE 2001
En cumplirniento dc las norrnas estatutanas vigcnte, elevamos a los scñores
asambieIstas la Memoria del Consclo Directivo cor.ccspondiente al ejercicio
final]zado el 31 de diciembre de 2001.
YOLUCION ECONOMICA
Durante el ejercicio 2001, a pesar de la agudización del proccso de recesión
econórnica que vivió nuestro pals, Ia institución ha aurnentado su solidez,
logrando a la vez, un creciniie'nto eonórnico respecto al ejercicio anterior,
actuando corno siempre, en ci marco d los.principios cooperativos.
No obstante 10 anterior, el peso de Ia evolución negativa de algunas variables
macroeconómicas relevantes y ceta incertidumbre sobre las perspectivas de
la economia argentina acentuada obre1os óltirnos meses del aflo, incidieron
sobre ci rnerc.ado financiero desaletitando la actividad econórnica, lo que
explica la evolución de algunas de las variables del cuadro siguiente.
El misrno se expresa en Mares estadäunidenses al fn de cada ejercicio,
PATRIMONIO NETO
EXCEDENTES DEL £JERCICJO AHORROS
CREDITOS SECTOR NO FIN.
.CREDITOS SECTOR, FINAN.
2000
2001
VACJON
5.3321620
236.050
17:272,049
16.8231598
3.068,542
5.287.320
326.900
16.053.050
15.002.901
5.110.260
-0.09%
+38%
-8%
-101/110'
+ 66111/
CALIFICACION DE LA INSTITUCION
En función de lo exigido por las normas bancocentralistas, nuestra institución
ha sido calificada por la calificadora internacional Fitch tbca, Para el
desarrolio de sus actividades con instiniciones y personas residentes en ci pals,
eon la caiificación 13B+. El inforine de la prestigiosa consultora, ha
entado un t'uerte respaldo a Ia gestión y condueción de Aa
dOn, destacando la solidez patrimonial de fa Cooperativa, que
S
alcanza Un superAvit de I )atri mon j o (IC an 232% respccto al minirno
exigido a las inStit uciones de su tipo, superarido inclusive los niveles
minimos requeridos para Operar corno banco en nuestro pals.
Tarnbién resalta ci crecjmjento do los resultados en relaciOn a los
alcanzados en el ejerckio anterior, con un aumento aproxiniado a! 400/o.
Otro aspecto destacado. foe Ia mejora do Ia eficiencia adniinistrativa
alcanzada en ci ejercicio, inedida por los costos administrativos en
relación con los ingresos, La coal cOloca a FI.JCEREP, por encima del
promedio de todo ci sistema financiero uñiguao.
La reducción de Las pérdidas por morosidad, el aumento de los creditos
vigentes, el adecuado calce de monedas, de plazos y ci nivel de hquidez,
son otros de los elementos i esefiados como positivos por la calfficadora.
No obstante, señala la desventaja que representa para la institución
frente a sus conipetidores, la politicade pagar las tasas rnás altas posibles
por Los ahorros y cobrar Las niás bajas posibles por los préstanios, si bien
se Ia aprecia como coherente con los pi ncipios cooperativos
Se ha seialado tainbién, corno elemento a tomar en cuenta para alcanzar
una futura mejora do La calificaci6n asignada, ti necesiclaci do aumentar
la participación relativa de la mstituciOn en ci sistema financiero
El reultado de Ia calificacion lruto dcl trabajo de arias semanas y procesado
por técnicos argentrnos y estadoumdenses tn la Ciudad de Buenos Aires, ha
sigrnficando un gran impulso para nuestio estuerzo y una serial de que
avap 7j.rnOs en la chreccinr corncta
CAPTACION BE SOCIOS
La cantidad de afihiados al lerrt. dcl ejercIclo 2001 ha crecjdo respecto al
ciei re anterior, Ilegando a toth7ar mas de 12000 socios Este crecimiento ha
ocumdo en un period o signado por Ia agudizacion del desernpleo y la iecesión
en la actividad economica del palS y una profundizacion de Ia competencia en
el segmento do mercado que atiende nuëstra instituciOn, fornentada por la
continuidad de un pioceo de concentración de rnstituciones que Se vienc
registrando en el sisterna financiei o naciona.l
La politica de afihacion de nuevos socios se ha mantenido en general, dentro
de los paramctros d€finidos oporttrnarnente, or ientandose a la captación de
dos con Un perfil: soci.o-econórnico similar al que presenta Ia actual masa
.1. No obstante lo anterior, débido a las condiciones del mercado, ha
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continuado la d i spersion ci Los niveles de ingreso quc prcscntan 10 mismos.
