VII El Fondo Monetario Internacional (FMI)

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El Fondo Monetario Internacional (FMI)
Informe financiero
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Ficha Técnica
Autor:Diana Angélica Ccaccya Bautista
Título: El Fondo Monetario Internacional (FMI)*
Fuente: Actualidad Empresarial N.º 338 - Primera
Quincena de Noviembre 2015
1.Introducción
Como se ha podido apreciar durante
la jornada de la Junta de gobernadores
realizado el pasado mes en la capital de
nuestro país, es notoria la presencia del
Fondo Monetario Internacional (FMI) en
los medios de comunicación declarando
sobre temas concernientes a la evaluación
del crecimiento económico, el desarrollo
social, la deuda pública, comercio exterior, entre otros elementos que desempeñan los diferentes países del mundo. En
este sentido nace la interrogante del papel
y de su nivel de influencia que tiene esta
organización a nivel internacional, por lo
que se cree pertinente dar a conocer algunos datos y aspectos relevantes de esta
organización presentados en esta sección.
2. Definición
El Fondo Monetario Internacional es una
institución internacional de carácter cooperativo que en la actualidad reúne a 188
países del mundo, creado mediante un
tratado intergubernamental para contribuir al estímulo del buen funcionamiento
de la economía mundial.
De acuerdo a los lineamientos publicados
por la misma organización, el FMI se
constituye como la institución central del
sistema monetario, es decir, referente al
sistema de pagos internacionales y los
tipos de cambios de las monedas nacionales para el buen desempeño de la
actividad económica entre los diferentes
países. Para evitar la crisis en este sistema,
alienta a los gobiernos a tomar medidas
* Información tomada principalmente del documento “¿Qué es el
Fondo Monetario Internacional?”, Fondo Monetario Internacional,
Washington D.C., 2004.
N.° 338
de política económica bien fundadas.
Para ello, por medio de la supervisión
examina los resultados económicos de
los países miembros, reflejados en los
principales indicadores como son: el PBI,
el empleo, la inflación y la balanza de
pagos; y asesora con medidas políticas
para alcanzar los objetivos de un buen
desempeño económico. Bajo este contexto, la actividad principal del FMI se centra
en materia de política macroeconómica y
del sector financiero, comprendiendo en
este último la regulación y supervisión de
entidades bancarias y financieras. Por otro
lado, se constituye como un fondo para el
caso en que un país miembro necesite de
financiamiento temporal, el cual puede
solicitar y hacer frente a sus problemas
de déficit fiscal.
3. Fines del FMI
Las atribuciones se derivan de los fines
básicos para los que fue establecida la
institución, según se expone en el artículo
I del Convenio Constitutivo del FMI, la
carta fundacional que rige toda su política
y actividad, entre las que destacan:
i.Fomentar la cooperación monetaria
internacional por medio de una institución permanente que sirva de mecanismo de consulta y colaboración en
cuestiones monetarias internacionales.
ii. Facilitar la expansión y el crecimiento
equilibrado del comercio internacional, contribuyendo así a alcanzar y
mantener altos niveles de ocupación
y de ingresos reales, y a desarrollar
los recursos productivos de todos
los países miembros como objetivos
primordiales de política económica.
iii. Fomentar la estabilidad cambiaria,
procurar que los países miembros
mantengan regímenes de cambios
ordenados y evitar depreciaciones
cambiarias competitivas.
iv. Coadyuvar a establecer un sistema
multilateral de pagos para las transacciones corrientes que se realicen entre
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los países miembros, y eliminar las
restricciones cambiarias que dificulten
la expansión del comercio mundial.
v. Infundir confianza a los países miembros poniendo a su disposición
temporalmente y con las garantías
adecuadas, los recursos generales del
fondo, dándoles así oportunidad de
que corrijan los desequilibrios de sus
balanzas de pagos sin recurrir a medidas perniciosas para la prosperidad
nacional o internacional.
