DIRECTORIO Presidente Fernando Cañas Berkowitz Directores Jaime Rossi Catalá Orlando Toledo Argomedo Christian Peirano Novoa Oscar von Chrismar Carvajal Andrés Heusser Risopatrón Mario Encina Undurraga Gerente General Jorge Espinosa Mellado LEASING S.A. BALANCES GENERALES Por los ejercicios terminados Al 31 de diciembre de 2004 2003 M$ M$ ACTIVOS ACTIVOS CIRCULANTES: PASIVOS CIRCULANTES: Disponible ............................................................... Valores negociables ................................................ Contratos de leasing (neto)..................................... Activos para leasing ................................................ Deudores varios ...................................................... Impuestos por recuperar ......................................... Gastos anticipados.................................................. Impuestos diferidos ................................................. Otros activos circulantes (neto)............................... 109.684 304.595 9.474.833 -.340.947 1.931.478 -.2.431.977 1.716.891 360.900 47.616.759 23.380.033 7.306 908.514 3.264.338 78.992 2.942.343 1.469.885 Total activos circulantes ................................ 16.310.405 80.029.070 ACTIVOS A LARGO PLAZO: Contratos de leasing (neto)..................................... Gastos anticipados.................................................. Impuestos diferidos ................................................. Inversiones en otras sociedades............................. Otros activos ........................................................... 15.304.588 -.3.185.618 67.850 80.691 55.284.273 406.091 3.557.027 61.554 893.231 Total activos a largo plazo .................................... 18.638.747 60.202.176 ACTIVO FIJO: Activos fijos bruto .................................................... Depreciación acumulada (menos) .......................... 70.637 (11.282) 70.649 (10.107) Total activos fijos neto .......................................... 59.355 60.542 TOTAL ACTIVOS .................................................... 35.008.507 140.291.788 ESTADOS DE RESULTADOS Por los ejercicios comprendidos entre el 1° de enero y el 31 de diciembre de 2004 M$ 5.776.501 1.057.407 1.183.170 10.413.848 471.136 2.610.785 Total ingresos de la operación............................. 8.017.078 13.495.769 GASTOS OPERACIONALES Intereses pagados y devengados ........................... Reajustes pagados y devengados .......................... Otros gastos operacionales .................................... (4.304.569) ( 940.177) (293.395) (8.165.612) 189.023 (514.220) Total gastos de la operación ............................... (5.538.141) (8.490.809) Margen operacional bruto .................................... 2.478.937 5.004.960 (642.790) Margen operacional .............................................. 1.836.147 Provisiones sobre activos.................................... (1.195.247) Resultado operacional.......................................... 640.900 Otros ingresos y gastos Ingresos por inversiones financieras....................... Otros ingresos no operacionales ............................ Gastos no operacionales ........................................ Corrección monetaria.............................................. 689.701 245.638 (5.287.570) ( 607.229) Resultado antes de impuesto..................................... (4.318.560) Impuesto a la renta ................................................. (Pérdida) utilidad del ejercicio.................................... 763.621 (3.554.939) Obligaciones con bancos ........................................ Obligaciones por emisión de bonos ........................ Documentos y cuentas por pagar ........................... Provisiones y retenciones ....................................... Otros pasivos circulantes ........................................ 8.208.389 -.1.373.070 122.426 212.831 41.874.097 20.023.422 1.340.340 141.497 441.428 Total pasivos circulantes ...................................... 9.916.716 63.820.784 Obligaciones por emisión de bonos ........................ Documentos y cuentas por pagar ........................... -.156.141 47.689.768 290.647 Total pasivos a largo plazo ................................... 156.141 47.980.415 PASIVOS A LARGO PLAZO: PATRIMONIO: Capital pagado ........................................................ Reserva futuras capitalizaciones ............................ (Pérdida) utilidad del ejercicio ............................... 20.599.437 7.891.152 (3.554.939) 20.599.437 5.729.837 2.161.315 Total patrimonio..................................................... 24.935.650 28.490.589 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO .......................... 35.008.507 140.291.788 ESTADOS DE FLUJOS DE EFECTIVO Por los ejercicios comprendidos entre el 1° de enero y el 31 de diciembre de 2003 M$ INGRESOS OPERACIONALES Intereses percibidos y devengados......................... Reajustes percibidos y devengados........................ Otros ingresos operacionales ................................. Gastos de apoyo operacional .............................. Al 31 de diciembre de 2004 2003 M$ M$ PASIVOS Y PATRIMONIO (869.385) 4.135.575 (983.335) 3.152.240 663.440 11.297 (965.151) (262.331) 2.599.495 (438.180) 2.161.315 2004 M$ FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES OPERACIONALES (Pérdida) utilidad del ejercicio..................................................................... Cargos (abonos) a resultados que no significan movimiento de efectivo: 2003 M$ (3.554.939) 2.161.315 5.234.961 136.767 (1.145.059) -.1.758.430 607.229 (75.065) 1.599.838 289.851 ( 2.346.287) 3.622 1.944.847 262.331 (49.939) 3.158.165 6.120.489 1.952.421 5.817.999 FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE INVERSION Disminución neta en colocaciones..................................................... Disminución (Aumento) neta en deudores varios .............................. Ventas de activos fijos........................................................................ Venta de bienes recuperados............................................................ Disminución (aumento) neta de otros activos y pasivos .................... Total flujos originados en actividades de inversión ............ 28.805.527 545.409 -.1.778.534 1.209.459 32.338.929 59.020.592 238.090 7.226 3.823.875 ( 4.637.079) 58.452.704 FLUJO ORIGINADO POR ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO Disminución de otras obligaciones a la vista o a plazo...................... Rescate de bonos .............................................................................. Pago neto por novación ..................................................................... Total flujos aplicados en actividades de financiamiento..... (32.817.251) (18.197.411) (34.327.267) (85.341.929) (12.367.942) (12.951.056) (25.318.998) Flujo neto total ........................................................................ (46.882.511) 38.951.705 EFECTO DE INFLACION SOBRE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE... (680.869) (122.931) VARIACION EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE DURANTE EL EJERCICIO .. (47.563.380) 38.828.774 SALDO INICIAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE ................ 47.977.659 9.148.885 SALDO FINAL DE EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE .................. 414.279 47.977.659 Depreciaciones y amortizaciones ...................................................... Provisiones por activos riesgosos...................................................... Utilidad neta en venta de activos recibidos en pago.......................... Pérdida neta en venta de activos fijos................................................ Castigos y provisiones sobre bienes recibidos en pago .................... Corrección monetaria......................................................................... Otros cargos (abonos) que no significan movimiento de efectivo...... Variación neta de intereses, reajustes y comisiones devengados sobre activos y pasivos ...................................................................... Total flujos originados en actividades de la operación ....... Ver Notas 1 a 20 que forman parte de estos Estados Financieros. Continúa en la página siguiente SANTIAGO LEASING S.A. Viene de la página anterior al término del mismo. Las operaciones de leasing vigentes al 31 de diciembre de 2004 y 2003 incluyen plazos contractuales iniciales de hasta 241 meses. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS NOTA 1. ASPECTOS GENERALES: Santiago Leasing S.A., se constituyó como sociedad anónima cerrada por escritura pública de fecha 2 de Noviembre de 1987, ante el notario Gonzalo de la Cuadra Fabres. La Sociedad tiene el carácter de filial del Banco Santander Santiago, y se encuentra sujeta a la fiscalización de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras (SBIF). Los accionistas de la sociedad y su participación se detallan a continuación: Accionista N° de acciones Participación % 6.435.782 32.083 6.467.865 99,5040 0,4960 100,0000 Banco Santander Chile Santander Inversiones S.A. Total Debido a la fusión producida entre el Ex Banco Santander y Banco Santiago, ha sido necesaria la reorganización de algunas de sus empresas filiales, lo que se ha traducido en la fusión de varias de ellas. En este aspecto, al cierre del ejercicio 2004 la Administración de la Sociedad decidió reestructurar sus pasivos mediante la novación de los Bonos emitidos y, paralelamente, vender una parte significativa de sus contratos de leasing. Para el año 2005 se espera vender la totalidad de los contratos de leasing y bienes recibidos en pago que mantiene a la fecha, con el objeto de modificar su giro social. De acuerdo a lo indicado en Nota 19, en diciembre de 2004 Banco Santander Santiago asumió por novación la totalidad de las obligaciones por bonos emitidos por Santiago Leasing S.A. Junto con lo anterior, la Sociedad transfirió aproximadamente el 39% de su cartera vigente de leasing al Banco, pagándole además la diferencia neta entre ambas. NOTA 2. CRITERIOS CONTABLES APLICADOS: (h) Activos para leasing: Los saldos presentados bajo este rubro están constituidos por bienes adquiridos por la Sociedad y no entregados, correspondientes a contratos suscritos con clientes, los cuales se reflejan en nota 14 (c). El valor de este activo corresponde al valor de los bienes más los costos asociados a éstos. (i) Impuestos por recuperar: El saldo de impuestos por recuperar al 31 de diciembre de 2004 y 2003, corresponde al saldo a favor en determinación de impuesto del año anterior, pagos provisionales mensuales (PPM) enterados en arcas fiscales y crédito por pérdida tributaria determinada al 31 de diciembre de cada año. (j) Inversiones en otras sociedades: Las inversiones en otras sociedades se incluyen en el rubro “Otros Activos” y corresponden a las participaciones en “Santiago Corredores de Bolsa Limitada”, “Santiago S.A. Administradora General de Fondos” y “Corredora de Seguros Santander Ltda.”, ascendentes a 0,759%, 0,01303% y 0,00480%, respectivamente, las cuales se encuentran valorizadas a Valor Patrimonial