INFORME DE LA ECONOMÍA DOMINICANA Enero-Septiembre 2012 Santo Domingo, D.N. Diciembre 2012 1 INFORME DE LA ECONOMÍA DOMINICANA Enero-Septiembre 2012 IMPRESIÓN: Subdirección de Impresos y Publicaciones del Banco Central de la República Dominicana ISSN 1729-5513 BANCO CENTRAL DE LA REPÚBLICA DOMINICANA Calle Pedro Henríquez Ureña esq. Leopoldo Navarro Santo Domingo, República Dominicana Impreso en la República Dominicana 2 CONTENIDO PRESENTACIÓN I. PRODUCTO INTERNO BRUTO (PIB) 1.1 Sector Agropecuario 1.1.1 Subsector Agrícola 1.1.1.1 Arroz 1.1.1.2 Cultivos Tradicionales de Exportación 1.1.1.3 Otros Cultivos 1.1.2 Ganadería, Silvicultura y Pesca 1.2 Industrias 1.2.1 Explotación de Minas y Canteras 1.2.2 Manufactura Local 1.2.2.1 Elaboración de Productos de Molinería 1.2.2.2 Elaboración de Azúcar 1.2.2.3 Elaboración de Bebidas y Productos de Tabaco 1.2.2.4 Elaboración de Productos de la Refinación de Petróleo 1.2.2.5 Otras Industrias Manufactureras 1.2.3 Zonas Francas 1.2.4 Construcción 1.3 Servicios 1.3.1 Energía y Agua 1.3.2 Comercio 1.3.3 Hoteles, Bares y Restaurantes 1.3.4 Transporte y Almacenamiento 1.3.5 Comunicaciones 1.3.6 Intermediación Financiera, Seguros y Actividades Conexas 1.3.7 Administración Pública y Defensa; Seguridad Social de Afiliación Obligatoria 1.3.8 Enseñanza 1.3.9 Salud 1.3.10 Impuestos Netos de Subsidios 16 16 16 II. PIB, ENFOQUE DEL GASTO 17 III. PRECIOS INTERNOS 18 IV. SECTOR EXTERNO 4.1 Balanza de Pagos 4.2 Deuda Pública Externa 4.3 Mercado Cambiario 4.4 Entorno Internacional 20 20 22 23 24 V. COMPORTAMIENTO FINANCIERO DEL GOBIERNO CENTRAL 5.1 Ingresos 5.2 Gastos 29 30 31 VI. POLÍTICA MONETARIA Y CREDITICIA 6.1 Política Monetaria 6.1.1 Estrategia y Resultados 6.2 Evolución de los Agregados Monetarios Armonizados 6.2.1 Base Monetaria 32 32 32 33 33 3 7 7 8 8 8 9 9 10 10 10 10 11 11 11 12 13 13 13 14 14 14 15 15 6.3 6.4 VII. 6.2.2 Medio Circulante 6.2.3 Oferta Monetaria Ampliada 6.2.4 Dinero en Sentido Amplio Valores en Circulación Resultados Administrativos y Operacionales del Banco Central: Manejo Presupuestario y Comportamiento del Déficit Cuasi fiscal SECTOR FINANCIERO 7.1 Estructura Institucional 7.2 Comportamiento Operacional del Sector Financiero 7.3 Tasa de Interés del Sistema Financiero 7.4 Comportamiento Operacional de los Bancos Múltiples 7.5 Liquidez del Sector Financiero 7.6 Encaje Legal en Moneda Extranjera 34 34 34 35 36 38 38 38 40 41 43 45 CUADROS ANEXOS No.1 Producto Interno Bruto (Millones RD$ encadenados, año de referencia 1991) No.2 Índice de Precios al Consumidor No.3 Balanza de Pagos No.4 Exportaciones f.o.b. No.5 Importaciones Generales No.6 Importaciones Nacionales f.o.b., por Uso o Destino Económico No.7 Operaciones del Gobierno Central No.8 Indicadores Monetarios y Bancarios Armonizados/Banco Central No.9 Indicadores Monetarios y Bancarios Armonizados/Otras Sociedades de Depósitos No.10 Sistema Financiero/Estado de Situación Financiera No.11 Sistema Financiero/Activos Brutos por Subsector No.12 Bancos Múltiples/Activos y Pasivos por Tipo de Moneda No.13 Bancos Múltiples/Activos en Moneda Extranjera Bancos Múltiples/Pasivos en Moneda Extranjera No.14 Asociaciones de Ahorros y Préstamos/Activos Brutos Asociaciones de Ahorros y Préstamos/Pasivos APENDICE I: REVISION PROGRAMA MONETARIO APENDICE II: FLUJO TURISTICO, GASTO Y ESTADIA PROMEDIO Y ENCUESTA DE OPINION, ACTITUD Y MOTIVACION A EXTRANJEROS NO RESIDENTES. CUADROS ANEXOS APENDICE III: ENCUESTA TRIMESTRAL DE OPINION EMPRESARIAL APENDICE IV: PRINCIPALES MEDIDAS FISCALES 4 PRESENTACION Durante el período enero-septiembre de 2012, la economía dominicana, medida a través del Producto Interno Bruto real, experimentó un crecimiento de 3.9%, explicado por el desempeño positivo de casi todas las actividades económicas que lo conforman. Dentro de las actividades que aumentaron su valor agregado se destacan: Fabricación de Productos de la Refinación de Petróleo (14.6%); Elaboración de Bebidas y Productos de Tabaco (9.2%); Energía y Agua (8.2%); Intermediación Financiera, Seguros y Actividades Conexas (7.8%); Comercio (6.1%); Agropecuario (4.3%); Minería (4.1%); y Transporte y Almacenamiento (4.1%), entre otras. En sentido contrario, presentaron tasas de crecimiento negativas solamente las actividades Construcción y Elaboración de Productos de Molinería. Por el lado del gasto, este nivel de crecimiento se corresponde con una expansión de la demanda interna de 2.9% y de las exportaciones de bienes y servicios de 4.3%, en términos reales. De igual manera, el consumo final creció 2.3% durante el período analizado, explicado principalmente por la expansión de 14.8% en el consumo público, ya que el consumo privado creció apenas 1.8 por ciento. La inflación acumulada durante los primeros nueve meses del año 2012, medida por la variación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) fue de 2.37%, inferior al 7.51% registrado en igual período del pasado año. La inflación anualizada, calculada desde septiembre 2011 hasta septiembre 2012, se ubicó en 2.60% por debajo del límite inferior de la meta de política monetaria. Durante los primeros tres primeros trimestres de 2012, el sector externo dominicano ha logrado, a pesar del adverso entorno internacional prevaleciente, mostrar un desempeño satisfactorio, de conformidad con los objetivos de la política económica del presente año. La situación internacional se ha caracterizado por una ralentización de la economía de Estados Unidos y el agravamiento de la crisis fiscal y de deuda que afecta a las economías de la zona Euro. En cuanto a los componentes de la balanza comercial, las exportaciones totales registraron un aumento de US$139.8 millones con relación a igual periodo de 2011, Adicionalmente, se resaltan los resultados positivos de las empresas de zonas francas para el período analizado, al continuar exhibiendo una favorable recuperación, reportando exportaciones por un monto de US$3,791.0 millones, superior en US$156.0 millones respecto al registrado en igual período del 2011, En cuanto a las importaciones totales, éstas crecieron 1.9% durante enero-septiembre de 2012, cifra inferior al 13.4% alcanzado en igual período de 2011. Dentro de la balanza servicios, cuyo saldo superavitario se incrementó en US$202.3 millones (8.4%), se destacan los ingresos por turismo, con un flujo de US$3,521.3 millones, lo que representa un incremento de 5.6% respecto a igual período del año 2011. El período enero-septiembre de 2012 se caracterizó por bajas presiones inflacionarias e indicadores de producción y demanda interna creciendo por debajo de su capacidad potencial. En este contexto, las proyecciones de inflación, sugieren que la misma se mantendría por debajo del límite inferior de la meta de 5.5% ± 1.0% para el año 2012 y dentro del rango de la meta de 5.0% ± 1.0% para 2013. Considerando las perspectivas económicas internas y externas, las autoridades monetarias decidieron reducir gradualmente tanto la TPM como la Lombarda, indicando una flexibilización de la política monetaria en junio-septiembre. La TPM se redujo en 5 175 puntos básicos (p.bs.), mientras la tasa Lombarda disminuyó en 200 puntos básicos (p.bs), quedando al finalizar el tercer trimestre en 5.0% y en 7.0% anual, respectivamente. En el sector fiscal, el desempeño de las operaciones financieras del Gobierno Central estuvo afectado por un incremento del gasto público e ingresos menores a lo presupuestado a inicios del año. Como consecuencia de ello, el resultado del Gobierno Central, en base devengada, fue deficitario en RD$133,405.0 millones. Por el lado del gasto, el incremento observado en este período responde a un conjunto de factores tanto internos como externos. Internamente, el ciclo electoral incidió en una dinamización de la inversión pública, generándose un aumento significativo del gasto de capital y, más específicamente, de la construcción dentro de la inversión fija. Desde el punto de vista externo, el aumento en el primer cuatrimestre del año de los precios del petróleo incidió en un mayor requerimiento de transferencias al sector eléctrico para cubrir el déficit de este sector. El sector financiero dominicano reflejó durante el período considerado un destacado comportamiento, sustentado en el crecimiento de sus operaciones activas, pasivas y niveles de capitalización, así como por los resultados mostrados por sus principales indicadores de gestión. Dicho comportamiento estuvo influenciado por la estabilidad macroeconómica del país en los últimos años. En ese orden, al 30 de septiembre de 2012 los activos brutos totales y los pasivos totales del sector registraron incrementos anualizados de 13.7% y de 14.4%, respectivamente; los activos fueron favorecidos por el comportamiento mostrado por la cartera de crédito y las inversiones en valores, en tanto que los pasivos estuvieron impulsados por la evolución favorable presentada por las captaciones del público, básicamente por los valores en circulación, seguido por los depósitos de ahorro y a plazo, que crecieron en 16.35%, 12.7% y 13.4%, respectivamente, y los fondos tomados a préstamos que aumentaron en un 25.8 por ciento. Finalmente, como parte de la política de difusión y transparencia del Banco Central de la República Dominicana, se incluyen en este publicación, a disposición del público en general y de los agentes económicos en particular, los siguientes apéndices: 1) Revisión del Programa Monetario; 2) Informe del Flujo Turístico; Gasto y Estadía Promedio y cuadros anexos; 3) Encuesta Trimestral de Opinión Empresarial, y 4) Principales Medidas Fiscales. 6 I. COMPORTAMIENTO DE LAS ACTIVIDADES ECONOMICAS Enero-Septiembre 2011-2012* (Año de referencia = 1991) PRODUCTO INTERNO BRUTO (PIB) Detalle Durante el período enero-septiembre de 2012, la economía dominicana, medida a través del Producto Interno Bruto en términos reales, experimentó un crecimiento de 3.9%, explicado por el desempeño positivo mostrado por todas las actividades económicas que lo conforman, a excepción de la construcción y la elaboración de productos de molinería. Producto Interno Bruto Enero-Septiembre 2009-2012 Tasas de Crecimiento (%) 10.0 12/11 6.9 4.3 Explotación de Minas y Canteras Manufactura Local Elaboración de Productos de Molinería Elaboración de Azúcar Elaboración de Bebidas y Productos de Tabaco Fabricación de Productos de la Refinación de Petróleo Otras Industrias Manufactureras Manufactura Zonas Francas Construcción 73.9 5.7 4.3 6.2 1.7 (6.8) 6.4 13.8 1.5 4.1 1.8 (5.5) 4.7 9.2 14.6 0.7 1.5 (0.4) Servicios Energía y Agua Comercio Hoteles, Bares y Restaurantes Transporte y Almacenamiento Comunicaciones Intermediación Financiera, Seguros y Actividades Conexas Alquiler de Viviendas Administración Pública y Defensa; Seguridad Social de Afiliación Obligatoria Enseñanza Salud Otras Actividades de Servicios Servicios de Intermediación Financiera Medidos Indirectamente (SIFMI) 2.0 (6.9) 3.7 3.7 4.2 (1.7) 3.9 3.2 1.1 5.3 5.3 5.6 1.4 4.1 8.2 6.1 2.5 4.1 2.9 7.8 3.1 2.3 4.1 5.6 3.0 2.5 Valor Agregado 3.6 3.3 Impuestos a la Producción Netos de Subsidios 8.3 7.8 Producto Interno Bruto 4.2 3.9 Agropecuario Este favorable comportamiento se verifica a pesar del contexto internacional imperante en la actualidad, aunque la economía se encuentra operando por debajo de su capacidad instalada, con el PIB creciendo a un ritmo inferior a su potencial. T.C. (%) 11/10 *Cifras preliminares 9.0 Durante el período bajo análisis, los préstamos del sistema financiero al sector privado a septiembre de 2012 crecieron en términos anuales en 4.9%, siendo beneficiadas las actividades productivas como el comercio, la manufactura y electricidad, gas y agua, entre otras. 8.0 7.0 6.0 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 PIB 2009 2010 2011 2012 2.1 7.6 4.2 3.9 Los Impuestos Netos de Subsidios crecieron a un ritmo de 7.8%, en términos reales, en virtud del aumento en los Impuestos a los Productos y a la Transferencia de Bienes Industrializados y Servicios (ITBIS). Dentro de las actividades que aumentaron su valor agregado, se destacan: Fabricación de Productos de la Refinación de Petróleo (14.6%), Elaboración de Bebidas y Productos de Tabaco (9.2%), Energía y Agua (8.2%), Intermediación Financiera, Seguros y Actividades Conexas (7.8%), Comercio (6.1%), Agropecuario (4.3%), Minería (4.1%), y Transporte y Almacenamiento (4.1%), entre otras. 1.1 Sector Agropecuario Durante el período enero-septiembre de 2012, el sector agropecuario registró una expansión de 4.3% en su valor agregado. Dicho comportamiento se sustenta en el crecimiento observado básicamente, en las actividades Cultivos Tradicionales de Exportación (10.2 %) y Otros Cultivos (9.6 %), ya que la actividad Arroz y el subsector Ganadería, Silvicultura y Pesca presentan contracciones del orden de -0.1% y -0.7%, respectivamente. 7 Valor Agregado Sector Agropecuario Indicadores Subsector Agrícola por Rama de Actividad Tasas de Crecimiento (%) Enero-Septiembre 2011-2012 Tasas de Crecimiento (%) Enero-Septiembre 2011-2012 Concepto Agropecuario Subsector Agrícola Arroz Cultivos Tradicionales de Exportación Otros Cultivos Ganaderia, Silvicultura y Pesca 11/10 12/11* 6.9 4.3 Valor Agregado 10.2 8.5 Volumen de Producción 0.8 3.0 -0.1 10.2 Arroz 13.0 3.8 9.6 -0.7 Cultivos Tradicionales de Exportación Caña de Azúcar Concepto *Cifras preliminares El favorable desempeño de este sector es fruto de un conjunto de medidas e incentivos adoptados por las autoridades gubernamentales, tales como distribución de semillas e insumos, y roturación y preparación de terrenos, con el objetivo de impulsar la producción agrícola, para abastecer los mercados locales y satisfacer la demanda internacional. 1.1.1 11/10 12/11* 9.7 8.5 -14.5 -0.1 -4.0 9.5 Tabaco en Rama 29.3 -5.0 Cacao en Grano -3.3 12.1 Otros Cultivos Frijoles o Habichuelas Guandules Subsector Agrícola -5.8 18.5 Yuca -15.5 -1.1 Papa 4.5 19.2 Batata -17.1 2.5 Yautia 12.3 3.9 Ñame 0.8 0.4 Guineo 16.6 5.7 Plátano Este subsector experimentó un incremento de 8.5% en el valor agregado, influenciado por el dinamismo observado en la mayoría de los rubros que lo componen, dentro de los cuales inciden: caña de azúcar (9.5%); cacao en grano (12.1%); papa (19.2%); batata (2.5%); guineo (5.7%); plátano (9.0%); naranjas (26.8%), y tomate (5.8%). 3.0 -5.2 1.4 9.0 Maiz en Grano -5.8 15.9 Piña 54.1 97.4 0.9 26.8 Naranja Dulce Cebolla 65.7 -5.0 Ajo 57.5 42.0 Zanahoria 98.5 13.8 8.2 16.6 Pepino 15.1 4.6 Tomate 21.0 5.8 Remolacha *Cifras preliminares En otro orden, durante el período analizado se registraron evoluciones negativas en la producción de: arroz (-0.1%); tabaco (-5.0%); habichuelas (-5.8 %), y yuca (-1.1%). 1.1.1.1 Arroz La producción de arroz experimentó una caída de 0.1%, como resultado del retraso en la siembra de este cereal en el periodo enero-abril, reflejándose en la caída de las tareas cosechadas en los meses julio y agosto de 2012. A esto se le adiciona la sequia que afectó la siembra de 20,000 tareas, en el Bajo Juma y Nagua, en los primeros meses del año. 1.1.1.2 Cultivos Tradicionales de Exportación Esta actividad manifestó un comportamiento positivo en su valor agregado, registrando un crecimiento de 10.2%, influenciado por el aumento de la producción de cacao en grano (12.1%) y caña de azúcar (9.5%). El crecimiento registrado en la producción de cacao, fue impulsado por las favorables condiciones climáticas y el buen manejo de las plantaciones por parte de los productores, junto a la asistencia de los técnicos del Consejo Dominicano de Cacao 8 (CODOCACAO). Además este aumento estuvo sustentado por el incremento en la demanda externa, incentivado por los altos niveles de calidad del producto y el auge en las exportaciones del cacao orgánico a nivel internacional, por lo cual los volúmenes de exportaciones de cacao en grano se incrementaron en 34.9 por ciento. de este cultivo, así como de la reducción en las tareas cosechadas de -7.7 por ciento. De igual manera, el aumento de la caña de azúcar fue consecuencia del apoyo brindado por los Consorcios Azucareros, a los colonos de este cultivo, a través de la entrega de fertilizantes, herbicidas y semillas, con el fin de obtener una mayor producción de este rubro. 1.1.2 La variación positiva que experimentó la producción de naranjas, fue debido al aumento de 15.5% en las tareas cosechadas y al incremento en 9.7% en los rendimientos. Ganadería, Silvicultura y Pesca El valor agregado de esta actividad registró una disminución de -0.7%, sustentada principalmente por la caída en los volúmenes de producción de pollo (9.0%) y huevo (-10.5%), mientras que en sentido contrario se verificaron crecimientos en el ganado vacuno (2.4%), ganado porcino (2.6%), pesca (3.3%) y leña (0.4%). 