La quiebra del Fondo de Garantia de Depositos
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LA QUIEBRA DEL FONDO DE GARANTÍA DE DEPÓSITOS 1 Introducción....................................................................................................................................................................................................................................................2 2 Análisis consolidado de los Fondos de Garantía de Depósito y situación actual.......................................................................................................................................3 5 Consecuencias de la situación patrimonial del Fondo de Garantía de Depósitos .....................................................................................................................................9 6 Conclusiones .................................................................................................................................................................................................................................................12 7 Bibliografía y fuentes ...................................................................................................................................................................................................................................13 Carlos Sánchez Mato Agosto 2012 1 Introducción El 15 de octubre de 2011 entró en vigor el Real Decreto-ley 16/2011, de 14 de octubre, por el que se creó el Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito. El nuevo Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito tiene por objeto, como venía siendo hasta ahora, garantizar los depósitos en entidades de crédito, con el límite de 100.000 euros pero incorpora a sus funciones la realización de actuaciones que refuercen la solvencia y funcionamiento de las entidades de crédito. En el Real Decreto-ley, se declara la disolución de los tres Fondos de Garantía de Depósitos existentes hasta ahora (el Fondo de Garantía de Depósitos en Cajas de Ahorro, el Fondo de Garantía de Depósitos en Establecimientos Bancarios y el Fondo de Garantía de Depósitos en Cooperativas de Crédito), cuyos patrimonios han quedado integrados en el nuevo Fondo de Garantía de Depósitos de Entidades de Crédito, que se subroga en todos los derechos y obligaciones de aquellos. En conclusión y en lo que se refiere a la garantía de los depositantes ofrecida por el nuevo Fondo, no se ha producido ninguna modificación por lo que seguirán estando garantizados 100.000 euros por titular. Tal y como demuestran los datos publicados por el organismo, la garantía que presta es meramente testimonial ya que al finalizar 2011, no solo no contaba con patrimonio neto sino que éste era negativo. Es evidente que las nuevas funciones que se le han asignado exceden en mucho la capacidad financiera que tiene el Fondo de Garantía de Depósitos. 2 2 Análisis consolidado de los Fondos de Garantía de Depósitos En el período que va de 1980 a 2011, las aportaciones al FGD (en sus tres figuras separadas hasta su fusión y su breve camino conjunto) por parte de las entidades financieras han ascendido a 8.512 millones de euros (77% del total de las aportaciones de fondos) mientras que el Banco de España ha realizado aportaciones por 2.482 millones de euros (23%). Aportaciones al Fondo de Garantía de Depósitos Bancos+Cajas+Cajas Rurales (1980-2011) Banco de España; 2.482; 23% Entidades financieras; 8.512; 77% Fuente: Elaboración propia a partir de Memoria FGD 3 Ejercicio 1980 1981 1982 1983 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 TOTAL Entidades financieras Banco de España Total 39 47 84 99 112 143 149 151 120 202 278 313 339 231 261 331 325 164 161 168 184 288 252 267 278 297 329 380 418 447 771 886 39 47 84 99 112 143 149 151 120 115 154 174 190 138 156 303 308 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 78 93 168 197 224 286 298 302 240 317 432 486 529 369 417 634 633 164 161 168 184 288 252 267 278 297 329 380 418 447 771 886 8.512 2.482 10.994 Fuente: Elaboración propia a partir de Memoria FGD 4 Los depósitos totales sobre los que existe garantía son ligeramente superiores a 1,21 billones de euros a finales de 2011. Dado que existe una limitación legal cuantitativa a la hora de indemnizar a los ahorradores, los depósitos que están cubiertos ascienden a más de 792 mil millones