Proporcional (VPP). (k) Activo fijo: (a) Períodos cubiertos: Los presentes estados financieros cubren los ejercicios de doce meses terminados al 31 de diciembre de 2004 y 2003. (b) Generales: Los estados financieros han sido preparados de acuerdo a principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile y normas de la SBIF, normas que en caso de discrepancia priman sobre los mencionados principios de contabilidad. (c) Corrección monetaria: De acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile, la Sociedad ha corregido monetariamente sus activos y pasivos no monetarios y patrimonio con cargo y/o abono a los resultados del ejercicio. La variación del índice de precios al consumidor durante 2004 fue de un 2,5 % (1,0 % para 2003). Los estados financieros del ejercicio 2003 han sido ajustados extracontablemente en un 2,5 % para efectos de permitir su comparación con los estados financieros del presente ejercicio. Las cuentas de resultado de los ejercicios 2004 y 2003 no se presentan corregidas monetariamente. (d) Bases de conversión: Los activos y pasivos expresados en unidades reajustables al 31 de diciembre de cada año, han sido convertidos de acuerdo a los siguientes valores de cierre: 2004 $ Unidad de fomento Dólar observado La valorización de estas operaciones se ha efectuado de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile, e instrucciones impartidas por la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, que en lo sustancial significa excluir del activo fijo los bienes arrendados con opción de compra e incluir en el activo circulante y en activos de largo plazo los valores por cobrar, descontando de ellos los intereses por devengar, el impuesto al valor agregado no devengado y las provisiones sobre contratos. 17.317,05 559,83 2003 $ 16.920,00 599,42 (e) Provisiones para cubrir eventuales pérdidas de contratos leasing: La Sociedad ha constituido todas las provisiones necesarias para cubrir los riesgos de pérdida de los activos de acuerdo con la metodología establecida en la circular número 18 de fecha 18 de agosto de 1992 de la SBIF y sus modificaciones. Las provisiones antes mencionadas al 31 de diciembre de 2004 ascienden a M$ 1.910.105 (M$ 3.563.956 al 31 de diciembre de 2003). (f) Valores negociables: Los saldos presentados bajo este rubro están constituidos por operaciones con pacto valorizados al costo de inversión más los intereses devengados a la fecha de cierre del ejercicio e inversiones en cuotas de fondos mutuos las cuales se valorizaron a su valor de rescate vigente al 31 de diciembre de 2004 y 2003, los que se muestran en nota 6. (g) Contratos de leasing y activos en arriendo: Las operaciones de leasing financiero de la sociedad consisten en contratos de arriendo con una cláusula que otorga al arrendatario una opción de compra del bien arrendado Los bienes del activo fijo que se presentan en el balance general se encuentran valorizados a su costo de adquisición más la corrección monetaria, netos de depreciación acumulada. La depreciación ha sido calculada según el método lineal, de acuerdo a la vida útil estimada de los bienes. La depreciación en el ejercicio 2004 ascendió a M$ 1.177 (M$ 1.178 en 2003) y se presenta en el estado de resultados dentro del rubro gastos de apoyo operacional. (l) Obligaciones por emisión de bonos: Las obligaciones por emisión de bonos se presentan valorizadas de acuerdo a las características de cada emisión e incluyen el capital adeudado y los intereses devengados al cierre del ejercicio, descontadas las diferencias que se producen entre el valor nominal del bono y su valor efectivo de colocación, las cuales se amortizan en el mismo plazo de vencimiento de cada serie. (m) Provisión de vacaciones: En consideración al boletín técnico N° 47 del Colegio de Contadores de Chile A.G., la Sociedad contabiliza el costo de las vacaciones sobre la base de lo devengado. Lo anterior dio origen a un abono neto a resultados por el ejercicio 2004 de M$ 2.082 (cargo neto a resultados de M$ 2.817 en 2003) y se presenta en el estado de resultados dentro del rubro gastos de apoyo operacional. (n) Impuestos diferidos: La Sociedad ha reconocido contablemente al cierre de cada ejercicio, los efectos de impuestos diferidos por las diferencias temporarias, los beneficios tributarios y los otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos, de acuerdo al Boletín Técnico N° 60 y posteriores del Colegio de Contadores de Chile A.G (ver nota 13). (ñ) Efectivo y efectivo equivalente: Para efectos de la preparación del estado de flujo de efectivo, de acuerdo a lo señalado en el Boletín Técnico N° 50 del Colegio del Contadores de Chile A.G., la Sociedad ha considerado como efectivo los saldos de caja, banco que se presentan bajo el rubro de disponible y como efectivo equivalente los valores negociables cuyo vencimiento no supera los 90 días. NOTA 3. CAMBIOS CONTABLES: Durante el ejercicio 2004 no hubo cambios en los principios contables generalmente aceptados, en relación al ejercicio anterior. NOTA 4. PROVISIONES PARA CUBRIR EVENTUALES PÉRDIDAS DE ACTIVOS: De acuerdo con lo indicado en nota 2 (e), la Sociedad mantiene al 31 de diciembre de 2004 una provisión de M$ 1.910.105 (M$ 3.563.956 al 31 de diciembre de 2003) para cubrir eventuales pérdidas de activos. Continúa en la página siguiente SANTIAGO LEASING S.A. Viene de la página anterior De esta manera, la provisión constituida alcanza a un 7,16% de la cartera neta de contratos al 31 de diciembre de 2004 (4,33 % al 31 de diciembre de 2003). El movimiento de provisiones durante los ejercicios 2004 y 2003 es el siguiente: Otras Sobre Sobre provisiones cartera comercial cartera de consumo sobre activos M$ M$ M$ Saldo al 31.12.2002 (histórico) Aplicaciones de provisiones Provisiones constituidas Liberación de provisiones Saldo al 31.12.2003 4.089.650 (848.611) 2.520.656 (2.314.239) 3.447.456 19.902 -.9.673 -.29.575 2.501.613 (593.888) 902.529 (159.268) 2.650.986 3.533.642 30.314 2.717.261 3.447.456 ( 1.220.342) 619.411 (940.052) 1.906.473 29.575 ( 25.943) -.