1.1.1.3 Otros Cultivos La actividad otros cultivos experimentó un crecimiento de 9.6% en su valor agregado, derivado del aumento en la producción de rubros como: papa (19.2%); batata (2.5%); guineo (5.7%); plátano (9.0%); naranjas (26.8%), y tomate (5.8%). Indicadores Actividad Ganaderia, Silvicultura y Pesca Tasas de Crecimiento (%) Enero-Septiembre 2011-2012 Concepto El incremento de 9.0% en la producción de plátano estuvo influenciado por el apoyo brindado por las autoridades agropecuarias a los productores, mediante los programas de capacitación y entrega de pesticidas, con el propósito de combatir la enfermedad Sigatoka Negra. Cabe destacar que durante este periodo se registró un aumento en el rendimiento de 5.7 por ciento. Valor Agregado 11/10 12/11* 3.8 -0.7 2.5 15.1 0.6 6.1 1.4 0.7 2.4 2.6 -9.0 -10.5 0.4 3.3 Volumen Producción Ganado Vacuno Ganado Porcino Pollo Huevo Leña Pesca *Cifras preliminares El aumento en los volúmenes de producción de guineo (5.7%), estuvo sustentado por la distribución de materiales como: fertilizantes, pesticidas y láminas de protección temprana, evitando así pérdidas en la cosecha de bananos. Cabe señalar además, que este cultivo experimentó una expansión en las tareas cosechadas de 4.3 por ciento. La disminución registrada en la producción de pollo y huevo obedece al aumento en los costos de la materia importada, y a la programación de la producción avícola, con el objetivo de garantizar la rentabilidad de los productores. El crecimiento registrado en los volúmenes de producción de cerdo es el resultado de la sobreproducción registrada en los primeros meses del año. Sin embargo, en los dos trimestres subsiguientes se ha registrado una desaceleración en la producción, motivada por los altos precios del maíz, la soya y el trigo en el mercado internacional, y por la aparición de la enfermedad Encefalomielitis Entero Viral (Terchen), que ataca el sistema inmunológico de estos animales. El crecimiento reflejado en la producción de papa (19.2%); batata (2.5%) y yautía (3.9%), es el resultado del apoyo que brindaron las autoridades a los productores con la entrega de materiales de siembra como: esquejes, habanas y fertilizantes para dinamizar la producción de los mismos. También influyó el aumento significativo de los rendimientos y las tareas cosechadas. La producción de guandules experimentó un crecimiento de 18.5%, debido básicamente al aumento de la demanda de los mismos en el mercado local e internacional. El aumento de 0.4% observado en la leña se debe, en gran medida, al aumento de la demanda de este rubro en las diferentes comunidades rurales. La diminución de -5.8% en la producción de habichuelas fue el resultado de las desfavorables condiciones climáticas que afectaron la producción El incremento de 3.3% en la producción pesquera se debe al aumento de la demanda local del producto. 9 Valor Agregado Manufactura Local Tasas de Crecimiento (%) Enero-Septiembre 2011-2012 1.2 Industrias 1.2.1 Explotación de Minas y Canteras Concepto La actividad explotación de minas y canteras para el periodo enero-septiembre 2012 experimentó un crecimiento en su valor agregado de 4.1%, fundamentalmente por el aumento en el volumen de producción registrado en el ferroníquel (16.2%), que es el producto de mayor ponderación, y en menor medida en yeso (311.2%) y cobre (7.5%), estos últimos impulsados por la demanda interna y externa de los mismos. 11/10 12/11* Manufactura Local 5.7 1.8 Elaboración de Productos de Molinería Elaboración de Azúcar 4.3 6.2 -5.5 4.7 Elaboración de Bebidas y Productos de Tabaco Elaboración de Productos de Refinación de Petróleo Otras Industrias Manufactureras 1.7 -6.8 6.4 9.2 14.6 0.7 * Cifras preliminares 1.2.2.1 Elaboración de Productos de Molinería Indicadores de Minas y Canteras Tasas de Crecimiento (%) El valor agregado de esta actividad experimentó un descenso de -5.5%, ocasionado básicamente por una baja en la producción de arroz descascarado (-0.1%), insumo principal de la actividad, y por la caída en la producción de harina de trigo (-25.9%), influenciada por el aumento en los costos de su insumo principal y de la energía eléctrica, y por el descenso de -14.6% en las ventas locales de este último producto. Enero-Septiembre 2011-2012 Concepto Valor Agregado 11/10 12/11* 73.9 4.1 100.0 1.7 16.2 Yeso -59.9 311.2 Piedra Caliza -21.5 -5.3 Volumen de Producción: Ferroníquel Arena, Grava y Gravilla -3.5 -3.4 -1.2 Oro -13.2 -9.8 Plata -15.3 -46.8 11.0 7.5 Mármol Cobre *Cifras preliminares. 1.2.2.2 Elaboración de Azúcar El valor agregado de la actividad elaboración de azúcar y derivados presentó un crecimiento de 4.7% en el período enero-septiembre, obedeciendo al incremento en los volúmenes de producción de sus derivados: azúcar crudo (3.4%), azúcar refino (4.4%), melazas (12.7%) y furfural (41.6%). Por otro lado, presentaron reducciones en sus volúmenes de producción, la arena, grava y gravilla (-3.5%); piedra caliza (-5.3%); mármol (-1.2%); oro (-9.8%) y plata (-46.8%), en consonancia con el comportamiento de la actividad constructora, en el caso de los derivados de la construcción. 1.2.2 Indicadores Elaboración de Azúcar Tasas de Crecimiento (%) Enero-Septiembre 2011-2012 Manufactura Local Concepto Valor Agregado La manufactura local, presentó un incremento en el valor agregado de 1.8%, durante el período eneroseptiembre de 2012, como respuesta a los aumentos de la mayoría de las actividades que la componen, como son: Elaboración de Azúcar (4.7%), Elaboración de Bebidas y Tabaco (9.2%), Refinación de Petróleo (14.6%), y Otras Industrias Manufactureras (0.7%), mientras que la actividad Elaboración de Productos de Molinería registró un comportamiento opuesto (-5.5%). Volumen de producción: Azúcar Refino Azúcar Crudo Melaza Furfural 11/10 12/11* 6.2 4.7 11.8 5.0 -11.2 -5.3 4.4 3.4 12.7 41.6 * Cifras preliminares En el caso del azúcar crudo (3.4%) y refino (4.4%), su crecimiento fue impulsado por las inversiones realizadas en los ingenios azucareros, tales como nuevas tecnologías para la mecanización de la industria y mejoras importantes en los molinos. Este crecimiento no fue mayor, debido a la no producción en el trimestre julio-septiembre, justificado por el término de la zafra azucarera, a mediados de año. No obstante, el mercado local cuenta con una existencia de azúcar refino de 13,462 TM, suficiente para cubrir 10 la demanda hasta tanto inicie nuevamente el proceso de molienda del 2012-2013. (10.3%), mientras el Gas Licuado de Petróleo (GLP) disminuyó en 11.3 por ciento. La melaza se incrementó en 12.7%, sustentada en una mayor demanda local (6.9%) y del mercado internacional (22.5%), mientras que el furfural registró un aumento de 41.6%, debido a que en el trimestre julio-septiembre se reportó una producción fuera de su ciclo habitual, como respuesta al incremento de 42.1% en el volumen de las exportaciones de dicho producto. Indicadores Fabricación de Productos de la Refinación de Petróleo Tasas de Crecimiento (%) Enero-Septiembre 2011-2012 Concepto Valor Agregado Volumen de producción: Gas Licuado Gasolina Kerosene Avtur Gas-oil (Diesel) Fuel-oil 1.2.2.3 Elaboración de Bebidas y Productos de Tabaco 11/10 12/11* -6.8 14.6 -27.3 -4.9 4.3 4.3 -15.2 -4.4 -11.3 7.9 16.1 16.1 24.1 10.3 * Cifras preliminares Durante el periodo enero-septiembre, el valor agregado de esta actividad aumentó en un 9.2%, debido al crecimiento del volumen de producción de cerveza (0.2%), bebidas no alcohólicas (3.0%) y cigarros (880.1%). Este aumento en la producción fue resultado de la mayor eficiencia de las operaciones de la Refinería Dominicana de Petróleo (REFIDOMSA), y del incremento en la demanda de los siguientes productos: gasolina (1.4%), kero-avtur (10.6%) y fuel-oil (15.5%). Indicadores Elaboración de Bebidas y Productos de Tabaco Tasas de Crecimiento (%) Enero-Septiembre 2011-2012 Concepto Valor Agregado Ron Cerveza Clara y Oscura Refrescos Cigarrillos Cigarros 11/10 Es importante destacar que los volúmenes de los derivados del petróleo importados por la REFIDOMSA, registraron disminuciones del orden de -15.3% el GLP; -1.6% la gasolina; -1.6%, el keroavtur, y -12.5% el gasoil. Sin embargo, el valor de las ventas totales se incrementó en 8.4%, producto del aumento de los precios internacionales del petróleo, registrado a lo largo del año, lo que se reflejó en aumentos internos. En efecto, los precios de la gasolina se incrementaron en 12.6%; kero-avtur en 7.0%, y gasoil en 5.9%, en tanto que el precio del GLP disminuyó en 10.8 por ciento. 12/11* 1.7 9.2 -2.6 3.9 -3.8 3.2 35.3 -4.6 0.2 3.0 -7.6 880.1 * Cifras preliminares El crecimiento en la producción de cerveza estuvo sustentado básicamente, en el aumento de 19.8% en el volumen de las exportaciones, las cuales ponderan el 8.8% dentro de la demanda total del producto. 1.2.2.5 Otras Industrias Manufactureras La producción de bebidas no alcohólicas se incrementó en 3.0%, en respuesta al incremento de la demanda local. El incremento de 0.7% en el valor agregado de la actividad otras industrias manufactureras, se deriva del aumento de los volúmenes de producción de los productos lácteos (5.0%); pastas alimenticias (40.7%); productos alimenticios diversos (12.0%); productos de caucho y plástico (4.5%); cemento (3.6%), y otros productos (2.2%). Por otro lado, se observan disminuciones en las carnes y productos cárnicos (-3.4%); aceites, grasas vegetales y animales (-8.9%); café (-15.8%); pinturas (-38.3%) y varillas (-24.9%). La producción de cigarros mantuvo su tendencia alcista con un robusto crecimiento de 880.1%, sustentado en un acuerdo contraído por una de las empresas que conforman la muestra, para satisfacer la demanda del mercado internacional. 1.2.2.4 Fabricación de Productos de la Refinación de Petróleo La actividad de refinación de petróleo presentó un incremento en su valor agregado de 14.6%, influenciado básicamente por los aumentos registrados en la producción de gasolina (7.9%), kero-avtur (16.1%), gas-oíl (24.1%), y fuel-oíl 11 La producción de café revirtió su tendencia positiva registrada en igual período del año anterior, debido a la drástica caída de (-15.8 %), evidenciada en eneroseptiembre 2012, como resultado del aumento de los precios en el mercado local. Indicadores Otras Industrias Manufactureras Tasas de Crecimiento (%) Enero-Septiembre 2011-2012 Concepto Valor Agregado 11/10 12/11* 6.4 0.7 Volumen de producción: Carnes, Productos Cárnicos y Pescado Elaborado 4.3 -3.4 Aceites y Grasas Vegetales y Animales -7.3 -8.9 Productos Lácteos 12.6 5.0 Pastas alimenticias -6.3 40.7 Productos Alimenticios Diversos -3.4 12.0 Café 30.9 -15.8 Pinturas, barnices y productos conexos 46.4 -38.3 8.4 4.5 Productos de Caucho y Plástico Cemento -2.1 3.6 Barras y varillas de hierro y acero 30.9 -24.9 -24.1 2.2 Otros Productos El volumen de producción de pinturas presentó una disminución de -38.3%, atribuido a la contracción de las ventas locales en -39.7%. Similar comportamiento registró la producción de varillas (-24.9%), lo que se reflejó en la caída de las exportaciones (-63.3%) y las ventas locales (-18.9%). 1.2.3 Zonas Francas El valor agregado de las zonas francas presentó un aumento de 1.5% para el período bajo estudio, sustentado por el crecimiento en 4.9% de las Otras Zonas Francas, ya que la Fabricación de Productos Textiles presentó una contracción de -2.6 por ciento. * Cifras preliminares Los productos lácteos se incrementaron en 5.0%, para suplir la demanda requerida por el Programa del Desayuno Escolar, ejecutado por el Gobierno Central, a través del Ministerio de Educación; así como también, por la estabilidad de precios en el mercado local y por las innovaciones competitivas de mercado, por parte de las empresas productoras, promoviendo la calidad en sus productos, con el objetivo de incrementar sus ventas. Indicadores de Zonas Francas Tasas de Crecimiento (%) Enero-sept 2011-2012 Concepto Para el período enero-septiembre 2012, las pastas alimenticias aumentaron considerablemente (40.7%), sustentado en una mayor demanda local; asimismo, los productos alimenticios diversos (frutas, legumbres y hortalizas enlatadas y en conservas) aumentaron su producción en 12.0%, debido al incremento experimentado en la crema de coco (40.7%), pulpas (58%) y jugos enlatados (11.4%), por la oportuna disponibilidad de los insumos que se utilizan en el proceso productivo de los mismos. 11/10* 12/11 Valor Agregado Fab. Productos Textiles Otras Zonas Francas 13.8 13.0 14.5 1.5 -2.6 4.9 Valor Exportaciones Totales (US$) Fab. Productos Textiles Otras Zonas Francas 17.4 32.9 12.7 4.3 -3.8 7.2 *Cifras preliminares Este comportamiento se explica principalmente por el desempeño que presenta el valor en dólares de las exportaciones de zonas francas, las cuales presentan un crecimiento de 4.3%, debido al aumento de las actividades de Fabricación de Productos Eléctricos (10.9%); Productos Farmacéuticos (19.7%); Manufactura de Calzados (13.2%), y Manufactura de Tabaco (19.8%), entre otras. En sentido contrario, las exportaciones de Confecciones Textiles y de Artículos de Joyería y Conexos, disminuyeron en 3.8% y -14.0%, respectivamente. El volumen de producción de cemento presentó un crecimiento de 3.6%, por el aumento en la demanda internacional de 11.2%, ya que las ventas locales disminuyeron en -3.4 por ciento. La carnes exhibieron una caída de -3.4%, resultado de la reducción de 8.9% en la disponibilidad de pollos vivos en el periodo analizado y la disminución de la producción de carne de cerdo (-7.7%), por los altos precios en el mercado local. Valor en US$ Exportaciones de Zonas Francas por Grupos de Productos Tasas de Crecimiento % Enero-septiembre 2011-2012 Grupo de Productos La reducción en la producción de aceites, grasas vegetales y animales (-8.9%), se sustenta en la disminución en la demanda local de dichos productos, y el nivel de stock de inventario que han venido acumulando desde el segundo trimestre del año. 12 11/10 12/11* Confecciones Textiles 32.9 Otras industrias manufactureras 12.7 -3.8 7.2 Productos Eléctricos Artículos de Joyería y Conexos Productos Farmacéuticos Fabricación Equipos Médicos y Quirúrgicos Manufacturas de Calzados Manufacturas de Tabaco Otros 3.9 20.5 28.4 7.3 24.4 -2.7 23.3 10.9 -14.0 19.7 1.3 13.2 19.8 10.3 Total 17.4 4.3 1.2.4 producto del aumento del consumo total de energía (9.1%), con crecimientos en el sector comercial (52.1%), residencial (11.8%) y el gobierno general (4.4%), mientras el sector industrial presentó una ligera disminución de -1.3 por ciento. Construcción El valor agregado de la actividad construcción se redujo en -0.4%, durante el período analizado reflejándose en la reducción de las ventas de los principales materiales de la construcción, a saber: cemento (-3.4%), varilla (-18.9%) y pintura (-39.7%). Indicadores de Energía y Agua Tasas de Crecimiento (%) Enero-Septiembre 2011-2012 En este comportamiento incidió el aumento registrado en los precios del cemento (1.8%), varilla (4.1%) y pintura (46.3%)%), así como también la disminución en los préstamos otorgados a la construcción privada por parte de las instituciones financieras, los cuales ascendieron a RD$36,094.4 millones, mostrando una reducción de -4.4% con relación al año 2011. Entre esas instituciones, presentan caídas los Bancos Múltiples y las Asociaciones de Ahorros y Préstamos, cuyos recursos canalizados a la actividad experimentaron reducciones de -6.1% y -5.1%, respectivamente. Concepto Valor Agregado Producción total energía (Kwh) Pérdidas en transmisión y distribución (Kwh)1/ Consumo total energía (Kwh) Autoconsumo plantas (Kwh) Consumo sectores económicos (Kwh): -Residencial -Industrial -Comercial -Gobierno General Venta facturada energía (RD$) Indicadores de la Construcción Tasas de Crecimiento (%) 11/10 -6.9 12/11* 8.2 3.8 -1.0 24.3 -15.5 -7.0 18.5 -8.1 -15.1 -4.2 5.2 -1.4 9.1 -14.8 10.5 11.8 -1.3 52.1 4.4 8.4 12.4 Tarifa promedio (RD$) 18.0 1.7 Producción de agua (M3) -4.0 -3.6 Enero-Septiembre 2010-2012 Concepto Valor Agregado 11/10 12/11* 1.5 -0.4 -20.6 151.7 47.1 -4.4 43.2 58.6 -5.8 -5.1 -6.1 12.3 Ventas Locales Cemento (T.M.)*** Pintura (Galones) Varilla (T.M.)*** 1.7 7.6 -0.3 -3.4 -39.7 -18.9 Precios Cemento Pintura Varilla 7.0 7.2 33.5 1.8 46.3 4.1 -55.0 225.6 Gasto en Construcción del Gobierno Central Préstamos a la Construcción Asociaciones de Ahorros y Préstamos Bancos Comerciales Resto Otras Sociedades de Depósito** Importaciones de Cemento Asfáltico (Barriles) *Cifras preliminares 1/ Incluye pérdidas por fraude, técnicas y otras por medición y facturación. La producción total de energía presenta una leve caída (-1.0%), como consecuencia de una menor generación de las plantas de gas, diesel y térmicas, en el orden de -15.8%, -7.0% y -6.7%, respectivamente. De su lado, las plantas hidroeléctricas muestran un crecimiento de 7.5 por ciento. En otro orden, no obstante la caída presentada en la producción de energía, el consumo en KWH y la venta facturada de energía continúan presentando ésta última un crecimiento de 12.4%, para el período que nos ocupa, en tanto que la tarifa promedio se elevó en un 1.7 por ciento. Esto se explica por la reducción de 15.5% registrada en las pérdidas, lo que evidencia una mejoría en la energía facturada. * Cifras preliminares ** Incluye Bancos de Ahorro y Crédito, Corporaciones de Crédito y Entidades Financieras Públicas *** Incluye importaciones. La inversión del Gobierno Central en construcción alcanzó un monto de RD$76,611.9 millones, registrando un incremento de 151.7%, lo que se explica básicamente por los desembolsos destinados a la ejecución de proyectos para el reordenamiento del transporte, además del programa de reconstrucción y reparación de carreteras, caminos vecinales, calles y avenidas a nivel nacional. 