de euros para los que, obviamente, con un patrimonio neto negativo no existe cobertura. Depósitos Entidades Financieras Patrimonio FGD Entidades Financieras 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 196.873 231.275 247.505 279.857 298.108 319.992 316.887 317.392 337.449 377.872 417.779 742.922 740.303 811.140 849.785 950.281 1.127.567 1.209.858 1.171.019 1.221.926 1.216.781 560 484 1.042 1.451 673 1.347 2.083 2.403 2.698 2.973 3.278 3.720 4.052 4.414 4.804 5.215 5.676 6.503 7.201 8.005 5.793 0,28% 0,21% 0,42% 0,52% 0,23% 0,42% 0,66% 0,76% 0,80% 0,79% 0,78% 0,50% 0,55% 0,54% 0,57% 0,55% 0,50% 0,54% 0,61% 0,66% 0,48% 108.990 122.223 122.960 133.728 142.105 148.662 185.300 182.881 185.378 205.271 244.364 311.175 318.361 335.517 350.630 371.891 396.650 420.353 736.271 781.116 790.303 0,51% 0,40% 0,85% 1,09% 0,47% 0,91% 1,12% 1,31% 1,46% 1,45% 1,34% 1,20% 1,27% 1,32% 1,37% 1,40% 1,43% 1,55% 0,98% 1,02% 0,73% 2011 1.213.651 -2.026 -0,17% 792.281 -0,26% Ejercicio % Cobertura s/ Total Depósitos Entidades Depósitos Financieras cubiertos % Cobertura s/Depósitos cubiertos Fuente: Elaboración propia a partir de Memoria FGD 5 Evolución de los depósitos (millones de €) 1.400.000 1.200.000 1.000.000 800.000 600.000 400.000 200.000 0 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Depósitos Entidades Financieras Depósitos Entidades Financieras cubiertos Fuente: Elaboración propia a partir de Memoria FGD 6 Evolución de la cobertura del Fondo de Garantía de Depósitos 1,80% 1,60% 1,40% 1,20% 1,00% 0,80% 0,60% 0,40% 0,20% 0,00% 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 -0,20% -0,40% % Cobertura s/ Total Depósitos % Cobertura s/Depósitos cubiertos Fuente: Elaboración propia a partir de Memoria FGD 7 Evolución anual patrimonio Fondo Garantía Depósitos Bancos+Cajas+Cajas Rurales (millones euros) 10.000 8.005 8.000 7.201 6.503 5.793 5.676 6.000 5.215 4.804 4.414 4.052 3.720 4.000 2.083 2.000 1.451 2011 2010 2009 2008 2007 2006 2005 2004 2003 2002 2001 2000 1999 1998 1997 1996 1995 484 1994 506 1993 417 673 1992 293 1991 1985 1984 1983 136 1990 1982 0 -149 1989 1981 -258 1988 1980 -191 -240 1987 90 1986 66 2.698 3.278 1.347 1.042 55 2.403 2.973 -2.000 -2.026 -4.000 Fuente: Elaboración propia a partir de Memoria FGD 8 Además de las aportaciones de entidades y de las realizadas por el Banco de España, los Fondos de Garantía de Depósito han obtenido 2.286 millones de euros de resultados acumulados positivos en el período que va del año 1980 hasta 2011. Durante estos años han tenido que sufragar costes de saneamiento por importe de 15.305 millones de euros por lo que el patrimonio neto a 31 de diciembre de 2011 es negativo (-2.025 millones de euros). En la memoria publicada por la entidad se indica que “se realizará una derrama a las entidades adheridas para cubrir este desfase patrimonial”. Importe % s/Orígenes Aportaciones de bancos, cajas y cajas rurales Aportaciones del Banco de España Resultados netos del período Orígenes 8.512 2.482 2.286 64,10% 18,69% 17,21% TOTAL 13.280 100,00% Importe % s/Orígenes Costes de saneamiento entidades financieras Aplicaciones 15.305 115,24% 0,00% 0,00% TOTAL PATRIMONIO NETO FINAL 15.305 -2.025 115,24% -15,24% Fuente: Elaboración propia 3 Consecuencias de la situación patrimonial del Fondo de Garantía de Depósitos Se trata de una situación insostenible para el Fondo de Garantía de Depósitos: si no posee patrimonio neto no puede cumplir la función que tiene encomendada en sus estatutos. Sin embargo, siendo comprometida la situación declarada, el análisis de los estados financieros y de los compromisos adquiridos por el Fondo de Garantía de Depósitos en sus actuaciones revelan que el problema es muy superior al manifestado. La situación ha empeorado considerablemente en 2012. Teniendo en cuenta las aportaciones que la memoria publicada indica que las entidades han realizado en 2012 y los saneamientos en los que ha incurrido en el presente ejercicio, el equilibrio patrimonial está lejos de alcanzarse. Por si esto fuera poco, es muy cuestionable la consideración extremadamente laxa a la hora de contabilizar los compromisos por el otorgamiento de esquemas de protección de activos a Cajastur (por la compra de Caja Castilla la Mancha), Sabadell (Caja de Ahorros del Mediterráneo) y BBVA (Unnim). 