Informe Financiero
El Fondo Monetario Internacional (FMI)
4. Reseña histórica
Después de la Segunda Guerra Mundial,
las economías quedaron devastadas en
diferentes aspectos, por lo que se hacía
necesario un acuerdo para la restauración
económica en gran parte de ellas. De este
modo, los diferentes países en alianza
estudiaron diferentes planes para restablecer el orden en las relaciones monetarias
internacionales. Es así que, el 22 de julio
de 1944, durante la conferencia de Bretton
Woods, celebrada en Nuevo Hampshire
(Estados Unidos), se reunieron los delegados de 44 gobiernos que convinieron un
marco para la cooperación económica con
el propósito de evitar la repetición de las
desastrosas medidas de política económica
que contribuyeron a la gran depresión de
los años treinta, periodo en el cual las devaluaciones de la moneda y las decisiones
sobre políticas económicas habían creado
enormes tensiones internacionales.
El nuevo orden económico que proponía
el representante americano Harry Dexter
White reposaba en tres reglas:
- Cada Estado debía definir su moneda
en relación con el oro o con el dólar
americano.
- El valor de la moneda debía fluctuar
únicamente en un margen de 1 % con
relación a su paridad oficial.
- Cada Estado estaba encargado de
defender esta paridad velando por el
equilibrio de la balanza de los pagos.
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De este modo, lo que se buscaba era la
armonía en el sistema monetario para
mantener un contexto favorable de desarrollo del comercio mundial. Una vez
establecidos los acuerdos, estas entraron
en vigencia de manera oficial el 27 de
diciembre de 1945.
Cabe precisar que durante la referida
conferencia se creó el Banco Mundial,
con el fin de fomentar el desarrollo económico a largo plazo y la reducción de la
pobreza, proporcionando apoyo técnico
y financiero para que los países puedan
reformar determinados sectores o poner
en práctica proyectos específicos tales
como la construcción de escuelas y centros
de salud, proyectos de abastecimiento de
agua y electricidad y de protección del
medio ambiente, entre otros.
Bajo esta enfoque, el FMI y el Banco
Mundial colaboran sistemáticamente y
en diversos niveles para asistir a los países
miembros, y colaboran en varias iniciativas. En 1989, las condiciones de esta cooperación se establecieron en un acuerdo
con el fin de asegurar una colaboración
eficaz y complementaria en las esferas en
que comparten sus responsabilidades1.
naturales repentinas e imprevisibles; el
servicio se amplió en 1995 para tener
en cuenta ciertas situaciones surgidas en
un país miembro tras un conflicto que
haya alterado su capacidad institucional
y administrativa.
Como se puede apreciar, el FMI socorre y
ofrece asesoramiento a sus miembros en
situaciones de emergencia, no obstante,
para que ello se concrete, se predetermina
un acuerdo con las autoridades del país
solicitante, basado en un programa de
medidas destinadas a alcanzar metas específicas dadas fundamentalmente sobre la
viabilidad externa, estabilidad monetaria
y financiera, así como el crecimiento sostenible. Estos requisitos se estipulan en el
documento llamado “Carta de intención”
que el gobierno del país prestatario envía
al Director Gerente del FMI.
6. Organización del FMI: ¿Quién
decide?
Para un manejo eficaz y transparente
de la institución, el FMI rinde cuentas
• Acuerdos de derecho de giro, que forman
el núcleo de la política de crédito del FMI.
Un acuerdo de derecho de giro ofrece la
seguridad al país miembro de que podrá
girar hasta una determinada cantidad,
habitualmente durante un periodo de 12 a
18 meses, para hacer frente a un problema
de balanza de pagos a corto plazo.
• Servicio ampliado del FMI. El apoyo del
FMI ofrece la seguridad de que el país
miembro podrá girar hasta una determinada cantidad, habitualmente durante un
periodo de tres a cuatro años, para ayudar
a solucionar problemas económicos de
tipo estructural que estén causando graves deficiencias en la balanza de pagos.