1.3 Servicios 1.3.1 Energía y Agua El suministro de agua potable a la población, disminuyó -3.6%, debido principalmente, a fallas y daños en los equipos eléctricos utilizados en los servicios de producción. En adición, las lluvias registradas en el período, provocadas por los fenómenos atmosféricos (huracán Isaac), obligaron a sacar de servicio a algunas de las plantas utilizadas en el proceso de producción. 1.3.2 Comercio Para el periodo bajo estudio, la actividad comercio experimentó un crecimiento de un 6.1%, producto del aumento observado en las importaciones de bienes En el período enero-septiembre, la actividad de energía y agua presentó un crecimiento de 8.2%, 13 comercializables y a los mayores volúmenes de producción agropecuaria (4.3%) y manufacturera (1.8%). este periodo, siendo las zonas con más incidencia: Puerto Plata, Punta Cana-Bávaro y Boca Chica-Juan Dolio, con aumentos de 6.8%, 1.6% y 2.7%, respectivamente. Indicadores de Comercio Tasas de Crecimiento (%) Enero-Septiembre 2011-2012 Concepto 1.3.4 11/10 Valor Agregado 12/11* 3.7 6.1 Importaciones comercializables (US$) 10.1 8.4 Préstamos al consumo 11.3 9.9 Préstamos al comercio ITBIS recaudado por servicio comercial 20.1 -1.0 8.2 -0.5 5.2 52.1 12.0 4.0 13.9 8.4 Consumo de energía del comercio (KWH) Ventas (RD$): Supermercados Tejidos Transporte y Almacenamiento El valor agregado de la actividad transporte presentó un crecimiento de 4.1%, producto del aumento en las mercancías transportadas, provenientes de las producciones agropecuarias y manufactureras. Asimismo, cabe destacar la variación positiva registrada en las importaciones totales de bienes (4.9%), valoradas en pesos, y en el stock del parque vehicular (3.8%). Indicadores Transporte y Almacenamiento * Cifras prelim inares Tasas de Crecimiento (%) Enero-Septiembre 2011-2012 Las importaciones comercializables ascendieron a US$9,128 millones durante el período, para un incremento de 8.4% respecto al año anterior. Adicionalmente, se canalizaron mayores recursos al comercio y al consumo, en el orden de 8.2% y 9.9%, respectivamente. CONCEPTO 11/10 Valor Agregado Importaciones totales de bienes (RD$) 12/11* 4.2 4.1 17.4 4.9 0.6 -2.6 -0.7 1.4 3.9 3.8 Volumen de ventas: Asimismo, el dinamismo mostrado por la actividad, se evidencia en el aumento de las ventas de los principales supermercados y tiendas de tejidos, así como por un mayor consumo de energía eléctrica. Gasoil Gasolina premium y regular Paque vehicular 1/ * Cifras preliminares 1/ 1.3.3 Hoteles, Bares y Restaurantes 1.3.5 El crecimiento de 2.5% alcanzado por la actividad hoteles, bares y restaurantes, responde principalmente al comportamiento observado en los ingresos por turismo, la llegada de visitantes no residentes y la tasa de ocupación, los cuales superaron en 5.7%, 7.3% y 2.1 puntos porcentuales a los registrados en igual período del año 2011. 11/10 Comunicaciones El valor agregado de la actividad comunicaciones experimentó un crecimiento de 2.9% en los primeros nueve meses del año, explicado esencialmente por los aumentos registrados en las líneas móviles y en las llamadas internacionales, producto de una mayor demanda de aparatos derivado del proceso electoral celebrado en este año. Indicadores Hoteles, Bares y Restaurantes Tasas de Crecimiento (%) Enero-Septiembre 2011-2012 CONCEPTO Stock promedio. Incluye el parque vehicular público y autobuses privados Indicadores de Comunicaciones Tasas de Crecimiento (%) Enero-Septiembre 2011-2012 12/11* Concepto 11/10 12/11* Valor Agregado 3.7 2.5 Valor Agregado -1.7 2.9 Habitaciones Disponibles Ingresos por Turismo Tasa de Ocupación Hotelera (Promedio nacional) 0.7 3.0 -0.5 5.7 Stock promedio líneas instaladas -1.6 2.4 70.5 72.6 ITBIS a las telecomunicaciones 1.7 1.7 Tráfico de minutos internacionales entrantes 3.2 11.9 *Cifras preliminares * Cifras preliminares Al mes de septiembre, ingresaron al país 3,519,987 visitantes, 239,630 más que el año anterior. Asimismo, la tasa de ocupación fue de 72.6% para 14 Al mes de septiembre, las líneas netas superaron en 325,524 líneas adicionales a las existentes a septiembre de 2011, para un aumento de un 3.5%. Este comportamiento fue influenciado principalmente por las líneas móviles, las cuales representan un 90% de las líneas netas instaladas, con un incremento de 3.7%. Por otro lado, las líneas fijas crecieron 1.4% con respecto a septiembre 2011. El tráfico de minutos internacionales creció en 11.9 por ciento. 1.3.6 primas para seguros de Personales (29.1%). 1.3.7 Concepto Producción intermediación financiera (a precios corrientes): 10.7 12.0 10.3 Primas Netas Cobradas por las Compañías de Seguros 9.0 10.6 Préstamos Armonizados** 9.4 11.2 Personal ocupado 3.3 1.9 Producción medida indirectamente 2/ 2.3 Personal Ocupado: 0.5 2.4 1.9 -4.6 -4.4 0.2 2.7 0.9 0.8 4.1 En cuanto al gobierno central, los ministerios que observaron los mayores aumentos fueron los siguientes: 7.8 11.7 1/ 1.1 12/11* 14.1 11.0 Producción real 12/11* *Cifras Preliminares. Fuentes: Congreso Nacional, Ministerio de Hacienda, Contraloría General de la República, Procuraduría General de la República, Suprema Corte de Justicia, Junta Central Electoral, Cámara de Cuentas, Dirección General de Aduanas, Dirección General de Impuestos Internos, Instituciones Descentralizadas y Autónomas y los Ayuntamientos. Tasas de Crecimiento (%) Enero-Septiembre 2011-2012 3.9 11/10 Valor Agregado Gobierno Central Instituciones Descentralizadas Municipios Seguridad Social Indicadores Intermediación Financiera, Seguros y Actividades Conexas Valor Agregado Administración Pública y Defensa; Seguridad Social de Afiliación Obligatoria Principales Indicadores de Administración Pública, Defensa y Seguridad Social Tasas de Crecimiento (%) Enero-Septiembre 2011-2012 La intermediación financiera, seguros y actividades conexas exhibió un desempeño positivo de 7.8%, para el período enero-septiembre 2012, con respecto al mismo período del año 2011. Este crecimiento está sustentado por la producción real, compuesta por comisiones cobradas y otros beneficios, y la medida indirectamente, que se obtiene del saldo de los intereses cobrados menos los pagados, las cuales aumentaron en 12.0% y 10.3%, respectivamente; siendo la banca múltiple la principal propulsora del mismo, al mostrar un incremento en su producción de 15.4 por ciento. 11/10 y Accidentes Esta actividad creció en 2.3%, por el incremento del personal ocupado del Gobierno Central (2.7%), Instituciones Descentralizadas (0.9%), Seguridad Social (4.1%), y los Municipios (0.8%). Intermediación Financiera, Seguros y Actividades Conexas CONCEPTO Salud x Ministerio de Interior y Policía (4.0%), por el incremento de agentes policiales para reforzar la seguridad ciudadana en todo el país. x La cartera de préstamos del sistema financiero armonizado presentó un aumento de 11.2%, sustentando por el crédito al sector público. En ese orden cabe resaltar, la expansión de los préstamos personales (11.0%) y del crédito al sector privado (4.9%). Relaciones Exteriores (25.3%), para cumplir con las actividades propias de sus dependencias, en interés de ampliar nuestros mercados con el resto del mundo. x En lo concerniente a las compañías de seguros, las primas netas cobradas crecieron en 10.6%. Los distintos ramos de seguros que aportaron en este comportamiento fueron los siguientes: Incendios y Líneas Aliadas (11.7%), Vehículos de Motor y Responsabilidad Civil (3.5%), Vida (11.4%) y las Junta Central Electoral (10.6%), por la contratación de personal para atender demandas de cargos para la celebración de las elecciones generales del pasado 20 de mayo y para los distintos centros de servicios y las Oficialías de Estado Civil. x Poder Judicial (3.7%), por la ampliación en la cobertura de los programas del Proyecto Modelo de Gestión del Despacho Judicial * Cifras preliminares. ** Datos Armonizados. Saldos al mes de Septiembre. 1/ Corresponde a ingresos por comisiones cobradas y otros beneficios 2/ Corresponde al saldo de los intereses cobrados menos los intereses pagados 15 Penal, llevado a cabo por la Procuraduría General de la República. 1.3.8 1.3.9 Salud Exhibió un crecimiento de 5.6%, por el aumento de 5.9%, de la salud no de mercado, por la ampliación de los diferentes programas de salud, llevados a cabo por el Ministerio de Salud Pública en todo el país, en tanto que el comportamiento de la salud mercado se debió al incremento de 5.3% en el número de afiliados al Colegio Médico Dominicano. Enseñanza Registró un crecimiento de 4.1%, sustentado en la expansión de 5.3%, en la enseñanza no de mercado, lo que obedece a la contratación del personal docente y administrativo, para cubrir plazas creadas, por la ampliación y reconstrucción de centros educativos en todo el país. En el caso de la enseñanza mercado, la misma creció en 4.7%, debido al mayor número de matriculados en las universidades y colegios. 1.3.10 Impuestos Netos de Subsidios Los Impuestos Netos de Subsidios crecieron a un ritmo de 7.8%, en términos reales, en virtud del aumento en los Impuestos a los Productos y a la Transferencia de Bienes Industrializados y Servicios (ITBIS). 16 II. Este desempeño se asocia a que el ritmo de la producción continúa por debajo de su potencial; sin embargo en este período se observa una reducción de las tasas de interés del mercado, como consecuencia de las recientes medidas de política monetaria, que persiguen la reactivación del crédito privado y la actividad económica. PIB, ENFOQUE DEL GASTO Durante el período enero-septiembre de 2012, el Producto Interno Bruto (PIB), medido desde la óptica del gasto, registró un incremento de 3.9% en términos reales. Este desempeño se debió a la expansión de 2.9% de la demanda interna y 4.3% en las exportaciones de bienes y servicios en términos reales. Respecto a la formación bruta de capital, esta continuó su proceso de recuperación exhibida desde mitad del presente año, logrando una expansión de 5.9% en enero-septiembre de 2012. Este comportamiento estuvo influenciado por el incremento de US$405.9 millones en las importaciones de bienes de capital, equivalentes a una variación positiva de 27.0%, y a la dinamización de la construcción pública. PRODUCTO INTERNO BRUTO Por el Enfoque del Gasto Enero-Septiembre 2010-2012* (Millones de RD$ encadenados, año de referencia 1991) Componentes (+) Consumo Final Consumo Privado Consumo Público (+) Formación Bruta de Capital Formación Bruta de Capital Fijo Variación de Existencias (=) Demanda Interna 2010 2011 2012 T. C. (%) 11/10 12/11 249,007.8 258,238.4 264,070.1 3.7 2.3 240,058.4 8,949.4 249,546.7 8,691.7 254,096.2 9,973.9 4.0 -2.9 1.8 14.8 52,734.8 51,182.9 54,197.8 -2.9 5.9 52,271.5 463.3 50,700.1 482.8 53,696.4 501.4 -3.0 4.2 5.9 3.9 301,742.5 309,421.3 318,267.9 2.5 2.9 (+) Exportaciones 84,524.0 91,540.2 95,438.2 8.3 4.3 (-) Importaciones 116,026.7 119,356.2 121,168.6 2.9 1.5 (=) Producto Interno Bruto *Cifras preliminares T.C.= Tasa de crecimiento 270,239.9 281,605.3 292,537.5 4.2 3.9 El crecimiento de 4.3% en las exportaciones, valoradas en dólares estadounidenses, estuvo sustentado por el aumento de 18.0% en las exportaciones de café y sus manufacturas, 1.6% en las exportaciones de productos menores, 4.3% en las exportaciones de zonas francas y 5.7% en las exportaciones de servicios. En lo referente al consumo final, éste se incrementó 2.3% durante los primeros 9 meses de 2012, impulsado por la expansión de 14.8% en el consumo público, ya que el consumo privado creció apenas 1.8%, con una ponderación de 86.9% dentro del PIB. 17 III. grupo Vivienda, contribuyó a que el incremento no fuera de mayor magnitud. PRECIOS INTERNOS La inflación acumulada durante los primeros nueve meses del año 2012, medida por la variación del Índice de Precios al Consumidor (IPC) fue de 2.37%, inferior al 7.51% registrado en igual período del pasado año. La inflación anualizada, calculada desde septiembre 2011 hasta septiembre 2012, se ubicó en 2.60%, lo que mantiene las condiciones favorables para seguir adoptando una postura flexible de la política monetaria. Inflación Acumulada e Incidencia Enero - Septiembre 2012 Grupos de Bienes y Servicios Ponderación Variación % Incidencia* Ene-Sept 2012 % IPC General 100.00 2.37 2.37 100.00 Alimentos y Bebidas No Alcohólicas 25.10 3.10 0.79 33.52 Bebidas Alcohólicas y Tabaco 2.32 5.51 0.12 5.24 Prendas de Vestir y Calzado 4.56 -0.75 -0.03 -1.36 Vivienda 11.60 -2.10 -0.25 -10.52 Muebles y Artículos para el Hogar 6.46 1.65 0.10 4.36 Salud 5.21 3.37 0.17 7.31 Transporte 17.95 2.71 0.51 21.58 Comunicaciones 2.96 0.07 0.00 0.08 Recreación y Cultura 4.12 -0.25 -0.01 -0.40 Educación 3.74 15.84 0.59 25.06 Restaurantes y Hoteles 8.50 2.48 0.21 8.74 Bienes y Servicios Diversos 7.47 2.10 0.15 6.40 * Representa el aporte en puntos porcentuales de cada grupo en la variación del IPC. El grupo Alimentos y Bebidas No Alcohólicas, al crecer en 3.10%, aportó el 33.52% de la inflación del período analizado, debido principalmente a las alzas en los precios de pollo fresco (3.34%), huevos (11.23%), cebollas rojas (25.41%), guandules verdes (28.04%), habichuelas pintas (15.13%), plátanos verdes (3.79%), aceite de soya (4.07%), auyama (59.53%), salami (4.85%), papas (15.85%), leche en polvo (4.24%), leche evaporada (9.49%), yuca (4.57%), y arenque (28.71%). La inflación subyacente anualizada de los últimos doce meses fue de 3.53%. Este indicador mide la tendencia inflacionaria de origen monetario, aislando los efectos en los precios de shocks por factores exógenos a la política monetaria, que distorsionan el comportamiento del índice general. Inflación Alimentos y Bebidas No Alcohólicas (%) Enero - Septiembre 2012 1.31 Incidencia en el IPC Enero - Septiembre 2012 0.96 0.88 1.03 0.61 Inflación Acumulada 2.37% -0.02 Educación 25.06% Transporte 21.58% Alimentos y Bebidas No Alcohólicas 33.52% -0.09 -0.54 -1.05 Otros Bienes y Servicios 19.84% Por el contrario, otros bienes experimentaron reducciones en sus precios como fueron: arroz (-1.16%), aguacates (-16.39%), azúcar crema (5.59%), ajíes (-13.02), refrescos (-2.06%), ajo (3.92%), y habichuelas rojas (-2.10%). En el período enero-septiembre de 2012 los grupos de mayor incidencia en el resultado del IPC fueron Alimentos y Bebidas No Alcohólicas (3.10%), Educación (15.84%) y Transporte (2.71%), explicando el 80.16% de la inflación del período analizado. La reducción de -2.10% en el índice del El segundo grupo de mayor repercusión en el comportamiento del IPC fue Educación, que al variar en 15.84%, explicó el 25.06% de la inflación acumulada, producto de los aumentos de precios que 18 2.29%, y en la región Sur 2.59%. El grupo de mayor aporte en todas las regiones geográficas fue Alimentos y Bebidas No Alcohólicas. registran estacionalmente en los servicios de educación en el tercer trimestre. En efecto, la enseñanza universitaria creció en 31.05%; la primaria en 7.48%; la secundaria en 6.83%, y la preescolar en 7.57 por ciento. Inflación por Regiones Geográficas (%) Enero - Septiembre 2012 La variación de 2.71% del índice del grupo Transporte responde a las alzas registradas en las gasolinas premium (9.98%) y regular (8.98%); gasoil (3.52%); servicio de reparación de vehículos (6.39%); gomas (5.31%); automóviles (0.93%), y motocicletas (3.67%). El crecimiento de este grupo no fue de mayor magnitud por las diminuciones de los precios del gas licuado para vehículos (-15.86%), y el pasaje aéreo (-9.92%). 2.59 El índice de los bienes y servicios transables, aquellos que pueden exportarse e importarse libres de restricciones, creció 1.93%, explicado principalmente por los aumentos en los precios de las gasolinas, gasoil, antihipertensivos, gomas, vehículos, cigarrillos, cervezas, y algunos bienes alimenticios como huevos, guandules verdes, plátanos, aceite, auyama y salami. 