-.3.632 2.650.986 406.275 2.870.398 (1.354.510) 4.573.149 Saldos actualizados para fines comparativos Saldo al 31.12.2003 (histórico) Aplicaciones de provisiones Provisiones constituidas Liberación de provisiones Saldo al 31.12.2004 2003 Tipo de inversión Fecha de inicio Fecha de Tipo de vencimiento interés Valor de inversión M$ Saldo al 31/12/2003 M$ 18/12/2003 23/12/2003 24/12/2003 19/11/2003 20/11/2003 01/12/2003 02/12/2003 04/12/2003 05/12/2003 09/12/2003 18/12/2003 23/12/2003 30/12/2003 29/01/2004 29/01/2004 29/01/2004 05/01/2004 05/01/2004 06/01/2004 06/01/2004 26/01/2004 09/01/2004 13/01/2004 06/01/2004 06/01/2004 05/01/2004 Tasa fija Tasa fija Tasa fija Tasa fija Tasa fija Tasa fija Tasa fija Tasa fija Tasa fija Tasa fija Tasa fija Tasa fija Tasa fija 940.955 304.323 1.705.126 5.009.536 596.550 681.625 783.100 11.128.621 552.494 1.178.750 4.610.546 8.206.199 194.376 35.892.201 942.046 307.349 1.714.958 5.029.174 598.833 683.466 785.144 11.156.664 553.740 1.181.084 4.614.942 8.211.013 194.393 35.972.806 Cuotas de Fondos Mutuos (Santander S.A. Administradora General de Fondos) 11.640.925 11.643.953 Total 47.533.126 47.616.759 Institución Pacto Santander Agente de Valores Pacto Santander Agente de Valores Pacto Santander Agente de Valores Pacto Santander Agente de Valores Pacto Santander Agente de Valores Pacto Santander Agente de Valores Pacto Santander Agente de Valores Pacto Santander Agente de Valores Pacto Santander Agente de Valores Pacto Santander Agente de Valores Pacto Santander Agente de Valores Pacto Santander Agente de Valores Pacto Santander Agente de Valores Total Pactos NOTA 7. CONTRATOS DE LEASING: (a) Contratos según vencimientos: NOTA 5. VENCIMIENTOS DE ACTIVOS Y PASIVOS DE LARGO PLAZO: 2004 Los vencimientos de activos y pasivos a largo plazo al 31 de diciembre de 2004 y 2003 son los siguientes: 2004 Activos Contratos de leasing Corto plazo M$ 2006 M$ 2007 M$ 2008 M$ 2009 M$ 2010 en adelante M$ Total M$ 9.474.833 9.444.442 30.391 6.835.572 16.310.405 4.447.959 4.447.959 1.006.524 5.454.483 2.858.991 2.858.991 595.093 3.454.084 2.000.093 2.000.093 416.315 2.416.408 1.541.746 1.541.746 320.912 1.862.658 4.455.799 4.455.799 995.315 5.451.114 24.779.421 24.749.030 30.391 10.169.731 34.949.152 Contratos Leasing (netos de provisiones) : Comercial Consumo Otros activos realizables Total activos Pasivos Oblig. con bancos y otras Instituciones Oblig. por emisión de bonos Otros pasivos exigibles Total pasivos 8.208.389 -.- -.- -.- -.- -.- 8.208.389 -.1.708.327 9.916.716 -.45.379 45.379 -.29.168 29.168 -.20.405 20.405 -.15.729 15.729 -.45.460 45.460 -.1.864.468 10.072.857 2003 Activos Corto plazo M$ Contratos Leasing (netos de provisiones) : Comercial Consumo Otros activos realizables Total activos 2005 M$ 2006 M$ 23.380.033 14.355.888 10.155.300 22.781.075 14.342.890 10.155.300 598.958 12.998 56.649.037 1.190.674 805.087 80.029.070 15.546.562 10.960.387 2007 M$ 6.557.773 6.557.773 544.813 7.102.586 2008 M$ 2009 en adelante M$ 5.635.530 18.579.782 78.664.306 5.635.530 18.579.782 78.052.350 611.956 441.345 1.935.984 61.566.940 6.076.875 20.515.766 140.231.246 Pasivos 5.585.283 53.390 5.638.673 4.071.702 34.477 4.106.179 - 41.874.097 3.246.968 29.600.530 67.713.190 29.628 97.678 2.213.912 3.276.596 29.698.208 111.801.199 2004 Pacto Santander Agente de Valores Pacto Santander Agente de Valores Pacto Santander Agente de Valores Pacto Santander Agente de Valores Total Pactos Total M$ 13.376.746 10.769.193 11.626.331 35.772.270 (1.824.863) (1.346.689) (2.205.290) (693.701) (2.522.375) (489.826) (6.552.528) (2.530.216) 10.205.194 7.870.202 8.614.130 26.689.526 (730.361) (563.251) (616.493) (1.910.105) 9.474.833 7.306.951 7.997.637 24.779.421 Menos: Provisiones sobre contratos Contratos de leasing netos El plazo promedio al que se encuentran convenidos los contratos de leasing al 31 de diciembre de 2004 es de 60 meses. Comercial Consumo Total Valor neto antes de provisiones M$ Provisiones M$ Contratos de leasing netos M$ 26.655.503 34.023 26.689.526 (1.906.473) (3.632) (1.910.105) 24.749.030 30.391 24.779.421 2003 Hasta un año M$ Más de un año hasta tres años M$ Más de tres años M$ 34.094.837 36.707.383 44.115.352 114.917.572 (5.935.800) (3.719.751) (7.862.267) (3.223.427) (10.147.461) (1.800.604) (23.945.528) (8.743.782) 24.439.286 25.621.689 32.167.287 82.228.262 Provisiones sobre contratos (1.059.253) (1.110.501) (1.394.202) (3.563.956) Contratos de leasing netos 23.380.033 24.511.188 30.773.085 78.664.306 Total M$ Intereses por devengar IVA por devengar Valor antes de provisiones Menos: El detalle de las inversiones en valores negociables al 31 de diciembre de 2004 y 2003 valorizados conforme a lo señalado en nota 2 f) es la siguiente: Institución Más de tres años M$ Menos: 5.185.285 75.474 5.260.759 NOTA 6. VALORES NEGOCIABLES: Tipo de inversión Intereses por devengar IVA por devengar Valor antes de provisiones Contratos de leasing Oblig. con bancos y otras Instituciones 41.874.097 Oblig. por emisión de bonos 20.023.422 Otros pasivos exigibles 1.923.265 Total pasivos 63.820.784 Más de un año hasta tres años M$ Menos: Cartera Total M$ Hasta un año M$ Fecha de inicio Fecha de Tipo de vencimiento