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No. 3, enero - diciembre de 2014 ISSN: 2322
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No. 3, enero - diciembre de 2014 ISSN: 2322 - 6331 Calle 76 No. 80 - 126 Tel. (57)(4)4038130 [email protected] www.esumer.edu.co Medellín - Clombia INSTITUCIÓN UNIVERSITARIA ESUMER © Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3, enero – diciembre de 2014 ISSN 2322 – 6331 Rector John Romeiro Serna Peláez Decano Facultad de Estudios Empresariales y de Mercadeo Comité Científico Carlos Mario Morales Castaño Gloria Baigorrotegui Baigorrotegui Ph D. en Filosofía - Estudios Sociales de la Ciencia y la Tecnología Universidad de Santiago de Chile (Chile) Decano Facultad de Estudios Internacionales Luis Horacio Botero Montoya Ph.D. en Relaciones Internacionales Iberoamericanas Universidad Rey Juan Carlos (España) Director de Investigaciones y Extensión Humberto Alejandro Rosales Valbuena Ph. D. en Conocimiento y Cultura en América Latina IPECAL (México) Director de Investigaciones Académicas Comité Editorial Consejo Superior Camilo A. González Carvajal Ph.D. en Ciencias Pedagógicas Universidad Pontificia Bolivariana (Colombia) Giovanny Cardona Montoya Ph.D. en Ciencias Pedagógicas Fundación Universitaria CEIPA (Colombia) Jaime Alberto Rendón Acevedo Ph.D. en Economía Internacional y Desarrollo Universidad de la Salle (Colombia) Hernando de J. Granados Cortés Mg. Planeación Urbano-Regional Institución Universitaria Esumer (Colombia) Oscar Gonzalo Giraldo Arcila Mg. Gestión de Organizaciones Universidad de Quebec (Canadá) Luis Gonzalo Tejada Moreno Mg. Relaciones Internacionales Iberoamericanas Institución Universitaria Esumer (Colombia) Coordinación Editorial Juana María Alzate Córdoba Diagramación Editorial L.Vieco S.A.S. Diseño Anderson Echavarría Severino Fotografía Nicolai Berntsen y Giovanni Corte Traducción Juan Carlos Restrepo Restrepo Entidad Editora Centro Editorial Esumer Institución Universitaria Esumer Calle 76 No. 80 – 126 Tel. 4038130 Ext. 4129 E-mail [email protected] www.esumer.edu.co José Albán Londoño Arias Hernando de J. Granados Cortés Andrés Felipe Álvarez Benitez Luis Alfonso Quintero Arbeláez Presidente de los Consejos Ricardo Sierra Caro Vicepresidente Consejo Superior Gustavo León Castillo Sierra Miembro Consejo Superior Fernando Osorio Mora Miembro Consejo Superior Emilio Alberto Estrada Isaza Miembro Consejo Superior Jorge Iván Sierra Builes Miembro Consejo Superior Juan Carlos Vélez Madrid Miembro Consejo Superior Félix Mejía Aránzazu Miembro Consejo Superior Elceario Rojas Castaño Miembro Consejo Superior Consejo Directivo Carlos Mario Gallo Martínez Representante de los Docentes Álvaro Osorio Atehortúa Representante de los Egresados José Alfonso Galván Aguilera Representante de los Estudiantes Álvaro González Vélez Secretario General John Romeiro Serna Peláez Rector Álvaro González Vélez Secretario General Comité Arbitral Ludym Jaimes Carrillo Universidad Nacional de Colombia José Adolfo Pedraza Beleño Politécnico colombiano Jaime Isaza Cadavid Maria Fernanda Vega de Mendoza Instituto Tecnológico Metropolitano Alfredo Restrepo Ruiz Fundación Universitaria Luis Amigó Ramiro Andrés Adarve Paz Corporación Universitaria Minuto de Dios Leonel Arango Vásquez Institución Universitaria Esumer Fred Restrepo Giraldo Tecnológico de Antioquia - Institución Universitaria Hernán Darío Villada Medina Instituto Tecnológico Metropolitano Astrid Natalia García Chavarría Institución Universitaria Esumer Luis Miguel Jiménez Gómez Instituto Tecnológico Metropolitano Gustavo Adolfo Londoño Ossa Institución Universitaria Esumer Érica Yaneth Guisao Giraldo Universidad de Medellín Johann Carlos Ramírez Canedo Centro de Investigación y Desarrollo Tecnológico del Sector Eléctrico Juan David González Ruiz Institución Universitaria Esumer Diego Castillo Triana Universidad Santiago de Cali Edgar Luna González Universidad de Santander UDES Francisco José Acosta Bustamante EPM Gloria Inés Echeverri Lopera Institución Universitaria Esumer Juan Camilo Mesa Bedoya Institución Universitaria Esumer Carlos Hernán González Parias Institución Universitaria Esumer José María Gutiérrez Londoño Tecnológico de Antioquia - Institución Universitaria Alejandra Marín Betancur Institución Universitaria Esumer Oscar Gonzalo Giraldo Arcila Institución Universitaria Esumer Presentación general de la revista La revista Escenarios: empresa y territorio, es un medio de divulgación científica de conocimiento nuevo y relevante en los campos de formación de la Institución Universitaria Esumer. Se caracteriza por el sello prospectivo de sus publicaciones y por el abordaje inter y multidisciplinario del desarrollo empresarial desde una perspectiva territorial. Es una publicación anual adscrita al área de Investigaciones Académicas de la Institución Universitaria Esumer, que tiene como objetivo divulgar resultados de investigación, generados alrededor de los campos de formación misionales de la Institución, publicando artículos inéditos, relevantes, de alta calidad y pertinencia. Sus contenidos están dirigidos a la comunidad académica (profesionales, investigadores, académicos y estudiantes) especializada en el campo de la Ciencia, Tecnología e Innovación cubierto por la revista. Las afirmaciones contenidas en los artículos publicados en Escenarios: empresa y territorio no comprometen a la institución editora y son responsabilidad exclusiva de sus autores. Se autoriza el uso y la reproducción de sus contenidos para fines académicos, con el correspondiente reconocimiento a los autores y a la publicación, dando cumplimiento a las normas de referenciación bibliográfica. Contenido Editorial. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 Empresa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 La teoría de la agencia en la industria del capital riesgo: mecanismos de alineación de intereses . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 Leonel Arango Vásquez - Eduardo Alexander Duque Grisales Germán Horacio Cardona Vélez Metodologías para la elección de portafolios óptimos de inversión. . . . . . . . . . . . . . . 37 Nelson Eduardo Castaño Giraldo - Fred Restrepo Giraldo Emprendimiento, factor clave para el crecimiento económico. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55 Andrés Felipe Álvarez Benítez - Oscar Gonzalo Giraldo Arcila Blanca Isabel Martínez Peña Territorio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75 Relación entre el PIB y algunos indicadores de Ciencia y Tecnología: Colombia vs. Corea del Sur . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79 Johnatan Castelblanco Gómez - Jorge Robledo Velásquez Cooperación Internacional Descentralizada. Estudio sobre su institucionalización en Medellín. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101 Juan Camilo Mesa Bedoya - Lisbeth Katherine Duarte Herrera Carlos Hernán González Parias Percepción del valor del dinero y asignación de precios en un grupo de habitantes de la ciudad de Medellín . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121 Carlos Javier Ayala Regalado Desarrollo Empresarial con enfoque territorial. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 141 Efecto de las variables macroeconómicas globales y locales sobre el comportamiento de los futuros de la TRM en Colombia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 145 Natalia María Acevedo Prins - Luis Miguel Jiménez Gómez Miguel David Rojas López Una mirada analítica al sector de BPO en Colombia y Antioquia . . . . . . . . . . . . . . 161 William Camilo Sánchez Torres - Luis David Delgado Vélez Luisa Fernanda Gaviria Martínez - Francisco Javier Montoya Ríos Ángel Rodrigo Vélez Bedoya Las zonas francas y el sector logístico en Colombia: una aproximación teórica. . . . 179 Jorge Eduardo Vélez Montoya - Gonzalo Emilio León Rincón Estudio de las estrategias que permitan minimizar el riesgo en la exportación de flores de las pymes del oriente antioqueño . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 207 Jannet Restrepo Restrepo TLC entre Colombia y Corea del Sur, análisis dialéctico del sector automotriz. . . . . 231 Alejandro Acevedo Tabares Guía para los Autores. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 247 Content Editorial. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 Enterprise . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 The agency theory in venture capital/private equity industry: mechanisms to align interests. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 Leonel Arango Vásquez - Eduardo Alexander Duque Grisales Germán Horacio Cardona Vélez Methodologies for choosing the optimal investment portfolio. . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37 Nelson Eduardo Castaño Giraldo - Fred Restrepo Giraldo Entrepreneurship, key factor for economic growth. Elements from Colombian case studies and other research.. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55 Andrés Felipe Álvarez Benítez - Oscar Gonzalo Giraldo Arcila Blanca Isabel Martínez Peña Territory . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75 Relationship between GDP and some indicators of Science and Technology: Colombia vs. South Korea . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79 Johnatan Castelblanco Gómez - Jorge Robledo Velásquez Decentralized in ternational cooperation A study on its institutionalization in Medellin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101 Juan Camilo Mesa Bedoya - Lisbeth Katherine Duarte Herrera Carlos Hernán González Parias Perception of money value on a group of inhabitants of Medellin city . . . . . . . . . . . 121 Carlos Javier Ayala Regalado Business development with a territorial approach . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 141 Effect of global and local macroeconomic variables over TRM futures in Colombia . . . 145 Natalia María Acevedo Prins - Luis Miguel Jiménez Gómez Miguel David Rojas López An analytic view of the BPO sector in Colombia and Antioquia. . . . . . . . . . . . . . . . 161 William Camilo Sánchez Torres - Luis David Delgado Vélez Luisa Fernanda Gaviria Martínez - Francisco Javier Montoya Ríos Ángel Rodrigo Vélez Bedoya Free trade zone and the logistics industry in Colombia: a theoretical approach . . . . 179 Jorge Eduardo Vélez Montoya - Gonzalo Emilio León Rincón Study of the strategies leading to minimize risks in flower exports of SMEs in Eastern Antioquia. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 207 Jannet Restrepo Restrepo Colombia-South Korea FTA: Dialectic analysis of the automotive sector . . . . . . . . 231 Alejandro Acevedo Tabares Instructions for authors . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 247 Sommaire Éditorial. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 11 Entreprise . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 15 La théorie de l’agence dans l’industrie du capital de risque: des mécanismes pour l’alignement d’intérêts. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19 Leonel Arango Vásquez - Eduardo Alexander Duque Grisales Germán Horacio Cardona Vélez Méthodologies pour la sélection de portefeuilles d’investissement optimales. . . . . . 37 Nelson Eduardo Castaño Giraldo - Fred Restrepo Giraldo Entrepreneuriat, facteur clé de la croissance économique. Éléments d’études de cas colombiens et d’autres recherches. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 55 Andrés Felipe Álvarez Benítez - Oscar Gonzalo Giraldo Arcila Blanca Isabel Martínez Peña Territoire. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75 Relation entre le PIB et certains indicateurs de la science et la technologie: la Colombie contre la Corée du Sud . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79 Johnatan Castelblanco Gómez - Jorge Robledo Velásquez Coopération Internationale Décentralisée. Une étude sur son institutionnalisation à Medellin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 101 Juan Camilo Mesa Bedoya - Lisbeth Katherine Duarte Herrera Carlos Hernán González Parias Perception de la valeur de l’argent et l’attribution des prix dans un groupe d’habitants de la ville de Medellin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 121 Carlos Javier Ayala Regalado Développement d'entreprises avec une approche territoriale . . . . . . . . . . . 141 L’Effet des variables macroéconomiques mondiales et locales sur le comportement des futurs sur la TRM (Taux de Change Représentative du Marché) en Colombie. . . . . 145 Natalia María Acevedo Prins - Luis Miguel Jiménez Gómez Miguel David Rojas López Un regard analytique sur l’industrie BPO en Colombie et Antioquia . . . . . . . . . . . 161 William Camilo Sánchez Torres - Luis David Delgado Vélez Luisa Fernanda Gaviria Martínez - Francisco Javier Montoya Ríos Ángel Rodrigo Vélez Bedoya Les zones franches et le secteur de la logistique en Colombie: une approche théorique. . . . 179 Jorge Eduardo Vélez Montoya - Gonzalo Emilio León Rincón Une étude des stratégies pour minimiser les risques dans l’exportation de fleurs des PMEs dans la région Est d’Antioquia . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 207 Jannet Restrepo Restrepo Le ALE entre la Colombie et la Corée du Sud: une analyse dialectique du secteur automobile. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 231 Alejandro Acevedo Tabares Lignes directrices pour l’auteur . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 247 : empresa y territorio Editorial Del sentido de la investigación como creación La curiosidad da lugar a la esperanza de crear (Bachelard, 2000) Constantemente se habla de la importancia de la investigación, pero la conciencia de su sentido y dimensión a veces es esquiva y pasa de largo. El acto investigativo es el proceso que realmente le ha permitido progresar a la humanidad, que le ha posibilitado al ser humano reconocer el pasado, los errores, los aciertos y las formas como se han hecho las cosas, para poder planear el futuro, para poder crear y, en esa creación, procurar una evolución. Immanuel Kant, en su texto ¿Qué es la Ilustración?, explica que es fundamental para el hombre valerse de su propia razón. Enfatiza en la importancia de que los seres humanos abandonen su zona de confort y combatan la desidia, e incluso la cobardía, que lo único que hace es que permanezcan como pupilos, como huérfanos menores de edad que son incapaces de servirse de sus propias ideas, para aventurarse, y encontrar el valor de la vocación a pensar por sí mismos. A partir de esa voluntad de unos cuantos se empieza a forjar una cultura investigativa en las sociedades. Así, cuando alguno ha emprendido la aventura y procura llegar a su “mayoría de edad”, sucede que los otros se contagian de esa libertad de pensamiento, y poco a poco las sociedades se van inclinando más y más hacia el ejercicio de la propia racionalidad. Dice Kant: Porque ocurre que cuando la naturaleza ha logrado desarrollar, bajo esta dura cáscara, esa semilla que cuida con máxima ternura, a saber, la inclinación y oficio del libre pensar del hombre, el hecho repercute poco a poco en el sentir del pueblo (con lo cual éste se va haciendo más capaz de la libertad de obrar) y hasta en los principios del Gobierno, que encuentra ya compatible dar al hombre, que es algo más que una máquina, un trato digno de él (1994). Una sociedad investigadora sólo se forja en la medida en que sus habitantes se cuestionan, cuestionan a su entorno, se aventuran a abrir el camino para desarrollar el propio pensamiento y contagian a los demás de la inmensa libertad que le da al hombre desplegar su racionalidad. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 11 La cultura de la investigación debe surgir de las mismas necesidades y voluntades de los individuos y de las sociedades a las que pertenecen. Una cultura investigativa no puede nacer de la imposición, de la obligación o de la copia de otros sistemas. Surge como una fuente poderosa cuando responde a las inquietudes personales y sociales, para convertirse en un hecho no sólo fundamental para la evolución del entorno y de las colectividades, sino además profundamente fascinante, apasionante y creador de sentido a todo nivel. Así, la investigación es un acto hondamente creativo en cuanto al asombro que proporciona y a las propuestas o respuestas que de él surgen; adicional, debe estar cargado de sentido, responder a unas necesidades y particularidades del contexto, y ser útil para la sociedad. Pedagógicamente, y atendiendo a la filosofía de la Institución Universitaria Esumer, se apuesta a que la investigación sea un proceso integral en el que se involucre igualmente al entorno del sujeto, sus intereses, experiencias, objetivos y deseos, en función de la gestación de un conocimiento aplicado a la realidad y a sus necesidades. Ese es el objetivo de Escenarios: empresa y territorio, como una publicación científica que se caracteriza por el abordaje inter y multidisciplinario del desarrollo empresarial, desde una perspectiva territorial, atendiendo a la producción de un conocimiento científico, de calidad y pertinencia. La investigación, ya es bien sabido, no puede ser una copia o una reproducción, debe ser creación continua, unión de nuevos elementos en nuevas circunstancias o de formas diferentes… debe ser evolución. Por cada respuesta, surgen miles de preguntas nuevas. El hombre es dinámico y su historia es móvil. La investigación no puede, por tanto, estancarse en dogmas, formas o inquietudes fijas y debe procurar el movimiento continuo que siga sembrando y consolidando una cultura investigativa real. Al respecto, Gastón Bachelard, en sus reflexiones en torno al espíritu científico, afirma: “Insistiremos en el hecho que no puede prevalerse de un espíritu científico, mientras no se esté seguro, en cada momento de la vida mental, de reconstruir todo su saber (…). El resto es baja mnemotecnia. La paciencia de la erudición, no tiene nada que ver con la paciencia científica.” Entonces, investigar es un proceso humano que no puede ser memorización y repetición de conocimientos ya alcanzados, sino que debe estar en constante movimiento, con nuevas inquietudes y cuestiones, que son móviles y cambiantes como el mismo ser humano. Como se dijo antes, por cada respuesta que se encuentra, surgen miles de inquietudes nuevas a las cuales hay que abrirse y hay que abordar, para no caer en un estado de somnolencia del saber, en el cual se vuelve y revuelve sobre las mismas conquistas, las mismas ideas, las mismas personas y quizá los mismos monopolios. 12 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : empresa y territorio La memorización y repetición lo único que hacen es sumir al ser humano en una minoría de edad (en la línea de Kant) en la cual sólo resta la imitación de lo que hacen quienes sí han alcanzado una mayoría de edad y quienes tienen libertad y están con la expectativa de proponer nuevas creaciones que mejoren la vida de sus entornos y los hagan más humanos. Por tanto, es fundamental aprender a formular otras preguntas y encontrar otras respuestas. Es necesario dudar de otras cuestiones, indagar el entorno, arriesgarse a leer y analizar el mundo, desarrollando el propio pensamiento. Entender la investigación como una necedad, como la opción de libertad. Tener curiosidad y liberarse de los prejuicios, interrogarse sobre los fenómenos naturales y sociales, fomentando en esa inquietud la esperanza de creación de un mejor entorno. Entender y asumir la investigación como un acto profundamente humano, creativo, que contribuye a forjar una filosofía en sintonía con el desarrollo, dinámica antes que detenida, crítica antes que incuestionable, humanista antes que oscurantista, y realista antes que utópica (Bunge, 1968). Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 13 Empresa La teoría de la agencia en la industria del capital riesgo: mecanismos de alineación de intereses1 The agency theory in venture capital/private equity industry: mechanisms to align interests La théorie de l’agence dans l’industrie du capital de risque: des mécanismes pour l’alignement d’intérêts Leonel Arango Vásquez** [email protected] Eduardo Alexander Duque Grisales*** [email protected] Germán Horacio Cardona Vélez*** [email protected] Máster en Banca y Finanzas, Universidad Antonio de Nebrija, Madrid – España Docente Investigador Institución Universitaria Esumer, Medellín – Colombia ** Magister en Ingeniería Administrativa, Universidad Nacional, Docente Investigador Institución Universitaria Esumer, Medellín – Colombia *** Máster en Economía, Universidad Eafit, Docente Investigador Institución Universitaria Esumer, Medellín – Colombia **** 1 Este artículo es un producto derivado del proyecto de investigación “Industria del capital riesgo en Colombia”, presentado por el Grupo de Investigación Estudios Internacionales, de la Institución Universitaria Esumer. Fecha de recepción: 7 de mayo de 2014 - Fecha de aceptación: 9 de junio de 2014 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014, pp. 19-36 La teoría de la agencia en la industria del capital riesgo: mecanismos de alineación de intereses Resumen La información que posee la dirección de la empresa es más completa y precisa que la que posee el fondo de capital riesgo. Esa asimetría de información hace posible que surja el problema de agencia en las operaciones de financiación. Para hacer frente a dicho problema, la industria del capital riesgo usa distintos mecanismos de alineación de intereses entre el fondo y la dirección, los cuales pueden ser usados en la fase previa y posterior a la inversión que realiza el fondo. Sin embargo, esos mecanismos no son siempre efectivos para evitar el problema de agencia, debido a que presentan falencias; esto hace necesario que los fondos tengan la capacidad de monitorear y controlar constantemente las acciones y decisiones de la dirección. Palabras clave: capital riesgo, teoría de la agencia, principal-agente, venture capital, private equity, alineación de intereses. Abstract The information company boards possess is more complete and more precise than the information handled by the venture capital/private equity fund. This information asymmetry leads to the agency problem in financial operations. To deal with such a problem, the venture capital/private equity industry has several mechanisms, which lead to align the interest between funds and boards using those mechanisms in the pre-investment and post-investment phases. However, those instruments are not always effective to deal with the agency problem since they present some weaknesses. This implies that funds must have the ability to constantly monitor and control boards’ behavior. Key words: agency theory, principal-agent, venture capital, private equity, interest alignment Résumé Les informations disponibles à la gestion des entreprises sont plus complètes et plus précises que celles-ci possédées par le fonds de capital-risque. Cette asymétrie d’information cause le problème d’agence dans les opérations de financement. Pour faire face à ce problème, l’industrie du capital de risque utilise des différents mécanismes d’alignement d’intérêts entre le fonds et la gestion; ces mécanismes peuvent être utilisés dans la phase pré et post investissement. Malgré cela, ces mécanismes ne sont pas toujours efficaces dans la prévention du problème d’agence car ils ont des faiblesses ; ceci rend nécessaire que les fonds aient la capacité de surveiller et contrôler constamment les actions et décisions de la direction. Mots-clés: Capital-risque, théorie d’agence, principal-agent, capital d’investissement, l’alignement des intérêts. Para citar este artículo / To cite this article / Pour citer cet article: Arango L., Duque, E. A. & Cardona, G. H. (2014). La teoría de la agencia en la industria del capital riesgo: mecanismos de alineación de intereses. Escenarios: empresa y territorio, 3, pp. 19-36 20 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Leonel Arango Vásquez • Eduardo Alexander Duque Grisales • Germán Horacio Cardona Vélez empresa y territorio Introducción La teoría de la agencia pone de manifiesto la existencia de un problema de asimetría de información entre dos partes que están relacionadas en una determinada interacción económica (Gorbaneff et al., 2009), una de ellas denominada el agente y otra denominada el principal. El ejemplo más usado para referirse al principal y al agente es la sociedad anónima, en la que se entiende a los dueños como los principales y a los directivos (dirección) como los agentes. Las distintas funciones de unos y otros surgen por la inevitable separación que existe entre la propiedad y el control. Desde el caso típico de la sociedad anónima, Salas (2000) entiende a la propiedad como el reparto de inversiones y rentas inciertas entre muchos accionistas anónimos, mientras que el control lo concibe como la administración de contratos ejerciendo autoridad. Rodrigo (2012) describe esta relación de la siguiente manera: La propiedad de la empresa está generalmente en manos de muchos accionistas, dispersos y que no se conocen entre sí, y la gestión de la empresa la llevan a cabo profesionales que, aunque algunas veces posean acciones, son sobre todo gestores por cuenta ajena, agentes de los accionistas, que deben tener en cuenta el objetivo esencial de creación de valor para el accionista en su toma de decisiones. No obstante, existen otra serie de circunstancias que tipifican distintas relaciones principal-agente como, por ejemplo, el propietario de una finca raíz y su administrador, un paciente y su médico, una compañía de seguros y la persona que adquiere una póliza, un arrendador y el arrendatario (Douma & Schreuder, 2004), siendo en cada caso los primeros principales y los segundos agentes. En la industria del capital riesgo también se puede presentar el problema de la agencia. En ese contexto, se entiende a los fondos de capital riesgo como los principales y a los fundadores (dirección) de las empresas como los agentes (Beuselinck et al., 2008; Kaplan & Stromberg, 2001). La dirección se encarga de coordinar día a día las operaciones de la empresa con el dinero que ha aportado el fondo de capital riesgo. La literatura existente permite soportar de forma sólida la idea fundamental de que el problema de la agencia es abordado en esta industria principalmente a través del diseño de contratos, siendo estos contratos de carácter financiero (Smolarski & Kut, 2011). A diferencia de otras fuentes de financiación, los fondos de capital riesgo no sólo aportan dinero, sino que entran a formar equipo con los fundadores de la empresa tomando un puesto en la junta directiva (Sahlman, 1990), quienes se comprometen desde un primer momento con la gestión de esta, y aportan consejos de carácter administrativo o en áreas relacionadas con las ventas y el Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 21 La teoría de la agencia en la industria del capital riesgo: mecanismos de alineación de intereses marketing; asimismo, ofrecen consejos de carácter técnico (Berger & Schaeck, 2011) y participan también en la toma de decisiones relevantes. Sin embargo, a pesar del trabajo colaborativo y el acompañamiento continuo que se da entre el fondo de capital riesgo y la dirección en el momento de la negociación, la inversión y la post-inversión, la posibilidad de que los intereses de uno y otros no estén alineados siempre está presente, siendo mayor esa posibilidad en la etapa previa a la inversión y reduciéndose después de esta, en la medida en que la confianza entre ambas partes se consolida (Arthurs & Busenitz, 2003). Todo esto hace necesario la utilización de mecanismos que permitan en todo momento minimizar la ocurrencia del problema de agencia. Este trabajo tiene como finalidad, a través de la revisión de artículos de investigación y otra literatura pertinente, mostrar la estrecha relación existente entre las operaciones de capital riesgo y el problema de agencia, así como destacar los principales mecanismos usados para minimizar dicho problema. Para este propósito, se ha estructurado en tres partes: en la primera se hace una descripción general de la teoría de la agencia y de la industria del capital riesgo. En la segunda se revisan los mecanismos de alineación de intereses entre el principal y el agente en la industria del capital riesgo. Finalmente, en la tercera se hacen algunos comentarios concluyentes. 1. Teoría de la agencia y capital riesgo: generalidades 1.1 Teoría de la agencia El primer trabajo, que desde la literatura científica abordó el problema de agencia, fue el de Berle y Means, The modern corporation and the private property (1932), aunque es preciso señalar que en aquel momento el concepto “teoría de agencia” no existía como tal. Estos autores reflexionaron sobre las grandes corporaciones, aquellas que tenían un gran número de accionistas, situación que implicaba que cada uno de ellos tenía una propiedad muy pequeña sobre la empresa y, adicionalmente, no tenían gran interés en controlarla, porque su preocupación era diversificar de forma correcta su portafolio (Peris-Ortiz et al., 2012). Por lo tanto, el tamaño de la empresa parece ser un factor decisivo para que surja el problema de agencia. De hecho, respecto a las pequeñas empresas, algunos autores manifiestan que en ellas no hay lugar a la divergencia de intereses entre el principal y el agente. De lo anterior da cuenta el siguiente planteamiento: 22 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Leonel Arango Vásquez • Eduardo Alexander Duque Grisales • Germán Horacio Cardona Vélez empresa y territorio […] el empresario concentra todos los derechos en su propia figura institucional, como agente que aporta el capital de la empresa y responde con su patrimonio ante terceros, le corresponde la denominación de principal y tiene asignados los derechos sobre el residual. En cuanto a los derechos de decisión y los derechos de control, también estos derechos recaen en el principal o el empresario, de modo que en este caso no existe separación de derechos[…] En estas pequeñas empresas el empresario suele ser el agente que tiene el mejor alineamiento de los incentivos, puesto que es el que pone en juego su patrimonio, y el que reúne la mayor experiencia y conocimientos sobre el negocio, por tanto le corresponde tener el derecho de decisión (Peris-Ortiz et al., 2012). Se espera que el agente ejecute las acciones que le son ordenadas por el principal o, de otra manera, que actúe siempre buscando satisfacer los deseos y necesidades de este. Sin embargo, en esa relación pueden presentarse problemas cuando los intereses del agente no coinciden con los intereses del principal o cuando los riesgos que están dispuestos a asumir uno y otro son diferentes (Arthurs & Busenitz, 2003). La literatura ofrece distintas definiciones del problema de la agencia, como la de Rodrigo (2012) que entiende la relación de agencia “como el acuerdo por el que una o más personas contratan otra para que ésta realice acciones en su nombre, implicando una delegación en la toma de decisiones”. El problema de agencia se presenta entonces porque el empresario no tiene la capacidad de supervisar lo que hacen los agentes que contrata y por lo tanto, ese empresario tendrá que delegar en algunos de esos agentes cierta capacidad de decisión (Salas, 2000). Al hacerlo, los agentes podrían buscar su propio beneficio. Pero, ¿por qué delegar en otros la toma de decisiones? Peris-Ortiz et al. (2012) argumentan que la existencia de un “conocimiento específico” y su dificultad para transferirlo a los dueños de la empresa, explican la separación entre propiedad y control, toda vez que son los directivos quienes tienen un conocimiento especializado que les permite tomar decisiones en ciertas contingencias y ese conocimiento no es fácilmente transferible a la propiedad (accionistas). No obstante, es posible alinear los intereses del principal y del agente haciendo que la retribución (salario) que recibe el agente dependa de unos resultados que busquen el beneficio (eficiencia) colectivo (Salas, 2000). Por tanto, el incentivo que se le da al agente toma una importancia mayúscula, porque su diseño puede ayudar o no a la alineación de intereses. Al respecto, Gorbaneff et al. (2009) describen un suceso narrado en la obra La riqueza de las naciones de Adam Smith (1994), en el cual se establecía un contrato entre el arrendador de la tierra y el arrendatario, donde todos los beneficios se repartían por partes iguales entre ambos. En ese caso, el incentivo para el arrendatario era maximizar su propio beneficio, con lo cual, se esperaría que Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 23 La teoría de la agencia en la industria del capital riesgo: mecanismos de alineación de intereses trabajase arduamente la tierra para obtener los mayores ingresos posibles. Sin embargo, la realidad era que el arrendatario no mostraba mayor interés en maximizar el ingreso, porque no estaba de acuerdo con que el propietario recibiera el 50% sin hacer algún esfuerzo. Al analizar el problema de la agencia, Gorbaneff et al. (2009) identificaron cinco posibles rasgos presentes en la relación principal-agente: la información entre el agente y el principal es asimétrica; el principal no tiene la capacidad de medir de forma permanente el desempeño del agente, lo que induce al agente a llevar a cabo un comportamiento oportunista; el comportamiento del agente está relacionado con los factores propios del mercado, factores que afectan su comportamiento; principal y agente tienen sus propios intereses y como agentes racionales intentan maximizarlos y, finalmente, el agente no muestra su máximo esfuerzo en las labores que tiene encomendadas porque cree que el principal le exigirá siempre exhibir el máximo desempeño posible. El primero de esos rasgos se refiere a la existencia de información asimétrica y esto ha permitido que la literatura identifique tres grandes problemas asociados a ella: selección adversa, riesgo moral y problema de señalización (adverse selection, moral hazard and signaling). Una señal es toda aquella nueva información que puede cambiar la comprensión actual que se tiene sobre una situación futura (Carande-Kulis et al., 2007; Norman, 2008). Por lo tanto, la información asimétrica da origen a una múltiple cantidad de problemas en el ámbito administrativo/ empresarial y además, está íntimamente ligada al problema de agencia. Así, la existencia de asimetrías de la información puede dar origen a problemas de gran magnitud, que trascienden el ámbito interno de la empresa, como algunas ineficiencias en el mercado de capitales (Yoon et al., 2011). Dada la existencia del problema de agencia, sería ideal redactar contratos que incluyan todas las posibles contingencias futuras que podrían generar conflicto entre el agente y el principal, contratos “completos”, que se caracterizarían porque las partes son capaces de prever todas las posibles contingencias y las dejan allí estipuladas, siendo posible esto en un contexto donde principalagente tienen la misma información (información simétrica) y donde el contrato se puede hacer efectivo por vía legal (Gorbaneff et al., 2009). Sin embargo, la realidad es compleja y dista mucho de esa situación ideal, debido a que existen contingencias no previsibles, que implican gestión del riesgo, condiciones que llevan a la elaboración de contratos no completos sino complejos, que buscan influir sobre el comportamiento del agente o sobre el resultado probable en un momento determinado (Smolarski & Kut, 2011). De forma acertada, Busenitz et al. (2005) describen estas dos situaciones antagónicas, la simetría y la asimetría de información en el entorno empresarial: 24 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Leonel Arango Vásquez • Eduardo Alexander Duque Grisales • Germán Horacio Cardona Vélez empresa y territorio En un mundo con información perfecta, la dificultad para lograr acuerdos radicaría en un claro entendimiento de motivos erráticos o porque las partes involucradas mantienen intereses egoístas. La desinformación o la incertidumbre acerca del estado futuro del mundo en el cual esas partes hacen operaciones no sería una preocupación. Desafortunadamente, la información perfecta casi nunca, por no decir que nunca, es posible, particularmente en el contexto empresarial. Haro-de-Rosario et al. (2012) manifiestan que la existencia de asimetrías de información aumentan los costos de agencia y que una manera de minimizar esos costos es la divulgación de información. Parada (2003) hace una clasificación de los diferentes costos de transacción y entre ellos incluye a los costos de agencia; es decir, Parada entiende a los costos de agencia como una subcategoría dentro de una categoría mayor, denominada costos de transacción. Gómez (2010) aporta claridad sobre la naturaleza de los costos de transacción, al indicar que estos tienen su origen en procesos de intercambio que implican la cesión de derechos de propiedad que tienen los agentes sobre factores productivos y, además, que esos costos de transacción son útiles para la “[…] formulación de contratos y su posterior control para garantizar el cumplimiento de los mismos de parte de los agentes involucrados”. Por lo tanto, los contratos son útiles para resolver el problema de asimetría de información que conduce inexorablemente al problema de agencia, en una relación transaccional permanente entre principal-agente. Por otra parte, las prácticas de buen gobierno corporativo han sido un instrumento que ha evolucionado para solucionar el problema de la agencia. Las prácticas de buen gobierno corporativo influyen positivamente en el desempeño de la empresa a través de un mecanismo interno y uno externo. El interno ayuda a que la información suministrada a los accionistas sea más transparente, de este modo fortalece la confianza entre administradores y accionistas y aumenta el valor de la empresa. El externo, por su parte, implica que la información más transparente que es divulgada desde la empresa reduzca la información asimétrica y el costo de financiación para esta. La mayor transparencia en la información permite que tanto los inversores como el mercado en general puedan disminuir el riesgo al que se enfrentan al invertir en la empresa; por lo tanto, debido a la relación directa que existe entre rentabilidad y riesgo, se obtiene que a un menor riesgo, menor será el costo de acceso a financiación en el que incurrirá la empresa. Haro-de-Rosario et al. (2012) coinciden con el planteamiento anterior al afirmar que “en el ámbito de la transparencia, las empresas que buscan financiación externa son más propensas a divulgar información, porque así disminuyen el coste de capital al anticipar las futuras ganancias al mercado”. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 25 La teoría de la agencia en la industria del capital riesgo: mecanismos de alineación de intereses 1.2 Capital riesgo La industria del capital riesgo es una fuente alternativa de financiación que puede ser usada por las empresas, principalmente pequeñas y medianas, cuando al requerir capital encuentran que el sistema financiero, en particular el de los bancos comerciales, hace fuertes exigencias en cuanto a experiencia, tiempo en el mercado, una estructura de negocio sólida e, incluso, cuando tienen en cuenta aspectos socioculturales como el género sexual del empresario o el pertenecer a una minoría étnica (Irwin & Scott, 2010). En muchas ocasiones las empresas no cumplen esas condiciones, razón por la que las fuentes de financiación tradicionales, como las instituciones financieras, se opongan a proveer capital a esas empresas por considerarlas operaciones riesgosas (Pintado et al., 2007), y la mayoría de esas empresas se caracterizan por no estar listadas en bolsa y por presentar claros problemas de asimetría de información entre principales y agentes (Sahlman, 1990). Dentro de la industria del capital riesgo se pueden encontrar dos tipologías distintas de operaciones de financiación, las operaciones private equity y las operaciones venture capital; las primeras están enfocadas en la financiación de empresas maduras y con un importante recorrido en el sector al que pertenecen, mientras que las operaciones tipo venture capital están asociadas a empresas de tamaño pequeño y mediano, que llevan poco tiempo en el mercado o que han sido recientemente creadas (Pintado et al., 2007; Vásquez & Gutiérrez, 2014) Según dichas tipologías, cuando la industria del capital riesgo es relativamente nueva, las operaciones que se presentan con mayor frecuencia son las de tipo venture capital, que se caracterizan por invertir sólo en compañías privadas, lo que significa que una vez se hace la inversión, las compañías no pueden ser transadas en Bolsa de Valores (Metrick, 2007). En la industria se destaca la presencia de los fondos de capital riesgo, que son los vehículos especiales de inversión usados para realizar las operaciones de financiación empresarial, los cuales suelen ser estructurados para una vida limitada promedio de diez años, tiempo durante el cual los inversores institucionales no pueden vender su participación, ni cambiar su porcentaje de capital a aportar (Phalippou, 2010). Los fondos tienen como primera función agrupar los recursos que aportan los distintos inversores institucionales, denominados limited partners, que suelen ser individuos, bancos, compañías de seguros, fondos de pensiones y gobiernos (Mayer et al., 2005). Los fondos de capital riesgo son dirigidos por profesionales altamente especializados, personas que adquirieron su experiencia trabajando previamente en entidades del sector financiero o en sectores empresariales, realizando labores de consultoría u ostentando cargos directivos (Acharya et 26 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Leonel Arango Vásquez • Eduardo Alexander Duque Grisales • Germán Horacio Cardona Vélez empresa y territorio al., 2013; Bottazzi et al., 2008). Ellos tienen bajo su total responsabilidad la gestión de los recursos aportados por los inversores, así como el proceso de inversión del fondo y se les denomina General Partners o gestores del fondo (Jääskeläinen et al., 2007; Phalippou & Gottschalg, 2009). En el caso colombiano, el término “fondo de capital riesgo” no existe, aunque el concepto jurídico más próximo es el de “fondos de capital privado”, según el Ministerio de Hacienda y Crédito Público (2007). En Colombia, la Superintendencia Financiera (2008), define los fondos de capital privado como: […] alternativas, no sólo de financiamiento, sino también de gestión idónea, dirección estratégica y contactos para aquellos pequeños y medianos empresarios que no tienen acceso a deuda, pero que están interesados en reforzar su estructura financiera a través de la inyección de capital y mejores prácticas corporativas. Colombia y otros países de la región aún están en etapas de desarrollo tempranas, especialmente en el segmento venture capital (Trujillo & Guzmán, 2008), lo que implica que la industria todavía tiene un largo camino por delante. Concretamente para el caso colombiano, con base en la información contenida en la Tabla 1, se puede concluir que la industria del capital riesgo se encuentra en una etapa incipiente de desarrollo, esto al comparar el número de fondos que operan en el país con los fondos y firmas de capital riesgo que operan en otros países. Tabla 1. Fondos y firmas de capital riesgo por países País/Fuente de consulta Número de fondos de capital riesgo / Año Colombia - Colcapital 57 / 2015 (esperado) Canadá - CVCA 61 (venture capital funds), 47 (private equity funds) / 2015 Israel - IVC-Online 231 / 2014 Chile - ACAFI2 41 / 2013-2014 India - IVCA 314 / 2013 3 Estados Unidos - NVCA4 1331 / 2013 Estados Unidos - PEGCC 32765 (Desagregado por Estado a continuación) / 2015 Fuente: elaboración propia 2 A pesar de tener un menor número de fondos comparado con Colombia, la industria del capital riesgo en Chile tiene más de 25 años de existencia (Asociación Chilena de Administradoras de Fondos de Inversión, 2014) y supera en nivel de desarrollo a la de Colombia. La industria del capital riesgo colombiana empieza a desarrollarse a partir del 2005. 3 Firmas tipo venture capital y private equity con operaciones en India. 4 Hace referencia a los fondos tipo venture capital (National Venture Capital Association, 2014). 5 El agregado nacional se ha hecho tomando cinco firmas para los casos en donde se indica “Menos de 5”. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 27 La teoría de la agencia en la industria del capital riesgo: mecanismos de alineación de intereses Por otra parte, el ciclo completo de una operación de capital riesgo puede separarse en diversas fases. Gompers y Lerner (2001) y Metrick (2007) se refieren a una fase de inversión (investment), otra de monitoreo (monitoring) y otra de desinversión (exit). Otros autores dividen el ciclo en más fases, como Fried y Ganor (2006), quienes identifican cinco: el proceso de captación de recursos (fundraising), la selección de las compañías que hacen parte del portafolio del fondo, la inversión que hace el fondo en las empresas de su portafolio, el monitoreo a esas empresas seleccionadas y, finalmente, la etapa de desinversión. Por su parte, Payne et al. (2009) establecen ocho fases: generación de las operaciones, revisión de las propuestas, evaluación de las propuestas, evaluación del proyecto, due diligences, estructuración de la operación, operación/funcionamiento de la empresa y desinversión. Una vez el fondo de capital riesgo ha captado el dinero necesario para empezar a realizar operaciones y ha filtrado las empresas en las que invertirá, hace aportes monetarios a estas solo en la medida en que vayan alcanzando unos logros previamente definidos (Prowse, 1998); a esta práctica se le conoce en la industria como rondas de financiación. Las operaciones de financiación en la industria son de largo plazo e implican la compra de una parte de la propiedad de la empresa y, con el aporte de recursos monetarios y no monetarios que hace el fondo, se espera que la empresa adquiera un mayor valor, para años más tarde vender esas participaciones a un mayor precio (Trujillo & Guzmán, 2008). Esos aportes de valor no monetario son entendidos como actividades que generan valor agregado para la empresa y que hacen parte del importante papel que juegan los fondos de capital riesgo en la administración de la misma (Pintado et al., 2007; Wijbenga, et al., 2007). Cuando los fondos realizan la operación de financiación, pueden adquirir dos tipos de acciones, comunes o preferenciales. Sin embargo, en la mayoría de los casos los fondos adquieren acciones preferenciales porque estas brindan derechos de control y flujos de efectivo (Bengtsson, 2009). En relación con la desinversión, de todas las posibles alternativas, las más deseadas por un fondo de capital riesgo son la salida a Bolsa (Müller & Vasconcelos, 2010) y la venta a un comprador estratégico (Hochberg et al., 2007). Estos autores estudiaron una muestra de operaciones tipo venture capital en Estados Unidos para el periodo 1980-2003 y determinaron que mientras mayores sean las influencias y las redes de contactos de la firma de capital riesgo a la cual pertenece el fondo, más probable es que la desinversión se haga vía salida a Bolsa o a través de la venta a otra empresa. La salida a Bolsa le genera mayor prestigio al fondo y al gestor, debido a que este mecanismo de desinversión implica haber comprado una empresa privada y posteriormente, gracias a una excelente gestión y estrategia, convertirla en pública. 28 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Leonel Arango Vásquez • Eduardo Alexander Duque Grisales • Germán Horacio Cardona Vélez empresa y territorio En cuanto a los impactos de las operaciones que hace la industria del capital riesgo, éstos son muy positivos, situación que se evidencia en los mayores niveles de crecimiento económico. Una consecuencia de tal situación es que en los países donde hay un mayor número de operaciones, esos impactos son mayores comparados con aquellos países donde la industria está poco desarrollada (Fried & Ganor, 2006). 2. Alineación de intereses entre el principal y agente: mecanismos usados en la industria del capital riesgo El objetivo primordial en la industria del capital riesgo es lograr que la empresa crezca y se desarrolle, con el fin de hacer la desinversión y monetizar el valor de esta (Talmor & Vasvari, 2011). Ese aumento de valor puede lograrse si tanto la dirección como el fondo de capital riesgo actúan conjuntamente persiguiendo los mismos objetivos, pero dada la posibilidad de que se presente el problema de agencia, debido a que el fondo y la dirección tienen distinta información (Sahlman, 1990), se hace necesario que la industria use algunos mecanismos que alineen los intereses de ambas partes. El problema de agencia en la industria del capital riesgo se origina por selección adversa cuando la dirección sabe más acerca de las condiciones de la empresa que el fondo, condición que posibilitaría que la dirección busque su propio beneficio en detrimento del beneficio del fondo, situación que comporta un riesgo moral (Pintado et al., 2007; Prowse, 1998). La industria del capital riesgo hace frente a estos dos problemas usando diversos mecanismos de alineación de intereses, como la realización de due diligences antes de la inversión y ejecutando actividades de monitoreo una vez se ha hecho la inversión (Prowse, 1998; Wijbenga et al., 2007). Los principales aspectos en los que se puede presentar una divergencia de intereses entre la dirección y el gestor del fondo son la valoración de las acciones, la aversión al riesgo, los objetivos estratégicos, la asignación de recursos, la administración del riesgo y el momento de la desinversión (Wijbenga et al., 2007). Debido al problema de agencia, una de las tareas primordiales del fondo de capital riesgo es determinar la estructura de contratos óptima, la cual incluye la estructura de financiación de la operación (Smolarski & Kut, 2011). En este sentido, los incentivos y los sistemas de recompensa pueden ayudar a alinear los intereses de la dirección con los intereses del fondo de capital riesgo (Wijbenga et al., 2007). Así, en la medida en que la remuneración de la dirección esté atada al logro de objetivos, la dirección estará alineada con los intereses del fondo. Fernández y Ansón (1999) plantean esta misma lógica, Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 29 La teoría de la agencia en la industria del capital riesgo: mecanismos de alineación de intereses destacando a las bonificaciones, las revisiones salariales, las stock options y la participación en planes de pensiones como mecanismos alienadores que están ligados a la remuneración de la dirección. Por su parte, Trujillo y Guzmán (2008) indican que dos de los grandes mecanismos usados en la industria del capital riesgo son el monitoreo y el control para alinear los intereses del fondo con los de la dirección. Ese monitoreo y control implica prestar atención a todas las actuaciones y a las decisiones que tome la dirección, aunque se debe centrar en el resultado operativo y financiero de la empresa y en el desarrollo de estructuras de incentivos, logrando con esto una mayor alineación de los intereses del principal-agente (Wijbenga et al., 2007). Los fondos de capital riesgo también mitigan los riesgos asociados al problema de agencia con el uso de rondas de financiación; con el diseño de esquemas de compensación que le ofrezcan a la dirección los incentivos apropiados, como son las acciones ordinarias y los planes de opciones sobre acciones (stock options) (Gompers & Lerner, 2001; Wijbenga et al., 2007); con el compromiso por parte del fondo en la gestión activa de la empresa y con las due diligences realizadas antes de la inversión (Sahlman, 1990). Ese compromiso del fondo con la gestión de la empresa no le exige tener un porcentaje mayoritario de la propiedad, solo requiere participar en la dirección de la misma, como lo señala Prowse (1998): “aún si se trata de un inversor minoritario, el fondo de capital riesgo usualmente tiene al menos un asiento en la junta directiva y es capaz de participar activamente en la gestión de la empresa”. Las rondas de financiación, que se hacen en la medida en que la empresa va alcanzando las metas definidas por el fondo, minimizan el comportamiento oportunista de la dirección (Smolarski & Kut, 2011; Talmor & Vasvari, 2011). Este mecanismo permite, con el paso del tiempo, conocer la clase de empresa y la dirección en la que ha invertido el fondo (Beuselinck et al., 2009) y como resultado de su aplicación, si la empresa llega a superar el nivel de riesgo máximo esperado por el fondo de capital riesgo, este podría decidir no invertir más (Payne et al., 2009). Para Fried y Ganor (2006), la estructura de gobierno corporativo que permite reducir los costos de agencia en la industria, tiene su origen en la existencia de flujos de efectivo que reciben los fondos de capital riesgo y en los derechos de control que estos adquieren con las acciones preferenciales. Por lo tanto, las prácticas de buen gobierno corporativo son otro de los mecanismos usados en la industria para atacar el problema de agencia. Dentro de esas prácticas de buen gobierno se encuentran las inspecciones a las instalaciones de la empresa, a sus libros y registros, recibir con frecuencia reportes financieros y 30 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Leonel Arango Vásquez • Eduardo Alexander Duque Grisales • Germán Horacio Cardona Vélez empresa y territorio estados operativos, prohibir a la dirección la venta de acciones u otros activos, fusionar o vender la empresa y, firmar grandes contratos sin la autorización del fondo de capital riesgo; estos son entendidos también como mecanismos alineadores de intereses entre el principal-agente (Prowse, 1998). Es importante reconocer que la minimización del problema de agencia en la industria del capital riesgo no es un asunto exclusivo del principal, el agente también puede ayudar a que haya una efectiva alineación de intereses entre ambas partes en la etapa previa a la inversión. En este sentido, la dirección de la compañía puede recurrir a medidas de señalización para lograr atraer el interés de un fondo de capital riesgo y que este fondo perciba un importante nivel de alineación de intereses. Por ejemplo, la dirección emitiría señales positivas si se compromete a mantener una importante parte de las acciones, si es capaz de resaltar la viabilidad financiera del negocio, si destaca los aspectos novedosos de la empresa, si logra darle notoriedad a sus habilidades y dedicación y, si hace evidente para el fondo la posibilidad de obtener importantes beneficios en la desinversión (Beuselinck et al., 2008). Payne et al. (2009) también hacen referencia a la señalización que puede hacer la dirección, al considerar relevante la participación de este en la propiedad de la empresa. De igual manera, los autores consideran relevante la autoridad que tiene el fondo de capital riesgo para realizar cambios en la dirección y en la estructura de remuneración, en la que el fondo puede también decidir sobre la asignación de flujos de caja, hacer rondas de financiación, diseñar estructuras de coinversión y definir requerimientos o límites a la tenencia de acciones por parte de la dirección. La asimetría de información crea ineficiencias en el mercado de capitales y esas ineficiencias pueden evitarse si se logra que la información financiera (estados, notas a los estados, asuntos directivos, análisis y pronósticos) circule de forma periódica entre los diferentes individuos o grupos que tienen alguna relación con la empresa (Yoon et al., 2011) como, por ejemplo, principales y agentes. Es decir, al existir una innegable relación entre la asimetría de información y el problema de agencia en la industria del capital riesgo, reduciendo la asimetría se puede minimizar el problema del principal-agente. En esta misma vía, contratos óptimos entre empresarios e inversores que proveen los incentivos necesarios para revelar la información privada que cada uno de ellos posee, así como una regulación que obligue a los directivos a revelar la información privada que poseen y el papel de los intermediarios de la información, como son los analistas financieros y agencias de calificación crediticia que se dedican a la producción de información privada con el fin de revelar la información que tienen los directivos, son mecanismos que ayudan a reducir la asimetría de información en la industria (Healy & Palepu, 2001). Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 31 La teoría de la agencia en la industria del capital riesgo: mecanismos de alineación de intereses 3.Conclusiones Debido a que la dirección tiene un conocimiento profundo y muy preciso de las características de la empresa, de su funcionamiento, de sus potencialidades y debilidades, surge inevitablemente una asimetría entre la información que posee el fondo de capital riesgo y la información que tiene la dirección. La información asimétrica entre el principal (fondo) y el agente (dirección) puede propiciar el problema de agencia en las operaciones de financiación en la industria del capital riesgo. Asimismo, resulta difícil esperar que la dirección sea capaz de transmitir de forma clara y perfecta toda la información que tiene sobre la empresa al fondo, así sea esta su intención. Para minimizar la posibilidad de que se presente el problema de agencia entre el fondo y la dirección, la industria del capital riesgo hace uso de varios mecanismos, los cuales tienen como principal objetivo el hacer posible la alineación de intereses entre ambas partes. Si se logra alinear los intereses u objetivos de uno y otro, se aumenta la probabilidad de que la empresa adquiera mayor valor y que la operación de desinversión sea altamente rentable, beneficiando a todas las partes involucradas (gestor del fondo, dirección de la empresa e inversores institucionales). Sin embargo, lidiar con el problema de agencia en la industria del capital riesgo tiene sus dificultades, en particular debido a que los mecanismos que pueden ser usados para alinear los intereses del principal y del agente no son perfectos y por esta razón pueden fallar en algunos momentos específicos. Entre esos fallos se encuentra el hecho de que el poder que tiene el fondo dentro de la junta directiva no sea lo suficientemente fuerte como para “mantener bajo control” a la dirección. Por otra parte, el mecanismo de rondas de financiación, el cual es práctica común y frecuente en la industria, puede hacer que la dirección otorgue más valor a los resultados cortoplacistas y no así a los de largo plazo, lo que implica que la dirección puede poner en riesgo la estabilidad de la empresa en el largo plazo obteniendo recompensas y retribuciones sólo por sus resultados inmediatos. Referencias Acharya, V.V., Gottschalg, O.F., Hahn, M., & Kehoe, C. (2013). Corporate governance and value creation: Evidence from private equity. Review of Financial Studies, 26 (2), pp. 368-402. Arthurs, J.D. & Busenitz, L.W. (2003). 