2.37 2.28 2.29 Región Ozama (Distrito Nacional y Santo Domingo) Región Norte Región Este Región Sur El análisis de los precios por estratos socioeconómicos muestra que el quintil 1, el de menor gasto, alcanzó una variación de 2.24% por el impacto de los aumentos registrados en los precios de alimentos que tienen mayor peso relativo en su canasta. De igual manera, el quintil 5, el de mayor gasto, creció 2.56%, atribuible, básicamente, a la mayor incidencia del alza en los precios de los grupos Educación y Transporte, ya que posee una mayor ponderación en la canasta de este segmento poblacional. Inflación Transables y No Transables (%) Enero - Septiembre 2012 2.83 2.37 1.93 Inflación por Quintiles (%) Enero - Septiembre 2012 2.56 2.24 Nacional Transables No Transables Los bienes y servicios no transables, los que por su naturaleza sólo pueden comercializarse dentro de la economía que los produce o están sujetos a medidas que restringen el libre comercio internacional, registraron un crecimiento de 2.83%, atribuido en gran medida al alza de los precios del pollo fresco, cebollas rojas, habichuelas pintas, leche en polvo, los servicios de enseñanza, comida preparada fuera del hogar, reparación de vehículos, alquiler de vivienda, y servicio doméstico. Quintil 1 El IPC desagregado por regiones geográficas arrojó que en la región Ozama, que comprende el Distrito Nacional y la provincia Santo Domingo, el IPC varió 2.37%; en la región Norte 2.28%; en la del Este 19 2.18 2.23 2.27 Quintil 2 Quintil 3 Quintil 4 Quintil 5 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Septiembre 2012 ____________________________________________________________________________________________________ IV. SECTOR EXTERNO 4.1 Balanza de Pagos 2011. Mientras que el azúcar y el cacao, experimentaron reducciones en sus exportaciones del orden del 19.2% y 2.6% respectivamente. Este comportamiento es explicado por la caída en los precios internacionales de estos rubros, unido a una ralentización de la demanda externa, influenciada, entre otras razones, por la crisis en Europa. Durante los primeros tres trimestres del 2012 el sector externo dominicano ha logrado mantener su sostenibilidad, a pesar del adverso entorno internacional prevaleciente, afectado por la ralentización de la economía de Estados Unidos y el agravamiento de la crisis fiscal y de deuda que afecta a las economías de la zona Euro. El estado de incertidumbre de dicha región ha contribuido a una reducción de la demanda externa. En medio de este entorno, los resultados preliminares de la Balanza de Pagos para el período enero-septiembre de 2012 muestran un desempeño del sector externo dominicano satisfactorio, de conformidad con los objetivos de la política económica del presente año. Exportaciones Generales Enero - Septiembre 2011-2012* Valores F.O.B en millones de US$ Balanza de Pagos Enero-Septiembre 2011-2012* ( En millones de US$ ) 2011 I Cuenta Corriente B. Comercial B. Servicios B. Rentas B. Transf. C. Netas Inv. Ext. Directa IV Errores y Omisiones V B. Global (I+II+III) VI Financiamiento Act. de Reservas 1/ Variación Abs. % -3,137.2 -6,355.3 -3,014.5 -6,454.4 -122.7 99.1 -3.9 1.6 2,405.5 -1,652.6 2,607.8 -1,572.5 202.3 -80.1 8.4 -4.8 2,465.2 2,404.6 -60.6 -2.5 II Cuenta Capital III Cuenta Financiera 2012 49.2 40.2 -9.0 -18.3 2,544.7 2,908.0 363.3 14.3 1,898.6 2,859.6 961.0 50.6 -20.6 -563.9 563.9 350.3 -573.9 -640.2 640.2 734.2 553.3 76.3 76.3 383.9 2,685.9 13.5 13.5 109.6 Enero-Septiembre Conceptos Variación 2011 2012 Exportaciones Totales (bienes) 6,506.5 6,646.3 I. Exportaciones Nacionales 2,871.5 2,855.3 -16.2 -0.6 1. Mercancías Generales Azúcar y otros derivados Café y sus manufacturas Cacao y sus manufacturas Tabaco y sus manufacturas Ferroníquel Plata Productos Menores 2,440.4 201.0 23.4 155.2 10.5 211.5 1,838.8 2,417.3 162.4 27.6 151.1 10.0 197.2 1,869.0 -23.1 -38.6 4.2 -4.1 -0.5 -14.3 -0.9 -19.2 17.9 -2.6 -4.8 -6.8 30.2 1.6 431.1 414.0 17.1 438.0 420.3 17.7 6.9 6.3 0.6 1.6 1.5 3.5 3,635.0 3,791.0 156.0 4.3 2. Oro No Monetario 3. Bienes Adq. en Puerto Combustibles para Aeronaves Alimentos para Aeronaves II. Bienes para transf. (ZF) Abs. % 139.8 2.1 * 2011: parcialmente revisado sujeto a rectificación; 2012: Preliminar, sujeto a rectificación. Fuente: Departamento Internacional, Subdirección de Balanza de Pagos, División de Análisis de Exportaciones e Importaciones. De igual manera, las exportaciones de Ferroníquel, disminuyeron en US$14.3 millones (6.8%) en el período enero-septiembre de 2012, como resultado de la caída de 27.4% en los precios del Níquel a nivel internacional con respecto a igual período del año 2011. Por otra parte, vale señalar el aumento registrado en las ventas de los bienes adquiridos en puerto, las cuales sumaron ingresos adicionales por US$6.9 millones, explicados por el aumento en los precios de los combustibles para aeronaves, y el aumento de las ventas de alimentos, acorde con el crecimiento del flujo de pasajeros por vía aérea. 1/ (aumento = -) * 2009: Revisado; 2010: Preliminar. En cuanto a los componentes de la balanza comercial, las exportaciones totales registraron un incremento de unos US$139.8 millones con relación a igual periodo de 2011, explicada primordialmente por el desempeño del café, las zonas francas y los productos menores, que registraron crecimientos del orden de 17.9%, 4.3%, y 1.6% respectivamente para el período enero-septiembre de este año. Dentro de los productos menores se destacan varillas de acero, harina de trigo, residuos de hierro, guineos, frutas y vegetales, pastas alimenticias, ron de caña, entre otros. Millones de US$ Evolución de las Exportaciones de Zonas Francas según rama de actividad Ene-Sep 2011-2012 1,200.0 1,000.0 800.0 600.0 400.0 200.0 0.0 Textiles En este mismo orden, cabe destacar que durante el período enero-septiembre de 2012, dentro de la categoría de productos tradicionales el café y sus manufacturas, su valor exportado se incrementó en US$4.2 millones, con respecto al mismo período de Prod. Joyería Eléctricos Prod. Farm. 2011 20 Eq. Calzados Médicos 2012 Tabaco Otros Informe de la Economía Dominicana, Enero-Septiembre 2012 ____________________________________________________________________________________________________ Adicionalmente, es importante resaltar los resultados positivos generados por las empresas de zonas francas para el período analizado, al continuar exhibiendo una favorable recuperación, reportando exportaciones por un monto de US$3,791.0 millones, superior en US$156.0 millones respecto al registrado en igual período del 2011. Este mayor crecimiento de 4.3% fue impulsado por las exportaciones de Manufacturas de Tabaco, Productos Farmacéuticos y Manufacturas de Calzados, las que se incrementaron en 19.8%, 19.7%, y 13.2% respectivamente. Resultando en un incremento conjunto de 3.3% de dichas actividades en el total exportado por el sector. IMPORTACIONES NACIONALES F.O.B., POR USO O DESTINO ECONOMICO Enero - Septiembre 2011-2012* (Millones de US$) Concepto Importaciones F.O.B. (Bienes) Variación Abs. % 12,861.8 13,100.7 238.9 1.9 I. Mercancías Generales (Nacionales) 10,698.1 Petróleo y derivados 3,445.2 Carbón mineral 88.7 Trigo 151.8 Azúcar 17.0 Bienes de capital para zonas francas 114.3 Empresas comercializadoras zf 40.6 Bienes exonerados de impuestos 867.5 Vehículos exonerados (Ley 168) 21.0 Otros productos 5,952.0 10,996.3 3,572.6 54.4 124.7 27.7 118.7 38.6 1,355.0 8.2 5,696.4 298.2 127.4 (34.3) (27.1) 10.7 4.4 (2.0) 487.5 (12.8) (255.6) 2.8 3.7 (38.7) (17.9) 62.9 3.8 (4.9) 56.2 (61.0) (4.3) 2,104.4 (59.3) (2.7) II. Bienes para transf. (ZF) 2,163.7 Relativa I. BIENES DE CONSUMO 5,575.2 5,565.5 -9.7 -0.2 II. MATERIAS PRIMAS 3,620.0 3,522.0 -98.0 -2.7 III. BIENES DE CAPITAL 1,502.9 1,908.8 405.9 27.0 10,698.1 10,996.3 298.2 2.8 Dentro de la balanza servicios, cuyo saldo superavitario se incrementó en US$202.3 millones (8.4%), se destaca el desempeño de los ingresos por turismo, con un flujo de US$3,521.3 millones, lo cual representa un incremento de 5.6% respecto a EneroSeptiembre de 2011. Valores F.O.B en millones de US$ 2012 Abs. En cuanto a la composición de las importaciones por uso o destino económico, se observa que las de bienes de capital crecieron 27%, impulsado básicamente por las importaciones para el transporte y repuestos para maquinarias, mientras que las compras al exterior de materias primas, que contienen, entre otras, el petróleo crudo y reconstituido, y las de bienes de consumo se redujeron en 2.7% y 0.2%, respectivamente, al compararlas con los niveles alcanzados en igual período del año 2011. Importaciones Generales 2011 2012 * 2011: parcialmente revisado sujeto a rectificación; 2012: Preliminar, sujeto a rectificación. Enero - Septiembre 2011-2012* Enero - Septiembre Variación 2011 TOTAL (I+II+III) En cuanto a las importaciones totales, éstas crecieron un 1.9% durante enero-septiembre de 2012, cifra inferior al 13.4% alcanzado en igual período de 2011. Del total de importaciones nacionales, alrededor de un 32% correspondió a la factura petrolera, la cual ascendió a US$3,572.6 millones, es decir, US$127.4 millones por encima del nivel de 2011, lo cual aún significa una fuerte carga para nuestra economía, evidenciando la necesidad de continuar diversificando nuestra matriz energética. Conceptos Enero-Septiembre La balanza de transferencias corrientes concluyó el período analizado con un disminución de US$60.6 millones (-2.5%), a causa de la caída de las remesas de 3.9%, debido, fundamentalmente, a la agudización de la situación de desempleo que viven los países europeos en que residen principalmente los dominicanos. *2011 parcialmente revisado sujeto a rectificación; 2012 preliminar. Fuente: Departamento Internacional, Subdirección de Balanza de Pagos, División de Análisis de Exportaciones e Importaciones. Esta desaceleración del ritmo de crecimiento de las importaciones es consistente con la moderación del ritmo de crecimiento de la demanda interna, lo que se ve reflejado principalmente en las importaciones nacionales, las cuales pasaron de crecer 12.4% durante enero-septiembre de 2011, a sólo 2.8% en igual período del presente año. Como resultado de lo anterior, el saldo de la cuenta corriente de enero-septiembre 2012, resultó 21 Informe de la Economía Dominicana, Enero-Septiembre 2012 ____________________________________________________________________________________________________ deficitario en US$3,014.5 millones, monto menor en US$122.7 millones con respecto a igual período de 2011. Vale destacar que este déficit fue financiado por la cuenta de capital y financiera que concluyó con un superávit de US$2,948.2 millones, principalmente por influjos de inversión extranjera directa, que aumentaron en US$961.0 millones, correspondiéndole un significativo aumento de 50.6% con respecto a igual período del año 2011. Es importante resaltar que más del 90% del incremento de la inversión se correspondió con la creación de acciones y otras participaciones, lo cual reafirma la confianza de los inversionistas extranjeros en la estabilidad macroeconómica y el respeto al marco jurídico de la República Dominicana. Los mayores flujos de inversión procedentes del exterior están vinculados principalmente a las nuevas inversiones en importantes proyectos en los sectores: comercial/industrial, turismo, inmobiliario y zonas francas. 4.2 Según las estadísticas preliminares del Banco Central y la Dirección General de Crédito Público, la deuda externa del sector público consolidado al cierre de septiembre de 2012 ascendía a US$13,783.8 millones, equivalente a un 23.6% del Producto Interno Bruto (PIB). Los niveles de deuda externa aumentaron en US$ 1,636.1 millones con respecto al mismo período de 2011, un 13.5% en términos porcentuales. El aumento de la deuda externa se debe fundamentalmente a los desembolsos para fines de proyectos de inversión con instituciones bilaterales como el Acuerdo de Cooperación Energética Petrocaribe, el Banco Nacional de Desarrollo Económico y Social, así como con organismos multilaterales (sobre todo del Banco Mundial). De los US$13,783.8 millones de deuda, unos US$12,746.3 corresponden al sector público no financiero, en tanto que los US$1,037.5 millones restantes corresponden al Banco Central, unos 21.9% y 1.8% del PIB, respectivamente. Cuenta de Capital y Financiera Enero-Septiembre 2011 - 2012* ( En millones de US$ ) Cuenta de Capital y Financiera 2011 2012 2,593.9 2,948.2 Variación 354.3 13.7 49.2 40.2 -9.0 -18.3 Cuenta Financiera 2,544.7 2,908.0 363.3 14.3 Inversión Extranjera Directa 1,898.6 2,859.6 961.0 50.6 Inversión Extranjera de Cartera 455.1 -154.9 -610.0 -134.0 191.0 203.3 12.3 6.4 1,305.0 1,846.6 541.6 41.5 Sector Público 901.8 1,541.1 639.3 70.9 Sector Privado 403.2 305.5 -97.7 -24.2 -569.8 -474.2 -95.6 -16.8 Sector Público -442.4 -454.7 12.3 2.8 Sector Privado -127.4 -19.5 -107.9 -84.7 -484.2 -104.9 -379.3 -78.3 Desembolsos (M. y L. plazos) Amortizaciones (M. y L. plazos) Corto Plazo Neto Sector Público Sector Privado Sector Financiero 1/ Créditos Comerciales Otros Capitales Deuda Externa Sector Público Consolidado En Millones de USD Absoluta Relativa Cuenta de Capital Otra inversion Deuda Pública Externa -148.8 -27.5 -121.3 -335.4 -77.4 -258.0 -76.9 -306.3 -1,306.8 1,000.5 326.6 244.9 243.7 -1.2 -0.5 1.4 -1.1 -2.5 -178.6 Sept-11 1,025.4 1,636.1 1. Sector Público No Financiero 10,956.8 11,625.5 12,746.3 1,120.8 1,789.6 Organismos Multilaterales 3,904.1 4,147.3 4,313.3 166.0 409.2 Bilaterales 4,466.2 4,655.6 5,649.3 993.7 1,183.1 363.9 350.0 311.1 2,216.6 2,466.6 2,466.6 - 6.0 6.0 6.0 - 1,191.0 1,133.0 1,037.5 (95.5) (153.5) 874.0 816.5 721.5 (94.9) (152.5) 1.3 0.9 0.3 (0.6) (1.0) Bonos 2. Banco Central Organismos Multilaterales Bilaterales Banca Comercial Bonos Finalmente, el saldo global de la balanza de pagos para el período enero-septiembre de 2012 presentó un flujo negativo en US$640.2 millones, y el cual fue cubierto fundamentalmente con reservas internacionales del Banco Central. Este saldo fue mayor en US$76.3 millones comparado con el nivel alcanzado en el pasado año. Es importante señalar que el uso de reservas internacionales durante el período analizado se enmarca dentro del conjunto de medidas monetarias adoptadas por las autoridades para manejar la liquidez y de esta forma aminorar el impacto del shock externo y preservar la estabilidad macroeconómica. var. Sept'11 12,147.7 12,758.4 13,783.8 Suplidores * 2011: parcialmente revisado sujeto a rectificación; 2012: Preliminar, sujeto a rectificación. var. Dic'11 Sept-12 Sept'12/ Sept'12/ Sector Público Consolidado Banca Comercial -81.5 Dic-11 (52.8) 250.0 - 0.0 0.0 0.0 - - 315.7 315.7 315.7 - - 0.0 0.0 0.0 - - 21.8% 22.9% 23.6% Suplidores Deuda Externa Consolidada como % del PIB (38.9) Fuente: M inisterio de Hacienda y Banco Central. En lo referente a las fuentes de crédito internacional, un 77.5% de la deuda pública externa ha sido contratada con organismos multilaterales y bilaterales, mientras que el 22.5% restante corresponde a la deuda con el sector privado internacional, en su mayoría tenedores de bonos soberanos. 22 Evolución Transacciones Deuda Pública Externa Enero - Septiembre 2011 - 20121/ (En millones de US$) Volúmenes Mensuales de Compras de Dólares Estadounidenses Tasas de Cambio Mercado Cambiario 2012, en millones US$ 1341.2 1400.0 1259.3 1200.0 Todos los Plazos Concepto 2011 2012 Abs. % 39.20 1284.3 1066.5 Variación 1000.0 1269.0 1198.9 39.10 993.3 964.9 889.9 39.00 800.0 1. Desembolsos 2,530.2 1,886.2 -644.0 -25.5 600.0 2. Pagos por Servicio 1,892.5 1,340.9 -551.6 -29.1 400.0 1,595.0 931.3 -663.7 -41.6 200.0 0.0 399.1 501.7 453.4 462.3 412.6 501.7 38.90 458.7 419.0 410.4 38.80 2.1 Amortizaciones 297.5 409.6 112.1 37.7 3. Flujo Neto (1 - 2.1) 2.2 Intereses 935.3 954.9 19.7 2.1 4. Transf. Netas (1-2) 1/ Cifras preliminares. 637.8 545.3 -92.4 -14.5 38.70 Ene Feb Mar Bancos Abr May Agentes Jun Bancos Jul Ago Sep Agentes Fuente:Departamento Internacional Del total de compras reportadas por las entidades cambiarias, las instituciones financieras aportaron US$10,267.3 millones, correspondiente a un 71.9% del mercado. Por su parte, los agentes de cambio autorizados reportaron un monto ascendente a US$4,018.8 millones, equivalente a 28.1% del total transado. Fuente: Ministerio de Hacienda y Banco Central. Durante el semestre enero-septiembre 2012 se recibieron desembolsos por un total de US$1,886.2 millones, de estos US$1,532.9 fueron para el sector público no financiero y US$353.3 millones para el Banco Central. En comparación con el mismo período del año 2011, hubo una disminución de los desembolsos recibidos en un 25.5%. TASAS PROMEDIO DE COMPRA DOLARES ESTADOUNIDENSES DEL MERCADO CAMBIARIO 2011-2012 En lo relativo al servicio de la deuda, hubo un total pagado de US$1,340.9 millones, de los cuales US$931.3 correspondían a capital, originando un flujo neto de US$954.9 millones, y US$409.6 millones a intereses y comisiones. 2011 2012 Bancos Agentes Promedio Bancos Agentes Total Meses En lo que respecta a los pagos por Sector, el Público No Financiero tuvo amortización de capital por US$423.9 millones, y pagos de intereses y comisiones por US$396.9 millones. Rel. % Ene 37.44 37.47 37.45 38.85 38.90 38.88 1.4 3.8 Feb 37.61 37.67 37.64 38.93 38.97 38.95 1.3 3.5 Mar 37.75 37.79 37.77 39.00 39.02 39.01 1.2 3.3 Abr 37.81 37.85 37.83 39.02 39.04 39.03 1.2 3.2 May 37.88 37.93 37.90 39.02 39.04 39.03 1.1 3.0 Jun 38.02 38.09 38.05 39.05 39.09 39.07 1.0 2.7 Jul 38.02 38.10 38.06 39.08 39.10 39.09 1.0 2.7 Ago 38.05 38.11 38.08 39.10 39.12 39.11 1.0 2.7 Sep El Banco Central, por su parte, pagó US$507.4 millones en amortización, unos US$548.7 millones menos que el mismo período del año 2011, debido a que el año pasado hubo mayor amortización del préstamo con el FMI (Stand-By/2005), mientras que los pagos de intereses y comisiones ascendieron a US$12.7 millones. Variación Abs. Promedio 38.15 37.86 38.16 37.91 38.15 57.18 39.19 39.03 39.25 39.06 39.22 39.04 1.1 2.8 (18.1) -31.7 Fuente: Departamento Internacional, BCRD Este comportamiento evidencia un ligero incremento de las captaciones en dólares hacia el sector de los agentes de cambio, el cual en períodos anteriores había venido mostrando disminución en su participación. 