Para atender csta circunslancia se han definido oportunarnente po} iticas
especificas dc ingreso y acceso
at crédito cjue reducen Los riesgos para La
Coo pera tiva.
EVOLUCION DEL PATkIMONO V EXCEDENTfs
El patrinionjo tuvo un crecimjento . cercano at 17 % medido en moneda
nacional y se mantuvo casi en el mismo nivel del ejercicjo anterior, medido
en Mares estadounjdenses.
El incrernentc, registrado, básicament, es ci resultado de Ia capitalización
mensual que real izan los Señores Socios y de los resultados que ha obtenido la
InstitucjOn en ci desarroijo de su actiyidad.
La evolucjón positiva de los resuitados se explica por una mejora de la
eficiencia operativa y 'adrninjstratjva dc la instituciOn. En efecto, se han
logrado abatir las pérdidas por morosjdad y la reiaeión entre gastos operativos
e ingresos ha mejorado sustancialmente respecto al ejercicio anterior. Por ofra
parte, pese a la poiltica dc fija.ción de: taas activas por debajo de la media del
mercado, se ha logrado una leve ñiejora de los ingresos por intermediación
financiera.
En el caso de las pérdidas por incobrabilidad, es conveniente seflalar, que en
Ia medida en que se produ.zcan recuperos de los créditos, los mismos
constit-uirán eventuales ganancias futuras, compensando las pérdidas
contabilizadas en el presente.
Al fin del ejercicio, FUCEREP ha cumplido holgadamente con ci minimo
patrimonio requerido por parte del . .Banco Central del Uruguay.
Congran satisfacción, hoy podemos informar a los Sres. Socios, que nuestro
patrimonio supera aUn ci exigido para operar corno banco en nuestro pals,
demostrando una vez más, la solvenciä y solidez de nuestra institución,
CAPTACION DE FONDOS.
.1
El nivel de depósitos tuo un leve desensosi to comparamos con ci cierre del
ej ercicio anterior, medido en dólares estadouniden ses.
La variación obedece al reflejo de la incertidumbre en los agentes económicos
Icerca de la evoluciói-i de la situacióp econórnjca en la Rept'iblica Argentina y
I
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su incidcncia en ]a economia dornestica. especialrnente &ii ci mercado
cambiarjo y bancario local.
En particular, los ahorros en la cuerita FONAE, volvicron a tener una alta tasa
de rentabilidad para el SOCIO, superior a la dc cualquicr otra modalidad de
depósito similar en ci sistenia financiero local.
Esto se sigue verificando at'in Si comparamos al FONAE con otras opcones
de inversion de mayor riesgo, ofrecidas fuera del circuito financiero
tradicional, donde existió una alta volatilidad dc las tasas de interés pagadas.
Un riesgo mayor de recupero de la inversion y en general en el 1tin,c,
ejercicio, retornos negativos.
El siguiente cuadro ilustra las variaciones del FONAE en losltimos 5 aflos
comparada con Ia variaciOn del precia del dOlar de E.U.A. y del Indice de
precios al consumo.
USS
1997
1998
1999
2000
2001
15.23%
7.74'.