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Fecha de recepción: 12 de mayo de 2014 - Fecha de aceptación: 9 de junio de 2014 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014, pp. 37-54 Metodologías para la elección de portafolios óptimos de inversión Resumen El presente trabajo expone la implementación y evaluación de metodologías que permiten conformar, clasificar y seleccionar portafolios de inversión óptimos considerando la preferencia entre el rendimiento y el riesgo del inversionista. En el problema de decisión se consideran estos dos criterios, los cuales están en conflicto entre sí a la hora de decidir la mejor alternativa. Uno de los métodos utilizados es la optimización de la relación rendimiento – riesgo, el cual utiliza conceptos estadísticos como la esperanza matemática, la varianza o desviación típica y herramientas matemáticas como la programación lineal y no lineal con el objetivo buscar la mejor diversificación de inversión en los activos que conforman el portafolio, para maximizar el rendimiento y minimizar el riesgo. Por otro lado, el método multicriterio parte de la base de que el inversionista establece la importancia relativa de cada uno de los criterios de elección (rendimiento - riesgo) para definir una estructura de preferencia entre las diferentes alternativas y asociar un indicador de preferencia que definirá la mejor alternativa. Los resultados arrojados para portafolios conformados por cuatro activos de renta variable muestran que la metodología multicriterio tiene un mejor desempeño al comparar los rendimientos esperados con los rendimientos en tiempo real; ambas metodologías permiten al inversionista la selección de portafolios con rendimientos acordes con su nivel de riesgo. Palabras clave: clúster; portafolios de inversión; renta variable; metodología multicriterio. Abstract This paper presents the implementation and evaluation of methodologies to structuring, qualifying and selecting optimal investment portfolios considering the investors’ preference for returns and risks. In the decision problem, these two criteria (usually in conflict) are considered when choosing the best alternative. One method used is the optimization of performance, which uses statistical risk concepts such as the mathematical expectation, variance and standard deviation, and mathematical tools such as linear and nonlinear programming; these help seeking for better investment diversification of assets in the portfolio, looking to maximize performance and minimize risk. Furthermore, the multi-criteria method assumes that the investor sets relative importance to each of the selection criteria (return - risk) to define a structure of preference among the different alternatives and associate a preference indicator that defines the best alternative. The results obtained in four-equity portfolios show that the multi-criteria methodology has improved performance when comparing the expected returns with the returns in real time; both methodologies allow investors to choose portfolio returns commensurate with their level of risk. Keywords: investment portfolios; variable income; multi-criteria Résumé Cet article présente la mise en œuvre et l’évaluation des méthodes pour construire, évaluer et sélectionner les portefeuilles d’investissement optimales, en tenant compte de la relation entre le rendement et le risque, ce que constitue la préférence des investisseurs. Dans le problème de décision, ces deux critères (qui s’opposent) sont considérés au moment de choisir la meilleure alternative. Une des méthodes utilisées est celui d’optimiser la relation performance – risque. Elle utilise des concepts statistiques tels que l’espérance mathématique, la variance, l’écart type et d’autres outils mathématiques tels que la programmation linéaire et non linéaire afin d’obtenir une meilleure diversification de l’investissement des actifs du portefeuille pour optimiser la performance et minimiser les risques. D’autre part, la méthode multicritère suppose que l’investisseur définit l’importance relative de chacun des critères de sélection (rendement - risque) pour définir une structure de préférence parmi les différentes alternatives et associer un indicateur de préférence qui définisse la meilleure alternative. Les résultats obtenus pour les portefeuilles composés de quatre actifs à revenue variable montrent que la méthodologie multicritère présente une meilleure performance par rapport aux retours espérés avec les rendements en temps réel ; les deux méthodologies permettent aux investisseurs choisir les portefeuilles avec des rendements en rapport avec leur niveau de risque. Mots-clés: clúster, portefeuilles d’investissement, revenue variable, méthodologie multicritère. Para citar este artículo / To cite this article / Pour citer cet article: Castaño, N. E. & Restrepo F. Metodologías para la elección de portafolios óptimos de inversion. Escenarios: empresa y territorio, 3, pp. 37-54 38 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Nelson Eduardo Castaño Giraldo • Fred Restrepo Giraldo empresa y territorio Introducción Los inversionistas institucionales como los fondos de pensiones, firmas comisionistas y las grandes empresas, realizan esfuerzos en el diseño de portafolios de inversión que permitan maximizar la rentabilidad y disminuir la exposición al riesgo. Las fluctuaciones en la tasa de interés, la tasa de cambio, la tasa de créditos hipotecarios y el precio de las acciones debido a la volatilidad de los precios del mercado han provocado que estas instituciones exploren técnicas y modelos que permitan la conformación de portafolios eficientes. La motivación por indagar y evaluar modelos para la conformación de portafolios, se centra principalmente en que es un tema nuevo e inexplorado en Colombia, siendo relevante para establecer otros parámetros de investigación, que articulen las herramientas tecnológicas, modelos financieros y procesos de toma de decisiones con base en pronósticos matemáticos con el entorno económico, caracterizado por un proceso de liberalización financiera, proliferación de nuevos productos y servicios en los mercados de capitales, los cuales han permitido nuevas posibilidades de inversión a los diferentes agentes económicos (familias, empresas y gobierno). Así mismo, la volatilidad de los mercados financieros, la complejidad y velocidad de las transacciones financieras han hecho que los riesgos sean cada vez más difíciles de identificar, analizar, controlar y mitigar. En los mercados financieros, los inversionistas buscan poseer activos que les generen la máxima rentabilidad posible con un mínimo riesgo. Sin embargo, satisfacer estas dos condiciones al mismo tiempo no es tarea fácil, ya que el mercado, generalmente, otorga mayor rentabilidad en activos con alto riesgo y viceversa. Por lo anterior, en las últimas décadas se han venido desarrollando diferentes modelos y técnicas de selección, optimización y administración de portafolios, siendo el pionero Harry Markowitz, quien en 1952 publicó en The Journal of Finance el documento histórico “Portfolio selection”, que dio origen a la teoría moderna de portafolios. Posteriormente, esta teoría fue ampliada por el autor en 1959 en su libro Portfolio selection: efficient diversification y mejorada por Sharpe en 1964 con la publicación del artículo “Capital asset prices: a theory of market equilibrium under conditions of risk” en The Journal of Finance. En 1990, Markowitz, Sharpe y Miller recibieron el Premio Nobel en Ciencias Económicas por el desarrollo del modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model) o modelo de valuación de activos de capital. Los inversionistas siempre toman las decisiones de inversión con el objetivo de maximizar la rentabilidad asumiendo el mínimo nivel de riesgo o de minimizar el riesgo con la máxima rentabilidad posible que satisfagan las Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 39 Metodologías para la elección de portafolios óptimos de inversión preferencias de rentabilidad, riesgo y liquidez, ¿Cómo puede un inversionista estimar y seleccionar un portafolio óptimo? Es necesario indagar sobre la eficiencia de los modelos que ayudan a determinar un portafolio de inversión, y si es necesario un modelo que permita hacer constantes modificaciones al portafolio establecido para un periodo de tiempo. Con el objetivo de estructurar un portafolio de inversión en el mercado de renta variable colombiano, que le permita a un inversionista maximizar la rentabilidad de acuerdo con su perfil de riesgo, se analizan y evalúan diferentes metodologías, una de estas se fundamenta en la teoría de portafolios y el estudio de la frontera eficiente, la cual se implementa con un modelo de programación no lineal el cual consiste en la optimización de una función objetivo sujeto a una serie de restricciones. El resultado de la implementación arroja una proporción o porcentaje de inversión sobre cada uno de los activos que compone el portafolio. Para dicha implementación se recopila información de fuentes secundarias (libros y páginas de Internet) acerca de la teoría moderna de portafolios y se elabora una base de datos de valores históricos diarios de algunos activos del mercado bursátil colombiano correspondiente al periodo comprendido entre marzo de 2012 a marzo de 2014 con el fin de implementar y evaluar dicha metodología. Otra de las metodologías es la de “multicriterio”, la cual parte de la base de que el inversionista establece la importancia relativa de cada uno de los criterios de elección (rendimiento - riesgo) para definir una estructura de preferencia entre las diferentes alternativas y asocia un indicador de preferencia que definirá la mejor alternativa. La necesidad de aplicar un método multicriterio se presenta cuando existe un problema que involucre la comparación, jerarquización y valoración de un conjunto de alternativas respecto a criterios requeridos para tomar una decisión. Estos métodos encuentran una estrecha relación con las finanzas, área cuyo eje central gira en decisiones de asignación eficiente del capital y el manejo correcto de los recursos escasos. Para Zopounidis y Doumpos (1999) existen cuatro tipos de problemas de decisión aplicables a las finanzas: seleccionar la alternativa más apropiada, clasificar las alternativas en grupos homogéneos y categorizar las alternativas en orden descendente de mejor a peor. El proyecto implementó cada una de las metodologías mencionadas iniciando con la elección adecuada de los activos del mercado bursátil colombiano que conformaran las carteras, teniendo en cuenta la información histórica de sus rendimientos diarios en el periodo comprendido entre marzo 2012 a marzo 2014 y su nivel de correlación; posteriormente definió la mejor alternativa de diversificación de inversión acorde a la relación rendimiento - riesgo 40 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Nelson Eduardo Castaño Giraldo • Fred Restrepo Giraldo empresa y territorio establecida por el inversionista. Los portafolios conformados fueron evaluados según su rendimiento esperado y su rendimiento en tiempo real. Se estima que el proyecto proporcione un técnica que permita la estructuración de portafolios de inversión que optimice la relación rendimiento - riesgo, de la misma manera comparar las eficiencias que generan los diferentes métodos para determinar la mejor alternativa para el mercado de renta variable colombiano. 1.Metodología 1.1 Elección de activos Las metodologías analizadas tuvieron una fase inicial la cual consistió en la selección del grupo de activos de renta variable del mercado bursátil colombiano que conformaron los diferentes portafolios. Como criterio de selección se consideraron los siguientes factores: Capitalización bursátil Precio global de todas las acciones de una compañía que cotiza en bolsa, el cual se obtiene multiplicando el número de títulos de la empresa por el último precio de los títulos. También puede ser el precio global de todas las acciones que cotizan en un mercado bursátil determinado. Especies de alta liquidez Se debe garantizar que las acciones inicialmente seleccionadas pertenezcan al grupo de especies con alta liquidez según la Bolsa de Valores de Colombia y adicionalmente se adhieren aquellas con mayor función de liquidez. Relación con el índice general del mercado La relación con el índice general del mercado (Betas) da cierta información de su volatilidad frente al mercado. Con base en las premisas anteriores, se seleccionaron cuatro acciones de mayor capitalización bursátil y liquidez del mercado bursátil en Colombia: Bancolombia, Ecopetrol, Nutresa y Cemargos. Con el grupo seleccionado se pasó a la siguiente fase para determinar la frontera eficiente. 1.2 Frontera eficiente El rendimiento esperado de una cartera es una media ponderada de los rendimientos obtenidos de los activos que la conforman; la contribución de Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 41 Metodologías para la elección de portafolios óptimos de inversión cada uno de estos al rendimiento de la cartera dependerá de su rendimiento esperado y de la parte proporcional del valor de mercado inicial de la cartera. La matriz de covarianzas determina el riesgo de la cartera, esta considera la relación existente entre las variabilidades de cada una de los activos. Con distintos rendimientos y riesgos podemos elegir las mejores combinaciones de los mismos, es decir, las mejores carteras. Este procedimiento se realiza a través de la Teoría de Selección de Carteras (Portfolio Selection Theory) que fue desarrollada por Harry Markowitz durante la década de los cincuenta. Su trabajo es la primera formalización matemática de la idea de la diversificación de inversiones; es decir, el riesgo puede reducirse sin cambiar el rendimiento esperado de la cartera. Según esta teoría, se trata de buscar primeramente cuáles son las carteras que proporcionan el mayor rendimiento para un riesgo dado, al mismo tiempo que soportan el mínimo riesgo para un rendimiento conocido. A estas carteras se las denomina eficientes. El conjunto de carteras eficientes se puede determinar resolviendo los programas cuadráticos y paramétricos, que se muestran en la Tabla 1. En la actualidad son muchas las herramientas computacionales que le permiten a un inversionista encontrar los portafolios de la frontera eficiente, siendo el Excel una de la más utilizadas, porque con su componente Solver es posible desarrollar el modelo de optimización que se necesita. Al graficar el conjunto de portafolios eficientes se obtiene la línea de frontera eficiente de Markowitz, que está curvada positivamente y es cóncava con su origen. Ahora, teniendo esta línea, el inversionista procede a seleccionar su portafolio óptimo, el cual será diferente para cada inversionista, según sea el grado de aversión al riesgo. Tabla 1. Programas cuadráticos y paramétricos de los modelos no lineales Fuente: elaboración propia 42 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Nelson Eduardo Castaño Giraldo • Fred Restrepo Giraldo empresa y territorio Para la construcción de la frontera eficiente se toma como base los parámetros presentados en Tabla 2. Tabla 2. Rendimiento diario y variabilidad de los activos de renta variable para el periodo marzo 2012- marzo 2014 Activo Bancolombia Ecopetrol Nutresa Cemargos Rendimiento diario promedio 0,015% 0,097% -0,037% -0,080% Variabilidad 0,0145 0,0145 0,0152 0,0236 Fuente: elaboración propia con base en la Bolsa de Valores de Colombia (2012) Se estimó inicialmente la rentabilidad promedio de cada activo a partir de sus rendimientos históricos (marzo 2012 a marzo 2014) para determinar los rendimientos promedio de los portafolios conformados por las diferentes diversificaciones de valores de inversión, se calculó la matriz de varianzas y covarianzas del conjunto de acciones para calcular el riesgo de cada una las carteras. En el método de Markowitz se aplica el modelo de programación para determinar los portafolios de mayor rendimiento dado un nivel de riesgo, utilizando herramientas computacionales obteniéndose la frontera eficiente dada por la Gráfico 1. Grafico 1. Frontera eficiente Fuente: elaboración propia Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 43 Metodologías para la elección de portafolios óptimos de inversión Se observa que las posibilidades de inversión pueden ir desde un mínimo nivel de riesgo del 0,01028, con una rentabilidad máxima esperada del 0,032% promedio diario; hasta un nivel máximo de exposición al riesgo, el cual se puede ubicar en el punto con riesgo y rentabilidad 0,01438 y 0,097% respetivamente. 1.3 Método 1: considerando el nivel de riesgo del inversionista sobre la frontera eficiente La herramientas computacionales permiten determinar los niveles de riesgo donde se mueven los portafolios de la frontera eficiente (Grafica 2), para las carteras consideras en este trabajo el valor Mínimo de riesgo está dado por 0,01028 y un valor máximo de 0,01438. De esta manera el inversionista asumirá un nivel de riesgo mínimo para un portafolio cuyo rendimiento esperado será de 0,032% y si deseara aumentar su rendimiento deberá asumir un mayor riego a parir del valor mínimo. Si se definiera una escala porcentual para el nivel de riesgo entre el valor mínimo y el valor máximo el inversionista podría definir en términos porcentuales el nivel de riesgo que quisiera asumir y su respectivo rendimiento esperado. A continuación en la Tabla 3 siguiente se define los niveles de riesgo con sus respectivos rendimientos esperados para una escala porcentual determinada por el rango del riesgo (dividiéndolo en 100 partes). Grafico 2. Frontera eficiente Fuente: elaboración propia 44 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Nelson Eduardo Castaño Giraldo • Fred Restrepo Giraldo empresa y territorio Tabla 3. Niveles de riesgo con sus respectivos rendimientos esperados para una escala porcentual determinada Fuente: elaboración propia Para cada nivel de riesgo porcentual se determina el riesgo con el cual la herramienta computacional encontrara el portafolio sobre la frontera eficiente con mayor rendimiento posible para este nivel de riesgo. (Al valor mínimo se le suma el porcentaje sobre rango). Se observa en la tabla que a mayor nivel de riesgo mayor rendimiento. 1.4 Método 2: considerando pesos de decisión definidos por el inversionista sobre los criterios de elección rendimiento – riesgo El método multicriterio parte de la base que el inversionista establece la importancia relativa de cada uno de los criterios de elección (rendimiento - riesgo) para definir una estructura de preferencia entre las diferentes alternativas y asociar un indicador de preferencia que definirá la mejor alternativa. Con los portafolios sobre la frontera eficiente y los pesos de importancia asociados a cada criterio (rendimiento - riesgo) definidos por el inversionista, el método multicriterio establece la matriz del rating de importancia entre pares de alternativas (carteras) con respecto a cada criterio, procedimiento con el que se establecen los pesos de jerarquía dados a las diferentes carteras con respecto a cada criterio después de un proceso de normalización de dicha matriz. Con los pesos de importancia de los criterios de elección y los pesos asignados a cada alternativa se calcula el vector de jerarquización, asignando un valor a cada cartera conformada. Para ilustrar el método multicriterio se Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 45 Metodologías para la elección de portafolios óptimos de inversión tomaron diez portafolios sobre la frontera eficiente, los cuales se detallan en la tabla y grafica 4: Tabla 4. Portafolios sobre la frontera eficiente Fuente: elaboración propia Grafico 3. Frontera eficiente Fuente: elaboración propia 1.4.1 Matriz del rating de importancia entre pares de alternativas con respecto al rendimiento Para la construcción de la matriz de importancia entre pares de alternativas con respecto al rendimiento se comparan los rendimientos de los portafolios, se calculan las diferencias entre ellos y se establece la proporción de dichas diferencias con respecto al rendimiento máximo como se ilustra en las gráficas 5 y 6. 46 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Nelson Eduardo Castaño Giraldo • Fred Restrepo Giraldo empresa y territorio Gráfico 4. Rendimientos Fuente: elaboración propia Gráfico 5. Diferencias Fuente: elaboración propia Las diferencias determinan qué tan importante es un cartera con respecta a otra. Dependiendo de qué tan alargada o inclinada esté la frontera eficiente, estas diferencias definirán un rating de importancia mayor o menor para cada cartera. En la Tabla 5 se detallan las diferencias de rendimientos, y los portafolios con mayor rendimiento tendrán mayores diferencias con respecto a los demás. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 47 Metodologías para la elección de portafolios óptimos de inversión Tabla 5. Diferencias los portafolios con mayor rendimiento Fuente: elaboración propia El objetivo de las matrices es asignar un peso jerárquico a cada portafolio después de comparar y ponderar las diferencias con los demás portafolios de la frontera; así, una cartera tendrá más peso si tiene un mayor promedio de diferencias. En la Tabla 6 se detallan los pesos asignados a cada cartera después de realizar la respectiva ponderación y normalización de la matriz de diferencias. Tabla 6. Pesos asignados a cada cartera Fuente: elaboración propia Se observa que los portfolios con mayores rendimientos tienen mayores pesos 48 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Nelson Eduardo Castaño Giraldo • Fred Restrepo Giraldo empresa y territorio 1.4.2 Matriz del rating de importancia entre pares de alternativas con respecto al riesgo De la misma manera que los rendimientos las diferencias de los riesgos definirán la matriz importancia con respecto al criterio de elección riesgo. Como se detalla en las gráficas 7 y 8: Gráfico 6. Importancia con respecto riesgo Fuente: elaboración propia Gráfico 7. Diferencias de los riesgos Fuente: elaboración propia Un portafolio tendrá una mayor importancia si tiene un menor promedio de diferencias de riesgo. En la Tabla 7 se detallan dichas diferencias. Los portafolios con menor riesgo tendrán mayores diferencias con respecto a los demás. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 49 Metodologías para la elección de portafolios óptimos de inversión Tabla 7. Diferencias de los portafolios con menor riesgo Fuente: elaboración propia La matriz de rating con respecto al riesgo asigna un peso jerárquico a cada portafolio después de ponderar y normalizar las diferencias con los demás portafolios de la frontera; así, una cartera tendrá más peso si tiene un menor promedio de diferencias con respecto al riesgo. En la Tabla 8 se detallan los pesos asignados a cada portafolio. Tabla 8. Pesos asignados a cada cartera Fuente: elaboración propia Se observa que los portfolios con menores riesgos tienen mayores pesos. 1.4.3 Clasificación y selección del portafolio según el peso definido por el inversionista para los criterios de elección rendimiento – riesgo Definidos los pesos de cada portafolio con respecto a los criterios de elección y asignado los pesos de decisión por parte del inversionista, se establece la jerarquización de los portafolios asociando un indicador de preferencia que definirá la mejor alternativa. Así, si el inversionista asigna un peso de 80% 50 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Nelson Eduardo Castaño Giraldo • Fred Restrepo Giraldo empresa y territorio al criterio de elección riesgo y un 20% al criterio de elección rendimiento. Significa que su decisión de elección considera fuertemente el riesgo como parámetro de selección a la hora de elegir un portafolio de inversión; es decir, opta por aquellos portafolios con menores riesgos. En la Tabla 9 se jerarquiza el orden de selección de portafolios para un peso de elección del 50% al riesgo: Tabla 9. Orden de selección de portafolios Fuente: elaboración propia Se observa que el portafolio 7 es la primera elección para este peso asignado. La Tabla 10 muestra los portafolios con primera opción selección para peso asignados al criterio de elección riesgo. Tabla 10. Portafolios con primera opción selección Fuente: elaboración propia Se observa que para un peso de elección del criterio riesgo entre el 60% y el 100% el portafolio dos es el seleccionado, para un peso entre el 0% y el 40% Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 51 Metodologías para la elección de portafolios óptimos de inversión se selecciona el portafolio diez y para un peso del 50% ese elige el portafolio siete. 2.Resultados Para la evaluación de las metodologías expuestas se realiza una comparación entre los rendimientos esperados de los portafolios de la frontera eficiente seleccionados a partir de los niveles de riesgo definidos en cada metodología y los rendimientos calculados con la diversificación definidos por estos portafolios sobre los rendimientos de los activos en tiempo real. Para cada metodología se calcularon los rendimientos diarios en tiempo real entre el 17 de marzo del 2012 y el 13 de marzo del 2014, arrojando resultados expuestos en la Tabla 11. Tabla 11. Resultados Metodología 1 Fuente: elaboración propia Para la metodología 1 se tomaron tres niveles de riesgo: 20%, 50% y 80%, se observa que el portafolio definido por el nivel de riesgo 20% se obtiene un rendimiento promedio positivo para este periodo. Tabla 12. Resultados Metodología 2 Fuente: elaboración propia 52 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Nelson Eduardo Castaño Giraldo • Fred Restrepo Giraldo empresa y territorio Para la metodología 2, se tomaron tres intervalos de pesos de elección para el criterio riesgo: 0% - 40%, 60% - 100%, y 50% se observa en la Tabla 12 que los tres intervalos de pesos, los respetivos portafolios obtienen rendimientos promedios positivos para este periodo y dentro de los intervalos esperados. 3.Conclusiones Las metodologías expuestas solo se han aplicado a activos financieros de renta variable; por lo tanto, se hace necesario considerar el nivel de riesgo que puedan asumir los inversionistas, a pesar de que estos niveles se pueden amortiguar involucrando activos financieros libres de riesgo, se obtienen portafolios mejor diversificados y se reducen los riesgos específicos con el número de activos; sin embargo, es conveniente establecer metodologías que permitan conformar carteras con activos de renta variable con las cuales se pueden obtener rendimientos aceptables y con baja variabilidad. Una de las ventajas de las metodologías expuestas es poder determinar portafolios de manera clara y sencilla para un nivel de riesgo definido por el inversionista, teniendo como base la frontera eficiente definida por la teoría de portafolios de Markowitz. Las metodologías son implementadas y evaluadas gracias a las diferentes herramientas computacionales. Ambos procedimientos tienen altos costos operacionales, tanto para la construcción de la frontera eficiente como para las matrices de importancia. A la hora de medir el rendimiento de cada una de las metodologías, como se observa en los resultados obtenidos para estas primeras indagaciones, la metodología multicriterio presenta un mejor rendimiento, debido a que, a diferencia de la metodología 1, esta considera la comparación con cierto grado de detalle entre los diferentes portafolios tanto en sus rendimientos como en sus variaciones y, aunque no se considera un nivel de riesgo como tal, el inversionista puede definir sus rendimientos a partir de pesos de decisión, considerando como criterio de elección el riesgo que pueda asumir. Se debe seguir evaluando ambas metodologías para portafolios con mayor número de activos, aunque esto implique más costos operacionales. Referencias Bolsa de Valores de Colombia (2012). Informes bursátiles. Recuperado de: http://www.bvc.com.co/pps/tibco/portalbvc BVC Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 53 Metodologías para la elección de portafolios óptimos de inversión Bustillo, C.A (2002). Selección de portafolios óptimos: el caso colombiano (Trabajo de grado Pontificia Universidad Javeriana), Bogotá. Evans, J. H. (1968). Diversification and the reduction of dispersion: an empirical analysis. Journal of Finance, december Fama, E. (1970). Efficient capital markets: a review of theory and empirical work. The Journal of Finance, pp. 383-427 Hirt, B. (2001). Fundamentos de gerencia financiera. Bogotá, Colombia: Mc Graw Hill. Levy, Haim & Marchall (1982). Capital Investment and Financial Decisions. 2 da Ed. New Jersey, EE.UU: Prentice Hall. Markowitz, H. (1959). Portfolio selection: efficient diversification of investment. New York, EE. UU: Willey. Méndez, A. (2009). Revisión de la Eficiencia del Mercado de Capitales Colombiano (Tesis de Grado), Universidad Nacional de Colombia. Sharpe, W.F. (1963). A simplified model for portafolio analysis. Management Science, januari, pp. 277 – 293. 54 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 Emprendimiento, factor clave para el crecimiento económico. Algunos elementos de casos en Colombia y otros estudios1 Entrepreneurship, key factor for economic growth. Elements from Colombian case studies and other research Entrepreneuriat, facteur clé de la croissance économique. Éléments d’études de cas colombiens et d’autres recherches Andrés Felipe Álvarez Benítez* [email protected] Oscar Gonzalo Giraldo Arcila** [email protected] Blanca Isabel Martínez Peña*** [email protected] Magíster en Gestión de Organizaciones, Docente Investigador, Institución Universitaria Esumer. Medellín – Colombia ** Magister en Gestión de Organizaciones de la Universidad de Quebec. Profesional de Investigaciones y Prospectiva, Institución Universitaria Esumer, Medellín – Colombia *** Candidata a Magister en Género, Sociedad y Política de la Facultad Latinoamericana de Ciencias Sociales, sede Buenos Aires, Argentina. Coordinadora de Proyectos Empresariales, Institución Universitaria Esumer, Medellín – Colombia * 1 Este artículo se deriva de los estudios en la Maestría en Gestión de Organizaciones de la Universidad de Quebec (Canadá) y la Universidad EAN (Colombia), en el marco de la pregunta por el impacto del emprendimiento en el entorno económico, y del ejercicio de consultoría empresarial del Grupo de Investigación Escuela de Prospectiva y Desarrollo Empresarial, de la Institución Universitaria Esumer. Fecha de recepción: 15 de julio de 2014 - Fecha de aceptación: 23 de septiembre de 2014 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014, pp. 55-73 Emprendimiento, factor clave para el crecimiento económico. Algunos elementos de casos en Colombia y otros estudios Resumen El emprendimiento y sus efectos sobre la economía y los negocios es un asunto de gran interés en la actualidad nacional e internacional. El presente texto pretende abordar el emprendimiento empresarial como una estrategia para el desarrollo económico, y toma como referente el caso del emprendimiento en Colombia y especialmente en Antioquia. El abordaje se hace desde una aproximación al marco normativo colombiano, el análisis de algunos tipos de emprendimiento desde los planteamientos internacionales y las cifras que evidencian, mediante análisis de casos, el comportamiento de variables importantes en el proceso de emprendimiento, así como sus efectos en la economía. Al final, se concluye que el emprendimiento no solo beneficia a quien se aventura a emprender, sino que tiene un efecto indirecto sobre el resto de la sociedad. Palabras clave: emprendimiento; emprendimiento de subsistencia; emprendimiento de oportunidad; crecimiento económico; empleo; ingresos. Abstract Entrepreneurship and its effects on the economy and businesses are a matter of great interest in national and international contexts. The purpose of this paper is to address entrepreneurship as a strategy for economic development. It takes as a reference, the case of entrepreneurship in Colombia, particularly in Antioquia. The approach is made from the perspective of the Colombian regulatory framework, the analysis of certain types of entrepreneurship from international approaches and statistics that demonstrate, through case analysis, the behavior of important variables in the process of entrepreneurship and its impact on the economy. The study concludes that entrepreneurship not only benefits those who venture in it, but also has an indirect effect on the rest of society. Keywords: entrepreneurship; subsistence entrepreneurship; entrepreneurship; economic growth; employment; income. opportunity Résumé L’entrepreneuriat et ses effets sur l’économie et les entreprises sont une question de grand intérêt dans les contextes nationaux et internationaux. Le but de ce document est d’aborder l’entrepreneuriat comme une stratégie de développement économique. Il prend comme référence, le cas de l’entrepreneuriat en Colombie, particulièrement à Antioquia. L’approche est faite du point de vue du cadre réglementaire de la Colombie, de l’analyse de certains types d’entrepreneuriat d’expériences internationales et de statistiques qui illustrent, à travers l’analyse de cas, le comportement des variables plus importantes dans le processus d’entrepreneuriat et son impact sur l’économie. L’étude conclut que l’entrepreneuriat ne bénéfice pas seulement à ceux qui s’y aventurent mais qu’il a aussi un effet indirect sur le reste de la société. Mots-clés: entrepreneuriat; L’entrepreneuriat de d’opportunité; croissance économique; emploi ; revenu. subsistance; entrepreneuriat Para citar este artículo / To cite this article / Pour citer cet article: Álvarez B., A. F., Giraldo A., O. G. & Martínez P., B. I. (2014). Emprendimiento, factor clave para el crecimiento económico. Algunos elementos de casos en Colombia y otros estudios. Escenarios: empresa y territorio, 3, pp. 55-73 56 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Andrés Felipe Álvarez Benítez • Oscar Gonzalo Giraldo Arcila • Blanca Isabel Martínez Peña empresa y territorio Introducción En este artículo se analizan las definiciones de distintos autores acerca del término emprendimiento, a partir de las cuales se identifican elementos comunes entre ellas. Además se aborda el marco normativo del emprendimiento en Colombia. Seguidamente, se hace una aproximación hacia el entendimiento de los sectores de la economía como factores que inciden en el desarrollo económico global, en la medida que se desarrolla cada uno de ellos. Posteriormente, se identifican las condiciones necesarias para promover el emprendimiento como factor de desarrollo, al tiempo que se hace un análisis situacional del emprendimiento en Colombia y en Antioquia, a partir de estudios existentes como el GEM, las intervenciones empresariales y los estudios de caso realizados por la Institución Universitaria Esumer. El artículo está orientado hacia la sustentación de la hipótesis “el emprendimiento como un factor que incide en el desarrollo económico en el caso de los territorios”. 1.Metodología La metodología utilizada para el abordaje del análisis del emprendimiento como factor de desarrollo económico, es el análisis de fuentes primarias, de estudios de casos y de la experiencia de los autores en la gestión y operación de proyectos de emprendimiento en el departamento de Antioquia, complementada con consulta de fuentes secundarias que tratan el asunto. 2. Resultados y/o hallazgos Según Shane, el emprendimiento es el acto de ser emprendedor, entendiéndolo como aquel que se asegura de que sus innovaciones se transformen en productos económicos, gracias a la combinación de estas con la financiación adecuada y la pericia de negocio (2003). Brandt define el emprendimiento como la capacidad para identificar y coordinar recursos productivos al servicio de una idea o innovación, con el fin de materializar un negocio (2010). Las definiciones de Rodríguez y Jiménez en su estudio sobre el emprendimiento en Colombia (2005), y de Castillo (1999) en su estudio sobre la enseñanza del emprendimiento, permiten entender que para profundizar en el emprendimiento es necesario comprender al emprendedor como un agente que logra mejorar y hacer más eficiente el mercado de bienes y servicios, anulando Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 57 Emprendimiento, factor clave para el crecimiento económico. Algunos elementos de casos en Colombia y otros estudios las turbulencias y creando nuevas riquezas. Bennis y Nanus agregan que el emprendimiento es la capacidad de iniciar y operar nuevas empresas (1985). Autores como Rosa y Bowes conciben el emprendimiento como representaciones del cambio social y de la integración a las fuerzas económicas y sociales, lo que evidencia la importancia del emprendimiento como la imagen en el desarrollo de la sociedad (1990). Se podrían citar innumerables definiciones de emprendedores y estudiosos de la materia. Ahora bien, en todas las definiciones consultadas se encuentra un factor común: innovación transformada en bienes y servicios para satisfacer necesidades sociales. Y debe puntualizarse en servicios, porque la innovación no solo se aprecia en productos tangibles; también se evidencia en nuevos procesos y formas de producir y servir. Por otro lado, es importante resaltar que al emprendimiento se le debe mirar holísticamente y en el contexto cultural de la sociedad en la que se aborda. No tienen igual significado los emprendimientos en una sociedad desarrollada económicamente, que en sociedades de desarrollos desiguales, como lo son los países latinoamericanos, en donde la mentalidad del emprendedor varía, y el emprendimiento tiene una alta representación en ingresos y empleo. En el contexto colombiano, el emprendimiento debe ser visto como fenómeno socioeconómico, básico para el desarrollo de cualquier sociedad. Es así como en Colombia se ha regulado y promovido esta iniciativa emprendedora mediante la Ley del emprendimiento, Ley 1014 (2006), que tiene como propósito la regulación de los siguientes asuntos: • Promover el espíritu emprendedor. • Desarrollar la cultura emprendedora. • Fomentar el emprendimiento. • Promover la innovación y la creatividad. • Crear vínculos entre la educación (currículos emprendimiento), la empresa y el Estado. obligatorios del Es así como, reitera Rodríguez, la concepción colombiana y latinoamericana del emprendimiento debe ser diferente de la de otras latitudes, donde las concepciones culturales y económicas tienen gran influencia en el fenómeno emprendedor (2009). En Colombia el emprendimiento es un mecanismo importante de generación de ingresos y de empleo, de ahí el valor de entender el fenómeno emprendedor colombiano para comprender las características 58 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Andrés Felipe Álvarez Benítez • Oscar Gonzalo Giraldo Arcila • Blanca Isabel Martínez Peña empresa y territorio culturales y económicas que influyen, tanto en la creación de nuevas empresas, como en el crecimiento de las que ya existen. 3. Impacto del emprendimiento en la economía. En términos generales, el desarrollo económico de un país se ha entendido, mediante el desarrollo de los sectores de la economía: • Desarrollo del sector agropecuario y extractivo. • Desarrollo del sector industrial o de producción. • Desarrollo del sector servicios. Esto quiere decir que el desarrollo se da en la medida en que todos o uno de los sectores de la economía jalonen el desarrollo e incidan en el mejoramiento del PIB, del empleo, del ingreso per cápita y demás variables macroeconómicas. Noel y Veiga (2011) exponen que los países en vías de desarrollo generalmente tienen un gran sector agrícola que provee subsistencia para una población mayoritariamente rural. El sector industrial empieza a desarrollarse basado en la explotación de los recursos naturales; esas nuevas industrias, asentadas en centros urbanos, ofrecen puestos de trabajo y atraen la población rural a las ciudades. A su vez la tecnificación de la actividad agrícola reduce la mano de obra campesina. El exceso de mano de obra en las urbes genera los llamados “emprendimientos de subsistencia”. En esta fase el emprendimiento está asociado a una economía incapaz de ofrecer suficientes puestos de trabajo para su población. La industria, como generadora de desarrollo, se da cuando aumenta la producción en aras de acrecentar su productividad. Las políticas económicas se ajustan para propiciar el desarrollo de grandes negocios nacionales. Paralelo al crecimiento de grandes empresas, se crean nichos de mercado que son aprovechados por empresas de menor tamaño. Por otro lado, se forma un sector financiero que entra a proveer capital a pequeños y medianos productores, abriendo paso a la creación de un sector manufacturero. En esas condiciones, es más probable que el emprendimiento de subsistencia se vea desplazado por el emprendimiento empresarial, porque aprovecha unas ciertas y mejores condiciones económicas en pos de producir valor. El desarrollo económico jalonado por el sector servicios, se expande, fundamentado en las demandas cada vez más exigentes, con mejores y más alternativas para acceder a los mercados globales, de una población con Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 59 Emprendimiento, factor clave para el crecimiento económico. Algunos elementos de casos en Colombia y otros estudios mayor nivel de ingresos. Las ofertas del sector industrial se diversifican para atender mejor las necesidades de la sociedad. En ese momento la generación y aplicación de conocimiento son fundamentales en la dinámica económica. Las ofertas deben ser cada vez más segmentadas, diferenciadas e innovadoras, son pensadas y desarrolladas con mayor valor agregado; esto incluye al sector financiero, que debe adaptarse para aprovechar las nuevas condiciones económicas y, a la vez, propiciar el desarrollo de las oportunidades de emprendimiento que la economía ofrece. Luego de las consideraciones anteriores, se podría preguntar: ¿cómo el emprendimiento favorece el desarrollo económico? Para responder se debe diferenciar entre los dos tipos de emprendimientos identificados: emprendimientos por subsistencia o necesidad, y emprendimientos empresariales o por oportunidad. En primer lugar, en el emprendimiento por subsistencia el impacto en el desarrollo económico se aprecia en la mejoría leve de los niveles de ingresos y ocupación laboral para la población de baja cualificación y bajo capital de trabajo. En éste el impacto en el incremento del Producto Interno Bruto (PIB), principal indicador del crecimiento económico de un país, podría no ser muy significativo; sin embargo, no deja de ser positivo en lo social. Y se especifica levemente porque esas manifestaciones laborales responden principalmente al denominado “sub-empleo”, por carecer de las garantías mínimas (estabilidad y seguridad social) que las diferencian del empleo formal (Seelos & Mair, 2005). En segundo lugar, el emprendimiento empresarial aprovecha oportunidades sólidas ofrecidas por la economía, que generalmente se traducen en la creación formal de nuevas empresas, las cuales generan no sólo utilidades para sus accionistas, sino también empleos directos e indirectos y el pago de los respectivos impuestos para las distintas instancias gubernamentales (Applegate & Harreld, 2009). Así, y respondiendo a la pregunta planteada anteriormente, la sumatoria de los emprendimientos empresariales favorece mejoras en las condiciones sociales y económicas de un país o región. Como lo menciona Dejardin (2000), un aumento en el número de emprendedores empresariales conduce a un crecimiento económico, efecto del resultado de la expresión concreta de sus habilidades y, más precisamente, su propensión a innovar. La Gráfica 1 muestra, a nivel global, la evolución de los niveles de emprendimiento por área de crecimiento económico, medido en términos de PIB per cápita para el año 2009. Entre tanto, la Gráfica 2 muestra la misma tendencia para el 60 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Andrés Felipe Álvarez Benítez • Oscar Gonzalo Giraldo Arcila • Blanca Isabel Martínez Peña empresa y territorio año 2010. En ambas gráficas se aprecia cómo los niveles de emprendimiento disminuyen considerablemente a medida que el PIB per cápita aumenta, lo que presupone la disminución en el emprendimiento por necesidad. A medida que el ingreso continúa creciendo cae aún más el número de emprendimientos. Con niveles de ingresos anuales altos (25 a 30 mil dólares/ habitante) se generan nuevas y más sofisticadas necesidades, que deben ser satisfechas con productos con mayor valor agregado, escenario en el que los emprendimientos empresariales o por oportunidades aparecen en escena. Gráfica 1. Nivel total de nueva actividad empresarial y PIB (2009) Fuente: GEM, 2009 Gráfica 2. Nivel total de nueva actividad empresarial y PIB (2010) Fuente: GEM, 2010 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 61 Emprendimiento, factor clave para el crecimiento económico. Algunos elementos de casos en Colombia y otros estudios La diversificación, la segmentación, la generación y aplicación de información, cobran vital importancia para desarrollar ideas innovadoras que permitan satisfacer necesidades cada vez más exigentes y particulares (Reynolds, Bygrave, Autio & Cox, 2002). Los emprendimientos empresariales que cuenten con estas características son de gran valor para propiciar un mayor crecimiento económico, además de ofrecer mejores dividendos a quienes deseen correr con los riesgos inherentes a la actividad emprendedora y logren materializarlos en productos y servicios exitosos. El incremento del emprendimiento empresarial parece compensar la disminución en el número de emprendedores por necesidad. Esta situación, según las estadísticas de los informes GEM 2010, 2011 y 2012, llega a un punto en que los niveles de emprendimiento empresarial se estabilizan, no generando nuevos aumentos de su nivel ante incrementos del ingreso. Se evidencian menos emprendimientos empresariales a medida que el nivel de ingresos es más alto, pero los pocos casos que se dan parecen ser cada vez más sofisticados, innovadores, revolucionarios y de impacto global. Es el caso del surgimiento de las redes sociales (Facebook, Twitter, Instagram, etc.) en una economía de altos ingresos como la de Estados Unidos, por mencionar solo un ejemplo. Según Noel y Veiga (2011), el emprendimiento en general realiza una contribución importante a la actividad económica, independientemente de la fase de desarrollo económico en que se encuentre el país. Ahora, si la actividad emprendedora ha demostrado ser benéfica para el desarrollo económico, ¿por qué entonces no hay más emprendedores? Si bien el emprendimiento es saludable para la economía y para aquellos que logran el éxito, es muy perjudicial para aquellos aventureros que no sean exitosos (Goltz, 2009). La disparidad entre oferta y demanda de puestos de trabajo se evidencia en altas tasas de desempleo y bajos niveles salariales. Adicionalmente, aquellos mejor formados (profesionales con título de especialización, maestría o doctorado) prefieren iniciarse en el campo del emprendimiento en países donde las condiciones son más propicias, donde se facilita un apoyo desde diversas instancias y donde se da efectivamente el respeto por la propiedad intelectual. Brandt (2010) afirma que, según las estadísticas de supervivencia emprendedora, de cada diez emprendimientos que inician solo dos subsisten. No obstante, los beneficios generados por el 20% exitoso sobrepasan ampliamente las pérdidas del 80% restante. Al mismo tiempo, el autor sostiene que: 62 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Andrés Felipe Álvarez Benítez • Oscar Gonzalo Giraldo Arcila • Blanca Isabel Martínez Peña empresa y territorio Bajo el supuesto de la ley de los grandes números, se debe invertir en muchos emprendimientos innovadores para lograr el impacto económico que generan los casos «estrellas». Ello porque el ritmo del crecimiento económico de un país, está íntimamente ligado al número de emprendimientos innovadores «estrellas» que existan en ese país. Es importante resaltar que de los 8 emprendedores que fracasan en su intento original, 7 reintentarán con más experiencia y empuje que antes. Es un fenómeno cíclico autoalimentado: emprendimiento = crecimiento económico = + emprendimiento. Para propiciar el emprendimiento, entonces, se debe empezar por fomentar en las nuevas generaciones el espíritu emprendedor, formarlos para que sean trabajadores independientes, y no empleados. Lo anterior exige un cambio desde los primeros años de escolaridad hasta la educación superior. Como lo menciona Stevenson, el emprendimiento es la búsqueda incesante de oportunidades sin tener en cuenta los recursos controlados actualmente (1985). El emprendimiento requiere de una serie de condiciones, habilidades y aptitudes tan complejas, que la sociedad no se puede dar el lujo de dejar el desarrollo de tan particular constructo a la simple casualidad. Se debe trabajar, y se está haciendo en Colombia desde diversas esferas, con el apoyo ofrecido por distintos niveles gubernamentales (Ley de emprendimiento, políticas públicas, otros instrumentos), las incubadoras de empresas, el capital semilla, los créditos para planes de negocio prometedores, la formación escolar y superior con énfasis en emprendimiento, las iniciativas de las cámaras de comercio, entre otras. 4. Emprendimiento en Colombia Si bien Colombia tiene una Ley de emprendimiento que hace las veces de orientador de las acciones que permitan su fomento, también es cierto que es una iniciativa reciente. Por otro lado, históricamente el sistema educativo colombiano ha formado al individuo para ser empleado, no para ser emprendedor. La mentalidad del emprendedor, no solo condiciona el nivel de éxito de la empresa, sino que también determina las influencias que el entorno puede tener en sus prácticas empresariales. Según la Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia (CCMA) (2014), las cifras de creación de empresas se comparan con las empresas liquidadas Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 63 Emprendimiento, factor clave para el crecimiento económico. Algunos elementos de casos en Colombia y otros estudios en el primer semestre 2014. Cifras que cambian en los períodos, manteniendo una creciente variación en la creación, en tanto que la liquidación se muestra con una variación leve. Gráfico 3. Empresas creadas y liquidadas en Antioquia, primer semestre 2014 Fuente: Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia, 2014 El Global Entrepreneurship Monitor (GEM) en su informe de la dinámica empresarial colombiana (2012), evidencia que “[…] en términos de la TEA (Tasa total de actividad empresarial temprana, que incluye “empresarios nacientes” y “empresarios nuevos”), Colombia ocupa el 23.7%, es el tercer (3er) lugar en Latinoamérica y el cuarto (4to) lugar en las economías impulsadas por la eficiencia.” La Encuesta Nacional de Expertos (NES por su sigla en inglés), muestra cómo el emprendimiento es visto desde el ámbito cultural de los individuos, de diferentes maneras, lo que determina motivaciones a la hora de crear empresas: 64 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Andrés Felipe Álvarez Benítez • Oscar Gonzalo Giraldo Arcila • Blanca Isabel Martínez Peña empresa y territorio Tabla 1. Motivaciones para el emprendimiento Ítem. Motivaciones La creación de nuevas empresas es considerada como una manera adecuada para hacerse rico. La mayoría de la gente considera que convertirse en empresario es una opción profesional deseable. Los empresarios que tienen éxito gozan de un gran reconocimiento y prestigio social. Es frecuente ver noticias en los medios de comunicación sobre empresarios de éxito. La mayoría de la gente piensa que los empresarios son individuos competentes e ingeniosos. Año de análisis 2013 3.28 3.58 4.17 3.5 3.94 Fuente: GEM 2013 Se ve cómo la principal motivación está determinada por el deseo de tener reconocimiento, éxito y en segundo lugar por considerar el emprendimiento como un asunto de ingenio y competencia. Los estudios realizados por el GEM muestran algunas condiciones en las que las mujeres se enfrentan al emprendimiento; esto es, cuentan con habilidades y formación para la creación de empresas y es una opción profesional socialmente aceptada para ellas. Tabla 2. Condiciones para la creación de empresas por las mujeres Ítem. Condiciones para las mujeres Existen suficientes servicios sociales disponibles para que las mujeres puedan seguir trabajando incluso después de haber formado una familia. Crear una empresa es una opción profesional socialmente aceptada para la mujer. Se fomenta entre las mujeres el auto empleo y la creación de empresas. Las mujeres tienen igual acceso a buenas oportunidades para crear una empresa que los hombres. Las mujeres tienen el mismo nivel de conocimientos y habilidades para la creación de empresas que los hombres Año de análisis 2013 2.79 3.54 3.28 3.14 4.11 Fuente: GEM 2013 De igual modo, la encuesta a la población adulta en Colombia, muestra una mayor presencia de hombres emprendedores con respecto a las mujeres. Si bien las condiciones generales son similares, aún no se superan las brechas existentes entre varones y mujeres. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 65 Emprendimiento, factor clave para el crecimiento económico. Algunos elementos de casos en Colombia y otros estudios Tabla 3. Participación de hombres y mujeres en la creación de empresas. Empresas que superan los tres meses de funcionamiento Empresarios nuevos por género (2013) % Hombre 13.5% Mujer 7.4% Razón Hombre/Mujer 1.82 Fuente: GEM 2013 Es importante resaltar y distinguir el comportamiento de la tasa de nuevas empresas para los países, según su motivación para creación, bien sea impulsada por la innovación, por la eficiencia o por los factores. En este sentido, Colombia está clasificada como una economía en donde la creación de empresas se da bajo el criterio de eficiencia. Ocupando un lugar importante en el grupo y en la clasificación general de los países estudiados. De igual modo la Tasa Total de Nueva Actividad Empresarial (TEA), muestra el comportamiento de las variables que determinan el impulso de la actividad empresarial y se contrasta con el comportamiento que las empresas presentan en Colombia, evidenciando una tendencia creciente y por encima del promedio de economías impulsadas por la eficiencia, economías impulsadas por los factores y economías impulsadas por la innovación. Aunque Colombia aparezca en mejor posición, el porcentaje de las nuevas actividades empresariales en la población adulta es bajo. La revista Ciudad E, evidencia la apuesta al emprendimiento desde distintos ámbitos, con 790 organizaciones que lo apoyan, siendo la mayoría de carácter público-privadas, lideradas por las cámaras de comercio, las gobernaciones y las alcaldías (Alcaldía de Medellín, 2014). El documento agrega que aún hace falta la mejora en los mecanismos de acompañamiento en acceso a mercados, fuentes de financiación con capitales de riesgo y la articulación de los diferentes actores de fomento. En el proceso de emprendimiento en Colombia, según el GEM, el apoyo en términos de asesoría, desarrollo de competencias empresariales, desarrollo de prototipos, esquemas financieros, comercialización e integración empresarial, debe ser mejorado (2010). El estudio para 2013 agrega que se presenta una brecha del 25% (de cuatro negocios en gestación, uno no supera los tres meses de actividades); de igual modo que los empresarios establecidos también presentan un decrecimiento en los últimos tres años, lo cual es una amenaza para el desarrollo económico (2012). 66 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Andrés Felipe Álvarez Benítez • Oscar Gonzalo Giraldo Arcila • Blanca Isabel Martínez Peña empresa y territorio Algunos de los problemas para la no permanencia en la actividad emprendedora, son: problemas en el desarrollo de la actividad empresarial, problemas con actividades requeridas para mantener la empresa en operación, aparición de nuevas y mejores oportunidades para el empresario como oportunidad de empleo, viajes y otras decisiones, problemas de salud, familiares, jubilación o muerte, según la Encuesta a la población adulta de GEM (2012). Acorde a la mirada amplia que se realiza del emprendimiento en Colombia, puede entenderse como un mecanismo que es incentivado desde la Política Pública, hacia las poblaciones de profesionales jóvenes, los que apuntan a emprendimientos de innovación, en tanto que las poblaciones adultas y en desventaja social y económica, apuntan a emprendimientos de subsistencia. 5. Estudios de caso de caracterización de empresas y emprendimientos Para soportar lo dicho hasta ahora, se presentan a continuación conclusiones y/o cifras producto de algunas investigaciones y de la experiencia que la Institución Universitaria Esumer ha logrado con sus intervenciones empresariales en el ámbito regional y local. Son varios los proyectos que se han implementado y que metodológicamente han evolucionado, siempre en consonancia con las dinámicas y necesidades específicas de más de 10 mil empresarios que se han atendido masivamente en los últimos seis años. Para mencionar unos tantos de esos proyectos: “Asesoría y Acompañamiento Empresarial a Beneficiarios del Programa de Banco de los Pobres, el Banco de las oportunidades. Desde Fase I en el año 2005 hasta Fase VII de 2010”, “Proyecto de Integración Empresarial, Medellín Mi Empresa, Alcaldía de Medellín, Cámara de Comercio, Acopi y Esumer (actualmente llamado Medellín Ciudad Cluster), Fase I a fase V”, “Antioquia comercializando. Fortalecimiento a Unidades Productivas del Suroeste antioqueño, Convenio con Microempresas de Antioquia –MEDA-, para la Secretaría de Productividad y Competitividad, 2006-2007. Se debe resaltar que la economía antioqueña se muestra como una de las más vigorosas y dinámicas del país, donde su estructura productiva está liderada por las actividades urbanas y concentradas en la ciudad capital, en especial en servicios, comercio e industria. En Medellín y su Área Metropolitana, se concentra más del 55% de la población de Antioquia, el 75% del PIB antioqueño y el 95% de la industria (Alcaldía de Medellín, 1997). Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 67 Emprendimiento, factor clave para el crecimiento económico. Algunos elementos de casos en Colombia y otros estudios Igualmente, los estudios han demostrado un cambio estructural en la economía: de ser ciudad industrial, pasar por el comercio, a ser hoy favorecida por las actividades de servicios; esto es, ha orientado su vocación hacia la tercerización (Giraldo, 2002 y 2005). Efectivamente, el peso de la industria tradicional pasó del 29.3% en 1992 al 26.7% en 1997 y, según Banco de la República (González Gómez, Villa Durán & Zuluaga Rivera, 2013), cae al 13,5% en 2010. Mientras las actividades asociadas a servicios públicos y de construcción mejoraron su participación, se fortalecieron igualmente las actividades propias de una economía menos rural y más citadina como la intermediación financiera, los servicios sociales y personales, y el comercio. Gráfico 4. Razones que motivaron a los empresarios a crear la empresa Fuente: Giraldo, O. G. & Aguilar, C. (2012) Los estudios de referencia confirman: la creación significativa y creciente de microunidades económicas, que surgen en buena medida como alternativa y estrategia de supervivencia (empleo e ingresos) ante los picos de desempleo de la ciudad y el país, están orientados a actividades económicas muy propias de la población de baja cualificación y en territorios cuyo entorno no es el más dinámico y apropiado (no afín a las apuestas sectoriales de ciudad, región o país); sin embargo, tributan en algún grado al crecimiento de la economía (formal y/o informal) y el bienestar de la comunidad. En efecto, como se mostró anteriormente (CCMA, 2014), este conjunto de emprendimientos (especialmente los de subsistencia) son muy inestables y aunque su número 68 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Andrés Felipe Álvarez Benítez • Oscar Gonzalo Giraldo Arcila • Blanca Isabel Martínez Peña empresa y territorio crece, también es cierto que desaparecen con facilidad, particularmente en los momentos de crisis. 6. Importante renglón en la economía Según la Cámara de Comercio del Aburrá Sur (CCAS), en la medida en que la relación número de empresas/población total es mayor, aumentan las probabilidades de que el PIB regional alcance niveles más altos y que, paralelamente, sea mayor el nivel de empleo, de inversiones y de exportaciones. La CCAS sostiene que: “Las economías más avanzadas registran una Densidad Empresarial promedio de 40 empresas por cada 1.000 habitantes; en el departamento de Antioquia existen 17 empresas por cada 1.000 habitantes” (2010). Se ha demostrado con cada estudio investigativo, que la actividad empresarial de los microempresarios, que son la mayoría en el país, se constituyen, también, en alternativas de empleo (temporales o permanentes) para la población de escasos recursos y de bajo nivel de escolaridad. En efecto, quienes no logran su inserción en la economía moderna o en el mercado laboral de las grandes empresas (estas no alcanzan a ser el 2% del total de las empresas), logran incursionar en actividades remuneradas en estas pequeñas unidades o emprendimientos de subsistencia, caracterizados porque hay bajos salarios, inexistencia de prestaciones y seguridad social e inestabilidad laboral, entre otras (Giraldo, 2002 y 2005). Estos segmentos microempresariales, en los que se generan los mayores niveles de emprendimiento (según GEM, son del 23%), son alternativas de ingresos y activos para un gran número de personas que, por falta de formación y experiencia, no pueden vincularse a la economía moderna. A nivel nacional se estima que las Mipymes son el 96,4% de los establecimientos empresariales y generan cerca del 80.8% del empleo en los diferentes sectores productivos (Giraldo & Aguilar, 2012). Ahora bien, según datos de los estudios en referencia, un alto porcentaje, 88.9%, de los emprendimientos (ubicados en el nivel microempresarial) se dedican de tiempo completo a las actividades de la empresa y el 72.2% dependen altamente de los ingresos que generan esas actividades productivas. Actividades de producción que están asociadas a las ventas, sobretodo en meses correspondientes a fin de año, y al ciclo o condiciones económicas del país o la región. Se infiere que si la economía mejora, mejoran las condiciones de producción y ventas de las firmas o los emprendimientos. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 69 Emprendimiento, factor clave para el crecimiento económico. Algunos elementos de casos en Colombia y otros estudios Según encuestas realizadas en los estudios de Giraldo (2002, 2005 y 2012), aproximadamente el 75% de los microempresarios consultados crearon su pequeña empresa, básicamente, por iniciativa propia y recurrieron para su financiamiento principalmente a créditos institucionales (43.1%) y a los ahorros personales (38,9%). De la misma manera, muestran que la población joven que emprende tiene una actitud distinta a los microempresarios adultos, son más emprendedores pues sus negocios no son una simple alternativa de empleo como consecuencia de la terminación del ciclo laboral, sino que aparecen como unidades generadoras de ganancias y de grandes expectativas empresariales. Adicional, los emprendimientos no han sido solo producto de la iniciativa propia de la gente o como alternativa para suplir las deficiencias del mercado laboral, sino que las distintas alternativas de políticas, programas, proyectos e instrumentos públicos, y desde luego, los desarrollos de la infraestructura física, han impulsado la creación de estas iniciativas productivas. Entre otras, las políticas, programas y proyectos de emprendimiento (Ley de Emprendimiento, Parque E, Capital Semilla, Oportunidades para la Vida) y las obras del Metrocable, Metroplus, tranvía, UVA –Unidades de Vida Articulada-, sin duda han ayudado al surgimiento de nuevos emprendimientos. Por ejemplo, con el Metrocable de Medellín se manifestó en aquel entonces: “[…] más de la mitad de las microunidades económicas de las comuna 1 [Popular] y 2 [Santa Cruz] son nacientes, que iniciaron coincidencialmente su actividad con la puesta en marcha del Metrocable en el año 2003 [inaugurado el 30 de julio de 2004]” (Giraldo, 2005). Para el 52.4% de los actuales encargados, llevan con los negocios menos de tres años de funcionamiento en la zona de influencia de Metrocable. Conclusiones El emprendimiento es definido como un fenómeno social y económico circunscrito a formas de ver al emprendedor; desde lo comportamental, haciendo alusión al individuo que emprende y la manera de afrontar el hecho desde lo cognitivo: cómo el emprendedor asume el riesgo, la toma de decisiones; desde un ámbito económico, en donde el emprendimiento es dinamizador del desarrollo económico; y desde la perspectiva de los procesos, en donde el emprendimiento se entiende como la relación dialógica entre desarrollo y creación de valor económico, en función de las oportunidades para la creación de empresas. 