interés 30/12/2004 25/11/2004 28/12/2004 30/12/2004 01/01/2005 03/01/2005 03/01/2005 03/01/2005 Tasa fija Tasa fija Tasa fija Tasa fija Valor de inversión M$ 172.000 27.712 95.000 9.797 304.509 Saldo al 31/12/2004 M$ 172.004 27.773 95.020 9.798 304.595 El plazo promedio al que se encuentran convenidos los contratos de leasing al 31 de diciembre de 2003 es de 90 meses. Cartera Comercial Consumo Total Valor neto antes de provisiones M$ Provisiones M$ Contratos de leasing netos M$ 81.585.992 642.270 82.228.262 (3.533.642) (30.314) (3.563.956) 78.052.350 611.956 78.664.306 Continúa en la página siguiente SANTIAGO LEASING S.A. Viene de la página anterior (b) Contratos clasificados por tipo de bien: Tipo de bien Bienes raíces Equipos de transporte Equipos y maquinarias industriales Equipos de impresión y reproducción en serie Equipos de energía Equipos de movimiento de tierra Equipos médicos y clínicos Equipos agrícolas Equipos de oficina Equipos para tratamiento maderero Equipos de manipulación de carga Automóviles Equipos de computación medianos y grandes Equipos filmación y video Equipos de medición, control y expendio Total cartera 8. 11. OBLIGACIONES POR EMISIÓN DE BONOS: 2004 Valor nominal M$ % 2003 Valor nominal M$ % 23.274.674 5.280.245 65,06 14,76 80.320.752 12.196.910 69,89 10,61 1.966.080 5,50 4.381.590 3,81 1.716.406 808.831 475.641 409.288 394.664 384.294 360.114 293.465 274.214 4,80 2,26 1,33 1,14 1,10 1,07 1,01 0,82 0,77 3.706.149 1.025.535 2.173.556 1.539.971 1.131.217 1.768.429 529.521 305.693 4.682.991 3,23 0,89 1,89 1,34 0,99 1,54 0,46 0,27 4,08 73.282 34.797 0,20 0,10 923.691 159.963 0,80 0,14 26.275 35.772.270 0,08 100,00 71.604 114.917.572 0,06 100,00 La siguiente tabla detalla los saldos al 31 de diciembre de 2003. 2003 Bonos en circulación Serie SEC SFB SGA SGB SGC Al 31 de diciembre de cada año los saldos del rubro activos para leasing, valorizados según lo descrito en nota 2 (h), se componen de la siguiente manera: 2004 Saldo M$ - Equipo y Maq. Industrial Total % 2003 Saldo M$ % -.- -.- 7.306 100,00 -.- -.- 7.306 100,00 Al 31 de diciembre de cada año los saldos de los rubros otros activos circulantes y otros activos, se desglosan a continuación: (a) Otros activos circulantes: Bienes recuperados Bienes adjudicados Subtotal Provisiones sobre bienes recuperados Total Garantías otorgadas Cuentas por cobrar a largo plazo Total Bancos: Serie Monto serie UF SEC 400.000 (1.423.949) 1.716.891 (724.331) 1.469.885 2004 M$ 2003 M$ Serie Monto serie UF 86.504 806.727 893.231 SGA SGB SGC 800.000 1.200.000 2.000.000 78.641 2.050 80.691 2004 Obligaciones Obligaciones de largo plazo de corto plazo Porción Porción corto plazo largo plazo M$ M$ M$ Total M$ 8.203.250 -.- -.- 8.203.250 5.139 -.- -.- 5.139 8.208.389 -.- -.- 8.208.389 2003 Obligaciones Obligaciones de largo plazo de corto plazo Porción Porción corto plazo largo plazo M$ M$ M$ Total M$ 19.459.659 -.- -.- 19.459.659 16.087.933 -.- -.- 16.087.933 -.- 6.144.055 -.- 6.144.055 55.729 126.721 -.- 182.450 35.603.321 6.270.776 - 41.874.097 Total obligaciones con bancos 1.517.038 13.893.984 5.047.946 31.340.199 20.759.705 51.799.167 (736.283) (4.109.399) 20.023.422 47.689.768 Años plazo 12 Tasa % 6 Valor nominal bonos U.F. Número bonos por serie 1.000 400 (b) Emisión de bonos inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras bajo el número 11 de fecha 24 de octubre de 1996. 2.187.322 6.894 2.194.216 Banco Estado Intereses 733.611 1.772.809 14.118.223 1.908.956 2.226.106 (a) Emisión de bonos inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras bajo el número 12 de fecha 13 de noviembre de 1994. 3.140.840 -.3.140.840 Banco Santander Santiago Dresdner Banque Nationale de Paris Obligación según valor par Vencimiento Vencimiento corto plazo largo plazo M$ M$ Las obligaciones por emisión de bonos que se muestran en el pasivo circulante y de largo plazo corresponden a emisiones que al 31 de diciembre de 2003 se encontraban clasificadas en categoría “AA+” de acuerdo a lo dispuesto por el Consejo de Clasificación de Feller-Rate Clasificadora de Riesgo Ltda., y por Fitch Chile Clasificadora de Riesgo Ltda. Las características principales de la emisión son las siguientes: 2003 M$ De acuerdo a los vencimientos de los contratos de crédito con bancos, las deudas que la Sociedad mantiene al 31 de diciembre de cada año son las que a continuación se detallan: Total obligaciones con bancos -.-.-.-.-.- SALDO SEGUN BALANCE 2004 M$ NOTA 10. OBLIGACIONES CON BANCOS Y OTRAS INSTITUCIONES FINANCIERAS: Intereses 127.532 892.985 800.000 396.126 1.887.360 DESCUENTO POR AMORTIZAR Serie SFB Monto serie UF Años plazo 2.000.000 15 Tasa % 5,5 Valor nominal bonos U.F. Número bonos por serie 1.000 2.000 (c) Emisión de bonos inscrita en el Registro de Valores de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras bajo el número 1 de fecha 15 de febrero de 1999. (b) Otros activos a largo plazo: Banco Santander Santiago Monto nominal no colocado UF TOTAL VALOR PAR BONOS NOTA 9. OTROS ACTIVOS CIRCULANTES Y OTROS ACTIVOS: Bancos: Monto nominal colocado vigente UF En nota 14 (a) se muestran las garantías asociadas a estas emisiones de bonos. ACTIVOS PARA LEASING: Tipo de bien De acuerdo a lo indicado en Nota 1 y 19, en diciembre de 2004 Banco Santander Chile asumió por novación la totalidad de las obligaciones que mantenía Santiago Leasing por emisiones de bonos. Años plazo 5 8 20 Tasa % 6,0 6,0 5,5 Valor nominal bonos U.F. Número bonos por serie 1.000 1.000 1.000 800 1.200 2.000 NOTA 12. CAPITAL Y RESERVAS: Durante los ejercicios 2004 y 2003 las cuentas de capital y reservas tuvieron los siguientes movimientos: Capital pagado M$ Reservas M$ Utilidad Utilidad del acumulada ejercicio M$ M$ Saldo al 01/01/2003 Traspaso resultado ejercicio anterior Traspaso a reserva (1) Revalorización del patrimonio Utilidad del ejercicio Saldo al 31/12/2003 19.898.031 -.