7.37%
735%
18.00%
IPC
FONAE
15.16%
8.63%
4.17°A
31.50%
23.67%
22.98%
23,12%
21.00%
5.05%
3.59%
CREDITOS
El rnonto de los crédiros otorgados al sector no financiero tuvieron un
decremento del orden del 10 11/0, que fiLe compensado con un aurnento del 66%
en el monte de Jas colocaciones al sector financiero, medidos en Mares
estadounidenses.
Los préstamos se han efecruado dentro del segmento de mercado en ci que
FUCEREP ofrece tradicionalmeme sus servicios y en función de una
covuntura econOrnica recesiva y de concentración y aumento de la
competencia.
De igual forma, ban continuado en '.igercia las nornias bancocentralistas que
mponen un estudio pormenorizado dci nivel de endeudamiento del socio y su
11jic1eo Familiar con La Cooperariva. Las mismas establecen entre otras
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disposiciones, un tope de endet.ftiWlIieflto fl1eI1SLIUI equivalente a 35% dc los
ingresos del ne1eo familiar del deudor, la obligaciOn de efectuar
declaraciones juradas de ingresos y Ia presentaciOn de estados de
responsabilidad patrimonial certificados por escribano segtn el total adeudado
a la institución 'financiera, asI comO la observancia de determinadas relaciones
entre los préstarnos otorgados y los sueldos liquidos percibidos por los
afihiados.
En el t'fltixn.o trirnestre del ejercicio, se:efectuó per primera vez en la historia
de la institución, una carnpaña televisiva, con ci propósito de explorar los
resultados de pronioción en ese medió, la que arrojó resultados positivos.
Tarnbién se introdujo una linea de . , préstámos destinada a los socios mayores
de 65 afios, creando un produ'cto espécifico para ese segmento de nuestros
asociados,
TASAS ACT! VASY PASIVAS.
La fljación de tasas fue realizada, ' función de ]as politicas crediticias
.financieras y comerciales de La intftución, las que se fueron adaptando en
función de la variación experimentada y, las proyccciones más confiables, de
las variables macroeconómicas. Del rnismo modo, se contempló la evolución
de Ia coyuntura económica tanto local come regional.
Se ha mantenido en vigencia Ia p'oiitica. de .liderazgo en materia de ofrecer
préstamos a las ma's bajas tasas del mercado.
Al cierre del ejercicio, corno es habitual, la Cooperativa estaba cobrando
intereses a las tasas más bajas de plaza,(de 46% a 57% anual efectivo en
moneda nacional en la mayoria dc las ..lmneas de crédito) y pagando a sus
depositantes los intereses más .convenientes (21% anual efectivo en FONAF
en moneda nacional), manteniéndose as come un intermediario financiero con
uno de los rnás bajos spread dentro del sector de créditos al consumo. No
• obstante lo beneficioso, de esta situación, esta circunstancia, como es lógico,
influye decisivamente en Ia disminución de los excedentes y lirnita ]as
posibilidades de Un creciniento competitive frente. a otras instituciones
financieras, tanto cornerciaies conio cooperativas, que operan en el mismo
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mflk
El (.onSejO r)irecti\'() ha fiado o p ortunamente ci objetivo (le abatir al máxirno
a incidencia que tienen los costos operativos en las actividades de la
instituciOn, de modo de conflnuar rcduciendo ain was csc spread.
En el presente ejercicio, se ha-ii logrado avances en esc sentido y Se espera
continuarlos a través dc una reorganización administrativa y la incorporación
de nuevas tecnologIas inforrriáLicas. Fstas herramientas pernhitirán continuar
aumentando Ia eficiencia operaliva y prestar nuevos servicios en el fururo
proximo.
Por otro lado, es necesario considerar que la Cooperativa se encuentra en un
proceso de crecirniento constante de sus servicios y de su masa social, lo que
impone necesariarnente Lin awnento de los costos operativos con el fin de
hacer viable ci mismo.
No obstante todo lo expresado, FUCEREP, conciente de su fin cooperativo,
continuará aplicando corno estrategia institucional, la baja permanerite de sus
costos operativos, de tal forma que permitan cobrar tasas ma's bajas por los
préstarnos y pagar tasas rnás alias por, los ahorros, trasladando al socio su
eficiencia al máximo, intentando a Ia vez, no afectar su crecirniento como
orgariización.