70 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Andrés Felipe Álvarez Benítez • Oscar Gonzalo Giraldo Arcila • Blanca Isabel Martínez Peña empresa y territorio Según el GEM, en Colombia las condiciones estructurales para desarrollar actividades empresariales presentan indicadores desfavorables en cuanto a financiación, transferencia de investigación y desarrollo que se vea reflejado en innovación, políticas del gobierno, educación y formación que fomente el emprendimiento, la infraestructura comercial, la apertura del mercado interno. A partir de los estudios de caso y los estudios del GEM se evidencian brechas de género en la actividad emprendedora, al igual que en el nivel de bienestar entre los emprendedores de oportunidad y los emprendedores de subsistencia. Si bien el emprendimiento en Colombia, tanto en emprendimiento de subsistencia e informalidad, es una fuente de generación de ingresos y empleo, no siempre es de calidad; sin embargo, tributa al mejoramiento de la calidad de vida de las poblaciones de menores ingresos y oportunidades. El tipo de emprendimiento que se correlaciona positivamente con el crecimiento económico, medido a través del PIB, es el emprendimiento empresarial o de oportunidad. No obstante, el emprendimiento de subsistencia es una alternativa de empleo e ingresos, la cual se le podría soportar y acompañar para un mejor y mayor impacto. Los beneficios obtenidos de la actividad emprendedora no solo son para el emprendedor, sino para la sociedad como un todo, en la medida en que sus miembros podrán disponer de más y quizá mejores oportunidades laborales, cuya remuneración les permitirá gozar de más y mejores productos y servicios, para satisfacer sus cada vez más exigentes necesidades. Ahora bien, si el beneficio es colectivo, igualmente las condiciones que fomenten la actitud y habilidades emprendedoras, deben ser un compromiso colectivo: educación-empresa-Estado. Referencias Alcaldía de Medellín. (1997). Plan estratégico de Medellín y el Área Metropolitana. El futuro de la ciudad metropolitana 2015. Medellín, Colombia: Alcaldía de Medellín. Alcaldía de Medellín & Comfama. (2014). Financiación del Emprendimiento en Colombia. Revista Ciudad E. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 71 Emprendimiento, factor clave para el crecimiento económico. Algunos elementos de casos en Colombia y otros estudios Applegate, L. & Harreld, B. (2009). Don’t Just Survive—Thrive: Leading Innovation in Good Times and Bad. 1-20. Recuperado de http://www.hbs. edu/faculty/Publication%20Files/09-127.pdf Bennis , W. & Nanus, B. (1985). Leaders: the strategies for taking charge. New York, EE.UU: Harper and Row Publisher. Brandt, C. (2010). Emprendimiento y Crecimiento Económico. Recuperado de http://consultoriaemprendimiento.blogspot.com/2010/06/emprendimientoy-crecimiento-economico.html Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia- CCMA-. (2014). Desempeño de la economía antioqueña, primer semestre 2014. Medellín, Colombia: CCMA. Cámara de Comercio del Aburrá Sur - CCAS. (2010). Diagnóstico Económico Aburrá Sur, Balances y proyecciones. Itagüí, Colombia: CCAS. Castillo, A. (1999). Estado del arte en la enseñanza del emprendimiento. 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Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 73 Territorio Relación entre el PIB y algunos indicadores de Ciencia y Tecnología: Colombia vs. Corea del Sur1 Relationship between GDP and some indicators of Science and Technology: Colombia vs. South Korea Relation entre le PIB et certains indicateurs de la science et la technologie: la Colombie contre la Corée du Sud Johnatan Castelblanco Gómez* [email protected] Jorge Robledo Velásquez** [email protected] Estudiante del Doctorado en Ingeniería Industria y Organizaciones, Universidad Nacional de Colombia, Medellín – Colombia * Ph.D. en Estudios de Política y Gestión de Ciencia y Tecnología Profesor Departamento de Ingeniería de la Organización, Universidad Nacional de Colombia, Medellín – Colombia ** 1 Este texto presenta algunos avances de la investigación realizada en el marco del proyecto de Doctorado, y fue realizada en el año 2014 en el Grupo de Investigación en Innovación y Gestión Tecnológica de la Universidad Nacional de Colombia sede Medellín. Fecha de recepción: 15 de noviembre de 2014 - Fecha de aceptación: 13 de diciembre de 2014 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014, pp. 79-99 Relación entre el PIB y algunos indicadores de Ciencia y Tecnología: Colombia vs. Corea del Sur Resumen Se parte de la afirmación de que la innovación, como resultado de los procesos de I+D, es un factor clave y fundamental para el desarrollo económico de los países; se plantea entonces la pregunta de cuál es el peso y la relación específica de algunos indicadores de Ciencia y Tecnología con el crecimiento del PIB per cápita, como un indicador aproximado y simple del desarrollo económico. En este artículo se propone un modelo de regresión lineal múltiple que relaciona el PIB per cápita (USD constante de 2000) y las siguientes variables de ciencia y tecnología: número de investigadores en el área de investigación y desarrollo (por millón de personas), inversión en investigación y desarrollo (como porcentaje del PIB), número de patentes concedidas a residentes y, adicionalmente, la población total. El análisis de regresión se realiza para Colombia y Corea del Sur, y se comparan los dos modelos obtenidos, encontrando diferencias significativas en el peso de las variables entre cada país. Finalmente, se estima el crecimiento del PIB para el 2020, usando dichos modelos para cada país. Palabras clave: modelos de regresión; PIB; I&D; patentes; estudios comparativos de países. Abstract Taking into account the assertion that, innovation (as a result of R&D processes) is critical to the development of countries, a question arises: ¿What is the relevance and the specific relation of some indicators of science and technology with per capita GDP growth as an approximate and simple indicator of economic development? This paper proposes a multilinear regression model that relates per capita GDP (a 2000 USD base) and the following variables of science and technology: R&D researchers (per million people), investment in R&D (percentage of GDP), patents granted to residents, and the overall population. In the paper, a regression analysis is performed using data from Colombia and South Korea; the two models obtained are compared leading to significant differences in the variable weighting for each country. Finally, the GDP growth for the year 2020 is estimated using the regression models for each country. Keywords: regression models; GDP; R&D; patents; country comparative studies. Résumé Tenant compte de l’affirmation selon laquelle, l’innovation (comme un résultat des processus de R & D) est essentielle pour le développement des pays, une question se pose: ¿Quelle est la pertinence et la relation spécifique de certains indicateurs de la science et de la technologie avec une croissance du PIB par habitant comme indicateur approximatif et simple du développement économique ? Cet article propose un modèle de régression linéaire multiple qui concerne le PIB par habitant (une base de 2000 USD) et les variables suivantes de la science et de la technologie : les chercheurs de R & D (par million d’habitants), l’investissement en R & D (en pourcentage du PIB), les brevets accordés aux résidents et la population en général. Dans le document, une analyse de régression est effectuée en utilisant des données de la Colombie et la Corée du Sud ; les deux modèles obtenus sont comparés et elles conduisent à des différences significatives dans la pondération variable pour chaque pays. Enfin, la croissance du PIB pour l’année 2020 est estimée en utilisant les modèles de régression pour chaque pays. Mots-clés: modèles de régression ; PIB ; R & D ; brevets ; études comparatives de pays. Para citar este artículo / To cite this article / Pour citer cet article: Castelblanco, J. & Robledo, J. (2014). Relación entre el PIB y algunos indicadores de Ciencia y Tecnología: Colombia vs. Corea del Sur. Escenarios: empresa y territorio, 3, pp. 79-99 80 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Johnatan Castelblanco Gómez • Jorge Robledo Velásquez empresa y territorio Introducción En la actualidad es ampliamente aceptada la idea de que la innovación asociada a los procesos de I&D es fundamental para el crecimiento económico de los países; autores como Robledo (2013, p. 31), plantean que esta idea nace en Schumpeter (1883-1950), quien ubicaba al cambio tecnológico y la innovación en el centro de los procesos de transformación económica, dando inclusive a la innovación el papel del motor de desarrollo capitalista y la más importante, fuente de ganancias empresariales (Freeman & Soete, 1997, p. 18, en Robledo, 2013, p. 31). Tal como sostiene Robledo, “[…] la tendencia actual es a reconocer, siguiendo a Schumpeter, el papel central del cambio tecnológico y la innovación como factores explicativos fundamentales de la dinámica de las economía capitalista” (Robledo, 2013, p. 33). Es así como se comienza a justificar que la competitividad de un país está en función de la capacidad de sus sectores para innovar científica y tecnológicamente (Porter, 1990; Ronde & Hussler, 2005; Fagerberg & Srholec, 2008; Rojas, et al. 2009, citados por Rojas & Fernández, 2012, p. 144). Otros autores como Benavides y Forero (2002, p. 110) plantean que más que el mismo desarrollo, el crecimiento autosostenido es el resultado de avances en la tecnología, citando modelos como los de Romer (1987, 1990a), Grossman y Helpman (1991), Aghion y Howitt (1992, 1998) y Young (1991, 1992 y 1993). Se concluye, entonces, que el conocimiento tecnológico avanza como resultado de las actividades de investigación y desarrollo (I&D); sin embargo, en el trabajo de Benavides y Forero (2002, p.110) se plantea un modelo dual en el que, por ejemplo en Lucas (1988) considerando un nivel de tecnología fijo, es la acumulación de capital humano la que asegura el crecimiento a largo plazo; pero en Romer (1990a) se plantea que si el capital humano es constante, es el cambio tecnológico endógeno quien asegura el crecimiento sostenido. Por otro lado, en el marco teórico neoclásico elaborado por Solow (1956) en la década de los cincuenta, se señala que, en competencia perfecta, el crecimiento del producto per cápita en el largo plazo termina agotándose a menos que haya cambios exógenos en el nivel de conocimiento tecnológico (Benavides & Forero, 2002, p. 109). De tal manera que si las economías sólo se diferencian en el capital per cápita, en el largo plazo presentarán una tendencia a la convergencia de la tasa de crecimiento y del nivel de ingreso per cápita. En contraste con los modelos de Solow y Cass-Koopmans, los desarrollos posteriores a 1986 coinciden en señalar que el crecimiento sostenido del producto per cápita, en el largo plazo, puede ser un resultado de fuerzas endógenas dentro del mismo proceso de acumulación. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 81 Relación entre el PIB y algunos indicadores de Ciencia y Tecnología: Colombia vs. Corea del Sur Tal como indica Acevedo (2007, p. 83), en los últimos 20 años el trabajo macroeconómico se ha centrado en los determinantes de largo plazo del crecimiento económico, como señala Barro (2001), pero aún no existe un consenso en cuanto a las causas del crecimiento y el desarrollo económico, y la investigación en esta área todavía está lejos de terminar. No obstante a lo anterior, en este trabajo se parte de la premisa de que la innovación, como resultado de los procesos de I&D, es fundamental para el desarrollo de los países, y la pregunta de investigación que se busca responder es, entonces: ¿cuál es el peso y la relación específica de algunos indicadores de ciencia y tecnología con el crecimiento del PIB per cápita, como un indicador aproximado y simple de desarrollo económico? Para responder a esto, el aporte de este artículo resulta de explorar un modelo de regresión lineal múltiple que relacione el PIB per cápita (USD constante de 2000) y las siguientes variables de ciencia y tecnología: número de investigadores en el área de investigación y desarrollo (por millón de personas), inversión en investigación y desarrollo (como porcentaje del PIB), número de patentes concedidas a residentes y, adicionalmente, la población total. El análisis de regresión se realiza para Colombia y Corea del Sur, y se comparan los dos modelos obtenidos, encontrando diferencias significativas en el peso de las variables para cada país, lo cual muestra que si bien la relación puede ser directa, el nivel de impacto de las variables depende del desarrollo actual de la economía de cada país en particular y si las variables de ciencia y tecnología han sido consideradas estratégicas en los respectivos planes de desarrollo. En este artículo se presenta el modelo de regresión propuesto de la siguiente manera: en la sección 1 se introducen los indicadores de Ciencia y Tecnología considerados en el modelo de regresión. En la sección 2 se comparan los indicadores entre Colombia y Corea del Sur. A partir de los datos de las series de tiempo para cada indicador, en la sección 3 se determinan los modelos de regresión para cada país y se realiza un análisis comparativo. Al final se presentan las conclusiones. 1. El PIB per cápita y algunas variables de Ciencia y Tecnología A continuación se presentan las variables consideradas en este estudio y se exponen los argumentos que justifican el uso de estas variables para determinar su relación con el PIB per cápita, como un indicador de desarrollo económico. 82 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 Johnatan Castelblanco Gómez • Jorge Robledo Velásquez : empresa y territorio PIB per cápita (USD constante de 2000) El PIB per cápita es el producto dividido entre la población a mitad de año. El PIB es la suma del valor bruto añadido por todos los productores residentes en la economía, más los impuestos sobre los productos y menos los subsidios no incluidos en el valor de los productos. Se calcula sin efectuar deducciones por la amortización de activos fabricados, o el agotamiento y deterioro de los recursos naturales. Los datos considerados para el análisis de regresión figuran en dólares estadounidenses constantes. Si bien para el análisis de regresión se utiliza el PIB per cápita como variable dependiente, es importante aclarar que el desarrollo económico es más que un agregado económico e implica diversas aspiraciones económicas, sociales y políticas; sin embargo, el PIB per cápita está bastante bien correlacionado con otros indicadores que pueden explicar el desarrollo económico de un país. Solicitudes de patente - residentes Esta variable se refiere a las solicitudes de patentes presentadas en todo el mundo a través del procedimiento del Tratado de Cooperación de Patentes o con una oficina de patentes nacional de derechos exclusivos para un invento (un producto o proceso que ofrece una nueva manera de hacer algo o proporciona una nueva solución técnica a un problema). Una patente proporciona protección para el invento y para el titular de la patente durante un periodo limitado, generalmente de 20 años. Para valorar el resultado de los esfuerzos realizados en materia de I+D se puede recurrir, como aproximación, al número de patentes obtenidas. Esta es una variable ampliamente utilizada en la literatura, ya que representa la parte de I+D que se convierte en ideas susceptibles de ser comercializadas y, por lo tanto, patentables (Quindós, Vicente & Rubiera, 2005, p. 611). Es así como, ciertamente, existe una vinculación entre el nivel de tecnología con el que cuentan los países y la producción de patentes. De hecho, la mayor parte de las patentes de invención tienen lugar en el ámbito de naciones cuyas divisas se fundan notablemente en la exportación y transferencia de tecnología (Rodríguez, 2008, p. 103). En el Gráfico 1 se presentan las solicitudes de patentes vía PCT y directas para las últimas cuatro décadas y se compara la evolución en el desarrollo tecnológico expresado en las patentes para África, Asia, Europa, Latinoamérica, Norte América y Oceanía. Del Gráfico 1 se observa que en la década de 1980, las economías con mayor desarrollo tecnológico eran Europa, seguida de Asia y luego por Norte Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 83 Relación entre el PIB y algunos indicadores de Ciencia y Tecnología: Colombia vs. Corea del Sur América, mientras que África, América Latina y Oceanía se ubicaban más o menos al mismo nivel de desarrollo tecnológico, muy por debajo de las tres primeras economías. En las siguientes dos décadas de 1990 y 2000 se observa un descenso en la producción de tecnologías por Europa y un repunte de Asia, convirtiéndose esta última en la economía líder, mientras que Norte América alcanza el nivel de desarrollo tecnológico de Europa. Ya en pleno siglo XXI, para el año 2010 se observa un crecimiento exponencial en el desarrollo tecnológico para Asia, pasando de alrededor de 600.000 solicitudes de patente a un millón en 10 años; mientras que Europa se mantiene en el orden de las 300.000 solicitudes y Norte América supera las 400.000. Para el caso de Latinoamérica, África y Oceanía, los datos son desalentadores en cierta medida, pues no se aprecia ningún movimiento significativo en las últimas cuatro décadas, permaneciendo en unos niveles de alrededor de 50.000 solicitudes, lo cual se podría explicar por los bajos niveles de inversión en I&D que han tenido estas últimas tres economías Gráfico 1. Solicitud de patentes en las últimas cuatro décadas Fuente: elaboración propia a partir de Centro de datos estadísticos de la OMPI (2014). 84 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Johnatan Castelblanco Gómez • Jorge Robledo Velásquez empresa y territorio Se podría decir, entonces, que los países más tecnificados e inversores en I&D, son también los que más solicitudes de patentes tramitan y los que más patentes otorgan. Tal como afirma Rodríguez “[…] pareciera entonces que en este tema no se deja nada al azar, ya que los números apuntan a una relación directamente proporcional entre el avance tecnológico de un país, la cantidad de patentes que se solicitan (por nacionales y extranjeros) y conceden en este, y el nivel de competitividad que ostenta una nación en el contexto internacional” (2008, p. 99). Para el caso de Latinoamérica, de acuerdo a Buitrago (2009, p. 82), la propiedad intelectual si bien puede dar una ventaja competitiva, esto ocurre sólo cuando se es el productor de la misma y, especialmente, cuando se crean las condiciones para que el recurso humano de un país haga del conocimiento el motor de su economía. En el trabajo de Mutter (2006, p. 87) también se plantea que de acuerdo a algunos estudios de la United Nations Conference on Trade and Development (Unctad) y el International Centre for Trade and Sustainable Development (ICTSD), la protección de la propiedad industrial sólo beneficia a largo plazo a un país, siempre y cuando este haya alcanzado un determinado nivel de industrialización, pues si se está debajo de tal nivel, una protección excesiva de los derechos de PI por otros países, podría ser considerada incluso nociva para el desarrollo del país. Lo anterior es sumamente importante para ser considerado, pues como plantea Buitrago (2009, p. 81), la adopción de medidas que permitan la transformación de los países que son en esencia meramente consumidores de tecnología e innovación en países productores, es imperiosa, pues de lo contrario la dependencia será mayor y la brecha entre países desarrollados y todos los demás será cada vez más grande. Inversión en I&D como porcentaje del PIB Esta variable se refiere a la inversión de capital (tanto público como privado) por trabajo creativo llevado a cabo de forma sistemática para aumentar los conocimientos, incluidos los conocimientos sobre la humanidad, la cultura y la sociedad, y el uso de los conocimientos para aplicaciones nuevas. El área de investigación y desarrollo (I+D) abarca la investigación básica, la investigación aplicada y el desarrollo experimental. Algunos autores como Guisán y Aguayo (2005, p. 638) plantean que la inversión en investigación, desarrollo e innovación, tiene en general importantes efectos positivos, tanto directos como indirectos, sobre el incremento de la renta real por habitante y en la tasa de empleo; en su trabajo citan estudios interesantes que respaldan tal afirmación, tales como los de Jaffee (1989), Glaeser y Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 85 Relación entre el PIB y algunos indicadores de Ciencia y Tecnología: Colombia vs. Corea del Sur Shapiro (2002) para el caso de Norte América; Barrio y García-Quevedo (2003) para US, Alemania, Francia e Italia; el de Caruso y Palano (2005) para varias regiones de Europa y los estudios comparativos de numerosos territorios europeos en Guisan et al (1998 y 2001), Guisan (2004), Korres, Chionis y Staikouras (2004) y Martín, Mulas y Sanz (2004), entre otros. En el trabajo de Buitrago (2009, p. 79) se afirma que, con poca inversión en I&D, el nivel de producción científica y tecnológica no es muy alentador. Algunos de los indicadores del mismo muestran un desempeño muy bajo y una dependencia bastante alta de la tecnología extranjera. Normalmente esto se ve reflejado en la balanza de pagos, que para el caso de los países dependientes registrará egresos por la importación de tecnología o de innovación muy superiores a los ingresos por la producción de la misma. Investigadores en el área de investigación y desarrollo Esta variable se refiere a los profesionales que trabajan en la concepción o creación de nuevos conocimientos, productos, procesos, métodos o sistemas y en la gestión de los proyectos en cuestión. Se incluyen los estudiantes de doctorado que trabajan en el área de investigación y desarrollo. Diversos estudios económicos han puesto de manifiesto el importante papel que la educación y el gasto en I+D, junto con otras variables, tienen en el desarrollo económico (Guisán & Aguayo, 2005, p. 638). Adicionalmente, en estudios como los de Acevedo (2007, p. 83) se citan trabajos como los de Lucas (1988) y Mankiw, Romer y Weil (1992), en los cuales se enfatiza la importancia del rol de la educación en el desarrollo económico de un país; sin embargo, en trabajos como los de Benavides y Forero (2002, p. 110) se plantea que la polaridad de estos modelos de crecimiento endógeno ha impedido determinar simultáneamente las decisiones de inversión en capital humano y tecnología, pues al enfocarse en un factor de crecimiento y dejar al margen el otro, no permiten optimizar la escogencia entre capital humano y tecnología. De acuerdo a lo anterior, es claro que las economías requieren arbitrar recursos, en forma óptima, entre las actividades de educación e investigación para que, además de asegurar el crecimiento sostenido, se maximice el ritmo de crecimiento. Pero es importante tener presente, siguiendo a Buitrago (2009, p. 78), que para el caso de países con bajos niveles de industrialización, el recurso humano debe ser mejor aprovechado y valorado, pues en muchas ocasiones son los países desarrollados los que vienen a aprovechar el talento humano o, en general, la mano de obra procedente de países en desarrollo (y la inversión previa para lograrlo). 86 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 Johnatan Castelblanco Gómez • Jorge Robledo Velásquez : empresa y territorio 2. PIB e indicadores de Ciencia y Tecnología – Colombia vs. Corea del Sur La perspectiva teórica tradicional de la economía del desarrollo, fundada sobre la premisa de la tecnología como factor exógeno de producción, ha sido incapaz de explicar las diferencias de crecimiento entre países y entre regiones (la convergencia y divergencia del desarrollo nacional y regional) (Freeman, 1995 en Robledo, 2013, p. 53). En la misma línea, Robledo (2013, p. 53) argumenta: Desde la economía evolucionista, la explicación se ha abordado con una perspectiva sistémica que pone la innovación, siguiendo a Schumpeter, como motor del desarrollo económico. Desde esta perspectiva, lo nacional es todavía altamente relevante, sin desconocer las dinámicas globalizantes y las cada vez más fuertes dinámicas regionales y locales que se desarrollan como contracara a la globalización. Es así como en los últimos 30 años ciertos países asiáticos sorprendieron a la comunidad internacional por los vertiginosos ritmos de crecimientos en su producción industrial, por la reducción de los niveles de desempleo, una distribución relativamente equitativa del ingreso y una dinámica de inserción en el mercado mundial (Gómez, 2003, p.142). A continuación se presenta, entonces, una comparación entre el PIB per cápita y las variables de Ciencia y Tecnología consideradas en este estudio, tanto para Colombia como Corea del Sur. Comparación del PIB per cápita En la década de los sesenta del siglo XX, y al término de una cruenta guerra civil, Corea era un país del tercer mundo con unos niveles de riqueza por debajo de los de Colombia (Sánchez, Medina & León, 2007, p. 91). En esa época, la economía de Corea del Sur se caracterizaba por ofrecer mano de obra barata al servicio de la industria extranjera principalmente, en especial a Estados Unidos y Japón; sin embargo, en 1962, tomaron la decisión a través de un Plan de Desarrollo Económico por cinco años, de incluir la ciencia y la tecnología como una de sus principales herramientas para el desarrollo (Rubio, Tshipamba & Ramírez, 2013, p. 29). Resultado de esto, para el periodo de 1970-1995, la tasa de crecimiento promedio del PIB de Corea del Sur superó el 9% anual y el producto per cápita creció de 87 dólares en 1962 a 5,523 dólares en 1990. En ese lapso sus ventas externas se elevaron de 55 millones de dólares a 65.000 millones, duplicando así la tasa de crecimiento promedio de Japón (Gómez, 2003, p. 143). Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 87 Relación entre el PIB y algunos indicadores de Ciencia y Tecnología: Colombia vs. Corea del Sur En contraste con Colombia, el crecimiento del PIB per cápita no cambió significativamente y el PIB permaneció casi que en el mismo nivel, mientras que el de Corea del Sur crecía. En el Gráfico 2 se muestra la evolución en el tiempo del PIB per cápita para el periodo de 1960 – 2010, comparando a Colombia y Corea del Sur. Gráfico 2. PIB per cápita - Colombia vs. Corea del Sur Fuente: elaboración propia a partir de la Base de Datos de Estadísticas del Banco Mundial. Aun cuando se podría decir que Colombia tenía mejores condiciones para su desarrollo en los años de 1960, comparado con Corea del Sur, la divergencia en el crecimiento del PIB per cápita entre los dos es evidente y considerable; en la gráfica se observa que para 1997, tanto Colombia como Corea sufrieron una caída en el PIB; esto se podría explicar por la crisis cambiaria de finales de 1997. En el trabajo de Gómez (2003, p. 154) se afirma que el proceso de desarrollo de Corea del Sur se ha basado en la formulación y eficaz ejecución de políticas gubernamentales bien articuladas, combinadas con incentivos microeconómicos específicos con diversos niveles de selectividad basados en políticas comerciales, industriales y tecnológicas. Tal como sostienen Sánchez, Medina y León: El éxito coreano debe adjudicarse a tres razones principales: 1) transferencia de tecnología foránea a través de mecanismos regulados; 2) el reclutamiento de recursos humanos extranjeros de alto calibre, y 3) un esfuerzo en investigación y desarrollo local grande y combinado por los sectores privado y oficial (el gobierno pasó de tener un centro de investigación científica a tener veinte) (2007, p. 92). Es importante destacar que la existencia del Ministerio en Ciencia y Tecnología nos deja ver el nivel de importancia que el Estado Coreano decidió darle a estas actividades desde 1970 (Rubio, Tshipamba & Ramírez, 2013, 88 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Johnatan Castelblanco Gómez • Jorge Robledo Velásquez empresa y territorio p. 22), mencionando además que Corea del Sur es el primer país en tener un organismo a nivel ministerial en ciencia y tecnología, lo que ya dejaba ver sus fuertes intenciones por mantenerse a la vanguardia en el aspecto tecnológico y científico, o bien una evidente necesidad de prosperar auxiliado de estas dos actividades, toda vez que su economía a finales de los años sesenta se sostenía claramente en una incipiente industria agrícola y de la mano de capital humano pobremente calificado en esta y otras áreas. En contraste para Colombia, tal como plantea Mutter, “[…] un país sin conocimiento propio está condenado a depender de los demás en casi todos los aspectos” (2006, p. 86). Pues si bien es cierto que en este mundo globalizado la interdependencia entre las naciones es cada vez mayor, la forma como se plantean las relaciones depende directamente de lo que cada cual tenga para ofrecer. Esto es un punto fuerte a considerar para Colombia, ya que la era en la que una o dos materias primas (exceptuando al petróleo) sostenían a un país parece estar llegando a su fin. Comparación solicitudes de patentes por residentes En la década de los sesenta, Corea del Sur se caracterizaba por la “imitación”. Sin embargo, en 1961, se votó la Ley de Patentes, con el objetivo de fomentar, proteger y utilizar las invenciones, así como mejorar y desarrollar la tecnología, como un factor determinante para el desarrollo industrial (Rubio, Tshipamba & Ramírez, 2013, p. 31). Para el caso de Colombia, desde el año 1960 hasta el año 2010 el número de solicitudes de patentes por residentes se ha mantenido en un promedio de alrededor de cien solicitudes al año, tal como se muestra en el Gráfico 3. Gráfico 3. Solicitudes de patentes por residentes en Colombia Fuente: elaboración propia a partir de la base de datos de estadísticas del Banco Mundial. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 89 Relación entre el PIB y algunos indicadores de Ciencia y Tecnología: Colombia vs. Corea del Sur Comparativamente, hasta el año de 1980 el número de solicitudes de patentes en Corea del Sur por residente, era igualmente baja pero aun así duplicaba a Colombia; sin embargo, a partir del año de 1985, se evidencia un punto de inflexión donde el número de solicitudes por residentes en Corea del Sur empieza a tener una tendencia de crecimiento exponencial, tal como se puede ver en el Gráfico 4. Comparación inversión en I&D como porcentaje del PIB Según A. Bartzokas (2007), la primera disposición legal en materia de desarrollo tecnológico en Corea del Sur fue la Ley de Promoción de Desarrollo Tecnológico de 1972 (Ley n° 2.399). Esta ley establecía los incentivos fiscales y financieros para fomentar la inversión en investigación y desarrollo por parte del sector privado productivo. También surgió la Ley de Promoción de Ingeniería en el Área de Servicios (Ley nº 2474, de 1973); su propósito fue fomentar la ingeniería industrial y, de esta manera, favorecer la manufactura y comercialización de los resultados de investigación y desarrollo (Bartzokas, 2007, en Rubio, Tshipamba & Ramírez, 2013, p. 32). Gráfico 4. Solicitudes de patentes por residentes Colombia vs. Corea del Sur Fuente: elaboración propia a partir de la Base de Datos de Estadísticas del Banco Mundial. Para el caso de Colombia, según lo que indica Sánchez, Medina y León (2007, p.254), la inversión en I&D para el año 2006 fue del 0,35% del PIB, del cual un 0,21% provenía de la inversión pública y un 0,14% de inversión privada. En el Gráfico 5 se puede ver para el periodo de tiempo comprendido entre 1996 y 2010, que la inversión en I&D como porcentaje del PIB para Corea del Sur ha pasado de ser en 1996 aproximadamente 4,5 veces la inversión de Colombia, a aproximadamente 7 veces en el año 2010, debido a que mientras 90 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Johnatan Castelblanco Gómez • Jorge Robledo Velásquez empresa y territorio la inversión en Corea aumenta, en Colombia se ha mantenido relativamente constante pero por debajo de lo que se invertía en 1996. Gráfico 5. Inversión en I&D como porcentaje del PIB Colombia vs. Corea del Sur Fuente: elaboración propia a partir de la Base de Datos de Estadísticas del Banco Mundial. Número de investigadores por millón de habitantes En el trabajo de Acevedo (2007, p. 104) se sugiere que el capital humano jugó un papel muy importante en el progreso económico de Corea del Sur en los últimos 25 años. Se plantea, incluso, que tuvo una contribución de 18.7% al crecimiento del PIB, y se ubica a la acumulación del capital humano como uno de los motores responsables de su desarrollo económico. En el caso de Colombia, en el trabajo de Sánchez, Medina y León (2007, p. 254), se afirma que se evidencia un déficit en capital tecnológico y humano, especialmente en lo referente a la formación científico-técnica, pues tan sólo 36% de la población tiene educación básica, el 36% educación secundaria, el 7% nivel profesional universitario y el 1% tiene estudios de especialización, maestría o doctorado de acuerdo a las cifras del DANE para el año 2006. En el Gráfico 6 se puede ver que para Colombia el número de investigadores en I+D por millón de habitantes se ha mantenido prácticamente constante desde 1996 al 2010, lo cual muestra que en el país no se han generado políticas que evidencien la importancia del recurso humano como motor de desarrollo económico. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 91 Relación entre el PIB y algunos indicadores de Ciencia y Tecnología: Colombia vs. Corea del Sur Gráfico 6. Número de investigadores por millón de personas Colombia vs. Corea del Sur Fuente: elaboración propia a partir de la Base de Datos de Estadísticas del Banco Mundial. Población total Colombia vs. Corea del Sur Finalmente, en el Gráfico 7 se presentan los datos históricos acerca del número de habitantes en Colombia y Corea del Sur para el periodo de tiempo comprendido entre 1960 y 2010; se observa que en 1960 la población de Corea superaba la colombiana por alrededor de 10 millones de personas, y en los últimos años el número de habitantes en Colombia se acerca a la población coreana, específicamente en el año 2010 la diferencia fue de tan solo 3 millones. Es importante tener presente la variable población total, pues sirve como un indicador aproximado del tamaño de las economías, y para el caso de la comparación entre Colombia y Corea del Sur, se podría decir que el tamaño es equivalente, mas no el desempeño y desarrollo económico de cada uno por separado. Gráfico 7. Población total - Colombia vs. Corea del Sur Fuente: elaboración propia a partir de la Base de Datos de Estadísticas del Banco Mundial. 92 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Johnatan Castelblanco Gómez • Jorge Robledo Velásquez empresa y territorio 3. Aplicación del modelo de regresión lineal múltiple A partir de los datos históricos de las variables de ciencia y tecnología, el PIB per cápita y la población total para Colombia y Corea del Sur, se determinaron dos modelos de regresión lineal múltiple para cada país. En esta sección se expone brevemente en qué consisten estos tipos de modelos, se presentan los resultados obtenidos para cada país y se realiza un análisis comparativo entre ellos. Análisis de regresión En términos generales, el análisis de regresión es una técnica para investigar y modelar la relación entre variables. Específicamente en economía, trata sobre el estudio de la dependencia de un fenómeno económico respecto de una o varias variables explicativas, con el objetivo de explorar o cuantificar la media o valor promedio poblacional de la primera, a partir de un conjunto de valores conocidos o fijos de la o las segundas. Mediante un modelo de regresión lineal múltiple (MRLM) se puede explicar el comportamiento de una determinada variable denominada variable a explicar, variable endógena o variable dependiente (representada con la letra Y) en función de un conjunto de k variables explicativas X1, X2, ..., Xk mediante una relación de dependencia lineal (suponiendo X1 = 1): Y = β₁ + β₂ · X₂ + ... β · X + U ᵏ ᵏ donde U es el término de perturbación o error. Para determinar el modelo anterior, es necesario hallar (estimar) el valor de los coeficientes β₁, β₂, ..., βk. La linealidad en parámetros posibilita la interpretación correcta de los parámetros del modelo. Los parámetros miden la intensidad media de los efectos de las variables explicativas sobre la variable a explicar y se obtienen al tomar las derivadas parciales de la variable a explicar respecto a cada una de las variables explicativas: El objetivo es asignar valores numéricos a los parámetros β₁, β₂, ..., βk. Es decir, estimar el modelo de manera que los valores ajustados de la variable endógena resulten tan próximos a los valores realmente observados como sea posible. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 93 Relación entre el PIB y algunos indicadores de Ciencia y Tecnología: Colombia vs. Corea del Sur Modelo de regresión propuesto Para determinar el modelo de regresión lineal múltiple entre el PIB per cápita y las siguientes variables: número de investigadores en el área de investigación y desarrollo (por millón de personas), inversión en investigación y desarrollo (como porcentaje del PIB), número de patentes concedidas a residentes y población total, se utilizó el software libre para minería de datos conocido como WEKA desarrollado por el “Machine Learning Group” de la Universidad de Waikato de Nueva Zelanda. Los datos de entrenamiento para la construcción del modelo de regresión se presentan en la Tabla 1. En el Cuadro 1 se presenta un resumen del resultado obtenido en relación al modelo de regresión lineal múltiple, tanto para Colombia como para Corea del Sur. Teniendo en cuenta que el PIB per cápita para Corea del Sur es un orden de magnitud mayor al de Colombia, se deben multiplicar los coeficientes del modelo por 10 para poder comparar la intensidad de los parámetros que miden la intensidad media de los efectos de las variables de ciencia y tecnología sobre el PIB. En relación a los coeficientes de correlación para ambos modelos, se encuentra que son suficientemente altos, lo cual indica un ajuste correcto Relación entre el PIB y algunos indicadores de Ciencia y Tecnología: Colombia vs. Corea del Sur del modelo de regresión. Asumiendo queAsumiendo las cuatro variables siguen teniendo un crecimiento lineal en que las cuatro variables siguen teniendo un crecimiento los próximos diez años, a partir dealos modelos de regresión sepuede puede estimar lineal en los próximos diez años, partir de los modelos de regresión se estimar elpara PIB per para elpara año 2020 parapaís; cada país; en el Cuadro 22sese presenta el PIB per cápita el cápita año 2020 cada en el Cuadro presenta el resultado. el resultado. Tabla 1. Datos de entrenamiento para el modelo de regresión lineal Tabla 1. Datos de entrenamiento múltiple (2000 – 2010) para el modelo de regresión lineal múltiple (2000 – 2010) Fuente: elaboración propia partir de de la Base de de Datos de Estadísticas del Banco Fuente: elaboración propia a partir de laa Base Datos Estadísticas del Banco Mundial y la OMPI. Mundial y la OMPI. 94 Cuadro 1. Resumen del modelo de regresión lineal múltiple Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 Johnatan Castelblanco Gómez • Jorge Robledo Velásquez : empresa y territorio Johnatan Castelblanco Gómez * Jorge Robledo Velásquez Johnatan Castelblanco Gómez * Jorge Robledo Velásquez Cuadro 1. Resumen del modelo de regresión lineal múltiple Fuente: elaboración propia en el software de minería de datos WEKA. Fuente: elaboración propia propia en en el el software software de Fuente: elaboración de minería mineríade dedatos datosWEKA. WEKA. Cuadro 2. Prospección a partir del Modelo regresión lineal múltiple Cuadro Modelo regresión regresiónlineal linealmúltiple múltiple Cuadro2.2.Prospección Prospección aa partir partir del Modelo obtenido obtenido obtenido Fuente: elaboración propia ensoftware el software de minería datos WEKA. Fuente: elaboración propia en el de minería de de datos WEKA. Fuente: elaboración propia en el software de minería de datos WEKA. Conclusiones Conclusiones Conclusiones Si bien el modelo de regresión propuesto para cada país relaciona el PIB per Si bien el modelo regresióndepropuesto cadacada país descritas relaciona el PIB cápita con las variables Ciencia para y para Tecnología con unper buen Si bien el modelo dede regresión propuesto país relaciona el PIB cápita con las lasde variables de y y Tecnología con un coeficiente correlación, es claro que el modelo descritas no es completo yabuen que no per cápita con variables deCiencia Ciencia Tecnología descritas con un buen coeficiente de correlación, que yelTecnología modelo noigualmente es completorelevantes; ya que no sin incluye otras variables es de claro Ciencia coeficiente de correlación, es claro que el modelo no es completo ya que no incluye otraselvariables de Ciencia sirve y Tecnología relevantes; sin de embargo, modelo presentado de puntoigualmente de partida para entender, incluye otras el variables de Ciencia Tecnología igualmente relevantes; embargo, modelo la presentado sirve punto de para entender, manera general, intensidad deylade relación de partida tales variables y el PIB.de sin embargo, el general, modelo la presentado sirve de punto de partida entender, de manera intensidad de la relación de tales variablespara y el PIB. manera general, la intensidad de la relación de tales variables y el PIB. Revista Escenarios: empresa y territorio No.3, ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 Revista Escenarios: empresa y territorio No.3, ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 De acuerdo a los resultados resumidos en el Cuadro 2, se estima que para el 2020 el PIB per cápita para Colombia aumentaría en un 60% y para Corea del Sur el aumento sería del 85%, y este último continuará siendo un orden de magnitud mayor al de Colombia. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 95 Relación entre el PIB y algunos indicadores de Ciencia y Tecnología: Colombia vs. Corea del Sur Es interesante observar que, contrario al modelo de regresión para Corea del Sur, en el caso de Colombia, el PIB per cápita no depende del número de investigadores dedicados a actividades de I&D, lo cual se podría explicar porque esta variable para el caso de Colombia se ha mantenido constante aproximadamente en el mismo nivel desde 1960. En los dos modelos se encuentra que la inversión en actividades de Investigación y Desarrollo como un porcentaje del PIB, es el factor que tiene mayor intensidad en la explicación del PIB per cápita; sin embargo, para el caso de Corea del Sur, este factor es de un orden de magnitud mayor al de Colombia. Para el caso de Corea del Sur, es interesante observar que si bien su desarrollo tecnológico se disparó desde 1985, reflejado en el número de solicitudes de patente por residentes, en el modelo de regresión esta variable es la que menor peso tiene en su relación con el PIB. A partir de los datos analizados y los resultados del modelo de regresión, se puede concluir, en concordancia con el trabajo de Gómez (2003, p. 154), que la divergencia en el desarrollo entre Colombia y Corea del Sur, se explica en que el proceso de desarrollo económico para Corea del Sur se ha basado fundamentalmente en la formulación y eficaz ejecución de políticas comerciales, industriales y tecnológicas bien articuladas, además del reconocimiento de la ciencia y la tecnología como elementos estratégicos para el desarrollo del país. Como conclusión final, para un país como Colombia, es urgente la adopción de medidas que permitan la transformación de su economía, para que pase de ser meramente consumidora de tecnología e innovación, a ser productora de tecnología, pues de lo contrario la dependencia será mayor y la brecha con los países desarrollados será más grande; y aún más teniendo en cuenta que la era en la que una o dos materias primas (exceptuando al petróleo) sostenían un país, parece estar llegando a su fin. Referencias Acevedo, S. (2007). Midiendo el impacto del capital humano en el crecimiento económico de Corea del Sur. Ecos de Economía, 11(24) 81-108. Aghion, P. & Howitt, P. (1992). A Model of Growth Through Creative Destruction, Econometrica 60, 2. ———— (1998). Endogenous Growht Theory, Londres, UK: MIT Press. 96 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Johnatan Castelblanco Gómez • Jorge Robledo Velásquez empresa y territorio Barrio, T. & García-Quevedo, J. 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Une étude sur son institutionnalisation à Medellin Juan Camilo Mesa Bedoya* [email protected] Lisbeth Katherine Duarte Herrera** [email protected] Carlos Hernán González Parias*** [email protected] Estudiante de Doctorado en Relaciones Internacionales Universidad Nacional de la Plata, Docente de tiempo completo Institución Universitaria Esumer, Medellín – Colombia * Magister en Políticas Publicas Colegio Mayor de México, Ciudad de México – México Docente de tiempo Completo Institución Universitaria Esumer, Medellín – Colombia ** Estudiante de Doctorado en Relaciones Internacionales Universidad Nacional de la Plata, Docente de tiempo Completo Institución Universitaria Esumer, Medellín – Colombia *** 1 Este artículo es resultado del proyecto de investigación: la Cooperación Internacional Descentralizada en Medellín, de la línea de investigación en Negocios y Relaciones Internacionales del Grupo de Investigación en Estudios Internacionales de la Institución Universitaria Esumer. Fecha de recepción: 17 de noviembre de 2014 - Fecha de aceptación: 19 de diciembre de 2014 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014, pp. 101-119 Cooperación Internacional Descentralizada. Estudio sobre su institucionalización en Medellín Resumen Los cambios producidos en el escenario internacional modifican las relaciones entre los actores tradicionales, dando lugar no solo a la aparición de nuevos actores, sino también a nuevas formas de interrelación entre los mismos. Se presenta un nuevo componente en la forma de cooperar, ahora bajo las dinámicas de los gobiernos subnacionales, dinámica que se ha ido institucionalizando en el tiempo y cuyos beneficios son tácitos en la medida en que aportan al desarrollo local. En ese orden de ideas, se estudia el proceso de institucionalización de este tipo de cooperación en la ciudad de Medellín, Colombia, en torno a la creación de la Agencia de Cooperación e Inversión de Medellín y el Área Metropolitana. Palabras Clave: institucionalismo; cooperación internacional descentralizada; gobiernos subnacionales. Abstract The changes occurred in international contexts have modified the relation among traditional actors; these have not only helped the emergence of new actors, but also new forms of interaction among them. Concerning cooperation, there is a new component taking into account the current dynamics of subnational governments, a dynamic that has been institutionalized over time and whose benefits are tacit insofar, as they contribute to local development. Given this context, in Medellin-Colombia, the institutionalization of this type of cooperation, is studied around the creation of the Agency for Cooperation and Investment of Medellin and its Metropolitan Area. Keywords: Institutionalism; decentralized international cooperation; subnational governments. Résumé Les changements dans l’arène internationale modifient la relation entre les acteurs traditionnels. Ces-ci conduisent non seulement à l’émergence de nouveaux acteurs, mais aussi de nouvelles formes d’interaction entre eux. Un nouveau composant de la forme de coopérer fait présence : désormais sous la dynamique des gouvernements infranationaux. Cette dynamique est devenue officielle dans des institutions à travers le temps et dont les bénéfices sont tacites dans la mesure où ils contribuent au développement local. De la même manière, l’article traite sur l’institutionnalisation de ce type de coopération à Medellin – Colombie autour de la création de l’Agence de Coopération et d’Investissement de Medellin et sa région métropolitaine. Mots-clés : l’institutionnalisme, coopération internationale décentralisée, gouvernements infranationaux. Para citar este artículo / To cite this article / Pour citer cet article: Mesa J. C., Duarte, L. K. & González, C. H. (2014). Cooperación Internacional Descentralizada: Estudio sobre su institucionalización en Medellín. Escenarios: empresa y territorio, 3, pp. 101-119 102 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Juan Camilo Mesa Bedoya • Lisbeth Katherine Duarte Herrera • Carlos Hernán González Parias empresa y territorio Introducción El fin de la Guerra Fría, la globalización, la pérdida de influencia del EstadoNación y el surgimiento de nuevos temas en la agenda internacional, han dinamizado las relaciones internacionales, dando lugar a la participación de nuevos actores y a múltiples interacciones entre estos con los actores tradicionales en el sistema internacional. Estas nuevas interacciones han generado profundos cambios en el sistema internacional, propiciando nuevos escenarios en los que el Estado sigue siendo el centro, pero en el que se reconoce que es cada vez mayor la participación de actores subnacionales en el contexto internacional. Es precisamente el florecimiento de estos actores lo que ha favorecido la visibilidad de formas de cooperación, entre ellas la Cooperación Internacional Descentralizada, cuyas iniciativas se encuentran en un alto grado de institucionalización gracias al esfuerzo que han hecho los actores locales para pensarse y articularse más en función de agendas globales que afectan las agendas locales en clave del desarrollo. Bajo el preámbulo anterior, la ciudad de Medellín, Colombia, se ha perfilado en los últimos años como un referente de actuación internacional subnacional y sus iniciativas para la captación y oferta de Cooperación Internacional Descentralizada se han convertido en ejemplos a nivel nacional e internacional. Ahora bien, en el presente artículo se realiza un breve recorrido por la institucionalización de la Cooperación Internacional Descentralizada, para luego analizar el proceso de internacionalización de Medellín, bajo la perspectiva de este tipo de cooperación analizado desde el modelo institucional de las relaciones internacionales. 1. Cooperación internacional descentralizada en el modelo Institucionalista El estudio de la cooperación internacional en sus diferentes manifestaciones, si bien, ha sido abordada por diversas ciencias sociales como la Economía y la Sociología, imprimiéndole a esta la cosmovisión disciplinar particular, históricamente su desarrollo teórico ha estado ligado a las Relaciones Internacionales. Desde el denominado primer debate entre Realismo e Idealismo, la cooperación ha sido objeto de estudio; minimizada por los primeros y Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 103 Cooperación Internacional Descentralizada. Estudio sobre su institucionalización en Medellín altamente reconocida por los segundos como piedra angular en la construcción del sistema internacional institucionalizado y carente de conflictos bélicos. En este orden de ideas, y de la mano de la evolución de los enfoques teóricos de las Relaciones Internacionales, también lo ha hecho la concepción de la Cooperación Internacional, hacia el desarrollo. De acuerdo con lo anterior: En el sistema internacional actual, es indudable la enorme importancia que ha tomado la cooperación internacional para el desarrollo, hasta tal punto que con el paso de las décadas se ha logrado conformar un sistema y una compleja red de actores, instituciones, organismos y mecanismos orientados a este objetivo (Duarte & González, 2014, p. 117). Por lo tanto, para analizar la cooperación internacional descentralizada, es importante partir de la premisa de que es necesario su análisis desde las teorías de las Relaciones Internacionales que reconozcan la existencia de actores distintos al Estado. En ese sentido, el institucionalismo, a pesar de que sitúa al Estado en el centro de la política internacional, reconoce la existencia de actores subordinados al mismo, como los gobiernos subnacionales y de la misma manera, reconoce en la cooperación una herramienta para el desarrollo. Bajo esta concepción, ligados a la teoría de la interdependencia compleja, se parte de que las relaciones entre los actores internacionales están cada vez más proclives a la proposición de una nueva agenda internacional, caracterizada por temas de competencia de todos los niveles de la estructura administrativa de los Estados, reconociendo que “la política no termina en el borde de las aguas: el resultado es una cada vez más angosta distinción entre la política exterior y la doméstica” (Keohane & Nye, 2011); dando lugar a la búsqueda de soluciones, desde la esfera local, a las nuevas problemáticas de la agenda internacional. El institucionalismo a su vez, se pronuncia por la cooperación estatal y de instituciones internacionales a fin de superar la anarquía en el sistema global, observa los principios de reciprocidad y respeto de las normas; y se caracteriza por el incremento de los procesos de integración regional en todo el mundo (Jiménez González, 2003). Como lo expresa José Ayala citado por Jiménez (2003): El modelo institucionalista en primer lugar, trata de explicar el comportamiento del Estado a través de la comprensión de la naturaleza del sistema internacional; en segundo lugar, reafirma la idea de que las instituciones y las estructuras pueden cambiar como consecuencia de la acción humana y, por lo tanto, los procesos generados ejercerían profundos efectos en el comportamiento del Estado; y en tercer lugar, “introduce el 104 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Juan Camilo Mesa Bedoya • Lisbeth Katherine Duarte Herrera • Carlos Hernán González Parias empresa y territorio papel de la cultura […] como elemento importante en la formación de identidades individuales y sociales […] plantea que la cultura es una construcción que, a su vez, es un producto de la interdependencia entre individuos y grupos”. En ese orden de ideas, la cooperación internacional no ha permanecido inmutable; al contrario, se ha acomodado a las dinámicas del sistema internacional, presentándose en este caso, no como una actuación de la política exterior de los Estados, sino como la manifestación de la participación de los nuevos actores en las relaciones internacionales, particularmente de los gobiernos subnacionales, en lo que Hernández Ferreiro e Illán Sailer (2007) han denominado como la adquisición de la dimensión internacional para sus políticas. La OCDE ha denominado la Cooperación Internacional Descentralizada como la realizada por las administraciones subestatales (gobierno autónomos, diputaciones, ayuntamientos), caracterizada por la incorporación a las dinámicas internacionales de una amplia gama de nuevos actores. Bajo este contexto, se considera que la claridad en el concepto de cooperación descentralizada debe estar definida desde su ámbito de actuación más cercano ‘el desarrollo local’, que por tanto, vincula dos o más instituciones y/o organizaciones pertenecientes a territorios definidos. La Cooperación Descentralizada tiene una especificidad propia que ni siquiera viene dada por la proveniencia de los fondos, sino que viene definida por la vinculación entre dos territorios donde uno, entre otras cosas, facilita apoyo técnico y financiero para favorecer iniciativas locales de desarrollo de su interlocutor (Grandas Estepa, 2014). Vale la pena resaltar que la institucionalización de la cooperación internacional descentralizada ha sido el resultado de un proceso no solo al interior de los Estados, sino que ha estado condicionado por el contexto internacional. Enríquez y Ortega (2007) postulan que su origen se da en la segunda posguerra, dado el proceso de hermanamiento que buscaba la reconciliación, comprensión, amistad y paz, no solo en Europa, sino también en Asia (China y Japón) y en América (Estados Unidos y Canadá). Este proceso tiene una gran expansión hacia la década de 1980, en la que se extiende de forma más activa a otras regiones del mundo, siendo evidenciada por la gran y creciente movilización de recursos por parte de los entes subnacionales (Socas & Hourcade, 2009). Es posible entonces hablar de una Cooperación Internacional Descentralizada institucionalizada, en la medida en que existe una actividad normada por reglas y protocolos, que trascienden la costumbre: reglas de juego que surgen por el interés compartido de los jugadores, contratos que establecen incentivos Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 105 Cooperación Internacional Descentralizada. Estudio sobre su institucionalización en Medellín y restricciones, y fijan procedimientos, rutinas y convenciones, y que derivan en cambios en las relaciones de poder y en la evolución de los procesos. Los hermanamientos, los proyectos bilaterales y las asociaciones de municipios y las actividades pluri-institucionales enmarcadas en la participación en redes y en proyectos en los cuales se vinculan más de dos instituciones, son para Grandas (2014) una clara dinámica de la Cooperación Internacional Descentralizada desde el modelo institucional. El punto más importante en el que se debe hacer énfasis es que la institucionalización es un proceso que nunca termina, sino que se mantiene en constante movimiento. En síntesis, en la actualidad, dado la importante evolución de la cooperación internacional, sus manifestaciones, medios, mecanismos, herramientas y fines, y como marco teórico para su estudio, se puede aplicar la noción de régimen internacional. Krasner, acuña esta categoría definiéndola como: un conjunto de principios, normas, reglas y procedimientos de toma de decisiones explícitos o implícitos alrededor de los cuales convergen las expectativas de los actores en un área dada de las relaciones internacionales (en Souto, 2013, p. 260). Ciertamente, en la gestión y en la agenda pública local convergen una pluralidad de actores, cada uno con múltiples demandas para los cuales la cooperación internacional para el desarrollo se convierte en una herramienta de primera línea. 2. Institucionalización de la Cooperación Internacional Descentralizada en Medellín De la mano de la reorientación y revalorización de la Cooperación Internacional para el Desarrollo, de sus formas y métodos, se presenta la emergencia de tres fenómenos: nuevos enfoques en la cooperación internacional, cambios en el patrón tradicional de gestión local y el proceso reciente de internacionalización de ciudades y regiones, fruto de la progresiva importancia de la agenda económica en las relaciones internacionales. Lo anterior ha generado que se realce el protagonismo de actores subnacionales, -como es el caso de provincias, ciudades y regiones- que comienzan a buscar espacios de cooperación con sus similares, tanto de países con vecindad geográfica, aprovechando los beneficios de la integración, como dirigiendo su atención a regiones más lejanas con quienes desarrollan acciones cooperativas de diferente magnitud y abarcando un espectro diverso de cuestiones. 106 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Juan Camilo Mesa Bedoya • Lisbeth Katherine Duarte Herrera • Carlos Hernán González Parias empresa y territorio Lo que implica que las ciudades adquieran un nuevo rol como centros de las relaciones económicas, culturales, sociales y financieras a nivel mundial, en un escenario hasta ahora manejado por los gobiernos centrales, como los únicos actores públicos internacionales. La Cooperación Descentralizada, fue introducida por primera vez en la Unión Europea, en la convención de Lomé IV, que permitía que una gran variedad de contrapartes ajenos al gobierno central pudieran utilizar los recursos de Lomé2. Posteriormente, la sociedad civil y las ONG pasaron a ocupar un lugar preferente como tercer sector institucional, junto al Estado y las empresas. Antes de continuar con las precisiones conceptuales de este tipo de Cooperación Internacional para el Desarrollo, se debe aclarar que no se pretende rivalizar y competir con el sistema nacional y centralizado de cooperación internacional, sino que se presenta como un complemento para lograr los objetivos de los programas nacionales, contribuyendo al desarrollo sostenible y humano, a generar ingresos, a crear empleo, y a la inclusión social de los habitantes más vulnerables. Como señala el Manual de Cooperación Internacional Descentralizada, diseñado por la Agencia de Cooperación e Inversión de Medellín y el Área Metropolitana: La Cooperación descentralizada no se hace en solitario. Si el poder político y económico siguen estando muy centralizados y la sociedad civil muy fragmentada, la Cooperación Descentralizada se materializará de forma muy lenta. Ni siquiera la presión de una fuente de Cooperación estratégica podría cambiar esto con rapidez (2007, p. 11). Como características principales de acción de la Cooperación Internacional Descentralizada se consideran: • El reconocimiento a las ciudades como principales nodos de relación, intercambio y producción, donde actualmente se asientan y se desarrollan las economías globalizadas. • La promoción del desarrollo local humano y sostenible. • La aplicación de las más creativas formas de democracia local participativa y directa; la cual imprime un carácter más realista y 2 Acuerdo de intercambio comercial y cooperación entre la Unión Europea y los países ACP (Estados de África, del Caribe y del Pacífico) vigente entre 1975-1995 firmado en Lomé, Togo. Establece un sistema de cooperación económica y ayuda entre la UE y las excolonias del Reino Unido (Mancomunidad), Francia y Bélgica no solo del África sino también del Caribe y Oceanía. Permite la exportación de los principales productos agrícolas y mineros de los ACP a la Unión Europea libre de aranceles. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 107 Cooperación Internacional Descentralizada. Estudio sobre su institucionalización en Medellín centrado a la planificación, convirtiendo a la cooperación internacional para el desarrollo en un actor importante en los planes de desarrollo territoriales. • El reconocimiento de la dimensión política en el proceso de cooperación, concibiéndolo como el recto ejercicio del poder local; concreto, multipartidario, no generador de dependencias, promotor de los valores propios de una democracia participativa y directa. • La disminución del número de intermediarios que gestionan las iniciativas. Se construye un dialogo más constante y directo entre las partes, lo que permite un aprovechamiento de su capacidad vinculante entre las comunidades del norte y del sur, así como entre el sur-sur. • Posiciona a los agentes en el centro mismo de ejecución y les traspasa responsabilidades. • Mejora la adaptación de las operaciones a las necesidades y las hace más viables. Toma en cuenta las particularidades de cada territorialidad. De acuerdo con la Agencia de Cooperación e Inversión para Medellín y el Área Metropolitana (ACI), la Cooperación Internacional Descentralizada para la ciudad de Medellín, principalmente, se gestiona y materializa por medio de las siguientes vías. Tabla 1. Vías de cooperación VIAS DE COOPERACIÓN VIA ONG CONVOCATORIA HERMANAMIENTOS REDES Los diferentes agentes pueden proponer proyectos a ONGs de países desarrollados. Las alcaldías, regiones, fundaciones privadas y organismos multilaterales, abren convocatorias en diversas temáticas mediante la presentación de proyectos. Son convenios que se suscriben con ciudades con similitudes geográficas, históricas, culturales, económicas o sociales. Aprovechadas para actividades de cooperación mutua. Son asociaciones de expertos o de ciudades con las que se genera alianzas para beneficiarse de sus conocimientos, recibir asesorías, tejer más redes, coordinar y participar en proyectos conjuntos. Fuente: elaboración propia a partir de ACI (2007) En este orden de ideas, la Constitución colombiana reconoce al país como un Estado social de derecho, organizado en forma de República unitaria, descentralizada y con autonomía de sus identidades territoriales, que son organizadas en tres niveles: Departamentos (32) Municipios (1096) y Distritos (5). 108 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Juan Camilo Mesa Bedoya • Lisbeth Katherine Duarte Herrera • Carlos Hernán González Parias empresa y territorio La Alcaldía de Medellín es un ente descentralizado del departamento de Antioquia, en la República de Colombia, administra el municipio de Medellín, que se localiza en el Valle de Aburra. Medellín, cuenta con una población aproximada 2’400.000 habitantes, un área de 380 kilómetros cuadrados y una economía que para el 2012, según cifras del DANE3, tuvo un PIB cercano a los 17.000 millones de dólares, cifra que se traduce en un 8% del PIB Nacional. En su labor administrativa, cuenta con 26 secretarías, 2 departamentos administrativos, un despacho del alcalde, un despacho para la primera dama, y 30 entidades descentralizadas, entre las que destacan el Metro de Medellín, el Área Metropolitana, Empresas Públicas de Medellín, UNE y la Agencia de Cooperación e Inversión para Medellín y el Área Metropolitana -ACI-. Medellín ha tenido dos momentos de internacionalización, uno circunstancial y el otro institucional. El primero fue producto de la coyuntura generada por el narcotráfico en Colombia desde finales de la década del 1970 y posteriormente de 1980, hasta mediados de la década del 1990, materializado por la problemática de la violencia de los carteles de droga que operaban en la ciudad y por la figura de Pablo Escobar, capo del denominado cartel de Medellín; esta primera internacionalización dejó una pésima imagen de la ciudad en el contexto internacional, al ser considerada como la ciudad más violenta del mundo. El segundo momento, el institucional, tiene lugar a partir del año 2001, en el cual, desde la administración pública se fija una estrategia e intención que posteriormente se materializó en políticas públicas (planes de desarrollo local)4, que buscaba lograr el mejoramiento de la imagen de la ciudad y la captación de recursos de cooperación internacional. La iniciativa para promover la institucionalización de la cooperación internacional descentralizada comienza con el plan de desarrollo 20012003 denominado “Medellín competitiva” en la línea dos titulada “para ser más competitivos” por medio del cual se puso en marcha la creación de una Agencia de Cooperación Internacional para Medellín, denominada bajo las siglas ACI e integrada al aparato administrativo municipal. El interés de crearla era contar con una institución que facilitara la relación de la región con el mundo y mejorara la participación en los flujos globales de capitales, productos, servicios, cooperación y conocimiento (ACI, 2009). 3 Siglas para Departamento Nacional de Estadística de Colombia. 4 Los planes de desarrollo contienen políticas públicas estructuradas mediante líneas estratégicas, planes, programas y proyectos. Según la Constitución Nacional de Colombia, las entidades territoriales elaborarán y adoptarán de manera concertada entre ellas y el Gobierno Nacional, planes de desarrollo, con el objeto de asegurar el uso eficiente de sus recursos y el desempeño adecuado de las funciones que les hayan sido asignadas por la ley. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 109 Cooperación Internacional Descentralizada. Estudio sobre su institucionalización en Medellín Las siguientes administraciones municipales de Medellín vieron una gran oportunidad en este catalizador de las dinámicas internacionales y elevaron el tema de la agencia a un nivel más alto, no como una política de gobierno, sino como un plan y política municipal. En los planes de desarrollo de la ciudad de 2004-2007 “Medellín, compromiso de toda la ciudadanía” así como 2008-2011”Medellín es solidaria y competitiva”, la ACI tuvo un mayor dinamismo, en tanto pasó de ser una Agencia de Cooperación a añadírsele también una rama de inversión, no sólo para Medellín sino también para la subregión en la que está incluido el municipio, el Área Metropolitana del Valle de Aburra. Esta estableció su funcionamiento bajo los focos de educación, primera infancia, solidaridad, seguridad y convivencia, movilidad, medio ambiente, cultura y desarrollo económico. La ACI es concebida como una organización de apoyo al proceso de internacionalización de la ciudad, entendiéndola como proceso clave para la región porque permite entablar y fortalecer redes de aliados y socios en todo el mundo, que son la plataforma para convertirse en una sociedad más competitiva y con mejores condiciones de vida (ACI, 2009). Además de esto, se fija como meta reposicionar la ciudad ante entes públicos representativos, crear y fortalecer relaciones con socios estratégicos para captar recursos de cooperación internacional y de inversión, en coherencia con los planes de desarrollo, de manera que se pueda constituir para la región en referente internacional de inclusión, convivencia, equidad y competitividad. En tal sentido, se entiende la Cooperación Internacional como un principio de Derecho Internacional en un hecho de corresponsabilidad, en el que priman las alianzas entre actores para conseguir propósitos comunes. Desde la ACI se promociona la región en un escenario de transformación en búsqueda del desarrollo económico y social, y sobretodo, incluyente; de esta manera capta recursos de cooperación invitando a los diferentes actores a hacer parte de este proceso. Resaltando adicionalmente que es la primera agencia de cooperación internacional descentralizada del país y que tiene relación directa con aliados internacionales, como ciudades, regiones, cooperantes internacionales, organismos multilaterales y organizaciones no gubernamentales. Este proceso de institucionalización que lleva más de una década, no solo ha consolidado a la ACI como un referente a nivel nacional en materia de cooperación, sino que también ha dado como resultado que el municipio haya adoptado una política pública de cooperación internacional, mediante Acuerdo del Consejo Municipal de Medellín, número 26 de 2011 y la publicación de un Manual de Cooperación Internacional Descentralizada cuya quinta versión fue publicada en 2012. 110 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Juan Camilo Mesa Bedoya • Lisbeth Katherine Duarte Herrera • Carlos Hernán González Parias empresa y territorio En este sentido, si bien el proceso de institucionalización de este tipo de cooperación a nivel internacional se viene gestando desde los años 80 del siglo pasado, ciertamente Medellín muestra avances sustanciales y notorios al promoverla como herramienta complementaria a su desarrollo, a pesar de que su avance no es el de más alto grado, si se le compara con el grado de madurez y desarrollo que tiene la cooperación internacional descentralizada en otros países del mundo como por ejemplo en España. Estos procesos, analizados a la luz de las teorías del desarrollo, se asemejan al concepto de desarrollo endógeno, el cual surgió ante la necesidad de entender los fenómenos que se están produciendo en esta nueva esfera del proceso de integración económica, social e institucional (Vázquez Barquero, 2005). En concordancia, el desarrollo endógeno es visto como un proceso de transformación social, de “abajo hacia arriba”, en el cual, la administración local fija una política pública para el desarrollo y mejorar, de esta manera, el posicionamiento del ente administrativo, para lo cual desvía recursos propios y capta cooperación e inversión extranjera. Además de esto, en palabras de Vázquez Baquero, esta política: “Actúa como catalizadora de los mecanismos de interacción, a través de iniciativas locales: facilita el desarrollo empresarial y la creación de redes de empresas, fomenta la difusión de las innovaciones y el conocimiento, mejora la diversidad urbana y estimula el desarrollo del tejido institucional” (2005). La gestión desde esta agencia ha permitido una captación de recursos como se muestra en el Gráfico 1, donde claramente se evidencia un incremento considerable de los volúmenes de cooperación internacional, a los que ha accedido la Alcaldía de Medellín desde que se cimentó toda una política pública municipal para la gestión de la ACI. Gráfico 1. Volúmenes de Cooperación para Medellín. Fuente: ACI (2012). Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 111 Cooperación Internacional Descentralizada. Estudio sobre su institucionalización en Medellín A pesar de no tener existencias de reportes sobre las cifras de captación de cooperación internacional descentralizada en la ciudad, anteriores a la creación de la ACI, es innegable el crecimiento paulatino que han experimentado los volúmenes de recursos para los diferentes proyectos que esta desarrolla. Los datos reportados por la misma agencia muestran que para 2004 la cooperación captada fue de apenas 540.000 dólares, llegando a los casi 10 millones de dólares para el último año objeto de revisión (2014). Si bien se evidencia un decrecimiento desde el año 2009 al 2012 (justificado por la crisis económica mundial), los volúmenes comienzan de nuevo a crecer tras la implementación de la política pública de cooperación internacional que se mencionó con anterioridad y mucho más con el anuncio de la “Alianza Medellín Antioquia” (AMA)5, promovida por los burgomaestres del municipio y del departamento, en nombre de la cual la ACI empezó a gestionar recursos y aunar esfuerzos. Dadas las consideraciones del contexto colombiano, al ser considerado y clasificado por varios años por la OCDE y Banco Mundial como un país de renta media, en el que las posibilidades de desarrollo de sus entes locales son limitadas, los recursos de la Cooperación Internacional Descentralizada constituyen un punto fundamental para la atención de proyectos y programas específicos que permiten mejorar condiciones de vida de las poblaciones. De esta manera, cuando la cooperación internacional descentralizada aporta a un ente local cifras cercanas a los 10 millones de dólares, su gestión se convierte en un ejercicio en virtud de lograr los objetivos puntuales de su cosmovisión y sirve como herramienta de ayuda y gestión en los procesos de desarrollo endógeno, cuyo beneficio más tangible es el desarrollo de proyectos. Cabe resaltar que las cifras globales para 2010 sobre este tipo de cooperación, según la (OCDE), asciende a un monto de 509.026 millones de dólares, cifra alcanzada por los flujos gubernamentales y privados de ayuda al desarrollo (OECD, 2012) que supera el Producto Interno Bruto (PIB) Nacional colombiano el cual a 2014 ascendió a 378.400 millones de dólares (Banco Mundial, 2014). Las mismas iniciativas de cooperación que ha desarrollado la ciudad han logrado la donación de diseños arquitectónicos y dotaciones de equipos y libros para parques bibliotecas, donaciones para jardines infantiles y espacios deportivos; evidenciando que la gestión de la ACI ha convertido en soporte complementario de la gestión de los mandatarios locales. Otro de los pilares de la institucionalización de la cooperación internacional descentralizada lo constituyen los hermanamientos, que para Jean Bareth (2008), fundador del Counseil des Communes et Régions d’Europe, son el 5 112 Entre el alcalde Aníbal Gaviria y el gobernador Sergio Fajardo. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Juan Camilo Mesa Bedoya • Lisbeth Katherine Duarte Herrera • Carlos Hernán González Parias empresa y territorio encuentro de dos municipios que quieren proclamar su asociación para actuar en un ámbito determinado, confrontar sus problemas y desarrollar entre ellos relaciones de amistad cada vez más estrechas. En el mismo sentido la Red Argentina para la Cooperación los entiende como convenios que se suscriben “entre ciudades que representan similitudes geográficas, históricas, culturales, económicas o sociales” (Red Argentina para la Cooperación internacional, 2010) En Colombia, el proceso de inserción de las entidades territoriales en redes internacionales y la firma de hermanamientos, se ha generado de manera paulatina, fragmentada y responde a las condiciones particulares de desarrollo y potencialidades del territorio (ACI, 2012). Medellín por su parte cuenta con los siguientes hermanamientos institucionalizados mediante actos administrativos: Tabla 2. Hermanamientos que tiene la ciudad de Medellín desde 1981-2013 ACTO ADMINISTRATIVO CIUDAD PAÍS Hermanamiento Municipio de Rosario Argentina Convenio jul-1994 Convenio Víctor G Ricardo Embajador de Colombia en Argentina Ciudad de Avellaneda Argentina Acuerdo N°51 de 1998 Ciudad de Santa Cruz de la Sierra Bolivia Acuerdo N°55 de 2001 Ciudad del Alto del Departamento de la Paz Bolivia Ciudad de Concepción Capital de la VII región de la República de Chile Harbin (capital Provincia de Heilongjiang) Acuerdo N°50 de 1998 Acuerdo N°53 de 2001 Chile China Acuerdo N°63 de 2001 Armenia (Departamento del Quindío) Colombia Acuerdo N°709 de 1989 Ciudad de Jamjung Corea del Norte Acuerdo N°11 de 2002 Distrito Metropolitano de Quito Ecuador Oct-2003 convenio Alcalde Luis Pérez Gutiérrez Santo Domingo de los Colorados Ecuador Acuerdo municipal de junio del 2003 Ciudad de Zaragoza España Acuerdo N°03 de 1998 Ciudad de Bilbao España Afiliación Sister Cities may-1981 Decreto 297 Alcalde José Jaime Nicholls Hermanamiento Ciudad de Fortlauderdale Estados Unidos Acuerdo N° 99 de 2013 Monterrey México Acuerdo N° 31 de 2013 Ciudad de Panamá Panamá Acuerdo N°4 de 1999 Tuacuarembó (república Oriental Uruguay) Uruguay Fuente: ACI (2013). Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 113 Cooperación Internacional Descentralizada. Estudio sobre su institucionalización en Medellín La ciudad de Medellín cuenta con 16 hermanamientos, cifra que lo sitúa en niveles intermedios en comparación de ciudades como Barcelona que cuenta con 32 o Cádiz con 30. En el contexto colombiano, otras principales ciudades como la capital Bogotá, para el año 2013 contaba con 13 hermanamientos (Alcaldia de Bogotá, 2012). Por lo tanto, este significativo número de hermanamientos de Medellín, puede considerarse como alto dentro del proceso de institucionalización de las dinámicas de cooperación internacional, toda vez que constituyen acuerdos tácitos sobre temas afines y son la materialización de voluntades políticas de los mandatarios locales que perduran sobre la población. Adicionalmente de los 16 hermanamientos, la mitad de ellos se han firmado en el siglo XXI, igualmente se subraya que en 1981 y en 1989 se firmó apenas un solo hermanamiento, t los demás acuerdos se han firmado finalizando la década de 1990 cuando el estigma por la situación del narcotráfico empezó a neutralizarse. De igual manera, parte de ese proceso de institucionalización es llevado a cabo mediante la consolidación de alianzas con socios estratégicos. Ésta es una clara apropiación del modelo institucionalista en las relaciones internacionales, toda vez que uno de sus principios es propiciar los acuerdos multilaterales entre los diversos actores del orden internacional. De esta manera Medellín, como ente subnacional, tiene acuerdos con organizaciones no gubernamentales, universidades, entidades supranacionales e interestatales como el British Council, el programa jóvenes con futuro de International Youth Foundation, AECID6, la Organización de Estados Iberoamericanos, la Organización Internacional para las Migraciones, ONU – HÁBITAT, la Unión Europea, el Instituto Tecnológico y de Estudios Superiores de Monterrey, la Universidad de Purdue, HANDICAP, entre otros. Por otra parte y como herramienta o vitrina para fomentar la cooperación internacional descentralizada, la agencia ha sistematizado algunas experiencias conocidas como “Laboratorio Medellín. Catálogo de prácticas vivas” con el apoyo de BID y ONU Hábitat que pueden llegar a ser procesos de transferencia de conocimiento enmarcada en estrategia de cooperación descentralizada y sur-sur, “en donde se resaltan los proyectos de urbanismo, ordenamiento territorial, espacio público y convivencia, emprendimiento, recreación y deporte, educación, cultura e internacionalización del territorio” (Roa, 2013) Es importante destacar que por medio del proceso de institucionalización de la cooperación internacional descentralizada, Medellín ha puesto en marcha toda una estrategia de internacionalización de la ciudad, que le 6 Siglas para Agencia Española de Cooperación Internacional Descentralizada. 114 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Juan Camilo Mesa Bedoya • Lisbeth Katherine Duarte Herrera • Carlos Hernán González Parias empresa y territorio ha servido para captar recursos de inversionistas extranjeros (ver Gráfico 2. Volúmenes de Inversión Extranjera para Medellín) y posicionar la imagen de la ciudad, la cual llegó a ser catalogada en 2013 como la ciudad más innovadora del planeta por The Wall Street Journal y Citigroup. Este proceso además ha permitido la participación y atracción de ferias a la ciudad, cuyos resultados superan los 700.000 millones de dólares en negocios entre empresarios locales y extranjeros (ver Gráfico 3. Resultados económicos de las ferias). Gráfico 2. Volúmenes de Inversión Extranjera para Medellín. Fuente: ACI (2012) Ahora bien, buena parte de la gestión internacional se ha visto materializada en resultados como la atracción de inversión extranjera directa (IED) en donde en promedio entre 2012 y 2014 la ciudad de Medellín recibió cerca de USD 191 millones de dólares por año. Si bien, no todo es atribuible a la gestión de la Cooperación Descentralizada, esta ha jugado un papel clave en este campo. Por otra parte, tal como se aprecia en el Grafico 3, año tras año han sido significativos los resultados económicos en las ferias de negocios y empresarios que se han organizado por medio de la Cooperación Descentralizada. Ferias que abarcan los diversos sectores y aspectos económicos como el tecnológico, minero, carga y el sector textil entre otros. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 115 Cooperación Internacional Descentralizada. Estudio sobre su institucionalización en Medellín Gráfico 3. Resultados económicos de las ferias Fuente: ACI (2012) Por lo tanto, es evidente que las dinámicas de institucionalización de la cooperación internacional descentralizada en la ciudad muestran un alto grado; sin embargo, aún en Medellín es incipiente una cultura respecto del contexto internacional, pese a los esfuerzos hechos por diversas instituciones materializados en la hoy Red Antioqueña de Cooperación conformada por Comfama, Comfenalco, Universidad de Antioquia, el IDEA, la Gobernación de Antioquia, la Alcaldía de Medellín y la ACI. Se destaca que existe un andamiaje administrativo apoyado por la administración municipal, con altos niveles planeación y muy buena articulación, no solo a nivel interinstitucional, sino con los demás municipios del Área Metropolitana, con la Red Antioqueña de Cooperación y con la Agencia Presidencial de Cooperación (APC). 3.Conclusiones Como se mencionó en la primera parte de este artículo, el proceso de institucionalización no termina, por lo cual, aunque los logros alcanzados por Medellín son altos, deben continuar para que esta ciudad se convierta en catalizadora del desarrollo del país. Por otra parte, cada vez más, las ciudades 116 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Juan Camilo Mesa Bedoya • Lisbeth Katherine Duarte Herrera • Carlos Hernán González Parias empresa y territorio o entes subnacionales han cobrado una importancia considerable, al punto de erigirse como actores, con características particulares en el actual sistema internacional, pero desde una orientación liberal e institucional. Dadas las dinámicas internacionales, es difícil concebir el desarrollo local sin integrar los componentes exógenos, en ese orden de ideas, un punto fundamental para el desarrollo de los gobiernos subnacionales, en particular los colombianos, dependerá de la medida en que conciban para su desarrollo la captación de recursos foráneos por la vía de la Cooperación Internacional Descentralizada o la inversión extranjera, para incorporarlos como insumos que fomenten el desarrollo comunitario. La institucionalización de la cooperación internacional descentralizada tiene un nivel alto de desarrollo para el caso de Medellín; sin embargo la planeación de las dinámicas de ciudad no capitaliza en todas sus dimensiones el componente internacional, por lo que este, no deja de ser una herramienta meramente complementaria. Es necesario seguir avanzando de cara a una articulación, coordinación y trabajo en red desde la Institucionalidad. Referencias ACI. (1 de enero de 2009). ACI - Agencia de Cooperación e Inversión de Medellín y el Área Metropolitana Puerta abierta al mundo. Recuperado de http://www.acimedellin.org/es/LaACI/Qui%C3%A9nesSomos.aspx ACI. (2012). Manual de cooperación internacional decentralizada. Medellín, Colombia: Institucional. Agencia de Cooperación e Inversión de Medellín y el área metropolitana. (2007). Manual de Cooperación Internacional Descentralizada. Medellin, Colombia: Alcaldía de Medellín. Alcaldia de Bogotá. (2012). CERI. 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Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 119 Percepción del valor del dinero y asignación de precios en un grupo de habitantes de la ciudad de Medellín1 Perception of money value on a group of inhabitants of Medellin city Perception de la valeur de l’argent et l’attribution des prix dans un groupe d’habitants de la ville de Medellin Carlos Javier Ayala Regalado** [email protected] Magíster en Administración, Universidad de Medellín, Medellín – Colombia Docente de tiempo completo, istitución Universitaria Salazar y Herrara, Medellín – Colombia ** 1 Este artículo es un producto derivado del proyecto de investigación “Percepción del valor del dinero y asignación de precios en un grupo de habitantes de la ciudad de Medellín”, presentado por el Grupo de Investigación en Respuestas Estratégicas (GIRE) de la Institución Universitaria Salazar y Herrera. Fecha de recepción: 27 de junio de 2014 - Fecha de aceptación: 16 de octubre de 2014 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014, pp. 121-140 Percepción del valor del dinero y asignación de precios en un grupo de habitantes de la ciudad de Medellín Resumen El objetivo de la presente investigación es caracterizar las opiniones y las preferencias de un grupo de habitantes de Medellín, en relación con el número de dígitos que deberían tener los precios de un conjunto de bienes en una nueva unidad monetaria.Se encuestaron 98 personas, a las que se preguntó su opinión sobre los precios actuales de seis bienes distintos. Posteriormente, se les propuso que imaginaran que la unidad monetaria del país iba a cambiar y se les pidió que de acuerdo a esa situación asignaran el precio que ellos consideraban adecuado para otros cuatro bienes, en la nueva e hipotética unidad monetaria. La conclusión principal es que las personas encuestadas prefieren que los precios de los bienes se expresen en números con un menor número de dígitos. Palabras clave: percepción monetaria; percepción; precio. Abstract This article shows the results of a research which intended to describe the opinions and preferences of a group of inhabitants of Medellin (Colombia) regarding to the number of digits that the prices of a set of goods should have taking into account a possible change of the country’s currency unit. Ninety-eight people were interviewed and they were asked for their opinions about the current price of six different goods. They were then asked to imagine that their country’s currency had been changed and so they were asked to set a price for four different goods according to that new currency. The main conclusion in this research is that people preferred prices with fewer digits. Key words : money value; perception; price. Résumé L’objectif de cette recherche est de caractériser les opinions et les préférences d’un groupe d’habitants de Medellin en relation avec le nombre de chiffres qui devraient avoir les prix d’un ensemble de biens dans une nouvelle unité monétaire. 98 personnes ont été enquêtées sur les prix actuels des six produits différents. Plus tard, elles ont été invitées à imaginer que l’unité monétaire du pays allait changer. Selon cette situation, les enquêtés ont été demandés d’attribuer le prix plus approprié pour quatre d’autres biens, sous la nouvelle et hypothétique unité monétaire. La principale conclusion est que les personnes interrogées préfèrent que les prix des biens soient exprimés avec moins de chiffres. Mots-clés : perception monétaire, perception, prix. Para citar este artículo / To cite this article / Pour citer cet article: Ayala C. J. (2014). Percepción del valor del dinero y asignación de precios en un grupo de habitantes de la ciudad de Medellín. Escenarios: empresa y territorio, 3, pp. 121-140 122 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Carlos Javier Ayala Regalado empresa y territorio Introducción El dinero es un factor importante en la vida de los seres humanos, en tanto es el vehículo de adquisición de bienes y servicios. Su acumulación, uso y apreciación son procesos de interés para el estudio de la economía, porque el conocimiento de estos aspectos da indicios sobre el comportamiento de otros fenómenos como el empleo, el gasto de los hogares y la calidad de vida. El uso del dinero también es un tema de interés de la psicología, en la medida en que el dinero también se relaciona con el reconocimiento social de los seres humanos, con su autoestima y con las decisiones de consumo individuales y grupales. Las decisiones tomadas por los seres humanos, incluida la decisión de cómo gastar el dinero, están mediadas por aspectos de tipo social, perceptivo, cognitivo, afectivo y motivacional; es decir, por aspectos relacionados con los estados de carencia de satisfacción de necesidades. Según Herrera y Rodríguez (2013), los cambios hechos en la moneda de un país cuando se suprimen ceros a los valores impresos en el papel moneda, ocasionan efectos positivos: reducción en la tenencia de papel moneda en manos de las personas y mayor eficiencia en el manejo de operaciones comerciales, en el cálculo de los valores de las transacciones y en el registro contable de las mismas. Investigaciones realizadas por Huei Fang Shiuang y Ching Lin Ying (2013, p. 750) y las hechas por Amelie Gamble, Tommy Garling, John Charlton y Rob Ranyard (2002), muestran que la disposición al gasto en las personas es mayor cuando el dinero está expresado en unidades de menor denominación. Se hizo esta indagación sobre un total de diez bienes en dos distintas situaciones: la opinión actual sobre los precios de seis bienes y la preferencia frente al número de dígitos que debería tener la unidad monetaria en que deberían asignarse los precios para otros cuatro bienes. Teniendo en cuenta que son varios los aspectos relacionados con el modo en que las personas construyen sus juicios sobre el valor del dinero y sobre el adecuado modo de gastarlo, se planteó el problema en los siguientes términos: ¿Existe relación entre el número de dígitos de los precios de un bien y las preferencias de los habitantes de la ciudad de Medellín, frente a la manera cómo debería asignarse el precio de ese mismos bien? A continuación, se plantean los objetivos de la investigación, el marco teórico, la metodología, el análisis de la información obtenida y la presentación de los resultados. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 123 Percepción del valor del dinero y asignación de precios en un grupo de habitantes de la ciudad de Medellín 1.Objetivos El objetivo general de la investigación fue caracterizar las opiniones y las preferencias de un grupo de habitantes en Medellín (Colombia), en relación con el número de dígitos que deberían tener los precios de un conjunto de bienes, en una nueva unidad monetaria. Los objetivos específicos de este estudio fueron determinar la opinión de los habitantes de Medellín, sobre los precios de un conjunto de bienes, y establecer la relación entre las condiciones de edad, género y estrato socioeconómico de las personas encuestadas, con su percepción de los precios que tienen distintos bienes y servicios. 2. Marco teórico Son varios los aspectos que tienen influencia en la intención del gasto de las personas. El comportamiento final de la compra es la etapa final de un proceso de decisión que inicia en la elección sobre la conveniencia o no de intercambiar dinero por un bien o un servicio. El sujeto que toma la decisión de comprar recibe influencias múltiples, dependiendo de su condición social, de su género, de su ocupación, de su ingreso y de su estructura familiar. Las necesidades de las personas pueden variar dependiendo de su ciclo de vida y de las necesidades particulares que sus circunstancias les señalen. No todas las decisiones de compra son racionales. Además de las compras racionales, pueden darse decisiones de compra guiadas por impulso. Son varios los aspectos a considerar al momento de evaluar las razones que tienen las personas antes de emitir un juicio sobre el precio adecuado de un bien y sobre su intención de adquirirlo. Además de los factores antes mencionados, podemos citar también los de tipo situacional o circunstancial, como la sustitución de la moneda en un país (Koiv, 2012, p. 1218). El aporte de la psicología cognitiva es fundamental en el estudio de la percepción del valor del dinero. Los fundamentos de la psicología cognitiva reciben gran influencia de autores como Kahneman y Tversky (1981, p. 453). Estos investigadores fueron pioneros de los fenómenos cognitivos y sobre sus aportes se desarrollaron los enfoques de Brandstatter y Brandstatter (1996), Priya (2006), Tyszka y Przybyszewski (2006). 124 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Carlos Javier Ayala Regalado empresa y territorio Raghubir (2006, p. 1053) señala que varias teorías del comportamiento del consumidor y de la psicología económica hacen aportes sobre el valor subjetivo del dinero. Los consumidores evalúan el dinero dependiendo de sus características individuales y de la forma de la presentación del precio en el artículo mismo, de las características de la presentación de la moneda y del contexto del consumidor, que es un ser humano con subjetividades. La percepción no puede ser objetiva porque depende de los sentimientos y emociones asociados al hecho de gastar y ahorrar. La percepción del valor monetario también depende de aspectos como la memoria del consumidor y del modo en que su sistema cognitivo integra la información sobre costos y beneficios de tomar una decisión. Específicamente, frente a los aspectos perceptuales, Kahneman y Tversky (1981), señalan que las personas evalúan el dinero y los precios no como hechos absolutos sino como puntos de referencia relativos. Según Alba et al. (1988), los precios de referencia de un producto en una tienda X, pueden estar basados en juicios comparativos con otros productos o con otras tiendas o locales comerciales. Los precios de referencia pueden basarse en un juicio sobre aquel precio que es percibido como justo, de acuerdo al precio de otros bienes similares. También pueden estar basados en experiencias de compra pasadas. Una vez que los consumidores forman un punto de referencia, se evalúa una transacción monetaria en relación con esa referencia. Cuando el precio es bajo en relación con el punto de referencia, la persona piensa que ha obtenido una ganancia. Cuando un precio es percibido como una ganancia, las personas se sienten más cercanas de la tendencia a pensar que se hizo una buena elección si se compra el bien, se sienten mejor y se tiene mayor disposición a usar el bien adquirido a un precio bajo. Por otro lado, si el precio es percibido como una pérdida, las personas no solamente están en desacuerdo con realizar la compra, sino que el efecto de la pérdida es de magnitud superior al efecto de la percepción de una ganancia (Raghubir, 2006). Kahneman et al. (1981), señalan que el valor es asignado con respecto a un punto de referencia, no con respecto a cero. La representación gráfica también es importante al momento de evaluar los montos de las monedas. Por ejemplo, los bonos de regalo son menos valorados que su equivalencia económica. La gente paga más usando tarjetas de crédito, porque el pago en tarjeta se percibe como menos oneroso. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 125 Percepción del valor del dinero y asignación de precios en un grupo de habitantes de la ciudad de Medellín La representación gráfica también incluye la denominación de la moneda: los consumidores se sienten más motivados a gastar más en billetes de denominación alta que en billetes de baja denominación (Raghubir, 2006). Las monedas grandes tienden a ser percibidas como de un valor superior al de las monedas pequeñas, y se usan más para adquirir bienes y servicios. Amelie Gamble et al. (2002) condujeron una investigación en la que se preguntaba a grupos de personas su opinión sobre diferentes bienes y servicios. Un grupo de participantes evaluó el precio en coronas suecas, y el segundo grupo en euros. Los precios de los bienes eran equivalentes en ambas monedas; sin embargo, los participantes estimaron que los precios expresados en euros eran menores que los precios expresados en coronas suecas. Cuando desarrollaron su teoría, Kahneman et al. (1981) siguieron una ley general de la percepción que establece que la magnitud de una sensación subjetiva se incrementa proporcionalmente a la fuerza de la intensidad del estímulo. Helson (1964, p. 277) afirma que “nuestro aparato perceptual está orientado a la evaluación de los cambios o diferencias antes que a la evaluación de magnitudes absolutas. Cuando reaccionamos a atributos como el brillo, el ruido o la temperatura, el contexto pasado y presente de la experiencia define el nivel de adaptación o el punto de referencia, y los estímulos son percibidos en relación con ese punto de referencia”. Uno de los primeros experimentos para medir la utilidad del dinero, fue desarrollado por Mosteller y Nogee (1951). Los sujetos de este estudio tenían que decidir en un juego de póker si aceptar o rechazar un juego, de acuerdo a las probabilidades de ganancia o pérdida previamente conocidas. Brandstatter (1996) realizó otra investigación, midiendo el valor del dinero entre una cantidad segura y la que podría obtenerse al ganar una lotería. Este autor encontró que el valor del dinero es una función del ingreso y de las características de personalidad del sujeto que evalúa. También encontró que existe una correlación negativa, entre el rasgo de personalidad que en este estudio se denominó “extroversión”, y el valor asignado al dinero, en personas con otro rasgo denominado en este estudio, “baja estabilidad emocional.” Van Praag et al. (1988) indagaron qué tipo de ingreso (mensual o semanal) era percibido como un ingreso escaso, confortable o muy confortable. Empleando la técnica del análisis de regresión, en dos diferentes estudios, el ingreso y el tamaño de la familia resultaron ser las variables con mayor poder predictivo sobre la evaluación del ingreso. Este estudio sugirió que la gente con distintos niveles de ingreso tiene estándares diferentes frente a lo que ellos consideran como el nivel de vida de una familia “pobre” o el nivel de vida que se denominó en este estudio como “confortable”. 126 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Carlos Javier Ayala Regalado empresa y territorio Una de las leyes de la psicofísica más conocidas es la Ley de Weber, que señala que la reacción a un estímulo físico (medida en unidades), es una proporción constante de la magnitud del estímulo que la generó. Hinrichs (1969) hizo una investigación en la que le preguntó a 1500 personas, sobre la cantidad del ingreso en la que debería incrementarse su salario, para que luego de ese incremento, pasara de ser “apenas notable” a “extremadamente grande”. De acuerdo al principio de Weber, la utilidad marginal de una misma cantidad adicional de dinero debería ser tan alta para personas “pobres” como para personas “ricas”. Sin embargo, la percepción de la utilidad marginal no se incrementó proporcionalmente con el incremento del valor del estímulo “incremento del salario”. Sobre este resultado tuvieron incidencia, el lapso de tiempo en el que se evaluó el incremento del ingreso de la persona, el nivel educativo y el tipo de empleo de la persona encuestada. Brandstatter et al. (1996) realizaron un estudio en el que se enfocaron en distintos aspectos de la utilidad del dinero. En primer lugar, intentaron replicar los hallazgos de otras investigaciones previas sobre el mismo tema, en segundo lugar, intentaron clarificar la influencia del ingreso neto mensual, las actitudes hacia el dinero y los rasgos de personalidad en el valor subjetivo o utilidad marginal del dinero. Estos autores estuvieron inicialmente interesados en el significado psicológico de la utilidad marginal, concepto que usan indistintamente con el concepto de valor subjetivo del dinero (Brandstatter et al 1996, p. 447). En el estudio adelantado por estos autores, los entrevistados debían indicar la magnitud de dinero que podría duplicar su enojo o alegría frente al hecho de perder o ganar una cantidad de dinero, con preguntas tales como: “imagine que usted ganó 2000 en una lotería. ¿qué tan intensa sería su alegría? (en una escala en la que 1 = no sentiría demasiada alegría y 9 = me sentiría completamente encantado). Imagine que usted perdió 500 ¿qué tan intenso sería su dolor? (en una escala en la que 1 = no me importaría y 9 = me sentiría completamente afectado). Imagine que usted compró un televisor por 10.000 y un conocido le cuenta que por un aparato exactamente igual pagó 9.000, ¿qué tan intensa es su rabia? (1 = no me importa demasiado y 9, me sentiría completamente afectado). Como un indicador del estatus económico de las personas interrogadas, se usó el ingreso mensual como criterio para clasificar a las personas. Los resultados arrojados por este estudio, mostraron que para que una persona percibiera que se duplicara su sensación de alegría o de rabia, el dinero ganado o perdido debía multiplicarse por cada uno de los siguientes valores: Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 127 Percepción del valor del dinero y asignación de precios en un grupo de habitantes de la ciudad de Medellín Fuente: Brandstatter et al. 1996 p. 452 De acuerdo con estos hallazgos, las personas son más sensibles a las pérdidas que a las ganancias, un hallazgo hecho también por Kahneman et al. (1981). En este estudio también se encontraron diferencias notables entre hombres y mujeres. Las mujeres con menores ingresos muestran reacciones emocionales más intensas frente a ganar o perder dinero. Este estudio tiene, sin embargo, la restricción de la realidad de la situación de la pérdida y la ganancia de dinero: se indagó a las personas sobre sus posibles reacciones en caso que los hechos ocurrieran, no se hicieron indagaciones sobre ganancias o pérdidas reales. (Kahneman et al. 1981) Samuelson y Nordhaus, explican el concepto de utilidad marginal, mencionando que la economía se basa en la premisa fundamental de que el consumidor “tiende a elegir los bienes y servicios que más valora” (1998, p. 80). Para describir el modo en que un consumidor elige entre distintas posibilidades de consumo, los economistas desarrollaron el concepto de utilidad, con la ayuda del cual fueron capaces de obtener la curva de demanda para distintos bienes y de explicar sus propiedades. Para Samuelson y Nordhaus (1998), la palabra utilidad denota satisfacción. Si se relaciona este concepto con la ley de la utilidad marginal decreciente, se tiene que por cada unidad adicional de un bien, que es consumida por un individuo, la satisfacción crece únicamente hasta un número determinado de unidades adicionales, y luego la satisfacción tiende a decrecer. La ley de la utilidad marginal decreciente establece por tanto que “a medida que aumenta la cantidad consumida de un bien, tiende a disminuir su utilidad marginal” (1998, p. 80). Kapteyn y Wansbeek (1985, p. 333) definieron una medida de la utilidad del dinero, que se entiende del siguiente modo: “por debajo del nivel de subsistencia, cada dólar extra nos acerca al punto donde la supervivencia es posible y por lo tanto, cada dólar extra lleva una utilidad marginal más alta”. Teniendo en cuenta que muchas personas viven por encima del nivel de subsistencia, estos autores consideraron que el fenómeno del incremento inicial de la utilidad marginal, como un fenómeno de poca importancia. Para Antonides (1989, p. 78) hay conexiones empíricas y conceptuales entre el concepto de “actitud” y el concepto de utilidad, particularmente al 128 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 Carlos Javier Ayala Regalado : empresa y territorio componente afectivo de la misma. Una actitud es, según Shiffman y Kanuk (2005), una predisposición que impulsa a un individuo a comportarse de una manera consistentemente favorable o desfavorable en relación con un objeto determinado. Las actitudes son el resultado de la experiencia directa del individuo con un producto, pueden ser el resultado de la información o comentarios que una persona recibe de otras que son capaces de influir sobre ella, o resultado de la exposición directa del individuo a medios de comunicación masiva. Las actitudes pueden cambiar, en la medida en que son también producto del aprendizaje (2005, p. 251). Entre otros estudios en los que se analiza el modo en que se valora el dinero, se resalta el trabajo conducido por Dohmen et al (2011 p. 281). En esta investigación, se comprobó la importancia del factor social y de las reacciones sociales y neuropsicológicas favorables y desfavorables frente al hecho de recibir recompensas. En diferentes grupos de sujetos a quienes se les informaba que iban a recibir una recompensa (ellos mismos o sus contrapartes dentro de la investigación), se evaluaron las reacciones de una estructura del cerebro llamada cuerpo estriado, luego de recibir esa información. Se presentó una mayor actividad hemodinámica en el cuerpo estriado (una de las estructuras que tiende a tener mayor actividad ante experiencias placenteras) en los sujetos que fueron informados que iban a recibir 60 euros. La actividad fue menor cuando se le informaba a un sujeto que recibiría 60 euros, pero otro sujeto del estudio iba a recibir 120 euros. Sobre la relación entre el ingreso y la actitud hacia el manejo del dinero, Fitzpatrick y Wernimont (1972, p. 222) encontraron que las personas con altos ingresos están más interesados en la capacidad del dinero de proveer comodidad material y seguridad, y que el ingreso está inversamente correlacionado con la ansiedad; es decir, a mayor ingreso, menor ansiedad. Li Ping Tang (1993) asegura que quienes tienen menores ingresos pueden ser “más cuidadosos” al presupuestar el gasto de su dinero. Sobre las relaciones entre la edad y las actitudes hacia el dinero, la gente joven tiene más interés en usar el dinero para influir en otros, como medio de uso de poder, y tiene menor cuidado al momento de hacer presupuestos y de gastar el dinero y menor preocupación por el futuro (Kõiv, 2012). 2.1 Cambio de unidad monetaria De acuerdo a los conceptos mencionados anteriormente, la percepción de los precios se encuentra relacionada con la unidad monetaria en que estos se expresan. Decisiones sobre el cambio de unidad monetaria se han tomado en países latinoamericanos como Venezuela, Brasil y México, con resultados diversos. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 129 Percepción del valor del dinero y asignación de precios en un grupo de habitantes de la ciudad de Medellín La sustitución de una unidad monetaria por otra ha sido una decisión de los gobiernos o los bancos centrales de países en los que el poder adquisitivo de los ciudadanos se ha venido menguando como consecuencia de la inflación. La sustitución de la moneda afecta la relación entre el bienestar social y la inflación, alterando la función de demanda de la moneda e influyendo en las tasas de interés (Murat 2012, p. 368). Según Shiuang - Huei Fang y Ying - Ching Lin (2013, p. 750), la disposición de compra de una persona estará en función de la unidad monetaria. Estos autores realizaron varios experimentos en los que consideraron bienes de distintos valores y con distintas cantidades de sustitutos. Encontraron que en turistas, las intenciones de compra eran mayores en dos circunstancias: cuando el bien que se les ofrecía no tenía muchos sustitutos en su país de origen, o cuando la moneda extranjera tenía una denominación menor que la moneda de su país de origen. En el caso investigado por estos autores, la indagación se hizo en turistas estadounidenses a quienes se les ofrecían distintos bienes en Japón. En este orden de ideas, la supresión de uno, dos o tres ceros en la unidad monetaria de un país tendría el efecto de hacer percibir “artificialmente” al mercado, que el dinero que se entrega a cambio de un bien o servicio es menor, con lo cual la demanda de bienes y servicios se incrementaría inicialmente. El efecto a largo plazo es, sin embargo, impredecible. Una medida de este tipo puede causar efectos diversos y sobre la consecuencia última de tomarla, inciden aspectos como las características del aparato productivo del país, de la cultura de sus habitantes, de las tasas de inflación, del empleo, y de otras variables macroeconómicas. Desde el punto de vista contable, el uso de unidades monetarias de menor denominación, trae a una economía beneficios tales como la reducción en la tenencia de papel moneda entre el público, y mayor eficiencia en el manejo de operaciones comerciales, en el cálculo de los valores de las transacciones y en el el registro contable de las mismas (Herrera & Rodríguez, 2013) 3.Metodología El diseño de tipo no experimental y transversal tiene una modalidad descriptiva, que permite identificar la incidencia de los niveles de una o más variables en una población determinada, y cuando establecen hipótesis, estas son también descriptivas: de pronóstico, de una cifra o de valores (Hernández et al. 2010, p. 152). 130 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 Carlos Javier Ayala Regalado : empresa y territorio Las variables cuya relación se investigó fueron: 1.) El número de dígitos en que se expresa el precio de un bien, 2.) Opinión sobre el precio de un bien. Desde el punto de vista de su alcance, esta investigación es correlacional. Se pretende identificar la relación existente entre la variación del número de dígitos en los precios de un bien, y la preferencia de los habitantes de Medellín, frente al precio a asignar a ese mismo bien. Esta investigación parte de situaciones generales, y sobre hechos referidos en un marco conceptual, y se pretende aplicarlas a una realidad concreta: las percepciones sobre los precios de un conjunto de bienes y la preferencia por asignar precios con mas o menos dígitos. Por esa razón, el método a usar es deductivo. La estructura del diseño es la siguiente: VI1 (Variable independiente 1): número de dígitos en los que se expresa el precio de un bien. VD1 (Variable dependiente1): opinión sobre el precio de un bien. La nueva unidad monetaria imaginaria se denominó “nuevo peso colombiano”. La relación entre variables se determinó mediante un análisis de correlación. Hair (2006) señala que “cuando el problema de información requiere que el investigador reúna respuestas pertinentes para las características físicas, demográficas o socioeconómicas de los individuos, objetos u organizaciones, los datos puros resultantes se consideran hechos verificables o datos materiales” (p. 378), y más adelante se refiere a que “las escalas de intervalo son más apropiadas cuando el investigador desea captar datos de conducta, datos de intención o ciertos tipos de datos materiales” (p. 385). Se indagaron las opiniones de las personas entrevistadas sobre los precios de bienes de distintos rangos de precios. Las preguntas se hicieron a personas de diferentes edades, niveles socioeconómicos y de ambos géneros, con el fin de poder obtener conclusiones que fueran relevantes a la luz del marco teórico. Las opiniones sobre los precios se codificaron en una escala que va desde 1 = muy barato hasta 5 = muy caro. Las opiniones sobre los precios que debían asignarse en la nueva unidad monetaria se codificaron en una escala con los siguientes niveles: 1 = precio con menor número de dígitos; 2 = precio con Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 131 Percepción del valor del dinero y asignación de precios en un grupo de habitantes de la ciudad de Medellín número de dígitos superior a la primera, pero inferior a la tercera; 3 = precio con mayor número de dígitos. 3.1 Técnicas de recolección de información 3.1.1 Tamaño de muestra y criterios para su elección La recolección de información, se realizó mediante la aplicación de una encuesta de aplicación presencial, diseñada para ser contestada en un tiempo no superior de tres minutos. Se tomó un muestreo por conveniencia de 98 transeúntes, mujeres y hombres, de la portería principal de la Universidad de Medellín. 3.1.2 Construcción del instrumento Teniendo en cuenta los requerimientos de información, se construyó un formato de encuesta a partir del cual se realizó la captura de información. Según Hair (2006), los datos que se pueden recoger por medio de un instrumento, pueden ser manifestaciones de: 1.) Hechos, 2.) Pensamientos o sentimientos, 3.) Conductas pasadas o presentes y 4.) Intenciones de conductas futuras. Se indagaron las opiniones sobre los precios de seis bienes diversos. Luego de esto, se pidió a las personas indagadas que imaginaran una situación de cambio de unidad monetaria y que de acuerdo a eso, expresaran su opinión sobre el nuevo precio que debería asignarse a otros cuatro bienes distintos. Con el ánimo de no generar sesgos en el proceso de evaluación, los seis primeros bienes sobre cuyos precios se hizo la primera indagación, son distintos de los cuatro bienes siguientes. Los bienes elegidos se clasifican en bienes de consumo personal (corte de pelo, bebida gaseosa personal, litro de leche, plan de telefonía móvil) y bienes de consumo en el hogar (arrendamiento de vivienda y agua potable en el hogar). Los bienes sobre los cuáles se hizo la indagación frente al precio más adecuado son bienes “de conveniencia”, es decir, bienes cuya compra es más frecuente, en los que hay una escasa planificación, tienen precio reducido y son fácilmente asequibles (como una manzana, o un tubo de crema dental), y bienes “de comparación”, es decir, bienes que se compran menos frecuentemente, que implican un gran esfuerzo porque ya tienen un precio superior a los bienes de conveniencia. Dentro de los bienes de comparación más frecuentes están los electrodomésticos (Kotler & Armstrong 2010, p. 278). 132 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 Carlos Javier Ayala Regalado : empresa y territorio 4. Presentación de los resultados 4.1 Caracterización socioeconómica Gráfico 1. Muestra de acuerdo al género Fuente: elaboración propia Tabla1. Edades del grupo encuestado Fuente: elaboración propia Gráfico 2. Nivel de escolaridad de las personas de la muestra Fuente: elaboración propia Tabla 2. Situación laboral Fuente: elaboración propia Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 133 Percepción del valor del dinero y asignación de precios en un grupo de habitantes de la ciudad de Medellín Tabla 3. Situación de escolaridad Fuente: elaboración propia. Gráfico 3. Estrato socioeconómico Fuente: elaboración propia. 4.2 Opinión sobre el precio de bienes y servicios Gráfico 4. Corte de pelo Fuente: elaboración propia. Gráfico 5. Litro de leche Fuente: elaboración propia. Gráfico 6. Arrendamiento de vivienda Gráfico 7. Plan de telefonía móvil 134 Fuente: elaboración propia. Fuente: elaboración propia. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 Carlos Javier Ayala Regalado : empresa y territorio Gráfico 8. Agua potable en el hogar Gráfico 9. Bebida gaseosa Fuente: elaboración propia. Fuente: elaboración propia. 4.3 Precio correcto Gráfico 10. Manzana Gráfico 11. Lavadora Fuente: elaboración propia. Gráfico 12. Tubo de crema dental Fuente: elaboración propia. Fuente: elaboración propia Gráfico 13. Computador portátil Fuente: elaboración propia. 4.4Correlaciones Las correlaciones más relevantes de este estudio se presentan a continuación en orden descendente: Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 135 Percepción del valor del dinero y asignación de precios en un grupo de habitantes de la ciudad de Medellín - 0.565 entre variables precio correcto lavadora y precio correcto manzana - 0.550 entre variables precio correcto manzana y precio correcto crema dental - 0.441 entre variables opinión precio litro de leche y opinión precio bebida gaseosa - 0.409 entre variables precio correcto crema dental y precio correcto lavadora - 0.404 entre variables precio correcto computador y precio correcto lavadora - 0.372 entre variables precio correcto computador y precio correcto lavadora - 0.308 entre variables opinión precio litro de leche y edad - 0.305 entre variables precio correcto computador y precio correcto manzana - 0.298 entre variables opinión precio agua potable en el hogar y edad - 0.298 entre variables opinión precio plan de telefonía móvil y opinión precio litro de leche - 0.285 entre variables opinión precio telefonía móvil y opinión precio litro de leche - 0.268 entre variables género y opinión precio bebida gaseosa - 0.256 entre variables opinión precio telefonía móvil y género - 0.225 entre variables opinión precio arrendamiento y edad Se obtuvieron correlaciones negativas entre las siguientes variables: - -0.295 entre variables precio correcto computador y opinión precio agua potable en el hogar. Las personas que consideraban que el precio de un computador portátil era demasiado alto, tendían a expresar que el precio del agua potable en el hogar es bajo. - -0.237 entre variables opinión precio agua potable en el hogar y género. Los hombres expresaron con más frecuencia que el precio del agua potable en el hogar era barato. 5. Análisis y discusión de los resultados A excepción del computador portátil, para los demás bienes indagados, las personas encuestadas prefirieron la asignación de precios en una unidad 136 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Carlos Javier Ayala Regalado empresa y territorio monetaria con menor cantidad de dígitos. Esto ocurrió para los bienes “manzana”, “lavadora” y “tubo de crema dental”. Las cifras obtenidas mediante el análisis de correlación, utilizando el programa SPSS, muestran que no existe relación entre las condiciones de edad, género y estrato socioeconómico con la percepción de las personas encuestadas sobre los precios de los bienes y servicios asignados en la indagación. Tampoco se encuentra una relación entre las condiciones de edad, género, y estrato socio económico con la preferencia de asignar más o menos dígitos en los precios de los bienes indicados. Se analizó la opinión sobre qué tan adecuados o justos eran los precios de seis bienes y se analizó la opinión recogida sobre el número de dígitos que deberían tener los precios de cuatro bienes. Se hace necesario corroborar los hallazgos antes mencionados con investigaciones posteriores con otras muestras y otros tipos de bienes, que permitan analizar las percepciones sobre los precios de los mismos, dependiendo de su categoría (suntuarios, de primera necesidad, de aseo, vestuario, medicamentos, vivienda, etc.) y porque las personas indagadas pueden tener múltiples ideas sobre las unidades monetarias en que representan los precios, así como sobre lo “adecuado” o no de un precio para un bien, puesto que sus necesidades están condicionadas por circunstancias particulares de ocupación, género, condición socioeconómica, y también por la etapa del ciclo vital de cada persona. En investigaciones futuras es necesario caracterizar con un mayor detalle el nivel de necesidades básicas insatisfechas en las personas encuestadas. Factores como las preferencias de los encuestados por un bien específico pueden afectar sus juicios frente a los precios que estos bienes deberían tener. Como lo menciona Samuelson, la economía se basa en la premisa fundamental de que el consumidor “tiende a elegir los bienes y servicios que más valora” (Samuelson et al. 1998, p. 80) y en esa valoración de los bienes y servicios tienen una incidencia preponderante algunos factores culturales y sociales no contemplados en esta investigación. Otra prospectiva sería la de indagar por la tendencia a asignar un precio mayor o menor a un bien, dependiendo de la importancia que ese bien tenga como satisfactor de necesidades personales o del hogar, así como del gusto y preferencias de cada persona, en relación con un tipo de bien en particular. Conclusiones En las personas evaluadas existe una preferencia mayoritaria por la asignación de precios con un menor número de dígitos para tres de los cuatro bienes sobre los que se hizo esta indagación. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 137 Percepción del valor del dinero y asignación de precios en un grupo de habitantes de la ciudad de Medellín No existe relación entre las condiciones de edad, género, y estrato socioeconómico de las personas encuestadas, con su percepción de los precios que tienen distintos bienes y servicios. Se hace necesario hacer indagaciones sobre los precios percibidos y sobre el número de dígitos que deben tener los precios de esos bienes, en una mayor cantidad de bienes y con una muestra mayor de personas, haciendo énfasis en los gustos y preferencias de cada individuo encuestado, en relación con los bienes sobre los cuáles se hace la indagación, con el fin de validar los resultados aquí obtenidos. Referencias Alba J., Broniarczyk S., Shimp T. & Urbany J. (1994). The influence of prior beliefs, frequency cues, and magnitude cues on consumers’ perceptions of comparative price data. 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Docente tiempo completo Instituto Tecnológico Metropolitano. Medellín – Colombia. ** Doctor en Ingeniería, Universidad Nacional de Colombia Sede Medellín. *** Director del grupo de investigación CINCO. Medellín – Colombia 1 Este texto presenta los resultados de la investigación: Variables Macroeconómicas globales y locales sobre Comportamiento en los activos financieros en Colombia, realizada en el año 2014 por el Grupo de Investigación en CINCO de la Institución Universidad Nacional de Colombia, ITM y Tecnológico de Antioquia Fecha de recepción: 7 de octubre de 2014 - Fecha de aceptación: 19 de noviembre de 2014 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014, pp. 145-159 Efecto de las variables macroeconómicas globales y locales sobre el comportamiento de los futuros de la TRM en Colombia Resumen Este trabajo corresponde a un primer acercamiento para determinar el efecto que tienen las variables macroeconómicas globales y locales sobre el comportamiento de los futuros sobre la TRM en Colombia. De esta manera, partiendo de una revisión bibliográfica preliminar, se identifican algunos antecedentes y se seleccionan algunas variables macroeconómicas, con el fin de obtener resultados iniciales en la investigación. Los resultados muestran que las variables locales presentan mayores impactos que las globales. Palabras clave: futuros; Macroeconomía; mercados financieros; tipo de cambio Abstract This research is a first approach for measuring the effect that has global and local macroeconomic variables over TERM futures in Colombia, based on a preliminary literature review, we identified some background and we have chosen macroeconomic variables for the model, in order of obtaining the initial results in the investigation. The results show that local variables have major impacts that global variables. Keywords: futures; Macroeconomic; financial markets, exchange rate Résumé Ce travail correspond à une première approche pour déterminer l’effet des variables macroéconomiques mondiales et locales sur le comportement des futurs sur la Taux de Change en Colombie. Ainsi, à partir d’une révision préliminaire de la littérature, quelques renseignements généraux ont été identifiés et certaines variables macro ont été sélectionnées afin d’obtenir les premiers résultats sur les enquêtes. Les résultats montrent que les variables locales ont un impact plus élevé que les variables mondiales. Mots-clés : futurs; Macroéconomie ; marchés financiers ; taux de change. Para citar este artículo / To cite this article / Pour citer cet article: Acevedo, N. M., Jiménez L. M. & Rojas, M. D. (2014). Efecto de las variables macroeconómicas globales y locales sobre el comportamiento de los futuros de la TRM en Colombia. Escenarios: empresa y territorio, 3, pp. 145-159 146 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Natalia María Acevedo Prins • Luis Miguel Jiménez Gómez • Miguel David Rojas López empresa y territorio Introducción El análisis y la valoración de cómo los rendimientos de los mercados están expuestos a los cambios de las condiciones económicas, es considerado uno de los grandes retos para los inversionistas y los académicos financieros, tanto en los mercados emergentes como en los mercados desarrollados (Hassan & Hisham, 2010). Colombia es un mercado emergente donde hasta el momento no se ha encontrado un estudio con el fin de comprender los efectos de las variables macroeconómicas sobre los activos financieros colombianos. Los mercados desarrollados y emergentes son sensibles a los datos económicos y a las políticas monetarias. Existen evidencias teóricas que muestran la relación entre las variables macroeconómicas y las rentabilidades de los activos financieros (Abugri, 2008). Este estudio se centra en determinar las variables macroeconómicas que poseen mayor afectación sobre los futuros de la TRM en Colombia, por lo que primero se hace una revisión bibliográfica con el fin de identificar las variables de interés y posteriormente, se utiliza el método estadístico de regresión lineal múltiple para cuantificar estas afectaciones. 