4.3 Mercado Cambiario La tasa de cambio promedio del mercado spot para la compra del dólar estadounidense durante el período enero-septiembre del año en curso fue de RD$39.04/US$, para un incremento de 3.0% en relación con igual período de 2011. No obstante, al comparar la tasa promedio del mes de septiembre de 2012 con la de enero de este mismo año, observamos un aumento de tan sólo 0.9%. En lo que respecta al mercado de divisas, para el período enero-septiembre de 2012 el conjunto de las operaciones de compra de dólares estadounidenses reportadas por las entidades financieras y los agentes de cambio autorizados ascendieron a US$14,286.1 millones, lo que representa un incremento de 3.2% con respecto al volumen registrado en igual período de 2011. En lo relativo a las reservas internacionales del Banco Central, el lapso enero-septiembre 2012 cerró con unos niveles de Reservas Internacionales Brutas de US$3,368.7 millones, unos US$50.3 millones por 23 debajo de igual período de 2011, equivalente a una disminución de 1.5%. El crecimiento de las economías de mercados emergentes y en desarrollo se revisó a la baja, en comparación con los pronósticos de abril, y se situó en 5.6%, frente al 6.2% del año pasado. En el grupo denominado “países BRICs”—China, India, Rusia y Brasil— se registrará una desaceleración del crecimiento. No obstante, las Reservas Internacionales Netas cerraron en US$3,002.4 millones, para un aumento con respecto a septiembre 2011 de US$90.1 millones, o unos 3.1% en términos porcentuales. Las Reservas Internacionales Netas Consolidadas, por su parte, alcanzaron a finales de septiembre 2012 un nivel de US$2,154.2 millones, con lo cual se cierra el período por encima de igual lapso en 2011 en unos US$ 100.8 millones, equivalente a un 4.9%. El FMI explicó que su pronóstico se basa en dos supuestos claves sobre política económica: Que se desplegarán suficientes medidas de política para permitir que las condiciones financieras en la periferia de la Zona Euro mejoren gradualmente y que la reciente flexibilización de la política monetaria en las economías de mercados emergentes produzcan efectos. No obstante, aún predominan los riesgos a la baja, lo cual refleja en gran medida el peligro de que la acción en el ámbito de las políticas demore o resulte insuficiente. Reservas Internacionales Septiembre 2011-Septiembre 2012 Concepto Sept. 2011 Sept. 2012 Millones de US$ Variación Variación absoluta porcentual Reservas Internacionales Brutas 3,419.00 3,368.70 -50.3 Reservas Internacionales Netas 2,912.30 3,002.40 90.1 -1.50% 3.10% Reservas Internacionales Netas Consolidadas 2,053.40 2,154.20 100.8 4.90% Fuente: Departamento Internacional, BCRD 4.4 Por su parte, el Producto Interno Bruto (PIB) de los países de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico (OCDE) creció un 0.2% durante el tercer trimestre en comparación con el período anterior. Comparado con el mismo trimestre de 2011, el crecimiento se ralentizó hasta el 1.1%, inferior a los 1.6% de expansión interanual en el trimestre anterior. Entorno Internacional El Fondo Monetario Internacional (FMI) realizó una corrección de sus proyecciones para el crecimiento económico global, así como para las principales regiones y economías del mundo. En esta revisión, el organismo internacional dejó sin variación la estimación para el crecimiento mundial de 2012 en 3.5% y disminuyó la proyección para 2013 de 4.1% a 3.9%. Crecimiento PIB anualizado (%) Países OCDE 2.5% 2.3% 2.0% 1.7% 1.7% 1.7% 1.5% 1.5% 1.6% 1.1% 1.0% 0.5% 1T2011 2T 3T 4T 1T2012 2T 3T Fuente: OCDE La OCDE también revisó a la baja las perspectivas económicas de los países del G7 (a excepción de Japón) por la situación que atraviesa la Zona Euro, sobre la que pidió una acción política que restablezca la confianza en sus bancos buscando la viabilidad de las deudas soberanas. La OCDE indicó que el PIB del G-7 crecerá 1.4% en el 2012. En cuanto a las economías avanzadas, el FMI proyectó que éstas crecerían 1.4% este año y 1.9% en el 2013. Estas proyecciones son 0.0% y 0.2% menores que las que el organismo había determinado en Abril. 24 Proyecciones Reserva Federal Septiembre 2012 PIB anualizado (%) 3.0% 2.4% 2.5% 2.6% 2012 1.5% 1.5% 2014 2015 Largo Plazo 2.2% 2.0% 2.0% 2013 1.8% 1.7% 1.5% 1.6% 0.9% 1.0% 8.1% 7.8% 7.0% 6.4% 5.6% 3.4%3.4% 2.8% 2.4% 1.9% 1.8%1.8%1.8%1.9%2.0% PIB Real Inflación 0.5% -0.1% 0.0% Japón Estados Unidos Zona Euro OCDE -1.0% Desempleo Fuente: Reserva Federal de los Estados Unidos -0.5% -0.7% 2011 2012 Proy 2013 Proy Fuente: OCDE En cuanto al mercado laboral, durante el tercer trimestre 2012 se crearon 521 mil empleos, muy por encima de los 200 mil empleos creados en el período enero- marzo del mismo año. Este aumento ha contribuido a que la tasa de desempleo disminuya de 8.3% a inicios de año hasta unos 7.8% a finales de septiembre, mínimo desde diciembre 2008. En lo referente a Estados Unidos, la Oficina de Análisis Económico informó que el crecimiento estimado para los la economía americana en el tercer trimestre de 2012 es de 2.7% (esta estimación es 0.7% mayor a la inicialmente anunciada). El dato para el segundo trimestre también fue revisado desde 1.7% hasta 1.3%. El incremento experimentado en el tercer trimestre respondió principalmente a un aumento del gasto del gobierno. Por otra parte, la inversión privada sigue rezagada, con un crecimiento significativamente menor al observado en 2011 y a inicios de 2012. Tasa de Desempleo (%), Estados Unidos Enero 2012 - Septiembre 2012 8.4 8.3 8.3 8.3 8.3 8.2 8.2 8.2 8.2 8.1 8.1 8.1 8.0 7.9 Crecimiento PIB anualizado Estados Unidos 7.8 7.8 7.7 4.1% 7.6 7.5 ene-12 2.7% 2.5% feb-12 mar-12 abr-12 may-12 jun-12 jul-12 ago-12 sep-12 Fuente: Bureau of Labor Statistics 2.0% 1.3% La inflación, por su parte, ha venido en aumento desde junio de este año, al punto que en septiembre el dato de inflación y el de la subyacente se ubicaron en el 2%, meta del organismo rector de la política monetaria. 1.3% 0.1% 2011 1T 2T 3T 4T 2012 1T 2T 3T Fuente: BEA En lo que respecta al futuro, la FED revisó a la baja sus pronósticos de crecimiento, mientras revisó al alza las proyecciones de inflación. En primer lugar, el pronóstico de crecimiento del PIB real para 2012 se redujo del rango 1.9% - 2.4% en junio a 1.7% - 2.0% en septiembre. Mientras, las proyecciones de inflación para 2012 aumentaron de 1.2% - 1.7% en junio a 1.7% - 1.8% en septiembre. Por último, las estimaciones de desempleo se mantuvieron entre 7.8% y 8.0% en septiembre, igual que las publicadas en junio. 4.5 Inflación anualizada EEUU Enero 2011- Septiembre 2012 4.0 3.5 3.0 2.5 2.0 1.5 1.0 Series1 Series2 0.5 0.0 Ante tal escenario, la política monetaria ha continuado con sus programas heterodoxos de flexibilización, dado que la tasa de política monetaria 25 ya está cercana a 0%, con lo cual las intervenciones buscan bajar el spread de las tasas a largo plazo y bajar las tasas reales vía manejo de las expectativas. países del bloque, España registra la mayor tasa de desempleo (25.8%), seguido por Grecia (25.1%). No obstante, a pesar de la desaceleración de Alemania, este país registró en septiembre 2012 una tasa de desempleo de 5.4%, mínimo histórico del período post-unificación disminución. Al respecto, se anunció en septiembre la compra de 40 mil millones de dólares mensuales de valores de agencias respaldados por hipotecas (mortgage backed securities) y continuar con el programa de extensión de plazos de la hoja de balance de la Fed (Operación Twist). En adición, se decidió que las tasas continuarán excepcionalmente bajas hasta mediados de 2015. Tasa de Desempleo (%) Zona Euro Enero 2011- Septiembre 2012 12.0% 11.6% 11.5% 11.0% 10.5% 10.0% En lo referente a la situación fiscal estadounidense, el déficit fiscal fue de USD 1.1 billones para el año 2012 (cerró el pasado 30 de septiembre), equivalente a un 7% del PIB. En términos reales, el gobierno estadounidense tomó prestados 31 centavos por cada dólar gastado. 10.0% 9.5% 9.0% ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL AGO SEPT OCT NOV DIC ENE FEB MAR ABR MAY JUN JUL Ago Sept 2011 2012 Fuente: Eurostat A pesar de la debilidad de la actividad económica, la inflación continúa por encima de la meta del BCE de 2% y de su promedio histórico de 2.3%, aunque gran parte de esta inflación viene dada por los precios de la energía y los alimentos, lo cual se evidencia en el hecho de que la inflación subyacente se ha mantenido en niveles que fluctúan alrededor de 1.5%. En lo que respecta a la Zona Euro, ésta continúa con dificultades en su crecimiento, al punto que durante el tercer trimestre la caída del PIB real de 0.1%, luego de la caída de 0.2% en el segundo trimestre, llevó al grupo a lo comúnmente conocido como recesión (dos trimestres consecutivos de crecimiento negativo). Inflación Zona Euro Enero 2011- Octubre 2012 Este desalentador dato de desempeño de la economía real está determinado por la caída del PIB de los países de Europa periférica, mientras que Alemania continúa desacelerándose; Francia, por el contrario, registró el mejor dato de crecimiento trimestral en lo que va de año. En el caso particular de España, el país europeo de mayor importancia para la economía dominicana, continúa registrando contracciones económicas en el orden de 0.3% inter-trimestral, tal como se ha observado en trimestres anteriores. 3.5% 3.0% 2.6% 2.5% 2.0% 1.5% 1.5% 1.0% 0.5% 0.0% Inflación Ante la disyuntiva de una economía en contracción, pero una tasa de inflación por encima de la meta, el Banco Central Europeo ha sido cautelosos en disminuir su tasa de política monetaria, aunque ha continuado con su programa de compra de bonos soberanos con madurez de 1 a 3 años, al punto que en septiembre anunció un nuevo plan de compra ilimitada de bonos soberanos con vencimientos a uno y tres años a países con altos niveles de tasas de rendimientos. Al respecto, para que el BCE acepte iniciar dicha compra, los países en cuestión (España, Italia, Grecia, Portugal, Irlanda) deberán solicitar ayuda al plan de rescate que tiene la denominada Troika (FMI, CE y BCE). En ese sentido, el organismo dijo que si no se cumplen ésta y otras condiciones, el BCE no solo dejaría de comprar, sino Crecimiento PIB intertrimestral Zona Euro 1.0% 0.6% 0.5% 0.2% 0.1% 0.0% 0.0% -0.2% -0.3% -0.5% 1T 2T 3T 2011 4T 1T 2T Inflación Subyacente -0.10% 3T 2012 Fuente: Eurostat Como resultado de la caída en la actividad económica, el desempleo en la eurozona llegó a 11.6% en septiembre 2012, el máximo histórico desde la creación de la zona económica. Del total de 26 que incluso podría vender parte de los bonos de esos países que posee en su cartera. mundial, ya que sus exportaciones y la producción industrial han sido presionadas a la baja, amenazando las perspectivas de la recuperación. Esta situación ha llevado al gobierno a recortar su evaluación de la economía por primera vez desde octubre del 2011. Entre abril y junio el crecimiento económico se desaceleró a un 0.3% debido a que la recuperación del consumo personal perdió impulso y la crisis de deuda de Europa presionaron a la baja la demanda externa. Luego de anunciada dicha medida, los rendimientos de los bonos italianos y españolas presentaron disminuciones importantes al pasar de 6.9% a 5.8% (España) y de 5.8% a 5.0% (Italia). No obstante, la incertidumbre en los mercados internacionales sobre la sostenibilidad de dichos planes y la voluntad de Europa céntrica de continuar con la ayuda está volviendo a aumentar las tasas de rendimientos, en especial la de España. Por otra parte, el gobierno japonés aprobó un aumento del Impuesto al Valor Agregado (IVA) del 5% al 8% para 2014 y al 10% para 2015, siendo ésta la primera subida del IVA en Japón en 15 años. Esta medida fue tomada a fin de cubrir los costes cada vez más elevados de la seguridad social. Tasa de rendimientos Bonos Soberanos Enero - 21 de septiembre 2012 8.0 Italia 7.0 6.9% España En lo referente a la región de América Latina y el Caribe (ALC), la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (Cepal) estima que las exportaciones en la región se verán afectadas de manera drástica debido a la situación de incertidumbre en la Zona Euro, así como el pobre desempeño económico de Estados Unidos y Japón (a pesar de los estímulos monetarios que han realizado dichos países en los últimos días), conjuntamente con la desaceleración del crecimiento de economías emergentes (sobretodo China). 5.8% 6.0 5.8% 5.0 5.0% 4.0 1/2/2012 2/2/2012 3/2/2012 4/2/2012 5/2/2012 6/2/2012 7/2/2012 8/2/2012 9/2/2012 Fuente: Bloomberg El gobierno de China estimó que su economía crecería 7.5% en el 2012, a pesar de una desaceleración en el crecimiento registrado durante el segundo trimestre del presente año. Dicha proyección se presenta en un escenario en que la economía está intentando esquivar los efectos de la crisis de deuda en la Zona Euro y de una débil recuperación en Estados Unidos. En lo que respecta a México, se espera que el crecimiento este año ronde los 3.5% según fuentes oficiales, aunque la mayoría de los analistas esperan un crecimiento de 4%. A su vez, la economía azteca tiene una de las tasas más bajas de desempleo entre los miembros de la OCDE, con 4.9% para el mes de agosto. En cuanto a la balanza comercial, el país presentó un déficit de USD 979 millones en agosto, por encima de los USD 829 millones del mes anterior. No obstante, en los primeros ocho meses de este año, el saldo de la balanza comercial fue superavitario en USD 1.88 mil millones, gracias a un buen desempeño de las exportaciones. Dichos factores están manteniendo el crecimiento global en un nivel bajo y empujaron en julio a los nuevos pedidos de exportaciones a su mayor caída en ocho meses. Esta situación se ve reflejada en la actividad fabril, la cual se desaceleró en dicho mes un 9.2% en términos anualizados, su tasa más débil desde mayo de 2009. Crecimiento anual de China (2000 - Proy. 2012) 16.0% 14.2% 14.0% 12.7% 11.3% 12.0% 10.0% Por otra parte, en Chile, el Banco Central elevó las proyecciones de crecimiento para este año y redujo las estimaciones para la inflación. La entidad cree que a pesar de la situación de Europa, la demanda interna del país continuará generando el impulso necesario para lograr un crecimiento sólido. Se espera que el PIB crezca entre un rango de 4.75% y 5.25% para este año y entre 4% y 5% para 2013. En cambio, la inflación fluctuará en 2.5%, respecto a la estimación previa de 2.7%, por debajo de la meta de 3%. 8.4% 8.3% 9.1% 10.0% 10.1% 9.6% 9.2% 8.0% 10.4% 9.2% 7.5% 6.0% 4.0% 2.0% 0.0% Fuente: Fondo Monetario Internacional (FMI), *Estimación del Gobierno. Mientras, la economía de Japón también está siendo afectada con la desaceleración en el crecimiento 27 En lo referente a Argentina, Moody’s cambió el panorama de la nota de deuda de estable a negativo debido a dudas sobre la confiabilidad de las estadísticas oficiales, algo que va acorde con declaraciones del FMI en ese sentido. A su vez, la agencia disminuyó la perspectiva a 30 instituciones financieras, lo que dificulta la situación actual en dicho país. De hecho, se espera que en los próximos días se le reduzca la nota de deuda a la ciudad de Buenos Aires. Inflación Chile Enero 2010 - Septiembre 2012 5.0% 4.0% 2.8% 3.0% 2.0% 1.0% 0.0% -1.0% -2.0% -3.0% -4.0% -5.0% Por su parte, la política monetaria de las economías latinoamericanas ha tendido a flexibilizarse o mantenerse neutral en todos los países con metas de inflación. De hecho, en el caso específico de Brasil, las tasas de interés han tocado un mínimo histórico desde que se tienen estadísticas de esta variable. Por otro lado, la economía de Brasil podría presentar menores proyecciones de crecimiento según analistas y economistas encuestados. Se prevé una expansión de 1.64% en 2012, inferior a los 1.73% del año anterior. En cuanto a la tasa de desempleo, la misma se colocó en 5.3% en agosto, la menor en lo que va del año. Para la inflación, se espera que sea de 5.20%, lo cual está en el rango meta de 4.5% +/- 2% en 2002. Tasa de politica monetaria Brasil (Julio 2011 - Agosto 2012) 14.00 13.00 12.50% 12.00 11.00 10.00 9.00 Crecimiento interanual Brasil (2010 1T - 2012 1T) 2T 0.0% A S O 2011 N D E F M A M J J A 2012 Fuente: Banco Central de Brasil 3.3% 2T 4T J 4.2% 2011 1T 2012 1T 6.00 5.3% 4T 3T 7.00 6.9% 3T 7.50% 8.00 9.3% 8.8% 2010 1T 2.1% 1.4% 0.8% 2.0% 4.0% 6.0% 8.0% Otros países que han disminuido su tasa de interés de política monetaria son Colombia y Guatemala, mientras que Chile, México y Perú han mantenido sus tasas invariables en lo que va de año. 10.0% Fuente: Instituto Brasileño de Geografía y Estadística 28 V. COMPORTAMIENTO FINANCIERO 1 DEL GOBIERNO CENTRAL En el período enero-septiembre de 2012, el desempeño de las operaciones financieras del Gobierno Central estuvo afectado por un incremento del gasto público e ingresos menores a lo presupuestado a inicios del año. Como consecuencia de ello, el resultado del Gobierno Central, en base devengada, fue deficitario en RD$133,405.0 millones. 