-.198.981 -.20.097.012 376.909 -.5.157.829 55.347 -.5.590.085 -.5.157.829 (5.157.829) -.-.-.- 5.157.829 (5.157.829) -.-.2.108.600 2.108.600 25.432.769 -.-.254.328 2.108.600 27.795.697 Saldo actualizado para fines comparativos 20.599.437 5.729.837 -.- 2.161.315 28.490.589 Saldo al 01/01/2004 Traspaso resultado ejercicio anterior Traspaso a reserva (2) Revalorización del patrimonio Utilidad del ejercicio Saldo al 31/12/2004 20.097.012 -.-.502.425 -.20.599.437 5.590.085 -.2.108.600 192.467 -.7.891.152 -.2.108.600 (2.108.600) -.-.-.- 2.108.600 (2.108.600) -.-.(3.554.939) (3.554.939) 27.795.697 -.-.694.892 (3.554.939) 24.935.650 Total M$ (1) En la décimo sexta Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada con fecha 28 de abril de 2003, se acordó destinar la utilidad del ejercicio 2002, ascendente a M$ 5.157.829 (histórico), a incrementar el fondo de reserva de futuras capitalizaciones y/o dividendos. Continúa en la página siguiente SANTIAGO LEASING S.A. Viene de la página anterior (2) En la décimo séptima Junta General Ordinaria de Accionistas celebrada con fecha 10 de diciembre de 2004, se acordó destinar la utilidad del ejercicio 2003, ascendente a M$ 2.108.600 (histórico), a incrementar el fondo de reserva de futuras capitalizaciones y/o dividendos. NOTA 13. PROVISIÓN DE IMPUESTOS A LA RENTA E IMPUESTOS DIFERIDOS: La Sociedad ha reconocido contablemente al cierre de cada ejercicio, los efectos de impuestos diferidos por las diferencias temporarias, los beneficios tributarios por pérdidas tributarias y los otros eventos que crean diferencias entre la base contable y tributaria de activos y pasivos, de acuerdo a lo establecido en el Boletín Técnico N° 60 y posteriores del Colegio de Contadores de Chile A.G. (a) Impuestos diferidos al inicio del ejercicio: 2004: Activo (Pasivo) Cuenta complementaria por impuesto diferido al Activo (Pasivo) al 01/01/2004 01/01/2004 M$ M$ La composición del gasto por impuesto a la renta al 31 de diciembre de 2004 y 2003 es la siguiente: 2004 M$ Gasto tributario corriente: El detalle de los impuestos diferidos es el siguiente: Concepto Al 31 de diciembre de 2003 la sociedad no ha constituido provisión por impuesto a la renta al determinar una pérdida tributaria de M$ 2.931.920. Al cierre del ejercicio, la sociedad mantiene un Fut positivo con crédito de 16% que permite absorber la pérdida tributaria determinada y recuperar un crédito por M$ 469.108. Este crédito, se presenta bajo el rubro impuestos por recuperar en el activo circulante junto a los pagos provisionales mensuales efectuados durante el ejercicio por M$ 2.025.567 y otros impuestos a recuperar por M$ 769.663. Amortización de Años estimados de cuenta reverso complementaria M$ Diferencia neta por operaciones de leasing Diferencia por otros activos Diferencia por otros pasivos 6.331.657 (80.453) 12.246 77.398 -.-.- (77.398) -.-.- Total 6.263.450 77.398 (77.398) -.-.-.- 2003 M$ Provisión para impuesto a la renta de primera categoría Crédito por pérdida tributaria determinada Diferencia de impuesto a la renta de ejercicios anteriores -.1.450.124 36.750 -.469.108 (76.068) Total impuesto corriente 1.486.874 393.040 Efecto en resultados del ejercicio por impuestos diferidos originada en el ejercicio Amortización de cuentas de activo y pasivo complementarias (645.855) (77.398) (496.008) (335.212) Total efecto impuesto diferido (723.253) (831.220) Total gasto por impuesto a la renta 763.621 (438.180) Impuestos diferidos: 2003: Concepto Activo (Pasivo) Cuenta complementaria por impuesto diferido al Activo (Pasivo) al 01/01/2003 01/01/2003 M$ M$ Amortización de Años estimados de cuenta reverso complementaria M$ Diferencia neta por operaciones de leasing Diferencia por otros activos Diferencia por otros pasivos 7.044.147 (101.640) (26.462) 381.259 33.286 -.- (308.297) (26.915) -.- Total 6.916.045 414.545 (335.212) 0,2 0,2 -.- La amortización de las cuentas complementarias por el ejercicio 2004, ascendente a M$ 77.398 (M$ 335.212 en 2003) se ha reconocido con cargo a resultados del ejercicio bajo el rubro impuesto a la renta. Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, la Sociedad no ha constituido provisión de valuación por impuestos diferidos, por estimar que los activos por impuestos diferidos serán realizados a futuro. (b) Impuestos diferidos al cierre del ejercicio: Los saldos de impuestos diferidos al 31 de diciembre cada año, son los siguientes: Concepto Diferencia neta por operaciones de leasing Beneficio pérdida tributaria Diferencia por otros pasivos Total Concepto 2004 Activos circulantes Activos largo Pasivos circulantes Pasivos largo plazo plazo M$ M$ 2.424.833 -.7.144 2.104.287 1.081.331 -.- -.-.-.- -.-.-.- 2.431.977 3.185.618 -.- -.