ASUNTOS DEL PERSONAL
A lo largo del ejercicio, se Ilevó a cabo una reorganizaciön adniinistrativa a
nivel gerencial y se inientó el fortalecimiento de algunas areas de a institución
mediante la sclección y contrataeión de personal. Para ello se desarrollaron
concursos externos e internos entre los füncionarios.
Como consecuencia de los cambios mencionados, se ha comenzado un
proceso que impulsa un aurnento de Ia coordinación y el diálogo entre todos
Los funcionarios, buscando orienrar positivarnente los estherzos en aras de
alcanzar los objetivos de la organizaciOn. Con ese fin, se hall comenzado a
realizar reuniones periódicas de coordinación con todo el funcionariado y con
los distintos niveles ierárquicos de la organización.
Par otra parte, se continuaron las acrividades de capacitación, las que se
pretenden proftndizar sclectivamnte en los próximos meses.
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MEJORAS EI)11.,J(:1AS
Dc acuerdo a lo aprobado poi- la Asarnblea de Sociüs celebrada ci 1/12/20011
se ha procedido a la adquisiciOn del inmueble sito en la calle Zahala N o 1546,
de La ciudad de Montevideo. Fl mismo será dcstnado a Ia mejora de los
serviejos y Ia atención de nuestros socios, logrando fbrtaiecer nuestra
presencia en la zona bancarja de la Ciudad Vieja.
$TRATECIA DE CRECIMIENTO V PERSPECTIVAS
El 2001 ha sido Lin aflo en ci que hi eornpetencia en ci mercado del crédito al
consurno ha continuado aurnentado, al igual que el proceso de fusiones y
concentj-acjón que Sc viene registrando desde hace aigunos aflos, tanto a nivel
bancario corno de las cooperativas dc ;intermediaci On Financi era.
Sobre el final del ejercicio, Ia :Sitiia j ón econórnica de la
Argentina, ha
comenzado a influir sobre el comportamieflto y ]as expectativas de los agentes
del sistema financiero local. No obstante, este fenórneno no ha implicado
durante el ejercicio, ningón sobresalto para nuestra institución.
En cuanto a las perspectivas econójnicas sobre el futuro cercano, las
previsiones de los analistas y los anunejos oficiales, coinciden en proyectar
escenarios donde Ia retracción de. la atividad econórnica y ci desempleo han
de continuar per lo menos durantè buena parte del ejercicio 2002.
La situación que se registre en i.s economjas de la region, en especial en la
Repüblica Argentina, jugará trn papel preponderante en la evolución de ]as
variables rnacroeconómjcas y en el propio sistema financiero.
En este escenari.o, de gran incertidurtibre y con un mercado altamente
competitivo y concentrado, ci crecirnieñto de ]as instituciones financieras, y en
especial de aquéllas que prestan para el consumo, será muy dificultog o de
alcanzar.
No obstante lo anterior, la solidez y solvencia de nuestra institución aunadas a
las mejoras adrninistrativas en cursó y la obtención de nuevas lineas de
financiamiento, con sti tuirán fjjeytes pilares d esde donde intentarernos
concretar nuestro crecimiento, posibilitando mejorar aün rnás la eficiencia
9yçrativa y Ia prestaci.ón de nuevos servicios a nuestros socios.
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como para m antener el desarr)1lo ejercjc 2002 se presenta poco favorable
de la a ctivj dadc.
anterior. Para seguir c
rccjcndo adernãs de Jo mcnc s registrado en eI ejercicjo
una gestion con servadi
., y cautelo que permita onado ser inpresciIdib1e
preservar a la Co operatjv.
todo nionlejito adaptar y
i ante los vaivenes del mercado y la econornja
Los p áafos anteriores han
i ntentado rellejar Jos aspectos m
las actividades desarro
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