2 Por el lado del gasto, el incremento observado en este período responde a un conjunto de factores tanto internos como externos. Internamente, el ciclo electoral incidió en una dinamización de la inversión pública, generándose un aumento significativo del gasto de capital y, más específicamente, de la construcción dentro de la inversión fija. Desde el punto de vista externo, el aumento en el primer cuatrimestre del año de los precios del petróleo incidió en un mayor requerimiento de transferencias al sector eléctrico para cubrir el déficit de este sector. En el primer semestre, el gobierno había transferido a la CDEEE la totalidad del subsidio presupuestado para el 2012. En cuanto a los ingresos, el monto recaudado en el período enero-septiembre estuvo por debajo de lo estimado en el Presupuesto en aproximadamente RD$19,315 millones. Este registro se verificó a pesar de que en el mes de mayo se recibieron ingresos extraordinarios correspondientes al pago de impuestos por la venta de acciones de la Cervecería Nacional Dominicana. El déficit del Gobierno Central fue cubierto, tanto por recursos externos como internos. En el período enero-septiembre de 2012, el financiamiento externo neto del Gobierno Central ascendió a RD$43,676.5 millones. De manera más detallada, RD$59,782.1 millones correspondieron a desembolsos externos, de los cuales RD$30,326.3 millones fueron préstamos bilaterales para proyectos. En tanto que la amortización de la deuda externa por parte del Gobierno Central ascendió a RD$16,502.7 millones. Lo anterior indujo, en el mes de julio, a la aprobación en el Congreso de un presupuesto suplementario, mediante la Ley 174-12, en el cual se otorgaban US$500 millones adicionales al sector eléctrico, con el objetivo de que las empresas distribuidoras de electricidad pudieran cumplir los compromisos contraídos con las empresas generadoras. También mediante esta Ley se aprobó un incremento del gasto de capital en RD$30,000 millones. Debe, no obstante, señalarse que en agosto se promulgó el decreto 49912 con el objetivo de ajustar y racionalizar los gastos de los órganos y entes que conforman la Administración Pública Central, así como 1os organismos autónomos descentralizados. 1 De acuerdo al Manual de Estadísticas de Finanzas Públicas, el Gobierno Central incluye al Gobierno Central Presupuestario, Extrapresupuestario y Fondos de la Seguridad Social. En el Informe de la Economía sólo se incluye al Gobierno Central Presupuestario. Por su parte, el financiamiento interno registró un monto de RD$89,728.5 millones. Entre sus componentes, el crédito neto de depósitos del sistema bancario fue de RD$58,237.8 millones, mientras que el crédito neto no bancario del Gobierno ascendió a RD$31,490.7 millones. Este último incluye, entre sus principales partidas, la emisión y amortización de bonos, la amortización de la deuda interna, los ajustes por inversiones en los bancos, las variaciones de las 2 La base devengada se refiere al registro de todas las transacciones efectuadas en un período independiente de que se realicen o no los pagos. El cálculo del resultado fiscal se obtiene en base a las operaciones netas de financiamiento interno y externo del gobierno. Este método difiere del de base caja, en el cual se registran las transacciones efectivamente percibidas. 29 cuentas por cobrar y por pagar, así como los atrasos netos con suplidores. 5.1 Los ingresos por concepto de impuestos sobre la propiedad también tuvieron un incremento considerable de 31.2%, entre enero-septiembre de 2011 respecto al mismo período de 2012, pasando de RD$10,584.1 millones a RD$13,885.8 millones. Gran parte de este crecimiento se explica por el impuesto de 1% sobre los activos financieros de las sociedades de depósitos, contemplado en la antes mencionada ley, lo que conllevó una recaudación de RD$3,422.5 millones en enero-septiembre de 2012. Ingresos del Gobierno Central Los ingresos totales del Gobierno Central pasaron de RD$206,985.6 millones en enero-septiembre de 2011 a RD$237,739.6 millones en el mismo período de 2012, para un incremento de 14.9%. Los ingresos tributarios, por su parte, acumularon RD$233,493.8 millones, 15.3% más que en el mismo período de 2011. Debe mencionarse que, sólo por concepto de la ley 139-11, se recaudaron RD$12,870.2 millones en el período en cuestión. En cuanto a los impuestos sobre las mercancías y servicios, éstos experimentaron un crecimiento de 4.6% respecto a 2011, equivalente a RD$5,728.1 millones. Dentro de éstos, vale destacar el impuesto sobre las transferencias de bienes industrializados (ITBIS), al pasar de RD$66,487.6 millones en eneroseptiembre de 2011 a RD$68,114.9 millones en 2012, para un incremento de 2.4 por ciento. Dentro de los ingresos tributarios, el mayor aumento fue el experimentado por los impuestos sobre la renta y los beneficios al crecer en RD$22,077.2 millones ó 44.0%. Dentro de estos, los ingresos por impuestos sobre la renta de las empresas pasaron de RD$18,862.8 millones a RD$37,523.5 millones, para un incremento de RD$18,660.7 millones, lo que se ve explicado por el aumento de 25% a 29% de la tasa del impuesto sobre las empresas así como la entrada de RD$10,661.7 millones correspondientes a la venta de cerca del 51% de las acciones de la Cervecería Nacional Dominicana. En adición, los ingresos por impuestos por provisión de bienes y servicios aumentaron en RD$2,199.6 millones debido al incremento de 0.5% a 3% en las retenciones por pagos a proveedores del Estado, como resultado de la aplicación de la ley 139-11. Los ingresos correspondientes a los impuestos selectivos aumentaron en RD$4,100.7 millones, al pasar de RD$57,173.5 millones en enero-septiembre de 2011 a RD$61,274.2 millones en 2012. De este incremento RD$3,469.7 millones fueron por concepto de los impuestos selectivos sobre los bienes. Vale la pena destacar el comportamiento del impuesto sobre los hidrocarburos que aumentó en RD$2,401.5 millones para acumular RD$32,377.7 millones en enero-septiembre de 2012. En cuanto a los impuestos selectivos sobre los servicios, estos acumularon RD$10,516.2 millones en eneroseptiembre de 2012, para un incremento de RD$631.1 millones respecto al mismo período de 2011. Los ingresos por impuestos al comercio exterior se mantuvieron iguales al variar en apenas RD$24.5 millones. Finalmente, los ingresos no tributarios decrecieron en 7.0%, acumulando RD$4,235.3 millones en eneroseptiembre de 2012, correspondiéndole una caída de 30 RD$1,439.2 millones de pesos en la sub partida correspondiente a las multas. 5.2 Por su parte, las transferencias corrientes, que representaron 44% del gasto corriente, mostraron un incremento de 31.1% en enero-septiembre de 2012 respecto al mismo período de 2012, al pasar de RD$79,635.0 millones a RD$104,384.3 millones. Dentro de este rubro, se destacan las transferencias al sector eléctrico, las cuales mostraron un incremento de RD$7,712.7 millones para un crecimiento de 35.9%. Por su parte, las transferencias al sector privado aumentaron en RD$7,630.0 millones. Dentro de estas últimas se encuentran las prestaciones sociales que aumentaron en RD$1,545.5 millones y las correspondientes al diferencial por precios del petróleo, que aumentaron en RD$2,695.5 millones. Gastos del Gobierno Central Los gastos totales del Gobierno Central ascendieron a RD$365,748.7 millones, para un incremento de RD$118,764.7 millones respecto a las erogaciones realizadas en enero-septiembre de 2011. De este aumento, el 40% corresponde al comportamiento de los gastos corrientes, los cuales pasaron de RD$190,499.8 millones en enero-septiembre de 2011 a RD$237,242.7 millones en el mismo período de 2012. De manera más detallada, el gasto en servicios personales creció en RD$6,867.6 millones en el período evaluado, un crecimiento de 12.7% respecto al mismo período de 2011, mientras que el gasto en bienes y servicios lo hizo en RD$9,103.5 millones, un aumento de 40.7 por ciento. El gasto de capital, por su parte, experimentó un crecimiento de RD$72,021.7 millones, al pasar de RD$56,484.3 millones en enero-septiembre de 2011 a RD$128,506.0 millones en el mismo período de 2012. Lo anterior se explica por un incremento de RD$62,231.5 millones de la inversión fija y de RD$9,577.1 millones de las transferencias de capital. Debe señalarse, además, que más del 90% de la inversión pública corresponde al gasto en construcción de obras y plantaciones agrícolas. El gasto correspondiente al pago de intereses ascendió a RD$39,836.0 millones en eneroseptiembre de 2012, lo que representó un incremento de 17.6%, respecto al mismo período de 2011. El pago por concepto de intereses externos aumentó en RD$1,810.5 millones, mientras que los intereses internos se incrementaron en RD$4,162.0 millones. 31 9.50% οǦ ͲǤͷͲΨ ο- 1.00 % 9.00% Depósitos Overnight Ventanilla Lombarda ο- 0.50 % 8.00% 7.50% 7.00% 6.75% 6.25% 6.00% 6.00% οǦ ͲǤͷͲΨ οǦ ͲǤͷͲΨ Sep.12 5.50% 5.00% οǦ ͲǤͷΨ Abr.12 May.12 Feb.12 Mar.12 Dic.11 Ene.12 Oct.11 Nov.11 Sep.11 Jul.11 Ago.11 οΪ ͲǤͷͲΨ May.11 Jun.11 οΪͳǤͲͲΨ οΪ ͲǤʹͷΨ Abr. 11 Feb.11 Ene.11 En enero del presente año, el Banco Central de la República Dominicana (BCRD) adoptó formalmente un esquema de política monetaria basado en metas de inflación (EMI). Bajo EMI el objetivo central es la inflación, por lo que la formación de expectativas de los agentes adquiere mayor importancia, al considerar en sus decisiones el compromiso que tiene el BCRD con mantener el nivel de precios anunciado. Asimismo, el instrumento principal de política monetaria en este nuevo esquema es una tasa de interés de referencia, para la cual ha sido designada la tasa de depósitos remunerados de corto plazo. Mar.11 5.00% Ago.12 Estrategia y Resultados Jul.12 Al concluir el tercer trimestre de 2012, las tasas de interés del mercado financiero habían empezado a reaccionar al cambio en la postura de política, mostrando una tendencia a la baja, conforme operan los mecanismos de transmisión. Al cierre del mes de septiembre, la tasa activa (promedio ponderado, p.p) se redujo en 375 p.bs. respecto a diciembre de 2011, al colocarse en 13.46% anual. Del mismo modo, la tasa de interés pasiva (p.p.) se ubicó en 5.00% en septiembre de 2012, para una disminución de 340 p.bs. durante el mismo período. En el mismo sentido, las tasas reales activas y pasivas mostraron una reducción considerable al concluir el tercer trimestre del año. Durante los primeros nueve meses del año 2012, el entorno internacional se caracterizó por un crecimiento moderado con bajas presiones inflacionarias de la economía estadounidense y por la continuidad de los problemas financieros y fiscales de la Eurozona. Las perspectivas de recesión en la Unión Europea se mantienen para el resto del año en curso y parte del 2013. En el ámbito doméstico, el período enero-septiembre de 2012 se caracterizó por bajas presiones inflacionarias e indicadores de producción y demanda interna creciendo por debajo de su capacidad potencial. En este contexto, las proyecciones de inflación, sugieren que la misma se mantendría por debajo del límite inferior de la meta de 5.5% ± 1.0% para el año 2012, y dentro del rango de la meta de 5.0% ± 1.0% para 2013. Tasas Interés Activa y Pasiva Promedio Ponderado Dic.2008 - Sep.2012 30% Tasa Activa Tasa Pasiva 25% 20% 15% 13.5% 10% 5% Durante el período enero-mayo del año en curso, se mantuvo invariable la postura de política monetaria, manteniendo sin cambios la tasa de política monetaria en 6.75% anual y la tasa Lombarda en 9.0% anual. Considerando las perspectivas económicas internas y externas, las autoridades monetarias decidieron reducir gradualmente tanto la TPM como la Lombarda, indicando una flexibilización de la política monetaria. En el período junio-septiembre, se redujo la TPM en 175 puntos básicos (p.bs.) y la tasa Lombarda en 200 puntos básicos (p.bs), quedando al finalizar el tercer trimestre en 5.0% y en 7.0% anual respectivamente. 5.0% Jun.12 Dic.11 Oct.11 Jun.11 Ago.11 Abr. 11 Dic.10 Feb.11 Oct.10 Jun.10 Ago.10 Abr. 10 Dic.09 Feb.10 Oct.09 Ago.09 Jun.09 Abr.09 Dic.08 Feb.09 0% Ago.12 6.1.1 Jun.12 Política Monetaria Abr.12 6.1 Cambios en las Tasas de Interés del BCRD POLITICA MONETARIA Y CREDITICIA Feb.12 VI. Sin embargo, el impacto de las menores tasas de interés no se ha evidenciado en el comportamiento de los préstamos al sector privado debido a los rezagos en la transmisión de la política monetaria. En este sentido, los préstamos continúan mostrando una desaceleración en su ritmo de crecimiento durante el período enero-septiembre de 2012. Al concluir el mes de septiembre, los préstamos al sector privado en moneda nacional registraron un crecimiento interanual de 4.2% (11.8 puntos porcentuales menor a la registrado en septiembre 2011), para un saldo de RD$403,987.4 millones. 32 Base Monetaria Restringida en Base Armonizada 2008-2012 Variación Interanual Crédito al Sector Privado en M/N Dic.2008 - Sep.2012 20.2% 20.9% 152,967.8 21.7% 19.5% 18.6% 131,040.9 16.2% 16.0% 120,603.6 14.6% 12.6% 139,236.9 119,591.6 11.4% 8.3% 5.7% 4.9% 4.2% Sep-2010 Sep-2011 Sep-2012 Dentro de los componentes de la base monetaria restringida, los depósitos de encaje legal y saldos de compensación de las Otras Entidades de Depósitos (OSD) en el Banco Central tuvieron una participación de 53.6% del total de la base, monstrando un crecimiento de 8.4% con respecto al tercer trimestre del año 2011. A la vez, los billetes y monedas emitidos representaron el 46.4% restante, observandose un crecimento interanual de 11.6%. Debido a un crecimiento moderado del crédito y de la actividad económica, las presiones inflacionarias durante el 2012 han permanecido reducidas. Al concluir el tercer trimestre de 2012, la tasa interanual de inflación se ubicó en 2.60%. De acuerdo a las últimas proyecciones, la inflación cerraría el año en curso con una variación interanual en torno a 3.5%. Evolución de la Inflación 12% Sep-2009 Sep.12 Jun.12 Dic.11 Mar.12 Sep.11 Jun.11 Dic.10 Mar.11 Sep.10 Jun.10 Dic.09 Mar.10 Sep-2008 Sep.09 Jun.09 Mar.09 Dic.08 0.6% 0.7% Composición Base Monetaria Restringida (Porcentaje del Total) (Variación Interanual) 10% 7.76% 8% 6.0% 6% 56.5% 53.6% 52.6% 54.3% 53.6% 43.5% 46.4% 47.4% 45.7% 46.4% Sep-2008 Sep-2009 Sep-2010 Sep-2011 Sep-2012 5.5% 5.0% 4% 2.60% 2% 0% Billetes y Monedas Emitidos (%) Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep Oct Nov Dic Ene Feb Mar Abr May Jun Jul Ago Sep 2011 Depósitos Encaje Legal y Saldos de Compensación de OSD en BC (MN) (%) 2012 6.2 Evolución de los Agregados Monetarios Armonizados 6.2.1 Base Monetaria De la misma manera, la base monetaria ampliada se incrementó en RD$29,957.5 respecto del período enero-septiembre de 2011, para un crecimiento interanual de 15.5% 1. Dicha variable se ubicó en RD$222,709.0 millones al cierre del tercer trimestre de 2012, y estuvo explicada por la expansión de los depósitos de encaje legal y saldos de compensación de las OSD en el BCRD (moneda extranjera) de 17.3% y por el incremento de 8.9% de los valores de corto plazo emitidos por el BCRD en manos de las OSD (monedas nacional y extranjera). Adicional a esto, los depósitos remunerados de corto plazo experimentaron un crecimiento de 55.5% en términos interanuales. Para el tercer trimestre del año 2012, la base monetaria restringida se ubicó en RD$152,967.8 millones, lo que representó un incremento de RD$13,730.9 millones (9.9% variación interanual), en comparación con el mismo período del año anterior. 1 La base monetaria ampliada incluye, además de la base monetaria restringida, los depósitos remunerados de corto plazo, los depósitos de encaje legal en moneda extranjera y los valores a corto plazo emitidos por el BC en poder de las OSD. 33 Oferta Monetaria Ampliada (M2) 6.2.2 Tasa Crecimiento Interanual Medio Circulante (M1) Al concluir los primeros nueve meses del año 2012, el medio circulante (M1) registró un incremento de 10.7% respecto al mismo período del año anterior, ubicándose en RD$172,167.6 millones. En términos absolutos, este agregado monetario se expandió RD$16,672.1 millones desde el tercer trimestre de 2011. 13.7% 12.8% 9.2% Medio Circulante (M1) Sep 10/Sep 09 Sep 11/Sep 10 Sep 12/Sep 11 Tasa Crecimiento Interanual 15.4% El incremento de la oferta monetaria ampliada se explica principalmente, por el aumento de los valores distintos de acciones en moneda nacional emitidos por las OSD, los cuales se incrementaron en RD$29,760.3 millones (15.6%, variación interanual) respecto al cierre de septiembre de 2011. Asimismo, los depósitos en moneda nacional se incrementaron en RD$21,101.6 millones (13.1%, variación interanual) en igual período. 10.7% 4.9% Sep 10/Sep 09 Sep 11/Sep 10 Sep 12/Sep 11 6.2.4 La expansión registrada en el M1 fue debido al aumento de RD$13,304.6 millones (12.6% variación interanual) de los depósitos transferibles en moneda nacional observado desde el tercer trimestre de 2011. Asimismo, los billetes y monedas en poder del público se incrementaron en RD$3,367.5 millones, para un crecimiento interanual de 6.7% durante igual período. 