• Servicio para el crecimiento y la lucha
contra la pobreza (reemplazó al servicio
reforzado de ajuste estructural en noviembre de 1999). Es un servicio en el
que se cobran tasas de interés bajas para
ayudar a los países miembros más pobres
que enfrentan problemas persistentes de
balanza de pagos.
• Servicio de complementación de reservas.
Ofrece a los países miembros financiamiento adicional a corto plazo si experimentan
dificultades excepcionales de balanza
de pagos debido a una pérdida súbita y
amenazadora de confianza del mercado
que conduzca a una salida de capital. La
tasa de interés para los préstamos en virtud
de este servicio entraña un recargo sobre
el nivel habitual del crédito del FMI.
• Asistencia de emergencia. Ventanilla
abierta en 1962 para ayudar, a los países
miembros, a superar los problemas de
balanza de pagos debidos a catástrofes
1 Fondo Monetario Internacional, El FMI y el Banco Mundial, Marzo,
2015, p. 1.
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Instituto Pacífico
Las facultades del directorio ejecutivo son
delegadas por la Junta de gobernadores,
que es la máxima autoridad de la institución. Los países miembros nombran a un
gobernador para que los represente —distinción que suele recaer en el ministro de
Hacienda o el gobernador del banco central del país— y a un gobernador suplente
que se reúnen una vez al año, junto a
representantes del Banco Mundial donde
se consultan y presentan la opinión de sus
países acerca de cuestiones actuales de las
finanzas y la economía internacional. De
esta forma, en las Juntas de gobernadores
deciden la forma en que deben abordarse
los problemas económicos y financieros
internacionales y establecen prioridades
para las organizaciones.
Organigrama de FMI
5. Servicios del FMI
Los principales servicios que ofrece el
FMI se definen en los siguientes términos:
a sus países miembros, cuya gestión
corresponde al directorio ejecutivo, en
representación de los 184 países miembros de la organización, y al personal
contratado internacionalmente que está
a las órdenes del director gerente y tres
subdirectores gerentes, que proceden de
diferentes regiones del mundo.
Comité Monetario
y Financiero
Internacional.
Junta de
gobernadores
Comité conjunto
del FMI y el Banco
Mundial para el
desarrollo.
Directorio
ejecutivo
Oficina de
evaluación
independiente
Directorio gerente
subdirectores
gerentes
Departamentos
regionales
Departamentos
funcionales y servicios
especiales
7. ¿De dónde proviene el dinero
del FMI?
La principal fuente de recursos del Fondo Monetario procede, sobre todo, de
la suscripción de cuotas que pagan los
países miembros cuando ingresan a la
organización y que estas tienen una revisión periódica que lleve a un aumento
de las mismas. El 25% de la suscripción
es pagada de derechos especiales de giro
(DEG) o en monedas principales como el
dólar norteamericano o en yen japonés. El
resto es efectuado en los términos en que
acuerden la entidad y el país integrante,
dependiendo de las circunstancias.
El DEG es un activo de reserva internacional
creado en 1969 por el FMI para complementar las reservas oficiales de los países
Información y
enlace
Servicios de
apoyo
miembros. Su valor está basado en una cesta
de cuatro monedas internacionales fundamentales. Los DEG se pueden intercambiar
por monedas de libre uso. Al 17 de marzo
de 2015 se habían creado y asignado a los
países miembros DEG de 204.000 millones
(equivalentes a unos US$280.000 millones).
Por otro lado, se precisa que estas
cuotas no solo representan el pago de
suscripción, sino que además con ella se
determina la magnitud del financiamiento
que puede recibir del FMI y el número de
votos que tiene el país. El país con mayor
participación es Estados Unidos, con una
participación del 17,5% del total de las
cuotas, lo que implícitamente refleja una
relación directa en función al nivel de
producción y la variedad de comercio
exterior que presenta a escala mundial.
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Primera Quincena - Noviembre 2015