1. Marco teórico Según la teoría financiera, el precio de los activos financieros refleja las expectativas que tienen los inversionistas sobre las ganancias futuras. Esto se evidencia en la siguiente ecuación donde el valor del activo financiero depende del valor presente de los flujos de caja esperados. ∞ 𝑃𝑃𝑡𝑡 = 𝐸𝐸 𝐸𝐸 𝜏𝜏𝜏𝜏 ∞ 𝐹𝐹𝐹𝐹𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡 ] 1 + 𝐾𝐾𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡 ∞ 𝑃𝑃𝑡𝑡 = 𝐸𝐸 𝐸𝐸 𝜏𝜏𝜏𝜏 𝐹𝐹𝐹𝐹𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡 ] 1 + 𝐾𝐾𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡 el precio de los representa los flujos de caja pagado Donde t esel el 𝐹𝐹𝐹𝐹 precio de los activos, representa d Pt es 𝐹𝐹𝐹𝐹 Donde PtPes deDonde losactivos, activos, representa los 𝐹𝐹𝐹𝐹 flujos de esperados caja los flujos 𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡 𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡 𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡 𝑃𝑃𝑡𝑡 = 𝐸𝐸 ] corresponde la𝑡𝑡𝐸𝐸 tasa de descuento futura que está en función de la tas en el esperados tiempo 𝑡𝑡 𝑡pagados 𝑡𝑡 y 𝐾𝐾𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡 en corresponde a tasa de descuento futura que e el 𝑡𝑡a𝑡 y 𝐾𝐾1𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡 en el tiempo corresponde la tasa de descuento + 𝐾𝐾𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡 𝜏𝜏𝜏𝜏 libre futura de riesgo la prima porde riesgo, y yesla afectada porriesgo, las condiciones (Birz & Lott riesgo prima y es afectada por ylas quey está en libre función de la tasa libre de por riesgo y la prima por económicas riesgo, es condiciones 2011).afectada por las condiciones 2011). económicas (Birz & Lott, 2011). Donde Pt es el precio de los activos, 𝐹𝐹𝐹𝐹𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡 representa los flujos de caja esperados pagado en el tiempo 𝑡𝑡 𝑡 𝑡𝑡 y 𝐾𝐾𝑡𝑡𝑡𝑡𝑡 corresponde a la tasa de descuento futura que está en función de la tasa Además, precio depor los activos financieros refleja generalmente impactos (Birz & Lott libre de riesgo el y la prima riesgo, y es afectada por las condicioneslos económicas generados por las noticias de variables económicas. La forma con que las 2011). noticias macroeconómicas afectan la rentabilidad de los activos financieros puede mostrarse por medio de la definición fundamental de los precios (ecuación anterior). Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 147 Efecto de las variables macroeconómicas globales y locales sobre el comportamiento de los futuros de la TRM en Colombia Las noticias macroeconómicas afectan los precios de los activos financieros por medio de la expectativa que tienen los inversionistas sobre la futura actividad económica, por lo que las condiciones económicas pueden afectar los flujos de caja y la tasa de descuento (Birz & Lott, 2011). Muchos estudios se han enfocado en la determinación del impacto que tienen las variables macroeconómicas sobre los rendimientos de los activos financieros (Asprem, 1989) (Chen, Roll & Ross, 1986). En la Tabla 1 se mencionan algunos de estos estudios, los cuales hacen parte de los antecedentes y corresponde a un adelanto de la investigación que se está realizando sobre el tema. Tabla 1. Antecedentes de la investigación AUTORES VARIABLES Tasas de interés (Chen et al., 1986) Inflación Producción industrial Inflación Tasas de interés de corto plazo Tasas de interés de largo plazo Abdullah y Hayworth (1989) Déficit presupuestario Déficit comerciales Crecimiento de la producción industrial Producto Interno Bruto (PIB) Inflación Bulmash y Trivoli Distribución del dinero (1991) Tasa de interés Tasa de desempleo PIB Tasa de desempleo Lott y Hassett (2004) Ventas de bienes duraderos Ventas al menudeo Producción industrial Inflación Tasa de desempleo Bonos del gobierno a 10 años (Chen, Kim, & TES a 3 meses Kim, 2005) Primera y segunda vuela de elecciones democráticas para presidente en Taiwán Desastres naturales Eventos deportivos Crisis financiera asiática 1997-1998 Fuente: elaboración propia 148 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Natalia María Acevedo Prins • Luis Miguel Jiménez Gómez • Miguel David Rojas López empresa y territorio En relación con las divisas, Andersen, Bollerslev, Diebold, y Vega (2003) investigaron la relación entre las noticias macroeconómicas y la tasa de cambio del dólar sobre seis monedas diferentes. Ehrmann y Fratzscher (2005) se enfocaron en la tasa de cambio euro-dólar, encontrando que las variables de los Estados Unidos tienden a tener mayores efectos que las noticias de Alemania sobre las tasas de cambio. En el mercado de futuros, Roache y Rossi (2009) utilizaron datos diarios para 12 contratos de futuros de commodities desde enero de 1997 a junio de 2009. Ellos incluyeron commodities de metales preciosos, energía y agricultura. Se enfocaron en el mercado de futuros, más que en el mercado spot, por dos razones: primero, el mercado spot para algunos commodities, incluyendo ciertos metales preciosos, es dominado por el comercio en Londres, lo que significa que los precios oficiales de fijación tienen menos tiempo para responder a los desarrollos diarios en los Estados Unidos, debido a las cuatro horas de diferencia. Segundo, el precio spot está positivamente correlacionado con el futuro con desfase de un día, lo que indica que es probable que el impacto de los anuncios en Estados Unidos sobre el precio en los futuros, afecte el precio spot del siguiente día. Por otro lado, estudios que utilizaron la variable desempleo concluyen lo siguiente: Boyd et al. (2005) encontraron que las noticias sobre el aumento de la tasa de desempleo conducen a bajas ganancias esperadas y, por lo tanto, resulta en descensos en los precios de las acciones. Lo mismo ocurre cuando las noticias sobre el aumento del desempleo conducen a bajas tasas de interés esperadas de los bonos del gobierno, causando que los precios de las acciones suban. Sin embargo, los hallazgos en el estudio de Flannery y Protopapadakis (2002) confirman que la tasa de desempleo no está significativamente relacionada con la rentabilidad de los activos financieros. Lo mismo encontró Ghent (2007), al determinar que no existe un efecto significativo estadístico en la tasa de desempleo. Muchos estudios han fallado en encontrar significancia estadística entre la tasa de desempleo y los precios de los activos financieros, Birz y Lott (2011) argumentan que los efectos entre las variables macroeconómicas sobre los mercados son complejos de obtener empíricamente. En cuanto a los mercados latinoamericanos, Abugri (2008) en su estudio determina la relación entre las variables macroeconómicas y los rendimientos de las acciones en cuatro mercados emergentes de América Latina: Argentina, Brasil, Chile y México. Las variables que utilizaron fueron: tasa de cambio, tasas de interés como la rentabilidad de los bonos del Tesoro de Estados Unidos a tres meses, productividad industrial y distribución del dinero. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 149 Efecto de las variables macroeconómicas globales y locales sobre el comportamiento de los futuros de la TRM en Colombia Con estas variables macroeconómicas determinó el impacto de las variables macroeconómicas locales y los factores globales sobre la rentabilidad del mercado. El resultado de investigación destaca la importación de las variables locales y globales sobre la explicación de las rentabilidades de las acciones en los mercados de los cuatro países en estudio. Los mercados emergentes se han caracterizado por un crecimiento mayor que los mercados desarrollados. La principal característica de estos mercados es su alta volatilidad comparada con los otros mercados. Los impactos de las variables de los países son transmitidos a los mercados en diferentes magnitudes. Las variables globales parecen tener un mayor efecto significativo consistente en todos los mercados latinoamericanos, pueden ser más importantes que las variables domésticas en la explicación de los rendimientos de los mercados (Abugri, 2008). Lo anterior también es afirmado por Soydemir (2000) quien encontró un fuerte y negativo impacto de la rentabilidad de los bonos del Tesoro de Estados Unidos sobre el mercado de renta variable, pero un suave y variado impacto sobre los mercados de renta variable de los países de Latinoamérica. 2.Metodología La metodología parte de la revisión bibliográfica para determinar las variables que pueden afectar los rendimientos de los precios de los futuros sobre la TRM en Colombia. Después, se realizaron procedimientos estadísticos para determinar significancia de variables, por medio de un modelo de regresión lineal múltiple y análisis de varianza. De la revisión literaria se puede determinar que muchos estudios se centran principalmente en las variables macroeconómicos locales, pero los inversionistas también pueden reaccionar a los anuncios macroeconómicos extranjeros (Hanousek, Kocenda & Kutan, 2008). Además, los mercado de América Latina tienen una alta participación de capital en Estados Unidos, por lo que se espera que el comportamiento de variables macroeconómicas de este país tenga efectos significativos sobre la rentabilidad del mercado de la región (Bekaert, Harvey & Lumsdaine, 2002). En consecuencia, para medir el impacto que tienen las variables macroeconómicas sobre un activo financiero, es necesario tener dos grupos de variables: el primero hace referencia a las variables macroeconómicas propias del país y el segundo grupo a las variables globales. Esto parte del estudio de Abugri (2008), donde resalta que las variables globales poseen un mayor 150 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Natalia María Acevedo Prins • Luis Miguel Jiménez Gómez • Miguel David Rojas López empresa y territorio impacto sobre los activos financieros en los mercados latinoamericanos. Esto también es confirmado en la investigación de Nikkinen, Omran, Sahlstrom, y Aijo (2009), relacionada con renta variable en Alemania y Finlandia. Por lo tanto, incluir en esta investigación factores globales puede tener implicaciones importantes. Para el grupo de las variables globales se utilizaron variables de Estados Unidos que se espera que tengan mayor impacto. Las variables macroeconómicas que más predominaron en la revisión bibliográfica sobre estudios pasados que midieron el efecto sobre los activos financieros son las siguientes: 1. Producto Interno Bruto (PIB). 2. Inflación. 3. Tasa de desempleo. Los dos grupos de variables que conformaron el modelo para determinar su efecto sobre los rendimientos de los precios de los futuros sobre la TRM, están conformados por las variables anteriormente mencionadas, tanto para Estados Unidos como para Colombia. Por lo tanto, el conjunto de variables queda de la siguiente forma: Grupo 1. Variables macroeconómicas de Colombia. 1. PIB colombiano. 2. Tasa de inflación de Colombia. 3. Tasa de desempleo de Colombia. Grupo 2. Variables macroeconómicas de Estados Unidos. 1. PIB de Estados Unidos. 2. Tasa de inflación de Estados Unidos. 3. Tasa de desempleo de Estados Unidos. En total, son seis variables. De esta manera, el modelo propuesto está conformado por seis variables de entrada y una variable de salida (rendimientos de los precios de los futuros sobre la TRM). En la Tabla 2 se puede apreciar la abreviatura que se utilizó para cada uno de las variables en el modelo. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 151 Efecto de las variables macroeconómicas globales y locales sobre el comportamiento de los futuros de la TRM en Colombia Tabla 2. Abreviatura de las variables del modelo VARIABLE ABREVIATURA Rendimiento futuros de la TRM Rt PIB Colombia PIBcol Tasa de Inflación Colombia INFcol Tasa de desempleo Colombia DEScol PIB Estados Unidos PIBus Tasa de Inflación Estados Unidos INFus Tasa de desempleo Estados Unidos DESus Fuente: elaboración propia Un modelo de regresión lineal múltiple permite escoger una variable dependiente con respecto a un conjunto de variables independientes. En este proceso se debe, en primer lugar, definir una ecuación de regresión lineal múltiple; segundo, examinar el error estándar de la estimación de la regresión y por último analizar las correlaciones para conocer la eficacia de la ecuación de regresión (Levin, 1988). Para la obtención de la ecuación de regresión lineal se hace un ajuste por mínimos cuadrados donde se obtienen unos porcentajes de la relación de las variables independientes sobre la variable respuesta dando como resultado una ecuación de la siguiente forma (Levine, Berenson, González Díaz & Durán Reyes, 2006): ̂ = a + b1 X1 + b2 X2 Y ̂: valor estimado correspondiente a la variable dependiente Y ̂ correspondiente a la variable dependiente Y :=valor a + bestimado 1 X1 + b2 X2 a: intersección en Y ̂= intersección enlas Y dos variables independientes Y b1:Xvalores + b2 X2de X1ay:+X 2 correspondiente a la1 variable dependiente y b : pendientes asociadas con X1 y independientes X2 , respectivamente. b ̂ =Y ̂ a=+a b+1 Xb111X+1 b+ y22 Xb2:Xvalores de las dos variables 2 YY espondiente a la variable dependiente e las dos variables ̂ ̂ ̂ Y =̂ Y= Y a=+ a b+1 Xb11 X+ bpendientes Y a=+a b+ b11 X+1 b+ y1 b+independientes asociadas con y2 Xb2,Xrespectivamente. 1X 2 :X 22 X2 2 a la variable diente a la variable snte asociadas con X1dependiente ydependiente X2 , respectivamente. dos variables independientes ̂ Y: ̂ valor estimado correspondiente la variable dependiente diente ondiente Y a:con la valor a la variable variable estimado dependiente correspondiente a la variable dependiente ociadas XAl X2 , dependiente respectivamente. un modelo dea regresión debe evaluarse de manera integral los 1 y obtener ables independientes ariables independientes a: intersección en Y a: intersección en Y criterios de (Universidad Nacional de Colombia, s. f.): con X1 Xy1Xy2 ,Xrespectivamente. s con , respectivamente. 2 de de laslas dosdos variables independientes ariables variables y2 X:independientes : valores variables independientes X1 Xy1Xindependientes 2valores asociadas concon X1 Xy1Xy2 ,Xrespectivamente. bcon das s con b:y2pendientes ,X: respectivamente. pendientes , respectivamente. asociadas by1bXy21X 1X 2 2 , respectivamente. • Parsimonia: conservar el modelo tan simple como sea posible. 152 • Identificabilidad: que exista un estimativo para cada parámetro dado. • Bondad de ajuste: el modelo debe explicar la mayor variabilidad utilizando las variables explicativas. La medida que permite conocer y territorio 3 ISSN 2322-6331,X. ene-dic de 2014 Ho: B1 = B2 = ….. =Revista Bk =Escenarios: 0, Y noempresa depende deNo. las variables H1: al menos una Bi ≠ 0, Y depende al menos de una de las variables X. : Natalia María Acevedo Prins • Luis Miguel Jiménez Gómez • Miguel David Rojas López empresa y territorio la variabilidad es el criterio de R cuadrado que dará un indicio de que el ajuste es adecuado. Puede considerarse que el modelo es apropiado mientras más alto sea el coeficiente R cuadrado. Para confirmar la estructura del modelo es conveniente analizar la significancia de la regresión. Por tanto, se procede a probar la siguiente hipótesis: Ho: B1 = B2 = ….. = Bk = 0, Y no depende de las variables X. H1: al menos una Bi ≠ 0, Y depende al menos de una de las variables X. Los análisis de varianza conocidos como ANOVA aportan información pertinente a los estadísticos de prueba para las hipótesis anteriores, para ello es conveniente determinar el estadístico de prueba de Fisher o estadístico F y su respectivo Valor p, comprobando así la significancia del modelo completo. Es determinante probar la significancia de las variables individuales para lo cual se recurre a la prueba t-student, probando las siguientes hipótesis para cada una de las variables: Ho: Bi = 0 H1: Bi ≠ 0 En los análisis de regresión múltiple, los coeficientes de regresión no son confiables a medida que aumenta el grado de correlación entre las variables independientes. Por tanto, no debe existir multicolinealidad pues expresa una relación lineal perfecta o exacta entre algunas o todas las variables independientes. Si existe multicolinealidad perfecta, los coeficientes de regresión son indeterminados y sus desviaciones estándar o errores son infinitos. Para la determinación de la colinealidad se requiere obtener los resultados del índice de condición y la correlación entre las variables; se considera un índice de condición elevado si es mayor a 30, donde se entrará a descartar las variables que se encuentren correlacionadas a un nivel superior, eliminado de esta forma las variables con una relación exacta (Levin, 1988). 3.Resultados De las variables determinadas en la literatura se recopilaron datos históricos con la misma periodicidad para evitar la introducción de ruido al modelo por Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 153 Efecto de las variables macroeconómicas globales y locales sobre el comportamiento de los futuros de la TRM en Colombia variaciones en la escala de medición, y con la información obtenida se procedió con su respectiva normalización. Se ajustó un modelo de regresión lineal donde la variable dependiente o respuesta corresponde a los rendimientos 𝛽𝛽1 𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃 independientes 𝑃𝑃𝑃2 𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼3 𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷4 𝑃𝑃 de los precios de los futuros sobre la TRM (𝑅𝑅𝑡𝑡 )=y 𝛽𝛽las 0 +variables son , , , representando el PIB, tasa de inflación 𝑅𝑅𝑡𝑡 𝑅𝑅=𝑡𝑡 𝛽𝛽 =𝑅𝑅0𝑡𝑡𝛽𝛽+0=𝛽𝛽 +𝛽𝛽 𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃 𝛽𝛽 + 𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃 𝛽𝛽 𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃 𝑃𝑃𝑃 𝑃𝑃𝑃 𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 𝑃𝑃𝑃 𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷 𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷 𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷 𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃 𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃 𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃 𝑃𝑃𝑃 𝑃𝑃𝑃 𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 𝑃𝑃𝑃 𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷 𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷 𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷 𝐷𝐷 10 1 1 2 2 2 3 3 3 4 4 4 5 5 5 6 6 6 𝑡𝑡 𝐷𝐷𝑡𝑡 𝐷𝐷𝑡𝑡y tasa de desempleo de Colombia, respectivamente, y , , las 𝑅𝑅𝑡𝑡 = 𝑅𝑅𝑡𝑡 𝛽𝛽=0𝑅𝑅+ 𝛽𝛽 = 𝛽𝛽 + 𝛽𝛽 𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃 𝛽𝛽 + 𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃 𝛽𝛽 𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃 𝑃𝑃𝑃 𝑃𝑃𝑃 𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 𝑃𝑃𝑃 𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷 𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷 𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷 𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃 𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃 𝑃𝑃𝑃 𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃 𝑃𝑃𝑃 𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 𝑃𝑃𝑃 𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼 𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷 𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷 𝐷𝐷𝑡𝑡variables 𝐷𝐷𝑡𝑡 𝐷𝐷𝑡𝑡 𝑡𝑡 0 1 0 1 1 2 2 2 3 3 3 4 4 4 5 5 5 6 6 6,𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷 PIB, tasa de inflación y tasa de desempleo de Estados Unidos, respectivamente. La siguiente ecuación representa la regresión lineal propuesta. 𝑅𝑅𝑡𝑡 = 𝛽𝛽0 + 𝛽𝛽1 𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃 𝑃𝑃𝑃2 𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼3 𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷4 𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃 𝑃𝑃𝑃5 𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼6 𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷 𝐷𝐷𝑡𝑡 El modelo reporta un R cuadrado de 0,696 que Ho: indica que 69,6% de=la B1 = B2el = ….. = Bk 0, Y no depen variabilidad de los rendimientos del futuro sobre la TRM está representada Ho: Ho: B1 Ho: B1 = B2 = B1B2 == ….. = B2….. == ….. Bk = Bk == 0, Bk = 0, Y=no Y0,no depende Y depende no depende dede laslas de variables las variables variables XX X por las variables descritas anteriormente. H1: al menos una Bi ≠ 0, Y depende al menos Ho:Ho: B1Ho: B1 = B2 =B1 B2 ==….. =B2 ….. ==Bk ….. = Bk ==0,=Bk Y 0,no =Y0,no depende Ydepende no depende de de laslas variables de variables las variables X X X H1: H1: alH1: al menos menos al menos una unaBi una Bi ≠ 0, ≠Bi0, Y≠depende Y0,depende Y depende al al menos menos al menos dede una una dede una de laslas de variables las variables variables XX X Por parte, la significancia delmenos por la tabla H1:H1: al H1: menos al menos alsu menos una unaBi una Bi ≠ 0, ≠Bi Y 0,depende ≠Y0,depende Y depende al almodelo menos al menos de representado de una una de deuna de laslas variables de variables las variables X X ANOVA X (Tabla 3) del primer ajuste prueba las hipótesis: Ho: B1 = B2 = ….. = Bk = 0, Y no depende de las variables X Ho: B1 = B2 = ….. = Bk = 0, Y no depende de las variables X H1: al menos una Bi ≠ 0, Y depende al menos de una de las variables X H1: al menos una Bi ≠ 0, Y depende al menos de una de las variables X Con una confianza de 95%, se rechaza la hipótesis nula ya que Vp (F)= 0,037 < 0,05 (nivel de significancia), por lo que se concluye que las variables que componen el modelo son representativas. Tabla 3. ANOVA variables iniciales Modelo Suma de cuadrados gl Media cuadrática F Sig. Regresión 6012,233 6 1002,039 3,253 0,0373 Residual 6397,530 8 799,691 Total 12409,764 14 Fuente: elaboración propia Adicionalmente, se comprueba la significancia para cada una de las variables introducidas al modelo. En la Tabla 4 se observa que los valores p analizados a una significancia de 0,05 son menores para todas las variables, lo que rechazaría la hipótesis nula descrita a continuación: Ho: Bi = 0 H1: Bi ≠ 0 154 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Natalia María Acevedo Prins • Luis Miguel Jiménez Gómez • Miguel David Rojas López empresa y territorio Tabla 4. Coeficientes con ajuste del modelo variables iniciales t Valor p 1,452 0,066 PIBus 1,234 0,082 DESus -1,151 0,088 Intercepto INFus 1,128 0,090 PIBcol -1,599 0,056 DEScol -2,265 0,024 INFcol 1,936 0,089 Fuente: elaboración propia Los resultados generales del ajuste de la regresión lineal mostraron que todas las variables son significativas. No obstante, es necesario probar que no existan relaciones directas entre las variables que estén introduciendo mayor variabilidad, que la que realmente se esté presentando; para ello se procedió con un análisis de colinealidad. En consecuencia, las variables DEScol y INFcol poseen índices de colinealidad elevados (mayores a 30) y a su vez se tiene correlaciones elevadas con las variables DESus, INFus y PIBcol, por lo que puede existir una fuerte relación entre ellas (Tabla 5). Por lo tanto, se recurrió a eliminar una variable por cada dimensión, determinando la cantidad de variabilidad generada por cada una por métodos de regresiones sucesivas y así se ajustó un nuevo modelo que no incluye las variables INFus y DESus. Tabla 5. Diagnóstico de colinealidad variables iniciales Índice de Intercepto PIBus DESus INFus PIBcol DEScol INFcol condición Intercepto 1 0 0 0 0 0 0 0 PIBus 2,23 0 0 0 0 0 0,01 0 DESus 6,036 INFus 7,819 0 0 0 0,06 0 0,01 0,49 0 0,01 0 0,24 0 0,01 0,13 PIBcol 11,422 0 0 0,04 0,02 0 0,42 0,01 DEScol 55,071 0,01 0,41 0,01 0,64 0,97 0,12 0,28 INFcol 84,418 0,98 0,59 0,95 0,04 0,03 0,43 0,09 Fuente: elaboración propia Al finalizar el ajuste y las pruebas de modelo se encontró nuevamente que las variables siguen siendo significativas al mismo nivel y el aporte de variabilidad de este fue de 69,5% como R cuadrado. Además, el análisis de varianza (Tabla 6) muestra significancia del modelo en su totalidad, por lo que se concluye que Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 155 Efecto de las variables macroeconómicas globales y locales sobre el comportamiento de los futuros de la TRM en Colombia no afecta la estructura interna del modelo. Adicionalmente, no se reportaron nuevos problemas de colinealidad (Tabla 7). Tabla 6. ANOVA nuevo ajuste Suma de cuadrados gl Media cuadrática F Sig. 5,331 0,015 Regresión 5987,363 4 1496,841 Residual 6422,401 10 642,240 Total 12409,764 14 Fuente: elaboración propia Tabla 7. Diagnóstico de colinealidad nuevo ajuste Dimensión Índice de Intercepto condición PIBus PIBcol DEScol INFcol Intercepto 1,000 0,001 0,001 0,000 0,002 0,008 PIBus 2,464 0,000 0,004 0,003 0,038 0,007 PIBcol 5,600 0,009 0,003 0,001 0,049 0,872 DEScol 18,414 0,974 0,078 0,020 0,878 0,006 INFcol 28,420 0,015 0,915 0,976 0,033 0,108 Fuente: elaboración propia De esta manera, el modelo quedó expresado como se observa en la siguiente ecuación. Con coeficientes determinados por la columna coeficientes tipificados de la Tabla 8. 𝑅𝑅𝑡𝑡 = 𝛽𝛽0 + 𝛽𝛽1 𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃 𝑃𝑃𝑃2 𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼𝐼3 𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷𝐷4 𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃𝑃 𝑃 𝑃𝑃𝑡𝑡 Tabla 8. Coeficientes con ajuste eliminando variables INFus y DESus Coeficientes tipificados Beta t Valor p Intercepto 2,318 0,0217 PIBus 0,741 1,655 0,052 PIBcol -1,186 -2,001 0,034 DEScol -0,820 -2,587 0,014 INFcol 0,603 2,485 0,032 Fuente: elaboración propia 156 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Natalia María Acevedo Prins • Luis Miguel Jiménez Gómez • Miguel David Rojas López empresa y territorio 4.Conclusiones Bajo este primer acercamiento a la relación existente entre variables macroeconómicas locales y globales en el futuro sobre la TRM, se puede confirmar que si la volatilidad de los mercados es generalmente alta, los impactos de las variables de los países son transmitidos a los mercados en diferentes magnitudes. La variable global que mayor efecto significativo genera sobre los futuros de la TRM en Colombia es el PIB de Estados Unidos. Este resultado es contradictorio con lo encontrado en la literatura, donde se afirma que las variables más importantes corresponden a las globales. No obstante, esta investigación corresponde a un primer acercamiento sobre el tema, por lo que los resultados de la misma son preliminares. Es pertinente hacer un estudio a futuro con más activos financieros en Colombia y buscar la incidencia de estas variables en cada uno de ellos, para poder llegar a conclusiones generales sobre las variables macroeconómicas aquí estudiadas y permitirse hacer inferencias acerca de ellas. Además se pretende continuar con modelos econométricos más sofisticados que aporten un estudio a profundidad de las relaciones existentes entre los mercados extranjeros, no solo enfocado en Estados Unidos sino también en los países que pueden tener influencia directa en los otros activos financieros del país. Los modelos de regresión lineal múltiples aportan información relevante acerca de las relaciones numéricas existentes entre una variable dependiente y un conjunto de variables independientes, por lo que se considera, con base a este estudio, que el PIB de Estados Unidos, el PIB de Colombia, la tasa de desempleo y la inflación colombiana, son variables de interés y que no deben dejarse por fuera de estudios posteriores. Referencias Abugri, B. A. (2008). Empirical relationship between macroeconomic volatility and stock returns: Evidence from Latin American markets. International Review of Financial Analysis, 17(2), 396-410. doi:10.1016/j.irfa.2006.09.002 Andersen, T., Bollerslev, T., Diebold, F. & Vega, C. (2003). Micro effects of macro announcements: real-time price discovery in foreign exchange. National bureau of economic research, 93, 38-62. Asprem, M. (1989). Stock prices, asset portfolios and macroeconomic variables in ten European countries. 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Recuperado de http:// www.virtual.unal.edu.co/cursos/sedes/manizales/4030006/lecciones/ capitulocuatro/4_5_2.html Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 159 Una mirada analítica al sector de BPO1 en Colombia y Antioquia2 An analytic view of the BPO sector in Colombia and Antioquia Un regard analytique sur l’industrie BPO en Colombie et Antioquia William Camilo Sánchez Torres* [email protected] Luis David Delgado Vélez** [email protected] Luisa Fernanda Gaviria Martínez*** [email protected] Francisco Javier Montoya Ríos**** [email protected] Ángel Rodrigo Vélez Bedoya***** [email protected] Master en Dirección de Marketing ESERP Business School-Universidad de Barcelona, Barcelona – España. Docente Investigador Tiempo Completo Institución Universitaria Esumer. Medellín –Colombia. ** Master en Finanzas y Contabilidad Directiva, Docente Investigador Tiempo Completo Institución Universitaria Esumer. Medellín – Colombia *** MBA con Direccionamiento en Negocios Internacionales, Universidad de Palermo. Buenos Aires – Argentina. Docente Investigador Tiempo Completo Institución Universitaria Esumer. Medellín – Colombia **** Master en Ingeniería, Docente Investigador Universidad San Buenaventura. Medellín – Colombia ***** Master en Administración de Empresas, Docente asociado Universidad San Buenaventura. Medellín – Colombia * 1 BPO Business Process Outsourcing – Tercerización de Procesos de Negocio 2 Este artículo es un producto derivado del proyecto de investigación “Estudio Prospectivo de las competencias generales de gerentes y directivos de las empresas que pertenecen a los Sectores de Talla Mundial”, presentado por el Grupo de Investigación en Dirección de Empresas, de la Institución Universitaria Esumer. Fecha de recepción: 19 de octubre de 2014 - Fecha de aceptación: 15 de noviembre de 2014 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014, pp. 161-178 Una mirada analítica al sector de BPO en Colombia y Antioquia Resumen Este artículo derivado del marco teórico de la investigación sobre el estudio prospectivo de las competencias generales de gerentes y directivos de las empresas que pertenecen a los sectores de talla mundial, propone una mirada analítica a uno de los sectores con mayor impacto en el país: el sector tercerización de procesos de negocio (Business Process Outsourcing - BPO). A través del Programa de Transformación Productiva (PTP) el Gobierno Nacional pretende llevar a Colombia a un desarrollo productivo en crecimiento y de esta manera generar una política de acompañamiento para que las empresas sean más competitivas, productivas y capacitadas frente al entorno internacional. Los sectores estratégicos de la economía colombiana reflejan la realidad de un entorno globalizado en materia de expansión y consolidación de sus mercados como estrategia, además, de la creciente fuerza laboral y el aprovechamiento de proyectos de impacto empresarial como el mismo PTP. A su vez, una de las regiones que más le ha apostado al fortalecimiento de este sector ha sido Antioquia, que ha fundamentado su crecimiento y sostenibilidad empresarial, involucrando todos sus actores de interés hacia la consolidación sectorial mediante la construcción de visiones empresariales compartidas dentro de las que se entienden la creación de clústers, en concreto los de Tecnología, Información y Comunicación. Palabras clave: Programa de Transformación Productiva; sectores de talla mundial; competitividad; sector de BPO; clúster. Abstract This articule, derived from the theoretical framework of the research about the prospective study of general competencies of Managers and CEO´s from companies that are part from the world-class sectors, proposes an analytic view to one of the sectors with a higher impact in the country, the BPO sector, Throughout the Productive Transformation Program (PTP) the national government pretends to take Colombia to an enduring productive development and generates a policy partnership for companies to be more competitive, productive and more trained to the international perspective. The strategic sectors of the Colombian economy reflect the reality of a globalized environment in terms of expansion and consolidation of its markets as a strategy, moreover, of incorporation of the growing labor force and the use of business impact projects such as the PTP. In perspective, Antioquia has been one of the regions more strenght in the country, and has based its growth and business sustainability by involving all stakeholders towards industry consolidation through the expansion of shared business visions such as the erection of clústers like the one of ICT (Information and communications technology). Keywords: Productive Transformation Program; World-Class Sectors; competitiveness; BPO sector; clúster. Résumé Ce travail, dérivé du cadre théorique d’une recherche sur l’étude prospective des compétences générales des gestionnaires et des administrateurs de sociétés qui appartiennent aux secteurs de classe mondiale, propose un regard analytique sur l’un des secteurs ayant le plus grand impact sur le pays : les centres d’externalisation des processus d’affaires (Business Processing Outsourcing - BPO). Grâce au Programme de Transformation Productive (PTP), le Gouvernement a l’intention de provoquer un développement productif en croissance en Colombie et de générer ainsi, une politique d’accompagnement aux entreprises pour les rendre plus compétitives, plus productives et plus capables face à l’environnement international. Les secteurs stratégiques de l’économie colombienne reflètent la réalité d’un environnement mondialisé en termes d’expansion et de consolidation de leurs marchés comme une stratégie ; ils aussi indiquent la constitution d’une force de travail de plus en plus majeure et une utilisation des projets d’impact sur les entreprises comme le même PTP en croissance. À son tour, l›une des régions qui a renforcé ce secteur a été Antioquia. Cette région a fondé sa croissance et viabilité d’affaires sur l’engagement de tous les acteurs d›intérêt à la consolidation de l›industrie; en construisant des visions partagées d’entreprise et la création de clústers, particulièrement, ceux de la technologie, l’information et la communication. Mots-clés : Programme de Transformation Productive, secteurs de classe mondiale, compétitivité, secteur BPO, clúster. Para citar este artículo / To cite this article / Pour citer cet article: Sánchez W. C. et al. (2014). Una mirada analítica al sector de BPO en Colombia y Antioquia. Escenarios: empresa y territorio, 3, pp. 161-178 162 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : empresa y territorio William Camilo Sánchez Torres • Luis David Delgado Vélez • Luisa Fernanda Gaviria Martínez Francisco Javier Montoya Ríos • Ángel Rodrigo Vélez Bedoya Introducción Este artículo de reflexión se deriva del marco teórico del proyecto de investigación “Estudio Prospectivo de las competencias generales de gerentes y directivos de las empresas que pertenecen a los Sectores de Talla Mundial”. Con el rompimiento de las economías domésticas a nivel mundial, las empresas se enfrentan de cara a la nueva era del conocimiento y a un mercado altamente competitivo, caracterizado por diferenciales de alto valor agregado donde la innovación, las nuevas tecnologías de la información y las telecomunicaciones, y la participación de sectores de talla mundial y sus actores globales, estimulan la necesidad de explorar nuevas alternativas, integrando esfuerzos que se focalicen en el negocio de la empresa y en las estrategias de competitividad. Las nuevas reglas de juego en materia de competitividad global y regional han trascendido las estrategias basadas en un marketing operacional y han dado espacio a otras formas de hacer negocios sustentados en activos estratégicos, fundados en la simplificación de procesos más efectivos y especializados que respondan a la vocación misional de la organización, de tal suerte que se tercericen aquellas funciones que han de marginarse de la razón de ser empresarial. Como lo afirma Vashistha “[…] las compañías deben estar vigilando constantemente y estar siempre preparadas para olvidar la forma antigua de hacer negocios para sacar ventaja de nuevas oportunidades” (2010, p.10). Estas nuevas formas de hacer negocios han sido replicadas por países en vía de desarrollo, como Colombia, tomando como referencias las economías desarrolladas que basan sus diferenciales competitivos orientándose a potencializar sus sectores de talla mundial, de los cuales el desarrollo del sector de Software y Tecnología y el sector de BPO&O (Business Process Outsourcing and Offshoring), han cobrado relevancia en los últimos años en la economía global y nacional. Pese a que dichos sectores se han incorporado recientemente, han hecho de esta joven industria una fuente de soluciones innovadoras, eficientes y eficaces que soporta, de igual forma, los demás sectores estratégicos, impactando también la sociedad, al brindar oportunidades laborales en diversas competencias a diferentes grupos poblacionales. En este sentido, la “tercerización” a través del BPO, como nueva modalidad de contratación vía Outsorcing, responde a la gestión de procesos subcontratados que vincula la responsabilidad, no solo del desarrollo eficiente y eficaz de las actividades entregadas, sino que también es responsable de implementar procesos de mejoramiento continuo que apunten a mejorar los niveles de productividad del sector empresarial. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 163 Una mirada analítica al sector de BPO en Colombia y Antioquia Es en este contexto en el cual se desarrolla el presente artículo, el cual pretende, desde la contextualización del desarrollo de estos nuevos sectores a nivel mundial, evidenciar el impacto de estos en Colombia, y como caso particular en Antioquia, con el desarrollo de sus clústers y sus estrategias regionales. La industria del software en Colombia ha obedecido al mismo comportamiento global hacia la heterogeneidad de los recursos digitales y de las plataformas informáticas, como la computación en la nube, la computación móvil y el consumo tecnológico. Sin embargo, la adopción del concepto BPO no se ha implementado ni se ha actualizado con los avances que se vienen desarrollando a nivel internacional. En este contexto mundial y nacional, el panorama de Colombia y sus departamentos reflejan una gran similitud, en la medida en que las dificultades para lograr un desarrollo sostenible las vienen sorteando a partir de la búsqueda de procesos que les garanticen ser cada día más competitivos, de tal suerte que los sectores económicos se integren y fortalezcan, dentro de lo cual se podría resaltar la estrategia del clúster. En las últimas dos décadas, los gobernantes del Estado colombiano, han coincidido y son conscientes de los desafíos que aún tiene el país en materia de competitividad, desafíos que se ven plasmados en los diferentes Planes de Desarrollo Nacional, y obviamente regionales y municipales, en los cuales el factor común ha sido apostarle a las líneas estratégicas basadas en desarrollo económico y competitividad, con sus consecuentes Programas de Innovación, Desarrollo y Emprendimiento, como estrategias para fortalecer aquellos sectores que sean potencialmente estratégicos para el desarrollo del país. En este sentido, ha sido la Industria de Tercerización de Procesos de Negocios BPO (clasificada dentro de los ocho sectores identificados como prometedores) la llamada a protagonizar la respuesta al actual mundo globalizado y competitivo, que genere una transformación empresarial y que permita sintetizar procesos de negocio, reducir costos y generar rentabilidad. A su vez, como se abordará en el actual artículo, ha sido protagónico el papel desempeñado por el Programa de Transformación Productiva (PTP) liderado por el Ministerio de Comercio Industria y Turismo (en adelante Min CIT) y Procolombia (antes Proexport), con el auspicio de Bancoldex, BID y demás instituciones y gremios, hoy actores activos en el nuevo escenario de la competitividad mundial. Estos organismos son conscientes de que los sectores estratégicos de la economía colombiana han presentado grandes cambios debido a las necesidades de los mercados internacionales, al incremento de la fuerza laboral y al aprovechamiento de ciertos proyectos como el PTP. 164 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : empresa y territorio William Camilo Sánchez Torres • Luis David Delgado Vélez • Luisa Fernanda Gaviria Martínez Francisco Javier Montoya Ríos • Ángel Rodrigo Vélez Bedoya En el caso particular de Antioquia, retrospectivamente, desde 1985 cuando se dio origen el Proyecto Visión Antioquia Siglo 21, el Plan Estratégico de Antioquia (PLANEA), los planes de desarrollo departamentales y municipales (Uribe Arroyabe & Riascos Gonzalez, 2007), han venido construyendo su carta de navegación como un esfuerzo público – privado de largo alcance en un proceso de pedagogía social a través de una amplia y representativa participación de los antioqueños. Dichos planes hoy vienen consolidando el desarrollado de varias estrategias con el objetivo de generar oportunidades para la industria local y, en ese sentido, el sector BPO ha tenido un crecimiento sostenido, resultado de la demanda de compañías foráneas y locales, que ven en la tercerización de servicios (Outsorcing) una oportunidad de crecimiento, rentabilidad y plataforma de exportación para América Latina, Estados Unidos y Europa (Proexport, 2013) El artículo está dividido en tres secciones: primero se aborda el concepto de Competitividad como fin último de la combinación de estrategias integradas a partir de la elección de sectores de talla mundial; posteriormente se caracterizan dos de los sectores más representativos del sector estratégico Servicios: el sector Business Process Outsourcing (BPO) y el sector Software y Tecnología. Por último, se hace un énfasis en la importancia de la inversión, el fortalecimiento del clúster y el sector de tercerización en Antioquia. 1. Competitividad: resultado de la integración sectorial El concepto de Competitividad no ha estado ajeno a los escenarios estatales; de hecho, el Consejo Nacional de Política Económica y Social (Conpes), en su documento oficial desarrolla los lineamientos de la Política Nacional de Competitividad (PNC), aprobados por la Comisión Nacional de Competitividad (CNC), definiéndola como “[…] un complemento a las condiciones de entorno para el crecimiento” (Republica de Colombia, Departamento Nacional de Planeación, 2008). De igual forma vinculan el concepto como causa-efecto de la productividad empresarial, aludiendo al uso y aprovechamiento de las tecnologías y las comunicaciones -TIC- (que dieron lugar al Ministerio TIC) en el sector empresarial, que se constituye en la base para mejorar la productividad y consolidar empresas más competitivas. Y es precisamente a la luz del contexto empresarial donde se debaten estrategias y directrices de los diversos sectores en su vocación integradora hacia la competitividad, y por ende, del crecimiento económico del país. De esta manera, Estado, empresa y academia, coinciden en la necesidad del aprovechamiento de las oportunidades globales para el logro del crecimiento permanente y sostenible de la región. En lo académico, la teoría de Porter Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 165 Una mirada analítica al sector de BPO en Colombia y Antioquia del “Diamante de la Competitividad Nacional” afirma que todas las estrategias encaminadas a elevar la competitividad económica deberían ser un componente clave de toda estrategia exportadora nacional (Porter, 1990). En este sentido, la competitividad favorece el desarrollo del país y por tanto de sus habitantes, pues abre oportunidades de crecimiento que redundan en el aumento de los ingresos y de la calidad de vida de las personas. Hoy en día, la globalización hace necesario y casi obligatorio que toda nación concentre sus esfuerzos en desarrollar ventajas competitivas y mantenerlas, de manera que logren un crecimiento sostenido. En este contexto, Hausmann y Klinger (2007), afirman que el logro de los niveles de productividad y competitividad deseados será alcanzado en la medida en que se articulen las estrategias direccionadas hacia una mayor producción, al mejoramiento de sus líneas productivas o hacia la diversificación en cualquiera de sus modalidades: concéntrica (afinidad de líneas) o por conglomerados (diferentes líneas para diferentes mercados). En este sentido, Colombia, aunque se ha orientado más a la diversificación, goza de las ventajas geográficas comparativas y competitivas en lo que respecta a investigación y desarrollo, para lograr los niveles competitivos de la región, mediante la triangulación y transversalidad de las tres estrategias. En esta línea, el Estado empieza a asumir su rol hacia el logro de esos niveles de productividad deseados, mediante una política de gobierno que fusione, no solo, sus elementos productivos, sino que asuma un papel protagónico en términos de seguridad física y jurídica, alrededor de su positiva condición macroeconómica, como escenario propicio del sector productivo que ya ha venido incorporando nuevos activos estratégicos en materia de innovación y Know How. De esta manera el Estado y la empresa, le apuestan a la competitividad, sinónimo de productividad y desarrollo, apalancando sus activos estratégicos y el estímulo de sus maquinarias proyectadas en la región. 2. Sectores estratégicos de talla mundial Acorde con la visión de Consejo Nacional de Política Económica y Social, desde el año 2007, el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo de Colombia (MinCIT) formuló un Programa de largo plazo con el objetivo de impulsar el sector productivo nacional a través del Programa de Transformación Productiva (PTP), compuesto por sectores estratégicos de la economía nacional. Este programa se consagró en la visión del MinCIT de la siguiente manera: En el 2007 el Ministerio de Comercio, Industria y Turismo clasifica cómo los sectores de talla mundial serán un eje fundamental del desarrollo 166 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : empresa y territorio William Camilo Sánchez Torres • Luis David Delgado Vélez • Luisa Fernanda Gaviria Martínez Francisco Javier Montoya Ríos • Ángel Rodrigo Vélez Bedoya económico del país, logrando un alto impacto en el crecimiento económico y convirtiéndose en el motor de la transformación productiva, duplicando las exportaciones, alcanzando niveles de USD 12.500 millones de Inversión Extranjera Directa, triplicando el número de turistas internacionales y reduciendo en un 50% la informalidad empresarial del sector (MinCIT, 2007). En aquel momento existía una propuesta inicial de ocho sectores en los cuales se percibía un crecimiento empresarial y a los que se le refería con el nombre de sectores de talla mundial, o en otras palabras, aquellos sectores que tendrían una alta demanda a nivel internacional y que contarían con un crecimiento de por lo menos diez veces. Como respuesta a las necesidades de los mercados internacionales, al incremento de la fuerza laboral y al aprovechamiento de proyectos como el PTP, en Colombia se han venido dando grandes cambios en los sectores estratégicos, que buscan generar oportunidades para la industria local. Estos sectores de alto valor agregado en aquel momento eran 1) autopartes, 2) industria gráfica, 3) energía eléctrica, bienes y servicios conexos, 4) textiles, confecciones, diseño y moda, 5) servicios tercerizados (BPO & Offshoring - BPO&O), 6) software y servicios de TI, 7) cosméticos y artículos de aseo, y finalmente 8) turismo de salud. Estos últimos cuatro sectores eran considerados sectores emergentes y de prioritaria inversión dentro del PTP (MinCIT, 2007). Es hasta el año 2010, cuando se formula que a través del Plan Nacional de Desarrollo de 2010-2014, las llamadas cinco locomotoras de crecimiento: infraestructura, vivienda, agro, minería e innovación, llevarían al país a un crecimiento económico de 6,2%, un crecimiento de la productividad total de los factores de 1,6% y una tasa de inversión de 30%” (Plan Nacional de Desarrollo, 2010). Estas llamadas locomotoras serían la columna vertebral de este crecimiento propuesto para jalonar la economía del país (Estupiñán Vargas, 2011). Según Massun (2011), la contratación de procesos parciales se ha ido sustituyendo desde inicios de la década, al considerar que el verdadero costo/ beneficio se encuentra en la tercerización de procesos integrados que permitan, a la vez: reducir realmente los costos de operación, al lograr trasladar el mayor número de operaciones que no hacen parte de la actividad principal empresarial, permitiendo un mayor control en los indicadores de gestión al interior de la contratación, y trasladar niveles de ineficiencia interna, o a lo sumo direccionar los programas de capacitación del cliente interno hacia las actividades propias de su especialidad. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 167 Una mirada analítica al sector de BPO en Colombia y Antioquia El PTP incluyó cuatro sectores en el macrosector agroindustrial: 1) chocolatería, confitería y sus materias primas, 2) el sector de palma, aceite, grasas vegetales y biocombustibles, y los sectores de 3) camaronicultura y 4) carne bovina. Estos sectores buscaban impactar positivamente la generación de empleo en el país y el crecimiento de la economía colombiana, con un actor primordial para el apalancamiento empresarial a nivel internacional: Proexport. Es importante anotar que, a partir del año 2011, el MinCIT incorporó en el PTP los sectores de lácteos y hortofrutícola en el macro-sector agroindustrial, el metalmecánico, siderúrgico y astillero en el macro-sector de manufacturas; y el de turismo de naturaleza en el macro-sector de servicios. En la Figura 1 se detallan los 20 sectores, los cuales fueron considerados el motor que propiciaría el crecimiento del país, con una planeación de explotación y apoyo que fortaleciera la proyección internacional de los mismos y el reconocimiento de Colombia como un país en crecimiento (PTP, 2011). De esta forma se pretendía acelerar el crecimiento empresarial y la apertura de nuevos mercados fuera de Colombia, con base en los sectores que habían sido identificados como los que más crecen en el país. Adicionalmente, los planes nacionales de gobierno intentaban lograr una aplicación más acertada de sus estrategias a nivel nacional, regional y local con el fin de lograr tales objetivos. Figura 1. Sectores de talla mundial por macrosectores estratégicos MACRO SECTOR SERVICIOS 1. BPO – Tercerización de procesos de negocio 2. Software y Tecnologías de la Información 3. Energía eléctrica, bienes y servicios conexos 4. Turismo de salud 5. Turismo de naturaleza 6. Tursimo de bienestar MACRO SECTOR MANUFACTURAS 7. Cosméticos y artículos de aseo 8. Editorial e industria de la comunicación gráfica 9. Industria de autopartes y vehículos 10. Textiles y confecciones 11. Cuero, calzado y marroquinería 12. Metalmecánico 13. Siderúrgico 14. Astillero MACRO SECTOR AGROINDUSTRIAL 15. Acuicola 16. Carne bovino 17. Chocolatería, confitería y sus materias primas 18. Hortofrutícola 19. Lácteo 20. Palma, aceite, grasas vegetales y biocombustibles Fuente: elaboración propia basado en el PTP del año 2014 Según Opertti, especialista senior en comercio e inversiones, en su informe del Banco Interamericano de Desarrollo (2010), considera que la categoría del sector BPO ha mostrado una tendencia de diferenciación estratégica respecto a los demás sectores catalogados de talla mundial, ya que quienes participan, o se preparan para participar en este sector, son los llamados a estimular alianzas estratégicas a nivel de socios o aliados, que propenden por 168 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : empresa y territorio William Camilo Sánchez Torres • Luis David Delgado Vélez • Luisa Fernanda Gaviria Martínez Francisco Javier Montoya Ríos • Ángel Rodrigo Vélez Bedoya garantizar al empresario contratante, un real retorno sobre su inversión; es decir, este sector logrará su diferenciación, no sólo cuando los empresarios se enfrenten a épocas de crisis o situaciones de estacionalidad en respuesta a los mercados atendidos (como se viene haciendo hasta ahora), sino que consideren la tercerización como una Unidad Estratégica de Negocios (UEN) o, al menos, como un centro de costos, propio de gerencia, no obstante se encuentre en cabeza de terceros, pues la idea es que el empresario endose, por decirlo de alguna forma, actividades y procesos que se encuentran fuera de su core business. En ese sentido, el sector de BPO ha tenido un crecimiento sostenido, resultado de la demanda de compañías que invierten en el país y de compañías locales que en la tercerización de servicios ven una oportunidad de crecimiento, rentabilidad y plataforma de exportación para América Latina, Estados Unidos y Europa, ofreciendo servicios de tercerización (Proexport, 2013) Pese a la madurez del sector BPO en los países desarrollados, aún los empresarios colombianos, no asimilan sus verdaderas bondades en términos de no ser una simple propuesta de contracción con terceros en actividades ocasionales por el solo interés de absolver algunos costos fijos, sino que, asimilen su verdadera vocación. Esto es, entender el BPO&O como la naciente industria que permite concentrar los activos estratégicos de la compañía en su real objeto social, y subcontratar aquellas que no generan el mismo valor a su cadena productiva, llámese en actividades sectoriales productivas, comerciales o de servicios, pues el BPO&O le permite apalancarse de la mano de obra en servicios especializados, que de otra forma, demandarían altos recursos para centralizar sus operaciones. 3. El sector de BPO&O en Colombia Con la participación de más de 50 empresas pertenecientes a esta naciente industria, en los servicios TI & BPO, los empresarios nacionales se apropiaron de esta nueva forma de hacer negocios y confiaron en la tercerización, como es el caso Bancolombia con Allus Global, bajo la modalidad de outsorcing, y el caso del Grupo Éxito con el centro de llamada de la Tarjeta Tuya Compañía de Financiamiento Comercial. Paralelamente, se generó todo el desarrollo de una estrategia donde hay una creación de empresas del mismo grupo para ser proveedoras directas de su empresa líder, mediante la fundación de call centers (centros de llamada) atendidos directamente por el empresario nacional; así lo hizo Avianca en su momento y el Grupo Argos, hasta decidirse por la tercerización per se. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 169 Una mirada analítica al sector de BPO en Colombia y Antioquia Al respecto, la Asociación Colombiana de Contact Centers y BPO explica cómo el sector de BPO&O ha cobrado relevancia en los últimos años en la economía global y nacional. Así, con la apuesta de la Cámara de Comercio, el Ministerio de las TIC, el sector empresarial y entrantes inversionistas del exterior, mediante Inversión Extranjera Directa (IED), se ha impulsado esta naciente industria, al punto de ganar alta credibilidad en poco tiempo por su capacidad de ofrecer soluciones innovadoras y eficientes a otros sectores, y de brindar oportunidades laborales (ACDECC&BPO, 2012). Cualquiera sea la forma de incursionar en esta industria, bien mediante la contratación pura de tercerización o como estrategia de diversificación vertical, su objetivo ha estado en consolidar las ventajas competitivas del aprovechamiento de las llamadas fuerzas competitivas del mercado, enunciadas por Michael Porter como el “Poder de Negociación con Proveedores” (en este caso de servicios tecnológicos). Así, la demanda de mano de obra se ha logrado fortalecer en Colombia a través de este proceso, particularmente dentro de las tecnologías asociadas a la relación con los clientes, los Call Centers y los Contact Center, y es así como dicha industria se ha convertido en una exitosa estrategia de mercadeo que busca la proximidad con el cliente, ofreciéndole un servicio a la medida. La decisión sobre esta tecnología BPO en Colombia, ha reflejado su éxito al contar con un amplio número de colaboradores a su servicio, lo que implica altos costos para la organización en materia de remuneración a las nuevas empresas contratadas por los periodos no productivos, honorarios de agencias de personal, reclutamiento, capacitación, implementación progresiva, costo de oportunidad y horas extras debido a la disminución de personal. El negocio además, se caracteriza por el uso significativo de fuerza laboral contingente, debido a su naturaleza, donde la duración de cada campaña u operación depende de los acuerdos realizados con el cliente. La nueva filosofía generada a través del BPO en la modalidad de tercerización (pura o como extensión de línea mediante integración vertical), lo que busca es brindar servicios de valor y excelencia a una vasta gama de industrias, convirtiéndose en una extensión de la empresa del cliente, atendiendo sus procesos con innovación, creatividad y conocimiento. Día a día, esta industria se ha venido especializando en la externalización de procesos de negocios, brindando un portfolio de soluciones BPO de alto valor, convirtiéndose en una extensión de la empresa del cliente con la capacidad de atender, en un mismo lugar, un alto número de clientes. De allí, la importancia de la contratación intensiva en mano de obra de formación media para atender los centros operativos. 170 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : empresa y territorio William Camilo Sánchez Torres • Luis David Delgado Vélez • Luisa Fernanda Gaviria Martínez Francisco Javier Montoya Ríos • Ángel Rodrigo Vélez Bedoya Entre las diversas ventajas que ha venido ofreciendo la industria BPO en Colombia, una significativa ha sido la de contar con verdaderos socios estratégicos, toda vez que sus participantes ponen a disposición del empresario colombiano todo un portafolio de servicios, curva de conocimientos técnicos, experiencia e innovación, materializando toda su relación comercial en el largo plazo. No menos importante, en este estratégico proceso de contratación bajo tercerización, ha sido la experiencia que se ha adquirido por empresas multinacionales y locales, expertas en la provisión de servicios outsourcing alineados con los objetivos del cliente y flexibles a sus requerimientos; es decir, se ha logrado consolidar una expertise en el conocimiento de cada sector empresarial a atender, no como un valor agregado, sino como estructura de un portafolio BPO integral. En Colombia, el sector de BPO&O cuenta con una clasificación que está ordenada en tres tipos de servicios (PTP, 2014): 1. ITO (Information Technology Outsourcing) La tercerización de servicios de tecnología de la información en donde un proveedor está encargado de los procesos de los sistemas de información y las plataformas tecnológicas de las empresas. 2. BPO (Business Process Outsourcing) La tercerización de los procesos de negocio en el uso de las tecnologías de información en la administración de procesos front office (prestación de servicio al cliente de manera directa) y back office (procesos administrativos de las empresas). 3. KPO (Knowledge Process Outsourcing) La tercerización de procesos de conocimiento donde un proveedor está encargado de procesos donde haya un manejo intensivo de conocimiento en las empresas. 