6.2.3 Dinero en Sentido Amplio (M3) Al mismo tiempo, el dinero en sentido amplio 2 (M3) terminó en el periodo enero-septiembre 2012 en RD$750,567.1, observandose un aumento de RD$91,481.2 (13.9%, tasa interanual) en comparación con el mismo período de 2011. Dinero en Sentido Amplio (M3) Tasa Crecimiento Interanual Oferta Monetaria Ampliada (M2) 14.3% 13.9% 1 En el mismo orden, la oferta monetaria ampliada (M2) registró un aumento de RD$70,615.6 millones en comparación con el período enero-septiembre 2011, para un crecimiento interanual de 13.7%. De este modo, el agregado M2 presentó un saldo de RD$587,049.0 millones al concluir el tercer trimestre del año 2012. 10.9% Sep 10/Sep 09 Sep 11/Sep 10 Sep 12/Sep 11 El incremento observado en M3 al finalizar los primeros nueve meses de 2011, fue explicado por el crecimiento interanual experimentado en los otros depósitos en moneda extranjera de 14.6%, equivalente a RD$20,865.6 millones. 1 M2 incluye, además del medio circulante, los otros depósitos en moneda nacional y los valores distintos de acciones en moneda nacional emitidos por el BCRD y las OSD 2 M3 incluye, además del agregado monetario M2, otros depósitos y valores distintos de acciones en moneda extranjera. 34 6.3 Valores en Circulación Composición de los Valores en Circulación del Banco Central Septiembre 2012 Al cierre del tercer trimestre de 2012, los valores en circulación del Banco Central mostraron un balance de RD$240,436.1 millones, inferior en RD$4,997 millones, equivalente a un 2%, al balance registrado en el segundo trimestre de 2012, pero superior en RD$3,451.5 millones, igual a un 1.46%, al presentado en diciembre de 2011, cuando alcanzó un monto de RD$236,984.6 millones. 7 Años 63.5% 1 Año 2.4% 2 Años 1.1% En dicho período las erogaciones por concepto de pago de intereses mostraron un balance de RD$10,626.7 millones, para un incremento de RD$117 millones, con relación al monto presentado en el segundo trimestre del año 2012, y un aumento de RD$689.37 desde diciembre de 2011, debido básicamente al incremento mostrado en el balance de la cartera total de valores en circulación durante el período septiembre 2011- 2012. 5 Años 20.8% ( En Millones RD$) 240,436.1 10,626.7 245,433.1 10,509.7 Abr-Jun 12 247,139.5 10,024.3 Ene-Mar 12 3 Años 12.2% Con respecto al comportamiento de los instrumentos del Banco Central colocados por medio del mecanismo de Subasta, las Letras del Banco Central presentan un balance en circulación de RD$3,475.1 millones, para un aumento de RD$410.9 millones, con relación al segundo trimestre del año 2012. Los instrumentos de largo plazo muestran un balance de RD$249,096.8 millones, para un incremento de RD$3,164.2 millones, al ser comparado con el monto registrado al cierre de junio de 2012. De los instrumentos colocados por subastas, el 98.3% corresponde a valores de largo plazo, lo cual ha favorecido un incremento importante en la madurez promedio de la cartera de valores en circulación, la cual se encuentra en 54.9 meses, al cierre de septiembre de 2012. Valores en Circulación del Banco Central e Intereses Pagados Sept 2011 - Sept 2012 Jul-Sept 12 menos de 1 año 0.1% 236,984.6 9,937.4 Oct-Dic 11 Por otro lado, los certificados de inversión a plazo fijo colocados por medio de ventanilla directa, se han reducido en RD$108,221.0 millones desde el cierre de dicha ventanilla el 3 de septiembre de 2009, para presentar un balance de RD$5.2 millones, lo cual ha sido contrarrestado con nuevas colocaciones de Certificados de Inversión de largo plazo. 236,613.8 9,845.3 Jul-Sept 11 Valores en Circulación Intereses Pagados Por otro lado, la composición por plazos de la cartera de valores en circulación del Banco Central al cierre de septiembre de 2012, muestra que RD$240,089.5 millones, un 99.9%, se encuentran a plazos de 1 año en adelante, de los cuales un 63.5% corresponde al plazo de 7 años, un 20.7% a 5 años, 12.2% a 3 años, un 1.1% a 2 años y un 2.4% a 1 año; el restante 0.1% se encuentra a plazos menores a un 1 año. El 1 de septiembre de 2012 se inició de forma gradual el proceso de sustitución de títulos-valores emitidos de forma física por valores anotados en cuenta de las emisiones de Notas y Certificados de Inversión Especial del Banco Central, iniciando en una primera etapa con las inversiones en poder de las entidades de intermediación financiera e inversionistas institucionales, como los Puestos de Bolsa y las Administradoras de Fondos de Pensiones. En lo que va del proceso, se han sustituido títulos físicos por valores anotados en cuenta por un monto de RD$13,304.1 millones, razón por la cual se ha alcanzado un 67.5% de valores desmaterializados en Cevaldom, por lo que queda representado de forma física un 32.5%. 35 un aumento de RD$7,612.2 millones con respecto a junio de 2012 y de RD$10,663.8 millones con respecto a diciembre 2011. Al cierre de septiembre de 2012, la totalidad de los valores emitidos por el Banco Central, ascendentes a RD$162,248 millones fueron colocados de forma desmaterializada en Cevaldom, Depósito Centralizado de Valores. Depósitos Remunerados de Corto Plazo (Overnight) Sept 2011 -Sept 2012 En millones de RD$ Fecha Bancos Múltiples Asociaciones de Ahorros y Préstamos Bancos de Ahorro y Crédito Otras Instituciones Total Entidades Sept. 11 16,982.00 1,107.20 477.40 252.60 18,819.20 Dic. 11 16,617.00 1,436.60 354.60 200.20 18,608.40 Mar.12 14,752.00 1,955.80 338.88 128.43 17,175.10 Jun.12 19,458.00 1,573.90 475.40 152.75 21,660.05 Sept.12 23,746.00 4,266.60 802.90 456.70 29,272.20 6.4 Resultados Administrativos y Operacionales del Banco Central: Manejo Presupuestario y Comportamiento del Déficit Cuasi Fiscal Al cierre del período enero-septiembre 2012, el Banco Central alcanzó un Resultado Administrativo de RD$12,837.4 millones, cifra inferior en RD$1,700.9 millones (11.7%) a lo presupuestado para dicho período. Los valores colocados de forma desmaterializada están contribuyendo a una dinamización importante en la negociación de dichos valores en el mercado secundario, tanto bursátil como extrabursátil, ya que el proceso de cambio de titularidad es mucho más eficiente por tratarse de valores estandarizados representados mediante registros electrónicos en el Depósito Centralizado de Valores, por lo que no se requiere de endosos de títulos físicos, como ocurría anteriormente. Banco Central de la República Dominicana Superávit Administrativo / Periodo Enero – Sept. 2012 (En millones RD$) Con respecto a las tasas de interés de las ventanillas de Depósitos Remunerados de Corto Plazo (Overnight) y Lombarda, ambas han sido reducidas en punto porcentual desde el cierre del trimestre pasado, con reducciones de 0.5 punto porcentual en las reuniones de política monetaria del Comité de Mercado Abierto de julio y agosto de 2012. Como se puede apreciar en el cuadro, se verifica una disminución en los Ingresos Corrientes por RD$2,352.9 millones, y una reducción en los Gastos Generales y Administrativos por RD$652.0 millones, en relación con lo programado. Al respecto cabe destacar, que la disminución en los Ingresos Corrientes se debe principalmente al menor rendimiento que vienen registrando las reservas internacionales, tras la baja que han experimentado las tasas de interés luego de la crisis financiera global. La importante reducción en los Gastos Generales y Administrativos ejecutados durante el período analizado, en un 12.8%, se debió básicamente a la disminución en los renglones de Materiales y Suministros 40.9%, Servicios no Personales de 32.6%, Servicios Personales de 7.8% y Aportes Corrientes 5.8%, entre otros. El monto de los Depósitos Remunerados de Corto Plazo (Overnight), al final del tercer trimestre de 2012, se situó en RD$29,272.2 millones, mostrando 36 Banco Central de la República Dominicana Esta reducción en los gastos generales y administrativos se explica fundamentalmente por la política de austeridad y racionalización presupuestaria que viene ejecutando el Banco Central desde mediados del presente año, en consonancia con las medidas de ajuste fiscal anunciadas por las autoridades gubernamentales. Resultado Operacional y Déficit Cuasifiscal COMPARATIVO JUNIO 2011 – SEPTIEMBRE 2012 (En millones RD$) DETALLE I - INGRESOS II - GASTOS FINANCIEROS III - COSTOS ACUÑACION ESPECIES MONET. IV - GASTOS GENERALES Y ADMINISTRATIVOS BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA DOMINICANA V - OTROS GASTOS Ejecución Presupuestaria Enero-Septiembre 2012 Ingresos, Gastos, Resultado Administrativo y Resultado Operacional (En millones de RD$) Total Gastos y Costos VI - RESULTADO ADMINISTRATIVO (I - IV) VII - RESULTADO OPERACIONAL (I - II - III - IV) DETALLE Presupuesto 1 Ejecución 2 VIII - REVALUACION DE ACTIVOS IX- PROVISIONES PERDIDAS ACTIVOS Variación Absoluta 3=(2-1) Relativa 4=(3/1) DEFICIT NETO (1) DEFICIT CUASIFISCAL (2) DEFICIT / PBI (%) / Base 1991 I - INGRESOS 19,639.9 17,287.0 (2,352.9) (12.0) II - GASTOS FINANCIEROS III - COSTOS ACUÑACION ESPECIES MONETARIAS IV - GASTOS GENERALES Y ADMINISTRATIVOS V - OTROS GASTOS Total Gastos y Costos 38,117.6 347.2 5,101.6 424.6 43,991.0 33,237.9 235.5 4,449.6 389.6 38,312.6 (4,879.7) (111.7) (652.0) (35.0) (5,678.4) (12.8) (32.2) (12.8) (8.2) (12.9) RESULTADO ADMINISTRATIVO (I - IV) 14,538.3 12,837.4 (1,700.9) (11.7) RESULTADO OPERACIONAL (I - II - III - IV-V) (24,351.1) (21,025.6) 3,325.5 (13.7) Sep-11 Sep-12 1 2 17,364.1 29,539.5 204.2 3,979.6 1,544.8 35,268.1 13,384.5 (17,904.0) 296.60 (1,544.8) (17,607.3) (17,739.0) 11,765.2 21,868.4 157.3 2,917.2 389.6 Variación Absoluta Relativa 3=(2-1) 4=(3/1) (5,598.9) (7,671.1) (46.9) (1,062.4) (32.2) (26.0) (23.0) (26.7) 25,332.5 (1,155.2) (9,935.6) (74.8) (28.2) 8,848.0 (4,536.5) (33.9) 4,336.7 (50.7) 1,155.2 (3,172.3) (1,219.0) (24.2) (17.1) (74.8) 18.0 6.9 (13,567.3) 245.9 (389.6) (20,779.6) (18,958.0) ´-1.17% Nota: (1) Considera la revaluación de activos y pasivos en moneda extranjera y las provisiones por pérdidas derivadas de la recuperación de activos. (2) No considera la revaluación de activos y pasivos en moneda extranjera, ni las provisiones por pérdidas de activos. Vale destacar, que el elemento de mayor incidencia en el Déficit Operacional sigue siendo el pago de intereses por concepto del balance de valores en circulación emitidos por el Banco Central, cuyo incremento significativo se originó por el manejo inadecuado de la crisis bancaria del 2003 y 2004. Como se aprecia en el cuadro anterior, los gastos financieros durante el periodo enero-septiembre 2012 ascendieron a RD$21,868.4 millones, inferior en RD$7,671.1 millones con relación a igual período del año anterior, representativo de una disminución de un 26.7 por ciento. También se desprende del cuadro anterior, que el Resultado Operacional del Banco Central, es decir el que considera los Gastos Financieros, en contraste con lo ocurrido en el Resultado Administrativo, arrojó pérdidas ascendentes a RD$21,025.6 millones, para una reducción de un 13.7%, los cuales, son inferiores en RD$3,325.5 millones, al monto presupuestado para el período enero-septiembre 2012, ascendente a RD$24,351.1 millones. Precisa indicar que esta situación obedece básicamente a que los Gastos Financieros, es decir los correspondientes en su gran mayoría a los intereses que paga la institución por las inversiones colocadas en títulos emitidos por la misma, crecieron a un ritmo menor al esperado con respecto a lo presupuestado, debido fundamentalmente a los efectos de la reducción en la tasa de interés de política del Banco Central y a la no renovación de los Certificados a vencimiento, como una manera de crear las condiciones para reactivar la economía dominicana, la cual fue afectada por el adverso entorno internacional. Es por ello, que aún persiste el hecho de que más del 90% de los Gastos Financieros totales de dicha institución corresponden a los intereses pagados sobre los referidos títulos valores, política monetaria ésta que ha tenido que mantenerse para preservar la estabilidad macroeconómica. 37 VII. SECTOR FINANCIERO 7.2 El sector financiero dominicano reflejó durante el período enero-septiembre 2012 un destacado comportamiento, sustentado en el crecimiento de sus operaciones activas, pasivas y niveles de capitalización, así como por los resultados mostrados por sus principales indicadores de gestión. Este comportamiento estuvo sustentado en la estabilidad macroeconómica que exhibe el país en los últimos años. A septiembre de 2012, los activos totales brutos del sector financiero presentaron un balance de RD$994,386.2 millones, experimentando un incremento de RD$119,992.0 millones, un 13.7%, con relación al registrado en igual mes de 2011. Con respecto a diciembre 2011, el aumento de este renglón fue de RD$56,164.5 millones, un 6.0 por ciento. Este comportamiento estuvo influenciado por el desempeño favorable observado en la cartera de créditos y de inversiones, que registraron incrementos de RD$54,504.3 millones y de RD$40,670.5 millones, equivalentes a 11.2% y 28.7%, respectivamente, durante el período analizado. En ese orden, al 30 de septiembre de 2012 los activos y pasivos brutos totales del sector registraron incrementos anualizados de 13.7% y 14.4%, respectivamente. Los activos fueron favorecidos por el comportamiento de la cartera de crédito y las inversiones en valores, en tanto que los pasivos estuvieron impulsados por la evolución favorable de las captaciones del público, básicamente por los valores en circulacióǡ los depósitos de ahorro y a plazo, que crecieron 16.35%, 12.7% y 13.4%, respectivamente, y los fondos tomados a préstamos que aumentaron en 25.8 por ciento. Los bancos múltiples se mantuvieron como el grupo de intermediarios financieros de mayor participación relativa con 81.7%, dentro de los activos totales del sector financiero, seguido de las asociaciones de ahorros y préstamos con 12.0%, para una participación conjunta de 93.7 por ciento. El patrimonio total de las entidades de intermediación financiera registró un importante incremento de 10.5% durante el período septiembre 2012-2011, influenciado por el dinámico comportamiento del capital pagado que creció en 12.0%, lo cual refleja la fortaleza patrimonial del sector financiero. 7.1 Comportamiento Operacional del Sector Financiero Cabe destacar, que durante el período septiembre 2012-2011, los bancos de ahorro y crédito constituyeron el grupo de intermediarios financieros que registraron la mayor tasa de crecimiento de sus activos totales con un 17.7%, seguido de los bancos múltiples y las asociaciones de ahorros y préstamos con un 14.4% y 11.3%, respectivamente. Estructura Institucional De igual manera, para el período enero-septiembre 2012, con relación a diciembre de 2011, los bancos de ahorro y crédito continuaron siendo las entidades que mayor dinamismo mostraron en sus operaciones activas, al registrar un crecimiento de 13.2%, siguiéndole en ese mismo orden las asociaciones de ahorros y préstamos y los bancos múltiples con un 7.8% y 5.6%, respectivamente. Durante el trimestre julio-septiembre de 2012, una financiera salió del mercado por disolución, por lo que al cierre del mes de septiembre de 2012 el sector financiero dominicano estaba integrado por 75 entidades de intermediación financiera. De las entidades pertenecientes al sector público, el Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y la Producción registró activos totales brutos por un 38 monto de RD$18,475.1 millones, un crecimiento de 9.5% con relación a septiembre 2011 y de 8.2% con respecto a diciembre 2011. y 18.0%, respectivamente, y los valores en circulación en moneda nacional que aumentaron 16.4 por ciento. Al 30 de septiembre 2012, la cartera de préstamos, continúa siendo el renglón de mayor participación y ponderación dentro de los activos totales del sector, al representar un 54.5%, con un monto de RD$542,071.8 millones, que comparado con el obtenido a igual fecha de 2011, muestra un incremento de 11.2%, por los créditos otorgados en moneda nacional y extranjera, los cuales crecieron en 8.3% y 29.5%, respectivamente. El crecimiento de dicha cartera con respecto a diciembre 2011 fue de 6.8 por ciento. Los fondos tomados a préstamos del sector, registraron un crecimiento anualizado de 25.8%, al registrarse un incremento de RD$5,061.8 millones en el período septiembre 2012-2011, favorecidos principalmente por la evolución positiva mostrada por los financiamientos tomados en moneda extranjera, ya que los obtenidos en moneda nacional disminuyeron en 19.8% durante el período analizado. Con respecto a diciembre 2011, este renglón registró una caída de 14.0 por ciento. Las inversiones totales del sector crecieron en 28.7%, al pasar de RD$141,833.1 a RD$182,503.6 millones en el período septiembre 2012-2011, el cual estuvo motorizado por las inversiones en moneda nacional y extranjera, que crecieron en 26.5% y 55.4%, respectivamente, durante el período analizado. De igual forma, al 30 de septiembre 2012, los intermediarios financieros siguieron fortaleciendo sus recursos patrimoniales, al registrar un crecimiento del capital pagado de 12.0%, respecto a igual mes de 2011. En tanto que el aumento con respecto a diciembre 2011 fue de 9.3 por ciento. Al cierre de septiembre de 2012, los pasivos totales del sector registraron un monto de RD$840,146.2 millones, con un crecimiento de RD$14.4%, respecto al mismo mes de 2011. Este crecimiento fue explicado por las captaciones del público, las cuales crecieron 14.9%, y por los fondos tomados a préstamos, que aumentaron 25.8% en el período septiembre 2012-2011. El coeficiente de intermediación financiera del sector financiero, calculado por la relación entre la cartera de créditos bruta total y las captaciones totales del público, alcanzó un nivel de 69.3%, inferior en 2.3 puntos porcentuales al registrado en septiembre de 2011. Las captaciones del público a su vez estuvieron impulsadas por los depósitos del público, tanto en moneda nacional como extranjera, al crecer en 14.0% 39 En el período enero-septiembre 2012, los beneficios netos alcanzados por el sector financiero, según cifras preliminares, ascendieron a RD$12,234.2 millones, superiores en RD$380.5 millones, un 3.2%, a los obtenidos en el mismo período de 2011. Lo anterior se debe al aumento observado en los Ingresos Financieros por RD$15,309.5 millones, igual a un 22.4%, especialmente de las partidas intereses y comisiones por créditos e intereses cobrados por inversiones negociables y a vencimiento, así como en el renglón de Otros Ingresos Operacionales. Por su parte, los Gastos Financieros aumentaron RD$8,975.8 millones, un 43.2%, explicado básicamente por la partida correspondiente a intereses por captaciones, y los Gastos Operativos que se incrementaron en RD$6,129.6 millones, un 14.7%, debido principalmente al aumento registrado en la partida de sueldos y compensaciones al personal y otros gastos. Cabe destacar que durante los últimos meses las tasas de interés activas y pasivas han registrado una tendencia hacia la baja, coherente con la postura de una política monetaria más expansiva adoptada por el Banco Central, a través de las reducciones dispuestas tanto a la tasa de interés de política monetaria como a la tasa de interés de la Ventanilla Lombarda, a partir del segundo semestre del año 2012. En cuanto a los préstamos por destino de los bancos múltiples, si se compara las tasas de interés registradas al cierre del tercer trimestre de 2012, con las presentadas al cierre de diciembre de 2011, éstas muestran caídas de 4.36, 1.99 y 1.10 puntos porcentuales en los citados sectores, respectivamente. 