9 Caja de Ahorros del Mediterráneo Importes (millones Euros) Cartera de activos protegida por el Esquema de Protección Provisiones Cartera de activos neta protegida por el Esquema de Protección % Protección IMPORTE MÁXIMO PROTEGIDO POR EL FGD Cartera de activos que estima como problemática FGD Provisiones Pérdida neta probable estimada por FGD % Protección QUEBRANTO ESTIMADO POR EL FGD QUEBRANTO ESTIMADO POR EL FGD (VALOR ACTUAL) 24.644 3.882 20.762 80% 16.610 5.557 3.882 1.675 80% 1.340 1.145 INSUFICIENCIA DE DOTACIÓN 15.465 Caja Ahorros Castilla la Mancha IMPORTE MÁXIMO PROTEGIDO POR EL FGD QUEBRANTO ESTIMADO POR EL FGD (VALOR ACTUAL) INSUFICIENCIA DE DOTACIÓN Unnim Importes (millones Euros) 2.475 1.715 760 Importes (millones Euros) Cartera de activos protegida por el Esquema de Protección Provisiones Cartera de activos neta protegida por el Esquema de Protección % Protección IMPORTE MÁXIMO PROTEGIDO POR EL FGD QUEBRANTO ESTIMADO POR EL FGD (VALOR ACTUAL) 7.360 1.330 6.029 80% 4.824 0 INSUFICIENCIA DE DOTACIÓN 4.824 TOTAL INSUFICIENCIA DE DOTACIÓN POR EPAs 21.048 Fuente: Elaboración propia 10 Según nuestras estimaciones, si se contabilizan como riesgos ciertos los compromisos adquiridos con las entidades financieras con las que se han suscrito esquemas de protección de activos, el agujero patrimonial del Fondo se multiplica hasta superar los 21.795 millones de euros en la actualidad1. Por si esto fuera poco, el Fondo de Garantía de Depósitos ha avalado al Reino de España frente a Finlandia por un importe de 770 millones de euros para la concesión del rescate financiero acordado por el Eurogrupo. Es evidente que el desfase no se soluciona con aportaciones de las propias entidades ni tampoco se arreglará únicamente con tiempo2. Orígenes Aportaciones de entidades durante 2012 Importe 2.231 Aplicaciones Importe Patrimonio neto negativo a final de 2011 Subtotal 2.025 2.025 Esquema Protección Activos CCM no contemplado en balance Esquema Protección Activos CAM no contemplado en balance Esquema Protección Activos Unnim no contemplado en balance Subtotal 760 15.465 4.824 21.048 Coste de saneamiento Unnim Subtotal TOTAL 2.231 953 953 TOTAL 24.026 PATRIMONIO NETO ESTIMADO AGOSTO 2012 -21.795 Fuente: Elaboración propia 1 Aunque las concesiones de estas operaciones de aseguramiento de pérdidas siempre se han agotado al máximo, el FGD espera únicamente asumir 1.145 millones de euros de pérdidas en el esquema concedido al Sabadell por la Caja de Ahorros del Mediterráneo. Solamente figura en su balance esta cifra aunque los compromisos derivados de las operaciones firmadas suponen que una adecuada consideración del riesgo supondría contemplar como posible quebranto 16.610 millones de euros por el 80% de la cartera de créditos incluida en el paraguas protector. 2 Se precisarían más de 25 años al ritmo de aportaciones realizadas en 2011 por las entidades para solventar el agujero patrimonial. 11 4 Conclusiones El Fondo de Garantía de Depósitos está en quiebra. Su patrimonio neto es negativo según las cuentas presentadas y lo sería aún más si reflejara en sus estados financieros la totalidad de los compromisos adquiridos. Es incapaz de atender las obligaciones a las que ya se ha comprometido y, por supuesto, no tendría posibilidad alguna de responder ante la insolvencia de cualquier entidad (incluso pequeña) para atender el pago de los depósitos de los ahorradores. Aunque es evidente que la cobertura existente incluso en sus mejores momentos de solvencia patrimonial era insuficiente (1,55% en 2007), reponer este índice de cobertura supondría para el FGD disponer de un patrimonio neto superior a los 12 mil millones de euros que sumado al déficit estimado existente, arroja una necesidad inmediata superior a los 32 mil millones de euros. En esta situación se aprecia de forma clara que es el Estado el que está garantizando de forma directa los más de 792 mil millones de euros que los ahorradores tienen (con el actual límite de 100 mil euros por titular) y solamente el afianzamiento que éste proporciona a las entidades bancarias permite que se financien en condiciones económicas ventajosas. 12 5 Bibliografía y fuentes • Informe 2010 Fondo de Garantía de Depósitos de los establecimientos bancarios. • Informe 2010 Fondo de Garantía de Depósitos de las cajas de ahorro. • Informe 2010 Fondo de Garantía de Depósitos de las cooperativas de crédito. • Informe 2011 Fondo de Garantía de Depósitos de entidades de crédito. • http://www.fgd.es 13