4. La huella de Colombia y Antioquia en el Programa de Transformación Productiva Aplicando la “Teoría de Diamante de la Competitividad Nacional” de Porter (1990), se pueden determinar las fuerzas y asimismo las debilidades competitivas que tiene Antioquia, para desarrollar un sector como el de BPO en la región. Grosso modo, se puede decir que la existencia de recurso humano diverso y calificado, la cantidad de población en edad de trabajar, los bajos costos de mano de obra, los beneficios que ofrece el gobierno en la parte Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 171 Una mirada analítica al sector de BPO en Colombia y Antioquia impositiva, un sector privado bien estructurado, la presencia de entidades de apoyo, el buen ambiente para hacer negocios y un crecimiento generalmente sostenido en los últimos años, son puntos claves y hacen de la región un lugar atractivo para establecer y desarrollar la industria de BPO, enfocada en sus ventajas competitivas y comparativas en su propósito decidido de internacionalización de ciudad, como es el caso de Medellín, posicionada hoy como la ciudad más innovadora del mundo. La industria ha logrado transcender las fronteras nacionales, hecho que hasta casi dos décadas atrás era exclusividad de los países desarrollados, los que, ahora, han logrado identificar oportunidades empresariales en países en desarrollo, específicamente latinoamericanos, por sus ventajas comparativas en cuanto a la intensidad de mano de obra ofrecida, a parte de los costes y la legislación laboral estable, como el caso colombiano. En este contexto de internacionalización, los países latinoamericanos le han apostado a la tercerización con los mismos objetivos que se persiguen en cualquier otro escenario, al entender la tercerización de la industria BPO como una de las alternativas conducentes a mejorar su nivel de competitividad, vía reducción de costes y mitigación de re-procesos. Como lo afirma Hernández (2011), cuando los procesos son entregados a un proveedor para su manejo y control, este se encargará de capturar el mayor número de clientes posibles logrando la eficiencia de esta parte del negocio. De manera acelerada este sector ha estado creciendo con un mayor número de participantes y se ha convertido en referente de confianza para nuevas inversiones mediante IDE (Inversión Directa Extranjera). Ante este alentador escenario, Colombia no ha estado exenta de la mira de dichos inversionistas, gracias a su permanente innovación, estabilidad laboral, y una mano de obra intensiva, no solo en procesos operativos de tipo apoyo comercial, sino en competencias de desarrollo y administración de software (Opertti, 2010). Vale destacar que la participación de Colombia en la industria de servicios para el año del 2010 obtuvo una importante participación en la categoría offshore, superando toda expectativa, gracias a las ventajas competitivas que le ofrecieron sus nuevas adopciones tecnológicas, tanto en TIC como en la incorporación de mano de obra cada vez más capacitada y certificada en la operación y administración de voz y datos. El crecimiento de Colombia en la industria del software y las tecnologías de la información ha sido notable y su reconocimiento ha cruzado fronteras. Su 172 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : empresa y territorio William Camilo Sánchez Torres • Luis David Delgado Vélez • Luisa Fernanda Gaviria Martínez Francisco Javier Montoya Ríos • Ángel Rodrigo Vélez Bedoya consolidación es indudable como parte de la estrategia que parte del PTP para la creación de valor agregado y el posicionamiento a nivel internacional. Parte de este reconocimiento se puede atribuir al esfuerzo en conjunto de los empresarios, el gobierno y la academia (PTP, 2011) En esta misma línea, uno de los reconocimientos más destacados es el de la organización Business Software Alliance3, la cual ha señalado que Colombia es el país con la tasa de piratería más baja de la región. El esfuerzo por fortalecer este sector de Tecnología por parte del MinTIC, la Federación Colombiana de la Industria de Software y Tecnologías de la Información (Fedesoft) y el PTP, se ha traducido en la apuesta del gobierno por acelerar su crecimiento e impactar positivamente a los empresarios con la ampliación de la exención de impuesto de renta de software, según lo establecido en el Artículo 161 de la Reforma a la Ley 1607 (Senado de la Republica de Colombia, 2012). Según esta ley, los empresarios cuentan con un beneficio en la exoneración del impuesto de renta por la explotación económica del software; de esta manera se promueve la innovación y se acelera el crecimiento del sector en las Pymes de Colombia. Una de las estrategias de ciudad que se ha venido fortaleciendo en los últimos años, y que merece reconocimiento a nivel nacional, fue la liderada y financiada por la Alcaldía y La Cámara Colombiana de Comercio de Medellín para Antioquia, con el apoyo y cooperación de empresas, compañías e instituciones asociadas a campos y áreas particulares, llamada Comunidad clúster.4 Gracias al PTP, en Antioquia se han creado varios programas y proyectos que buscan generar mayor productividad empresarial. Teniendo en cuenta este hecho, en el desarrollo de este artículo se tomará el caso del clúster TIC, sus acciones, beneficiarios, modelo de gobernabilidad, evolución en los últimos años e impacto en el mercado local y en el sector empresarial antioqueño. Es importante resaltar el esfuerzo del Estado por mejorar la competitividad de las Pymes; sin embargo, esta tarea se complica cuando un gran número de empresarios no están dispuestos a realizar inversiones que garanticen en el tiempo servicios y productos de talla mundial, apoyados en la innovación y desarrollo tecnológico. Así mismo, y pese a lo mucho que se habla del capital intelectual, pocos directivos entienden la verdadera naturaleza de 3 Business Software Alliance (BSA), es la organización sin ánimo de lucro creada para promover los objetivos de la industria del software y la más importante dedicada al desarrollo de un mundo digital, seguro y legal. (Business Software Alliance, 2013) 4 Los clúster son comunidades de empresas e instituciones ubicadas en un espacio geográfico definido que actúan en una determinada actividad productiva, los cuales agrupan gran variedad de industrias y entidades relacionadas para generar una mayor competitividad en el mercado. (CulturaE, s.f.) Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 173 Una mirada analítica al sector de BPO en Colombia y Antioquia las empresas que son creadoras de conocimiento. En algunos casos, esos empresarios se aferran a justificaciones como las siguientes: • Los cambios son tan rápidos que las Pymes no logran adaptarse antes de que se genere una nueva tendencia en el mercado. • Los procesos de innovación requieren de inversión en capital y tiempo, y lo que se requiere son resultados inmediatos. • Se priorizan proyectos que respondan a necesidades de los socios de la compañía en términos de rentabilidad inmediata. • Se desconocen programas y proyectos en pro de la innovación en Pymes. Estas justificaciones han dejado cada vez más relegada la innovación y el desarrollo tecnológico en las Pymes y, en ese sentido, Kaplan y Norton (1996) señalan que los métodos para medir los resultados de una empresa influirán de manera determinante sobre si la empresa persigue sus objetivos estratégicos. En ese mismo orden de ideas, en el caso de las Pymes del sector TIC, es fundamental la capacidad de adaptación al entorno y, por supuesto, la capacidad de cambiar el entorno a través de procesos de innovación y planeación a largo plazo, para tomar decisiones de acuerdo con sus capacidades. Desde el 2007, que el MinCIT, a través Programa de Transformación Productiva, se puso en la tarea de permitir “[…] a los empresarios obtener resultados extraordinarios a partir de pensar diferente y actuar diferente” (Ministerio de Comercio, Industria y Turismo, 2011). Sin embargo, el sector empresarial, específicamente las Pymes antioqueñas, han tenido que enfrentar situaciones “turbulentas”, que las han obligado a generar grandes cambios en la definición de proyectos o de metas a largo plazo. Es allí en donde los empresarios han tenido que reformular la manera de pensar estratégicamente, para poder adaptarse al entorno cambiante. La gran mayoría de las Pymes colombianas tienen establecido como factor primordial de competitividad la diversificación de productos, la realización de alianzas, la conquista de nuevos mercados, la disminución de costos y otras estrategias que permiten satisfacer las necesidades del mercado, y generar en el corto plazo ingresos que pueden satisfacer las expectativas de los stakeholders de la empresa. Es preciso señalar que el desarrollo económico territorial es un planteamiento estructural o sistémico que considera a la organización como parte de un sistema, en donde existen relaciones de interdependencia entre ella y todo en 174 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : empresa y territorio William Camilo Sánchez Torres • Luis David Delgado Vélez • Luisa Fernanda Gaviria Martínez Francisco Javier Montoya Ríos • Ángel Rodrigo Vélez Bedoya lo que está integrado. Es decir, no compite la empresa aislada, sino la red y el territorio (Albuquerque, 2004). Es así que el marco común que contiene a los distintos modelos de organización productiva está delineado por la concepción de la competitividad, no como un fenómeno exclusivamente asociado a las posibilidades y los comportamientos individuales de los agentes, sino que involucra territorios y redes de empresas e instituciones (Bercovich, 2006). En esta medida, se ha reconocido que dichas organizaciones productivas juegan un papel relevante en los procesos de crecimiento y cambio estructural, dado que impulsan la formación de externalidades, rendimientos crecientes y desarrollo económico (Vázquez, 2000). De igual manera la Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia adoptó el programa “Medellín ciudad Clúster” para el apoyo a procesos de Innovación y Desarrollo Tecnológico (Ministerio de Comercio, Industria y Turismo, 2011). Dicho programa buscó definir un modelo de direccionamiento estratégico, fundamentado en la innovación y el desarrollo tecnológico, que permitiera establecer factores clave de éxito, para garantizar en el largo plazo el trabajo en red, el desarrollo de procesos innovadores y la sostenibilidad empresarial de la Pyme. En el año 2011 nació en la ciudad de Medellín el Clúster TIC, liderado por la Cámara de Comercio, apoyado por la Alcaldía de Medellín y los empresarios vinculados al sector. El objetivo principal de este clúster es incrementar la competitividad en los segmentos de tercerización de servicios de alto valor agregado (Smart services, Outsourcing y Creative Transmedia), para lo cual se diseñó un modelo de gobernabilidad que ha logrado darle mayor dinámica al clúster a través de prácticas innovadoras para el acceso a nuevos mercados y desarrollo de nuevos modelos de negocios. No es coincidencia que la Comunidad Clúster haya definido dentro de su estrategia la formación de seis clúster estratégicos: 1) Clúster Energía Eléctrica, lanzado en noviembre de 2007, 2) Clúster Textil/Confección, Diseño y Moda, lanzado en enero de 2008, 3) Clúster Construcción, lanzado en marzo de 2008, 4) Clúster Turismo de Negocios, Ferias y Convenciones, lanzado en octubre de 2008, 5) Clúster Servicios de Medicina y Odontología, lanzado en enero de 2009 y finalmente 6) Clúster Tecnología, Información y Comunicación, lanzado en abril de 2011. (CulturaE Medellín, s.f.). Estos clúster han estado alineados al desarrollo económico y empresarial de Antioquia, que parte por reconocer que el crecimiento de la región y sus empresas le permite al país lograr su desarrollo y desde luego, se combina con las estrategias del PTP del Gobierno Nacional. Estos clúster están enfocados en las actividades económicas en las cuales Medellín y la región cuentan con un nivel de competitividad mayor que Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 175 Una mirada analítica al sector de BPO en Colombia y Antioquia propicien un crecimiento empresarial elevado (Cámara de Comercio de Medellín para Antioquia, 2009). El núcleo del clúster pretende, a través de la concentración de empresas, la académia, entidades de apoyo, organismos gubernamentales, stakeholders y otras entidades, fomentar oportunidades en el mercado, propiciar el fortalecimiento empresarial, transferir el conocimiento específico y las buenas prácticas y experiencia que resultan del trabajo colectivo e institucional, todo ello con el fin lograr una mayor competitividad regional, generando empleo y rentabilidad empresarial, a través de la participación en los proyectos de cooperación. Conclusiones El sector de BPO seguirá creciendo a una velocidad imparable, convirtiendo a Colombia en un actor principal y, junto con la IED, se dará paso a la constitución de un país generador de empleo y experto en la transferencia de tecnologías y conocimientos de valor agregado. Vale destacar los esfuerzos del Plan Nacional de Desarrollo por trabajar para convertir a Colombia en el país más competitivo de América Latina al 2020. Asimismo, en el caso específico de Antioquia, donde se lideran procesos empresariales importantes que le han significado ser reconocido como uno de los departamentos que más aporta a la competitividad y la generación de PIB en el país, los gobiernos locales de los últimos siete años han trabajado en línea con la misión del Programa de Transformación Productiva (PTP), a cargo del Gobierno Nacional, para fomentar la modernización y el crecimiento sostenible en la economía antioqueña, acelerando la evolución de empresas que se conviertan en exportadoras, propiciando el incremento de exportaciones de bienes no minero energéticos, la inversión extranjera directa y el turismo, permitiendo el desarrollo del país, focalizado en aquellos sectores con potencial de crecimiento. Para el crecimiento de Antioquia en particular, el programa Medellín Ciudad Clúster, tiene la directriz de impulsar el desarrollo de la región, por medio de redes de cooperación y de negocios para construir tejidos empresariales, institucionales y sociales que sean la base del desarrollo para las regiones en el mundo moderno. El sector de BPO, por la clase de actividades con las que cuenta y su constante crecimiento en términos económicos, se ha convertido en una industria con gran potencial de desarrollo, no solo a nivel nacional, sino internacional. Este 176 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : empresa y territorio William Camilo Sánchez Torres • Luis David Delgado Vélez • Luisa Fernanda Gaviria Martínez Francisco Javier Montoya Ríos • Ángel Rodrigo Vélez Bedoya sector ha crecido de forma exponencial en Colombia, junto con las ventajas competitivas que esto genera, empezando por el aumento de flujos de inversión extranjera directa y expansión en el comercio internacional, que en definitiva tienen un impacto en la transferencia de tecnologías, conocimiento y generación de empleo en el país. Referencias ASOCIACIÓN COLOMBIANA DE CONTACT CENTERS Y BPO -ACDECC&BPO- (2012). Informe de sostenibilidad. Bogotá, Colombia. Albuquerque, F. (2004). Desarrollo económico local y descentralización. Revista de la CEPAL , 157-171. Bercovich, N. (2006). Brasil: de las aglomeraciones productivas a los sistemas locales de innovación. Florianópolis, Brasil: CEPAL. Business Software Alliance. 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Presentación especial de capgemini sobre las tendencias del outsourcing. 5ª Edición. Shared Services & Outsourcing Summit – América Latina. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 177 Una mirada analítica al sector de BPO en Colombia y Antioquia Ministerio de Comercio, Industria y Turismo. (16 de septiembre de 2011). Recuperado de http://www.ptp.com.co/contenido/contenido. aspx?catID=607&conID=1 Ministerio de Comercio, Industria y Turismo. (2007). Informe al Congreso Sector Comercio, Industria y Turismo. Bogota, Colombia. Opertti, F. (2010). El Mercado Mundial de Servicios Globales y las Oportunidades para Colombia. (pág. 20). Bogotá, Colombia: BID. Plan Nacional de Desarrollo. (2010). Resumen Ejecutivo Plan Nacional de Desarrollo 2010-2014 - Prosperidad para todos. Bogotá, Colombia. Porter, M. (1990). The Competitive Advantage of Nations. New York, EE.UU: Editorial Simon & Schuster Press. Proexport. (2013). 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Docente de tiempo completo Institución Universitaria Salazar y Herrera, Medellín–Colombia * Magíster en Negocios Internacionales, Institución Universitaria Esumer. Docente de tiempo completo Corporación Universitaria Minuto de Dios, Medellín – Colombia ** 1 Este texto presenta los resultados de la investigación realizada en el año 2013, Las Zonas Francas en el Sector Logístico en Colombia, en el marco de una actividad de consultoría prestada a la compañía Servicios Avia. Ltda, en su calidad de Usuario de Bienes y Servicios de la Zona Franca, perteneciente al Grupo Aviatur. Los consultores pertenecen a la Institución Universitaria Salazar y Herrera y la Corporación Universitaria Minuto de Dios, respectivamente. Fecha de recepción: 17 de marzo de 2014 - Fecha de aceptación: 15 de junio de 2014 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014, pp. 179-206 Las zonas francas y el sector logístico en Colombia: una aproximación teórica Resumen El presente artículo tiene como objetivo general hacer un acercamiento teórico-documental a las zonas francas en el contexto del sector logístico, a nivel internacional y especialmente a nivel nacional, ya que es un tema relevante y de actualidad, en cuanto propicia la búsqueda de mejores niveles de competitividad en el sector de servicios logísticos, además del impacto en la generación de empleo, optimización de la inversión, gasto y productividad. Para dicho efecto se presentarán los hallazgos más significativos desde lo legal, fiscal y tributario, hasta las investigaciones hechas por reconocidos operadores logísticos a nivel nacional e internacional, realizando un análisis de los datos más relevantes. Palabras clave: logística; zonas francas; competitividad; operadores logísticos. Abstract This article has the overall aim to make a documentary theoretical approach to the FTZ in the context of the logistics industry regionally, nationally and internationally, current issue, regarding the search for higher levels of competitiveness in the service sector logistics, and the impact on employment generation, optimization of investment, output and productivity. To this effect the most significant findings were presented from the legal, fiscal and tax until the investigations made by logistics operators recognized nationally and internationally, conducting an analysis of the most relevant data. Keywords: logistics; free trade zones; competitiveness; logistics operators. Résumé Cet article a pour objectif de faire une approche théorique-documentaire sur les zones franches dans le contexte du secteur de la logistique au niveau régional, national et international ; c’est une matière d’actualité qui est toujours à la recherche de meilleurs niveaux de compétitivité. En plus, l’article analyse l’impact de ces zones sur la création d’emplois, l’optimisation de l’investissement, les frais généraux et la productivité. À cette fin, les résultats les plus significatifs seront présentés dans un contexte juridique, fiscal et budgétaire ; résultats obtenus à partir de l’analyse des données pertinentes des recherches effectuées par des opérateurs logistiques de renom au niveau national et international. Mots-clés : Logistique, zone de libre-échange, compétitivité, opérateurs logistiques. Para citar este artículo / To cite this article / Pour citer cet article: Vélez J.E. & León rincón, G.E. (2014). Las zonas francas y el sector logístico en Colombia: una aproximación teórica. Escenarios: empresa y territorio, 3, pp. 179-206 180 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Jorge Eduardo Vélez Montoya • Gonzalo Emilio León Rincón empresa y territorio Introducción Las zonas francas en Colombia estuvieron en poder del Estado hasta el inicio de la apertura económica; posterior a esta, han tenido un gran desarrollo, apoyado por un marco normativo que impulsó la aparición de las mismas, en diferentes áreas del territorio nacional, buscando ser instrumento para la creación de empleo y la captación de nuevas inversiones, variables que conducen a elevar los índices de competitividad a nivel nacional e internacional. En el presente documento se aborda la evolución histórica y el desarrollo a nivel mundial que han reportado las zonas francas, y cómo estas se han convertido en polos de desarrollo económico y social, siendo un eslabón fundamental en la cadena logística de las organizaciones dedicadas al comercio exterior, permitiendo sustanciales reducciones en sus costos operativos. Adicional, incluye la evolución normativa en Colombia, tipos de zonas francas, requisitos para obtener la calificación de usuario de ZF, los incentivos aduaneros, tributarios, cambiarios y de comercio exterior y evidencias de las ventajas y beneficios de ostentar la calificación de usuario de las mismas. 1. Las zonas francas en el mundo Las zonas de libre comercio (Free Trade Zone-FTZ sigla en inglés-), en forma de puertos libres, se establecieron por primera vez hace más de 2.000 años. En el transcurso del tiempo el concepto de zonas de libre comercio se ha transformado radicalmente. En la última mitad del siglo XX, las zonas de libre comercio han experimentado cambios sustanciales y adaptaciones como resultado de un crecimiento exponencial en el comercio mundial y las mejoras en la eficiencia del transporte, en particular en el sector portuario. Como instrumento de la política comercial y de desarrollo, las zonas de libre comercio se han transformado y adaptado a las realidades y condiciones locales de cada región. El concepto seguirá evolucionando con el tiempo, adaptándose a las nuevas necesidades y demandas del sector privado y público (United Nations ESCAP, 2005, p. 3). En los últimos 50 años, las zonas francas han ganado importancia en los países desarrollados y en desarrollo, como instrumento de política para la promoción de la IED (Inversión Extranjera Directa), orientada a la exportación. Mientras que en 1970, solo un pequeño número de países habían permitido el establecimiento de zonas francas, en 1997 cerca de 850 operaban, tanto en los países desarrollados y en desarrollo, y el número siguió aumentando. La investigación ha demostrado una fuerte correlación entre el establecimiento de las zonas francas y el fuerte desempeño de las exportaciones. Por lo general, estas se ubican en un área subdesarrollada del país de acogida, y se Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 181 Las zonas francas y el sector logístico en Colombia: una aproximación teórica espera que promuevan actividades económicas para reducir así la pobreza y el desempleo (United Nations ESCAP, 2005). En 1975, 25 países poseían zonas francas, mientras que el número había aumentado a 93 en 1997 (The World Bank, 1998). Del mismo modo, se estima que alrededor de 800.000 personas estaban empleadas en las zonas francas en 1975 y unos 4,5 millones en 1997. Las zonas francas se han extendido rápidamente en las últimas dos décadas. En la base de datos de zonas francas de la OIT (Organización Internacional del Trabajo), se habían contado 47 países con 176 zonas en 1986. Para el año 2006, había 3.500 en 130 países; que en conjunto, representan 68 millones de puestos de trabajo en todo el mundo, una cifra considerable que, sin embargo, representa solo una pequeña proporción del empleo global. (OIT, 2011, p. 283) Como se observa en la Tabla 1 - Empleo directo en zonas francas 2007, la proporción de mano de obra nacional empleada en las zonas francas internacionales está por encima del 1 % solo en la región de Asia y el Pacífico (que representa 61 millones de los 68 millones a nivel mundial en empleo en las zonas francas internacionales), en las Américas, y en Oriente Medio y Norte de África (MENA) (OIT, 2011, p. 283). Tabla 1. Empleo directo en zonas francas 2007 Número de empleos Participación en % del total directos (miles) de la población por región Región Global 68.441 0.21 Asia &Pacific 61.089 2.30 Américas 3.084 1.15 Western Europe 0.179 0.00 CEECs& Central Asia 1.590 0.00 MENA (Middle East) 1.458 1.59 Sub-SaharanAfrica 1.040 0.20 Fuente: elaboración propia con base en OIT (2011) De acuerdo con la Cámara de las Zonas Francas de la ANDI (Asociación Nacional de Industriales), los empleos directos en el lapso de siete años, han crecido de manera significativa en Colombia, hasta casi duplicarse, pasando de 18.486 en 2003 a más de 32.000 en 2010, y en los indirectos el incremento es aún mayor, con 27.692 en 2003 y 114.339 en 2010. La obligación de generación de empleo, varía de acuerdo con dos características: a) según el tipo de zona franca; y b) según el capital de inversión de la empresa (PNUD, 2010, p. 21). 182 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Jorge Eduardo Vélez Montoya • Gonzalo Emilio León Rincón empresa y territorio En una entrevista al ministro guatemalteco de Economía, Luis Velásquez, afirmó que a nivel mundial existen unas 3.000 zonas francas, 450 de ellas en Latinoamérica y 17 en Guatemala. Según el funcionario guatemalteco, más del 40% del comercio total mundial se maneja a través de este régimen. En el caso de Guatemala, Velásquez dijo que las zonas francas generan 400.000 puestos de trabajo y mueve unos 1.570 millones de quetzales (200 millones de dólares) al año y han contribuido a la diversificación de los productos (Zona Franca Parque Central, 2013). Al hacer un balance en Latinoamérica encontramos que en Perú el desarrollo de zonas francas ha sido obstaculizado y negado; en Ecuador hace menos de una año se mejoró la legislación; en Chile hay dos zonas francas netamente comerciales que no le generan un valor agregado al país; en Argentina hay cuatro zonas francas; en Brasil hay una sola zona franca; en Venezuela hay una legislación de zonas francas que nunca ha operado, porque no cuentan con una base industrial importante; Uruguay tiene un componente de zonas francas muy fuerte en servicios, inclusive ha mostrado interés en invertir en Colombia. Lo contrario sucede con Centroamérica donde hay una competencia muy grande para Colombia. El panorama se fortalece en los países centroamericanos. Países como Guatemala, El Salvador, Nicaragua, Costa Rica y Honduras tienen un desarrollo de zonas francas muy fuerte, porque lo utilizan como un mecanismo para atraer inversión extranjera. En ese sentido, hay mucho empresario asiático, colombiano, estadounidense y europeo. (Portafolio, 2011). 2. Las zonas francas en Colombia El Régimen de Zonas Francas en Colombia tuvo sus inicios en 1958, con la creación de la Zona Franca de Barranquilla, mediante la Ley 105 del mismo año. En la década de los años setenta, comenzaron operaciones otras cinco zonas francas: Cartagena, Santa Marta, Cúcuta, Palmaseca y Buenaventura; siendo todas estas de carácter público. En julio de 1994 se procedió a su liquidación y a la posterior entrega en administración al sector privado, en cumplimiento de lo establecido por la Ley 7a. de 1991 y los Decretos 2111 de 1992 y 1125 de 1993. En Buenaventura se dio por terminado el Régimen Franco, dada su orientación netamente comercial. En 1991, se expidió el Decreto 2131 y en 1996 el 2233, vigentes a la fecha, que permitieron la instalación de empresas prestadoras de servicios a los mercados Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 183 Las zonas francas y el sector logístico en Colombia: una aproximación teórica externos, además de aquellas dedicadas a la producción o transformación de bienes dentro de las ZF. La constitución de una zona franca se realiza, en Colombia, bajo el amparo del Decreto 2233 de 1996 y que fue reglamentada por la Ley 1004 del 30 de diciembre de 2005, en la cual se define una zona franca como: “[…] un área geográfica delimitada dentro del territorio nacional en donde se desarrollan actividades industriales de bienes y de servicios, o actividades comerciales bajo una normatividad especial en materia tributaria, aduanera y de comercio exterior”. Las mercancías ingresadas en estas zonas se consideran fuera del territorio aduanero nacional para efectos de los impuestos a las importaciones y a las exportaciones (Congreso de Colombia, 2005). 2.1 Clasificación de las zonas francas y sus usuarios La aprobación de la Ley 1004 de 2005, los Decretos Reglamentarios 4051 de 2007 y 383 de 2007, buscan incentivar la creación de zonas francas que dinamicen la economía del país propendiendo por la generación de empleo directo y formal. Las zonas francas se pueden considerar de tres tipos: permanentes, temporales y especiales. Las zonas francas permanentes por lo general son construidas para todo el proceso aduanero de importaciones y exportaciones de manera indefinida y son conformadas por lo que se conoce como Usuarios de Zonas Francas, para lo cual se permite la distinción de cuatro tipos de usuarios así: 1. Usuario Operador. 2. Usuario Industrial de Bienes. 3. Usuario Industrial de Servicios y 4. Usuario Comercial. Las zonas francas temporales o transitorias son declaradas así por la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales, a solicitud del interesado y por lo general se utiliza, mientras esté vigente la resolución, como lugar de exposición, exhibición o feria. Por lo general se realiza en áreas cerradas en las cuales se instalan los “Usuarios Expositores”, quienes ingresan mercancía sin nacionalizar, para ser exhibida. Las zonas francas especiales y/o uniempresariales. Con la promulgación del Decreto 383 de 2007, en el Artículo 392-1, parágrafo único, aparece la zona franca especial: “Tratándose de proyectos de alto impacto económico y social para el país, podrá declararse la existencia de nuevas Zonas Francas Permanentes Especiales por la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales” (2007). Adicionalmente, en el mismo decreto, en el Articulo 393-14 parágrafo 2 reza que “[…] el usuario operador de una Zona 184 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 Jorge Eduardo Vélez Montoya • Gonzalo Emilio León Rincón : empresa y territorio Franca Permanente Especial, podrá ostentar simultáneamente la calidad de usuario industrial de bienes y/o servicios. Para este efecto, en el acto de declaratoria de existencia de la Zona Franca, la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales emitirá concepto sobre la procedencia de ostentar las calidades señaladas” (2007). Es así como amparado bajo este decreto se comenzó en Colombia el fenómeno de zonas francas uniempresariales, en las cuales grandes empresas dedicadas sobre todo a la exportación, buscaron espacios para ubicar sus fábricas y solicitaron a la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales ser calificados a la vez como usuarios operadores y usuarios industriales, que les permitió obtener beneficios tributarios y aduaneros propios de las zonas francas. Algunos incluso las han ubicado lejos de puertos o aeropuertos, buscando principalmente obtener a precios más bajos, el valor de los terrenos y a la vez buscar beneficios tributarios adicionales, del municipio que los alberga. Las zonas francas especiales podrían clasificarse así: • Bienes (sectoriales). • Servicios. • Agroindustriales. • Portuarias y aeroportuarias. • Parques tecnológicos. Desde la puesta en marcha de la reglamentación del 2007, hasta septiembre de 2011, Colombia pasó de tener 11 zonas francas a 113 aprobadas por la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales (DIAN), de las cuales el 56 por ciento ya se encontraba o había iniciado operaciones de comercio exterior. Estas aprobaciones, han estimulado la generación de 147.051 empleos (32.712 directos y 114.339 indirectos), gracias a la creación de más de 700 empresas, que promueven las economías de escala y la competitividad en las regiones donde se establecen. Como también se genera el desarrollo de procesos industriales altamente productivos y competitivos, bajo los conceptos de seguridad, transparencia, tecnología y producción limpia. De las 108 zonas francas, 86 están conformadas por 34 permanentes (11 antes de la Ley 1004/05 y 23 permanentes nuevas) y 52 permanentes especiales (Portafolio, 2011). Esta reglamentación ha permitido el auge inusitado de la aprobación de zonas francas, tal como se aprecia en el Gráfico 1 - Evolución de zonas francas aprobadas-. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 185 Las zonas francas y el sector logístico en Colombia: una aproximación teórica Gráfico 1- Evolución de Zonas Francas Aprobadas 120 100 80 60 40 20 0 93 51 11 Antes de la Ley 1004 de 2005 107 113 2011 2012 68 28 2007 2008 2009 2010 Fuente: Ministerio de Comercio, Industria y Turismo (2012) Adicional a las leyes que reglamentan las zonas francas, el gobierno colombiano ha venido creando leyes en otros ámbitos que impulsen la competitividad y el comercio exterior, como se puede concluir a partir del documento Conpes 3547 de 2008: El Estado tiene la función de crear el entorno regulatorio para optimizar el funcionamiento de las relaciones entre los diversos actores de la logística y el transporte, de promover mecanismos óptimos para el control de las mercancías que faciliten y promuevan el comercio exterior colombiano, así como el facilitar y proveer de infraestructura de transporte y tecnologías de la información y las comunicaciones -TIC-, con la calidad y capacidad (actual y futura) para soportar las expectativas del crecimiento de los flujos de intercambio de bienes. (p. 15) De acuerdo con la información de la DIAN, Cundinamarca es la región que tiene más zonas francas permanentes y permanentes especiales. Tiene en total 20. Le sigue el departamento de Bolívar con 14, el Valle del Cauca y Cauca con 8 y el Magdalena, Atlántico y Bolívar con 6. Claudia Gaviria Vásquez (Directora de Gestión de Aduanas de la DIAN), destacó que a pesar de la posible modificación se espera que este régimen siga promoviendo la inversión en el país. Enfatizó que con el nuevo Estatuto Aduanero se espera lograr que las sanciones, objeto de queja de varios empresarios, guarde proporcionalidad en la imposición de sanciones (La República, 2013). 186 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Jorge Eduardo Vélez Montoya • Gonzalo Emilio León Rincón empresa y territorio 2.2 Características de las operaciones en zonas francas A continuación se presentan los principales lineamientos legales de las operaciones que los usuarios de zonas francas deben tener en cuenta: • Se considerarán por fuera del territorio nacional, para efectos de impuestos aplicables a importaciones y exportaciones, las materias primas y los bienes que los usuarios ingresen a las zonas francas; es decir, no requieren de trámites de nacionalización. • Los bienes fabricados, transformados o almacenados que se vendan o se envíen a mercados externos, y considerados los servicios que se presten a mercados externos, se considerarán como bienes exportados para efectos de normas de origen. • Cualquier bien que sea enviado desde el territorio aduanero nacional hacia una zona franca y que efectivamente sea recibido, será considerado como exportación definitiva. • Cuando se tengan importaciones temporales de corto y largo plazo, de bienes de capital, del Plan Vallejo, se podrá dar por terminada esta modalidad, reexportándolos hacia cualquier usuario de zona franca. • Las materias primas o bienes semi-elaborados podrán salir de la zona franca en forma temporal, para que con ellos se realice parte de la transformación o proceso industrial, dentro del territorio nacional. Está temporalidad se puede obtener hasta por seis meses. • Los bienes fabricados por transformados por un uso industrial en zona franca podrán salir hacia el territorio aduanero nacional o una zona franca transitoria con fines de exhibición. • Los equipos y maquinaria que requieran de mantenimiento podrán salir, de manera temporal, hacia territorio aduanero nacional por un período máximo de tres meses. • Los bienes, maquinaria o equipo, que se encuentran dentro de una zona franca; podrán ser vendidos o trasladados a otros usuarios de zonas francas, previa autorización de la DIAN. • Los usuarios industriales y de servicios podrán aplicar la exención del impuesto de renta, a los ingresos obtenidos por las ventas anuales a mercados extranjeros. (Comunidad Andina de Naciones, 2006). Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 187 Las zonas francas y el sector logístico en Colombia: una aproximación teórica 3. Incentivos de las zonas francas 3.1 Incentivos tributarios • Tendrán exención en el pago de impuesto de renta (23%) y complementario de remesas (7%), todos los Usuarios Industriales, de bienes y/o servicios, sobre los dineros provenientes de las ventas anuales de bienes y/o servicios para mercados externos, ya sean ventas en la ejecución de contratos de importación-exportación, ventas en cumplimiento de licitaciones internacionales, ventas a otros países o ventas a otros usuarios de la misma u otra zona franca colombiana. • No se le aplicará rete-fuente ni tributos sobre remesas a aquellos dineros provenientes de la prestación de servicios técnicos que realicen en el exterior, los usuarios industriales de bienes y/o servicios, y que tengan que ver con su objeto social en zona franca • Los usuarios comerciales que obtengan dicha calificación en una zona franca, no podrán ocupar más del 25% del espacio total de la respectiva zona franca. Tampoco podrán vender o distribuir bienes al detal ni gozarán de beneficios tributarios. 3.2 Incentivos de comercio exterior • Tendrán exención de impuestos de importación, aranceles e Impuesto al Valor Agregado, las materias primas maquinarias y equipos procedentes del exterior, y que estén destinados a la producción de bienes. Una vez fabricados o transformados, solo se pagará impuesto de manera proporcional al componente extranjero involucrados en el bien. • Los usuarios industriales cuyo capital provenga de inversión extranjera tendrán garantizado el certificado de origen para los bienes producidos en la zona franca. 3.3 Incentivos aduaneros 188 • Aquellos bienes fabricados o elaborados en una zona franca con destino al territorio aduanero nacional, que involucren materias primas y elementos semielaborados nacionales y extranjeros, podrán nacionalizar previamente el componente extranjero, ahorrándose el arancel del bien final. • Las mercancías almacenadas en zona franca de origen extranjero pagarán gravamen arancelario sobre el valor aduanero de estas, cuando el destino final sea el territorio aduanero nacional. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 Jorge Eduardo Vélez Montoya • Gonzalo Emilio León Rincón : empresa y territorio • Para bienes producidos en la zona franca, con destino al territorio aduanero nacional, se considerará valor agregado nacional: la mano de obra, las materias primas y los insumos de origen colombiano, así como de aquellos de origen extranjero que ya hayan pagado impuestos de importación; y por lo tanto, no serán tenidos en cuenta en el cálculo base del arancel. • Las mercancías de origen extranjero y con destino al mercado nacional se pueden almacenar en zona franca sin causar arancel ni IVA durante su permanencia en la zona. • Las materias primas, equipos y maquinaria, tendrán libre tránsito aduanero desde puertos, aeropuertos y zonas francas hacia otras zonas francas. 3.4 Facilitación cambiaria • Cualquier usuario de zona franca podrá tener cuentas en bancos extranjeros y nacionales, realizar pagos de los bienes comprados en el exterior con estos dineros, ya sea en moneda nacional o extranjera y podrá poseer cualquier tipo de moneda en denominación nacional o en divisas, por concepto del normal desarrollo del negocio y no tendrán restricciones para recibir inversión extranjera, girar sus utilidades al exterior y/o repatriar divisas. • Las divisas percibidas como ingreso por parte de los usuarios industriales y de servicios de zonas francas, no tienen obligación de ser reintegradas, cuando provengan del normal desarrollo de sus operaciones. • No están obligados a constituir depósitos de garantías, los usuarios industriales de bienes y servicios y usuarios comerciales, para comprar mercancías mediante financiación, de parte de proveedores, intermediarios del mercado cambiario o corporaciones bancarias extranjeras. 3.5 Incentivos financieros • A excepción de los almacenes generales de depósito, cualquier entidad bancaria o financiera que se encuentre vigilada por la Superintendencia Bancaria, podrá instalarse dentro de las zonas francas como sucursal o agencia, sin Régimen Franco. • Al igual que cualquier empresa del territorio aduanero nacional, los usuarios de zonas francas tendrán acceso a las diferentes corporaciones bancarias y financieras y a sus líneas de crédito. Estos usuarios tendrán tratamiento preferencial en el Instituto para el Fomento Industrial y en Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 189 Las zonas francas y el sector logístico en Colombia: una aproximación teórica el Banco de Comercio Exterior. En este último se pueden obtener créditos hasta por seis meses en montos inferiores a cinco mil dólares, sin realizar ningún depósito de garantía. • Se considera una operación de endeudamiento externo, si el plazo o el monto son superiores a los indicados en el párrafo anterior y por lo tanto se deberá realizar un depósito de garantía equivalente al 30% del valor del desembolso, en el Banco de la República. • Los usuarios de zonas francas industriales y turísticas podrán acceder a una línea especial de crédito conocida como de “inversión fija”, la cual opera bajo el sistema de redescuento en el Banco de Comercio Exterior. El endeudamiento podrá ser en moneda local o en dólares. A la luz de todos estos beneficios, el Banco Mundial realizó un estudio en el cual determinó que en Colombia es más rentable realizar operaciones con empresas establecidas bajo el Régimen de Zonas Francas que las operadas en el Régimen General, tal como se aprecia en la Gráfico 2. Gráfico 2 –Rentabilidad sobre el patrimonio Rentabilidad sobre el patrimonio: Zonas Francas vs. Régimen General 2010 Servicios Financieros Otros Servicios Construcción Agropecuario, Silvicultura y… 0% Regimen General 5% 10% 15% 20% 25% 30% Zonas Francas Fuente: Banco Mundial (2012) Muchos proyectos de inversión ejecutados en zonas francas, tienen rentabilidades suficientemente altas como para haber sido viables bajo el Régimen General, especialmente, en los sectores de comercio y servicios. En el Gráfico 2, llama la atención que en las actividades de servicios, las rentabilidades sobre patrimonio promedio son significativamente superiores a las que muestran las empresas en el Régimen General. 190 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 Jorge Eduardo Vélez Montoya • Gonzalo Emilio León Rincón : empresa y territorio 4. La competitividad de las zonas francas colombianas frente al mundo Si bien las zonas francas y sus empresas gozan de beneficios y de regímenes especiales, también es cierto que se ven afectadas de manera dramática por factores externos, no controlables, que entorpecen la comercialización de sus productos y servicios, variables como la “competitividad en Colombia”, hacen que inversionistas y organizaciones extranjeras se abstengan de pensar en sub contratar operadores logísticos, cuando los costos no son atractivos, en relación al resto de Latinoamérica, como se puede apreciar en la Gráfico 3. Gráfico 3. Costo total de la logística por región/país Mercosur y Chile 37,6% México 20,3% Colombia 18,6% Centro América 14,3% Región Andina 13,9% China Estados Unidos 0,0% 13,0% 8,0% 10,0% 20,0% 30,0% 40,0% Fuente: elaboración propia con base en Banco Mundial (2010) Estas consideraciones externas son bien conocidas por expertos como el Director del Banco Interamericano de Desarrollo, quien afirmó que: La falta de infraestructura también repercute en el manejo de inventarios en las empresas. Mientras que las empresas de los Estados Unidos tienen inventarios que equivalen aproximadamente al 15% del PIB, en América Latina la proporción es más del doble. El mantenimiento de estos niveles es costoso, ya que supone la inmovilización de capital, lo que tiene un elevado costo en la mayor parte de la región. El resultado es un aumento significativo de los costos unitarios, con lo que se merman la competitividad y la productividad. Los inventarios adicionales exigidos por las deficiencias logísticas, implican en América Latina costos financieros adicionales de más del 2% del PIB (Moreno, 2011). Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 191 Las zonas francas y el sector logístico en Colombia: una aproximación teórica Con estos hallazgos, se ha venido impulsando el desarrollo de zonas francas en Centro América. Ya en el 2007, países como Guatemala, El Salvador, Honduras, Nicaragua, Costa Rica, habían desarrollado un marco legal institucional para la creación y fomento de zonas francas que permitiera altos niveles de competitividad, innovación y desarrollo, como lo reportó la revista Central América Today en su artículo “Central American Free Zones – An Overview of Regulatory Frameworks” (Bogarin, 2007). En la actualidad, en todos los países de Centro América se ven los resultados. No sólo en Guatemala, como se expuso anteriormente, también en Costa Rica el éxito se puede medir con el Informe presentado por PROCOMER2(2011, pp. 4-5), en las que se destacan las siguientes conclusiones: • El número de organizaciones activas en el Régimen de Zona Franca (RZF) fue de 256 en el año 2010. Según actividad productiva, el 47% corresponde a organizaciones de servicios mientras que el 44% a industria manufacturera. • Las exportaciones de bienes del RZF han representado más de la mitad de las exportaciones totales del país en el período 2006-2010 (entre un 52% y un 54%). • Dentro de las exportaciones de bienes, el sector de eléctrica y electrónica tiene la mayor participación con un 45% del total exportado por las organizaciones del RZF en 2010. • La producción de alta tecnología los ha puesto en posiciones de liderazgo puesto que un 75% del valor exportado corresponde a bienes de base científica o producto diferenciado. • Las exportaciones de servicios del RZF han reportado un crecimiento promedio anual de 19.4%, entre 2006 y 2010, y además un aumento en su participación en las exportaciones totales de servicios, de 21.9% en 2006 a 31.7% para el año 2010. • Para 2010, la mayor parte de la Inversión Extranjera Directa (IED) total fue aportada por empresas que se encuentran operando en el RZF (54%), presentando un crecimiento anual promedio de 27.8% entre 2006 y 2010. • Dentro del grupo de empresas de IED en RZF que operaron en 2010, Estados Unidos es el origen del capital en un 79.6% de servicios, el 92.5% de ciencias de la vida y el 84.8% de manufactura avanzada. 2 PROCOMER es una entidad del gobierno de Costa Rica, dedicada a promover el comercio exterior de ese país. 192 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 Jorge Eduardo Vélez Montoya • Gonzalo Emilio León Rincón : empresa y territorio • La IED en el RZF en 2010 fue 2.7 veces mayor que en el 2006. Durante ese período, el flujo acumulado alcanzó los US$2,324 millones. • El nivel de empleo generado por las empresas del RZF ha tenido, un crecimiento promedio anual de 6.5%. El sector de servicios es el que más empleo genera, con 48% del total en 2010. 5. La logística y las zonas francas Las diferentes operaciones de comercio exterior que se deben agotar en el proceso de colocación de los productos de una empresa en el mercado, son conocidas como Distribución Física Internacional, siendo esta área parte esencial del concepto logístico. Si esas operaciones se llevan a cabo al interior de una zona franca, van a reportar altísimos niveles de reducción de costos y mayor competitividad a nivel internacional, impactando de manera positiva los márgenes de utilidad. Es por esta razón que existe una gran relación entre el concepto de logística y zona franca; en esta última es posible llegar a realizar todo el proceso de la cadena de suministro (abastecimiento, producción, empaque, embalaje, almacenaje y entrega a transporte). El anterior proceso se constituye como un gran diferenciador de cara a los competidores. En un estudio realizado por MIGA (Multilateral Investment Guarantee Agency) en el 2002, se encontró que para las compañías multinacionales más importantes del mundo, existían variables determinantes en la decisión de dónde ubicar sus plantas en países extranjeros (United Nations ESCAP, 2005). Las variables que revisten mayor importancia se listan a continuación: • Acceso a clientes. • La confiabilidad y calidad de la infraestructura y los servicios públicos. • Costo de mano de obra. • El costo de los servicios públicos en carreteras. • Acceso a materias primas. • Disponibilidad de terreno con todos los servicios. • Acceso a los proveedores. • Acceso a servicios aéreos. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 193 Las zonas francas y el sector logístico en Colombia: una aproximación teórica Como se aprecia, estas variables determinan la favorabilidad del entorno, fortaleciendo la estrategia de orden logístico. Todas ellas se encuentran presentas en la mayoría de zonas francas. Las empresas compiten hoy en un entorno globalizado, que está sujeto cambios continuos. Con el fin de seguir siendo competitivas, para atraer nuevos inversiones y retener la actual, el desempeño de las zonas francas debe estar ligado al concepto moderno de la cadena de suministro. Las decisiones en la cadena de suministro ahora se hacen a escala mundial. Esto tiene un impacto importante para la elección de la ubicación, la planta de fabricación o un centro de distribución, y solo aumentará el grado de movilidad del negocio (United Nations ESCAP, 2005). En el diseño de la cadena de suministro desde una perspectiva global, una empresa configura: fábricas, almacenes, actividades de ingeniería, rutas de transporte, marketing, ventas, sedes, laboratorios de I+D+i y otras operaciones, de una manera que maximiza el valor de la red en su conjunto, contribuyendo a la concepción de cadena de valor (Porter, 2006). Las plantas pueden servir para múltiples mercados, las rutas de distribución pueden llevar a múltiples líneas de productos, y el desarrollo de productos, la distribución de la producción y capacidades de marketing puede ser compartida con otras empresas, incluso competidoras (Deloitte Touche Tohmatsu, 2003). Los procesos de producción, consumo y servicios en los bloques económicos, como la Unión Europea, el TLCAN y la ASEAN, junto con los acuerdos comerciales bilaterales, han creado la necesidad de centros de distribución que cubren un mercado único de varios países. Las zonas francas responden a las anteriores necesidades como estrategia de algunos países que cuentan con una ventaja de localización (es decir, está situado cerca de la materia prima o el punto de consumo), pueden atraer a los centros de distribución regionales o globales para la fabricación a través de procesos de logística y así mejorar el desarrollo, su economía, e igualmente impactar positivamente los cluster asociados a esas actividades (United Nations ESCAP, 2005). Cifras de las actividades logísticas realizadas en zonas francas en Colombia – 2011 Para evidenciar la relación entre las zonas francas y las actividades logísticas se presentan algunas actividades reportadas por el Ministerio de Comercio Exterior, Industria y Turismo, a través de Proexport (2012): • 194 Mercado internacional de carga de 120 millones de toneladas (Sólo en puertos marítimos). Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 Jorge Eduardo Vélez Montoya • Gonzalo Emilio León Rincón : empresa y territorio • Mercado local de carga de 160 millones de toneladas, y un mercado de carga aérea de 680 mil toneladas. • 75% de las más grandes compañías de distribución del mundo tienen acceso a los puertos de servicios para importación y exportaciones de Colombia. • Ciudades y sus áreas de influencia concentran más del 80% del comercio exterior, en volumen y valor, pero con una de las mayores distancias medias entre centros de producción y consumo. • Carbón y combustibles dan cuenta del 75% del volumen de comercio exterior del país. Excluyéndolos, el 81% del valor del comercio se moviliza en contenedores, el resto en graneles secos. • Los movimientos de carga para exportación crecieron un 15% en el 2011 (Total Exportado 2011: 10 millones de toneladas de carga), mientras que los movimientos de carga para importaciones han crecido 17% en los últimos cinco años (Total importado 2011: 16 millones de toneladas de carga). • EL 47% de la carga movilizada en las cuatro principales ciudades portuarias (Buenaventura, Santa Marta, Cartagena y Barranquilla) son contenedores, siendo Cartagena el principal puerto de estos. El 22% es carbón, movilizado en su mayoría por Santa Marta y el 20% granel sólido. 6. Los operadores logísticos Los operadores logísticos han reportado un alto desarrollo y crecimiento en los últimos años gracias a los cambios propiciados por el gran dinamismo del mercado y los incentivos gubernamentales para incrementar la economía. Se destacan el aumento en los flujos de transporte, la creciente industria de la tercerización u outsourcing y la disminución de los costos de mano de obra en países y sectores especializados; todos ellos jalonados por la globalización, que obliga a la reestructuración del componente logístico, para enfrentar los nuevos retos (Sánchez, 2012, p. 6). Los niveles de tercerización en un sector económico o en un país, se consideran un indicador de crecimiento y desarrollo visto desde la logística. Ello supone la expansión y dinamismo de la cadena de abastecimiento en las importaciones y exportaciones. Esta cadena, permite que las empresas identifiquen su Core Business (actividad principal), y lo que está por fuera de él. Este último es subcontratado entonces, a empresas o proveedores especializados. América Latina no es ajena a ello, e igualmente comparte esa creciente economía Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 195 Las zonas francas y el sector logístico en Colombia: una aproximación teórica de servicios, que cada vez ofrece mayor generación de valor, a bajos costos, gracias a las economías de escala (Rey, 2008). La evolución en la sinergia entre fabricantes y distribuidores, ha permitido una integración en sus relaciones comerciales, que han dado como resultado una reestructuración de sus sistemas logísticos, caracterizado por suministros cada vez más lejanos y una tendencia a la focalización de unidades productivas y centros de distribución (Sánchez, 2012). Nace entonces el operador logístico como un actor importante entre el fabricante y el distribuidor, quien articula todas las operaciones logísticas que conlleven flujos de información o físicos. Dentro de los servicios ofrecidos se pueden encontrar desde la gestión del aprovisionamiento, hasta el transporte físico, pasando obviamente por todas las funciones de almacenaje y gestión de stocks, manipulaciones de las cargas, picking, etiquetado, envasado, etc. Para garantizar una adecuada integración entre las partes es necesario alinear los objetivos de cara al mercado mediante el establecimiento de esquemas flexibles que respondan a los niveles de servicio esperados (Sánchez, 2012). De acuerdo con el informe Delphi realizado por Price Waterhouse Coopers y el European Business School Supply Chain Management Institute, los operadores logísticos ofrecen a la industria una serie de ventajas tales como: costos flexibilizados (lo que posibilita convertir en variables ciertos costos fijos), percibir mejores servicios ofrecidos por empresas especializadas en este sector, reducción de costos de inversión y especialización de los recursos (PWC & European Business School , 2011). 6.1 La actualidad de los operadores logísticos La volatilidad económica y la incertidumbre siguen afectando a los mercados globales y, a su vez, a los mercados mundiales de servicios de 3PL (3 Party Logistics). Como se observa en los datos estimados de Armstrong & Associates en la Tabla 2. Las regiones mostradas en la tabla, corresponden a las cuatro zonas geográficas principales del mundo, donde se destacan los mercados de Asia y el Pacífico (43,6 %) y América Latina (54,0 %), los cuales están creciendo significativamente en el uso de la logística externalizada. Los ingresos de los operadores de 3PL norteamericanos están aumentando a un ritmo mucho 196 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 Jorge Eduardo Vélez Montoya • Gonzalo Emilio León Rincón : empresa y territorio menor (7,2 %), lo que refleja la madurez de su mercado de 3PL, mientras que los problemas económicos de Europa se pueden ver en la modesta contracción (-2,8 %) de los ingresos de los operadores de 3PL. Tabla 2 - Ingresos globales de operadores logísticos 3PL para 2010-2011 Región Norte América Europa Asia-Pacifica Latino América Otras Regiones Total 2010 Ingresos 3PL globales (miles de millones de Dólares ) $ 149.1 $ 165.1 $ 157.6 $ 27.5 $ 42.3 $ 541.6 2011 Ingresos 3PL globales (miles de millones de Dólares) $ 159.9 $ 160.4 $ 191.1 $ 39.5 $ 65.2 $ 616.1 Cambio porcentual 2010-2011 + 7.2% - 2.8% + 21.2% + 43.6% + 54.0% + 13.7% Fuente: elaboración propia con base en PANALPINA, Capgemini, Penn State University, (2012) 6.2 El gasto de las empresas en logística y 3PL En relación con la investigación llevada a cabo por PANALPINA, los encuestados dedican un promedio del 12% de sus ingresos por ventas totales a logística, y un 39% promedio de estas va a logística en outsourcing (Gráfico 4). Mientras que el 12% se mantiene constante desde los estudios previos, el 39% dedicada a la logística en outsourcing baja ligeramente desde el 42%, reportado en el estudio del año anterior. Los gastos de logística total incluyen transporte, distribución, almacenamiento y servicios de valor agregado. Las consideraciones de Armstrong & Associates estiman y proyectan incrementos a los ingresos globales 3PL citados en la Tabla 2, estos porcentajes apoyan el hallazgo de que los mercados mundiales de Servicios 3PL se están expandiendo (PANALPINA, Capgemini, Penn State University, 2012, p. 8). La Tabla 2, también muestra diferencias abismales en todo el mundo en los porcentajes de transporte y almacenaje al ser gestionados por terceros. En el informe los encuestados dicen que en promedio gastan en outsourcing responsable del transporte un 54%, pero estos van desde un mínimo de 42% en América del Norte y 45% en Asia y el Pacífico, en América Latina el 60% y 71% en Europa. El 45% de Asia y el Pacífico bajó dramáticamente del 60%, resultado registrado el año pasado, lo que puede ser explicado por una disminución modesta en transportadores de Asia y el Pacífico, quienes reportan un incremento del uso de externalización de servicios logísticos este año (PANALPINA, Capgemini, Penn State University, 2012, p. 8). Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 197 Las zonas francas y el sector logístico en Colombia: una aproximación teórica Gráfico 4. Patrones de gastos en logística y outsourcing 80% 71% 70% 55% 60% 50% 80% 40% 70% 30% 60% 20% 50% 10% 40% 0% 30% 39% 33% 15% 12%10%12%12% 48% 45% 42% 71% 39% 31% 55% 39% 33% 60% 54% 60% 54% 42% 39% 31% 36% 31% 32%30% 48% 45% 36% 31% 32%30% Total Gastos Logísticos Porcentaje Total de Porcentaje de Gastos Porcentaje de Gastos 15% 20% Como un Porcentaje Gastos Logísticos de Transporte, de Almacenamiento 12%10% 12%12% de Administrado por Administrados por 10% los Ingresos de Ventas Dirigidos a Outsourcing Terceros Terceros 0% Total Gastos Logísticos Norte Porcentaje Total de Europa Porcentaje de Gastos Porcentaje de Gastos Todas las regiones America Asia-Pacífico Latino America Como un Porcentaje de Gastos Logísticos de Transporte, de Almacenamiento los Ingresos de Ventas Dirigidos a Outsourcing Administrado por Administrados por Fuente: PANALPINA, Capgemini, PennTerceros State University, 2012 Terceros Todas las regiones Norte America Europa Asia-Pacífico Latino America El porcentaje de externalización de operaciones de transporte y almacenamiento ha caído ligeramente en todo el mundo, excepto Europa, donde creció de 42% a 48% este año. Este aumento en la externalización de operaciones de almacenamiento puede ser explicado por los temas económicos importantes, que recientemente han estado afectando la actividad empresarial europea (PANALPINA, Capgemini, Penn State University, 2012, p. 8). A nivel mundial las industrias que más externalizan los servicios logísticos se muestran en el Gráfico 5, teniendo una alta ocupación todo el sector de manufacturas, pudiendo ser aprovechado en Colombia por los Usuarios Operadores Industriales. Otros 18% Adicionales 17% Gráfico 5. Las Industrias operadores 3PL Retail que más usan 6% Quimicos Otros Alimentos y Bebidas Cuidado Adicionales de la Salud Retail Partes y Equipos de Automoviles Quimicos Productos de Consumo Alimentos y Bebidas Electrónica y Alta Tecnología Cuidado de la Salud Manufactura Partes y Equipos de Automoviles 0% Productos de Consumo Electrónica y Alta Tecnología Manufactura 0% 6% 7% 7% 6% 7% 6% 9% 7% 10% 7% 13% 7% 5% 10% 15% 9% 10% 13% 5% 10% 15% 18% 17% 20% 20% Fuente: elaboración propia a partir de PANALPINA, Capgemini, Penn State University, 2012 198 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 Jorge Eduardo Vélez Montoya • Gonzalo Emilio León Rincón : empresa y territorio 7. Logística en Colombia Aunque la logística, vista desde el transporte, se podría decir que en Colombia ha estado presente desde la llegada de los españoles, el concepto moderno va desde los años noventa del siglo XX hasta la actualidad. Debido al desarrollo urbanístico del país, con el auge y desarrollo de ciudades importantes que demandan consumo masivo, obliga a que los productos se distribuyan eficientemente en más de 40 regiones; por eso es importante una estrategia que agilice este proceso. El tema logístico fue liderado en el Valle del Cauca después de la apertura económica por el gobierno del presidente Virgilio Barco. Toma fuerza en el gobierno de César Gaviria, posibilitando la entrada de nuevos productos al país a través de puertos marítimos. El Puerto de Buenaventura inicia con la entrada de más del 70% de las importaciones hechas por el país. El Valle del Cauca se convierte entonces, en el principal generador de carga del país, mas no es el principal receptor, debido al deficiente sistema vial departamental y la incapacidad portuaria para el bodegaje de mercancías. La presión internacional obliga a Buenaventura a crear un grupo de generadores de carga para normalizar el represamiento y nace el Comité de Logística del puerto y los operadores desarrollaron el tema logístico. Los trabajadores del tema logístico en esa época, eran administradores no preparados en el tema de la logística y se dan cuenta de que esta disciplina debería ser incluida en las ofertas de pregrado de las universidades colombianas. Al igual que en el tema educativo, la legislación colombiana adolecía de reglamentaciones e iniciativas que propendieran por el impulso de las cadenas de abastecimiento y de la competitividad en el país. Para el año 2005 el gobierno colombiano tomó conciencia de las condiciones poco satisfactorias en la infraestructura y la logística, que afectaban la competitividad del país. Dentro de los hallazgos que se pudieron identificar se tienen (Conpes, 2008): • Altos costos que afectan la productividad y competitividad del país. • Debilidad institucional. • Problemas de información logística. • Infraestructura de transporte deficiente. • Multiplicidad de procesos de comercio exterior. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 199 Las zonas francas y el sector logístico en Colombia: una aproximación teórica • Limitado aprovechamiento de las TIC (Tecnologías de Información y Comunicación). • Deficiencias en la provisión y uso de servicios logísticos y de transporte. Teniendo en cuenta estos hallazgos, el gobierno estableció la Organización del Sistema Nacional de Competitividad, en el año 2006, para coordinar las diferentes iniciativas que los sectores público y privado tuvieran, en aras de mejorar la competitividad y productividad del país. Dentro de esta Organización, se creó el Comité Nacional de Competitividad (CNC), que coordinó diferentes ejes temáticos, para la facilitación de la Logística del Comercio y el Transporte, proponiendo soluciones coordinadas a los problemas logísticos colombianos (CEPAL - Naciones Unidas, 2010). El resultado de estas iniciativas es un documento aprobado, en octubre de 2008, por el Consejo Nacional de Política Social y Económica, (CONPES), con el número 3547, cuyos objetivos son: 1. Crear el entorno institucional. 2. Generar información en logística. 3. Contar con corredores logísticos articulados. 4. Promover la facilitación del comercio exterior. 5. Promover el uso de las TIC al servicio de la logística. 6. Fomentar la provisión de servicios de calidad en logística y transporte. A partir de la publicación del CONPES 3457 y de los resultados iniciales de la aplicación de las diferentes políticas y acciones tomadas, Colombia goza de una buena imagen a nivel mundial y sus indicadores han mejorado. En la última versión de la revista Doing Business (2013), Colombia aparece en el puesto número 45, debajo de Chile (37) y Perú (43), pero mejor ubicado que el resto de países latinoamericanos. En este informe, el Banco Mundial resalta los adelantos y mejoras realizadas en Colombia para: 200 • El establecimiento de nuevas empresas. • La agilidad en la obtención de permisos de construcción. • La reducción de tramitologías. • La agilidad para afilar a los trabajadores al sistema de protección social (Salud, Pensión, ARL). Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 Jorge Eduardo Vélez Montoya • Gonzalo Emilio León Rincón : empresa y territorio • La conexión eléctrica en ciudades. • El registro y consulta de propiedades (usando medios electrónicos). • El “Habeas Data”, en el historial crediticio y la protección a la inversión extranjera (World Bank, 2013, pp. 5-83). El sector cuenta en la actualidad con 3.900.000 metros cuadrados disponibles en zonas francas permanentes en operación, y esta cifra irá creciendo paulatinamente en los próximos dos años, al entrar en operación las que han sido aprobadas en años recientes, hasta alcanzar, en 2014, 9.255.003 metros cuadrados (Proexport, 2012, p. 2). Los tres principales departamentos de la Región Caribe colombiana: Magdalena, Atlántico y Bolívar, cuentan con 1.300.000, 570.000 y 560.000 metros cuadrados disponibles, respectivamente, mientras que en el resto del país, la cifra alcanza 1.740.000 metros cuadrados (Proexport, 2012, p. 2). Crecimiento de las zonas francas en Colombia Desde la promulgación de la Ley 1004 del 2005, el número de usuarios dentro de las zonas francas ha tenido un gran crecimiento, tal como se observa en el Gráfico 6. Gráfico 6. Crecimiento de usuarios en zonas francas colombianas Fuente: Banco Mundial (2012) Adicionalmente, como se puede apreciar en el Gráfico 7, se presenta un incremento bastante diferencial en el aumento por tipo de usuarios; a la Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 201 Las zonas francas y el sector logístico en Colombia: una aproximación teórica situación vigente en 2006: los Usuarios Industriales de Servicio crecieron con 642% y los Industriales de Bienes y Servicios en un 344%, frente a solo un 27%, en los Usuarios Comerciales (Banco Mundial, 2012, p. 118). Gráfico 7. Participación por tipos de usuarios en zonas francas Fuente: Banco Mundial (2012) 8. Las zonas francas en Antioquia De acuerdo con la publicación del Directorio de Zonas Francas Permanentes en Colombia, publicado por Proexport Colombia (2012), en su apartado sobre la Región Occidental, Antioquia y en especial su capital, cuentan con unas ventajas frente a otras zonas del país, dentro de las que se pueden resaltar: Medellín presenta una economía dinámica y creciente, con un PIB de USD$17.069 millones, en 2010 representó el 8% al PIB de Colombia. Adicionalmente, el departamento de Antioquia aportó el 31,1% de las exportaciones no tradicionales de Colombia en 2010, del cual 45% corresponde a servicios, otras cualidades que se menciona son: 202 • Una de las mejores ciudades para hacer negocios en América Latina. • Alta calidad de vida. • Costos competitivos. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 Jorge Eduardo Vélez Montoya • Gonzalo Emilio León Rincón : empresa y territorio • Disponibilidad de talento humano. Adicionalmente se han identificado industrias que tienen un mayor desarrollo, frente a otras regiones del país, entre las que se destacan: • TIC (Tecnologías de Información y Comunicaciones) • BPO (Business Process Outsourcing) • Software y Servicios TI • Cosméticos • Automotriz • Agroindustria • Confecciones • Materiales de construcción • Biotecnología Conclusiones El sector de las zonas francas reporta una dinámica creciente en el mundo en general. En Colombia a partir de la promulgación de la Ley 1004 del 2005, el número de usuarios dentro de las zonas francas ha tenido un gran crecimiento, pero es necesario que se realicen mayores esfuerzos por parte del gobierno en cabeza de la DIAN, en cuanto a las exenciones tributarias que se conceden a los usuarios, los cuales gozan en la actualidad de una exención del pago de impuesto de renta del 15%, siendo más grave que el reportado por sus homólogos ubicados en algunos países centroamericanos, que con la implementación de política fiscal más favorable a sus intereses, se han convertido en destinos ideales para los inversionistas extranjeros, logrando consolidar una ventaja competitiva mayor que el resto de oferentes en la región. Si a la anterior desventaja, se le suma nuestra deficiente infraestructura de transporte y una inoperante conectividad logística, el resultado no puede ser otro, más que la pérdida de mercados. De igual manera se podrían replantear las exigencias legales y económicas para acceder a la condición de usuario de servicios de zona franca, facilitando con ello que un mayor número de industriales ostenten esa codiciada condición, que les permitiría incrementar su actividad comercial, de cara a los Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 203 Las zonas francas y el sector logístico en Colombia: una aproximación teórica grandes retos que supone la acentuada liberación de la economía colombiana y mundial, que no pretende otra cosa, que seguir perpetuando el modelo neoliberal reinante. Es necesario que exista mayor articulación de las políticas públicas y privadas en cuanto a la necesidad de revisar el actual modelo de internacionalización, basado fundamentalmente en la actividad minero extractiva, que tanto conflicto social y daño ambiental ha causado en los últimos años. Si se logra fortalecer el sector industrial manufacturero, Colombia migraría a un modelo preponderantemente intensivo en mano de obra, lo que la conduciría a la necesidad de recurrir a la figura de las zonas francas existentes, logrando con ello una mayor ocupación de las mismas, con impacto positivo en la generación de empleo, aumentando las condiciones de bienestar social. Referencias Banco Mundial. (2012). El Gasto Tributario en Colombia . Bogotá, Colombia: Banco Mundial. Bogarin, M. (Noviembre / Diciembre de 2007). Central American Free Zones An overview of regulatory frameworks. Central America Today - A Trade Investment magazine, 72-74. CEPAL - Naciones Unidas. (Mayo de 2010). Políticas Integradas de Infraestructura, Transporte, y Logística: Experiencias Internacionales y Propuestas Iniciales. Santiago de Chile, Chile: CEPAL. Comunidad Andina de Naciones. (2006). Primera reunión de Expertos gubernamentales del Código Aduanero Comunitario Andino. Lima,Perú: CAN. 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Recuperado de http://www.zonafrancapc. co/novedades-info.php?id=150&la=es 206 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 Estudio de las estrategias que permitan minimizar el riesgo en la exportación de flores de las pymes del oriente antioqueño1 Study of the strategies leading to minimize risks in flower exports of SMEs in Eastern Antioquia Une étude des stratégies pour minimiser les risques dans l’exportation de fleurs des PMEs dans la région Est d’Antioquia Jannet Restrepo Restrepo** [email protected] Magíster en Gestión de Organizaciones, Universidad Cooperativa de Colombia Coordinadora de Prácticas, Fundación Universitaria Luis Amigó, Medellín -Colombia ** 1 Este texto presenta los resultados de la investigación: Estudio de las estrategias que permitan minimizar el riesgo en la exportación de flores de las pymes del oriente antioqueño (La Ceja, El Carmen de Viboral y Rionegro), realizada en el año 2013 por el grupo de investigación de la Maestría en Gestión de organizaciones de la Universidad Cooperativa de Colombia Fecha de recepción: 23 de febrero de 2014 - Fecha de aprobación: 13 de abril de 2014 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014, pp. 207-230 Estudio de las estrategias que permitan minimizar el riesgo en la exportación de flores de las pymes del oriente antioqueño Resumen Se presenta la reflexión producto de una investigación realizada en el sector floricultor del oriente antioqueño (El Carmen de Viboral, La Ceja y Rionegro), donde se analizan y validan las diferentes estrategias que minimizan el riesgo y que orientan a las pymes exportadoras de flores con respecto al manejo integral de su proceso de exportación. A partir de un diagnóstico inicial se pretende conocer la situación actual de las pymes exportadoras de flores e identificar las estrategias que emplean en la minimización de riesgos en la cadena exportadora, de tal forma que se pueda validar su gestión actual o sugerir nuevas posibilidades de manejar el riesgo en situaciones específicas, con la recomendación de acudir a entidades especializadas en ofrecer soluciones a la medida de la necesidad específica. Se mide además la interacción que tienen con las entidades de fomento (Asocolflores, Procolombia, Bancoldex, Finagro, Analdex, Segurexpo y Cámara de Comercio) y el nivel de uso de instrumentos especializados para que los riesgos tiendan a cero en un proceso de internacionalización. Se presentan también las posibilidades que tienen en los nuevos TLC que ha negociado Colombia últimamente para que dejen la concentración o dependencia de un solo mercado y migren hacia otros donde puedan encontrar posibilidades de crecimiento y, asimismo, la distribución no se encuentre atomizada como en el mercado de Estados Unidos. Se describen los aportes hechos por diferentes gerentes de entidades de fomento, por empleados de unidades estratégicas de las pymes exportadoras de flores del oriente antioqueño donde dan orientaciones específicas desde la gestión que deben implementar estas organizaciones para tener éxito en la actividad de exportación, traders de instituciones financieras, directores de agremiaciones y operadores logísticos al servicio de estos. Palabras clave: riesgo; verificación; estrategia; entidades de fomento; soluciones. Abstract This article presents the results of a research in the flower industry in Eastern Antioquia (municipalities of El Carmen de Viboral, La Ceja and Rionegro). It analyzes and validates the different strategies that minimize risk and guide flower-exporting SMEs with respect to integrated management of export processes. An initial diagnosis leads to understand the current situation of flower-exporting SMEs and identify strategies used in minimizing risks in order to validate current process management or suggest new possibilities for risk management in specific situations (getting advice from specialized organizations in providing solutions tailored to specific needs has been recommended). It also points out their interaction with development agencies (such as Asocolflores, Proexport, Bancoldex, Finagro, Analdex, Segurexpo and the Chamber of Commerce) and the level of use of specialized instruments so that risks tend to zero in internationalization processes. The paper also presents the possibilities that the new FTAs lately negotiated by Colombia have to offer; these can stop Colombia’s dependence on a single market (like the USA) and migrate to other markets. The paper also collects the contributions made by different managers, development agencies, employees of strategic units of flower exporting-SMEs, traders, financial institutions, heads of clusters and logistic operators in Eastern Antioquia; they provide specific management guidance to be implemented in these organizations to succeed in the exportation activity. Keywords: risk; verification; strategy; development agencies; solutions. Résumé Cet article présent le produit de la recherche menée chez le secteur des fleurs à l’Est d’Antioquia (aux villes de Carmen de Viboral, La Ceja et Rionegro). Les différentes stratégies qui minimisent les risques dans les exportations et qui guident (ce qui concerne la gestion intégrée des processus d’exportation) ces entreprises exportatrices sont analysées dans ce document. À partir de cette étude diagnostique, on prétend de connaître l’état actuel des PMEs exportatrices de fleurs et d’identifier les stratégies utilisées pour minimiser les risques dans la chaîne d’exportation. On essaie de donner des éléments utiles de sorte qu’on puisse valider leur gestion actuelle ou suggérer de nouvelles possibilités pour gérer les risques dans des situations spécifiques (avec la recommandation d’aller consulter des organisations spécialisées dans la solution des besoins spécifiques). En plus, dans l’article on mesure l’interaction qu’elles ont avec les agences de développement (telles que ASOCOLFLORES, Procolombia, BANCOLDEX, FINAGRO, ANALDEX, Segurexpo et la Chambre de Commerce) ; le niveau d’utilisation d’outils spécialisés pour réduire les risques dans un processus d’internationalisation est également mesuré. L’article présent les possibilités offerts pour les nouveaux ALE (accords de libre-échange) que la Colombie a récemment négociés pour arrêter la concentration ou dépendance d’un seul marché (particulièrement, le marché américain) et migrer vers d’autres où le pays peut trouver des opportunités de croissance. Finalement, le document expose les contributions faites par des différents gestionnaires, des agences de développement, des employés d’unités stratégiques des PMEs à l’exportation de fleurs de l’Est d’Antioquia (qui donnent des orientations spécifiques de la gestion que ces organisations doivent mettre en œuvre pour réussir dans l’activité d’exportation), des traders des institutions financières, des chefs d’associations et opérateurs logistiques au service de ces associations. Mots-clés: risque, vérification, stratégie, agences de développement, solutions. Para citar este artículo / To cite this article / Pour citer cet article: Restrepo, J. (2014). Estudio de las estrategias que permitan minimizar el riesgo en la exportación de flores de las pymes del oriente antioqueño. Escenarios: empresa y territorio, 3, pp. 207-230 208 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Jannet Restrepo Restrepo empresa y territorio Introducción Este estudio analiza las distintas propuestas de gestión de las pymes dedicadas al cultivo de flores para exportación, que están ubicadas en el oriente antioqueño, con el fin de comprender las estrategias y el funcionamiento que permita identificar debilidades en el monitoreo de riesgos a las cuales están expuestas en el proceso de internacionalización. Actualmente, el floricultor se enfrenta a un panorama complejo, en lo referente a su proceso de internacionalización y, dado que este es un elemento esencial en el crecimiento y progreso del país, debe dar respuesta a las nuevas tendencias mundiales como la globalización. Para este propósito, se tuvieron en cuenta diferentes estudios realizados por Asocolflores, Fedesarrollo y Analdex, en lo referente al tema de pymes cultivadoras de flores y al manejo del riesgo en su proceso de exportación, puesto que estas nacen como empresas exportadoras debido a la poca demanda del mercado interno (Asocolflores, 2012). Luego de vender durante 40 años al exterior y, posicionados actualmente como los primeros proveedores de flores de Estados Unidos y segundos exportadores en el mundo, los floricultores colombianos decidieron seguir el ejemplo de las tiendas de café de la marca Juan Valdez, y crearon las tiendas “Colombia Tierra de Flores” para vender en su propio territorio, luego de expandirse en el mercado internacional (Solano, 2013). Se propone realizar un diagnóstico inicial al igual que la identificación y validación de las estrategias que asumen las pymes para hacer que su proceso de internacionalización sea más sencillo y con mayores posibilidades de éxito, teniendo en cuenta aspectos relevantes como las ventajas competitivas, la gestión financiera, su estructura organizacional, las características de sus consumidores, su distribución, administración de su logística internacional, entre otros. Se abordan dichas categorías considerando algunas herramientas gerenciales suministradas por entidades especializadas que pueden aportar una solución integral en todo el proceso de exportación frente a los riesgos que las pymes tienen que monitorear para que su gestión se efectúe sin contratiempos, con el fin de brindarles seguridad y posibilidades de incursionar a nuevos mercados. Esta reflexión se convertirá en una herramienta de fácil acceso y comprensión para las pymes, que vean la exportación de una manera más cercana, desde los resultados que arrojó y con énfasis en las soluciones que se puedan aplicar en situaciones críticas, para que pueda continuar este sector con la calidad, Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 209 Estudio de las estrategias que permitan minimizar el riesgo en la exportación de flores de las pymes del oriente antioqueño diversidad y volumen de producción, tanto en el mercado nacional como internacional que lo caracterizan. 1. Metodología Para la recolección de información primaria, se hizo uso de instrumentos como las encuestas y la consulta a expertos. Igualmente se hizo uso de fuentes secundarias como artículos de periódicos y revistas; estudios realizados por diferentes entidades como DANE, Asocolflores, Acopi, Procolombia, Cámara de Comercio, Bancoldex, Segurexpo, etc.; así como bibliografía de textos académicos que puedan aportar a un mejor desarrollo del trabajo. 1.1 Operacionalización de las variables La validación de estrategias y entidades de fomento para minimizar el riesgo en el proceso de exportación de las pymes del oriente antioqueño, constituye las variables de estudio: Variable independiente: proceso de exportación, entidades de fomento y soluciones. Variable dependiente: estrategia y riesgo. 1.2 Universo o marco muestral La determinación del universo o marco muestral se hizo luego de un cálculo previo de la muestra en el que se consideraron las empresas del sector flores del oriente antioqueño enfocándonos en las pymes con base en el Listado Previo de Productores Inscritos ISFF del ICA. El universo escogido fue de 410 empresas, de acuerdo con el número de empresas registradas en el directorio de exportadores del ICA bajo los siguientes parámetros de búsqueda: macrosector/sector: agropecuario floricultor; municipio - empresa: Carmen de Viboral, La Ceja y Rionegro. 1.3 Cálculo de la muestra Para el cálculo de la muestra se tuvo en cuenta la siguiente fórmula: no = (Z/E)2*p*q; n = no/ 1 + no/N 210 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 Jannet Restrepo Restrepo : empresa y territorio Muestra para poblaciones finitas. Esta fórmula fue escogida pues se conoce el total de la población (N = 410 empresas) y al ser menor a 10.000 se considera como una población finita. no: Cantidad teórica de elementos de la muestra. Z= es una constante que depende del nivel de confianza que se le asigne al cálculo de la muestra. El nivel de confianza indica la probabilidad de que los resultados de la investigación sean ciertos. Para este trabajo se va a considerar un nivel de confianza de 95%, es decir, un valor de Z de 1.96 y un nivel de error del 5%. p= es la proporción de individuos que poseen en la población la característica de estudio. La proporción se hizo teniendo en cuenta el número de empresas clasificadas en pymes productoras de flores de corte del Carmen de Viboral, La Ceja y Rionegro sobre el total de empresas productoras de flores del oriente antioqueño (1650 empresas según base de datos del ICA) q= Es la proporción de individuos que no poseen esa característica, es decir, es 1 – p. N= Es el tamaño de la población o universo. (Número total de posibles encuestados), en este caso el total de la población corresponde a 410 empresas. E= Es el error muestral deseado. El error muestral es la diferencia que puede haber entre el resultado obtenido preguntando a una muestra de la población y el que se obtendría si se le preguntara al total de ella. Teniendo en cuenta lo anterior, el cálculo del número de encuestas a realizar sería el siguiente: Z (95%) N p q E 1,96 410 75,15% 24,85% 5% no = (Z/E)2*p*q = (1,96/0,05)2 *0,7515*0,2485 = 286,96 n = no/ 1 + no/N = 286,96/ 1 + 286,96/410 = 168,75 El resultado indica que del total de 410 empresas cultivadoras de flores en el oriente antioqueño (Carmen de Vivoral, La Ceja y Rionegro) sería necesario Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 211 Estudio de las estrategias que permitan minimizar el riesgo en la exportación de flores de las pymes del oriente antioqueño realizar 169 encuestas considerando que se está trabajando con un 95% del nivel de confianza, de cometer un 5% de error y por lo que se puede considerar a dicha muestra representativa en estos parámetros seleccionados. 1.4 Instrumento de recolección de información Una vez definidas las variables e indicadores, se procedió al diseño del instrumento para el levantamiento de la información representativa de la muestra seleccionada. La primera fase tuvo como objetivo la construcción de un diagnóstico inicial que orienta la detección de las principales variables a investigar, desde la apreciación particular de algunos expertos y participantes del gremio, revisión de fuentes documentales y el diálogo con directivos de entidades especializadas. La delimitación de las preguntas se hizo de acuerdo a los objetivos específicos formulados en la investigación, a las características de las pymes exportadoras y a la participación de estas en los eventos que quieren ser estudiados. Luego se procedió a aplicar la encuesta a los empleados seleccionados (despachos y logística). El cuestionario aplicado constó de 28 preguntas y tres niveles de medición: nunca, algunas veces y siempre. 1.5 Participantes Fueron entrevistados los encargados de logística en el área de exportaciones de diferentes cultivos del oriente antioqueño. 2. Resultados Esta información fue analizada de manera tal que guiará hacia la consecución de los objetivos planteados. 2.1 Objetivos • 212 Realizar un diagnóstico de la situación actual de las pymes exportadoras de flores del oriente antioqueño (El Carmen de Viboral, La Ceja y Rionegro), con respecto a coberturas y gestión de riesgo. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 Jannet Restrepo Restrepo : empresa y territorio • Identificar las estrategias que permitan minimizar el riesgo de la pyme en la exportación de flores. • Validar las estrategias e incentivos utilizados por las pymes exportadoras de flores del oriente antiqueño (El Carmen de Viboral, La Ceja y Rionegro). 2.2 Experiencia y percepción de los empresarios En el Gráfico 1 se observa que el 98% de los encuestados despachan su producción al exterior, debido a que estas organizaciones desde que se constituyen su orientación principal es hacia los mercados internacionales, porque en el territorio nacional el consumo de flores es muy reducido. Asocolflores en alianza con los grandes floricultores, que son los que pertenecen a esta agremiación, está implementando estrategias que faciliten el posicionamiento en el mercado nacional para disminuir la dependencia de los mercados internacionales especialmente la concentración en el mercado de EE.UU. que genera atomización en su proceso de distribución y, por ende, distorsión de precios afectando la rentabilidad del productor. Gráfico 1 ¿Su empresa exporta? Fuente: elaboración propia El 59% de los encuestados manifiestan que reciben financiación de sus proveedores; según lo que presenta el Gráfico 2, estos son nacionales y les conceden periodos de financiación que oscilan entre 30, 60, 90 días, plazo que les permite administrar su flujo de caja y no perder la liquidez utilizando los pagos de sus clientes para abonarles a estos. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 213 Estudio de las estrategias que permitan minimizar el riesgo en la exportación de flores de las pymes del oriente antioqueño Gráfico 2 ¿Se financia con sus proveedores? Fuente: elaboración propia El Gráfico 3 muestra que un 47% de los medianos y pequeños floricultores se ven afectados por las variaciones en las tasas de interés y la no interacción con los trader de las entidades financieras, para que los acompañen en la definición de sus coberturas de mitigación del riesgo en la volatilidad de las tasas de interés, obligando a que estos asuman unos costos adicionales que pueden afectar su rentabilidad y la definición de precios no competitivos para los mercados internacionales. Gráfico 3 ¿La variación en la tasa de interés lo ha afectado? Fuente: elaboración propia El Gráfico 4 evidencia que el 53% de la muestra objeto de estudio tiene niveles de endeudamiento altos con la banca comercial, situación que genera una gran afectación a su liquidez y rentabilidad, y muchos han tenido que terminar con sus cultivos o darle otras destinaciones a sus terrenos. 214 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 Jannet Restrepo Restrepo : empresa y territorio Gráfico 4 ¿Su financiación es frecuente con la Banca Comercial? Fuente: elaboración propia El cultivador es cuidadoso al endeudarse porque la revaluación del peso le limita su capacidad de pago e inversión, así lo afirma un 30% según lo que se visualiza en el Gráfico 5; además sugiere que la banca de fomento debe publicitar más sus servicios financieros, porque muchas veces no hace uso de ella por desconocimiento de las líneas de crédito que ofrece principalmente para las pymes. Gráfico 5 ¿Solicita créditos en la banca de fomento? Fuente: elaboración propia El Gráfico 6 evidencia la revaluación de la moneda local como una de sus mayores afectaciones, dado que al monetizar sus divisas dejan de ganar y esto incide en sus planes de mejoramiento y expansión para diversificar mercados y modificar las características de las flores actuales con nuevas variedades más resistentes que se puedan comercializar en países más distantes. Ellos manifiestan: “enfrentarse a la volatilidad de la tasa de cambio sin coberturas Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 215 Estudio de las estrategias que permitan minimizar el riesgo en la exportación de flores de las pymes del oriente antioqueño es estar expuesto a una gran pérdida o ganancia”. En concreto, la decisión de no tomar coberturas debería estar apoyada por los bancos que a veces no prestan una asistencia personalizada sobre operaciones con derivados acordes con sus necesidades financieras, porque le dan prelación a las grandes empresas. Gráfico 6 ¿Ha sido afectado por la revaluación del peso? Fuente: elaboración propia Los gráficos 7 y 8, muestran cómo la revaluación también les genera disminución en su capacidad de pago y pérdida de competitividad vía precios, pensando en que deben buscar otras estrategias de competitividad para poder ingresar a nuevos mercados y no verse tan afectados por los precios de los mercados de Ecuador y China. Gráfico 7 ¿La revaluación del peso le ha generado insolvencia económica? Fuente: elaboración propia 216 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 Jannet Restrepo Restrepo : empresa y territorio Gráfico 8 ¿Pierden sus productos competitividad al ser cotizados en dólares en tiempos de revaluación del peso? Fuente: elaboración propia Para poder administrar las exposiciones cambiarias sobre balance y estado de resultados es necesario entrar a negociar con el trader del IMC el contrato de cobertura más apropiado para su necesidad específica, dado que el 76% de los encuestados, según se percibe en el Gráfico 9, no han recurrido a hacer uso de contratos forward y option para disminuir la pérdida generada en una disminución de la tasa de cambio fundamentalmente por el desconocimiento de la existencia de estos contratos. Gráfico 9 ¿Ha recurrido al mercado financiero para solicitar contratos de opciones para frenar la volatilidad frente a la tasa de cambio, tasas de interés o precios? Fuente: elaboración propia El Gráfico 10 muestra que tienen conocimiento y han utilizado las ayudas suministradas por Finagro, su banca de fomento, que les ha brindado Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 217 Estudio de las estrategias que permitan minimizar el riesgo en la exportación de flores de las pymes del oriente antioqueño más asistencia; pero, de todas maneras, hay un porcentaje muy alto de no utilización de esta cobertura. Gráfico 10 ¿Ha utilizado la cobertura cambiaria ofrecida por Finagro? Fuente: elaboración propia Uno de los sectores más apoyado por el Estado cuando se está en época de crisis es el agrícola, pero esto no ha servido de suficiente apoyo porque algunos floricultores han tenido que diversificar su negocio (construcción, ganadería, verduras, entre otros), según se observa en el Gráfico 11, en el que un 23% afirma no haber recibido subsidios del Estado en época de crisis. Gráfico 11 ¿Ha utilizado los alivios temporales ofrecidos por el gobierno en momento de crisis? Fuente: elaboración propia 218 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 Jannet Restrepo Restrepo : empresa y territorio Magnum logistics está evaluando la posibilidad de embarques marítimos de flores para atender volúmenes grandes en temporadas y a bajos costos. El Gráfico 12 muestra que el 76% de los encuestados manifestaron haber hecho uso del transporte marítimo; sin embargo, encontraron que su principal problema radicó en la cadena de frío óptima en la movilidad del producto, pero en zonas de almacenamiento o inspección que generan daños en la calidad de la flor. Gráfico 12 ¿Ha utilizado el transporte marítimo para el despacho de sus flores? Fuente: elaboración propia La oferta exportable está destinada principalmente hacia el mercado de Estados Unidos, así lo afirman el 59% de los encuestados (Gráfico 13), sin descuidar las estrategias de penetración de mercados para ingresar a otros destinos con énfasis en ciertos diferenciales de marca. Siguen muy concentrados en el mercado de EE.UU. y sobre todo por las ventajas obtenidas a través del TLC donde las flores están ingresando con 0% de arancel y han tenido acceso a normatividad muy clara para la obtención del certificado fitosanitario. Asimismo, manifestaron que esta fuerte dependencia del mercado de EE.UU. los afectó durante la crisis financiera de este, situación que los ha llevado a diversificar un poco sus mercados a Canadá o Panamá, pero después terminan concentrados otra vez en el mercado de EE.UU. Muchos manifestaron haber enviado muestras comerciales al mercado europeo y asiático pero el obstáculo fundamental en estas direcciones es la logística. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 219 Estudio de las estrategias que permitan minimizar el riesgo en la exportación de flores de las pymes del oriente antioqueño Gráfico 13 ¿Su oferta exportable total es dirigida exclusivamente al mercado de Estados Unidos? Fuente: elaboración propia Los floricultores manifiestan que por tener asociación propia (Asocolflores) no reciben mucho apoyo de Procolombia, aunque la agremiación está más orientada a apoyar a los grandes productores de flores o a las comercializadoras internacionales. Los gráficos 14 y 15 muestran cómo Procolombia deja en manos de Asocolflores toda la asistencia al floricultor para la participación en eventos internacionales que faciliten el mercadeo de sus productos en el ámbito internacional. Los encuestados manifiestan que Procolombia debería hacer eventos de promoción de los servicios que facilita al exportador, debido a que tiene desconocimiento de los servicios que presta esta entidad. Asimismo, recurrir a la base de datos del ICA para hacerles llegar información sobre eventos de interés para ellos. Gráfico 14 ¿Aplica los incentivos promocionales suministrados por Procolombia? Fuente: elaboración propia 220 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 Jannet Restrepo Restrepo : empresa y territorio Gráfico 15 ¿Ha participado en eventos internacionales gracias a la ayuda de Procolombia? Fuente: elaboración propia La banca empresarial empezó recientemente a dar charlas a estos sobre su portafolio de productos y servicios que ofrecen a las pymes, y esto se evidencia en que un 64% de los productores no saben de la existencia de esta, según se aprecia en el Gráfico 16. Estos reportan un reducido uso de las líneas de crédito de Bancoldex; desconocen la labor que cumple Bancoldex en el mercado como banca de segundo piso que tiene disponibles líneas de crédito que pueden aliviar algunas de sus dificultades. Además, manifiestan que los asesores comerciales de las entidades financieras deben dar asesoría más adecuada dependiendo del cliente que se acerque a solicitar el servicio, puesto que muchos bancos tienen un área exclusiva para atender a pymes. Gráfico 16 ¿Utiliza las líneas de crédito ofertadas por Bancoldex? Fuente: elaboración propia La entidad financiera asesora en cubrimiento del no pago, mide niveles de riesgo de sus clientes y recuperación de cartera; debido a esto, la afectación Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 221 Estudio de las estrategias que permitan minimizar el riesgo en la exportación de flores de las pymes del oriente antioqueño no ha sido de mucho impacto para el productor, así lo afirman el 100% de los encuestados, Gráfico 17. Gráfico 17 ¿Se ha visto afectado por la mora prolongada o no pago de uno de sus clientes internacionales? Fuente: elaboración propia Los cultivadores afirmaron en 100% que cuentan con abogados expertos en la gestión de cobro en su principal mercado de destino que es EEUU, para recuperar cartera vencida; aunque, a veces, estos clientes se declaran en quiebra y les toca perder su dinero afectando significativamente sus balances según lo que se observa en el Gráfico 18. Gráfico 18 ¿Ha contratado los servicios de una agencia de cobro internacional para recuperar su cartera vencida? Fuente: elaboración propia 222 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 Jannet Restrepo Restrepo : empresa y territorio En los gráficos 19 y 20 se observa que los cambios drásticos generados por las políticas definidas por el Estado, en lo relacionado principalmente con medidas cambiarias, los afecta más que las medidas proteccionistas. Gráfico 19 ¿Se ha visto afectado por cambios drásticos en la política cambiaria del país de destino? Fuente: elaboración propia Gráfico 20 ¿Las medidas proteccionistas adoptadas por el país de destino en un momento determinado lo han afectado? Fuente: elaboración propia Falta promoción de los amparos que cubren la póliza de Segurexpo, según lo relacionado en el Gráfico 21, en el que un 94% desconoce la existencia de esta entidad, debido a la falta de flexibilidad del floricultor a la hora de definir formas de pago. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 223 Estudio de las estrategias que permitan minimizar el riesgo en la exportación de flores de las pymes del oriente antioqueño Gráfico 21 ¿Ha recurrido a Segurexpo para tomar una cobertura? Fuente: elaboración propia Los floricultores se han vuelto muy cuidadosos ante las experiencias no gratas que han tenido por exceso de confianza en sus clientes internacionales, esta precepción se evidencia en el Gráfico 22, en el cual el 100% definen el perfil de riesgo de su cliente internacional. Gráfico 22 ¿Define el perfil de riesgo de sus clientes? Fuente: elaboración propia Se aprecia que en la gestión del riesgo en toda la cadena de exportación y principalmente el riesgo en la fase de producción, un 77% de los encuestados siempre se ha visto afectado (Gráfico 23). Sin embargo, en lo que concierne a la pregunta si ha tomado coberturas sobre riesgos naturales, los encuestados respondieron de la siguiente manera: un 24% afirma que siempre, un 30% responde que algunas veces y un 47% responden nunca (Gráfico 24). 224 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 Jannet Restrepo Restrepo : empresa y territorio Según los datos, se cubren solo a nivel interno los riesgos en el tránsito internacional (en un 58% se los dejan al operador) porque venden en término FCA y cuando las condiciones no son apropiadas no se hace despacho dejando de recibir ingresos significativos o se detiene la producción, sobre todo cuando están pasando los huracanes en el mercado de EEUU. Gráfico 23 ¿Lo ha afectado un riesgo natural en su etapa de producción? Fuente: elaboración propia Gráfico 24 ¿Ha tomado coberturas sobre riesgos naturales? Fuente: elaboración propia Sobre si conoce el Fondo Agropecuario de Promoción de Coberturas y Garantías, los encuestados respondieron de la siguiente manera: un 5% respondió algunas veces y el 95% restante manifestó que nunca (Gráfico 25). Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 225 Estudio de las estrategias que permitan minimizar el riesgo en la exportación de flores de las pymes del oriente antioqueño Gráfico 25 ¿Ha utilizado los servicios del Fondo Agropecuario de Promoción de Coberturas y Garantías? Fuente: elaboración propia Cuando se pregunta si solicita información crediticia de sus clientes internacionales, los encuestados respondieron de la siguiente manera: el 100% afirmó que siempre (Gráfico 26). Gráfico 26 ¿Solicita información crediticia de sus clientes internacionales? Fuente: elaboración propia Cuando se pregunta si tiene un representante comercial en el exterior, los encuestados respondieron en un 100% afirmaron nunca (Gráfico 27). 226 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 Jannet Restrepo Restrepo : empresa y territorio Gráfico 27 ¿Utiliza representantes comerciales en el exterior? Fuente: elaboración propia Conclusiones Dentro del grupo de empresas floricultoras estudiadas se encontraron dos grupos: las medianas (entre 80 – 20 hectáreas) y pequeñas (entre 19 – 5 hectáreas), cada grupo con estructuras, estrategias, distribución y comercialización completamente diferente; pero todas enfocadas a la crisis generalizada del sector por la revaluación del peso frente al dólar, todas centradas en el tema de la productividad y apostándole a una excelente calidad como factor diferenciador para el mercado internacional. El 98% de la producción de flores en el oriente antioqueño es destinado a la exportación; debido a esto, el sector es altamente sensible a las decisiones que toma el Estado en materia de la tasa de cambio, puesto que el 100% de los cultivadores han visto afectados sus ingresos por el comportamiento de la tasa de cambio y por los precios de las flores en los mercados internacionales. Los gastos financieros son altos, debido a que el 53% de los cultivadores recurren a la banca comercial para su financiación y los ingresos de su actividad principal no alcanzan a cubrirlos; por esta situación recurren a ingresos por actividades adicionales como la venta en el mercado nacional o destinación de sus terrenos a otras actividades como proyectos de construcción de viviendas o a la ganadería. En algunos casos reciben financiación de las comercializadoras internacionales a unas tasas de interés inferiores a las de la banca comercial, y con esta opción logran realizar inversiones significativas en beneficio de su productividad. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 227 Estudio de las estrategias que permitan minimizar el riesgo en la exportación de flores de las pymes del oriente antioqueño Los floricultores buscan financiarse con los proveedores, así lo afirmó el 59% de los encuestados, dado que esta alternativa les permite no perder la liquidez e ir programando los pagos a los proveedores de acuerdo con los giros que reciben de sus clientes en el exterior. El principal mercado del sector, tanto en volumen como en valor, es Estados Unidos, así lo afirmó el 59% de los encuestados, aunque la proporción de flores exportadas a otros destinos ha incrementado en un 41%. Esto se debe principalmente a la entrada de nuevos países productores como Ecuador y México, que han desplazado a Colombia con flores de excelente calidad y a menor precio. La cadena de distribución en Estados Unidos está conformada por numerosos intermediarios, que en últimas lo que hacen es encarecer la flor y deteriorar su calidad por la excesiva manipulación a la que es sometida. Se pretende dar un vuelco a la distribución en Estados Unidos, donde buscan reducir la cadena con el fin de que la flor llegue al consumidor en el menor tiempo posible, evitando así que el precio sea recargado con excesivas comisiones que no favorecen el consumo; abrir nuevos puntos de venta para que la compra de flores frescas esté más al alcance del consumidor norteamericano y así aumentar el consumo en este mercado. Las condiciones del mercado de Estados Unidos no son favorables y las tendencias de consumo han cambiado, ¿por qué no migrar a estrategias que les permitan aumentar la demanda, buscar asociaciones y alianzas, generar escalas, desarrollar un operador logístico para el sector y tener una opción multicanal fuerte apoyada en el e-commerce? Las épocas de mayor venta de flores para el sector son las correspondientes a las principales fiestas norteamericanas: Navidad (diciembre), Día de la Madre (mayo), Easter – Pascua o Resurrección (abril), San Valentín (febrero) y Día de acción de gracias (noviembre), fechas en las que se colapsa el envío aéreo de flores, congestión que se ha buscado solucionar mediante el despacho marítimo en colaboración con el operador logístico Magnum. El 81% de los cultivadores manifestó haberlo utilizado algunas veces, encontrando su mayor obstáculo en el manejo de la cadena de frío. Kenya se perfila como el más importante exportador africano de flores frescas. La mayoría de la producción de este país tiene como destino el mercado europeo, especialmente Holanda, Alemania y Reino Unido. Una de las principales ventajas es el bajo costo de su mano de obra y la cercanía, que hace que los costos en fletes sean menores y, por tanto, el precio de la flor es menor. Se consolida como una amenaza para la exportación de flores del 228 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Jannet Restrepo Restrepo empresa y territorio oriente antioqueño y de Colombia, no solo porque se ubica en una posición favorable en comparación con el mercado colombiano, sino también porque compite con las mismas flores: clavel y rosa. Otra amenaza es la floricultura china, que se ha desarrollado bastante en los últimos años. Saca ventaja en cuanto a su eficiencia en costos: mano de obra más barata y cercanía a los mercados de Japón y Hong Kong. Grandes inversiones en investigación, desarrollo y transporte aéreo más competitivo. Algo que beneficia al sector es que sus condiciones climáticas no son muy propicias para la producción de clavel y rosa, dado que no se obtienen de óptima calidad. Los costos en aumento, una política de revaluación desfavorable y la creciente competencia de otros países en condiciones similares, han contribuido a la disminución de las utilidades del cultivador. El consumo nacional es muy bajo y no se puede contar con grandes consumos a precios altos, se necesita dar énfasis a la innovación de la cadena vertical para reducir costos, mejorar el mercadeo y promover el consumo de flores en el mercado internacional. Cuatro frentes de acción: 1) aumentar la competitividad: i) transporte, ii) recomposición de los factores, iii) implementación de esquemas asociativos en la compra de materias primas e insumos. En este las empresas manifiestan ser afectadas por los costos del transporte aéreo y falta de infraestructura para el transporte carretero. 2) Avances en la cadena de valor: continuar con la diversificación de variedades y productos. Además, empaques adecuados de mayor conservación en su logística de exportación. 3) Aprovechamiento del mercado interno: en épocas de menor consumo internacional. 4) Diversificación de mercados: disminuir la concentración en el mercado de Estados Unidos. Referencias Acosta, P. (2008). El sector floricultor frente a la revaluación: situación actual y alternativas de política. Bogotá, Colombia: Fedesarrollo-Asocolflores. Asocolflores (2009). La floricultura: el sector exportador de clase mundial. Cali: Universidad Icesi. Recuperado de: http://www.icesi.edu.co/icecomex/ images/stories/pdfs/asocolflores.pdf Lara, A. (2003). Medición y control de riesgos financieros. México D.F., México: Limusa -Grupo Noriega Editores. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 229 Estudio de las estrategias que permitan minimizar el riesgo en la exportación de flores de las pymes del oriente antioqueño Marín, M.J. & Rangel, J.E. (2000). Comercialización internacional de flores: antecedentes y evolución: 1990 – 1999. Medellín, Colombia: Universidad Nacional de Colombia. M.M. & Rubio, J. (2008). Riesgos en las exportaciones. Recuperado de: http:// riesgosenlasexportaciones.blogspot.com/2008_10_01_archive.html Quiroz, M.L. (2001). La floricultura en Colombia en el marco de la globalización: aproximaciones hacia un análisis micro y macroeconómico. Revista Universidad Eafit, abril-junio. Recuperado de: publicaciones.eafit.edu. co/index.php/revista-universidad-Eafit/ Restrepo, A.M. (2007). Oriente antioqueño, segundo productor de flores. Recuperado de: http://www.elmundo.com/portal/resultados/ detalles/?idx=41555 Solano, A. (2013). Los esfuerzos de Colombia por conquistar su mercado interno de venta de flores. Redacción América - Economía. Recuperado de: http://www.americaeconomia.com/revista/echandose-flores#comentar Tenjo, F. (2006). Comportamiento reciente (2000-2005) del sector floricultor colombiano. Recuperado de: www.banrep.gov.co/docum/ftp/borra363.pd Velásquez, C. & García C. E. (2007). Floricultoras en el oriente antioqueño. Medellín: Escuela Nacional Sindical. Villegas, D.I. & Toro, I.D. (2010). Las pymes: una mirada a partir de la experiencia académica del MBA. Revista MBA, No. 1, diciembre, pp. 86-101. 230 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 TLC entre Colombia y Corea del Sur, análisis dialéctico del sector automotriz1 Colombia-South Korea FTA: Dialectic analysis of the automotive sector Le ALE entre la Colombie et la Corée du Sud: une analyse dialectique du secteur automobile Alejandro Acevedo Tabares** [email protected] Estudiante de Maestría en Negocios internacionales, Institución Universitaria Esumer Medellín–Colombia ** 1 Este texto presenta los resultados de la investigación desarrollada en el modulo Teoría de Integración Económica de la Maestría en Negocios Internacionales de la Institución UniversitariaEsumer, realizada en el año 2014. Fecha de recepción: 27 de noviembre de 2014 - Fecha de aceptación: 16 de diciembre de 2014 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014, pp. 231-246 TLC entre Colombia y Corea del Sur, análisis dialéctico del sector automotriz Resumen El TLC entre Colombia y Corea del sur representa una gran oportunidad para el sector automotriz del país, al ser la República de Corea el primer país asiático con el que se tendrá preferencias arancelarias, situación que significa la puerta de entrada de Colombia hacia la conquista del mercado de Asia-Pacífico; sin embargo, las condiciones de desigualdad en materia competitiva sitúan a Colombia en una posición desfavorable en el tratado que puede afectar considerablemente la industria automotriz; por lo tanto es imperativo invertir en infraestructura, investigación, desarrollo e innovación (I+D+I), educación y subsidiar el sector, para incrementar el consumo interno y obtener una oferta exportable con mayor valor agregado. Palabras clave: TLC; competitividad; I+D+I; integración bilateral. Abstract Colombia – South Korea FTA represents a great opportunity for Colombian’s automotive sector as South Korea is the first Asian country with which Colombia will establish a tariff preferences system. It will open Asian-Pacific markets to Colombia. Nevertheless, competitiveness inequity conditions place Colombia within a disadvantage position for the treaty which might significantly affect its automotive sector. Therefore, it is critical to foster infrastructure, RDI, and education, as well as to allocate resources for this sector in order to increase domestic consumption and obtain a greater value-added exporting offer. Key words: FTA; competitiveness; RDI; bilateral integration Résumé L’ALE entre la Colombie et la Corée du Sud représente une grande opportunité pour le secteur automobile de notre pays. Ceci est grâce à que la République de Corée du Sud serait le premier pays asiatique avec lequel, la Colombie aurait des préférences tarifaires. Cette situation représente une passerelle à la conquête de marché de l’Asie-Pacifique pour la Colombie. Néanmoins, les conditions d’inégalité en termes concurrentiels placent la Colombie dans une position défavorable dans le traité qui peut grandement influer sur l’industrie automobile ; il est donc impératif, d’investir dans les infrastructures, la recherche, le développement et l’innovation (R + D + I), l’éducation et de subventionner le secteur à fin d’accroître la consommation interne et l’offre de exportation pour obtenir une plus grande valeur ajoutée. Mots-clés: ALE, compétitivité, R + D + I, intégration bilatérale. Para citar este artículo / To cite this article / Pour citer cet article: Acevedo, A. (2014). TLC entre Colombia y Corea del Sur, análisis dialéctico del sector automotriz. Escenarios: empresa y territorio, 3, pp. 231-246 232 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Alejandro Acevedo Tabares empresa y territorio Introducción Desde 1990 cuando se dio la apertura económica del país bajo el gobierno del presidente Cesar Gaviria y con la entrada en vigencia de la Ley 7 de 1991 (Ley marco del comercio internacional), Colombia comenzó a experimentar en las siguientes dos décadas el fenómeno de la internacionalización y la globalización de la economía, consolidando con esto un sistema de interdependencias en materia de integración económica regional y multilateral, situación que permitió crear mayores niveles de conexión no solo con países de la región como el mercado de la CAN, el Mercosur, la ALADI y el NAFTA, sino también con bloques multilaterales como la Unión Europea. Este relacionamiento significó que, gracias a este fenómeno, el presente del país enfrente grandes retos y oportunidades en materia de estabilidad política interna e inversión en diferentes frentes estratégicos para la competitividad, razones por las que es urgente consolidar una política de gobierno que busque el desarrollo acelerado de la infraestructura y la competitividad para aprovechar estos acuerdos comerciales y contribuir al mejoramiento de la economía del país. Colombia y Corea del Sur tienen desde hace 50 años unas fluidas y estables relaciones bilaterales, debido a que Colombia fue el único país hispano que envío tropas a la Guerra de Corea. Las conexiones existentes son de tipo económico, comercial turístico y diplomático. Por esta razón se ha afianzado el éxito de las negociaciones del tratado de libre comercio entre estas dos naciones. Con la firma de un TLC entre Colombia y Corea del Sur, el gobierno colombiano busca incrementar los destinos de las exportaciones, aumentar la inversión extranjera y abrir un mayor acceso a materias primas y tecnologías, al igual que disminuir las barreras para la exportación de bienes y servicios. Uno de los sectores que más impacto tendrá con la entrada en vigencia del TLC es el automotriz, el cual ha sido uno de los más dinámicos a nivel internacional, registrando un comportamiento de recuperación y crecimiento importante después de la crisis financiera mundial del 2008. En Colombia, el desempeño durante el año 2011 fue un hecho histórico, alcanzando una producción record desde la última década que superó los 80 millones de unidades; para los años 2012 y 2013 a pesar de no ser los mejores años sí fueron el segundo y tercer lugar respectivamente en mayores ventas de los últimos 10 años (Procolombia & Aktiva, 2014). A continuación se identificarán las ventajas (tesis) y desventajas (antítesis) del tratado para el sector automotriz colombiano, buscando encontrar posibles alternativas y conclusiones (síntesis) para el máximo aprovechamiento de este tratado de libre comercio. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 233 TLC entre Colombia y Corea del Sur, análisis dialéctico del sector automotriz 1.Metodología El presente artículo se realizará a través del uso de la metodología dialéctica que tuvo su origen en la antigua Grecia y luego se retomó en la modernidad por Hegel y Marx, la cual consiste en trabajar un tema visto desde tres perspectivas: tesis (planteamiento, primera idea), antítesis (oposición, segunda idea) y síntesis (resultado o combinación de la tesis y la antítesis, tercera idea) (Gadamer, 2000). Para el planteamiento de la tesis se realizará una descripción de las ventajas del sector automotriz en Colombia y Corea del Sur, así como las oportunidades que obtiene Colombia con la firma del TLC; en la antítesis se abordarán los grandes retos que tiene Colombia en materia de competitividad en el sector frente a las ventajas competitivas que tiene Corea del Sur y, finalmente, se propondrán posibles resultados y conclusiones sobre las diferentes acciones que se deben implementar en el país para aprovechar el tratado. 2. Planteamiento de la tesis 2.1 Estructura del sector automotriz en Colombia El sector automotor en Colombia contiene una gran variedad de interconexiones con otros sectores de la economía. En el ensamblaje de un automóvil intervienen 162 productos aproximadamente, según clasificación CIIU.2 Esta industria en Colombia comprende la actividad de ensamblaje (vehículos ligeros, camiones, buses y motocicletas, que consiste en la unión de productos intermedios como, puertas, chasis, accesorios y pintura) y la fabricación de partes y piezas utilizadas para el ensamble que muchas veces requiere de proveedores de insumos de metalmecánica, electrónica, petroquímicos y textiles. De acuerdo a lo anterior este sector de la economía es clave para el progreso y el desarrollo del país, en tanto que actúa en dos escenarios muy importantes, uno en las altas importaciones que se manejan y que luego se distribuyen por empresarios colombianos y, por otro lado, el sector permite el crecimiento de otros tipos de negocios como son el mercado de combustibles, llantas, autopartes, aseguradoras, escuelas de conducción, peajes, parqueaderos, entre otros ejemplos que se pueden mencionar (Proexport, 2012). 2 La Clasificación Internacional Industrial Uniforme es aquella clasificación sistemática de todas las actividades económicas cuya principal finalidad es establecer una codificación armonizada a nivel mundial. 234 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 Alejandro Acevedo Tabares : empresa y territorio 2.1.1 Desempeño del sector en Colombia El sector automotriz en Colombia, según últimas cifras de la EAM3 del DANE4 representa un 4% del total del PIB industrial del país, y se ubica como el cuarto productor de vehículos de Latinoamérica. Emplea el 2,6% de la mano de obra del sector industrial colombiano, según el informe de la industria automotriz de Colombia que realiza Procolombia. Las ensambladoras en Colombia representan el 40,5% de la fabricación de autos mientras que el 59,5% está representado en importaciones de vehículos de países como Corea del Sur, México, India, Japón, Ecuador, China y USA; las principales ensambladoras son: Compañía Colombiana Automotriz (marcas Ford, Mazda y Mitsubishi), General Motors Colmotores (marcas Isuzu, Suzuki, Volvo y Chevrolet), Sofasa (marca Renault), Hino Motors Manufacturing S.A. (marca Hino-grupo Toyota), Carrocerías Non Plus Ultra (marca propia, CKD Volkswagen), Compañía de Autoensamble Nissan (marca Nissan), Navitrans (marca Agrale), PracoDidacol (camiones), Daimler (marcas Mercedes-Benz y Thomas Built Buses) de las cuales las cuatro primeras empresas mencionadas representan el 99% de la producción (ANDI, 2012). De igual forma, las ventas en Colombia del sector han tenido un incremento sostenido durante los últimos años, gracias a los diferentes acuerdos que ha firmado el país y que han permitido el ingreso de productos con preferencias arancelarias que lo hacen más barato para los consumidores colombianos. Alejandro Acevedo Tabares Gráfico 1. Aporte del sector automotriz al PIB Fuente: ANDI, 2014 Fuente: ANDI, 2014 3 Encuesta Anual Manufacturera: su objetivo es obtener información básica del sector industrial, que permita el conocimiento de su estructura, características y evolución. 4 Departamento Administrativo Nacional de Estadística: tiene como propósito la producción y Gráfico 2. Ventas del automotriz en Colombia difusión de investigaciones y estadísticas ensector aspectos industriales, económicos, agropecuarios, poblacionales y de calidad de vida en Colombia. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 235 TLC entre Colombia y Corea del Sur, análisis dialéctico del sector automotriz Gráfico 2. Ventas del sector automotriz en Colombia Fuente: ANDI, 2014 2.1.2 Descripción del sector en Corea del Sur Actualmente Corea del Sur es reconocida como una de las economías más fuertes del mundo, con un crecimiento que se consolidó durante las últimas cuatro décadas, el cual estuvo impulsado definitivamente por migrar de un paradigma de política proteccionista que tenía el país, a un paradigma de apertura total al comercio mundial. Como resultado se puede evidenciar el cambio de sus ingresos per cápita, el cual estaba comparado años atrás con el de países del tercer mundo y que para el 2014 según el Banco Mundial (2014) se ubicó en una cifra de 25.977 USD. Cifra que lo posicionó en los primeros lugares de los países con mejor índice per cápita del mundo, además para el 2012 Corea del Sur registró un Producto Interno Bruto de $1.151 trillones de dólares, consolidándolo como un país industrializado de alta tecnología, además de estar entre los 20 países con las economías más estables del mundo en este momento (Factbook, 2013). El comercio regional es el principal objetivo del país, en especial con países como China, Japón y Singapur, pero también es muy importante su relación con Estados Unidos. En cuanto al sector automotriz se puede observar en el Gráfico 3 que los vehículos automóviles conforman el 7,4% y las partes de vehículos conforman el 3,9% del total de la oferta exportable; es decir que la industria automotriz aporta al menos un 11,3% a la oferta exportable en Corea del Sur. Se puede decir que el país es reconocido por contar con multinacionales en el sector automotriz que se destacan por su calidad como: Hyundai Motor Company (Hyundai y Kia), Renault Samsung Motors, SsangYong y Tata Daewoo (El Universal, 2011). 236 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 Alejandro Acevedo Tabares : empresa y territorio Gráfico 3. Principales productos de exportaciones de Corea del Sur USD Millones de FOB 2009 2010 2011 Participación % 2011 22.145 30.163 50.371 9,1 22.399 31.782 40.910 7,4 Circuitos electrónicos integrados 24.384 37.904 39.665 7,1 Transatlánticos, barcos para excursiones (de cruceros), transbordadores, cargueros 37.223 37.208 37.970 6,8 Dispositivos de cristal líquido 23.390 30.077 27.656 5,0 29.531 25.882 25.802 4,6 10.926 17.822 21.583 3,90 5.208 9.408 16.044 2,90 5.704 8.267 8.444 1,50 4.258 5.490 7.987 1,40 3.349 4.768 7.315 1,30 3.661 4.459 5.822 1,00 3.389 4.923 5.548 1,00 2.259 5.108 5.359 1,00 5.075 8.037 5.090 0,90 202.901 261.298 305.566 55,8 56,00 Descripción Aceites de petróleo o de mineral bituminoso, excepto los aceites crudos Automóviles de turismo y demás vehículos automóviles concebidos principalmente para transporte Teléfonos, incluidos los teléfonos móviles (celulares) Partes y accesorios de vehículos automóviles Barcos faro, barcos bomba, dragas, pontones grúa y demás barcos para navegación Partes identificables como destinadas, exclusiva o principalmente, a los de las partidas Hidrocarburos cíclicos Productos laminados planos de hierro o acero sin alear, de anchura superior o igual a 600mm Ácidos policarboxílicos, sus anhídridos, peróxiácidos Productos laminados planos de hierro o acero sin alear, de anchura superior o igual a 600mm Diodos, transistores y diapositivas semiconductores similares partes y accesorios (excepto estuches, fundas y similares) Subtotal Participación % Total 363.531 466.381 55,00 55.209 100 Fuente: MinCit, 2014 Durante décadas, la industria automotriz sostuvo la economía coreana y aún ahora es de los sectores con más influencia en la economía. Por esta razón, el país enfocó varios de sus recursos para hacer de Corea del Sur el quinto Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 237 TLC entre Colombia y Corea del Sur, análisis dialéctico del sector automotriz país con el volumen de producción de automóviles más grande del mundo y la sexta en términos de volumen de exportación. Corea del Sur produjo el 6% de los automóviles producidos en el mundo en el año 2009. En los años 90, las exportaciones coreanas aumentaban rápidamente y particularmente se exportaba con fuerza a los Estados Unidos y a países emergentes como Brasil, China y Rusia. En esta época también se aprecia el esfuerzo por mejorar y seguir invirtiendo en investigación y desarrollo del sector, tanto en la industria como en las universidades. El progreso de la industria también fue guiado por las buenas relaciones entre competidores nacionales de la misma industria automotriz trabajando en Clúster, compartiendo información de avances tecnológicos y usando las universidades como centros de investigación para mejoramiento de la industria y de esta forma ser competitivos frente a las marcas internacionales. Corea del Sur entendió a la perfección que para mantenerse en la industria, seguir creciendo y ser más competitivo es necesario innovar constantemente y, de esta forma, seguir desarrollándose (Universidad de Colima, 2011). 