- Total M$ 2003 Activos circulantes Activos largo Pasivos circulantes Pasivos largo plazo plazo M$ Diferencia neta por operaciones de leasing Diferencia por otros activos Diferencia por otros pasivos M$ M$ M$ NOTA 14. CONTINGENCIAS, COMPROMISOS Y RESPONSABILIDADES: (a) La Sociedad con el propósito de garantizar obligaciones contraídas, ha entregado las siguientes garantías al 31 de diciembre de 2004 y 2003: Contratos de leasing 2004 M$ 2003 M$ Para garantizar 1.974.321 3.216.931 Emisión bonos El monto de capital insoluto vigente al 31 de diciembre de 2004 de los contratos y letras entregadas en garantía ascienden a M$ 1.710.198 (M$ 3.123.068 al 31 de diciembre de 2003). (b) Derechos aduaneros diferidos: Conforme a las normas legales vigentes, la obligación de pagar los derechos aduaneros diferidos al importar los bienes arrendados es traspasada a los arrendatarios, los que se obligan a efectuar dicho pago tanto directamente con la Dirección de Aduanas correspondiente, como indirectamente en el contrato de arrendamiento que celebran con la Sociedad. Por lo tanto, si un arrendatario no efectuare el pago, el fisco tendría el derecho a pagarse con el producto de la subasta del bien importado, pero dicha subasta puede evitarse pagando la Sociedad los derechos correspondientes y cobrándoselo al arrendatario, de acuerdo a lo pactado en el contrato. Los montos al 31 de diciembre de 2004 y 2003 de los bienes entregados en arrendamiento y que se encuentran en la condición antes mencionada ascienden a M$ 4.487.255 y M$ 4.985.299 respectivamente, por su parte la obligación contingente de la sociedad por derechos traspasados a sus clientes al 31 de diciembre de 2004 asciende a MUS$ 873 (MUS$ 1.759 al 31 de diciembre de 2003). Asimismo al 31 de diciembre de 2004 la sociedad no mantiene obligaciones contingentes por derechos pendientes de ser traspasados a sus clientes (MUS$ 7 al 31 de diciembre de 2003). M$ 2.932.293 -.10.050 3.636.988 (82.464) 2.503 -.-.-.- -.-.-.- 2.942.343 3.557.027 -.- -.- Las diferencias temporarias originadas durante el ejercicio 2004 han significado un cargo neto a los resultados por M$ 645.855 (cargo neto por M$ 496.008 en 2003), el cual se incluye bajo el rubro impuesto a la renta. Al 31 de diciembre de 2004 la sociedad no ha constituido provisión por impuesto a la renta al determinar una pérdida tributaria de M$ 16.395.569. Al cierre del ejercicio, la sociedad consumió el total del Fut positivo y reconoció un crédito por M$ 1.450.124. Este crédito, se presenta bajo el rubro impuestos por recuperar en el activo circulante junto a los pagos provisionales mensuales efectuados durante el ejercicio por M$ 240.069 y otros impuestos a recuperar por M$ 241.285. (c) Al 31 de diciembre de 2004 y 2003, la Sociedad ha suscrito contratos de leasing por M$ 77.916 y M$ 391.490 respectivamente en valor nominal, cuyos bienes se encuentran pendientes de ser entregados a los clientes. Los bienes ya adquiridos por la Sociedad y bajo esta condición, se incluyen en el rubro “activos para leasing”, los que se registrarán en contratos de leasing al momento de entregarse los bienes a los clientes. (d) En forma adicional a las obligaciones que se muestran en nota 10, la Sociedad tiene vigente al 31 de diciembre de 2004 boletas de garantía contingentes por M$ 17.456 (M$ 17.481 al 31 de diciembre de 2003), destinadas a garantizar obras de urbanización de terrenos recuperados por Santiago Leasing S.A. y M$ 4.000 para garantizar eventuales indemnizaciones a pagar en juicios entablados en contra de la sociedad. (e) Al 31 de diciembre de 2004 y 2003 la Sociedad no mantiene obligaciones contingentes correspondientes a cartas de créditos no negociadas, por contratos de leasing suscritos cuyos bienes no han sido entregados a los clientes. Continúa en la página siguiente SANTIAGO LEASING S.A. Viene de la página anterior (b) Otros gastos operacionales NOTA 15. TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS: Las transacciones con entidades relacionadas efectuadas durante los ejercicios 2004 y 2003, las cuales fueron realizadas en condiciones similares a las que ofrecía el mercado en cada oportunidad, son las siguientes: Nombre Relación y RUT Descripción Transacción Utilidad (pérdida) M$ Banco Santander Santiago Cuentas Corrientes Matriz Oblig. préstamos RUT.: 97.036.000-K (1) (2) Cont. De Prest. Serv. Contratos de Leasing Venta de cartera -.(153.581) (14.585) 11.615 219.015 Santander S.A. Agencia de Valores Matriz Común RUT: 96.623.460-1 450.820 Inversiones Financieras 2004 Activo Pasivo M$ M$ Utilidad (pérdida) M$ 99.335 -.-.-.- 8.208.389 (717.921) -.22.184 (170.608) 48.415 -.21.894 -.-.-.304.595 -.- 2003 Activo Pasivo M$ M$ 358.269 -.-.- 19.471.247 -.31.424 137.000 -.-.-.- 571.641 35.972.806 -.- Gastos notariales e impuestos Gastos recuperación de activos Otros gastos Total (c) Gastos no operacionales Castigo de bienes recuperados Amortización anticipada descuentos colocación de bonos (*) Amortización acelerada gastos anticipados (bonos) (*) Otros Total 2004 M$ 2003 M$ 88.351 141.696 63.348 293.395 132.070 265.824 116.326 514.220 2004 M$ 2003 M$ 699.950 961.530 4.123.232 - 406.894 57.494 5.287.570 3.621 965.151 Santander Investment S.A. Inversiones Corredores de Bolsa Financieras Matriz Común RUT: 96.683.200-2 69.215 -.- -.- -.- -.- -.- (*) De acuerdo a lo indicado en Nota 11 y 19, Banco Santander asumió por novación las obligaciones por bonos de la Sociedad. El efecto neto en resultado de esta operación ascendió a M$ 4.530.126, el cual se compone de la amortización de la totalidad de los saldos netos de los descuentos generados en las emisiones y los gastos incurridos y activados por las emisiones. Santander Investment Chile Ltda. Matriz Común RUT: 96.556.210-9 (3) Forward 31.153 17.248 -.- -.- -.- -.- NOTA 19. HECHOS RELEVANTES: Op. Tarjetas de Crédito Nexus S.A. Relacionado por Gestión RUT: 96.815.280-7 (1) Contratos de Leasing -.- (a) En la sesión extraordinaria de directorio N° 9 de 10 de marzo de 2003, se aceptó la renuncia al cargo del director señor Oscar Cerda Urrutia, nombrándose en su reemplazo al señor Mario Encina Undurraga. En la misma sesión se designa presidente del directorio al señor Fernando Cañas Bercowitz. 839 9.415 -.