2.1.3 Ventajas para el sector automotriz colombiano frente al TLC La firma del TLC entre Colombia y Corea del Sur beneficiará al país en los siguientes aspectos: 238 • El tratado tiene como ventaja principal estrechar y consolidar definitivamente las relaciones comerciales que permitan mejorar el bienestar de ambos países. • Permitirá para Colombia un acercamiento al mercado de Asia-Pacífico para participar no solo en la APEC, sino también en acuerdos bilaterales con más países asiáticos para facilitar el intercambio de bienes y servicios. • Se establecerán vínculos en las cadenas de producción y suministros entre los dos países, situación que permitirá mayor inversión extranjera y flujo de bienes intermedios como autopartes para que empresas como Hyundai Company puedan abrir sedes de ensamblaje en Colombia y así crear más empleo. La posición geográfica colombiana la convierte en una puerta geoestratégica para ingresar al mercado latinoamericano, razón por la que el país se volvería un punto estratégico para el ensamblaje de vehículos coreanos, de tal modo que ayudaría a reducir los costos de los vehículos hasta en un 30% (Flores et al., 2011), beneficio que se vería reflejado finalmente en los consumidores colombianos porque tendrían más accesibilidad a los automóviles, y para las ensambladoras porque aumentarían sus ingresos y entrarían a competir con precios bajos aumentando su presencia en todo el mercado. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 Alejandro Acevedo Tabares : empresa y territorio • Corea del sur tiene un gran interés por seguir fortaleciendo su industria local, razón por la que ha optado por una estrategia de apoyo estatal, beneficio fiscal y capacitación para apoyar el desarrollo y crecimiento de la inversión de sus empresas en otros países del exterior, condición que hace que sea uno de los más grandes productores del mundo; es por esto que integrarse con Corea del Sur sería una gran oportunidad para el país debido a los flujos de información que se pueden generar con la apertura de ensambladoras y empresas coreanas, información que ayudará al desarrollo del sector. Empresas del sector automotriz también han salido de su zona de confort y han iniciado inversiones para mejorar su competitividad como ha sido el caso de ensambladoras como General Motors Colmotores, quienes han realizado inversiones de USD 200 millones en su planta para incluir tecnología para estampado y grafado, y también está el caso de Sofasa, quien realizó adecuaciones para fabricar el modelo Duster de exportación (Portafolio, 2013). • Brindar al consumidor colombiano mayor oferta de productos y mejores precios en el sector automotriz. Como se mencionó anteriormente el gran beneficiado de este tratado será el consumidor colombiano, debido a que la firma de este tratado representará la oportunidad de obtener productos de mejor calidad a un costo más bajo, ocasionando una gran variedad de vehículos a precios y características similares, brindando por ende gran variedad de opciones al consumidor por lo que será mayor la población del país que podrá acceder a un vehículo para su uso personal y así mejorar su calidad de vida. 2.2 Planteamiento de la antítesis 2.2.1 Comercio bilateral entre Colombia y Corea del Sur La balanza comercial entre Colombia y la República de Corea muestra una alta tendencia deficitaria para el país, situación que puede significar que, con la firma del tratado, Colombia tenderá a reemplazar la industria automotriz y volverse un país comercializador de automóviles importados, condición que significaría “empujar a la ruina” a cerca de 300.000 empleos que genera el sector en el país (Proindustria, 2012). Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 239 TLC entre Colombia y Corea del Sur, análisis dialéctico del sector automotriz Gráfico 4. Balanza comercial bilateral Colombia y Corea del Sur Fuente: DIAN- DANE 2013 Mientras que Colombia solo exportó a Corea del Sur materias primas de las diferentes industrias del país, este exportó a los colombianos productos de la industria automotriz representando el primer lugar con un 44,3 % del total de las exportaciones a Colombia, dando cuenta de la desigualdad tan grande que hay en el comercio bilateral de automóviles entre estos dos países. Gráfico 5. Principales sectores 2012 Exportaciones Carbón miles USD Part. % Café Ferroníquel Metalurgia Química Básica Resto Total exportado a Corea del Sur ( FOB) Importaciones Automotor Maquinaria y Equipo Química Básica Metalurgia Textiles Resto Total Importado a Corea del Sur ( CIF) Importaciones (FOB) Balanza comercial ( FOB) 174796 56425 43406 35275 7239 18842 52 16,8 12,9 10,5 2,2 5,6 33985 100 miles USD Part. % 44.3 570670 22.8 293086 19.4 249576 7.4 95790 2.4 30742 3.7 48252 100 1288116 1200123 -864137 Fuente: elaboración propia con datos del DANE y la DIAN 240 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 Alejandro Acevedo Tabares : empresa y territorio 2.2.2 Subsidio al sector automotriz por parte de Corea del Sur Poco a poco marcas como Hyundai y Kia van ganando terreno en el mercado colombiano. En la actualidad son la tercera y cuarta marca, respectivamente, que más venden, esto hace de la industria coreana una amenaza latente para el sector automotriz de Colombia. Además la protección industrial del gobierno coreano frente al colombiano es sustancialmente desbalanceada; Corea del Sur ofrece a sus empresas exportadoras una serie de beneficios como la reducción de impuestos, el bajo precio de los servicios públicos, una mayor inversión en infraestructura, carreteras, puertos, aeropuertos e inversión en capital humano.(Proindustria, 2012). 2.2.3 Infraestructura colombiana Una debilidad latente en Colombia es su falta de infraestructura y los largos y engorrosos tiempos en los procesos legales y normativos que entorpecen las transacciones no solo nacionales, sino también internacionales y además hacen más costosos los procesos. Colombia era un país proteccionista, condición que llevó a los líderes empresarios del país a vivir en una zona de confort por la poca existencia de competencia extranjera; esto generó un fuerte atraso en el mejoramiento de la infraestructura en puertos, aeropuertos, además de no desarrollar doble calzada vial para la conexión entre focos de producción y los puertos. Aparentemente, tenemos una sociedad en la que la justicia no funciona y en la que la confianza en la clase política es inexistente, donde el comportamiento ético de las empresas debe fortalecerse y la corrupción es el principal problema para hacer negocios. En educación, pilar en el que Colombia ocupa el puesto 105 entre 144 países, también hay mucho por hacer. Si bien es cierto que se han dado avances importantes en cobertura en los últimos años, y el gobierno nacional con el Programa de Cero a Siempre está trabajando en ampliar la cobertura de atención a la primera infancia, los resultados aún están lejos de ser los que el país requiere. Según COMPITE 24 (2013), de un total de 2.500.000 niños menores de cinco años, la atención llega a 750.000, es decir al 30%, quedando por fuera el 70% restante. Algo similar sucede con la cobertura en preescolar y educación media. En Colombia uno de cada tres niños entre los 5 y 6 años no está matriculado, mientras que seis de cada diez adolecentes entre los 15 y 17 años no acceden a la educación media. A los problemas de cobertura se suma la mala calidad, la cual en buena parte está explicada por el bajo nivel de los maestros y su precario salario. En infraestructura, el país lleva más de un siglo hablando de la mala calidad de la misma, con muy pocos avances en el tiempo para corregir esta falencia. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 241 TLC entre Colombia y Corea del Sur, análisis dialéctico del sector automotriz Se destacan las mejoras en los puertos y la calidad del transporte aéreo. Sin embargo, la calidad de las vías, deja mucho que desear y lo más grave es que a pesar de los avances que ha hecho la Agencia Nacional de Infraestructura para estructurar y priorizar los proyectos más importantes, muchos de estos se encuentran paralizados por razones políticas, entre otras cosas. Ecuador es un ejemplo de lo que puede lograr un país cuando decide trabajar por la competitividad. Colombia tiene que enfocarse y tomar las decisiones que requiere para ser más competitivo. Para nada sirve una política si esta no se implementa. Al existir menos competitividad, los productos se volverán más costosos y de menor calidad; características fatales a la hora de competir en una economía de libre mercado. Los empresarios extranjeros usualmente no se ven atraídos por países que tengan tanta dificultad para transacciones internacionales, no solo se puede ver esta disconformidad con el TLC con Corea, sino que en este tipo de tratados se pueden ver las mismas disconformidades en esta condición. Mientras que Corea del Sur es uno de los países mejores calificados en el escalafón de competitividad que realiza el Foro Económico Mundial, posición que da muestras de la desigualdad que tiene el país a la hora de competir con este tigre asiático (Proindustria, 2012). 2.3 Planteamiento de la síntesis 2.3.1 Políticas de estímulo en el sector público y privado Si el país quiere aprovechar el tratado de libre comercio con Corea debe adoptar varias estrategias que hagan que se pueda pasar de ventajas comparativas a ventajas competitivas y para eso la inversión pública y privada es una variable esencial en este proceso. En el sector privado del sector automotriz se puede observar que algunas empresas están tomando medidas que puedan hacerlas más competitivas a las hora de enfrentar un TLC, especialmente con países donde la industria automotriz es desarrollada, de alta calidad y/o alta tecnología. Ejemplo de esto son las inversiones realizadas con General Motors y Sofasa. Por otro lado, para garantizar la protección que como Estado cada gobierno debe dar a sus industrias domésticas, en el tratado se especifican las diferentes políticas que dan cierta garantía a aquellos sectores (como el automotriz en Colombia) que se pueden ver afectados por el TLC. En primer lugar, la desgravación en este sector será gradual durante diez años; es decir, el arancel de 35% se reducirá gradualmente cada año un 3,5%, una vez entre en vigencia el acuerdo, de esta manera se da un tiempo de espera para que el sector colombiano logre optimizar sus procesos y ajustarse a los precios del mercado. 242 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 Alejandro Acevedo Tabares : empresa y territorio 2.3.2 Inversión en infraestructura y competitividad El gobierno debe crear políticas de Estado que obliguen a la constante inversión en mejorar la competitividad del sector y del país. Un proyecto importante que impactará favorablemente el país es la inversión en materia de carreteras, puertos y aeropuertos, el proyecto de autopistas de la prosperidad pretende invertir 20 billones de pesos para modernizar con autopistas 4g y conectar el interior del país con los diferentes puertos del atlántico y el pacífico. La inversión en infraestructura en el país ha tenido un incremento en la última década pasando de 2,4% en el año 2000 a 3,5% en 2012 (Serfinco, 2012). Gráfico 6. Inversión en infraestructura de transporte (% del PIB) Fuente: DANE, 2012 La mayor proporción de la inversión en infraestructura en Colombia, se encuentra destinada al modo carretero, seguida de la inversión en sistemas de transporte masivo y la inversión en puertos. Asimismo, se ha evidenciado un crecimiento sostenido en la inversión privada en infraestructura, la cual pasó de representar el 0,3% del PIB en 2006 al 1,0% en 2011. La mayor proporción de la inversión privada está destinada al modo carretero seguido de la inversión en puertos. No obstante, la inversión pública continúa prevaleciendo sobre la inversión privada. La inversión pública se destina principalmente a la inversión en carreteras y a sistemas de transporte masivo (Serfinco, 2012). En cuanto a las proyecciones del gobierno en materia de inversión, se tiene estimado que en las concesiones de cuarta generación se inviertan cerca de $44 billones en los próximos seis años. Esta inversión se realizaría a través de 30 proyectos y se estima que se construyan cerca de 8.170 kilómetros. Asimismo, se tienen proyectadas inversiones en el modo férreo y portuario (Serfinco, 2012). Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 243 TLC entre Colombia y Corea del Sur, análisis dialéctico del sector automotriz Gráfico 7. Objetivos de inversión Fuente: Ministerio de Transporte Colombia, 2013 El Ministerio de Transporte contempla inversiones en otros sectores como la infraestructura fluvial y la aeroportuaria. En este sentido, la prioridad es lograr recuperar la navegabilidad del río Magdalena e incrementar la capacidad de operación del aeropuerto El Dorado. 2.3.3 Inversión en competitividad Los problemas en materia de competitividad que tiene Colombia están más que diagnosticados, así como las soluciones para superarlos. De hecho, el país cuenta desde 2008 con una Política de Competitividad (CONPES 3547 de 2008), que incluye todas aquellas áreas en las cuales es preciso trabajar, y cuenta además con una Sistema Nacional de Competitividad e Innovación, liderado por el presidente de la República. Sin embargo, esto no es suficiente. Así lo demuestran los resultados del país en los rankings internacionales, en los que año tras año, se destacan las mismas deficiencias, que mantienen al país estancado y lo llevan a mantenerse rezagado frente a los competidores más cercanos. Para avanzar se requiere del trabajo coordinado entre las entidades del Estado, todas en pro del mejoramiento de la competitividad, con una misma agenda y metas claras. Se requiere igualmente de voluntad política para tomar decisiones que, aunque difíciles y costosas, darían lugar a mejoras significativas en diversos frentes. El Congreso y las altas cortes juegan también un papel fundamental en el mejoramiento de la competitividad y su compromiso es una prioridad, siempre bajo la premisa de que un país más competitivo es un país más próspero. Mientras que esto no se haga, difícilmente se podrán ver avances 244 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : Alejandro Acevedo Tabares empresa y territorio en los rankings de competitividad. Colombia es un país de ingreso medio y como tal no solo debería haber superado los requerimientos básicos de cualquier economía para competir (instituciones, educación básica y salud, infraestructura y manejo macroeconómico), sino que además debería estar trabajando en los dinamizadores de eficiencia y en la innovación con el fin de ser cada vez más competitivo. Sin embargo, con la excepción del manejo macroeconómico, el país no ha logrado avanzar en los requerimientos básicos. En 2009 el país se ubicaba en el puesto 69 entre 133 países. Cuatro años después se encuentra en la misma posición, temas como la salud, la educación, ciencia tecnología e innovación, tecnologías de la información y la comunicación siguen sin consolidar una estrategia nacional en la materia. Si bien los recursos de regalías son un avance importante, los esfuerzos que realizan múltiples entidades del nivel nacional se dan sin mayor articulación, situación que genera reprocesos y vacíos en la oferta institucional para el fomento de estos aspectos. 3.Conclusiones El sector automotriz en Colombia se ve en desventaja frente al coreano en aspectos de tecnología, desarrollo y apoyo por parte del gobierno. Se espera que por medio de inversión extranjera directa se pueda contrarrestar el golpe que puede sufrir dicho sector nacional. El país aún tiene una infraestructura muy atrasada para las exigencias que el medio le exige para ser competitivo, condición que entorpece las transacciones internacionales y hace que el país pierda parte de su atractivo frente la demanda mundial. Sin embargo, la nueva imagen adquirida por Colombia gracias a la mejora en seguridad, confianza y entorno de negocios se puede aprovechar para cautivar la atención de los inversionistas coreanos. Colombia cuenta con sectores de clase mundial que son atractivos para la inversión extranjera directa, en la que sobresale la industria automotriz, que es de gran interés para Corea, y se puede aprovechar la posición estratégica del país para que sea una puerta a Latinoamérica. Se deben mantener vigilados los aumentos drásticos en la importaciones de automóviles, en tanto que puede afectar a las ensambladoras nacionales y empujarlas a que se retiren a otro país, como sería el caso de Ecuador, dado que el 0% de arancel para productos importados de Corea del Sur hace que no sea rentable el ensamble local en Colombia, se crea así una necesidad de vigilar para, en una situación extrema, usar salvaguardas. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 245 TLC entre Colombia y Corea del Sur, análisis dialéctico del sector automotriz El país debe consolidar políticas de Estado en materia de inversión pública e incentivos para la inversión privada, en temas como el mejoramiento de la infraestructura y la competitividad; para este propósito se deben aprovechar los escenarios favorables gracias a la estabilidad política y económica del país. Referencias Aktiva (2012). La industria automotriz colombiana. Bogotá, Colombia: Aktiva. Recuperado de http://aktiva.com.co/app/webroot/blog/Estudios%20 sectoriales/2014/automotriz_2013_2014.pdf ANDI. (2012). Asociación Nacional de Empresarios de Colombia. Recuperado de http://www.andi.com.co/pages/comun/infogeneral.aspx?Id=76&Tipo=2 Compite 24 (2013). Colombia puede dar más. Compite, 24, pp. 3-7. Fedesarrollo (2009). Análisis de factibilidad de un Tratado de Libre Comercio entre Colombia y la República de Corea. Bogotá, Colombia: Fedesarrollo. Flores, J.P., Martínez A.R. & Aguilera G.M. (2011). Impacto de los tratados de libre comercio. Bogotá, Colombia: Universidad de la Sabana. Lizarazo, A.F. (2011). Efectos en las ventas del sector automotor en Colombia frente a la aprobación del Tratado de Libre Comercio con Estados Unidos (Tesis de grado inédita). Universidad del Rosario, Bogotá, Colombia. Recuperado de: http://repository.urosario.edu.co/ bitstream/10336/2274/1/1020720408-2011.pdf Montero, S. & Correa, A. (2013). Tratado de Libre Comercio Colombia-Corea del Sur: impacto en el sector automotriz colombiano (Tesis de grado Administración de Negocios Internacionales). Universidad Pontificia Bolivariana, Medellín, Colombia. Recuperado de http://repository.upb. edu.co:8080/jspui/bitstream/123456789/1117/1/Tesis%20Susana%20 Montero%20y%20Alejandro%20Correa.pdf Proexport (2011). ABC del Acuerdo Comercial con Corea del Sur. Bogotá, Colombia: Proexport. ———— (2010). Informe de exportaciones, inversión extranjera y turismo República de Corea. Bogotá, Colombia: Proexport. Recuperado de: https:// servicios.vuce.gov.co/ncorea/images/Doc/pxpinformecorea.pdf ———— (2012). Industria automotriz en Colombia. Bogotá, Colombia: Proexport. 246 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 Guía de Autores : empresa y territorio Guía de autores La revista Escenarios: empresa y territorio, publica artículos de conocimiento nuevo y relevante en los campos de formación de la Institución Universitaria Esumer. Se caracteriza por el sello prospectivo de sus publicaciones y, por el abordaje inter y multidisciplinario del desarrollo empresarial desde una perspectiva territorial. El Centro Editorial Esumer, por su parte, informa permanentemente sobre la convocatoria de recepción de artículos. Es importante resaltar que los artículos que se reciben deben ser originales e inéditos y no deben ser presentados simultáneamente a consideración en alguna otra publicación. Tipo de artículos De acuerdo con la clasificación del Índice Bibliográfico Nacional Publindex – Colciencias, la revista priorizará la publicación de los artículos de investigación científica y tecnológica, de reflexión y de revisión; no obstante, no excluye radicalmente la publicación de traducciones, artículos cortos, reportes de caso, revisión de tema, cartas al editor, ensayos académicos, reseñas bibliográficas, crónicas, entre otros. A continuación se hace descripción de los artículos de investigación, de reflexión y de revisión: Artículo de investigación científica y tecnológica: documento que presenta de manera detallada resultados originales de investigación. Este documento debe estar integrado por cinco secciones: 1. Introducción, 2. Metodología, 3. Resultados y discusión, 4. Conclusiones, 5. Referencias. Los artículos que son resultado de proyectos de investigación deberán hacer explícita esta condición. Se sugiere que esto se comunique en la introducción. Artículo de reflexión: documento que presenta resultados de investigación desde una perspectiva analítica, interpretativa o crítica del autor, sobre un tema específico, recurriendo a fuentes originales. Artículo de revisión: Documento resultado de una investigación donde son analizados, sistematizados e integrados los resultados de investigaciones publicadas o no publicadas, sobre un campo en ciencia o tecnología, con el fin de dar cuenta de los avances y las tendencias de desarrollo. Se caracteriza por presentar una cuidadosa revisión bibliográfica de por lo menos 50 referencias. Es indispensable que los autores especifiquen el tipo de artículo que presentarán. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 251 Condiciones de presentación de artículos y proceso de evaluación Los autores interesados en publicar sus artículos en la Revista Escenarios: empresa y territorio, podrán participar en el proceso de edición y publicación estipulados por el Centro Editorial Esumer, cumpliendo con los lineamientos expresados en la presente guía. Su adaptación a las orientaciones indicadas es condición para iniciar el proceso de evaluación. Una vez los autores entreguen su artículo al Centro Editorial, este dará respuesta de recibido y procederá a incluirlo en el proceso editorial y de evaluación que se desarrolla en ocho (8) fases: Primera Fase: para iniciar el estudio de la publicación, el(los) autor(es) deberán entregar al Editor(a) Jefe: a Carta de solicitud: donde especifique título, tipología (investigación científica y tecnológica, reflexión, revisión), grupo de investigación del autor, rango de tiempo de realización de la obra, reseña del autor (incluyendo otras publicaciones realizadas), intención de someterse a las disposiciones del Reglamento del Centro Editorial Esumer, así como a la de la Guía para autores y en efecto a la responsabilidad de ajustar todos los elementos de forma, que por criterios editoriales se le recomiende. Adicionalmente, los autores deben autorizar la reproducción del artículo en cualquier medio o formato con su correspondiente citación. b. El texto digital del artículo propuesto al correo electrónico escenarios@ esumer.edu.co. El artículo deberá estar en Microsoft Word, con una extensión no mayor a 20 páginas. Incluir el texto con referencia a autores, citas bibliográficas, gráficos, cuadros y anexos (si tiene), utilizando el tipo de letra Century Schoolbook, tamaño de fuente 12, con excepción del título que será en tamaño 20, con un interlineado sencillo, en papel tamaño carta. Adicionalmente, deberá incluir un resumen analítico con dos versiones: una en español y otra en inglés, y una lista de las palabras claves del artículo (dirigirse a la sección de Estructura del texto, donde encontrará una información más detallada). c. Una copia electrónica (documento independiente) donde se entregan las gráficas (en Word o Excel) o diagramas (en Excel, Power Point o JPEG, en escala de grises). d. Un documento con información sobre el (los) autor(es), así: 252 • Nombre y apellido del autor o de los autores (en el orden en que desean aparecer en la publicación). • Datos académicos del (de los) autor(es). Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : empresa y territorio • Datos institucionales (entidad donde trabaja(n), ciudad y país de la institución de afiliación y cargo que desempeña y grupo o centro de investigación al que pertenece(n). • Naturaleza del artículo (especificar si el artículo es o no es derivado y producto de una investigación. En caso de ser resultado de investigación, debe enlistarse: el título del proyecto, la institución que lo ejecuta y la que lo financia, la fase en la que se encuentra, la fecha de inicio y de finalización). Segunda Fase: los artículos atravesarán una evaluación preliminar por parte de los miembros del Comité Editorial y el Editor(a) Jefe, quienes harán una evaluación previa donde determinarán la pertinencia de su publicación y donde revisarán tanto la estructura como la fundamentación argumental. Con base en esta revisión inicial, se decidirá si la obra se rechaza sin evaluación adicional o se acepta para ser evaluada por árbitros (pares académicos). El Centro Editorial Esumer trabaja con base en el principio de libertad editorial, por lo cual es autónomo en la selección del contenido de la revista. Tercera Fase: una vez aceptado el artículo, el Editor(a) Jefe, empezará con el proceso de reconocimiento, registro, clasificación, edición y evaluación. Cuarta Fase: a los artículos aceptados, el Comité Editorial se les asignará dos pares académicos especializados en la temática del mismo; bajo la modalidad de doble ciego, con el fin de garantizar el anonimato de los evaluadores y los autores. El arbitraje se realizará sobre la fundamentación teórica, el rigor conceptual, la estructuración lógica, la vigencia, la originalidad, la calidad tecno-científica y la pertinencia del artículo. Quinta Fase: el Editor Jefe recibe las evaluaciones de los pares y las presenta ante el Comité Editorial. Con base en esas apreciaciones la revista decidirá sobre la publicación o no del artículo. Para aquellos que continúen en el proceso, se enviará un informe con las recomendaciones hechas por el Comité Editorial y pares evaluadores; los autores deberán enviar nuevamente su artículo ajustado, atendiendo dichas observaciones. Sexta Fase: una vez el(los) autor(es) entreguen nuevamente su artículo ajustado, se realizará el proceso de correccjión de estilo final, conforme a los criterios editoriales definidos en el Reglamento Editorial del Centro Editorial Esumer. Séptima Fase: el Editor(a) Jefe informa al (los) autor(es) el veredicto de aprobación de publicación sobre la obra. Octava Fase: en caso de ser positivo el veredicto, el Editor Jefe coordina y contribuye con todo lo relacionado a diagramación, impresión, almacenamiento, distribución y canje. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 253 Estructura del texto La portada debe incluir: •Título: en español y en inglés •Autores: se debe incluir el nombre completo de los autores, especificar el nombre de la institución a la cual está afiliado, el último nivel académico y la dirección de correo electrónico (personal y profesional (si la tiene) • El nombre del proyecto de investigación del que se derive el artículo. •Resumen: en español y en inglés (abstract), de tipo analítico, que incluya brevemente el objetivo, la metodología empleada y las conclusiones principales. La extensión del resumen es de máximo 200 palabras. • Palabras clave: en español y en inglés (keywords), máximo 5 palabras. • Cuerpo del artículo: • Incluir las secciones: Introducción, Metodología, Resultados y discusión, Conclusiones y Referencias. •Tablas: deben ser elaboradas en Microsoft Word o Microsoft Excel, ubicadas cerca del texto y después de haber sido mencionadas. Deben contener un título explicativo y la fuente, así ésta sea desarrollada por los autores. Deben ser presentadas en escala de grises (entregar las tablas en un documento electrónico, tal como se estipula en la primera fase (c). •Figuras: deben ser insertadas en el texto con un título explicativo y la fuente, así ésta, sea desarrollada por los autores. Deben ser presentadas en escala de grises (entregar las figuras en un documento electrónico, tal como se estipula en la primera fase (c)). • Pie de página: el uso de estos debe limitarse sólo para notas explicativas, aclaratorias o referenciales que exigen el comentario, no obstante este recurso debe ser usado prudentemente, evitando que las notas saturen el artículo. •Referencias: estas deben aparecer en el texto entre paréntesis ordenadas por el nombre del autor y el año. Ejemplo: (Dávila, 1991), (Leal & Ramírez, 2002), cuando existan más de dos autores (Sánchez, et al., 2004). Al final del texto, en la sección Referencias, la lista de referencias bibliográficas aparecerán completas, en orden alfabético y siguiendo las normas APA. Idioma de la publicación El idioma oficial de la Revista Escenarios: empresa y territorio, es el español; esto no excluye la publicación de artículos en otros idiomas, preferiblemente en inglés. 254 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : empresa y territorio Referencias • Referencia de libros: apellidos e iniciales del nombre del autor personal o institucional (en ese orden, separados por coma y solo mayúsculas iniciales). Año de la publicación entre paréntesis, seguido de punto. Título. Ciudad de la edición, país y nombre de la editorial, separados por dos puntos. - Un autor: Autor, A.A. (Año). Título del libro. (2ª ed.). Lugar: Editorial. Weber, M. (1971). Economía y Sociedad. Esbozo de Sociología Comprensiva. México D.F., México: Fondo de Cultura Económica. - Dos o más autores: Autor, A.A., y Autor, B.B. (Año). Título del libro. Lugar: Editorial. Se escribe primero el apellido seguido por el o los nombres, separados de aquel por una coma. Los nombres se abrevian, escribiendo solo las iniciales. • Referencia de partes, capítulos o secciones de libros: Apellidos e iniciales del nombre del autor, (sólo mayúsculas iniciales, separados por coma), año de la publicación (entre paréntesis), seguido de punto; título del capítulo seguido de punto; la referencia “En:”, nombre de editor académico o compilador de la obra (si corresponde), título del libro en cursiva; ciudad de la edición y nombre de la editorial, separados por dos puntos. Autor, A.A. (Año). Título del capítulo del libro. En A. Editor (Ed.), Título del libro (pp. xxx-xx). Lugar: Editorial. Christopher, M. (2006). Logística, aspectos estratégicos. En: Administración de cadenas de suministro: La logística se pone a la par de la estrategia. Madrid, España: Limusa. Angulo, E. (2000). Clonación ¿se admiten apuestas? En Nueva enciclopedia del mundo: apéndice siglo XX (Vol. 41, pp.620-622). Bilbao, España: Instituto Lexicográfico Durvan. • Artículos de revistas: apellido y nombre del autor, o letra inicial del nombre (sólo mayúsculas iniciales, separados por coma), año de la publicación, seguido de punto. Título del artículo (mayúscula inicial, seguido de punto); el nombre de la revista en cursiva; luego de coma el número (si la revista está organizada por volumen: el Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 255 número correspondiente y, entre paréntesis –sin espacio- el número. A continuación se presenta la ciudad de publicación y la institución editora, si se conocen. Autor, A. A., Autor B. B. (Año). Título del artículo. Título de la revista, xx(x), pp-pp. Luego del título de la revista seguido por coma, el volumen se coloca en cursiva y, sin dejar espacio entre ambos, se coloca el número, entre paréntesis y sin cursiva. Si la revista no tiene volumen, se escribe el número sin utilizar el paréntesis y en cursiva. Troncoso, G. (1998). Costos en entidades de salud. Costos y Gestión, 30, 93128. Klimowski, R. & Palmer, S. (1993). The ADA and the hiring process in organization. Consulting Psychology Journal: Practice and Research, 45(2). • Recursos electrónicos e internet - Documento obtenido de un sitio web: Autor, A. A., Autor B. B. (Año). Título del artículo. Recuperado de http:// xxxxxxxx.xxx Osorio, C. (2003). Aproximaciones a la tecnología desde los enfoques en CTS. Recuperado de http://www.campus-oei-org/salactsi/osorio5.htm#1 - Publicaciones periódicas electrónicas: Autor, A. (Año). Título del Artículo. Título de la revista, xx(x), pp-pp. Recuperado de http://xxxxxxx.xxx Choo, C. (2008). Information culture and informatios use: an exploratory stydy of three organizations. InterScience Journal of the American Society for Information Science and Technology, 59(5), 792-804. Recuperado de http:// xxxxxxx.xxx - Paquetes estadísticos: PAQUETE (Productor del paquete). Ciudad, País. MATLAB 7.13 (The MathWorks). Natick, Massachusetts, USA. Notas: En la producción académica no se aceptan como válidas referencias tomadas de páginas web sin respaldo editorial, como Wikipedia. Las referencias de páginas electrónicas deben tratarse según las instrucciones 256 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : empresa y territorio anteriores, refiriendo siempre el autor –personal o institucional- y el título del artículo. Cómo citar artículos de Escenarios: Empresa y Territorio Autor: Apellido, Nombre Año: entre paréntesis Título del artículo Nombre de la revista y número Ciudad Entidad editora Ejemplo: Restrepo Ruiz, A. (2011). Poder y gestión del suelo. Estudio de planes parciales en la ciudad de Medellín. Escenarios: empresa y territorio N° 1, pp. 79-94. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 257 Author’s Guidelines The journal “Escenarios: Empresas y Territorio” publishes articles that reflect the creation and / or development of new and relevant knowledge in the most relevant research and educational fields at Institución Universitaria Esumer. It is characterized by its prospective trait and its inter – multidisciplinary approaches for entrepreneurial development from a territorial perspective. Esumer’s Editorial Center constantly reports on the calls for submitting articles. It is important to note that the items to be received must be original and unpublished and must not be submitted simultaneously to any other publication. Type of Articles According to the National Bibliographic Index “Publindex – Colciencias”, this journal will prioritize scientific and technological research articles, also it will publish reflective articles and reviews; however, it will not exclude publishing translations, short articles, case reports, theme reviews, letters to the editor, academic essays, book reviews or chronicles among others. Below, there is a description of the items for research, reflection and revision: Scientific and technological research articles: It refers to documents presenting detailed original research results. These documents should be composed of five sections: 1. Introduction, 2. Methodology, 3. Results and discussion, 4. Conclusions, 5. References. Those papers that are the result of research projects must make explicit this condition (in the introduction preferably). Reflective articles: They present research findings from the author’s analytical, interpretative or critical perspective on a specific topic, using original sources. Reviews: In these articles, the published or unpublished results from research papers are analyzed, systematized and integrated; the topics deal with science or technology, in order to account for the progress and developing trends. It is characterized by a careful literature review of at least 50 references. It is essential that the authors specify the type of article they want to submit. Terms of submitting articles and evaluation process Authors interested in publishing articles in “Escenarios: empresa y territorio” will be able to make part of the editing and publishing processes stipulated by the Editorial Centre at Esumer, complying with the guidelines established in 258 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : empresa y territorio this guide. Adapting the articles to the guidelines is a condition to start the evaluation process. Once the authors have submitted the article (s), the editorial center will acknowledge receiving and then, it shall be included in the editorial and evaluating process which includes eight (8) stages: Stage one: In order to begin evaluating the article, the author (s) shall submit the chief editor the following information: a. A Letter of application: It includes the research’s name, its type (scientific, technological, reflective, review, etc), the author’s research group, duration of the research and a short note on the author’s background (including other publications). Authors have to comply with the Esumer Editorial Center’s regulations and follow its guidelines; authors commit to accepting any adjustment suggested by editorial committee. Additionally, authors have to authorize reproduction of the article in any media or format with its corresponding citation. b. An electronic copy of the article (s) proposed to the following e-mail: [email protected]. The article must be typed in Microsoft Word and must be no longer than 20 pages. The article must include hyperlinked texts to authors, references, figures, tables and annexes (if any); the font to use is Century Schoolbook, size 10, except for the title which must use size 12; it must be single spaced, letter size paper. Additionally, it must include an executive summary in two versions: one in Spanish and one in English, and a list of key words in the article (see Text Structuring). c. A digital copy (separate document) including the tables, graphs (in Word or Excel) and diagrams (in Excel, Power Point or JPEG) in a gray color scale. d. An informative document (s) on the author (s) containing: • Name and surname of the author or authors (in the order they wish to appear in the publication) • Academic background of the author (s) • Institutional data (where the author works), city and country of this institutional; the author’s position at it and / or their research group • The article’s discipline (explain if the article is or not a derivative and product of a research work). In case of a research result, it must contain: the project’s name, the institution that runs and funds it, the stage achieved and the starting date and the estimated finishing date. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 259 e. A printed copy of the general index, table of contents (if necessary), index of authors (if deemed necessary), and keywords. Stage Two: In this stage, the articles go through a preliminary evaluation carried out by the members of the Editorial Board and the Chief publisher. They will determine the relevance of the article and review its structure foundation. At this point, the Board will decide whether the article is rejected without any further revision or accepted for a further analysis by academic peers. Esumer’s Editorial Center is based on the principle of editorial freedom, making it autonomous in selecting the contents of the journal. Stage Three: Once the article is preliminarily accepted, the chief Editor begins the process of inspection, registration, classification, editing and appraisal. Stage Four: In this stage, the appraised articles will be assigned two academic peers by the Editorial Committee (experts in the subject and certified by the National Science Technology and Innovation System) who will conduct a double- blind review process in order to guarantee the author’s and the evaluator’s anonymity. Review and arbitration shall be conducted according to theoretical foundation, conceptual rigor, logical structuring, originality, techno-scientific quality and relevance of the article. Stage Five: The Chief Editor receives peer evaluations and submits them to the Editorial Committee. Based on these results, the journal decides to publish the article or not. Those approved articles will receive a report with the recommendations made by the Editorial Board and peer reviewers so the authors shall send the papers back after adjustments. Stage six: Once the author (s) have adjusted and delivered their articles again, the Editorial Board will review them for the last time (according to the criteria established by Esumer Editorial Center’s regulations). Stage Seven: The Chief Editor shall inform the author (s) the publishing approval. Stage eight: Upon approval, the Chief Editor coordinates and contributes with everything related to layout, printing, storage, distribution and exchange. Text Structuring The cover should include: 260 • The Title: in English and in Spanish • Author(s): Complete name (s), completed studies, professional experience, academic title, current institution and position, and e- mail address (personal and institutional). Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : empresa y territorio • Name of the research project the articles is derived from • Abstract: in English and in Spanish of the analytical type including (shortly) the objective, the methodology used and the general conclusions. This abstract shall not exceed 200 words. • Key words: in English and in Spanish (5 words maximum) The article’s body • It shall include the following sections: Introduction, Methodology, Results and Discussion, Conclusions and References (Bibliography). It may also include an Acknowledgements section. • Tables: They shall be created in Microsoft Word or Microsoft’s Excel; they must be placed near the text and after being mentioned. They must include an explanatory title and the source (even if it is own sourced). They must be presented in a gray color scale (A digital copy containing the tables shall be included in a separate file as Stage one indicates it). • Figures: They shall be inserted in the text with explanatory title and the source (even if it is own sourced). They must be presented in a gray color scale (A digital copy containing the figures shall be included in a separate file as Stage one indicates it). • Footnotes: Their use shall be limited only to explanatory notes or necessary references; they shall not saturate the text. • References: They shall be presented in parenthesis, containing the author’s name and the year. Example: (Dávila, 1991), (Leal & Ramírez, 2002). If two or more authors are referenced, they shall be cited in this way: (Sánchez, et al., 2004). At the end of the text, the complete number of references will be listed in alphabetical order under the APA standards. Language Spanish is the official language of the journal. Nonetheless, articles will be accepted in English and French. References: • Book reviews: They include the author’s last name and first name’s initials (even institutional authors) in that order, separated by commas, Use capital letters for initials. It also includes the year of publication in parenthesis and a final stop, the title, publishing city and name of the publishing house separated by a colon. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 261 A single author: A.A (year). Book’s Title. (2nd Ed). Publishing city: AA Publishing House. Weber, M. (1971). Economía y Sociedad. Esbozo de Sociología Comprensiva. México: Fondo de cultura Económica. • Two or more authors: Author, A.A., and Autor, B.B. (year). Books Title. City: Publishing House. Surnames first, followed by the name separated by a comma. First names are abbreviated with initials. • References of book segments and chapters: The author’s last name and first name initials (capital letters for initials only separated by commas), year of publication (in parenthesis), followed by a period; the chapter’s title, followed by a period; the referent “in”, the academic editor’s name or compiler’s name (if any), the book’s title in italics; city of publishing, publishing house separated by a colon. Author, A.A. (year). Title of the chapter. In A. Editor (Ed.), Title of the book (pp. xxx-xx). City: publishing house. Example: Christopher, M. (2006). Logistics, strategical aspects. In: Supply Chain Management. Madrid: Limusa. Example: Angulo, E. (2000). Cloning ¿are bets admitted? In new world’s enciclopedia: appendix XX century (Vol. 41, pp.620-622). Bilbao: Instituto Lexicográfico Durvan. • Articles from journals: Last name of the author, first name’s initial (capital letters for initials only, separated by commas), year of publication followed by a period. Article’s title (initial capital letter followed by a period), the inscription “in:” and the name of the journal in italics, after a comma, the number (if the journal is organized by volume: the corresponding number and, in parentheses, numbers non separated. Then the city of publication and the publishing house, if known. Autor, A. A., Autor B. B. (year). Article’s title. Journal’s title, xxx (x), pp-pp. After the journal’s title followed by a comma, the volume in italics, no separation between them, then the number in brackets no italics. If the journal does not have a volume, you enter the number without using the brackets nor the italics. 262 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : empresa y territorio Example: Troncoso, G. (1998). Costos en entidades de salud. Costos y Gestión, 30, 93-128. Klimowski, R. & Palmer, S. (1993). In The ADA and the hiring process in organization. Consulting Psychology Journal: Practice and Research, 45(2). • Internet and digital sources - Documents obtained from the web: Author, A. A., Author B. B. (year). Article’s title. Retrieved from http:// xxxxxxxx.xxx Osorio, C. (2003). Aproximaciones a la tecnología desde los enfoques en CTS. Retrieved from http://www.campus-oei-org/salactsi/osorio5.htm#1 - Regular publications on the web: Author, A. (year). Article’s title. Journal’s name, xx(x), pp-pp. Retrieved from http://xxxxxxx.xxx Example: Choo, C. (2008). Information culture and information’s use: an exploratory study of three organizations. InterScience Journal of the American Society for Information Science and Technology, 59(5), 792-804. Retrieved from http://xxxxxxx.xxx - Statistical packages: PACKAGE (Package’s manufacturer). City, Country. Example: MATLAB 7.13 (The MathWorks). Natick, Massachusetts, USA. Note: In the academic productions, retrieving information from non-editorial sources or websites (without any editorial support as Wikipedia) is not accepted. References from web pages should be cited according to the instructions above, always referring to personal or institutional authors and title of the article. How to refer articles from Escenarios: Empresa y Territorio? Author: Surname, first name Year: in parenthesis Article’s title Journal’s issue and number City Publishing house Example: Restrepo Ruiz, A. (2011). Poder y gestión del suelo. Estudio de planes parciales en la ciudad de Escenarios: Empresa y Territorio N° 1, pp. 79-94. Medellín. Esumer. Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 263 Lignes Directrices pour l’Auteur Le journal «Escenarios: Empresas y Territorio» publie des articles qui reflètent la création et / ou le développement de nouvelles connaissances qui sont pertinentes par rapport aux recherches les plus concordants avec les domaines d’enseignement de Institución Universitaria Esumer. Il se caractérise par son caractère prospectif et ses approches inter et multi disciplinaires pour le développement des entreprises dans une perspective territoriale. Le Centre de Rédaction d’ Esumer constamment fait des appels à soumission d’articles. Il est important de noter que les articles soumis doivent être originaux et inédites et ne doivent pas être soumis simultanément à une autre publication. Type d’articles En concordance avec l’Indice bibliographique nationale «Publindex Colciencias», ce journal donnera la priorité aux articles de recherche scientifique et technologique ; aussi il publiera des articles de réflexion et de commentaires, mais il n’exclut pas publier des traductions, des articles courts, des rapports de cas, des revues à thème, des lettres de l’éditeur, dissertations académiques, des critiques de livres ou chroniques, entre autres. Ci-dessous, il ya une description des éléments de recherche, de réflexion et de révision: Articles de recherche scientifique et technologique: il s’agit de documents présentant les résultats détaillés de recherche originaux. Ces documents doivent être composés de cinq sections: 1. Introduction 2. Méthodologie, 3. Résultats et discussion, 4. Conclusions, 5. Références. Les documents qui soient le résultat de projets de recherche doivent rendre explicite cette condition (dans l’introduction de préférence). Articles de réflexion: ils présentent des résultats de recherche du point de vue analytique, interprétative ou critique de l’auteur sur un sujet précis, en utilisant des sources originales. Des critiques: Dans ce type d’articles, les résultats publiés ou sans publier de documents de recherche sont analysés, systématisés et intégrés; ce sont des traitant sur la science ou la technologie, afin de tenir compte de l’évolution et des tendances de développement. Elles sont caractérisées par une revue littéraire en faisant attention au moins 50 références. Il est essentiel que les auteurs précisent le type d’article qu’ils veulent soumettre. 264 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : empresa y territorio Conditions de soumission d’articles et le processus d’évaluation Les auteurs intéressés à publier des articles dans «Escenarios: empresa y territorio» pourront faire partie du processus d’édition et de publication prévus par le Centre de Rédaction d’Esumer, en conformité avec les lignes directrices établies dans ce guide. Adapter les articles aux directrices est une condition pour commencer le processus d’évaluation. Une fois que les auteurs ont soumis l’article (s), le Centre de Rédaction accusera réception et ensuite, ils devront être inclus dans le processus éditorial qui comprend huit (8) étapes d’évaluation: Première étape: Afin de commencer l’évaluation de l’article, l’auteur (s) doit soumettre au Rédacteur en Chef les informations suivantes: a. Une lettre de candidature: Il comprend le nom du projet de recherche, son type (scientifique, technologique, de réflexion, critique, etc), le groupe de recherche de l’auteur, la durée de la recherche et une courte note sur l’expérience et formation de l’auteur (y compris d’autres publications). Les auteurs doivent se conformer aux règlements du Centre de Rédaction d’ Esumer et suivre ses directrices ; les auteurs s’engagent à accepter tout ajustement proposé par le comité de rédaction. De plus, les auteurs disposeront d’autoriser la reproduction de l’article dans tout média ou format avec sa citation correspondante. b. Une copie numérique de l’article (s) proposé à l’e-mail suivante: [email protected]. L’article doit être tapé sur Microsoft Word et ne doit pas dépasser 20 pages. L’article doit contenir des hyperliens à des auteurs, des références, des figures, des tableaux et des annexes (le cas échéant); la police à utiliser est Century Schoolbook, taille 10, sauf pour le titre qui doit utiliser la taille 12, il doit être à simple interligne, format du papier : lettre. En outre, il doit inclure un résumé (abstract) en deux versions: une en Espagnol, l’autre en Français et une liste des mots clés dans l’article (voir Structuration du texte). c. Une copie numérique (document séparé), y compris les tableaux, graphiques (en format Word ou Excel) et schémas (dans Excel, Power Point ou JPEG) en couleur gris. d. Un document d’information (s) sur l’auteur (s) contenant: • Nom et prénom de l’auteur ou des auteurs (dans l’ordre qu’ils souhaitent voir figurer dans la publication) • Formation universitaire de l’auteur (s) Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 265 • Les données institutionnelles (où l’auteur travaille), ville et pays de cette institution; le poste de l’auteur et / ou son groupe de recherche • Discipline de L’article: Expliquer si l’article est ou non un dérivé et le produit d’un travail de recherche. Dans le cas d’un résultat de recherche, il doit contenir: le nom du projet, l’institution à la quelle l’auteur appartient, la source d’informations, l’étape atteint du projet, la date de début et la date d’achèvement (finalisation) prévue. e. Une copie imprimée de l’indice général, table des matières (si nécessaire), index des auteurs (si nécessaire), et les mots clés. Deuxième étape: A ce stade, les articles passent par une évaluation préliminaire effectuée par les membres du comité de rédaction et l’éditeur en chef. Ils détermineront la pertinence de l’article et revoir sa fondation de la structure. À ce stade, la Commission décidera si l’article est rejeté sans autre révision ou acceptée pour une analyse plus approfondie par les pairs universitaires. Le Centre de la rédaction de Esumer est basé sur le principe de la liberté éditoriale, ce qui rend autonome dans le choix du contenu de la revue. Troisième étape: Une fois que l’article est préalablement accepté, le Rédacteur en Chef commence le processus d’inspection, enregistrement, classification, édition et évaluation. Quatrième étape: A ce point-là, les articles d’expertise seront affectés à deux paires académiques (des experts en matière et certifiés par le Système National des Sciences, la Technologie et l’innovation) par le Comité de Rédaction qui effectueront un processus d’évaluation double aveugle afin de garantir l’anonymat de l’auteur et l’évaluateur. Des critiques et de l’’arbitrage doivent être menées conformément aux fondements théoriques, la rigueur conceptuelle, la structuration logique, l’originalité, la qualité technoscientifique et la pertinence de l’article. Cinquième étape: Le Rédacteur en Chef reçoit des évaluations faites par les paires et les soumets au Comité de rédaction. Sur la base de ces résultats, le journal décide de publier l’article ou non. Les articles approuvés recevront un rapport avec les recommandations faites par le comité de rédaction et l’avis des paires afin que les auteurs renvoient les documents après leurs ajustements. Étape six: Une fois que l’auteur (s) ait réglé et renvoyé son article(s), le comité de rédaction les examinera pour la dernière fois (selon les critères établis par les règlements du Centre Editoriale d’Esumer). Septième étape: Le Rédacteur en Chef informe (s) l’approbation à l’auteur. 266 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : empresa y territorio Étape huit: Après l’approbation, le Rédacteur en Chef coordonne et participe à tout ce qui concerne à la mise en page, l’impression, le stockage, la distribution et l’échange. Structuration des textes La page de garde doit contenir: • Le titre: en Français et en Espagnol • L’auteur(s): Nom et prénom (s), les recherches réalisées, l’expérience professionnelle, le diplôme, l’institution actuelle et le poste et l’adresse e-mail (personnelle et institutionnelle). • Nom du projet de recherche du quel l’article est dérivé. • Résumé (abstract): en Espagnol et en Français du type d’analyse, y compris l’objectif (concis), la méthodologie et les conclusions générales. Ce résumé ne doit pas dépasser 200 mots. • Mots clés: en Français et en espagnol (5 mots maximum) Le corps de l’article: • Il comprend les sections suivantes: Introduction, méthodologie, résultats et discussion, conclusions et références (bibliographie). Il peut également contenir une section de remerciements. • Tableaux: Ils doivent être créés sur Microsoft Word ou Excel, ils doivent être placés à proximité du texte et après avoir mentionnés. Ils doivent comporter un titre explicite et la source (même si celle-ci est propre). Ils doivent être présentés en couleur gris (une copie numérique contenant les tables doit être incluse dans un fichier séparé comme il est indiqué dan la première étape). • Les figures: Elles doivent être insérées dans le texte avec le titre explicatif et la source (même si celle-ci est propre). Elles doivent être présentées en couleur gris (une copie numérique contenant les figures doivent être incluses dans un fichier séparé comme l’indique la première étape). • Notes en bas de page: Leur utilisation doit être limitée aux seules notes explicatives ou des références nécessaires, elles ne doivent pas saturer le texte. • Références: Elles doivent être présentées entre parenthèses, contenant le nom de l’auteur et l’année de publication. Exemple: (Dávila, 1991), Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 267 (Leal & Ramírez, 2002). Si deux ou plusieurs auteurs sont référencés, ils doivent être cités de cette façon: (Sánchez et al, 2004.). À la fin du texte, le nombre de références complètes sera répertorié dans l’ordre alphabétique dans les normes APA. Langue L’espagnol est la langue officielle du journal. Néanmoins, les articles seront acceptés en Espagnol et en Français. Références • Des critiques de livres: Elles comprennent le nom de l’auteur et les premières initiales du prénom (même les auteurs institutionnels), dans cet ordre, séparés par des virgules, utiliser des majuscules pour les initiales. Elles comprennent également l’année de publication entre parenthèses et un point et à la ligne, le titre, l’édition, la ville et le nom de la maison d’édition séparés par une virgule. - Un seul auteur: A.A (année). Titre du livre. (2nd Ed.). Ville de publication. Weber, M. (1971). Economía y Sociedad. Esbozo de Sociología comprensiva. Méxique: Fondo de Cultura Económica. - Deux ou plusieurs auteurs: Auteur, A. et Auteur B. (année). Titre du livre. Ville: Maison d’édition. Noms de famille en premier, suivis par les prénoms sont abrégés par des initiales. • Références de segments de livres et chapitres: Le nom de l’auteur et les initiales des prénoms (majuscules pour les initiales seulement, séparés par des virgules), année de publication (entre parenthèses), suivie d’un point à la ligne; le titre du chapitre, suivie d’un point, l’inscription «en», le nom de l’éditeur académique ou le nom du compilateur (le cas échéant), le titre de l’ouvrage en italiques; ville de publication, maison d’édition séparée par une virgule. Auteur, A.A. (Année). Titre du chapitre. En : xxxx. A. Editor (Ed.), Titre du livre (pp. xxx-xx). Ville: maison d’édition. Exemple: Christopher, M. (2006). Logistique, les aspects stratégiques. En: Gestion de la chaîne d’approvisionnement. Madrid: Limusa. 268 Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 : empresa y territorio Exemple: Angulo, E. (2000). Clonage ¿sont des paris admis? En Enciclopedia du nouveau monde: annexe XX siècle (Vol. 41, pp.620-622). Bilbao: Instituto lexicográfico Durvan. • Articles de journaux: Nom de l’auteur, initial du prénom (majuscules pour les initiales seulement, séparés par des virgules), année de publication suivie d’un point à la ligne; Titre de l’article (majuscule initiale suivie d’une période), l’inscription «en:» et le nom du journal en italiques, après une virgule, le nombre (si le journal est organisé en volumes: le numéro correspondant et, entre parenthèses, les numéros non séparés. Ensuite, la ville de publication et la maison d’édition, si elle est connue. Auteur, AA, BB Auteur (année). le titre de l’article. le titre du journal, xxx (x), pp-pp. Après le titre du journal, suivi d’une virgule, le volume en italiques, pas de séparation entre eux, alors le chiffre entre parenthèses aucun italique. Si la revue n’a pas de volume, vous entrez le numéro sans utiliser les parenthèses ou les italiques. Exemple: Troncoso, G. (1998). Costos en entidades de salud. Costos y Gestión, 30, 93-128. Klimowski, R. & Palmer, S. (1993). En L’ADA et le processus d’embauche dans l’organisation. Conseil Journal de psychologie: la pratique et de la recherche, 45 (2). • Internet et les sources numériques - Les documents obtenus à partir du Web: Auteur, A. A., B. B. Auteur (année). Titre de l’article. Extrait de http:// xxxxxxxx.xxx Osorio, C. (2003). Aproximaciones a la Tecnología desde los Enfoques en CTS. Extrait de http://www.campus-oei-org/salactsi/osorio5.htm # 1 - Des publications régulières sur le web: Auteur, A. (année). Titre de l’article. Le nom de la revue, xx (x), pp-pp. Extrait de http://xxxxxxx.xxx Exemple: Choo, C. (2008). culture de l’information et l’utilisation de l’information: une étude exploratoire de trois organisations. Interscience Revista Escenarios: empresa y territorio No. 3 ISSN 2322-6331, ene-dic de 2014 269 Journal de l’American Society for Information Science and Technology, 59 (5), 792-804. Extrait de http://xxxxxxx.xxx - Des logiciels de statistiques: PACK (le fabricant du Pack). Ville, Pays. Exemple: MATLAB 7.13 (The MathWorks). Natick, Massachusetts, USA. Note: Dans des productions académiques, la récupération (extraction) des informations à partir de sources ou de sites d’internet non-rédactionnel (sans support éditorial comme Wikipedia) n’est pas acceptée. Les références provenant de pages Web doivent être citées en suivant les instructions cidessus, en se référant toujours aux auteurs plus le titre de l’article personnelles ou institutionnelles. Comment faire pour référencer les articles de Escenarios: Empresa y Territorio? Auteur: Nom, prénom Année: entre parenthèses Titre de l’article Édition et le numéro de la revue Ville Maison d’édition Exemple: Restrepo Ruiz, A. (2011). Poder y gestión del Consuelo. Estudio de planes parciales en la ciudad de Medellín. Escenarios: Empresa y Territorio N ° 1, pp 79-94. Esumer Formato de suscripción Suscríbase por correo: [email protected] Nombres Apellidos Documentos de identidad Dirección Teléfono de residencia Teléfono de oficina País Correo electrónico Nivel de formación académica Doctorado Maestría Especialización Pregrado Profesión Firma Para mayor información favor comunicarse al teléfono 4038130 Ext. 4129 INSTITUCIÓN UNIVERSITARIA ESUMER Calle 76 No. 80-126 Medellín - Colombia www.esumer.edu.co Esta edición se terminó de imprimir en Editorial L Vieco S.A.S. en el mes de diciembre de 2014
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