- 2.001 21.037 (b) Con fecha 13 de noviembre de 2003, Santiago Factoring Ltda. transfiere su participación accionaria ascendente a 32.083 acciones a esa fecha, a Santander Inversiones S.A. Santander Gestión de Contratos de Leasing Recaudación y Cobranza Ltda. Honorarios por pagar Grupo Económico RUT: 77.726.740-K (1) 63 -.- -.-.- -.2.752 349 -.- 1.158 -.- -.17.380 Acevedo y Cía. Ltda. Relacionado por Gestión RUT.: 78.937.710-3 (1) Contratos de Leasing 551 1.071 -.- 2.487 11.380 -.- Hinrichsen Trading S.A. Relacionado por Gestión RUT: 77.575.570-9 (1) Contratos de Leasing 1.161 4.224 -.- -.- -.- -.- (1) El valor indicado como utilidad en contratos de leasing comprende los intereses percibidos y devengados durante el período, sin considerar los costos de financiamiento asociados. (2) Ver Nota 19 que se refiere a la novación de las obligaciones por bonos. (3) La Sociedad mantiene vigente una operación forward al 31 de diciembre de 2004. El valor nominal asciende a MUS$ 2.800 y su vencimiento es el 20 de enero de 2005. El saldo neto ascendente a M$ 17.248 se presenta en Otros pasivos circulantes, valorizado de acuerdo a las normas de la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras. (c) Con fecha 17 de diciembre de 2004, Banco Santander Chile asumió por novación la totalidad de las deudas que Santiago Leasing S.A. mantenía por emisiones de bonos vigentes en el mercado local por un total de UF 3.041.102,53. (d) Con fecha 20 de diciembre de 2004, Santiago Leasing S.A. vendió a Banco Santander Chile parte de su cartera de contratos (39% de la cartera vigente), equivalente a UF 1.054.713,74. (e) Con fecha 27 de diciembre de 2004, Santiago Leasing S.A. pagó a Banco Santander Chile el saldo neto de las operaciones c) y d) detalladas, liquidando para ello la mayor parte de sus inversiones. NOTA 20. HECHOS POSTERIORES: A juicio de la Administración, no han ocurrido hechos posteriores entre el 31 de diciembre de 2004 y la fecha de preparación de este informe que afecten a los estados financieros de la Sociedad. LUIS VALENZUELA CALVO Contador General Los contratos de leasing con partes relacionadas representan un 0,25% del capital y reservas al 31 de diciembre de 2004 y de un 0,65% al 31 de diciembre de 2003. JORGE ESPINOSA MELLADO Gerente General La Sociedad al 31 de diciembre de 2004 y 2003, no registra deudas contingentes con el Banco Santander, correspondientes a cartas de crédito no negociadas. NOTA 16. GASTOS Y REMUNERACIONES DEL DIRECTORIO: INFORME DE LOS AUDITORES INDEPENDIENTES Durante los ejercicios 2004 y 2003 no se efectuaron pagos de remuneraciones al directorio por concepto de dietas y honorarios. NOTA 17. CORRECCIÓN MONETARIA: Santiago, 14 de enero de 2005 Señores Accionistas y Directores Santiago Leasing S.A. 1. Hemos efectuado una auditoría a los balances generales de Santiago Leasing S.A. al 31 de diciembre de 2004 y 2003 y a los correspondientes estados de resultados y de flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas. La preparación de dichos estados financieros (que incluyen sus correspondientes notas) es responsabilidad de la administración de Santiago Leasing S.A. Nuestra responsabilidad consiste en emitir una opinión sobre estos estados financieros, con base en las auditorías que efectuamos. 2. Nuestras auditorías fueron efectuadas de acuerdo con normas de auditoría generalmente aceptadas en Chile. Tales normas requieren que planifiquemos y realicemos nuestro trabajo con el objeto de lograr un razonable grado de seguridad de que los estados financieros están exentos de errores significativos. Una auditoría comprende el examen, a base de pruebas, de evidencias que respaldan los importes y las informaciones revelados en los estados financieros. Una auditoría comprende, también, una evaluación de los principios de contabilidad utilizados y de las estimaciones significativas hechas por la administración, así como una evaluación de la presentación general de los estados financieros. Consideramos que nuestras auditorías constituyen una base razonable para fundamentar nuestra opinión. 3. En nuestra opinión, los mencionados estados financieros presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la situación financiera de Santiago Leasing S.A. al 31 de diciembre de 2004 y 2003, los resultados de sus operaciones y los flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de acuerdo con principios de contabilidad generalmente aceptados en Chile. 4. De acuerdo a lo señalado en Nota 1, Santiago Leasing S.A. continúa administrando una cartera residual de contratos de leasing lo que se ha reflejado en una disminución de sus operaciones y la transferencia de activos y pasivos financieros a su sociedad matriz. A la fecha, la Administración está evaluando las alternativas futuras de operación de la Sociedad. Como resultado de las normas de corrección monetaria se ha producido un cargo neto a resultados de M$ 607.229 en 2004 (M$ 262.331 en 2003), según el siguiente detalle: Patrimonio financiero Activo circulante Activo fijo Otros activos Total 2004 (Cargo) Abono a resultados M$ 2003 (Cargo) Abono a resultados M$ (694.892) 84.588 1.466 1.609 (607.229) ( 260.686) ( 2.886) 582 659 ( 262.331) 18. OTROS INGRESOS Y GASTOS OPERACIONALES Y NO OPERACIONALES: Los principales conceptos que se incluyen bajo estos rubros al 31 de diciembre de 2004 y 2003 son los siguientes: (a) Otros ingresos operacionales Utilidad (Pérdida) en compra de bienes Utilidad en venta bienes recuperados Recuperación gastos contratos Otros ingresos Total 2004 M$ (3.141) 1.145.059 13.108 28.144 1.183.170 2003 M$ (79.696) 2.346.287 75.671 268.523 2.610.785 Eduardo Vergara D.