7.3 Tasas de Interés del Sistema Financiero Al cierre de septiembre de 2012, las tasas de interés activas y pasivas de los bancos múltiples registraron un promedio ponderado de 13.47% y de 4.97% anual, respectivamente. Con relación a los niveles alcanzados al cierre de diciembre de 2011, dichas tasas mostraron reducciones de 3.75 y 3.40 puntos porcentuales, respectivamente. En comparación con los niveles presentados al cierre del trimestre anterior, las tasas activas reflejaron una disminución de 2.73 puntos porcentuales, en tanto que las pasivas se redujeron en 3.62 puntos porcentuales. De igual manera, a finales de septiembre de 2012, las tasas de interés activas y pasivas de las asociaciones de ahorros y préstamos alcanzaron un promedio ponderado de 14.89% y 5.35% anual, reflejando reducciones de 0.84 y 2.85 puntos porcentuales, respectivamente. 40 RD$444,600.5 millones en septiembre 2012. Influyeron en este comportamiento los créditos otorgados tanto en moneda nacional como en moneda extranjera, los cuales se incrementaron en un 8.3% y en un 29.5%, respectivamente, durante el período analizado. De igual manera, a septiembre de 2012, las tasas de interés de los bancos de ahorro y crédito presentaron un promedio ponderado de 30.27% anual las activas y de 7.47% anual las pasivas. Al comparar dichas tasas con las alcanzadas en diciembre de 2011 se observa un aumento de 0.89 punto porcentual en las activas y una disminución de 3.74 puntos porcentuales en las pasivas. 7.4 De los préstamos otorgados por los bancos múltiples al 30 de septiembre de 2012, RD$374,376.9 millones, un 84.6% del total, fueron destinados al sector privado de la economía y los RD$68,062.5 millones, restantes, un 15.4%, al sector público. Comportamiento Operacional de los Bancos Múltiples Del total canalizado al sector privado, los préstamos otorgados a los sectores productivos ascendieron a RD$188,364.8 millones, equivalentes a un 50.3%. Del monto total de créditos dirigidos a la producción, los de mayor crecimiento durante el período septiembre 2012-2011 fueron los otorgados a los sectores Comercio con 8.9% y la Manufactura con 3.4%. Al cierre de septiembre de 2012, los activos totales brutos de los bancos múltiples alcanzaron un monto de RD$812,077.3 millones, que comparado con el registrado a igual mes de 2011 representa un incremento de RD$102,104.3 millones, un 14.4%. Con respecto a diciembre de 2011, el crecimiento experimentado por dichos activos fue de 5.6 por ciento. Al 30 de septiembre 2012, los préstamos personales registraron un incremento de 8.8%, dentro de éstos se destacan Otros Préstamos Personales con 18.0%; Adquisición de Viviendas con un 13.6% y los Préstamos de Consumo con 10.0 por ciento. La cartera de crédito bruta sigue siendo el renglón de mayor peso dentro de los activos totales de los bancos múltiples, representando el 54.7% de dichos activos. Al 30 de septiembre de 2012, la citada cartera mostró un crecimiento anualizado de 13.3%, al variar de RD$392,576.1 millones en septiembre 2011 a 41 Cabe señalar que de los depósitos totales captados del público por el sector financiero, los bancos múltiples concentraron a septiembre de 2012 el 94.5%, similar al registrado al mismo mes de 2011, evidenciando la alta ponderación que tienen estos intermediarios financieros dentro del sector financiero nacional. Los fondos tomados a préstamos aumentaron en RD$5,595.7 millones, equivalente a 37.4%, al pasar de RD$14,983.2 a RD$20,579.0 millones durante el período septiembre 2012-2011, motorizado básicamente por los financiamientos en moneda extranjera, que crecieron en un 40.0%, ya que los obtenidos en moneda nacional se redujeron en un 62.4% en el citado período. Por otra parte, los beneficios netos de los bancos múltiples durante el período enero-septiembre de 2012 alcanzaron un monto de RD$10,293.0 millones, para un aumento de RD$540.1 millones, un 5.5%, con respecto al balance presentado en igual período de 2011. En cuanto a los principales indicadores de gestión de este subsector, los mismos mantuvieron su fortaleza durante el período enero-septiembre 2012. En tal sentido, la rentabilidad del patrimonio (ROE) de los bancos alcanzó un 18.71% por ciento. Las inversiones totales de los bancos múltiples mostraron un aumento de RD$29,589.9 millones, equivalente a 28.2%, explicado por las inversiones en moneda nacional y en moneda extranjera, las cuales crecieron en 24.9% y en 58.8%, respectivamente. De igual forma, el coeficiente de intermediación financiera de los bancos múltiples al 30 de septiembre de 2012, calculado a través de la relación entre la cartera de préstamos bruta y las captaciones totales, alcanzó un nivel 67.8 por ciento. Los pasivos totales de estos intermediarios financieros registraron al 30 de septiembre de 2012 un balance de RD$702,949.5 millones, experimentando un incremento de RD$90,512.0 millones, un 14.8%, con relación a septiembre 2011 y de 5.3% con respecto a diciembre de 2012. Influyó en esta tendencia el aumento de las captaciones del público y los fondos tomados a préstamos, que presentaron montos de RD$655,976.7 y RD$20,579.0 millones, reflejando incrementos de 15.0% y 37.3%, respectivamente, durante el período septiembre 2012-2011. Por su parte, el margen financiero bruto de los bancos múltiples, obtenido por la diferencia entre los ingresos y gastos financieros como proporción de los activos productivos promedio, registró al mes de septiembre 2012 un nivel de 11.1%, igual al observado en el mismo mes del 2011. 42 Respecto a los pasivos en moneda extranjera, expresados en dólares, éstos registraron a la fecha citada un monto de US$5,193.9 millones, experimentando un aumento de US$698.4 millones, igual a un 15.5%, con relación al alcanzado a septiembre 2011. Influyeron en este comportamiento la tendencia positiva observada por las partidas fondos tomados a préstamos y captaciones del público. La participación de los pasivos en moneda extranjera dentro de los pasivos totales de los bancos múltiples fue de 29.0%, ligeramente superior en 0.9 punto porcentual a la registrada en septiembre de 2011, de 28.1 por ciento. Por otra parte, los activos totales brutos en moneda extranjera de los bancos múltiples, expresados en dólares, presentaron al cierre de septiembre de 2012, un balance de US$5,513.9 millones, un incremento de US$954.5 millones, equivalente a un 20.9%, en comparación con el registrado al mismo mes de 2011. Este aumento estuvo influenciado básicamente por los renglones de cartera de crédito, inversiones y efectivo. 7.5 Liquidez del Sector Financiero La liquidez de las Entidades de Intermediación Financiera (EIF), está conformada por los depósitos realizados por dichas entidades en el Banco Central para cubrir los requerimientos de encaje legal, así como por los recursos que mantienen en efectivo en caja y/o bóveda, inversiones realizadas en títulosvalores y depósitos remunerados en el Banco Central. Al cierre de septiembre de 2012, la liquidez de las EIF ascendió a RD$202,773.9 millones, superior en RD$1,096.0 millones, equivalente a un 0.5%, al nivel de RD$201,677.9 millones presentado al cierre del trimestre anterior. Al 30 de septiembre de 2012, la participación de los activos totales en moneda extranjera dentro de los activos totales brutos de los bancos múltiples fue de 26.7%, superior a la registrada a igual fecha de 2011, que fue de 24.5 por ciento. Asimismo, durante el trimestre julio-septiembre de 2012, la liquidez del sector en moneda nacional alcanzó en promedio diario un monto de RD$205,157.0 millones, para un coeficiente de liquidez total de 35.7% sobre el nivel de pasivo, que a esa misma fecha ascendió a RD$574,443.7 millones. 43 RD$144.0 millones, un 9.7% y las corporaciones de crédito mantuvieron un excedente de RD$16.7 millones, para un 1.1 por ciento. Por otro lado, las medidas de políticas monetarias adoptadas a finales del 2011, con el propósito de dinamizar los sectores productivos, en conjunto ascienden a RD$7,957.5 millones, de los cuales al 28 de septiembre de 2012 se ha liberado un monto de RD$7,596.9 millones, equivalente a un 95.5%, como se detalla a continuación: Del total de la liquidez del sector, los Bancos Múltiples registraron un monto de RD$167,036.8 millones, para un coeficiente de liquidez de 35.8%, las Asociaciones de Ahorros y Préstamos presentaron un balance de RD$34,951.5 millones, para un coeficiente de 39.4%, los Bancos de Ahorro y Crédito alcanzaron un monto de RD$2,896.4 millones, con un coeficiente de 17.3%, y las Corporaciones de Crédito presentaron una liquidez de RD$272.3 millones y un 13.2% de coeficiente sobre el nivel de pasivo. Cabe destacar, que en el citado período las EIF mostraron un exceso de liquidez de RD$127,110.9 millones, de los cuales RD$100,040.6 millones, un 78.7%, corresponden a los bancos múltiples, RD$25,867.1 millones, un 20.3%, a las asociaciones de ahorros y préstamos, RD$1,158.2 millones, un 0.9% a los bancos de ahorro y crédito y RD$45.0 millones, un 0.1%, a las corporaciones de crédito. Por otra parte, durante el trimestre julio-septiembre de 2012, las EIF reportaron un pasivo sujeto a encaje promedio en moneda nacional ascendente a RD$574,443.7 millones, reflejando un incremento de RD$73,397.6 millones, o sea, un 14.6% con respecto al monto registrado en igual período de 2011 de RD$501,046.1 millones. Del exceso de liquidez correspondiente a los bancos múltiples, ascendente a RD$100,040.6 millones, el 58.7% corresponde a inversiones en Banco Central, seguido de los Depósitos Remunerados con un 25.9%, efectivo en caja y/o bóveda con un 14.4%, y 1.0% correspondiente al excedente de la posición de encaje legal después de cubrir el monto requerido establecido en la normativa vigente. En ese mismo orden, el pasivo sujeto a encaje legal de los bancos múltiples, presentó un incremento de RD$61,293.3 millones, para un 15.1%, al pasar de RD$405,680.7 millones en el 2011, a RD$466,974.0 millones en el año 2012. De este total, el 34.1% corresponde a certificados financieros, un 23.2% a depósitos a la vista, un 18.0% depósitos de ahorro y un 21.7% a depósitos a plazo, correspondiendo el restante 3.0% a captaciones no representadas por depósitos y a obligaciones financieras. Es importante destacar que durante el trimestre julioseptiembre de 2012, las EIF presentaron un excedente en la posición de encaje legal en promedio diario, de RD$1,491.2 millones, originado básicamente por la relación entre recursos destinados para cobertura de encaje legal, conformados por los depósitos en Banco Central y los préstamos colocados a los sectores productivos, respecto al nivel de encaje legal requerido. De este balance, los bancos múltiples registraron un excedente de RD$1,009.3 millones, equivalente a un 67.7%, las asociaciones de ahorros y préstamos RD$321.2 millones, con un 21.5%, la banca de ahorro y crédito 44 Por su parte, las captaciones en moneda extranjera en el citado trimestre, alcanzaron un balance de US$4,565.3 millones, representando un incremento de 15.6%; es decir, US$616.7 millones, con relación al año 2011, que alcanzó un monto de US$3,948.6 millones. Con respecto a los depósitos para encaje legal en Banco Central, los mismos ascendieron a US$960.3 millones, reflejando un aumento de US$134.2 millones, es decir, un 16.2%, respecto al 2011, los cuales alcanzaron la suma de US$826.1 millones. En lo referente a los depósitos de las EIF para cobertura de encaje legal, registraron durante el período bajo análisis un promedio de RD$86,268.3 millones, constituidos por depósitos en Banco Central con un monto de RD$79,537.3 millones y préstamos a los sectores productivos por RD$6,731.0 millones. Asimismo, es importante resaltar que las reservas totales de la banca múltiple en moneda extranjera, constituidas por los depósitos en Banco Central, el efectivo en caja, los títulos valores en instituciones del exterior y los depósitos en bancos del exterior, registraron un balance de US$1,995.0 millones. Asimismo, los bancos múltiples presentaron un balance promedio de sus depósitos en Banco Central por un monto de RD$68,005.5 millones, en tanto que el valor colocado en préstamos a los sectores productivos fue de RD$5,851.7 millones, para una cobertura total de encaje legal de RD$73,857.2 millones. 7.6 Encaje Legal en Moneda Extranjera Durante el período julio-septiembre de 2012, los bancos múltiples mantuvieron una posición promedio de encaje legal en moneda extranjera ascendente a US$47.2 millones, reflejando un incremento de US$10.8 millones, respecto a igual período del 2011. 45 CUADROS ANEXOS 46 CUADROS ANEXOS 47 CUADROS ANEXOS 48 Anexo No. 1 BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA DOMINICANA Departamento de Cuentas Nacionales y Estadísticas Económicas Producto Interno Bruto Enero-Septiembre 2009-2012* (Millones de RD$ Valores Encadenados, año de referencia 1991) Detalle 2009 2010 2011 2012 Tasas de Crecimiento (%) 10/09 11/10 12/11 Agropecuario Arroz Cultivos Tradicionales de Exportación Otros Cultivos Ganadería, Silvicultura y Pesca 19,492.1 1,253.8 1,952.1 7,024.6 9,261.7 20,649.1 1,487.1 1,788.7 7,636.8 9,736.5 22,081.9 1,499.0 1,843.0 8,632.5 10,107.5 23,031.3 1,497.4 2,030.4 9,461.8 10,041.6 5.9 18.6 (8.4) 8.7 5.1 6.9 0.8 3.0 13.0 3.8 4.3 (0.1) 10.2 9.6 (0.7) Industrias Explotación de Minas y Canteras Manufactura Local Elaboración de Productos de Molinería Elaboración de Azúcar Elaboración de Bebidas y Productos de Tabaco Fabricación de Productos de la Refinación de Petróleo Otras Industrias Manufactureras Manufactura Zonas Francas Fabricación de Productos Textiles y Prendas de Vestir Otras Zonas Francas Construcción 64,225.6 392.9 48,545.1 428.4 1,192.4 5,006.2 475.5 41,442.7 6,279.6 2,924.3 3,355.2 9,008.1 68,852.5 399.0 52,172.0 531.6 1,135.1 5,943.7 520.3 44,041.3 5,920.2 2,708.2 3,212.1 10,361.3 73,109.6 694.0 55,161.6 554.3 1,205.4 6,046.7 484.9 46,870.3 6,736.9 3,060.5 3,676.4 10,517.0 74,165.0 722.4 56,130.4 523.8 1,261.9 6,602.5 555.8 47,186.4 6,835.5 2,980.2 3,855.3 10,476.6 7.2 1.6 7.5 24.1 (4.8) 18.7 9.4 6.3 (5.7) (7.4) (4.3) 15.0 6.2 73.9 5.7 4.3 6.2 1.7 (6.8) 6.4 13.8 13.0 14.5 1.5 1.4 4.1 1.8 (5.5) 4.7 9.2 14.6 0.7 1.5 (2.6) 4.9 (0.4) Servicios Energía y Agua Comercio Hoteles, Bares y Restaurantes Transporte y Almacenamiento Comunicaciones Intermediación Financiera, Seguros y Actividades Conexas Alquiler de Viviendas Adm. Pública y Defensa; Seg. Social de Afiliación Obligatoria Enseñanza Salud Otras Actividades de Servicios Servicios de Intermediación Financiera Medidos Indirectamente (SIFMI) 137,805.6 3,755.5 22,485.9 15,949.5 12,969.2 43,684.0 8,236.0 13,832.2 2,830.6 2,549.9 3,343.9 14,691.3 (6,522.5) 147,929.5 4,059.3 25,311.7 16,624.4 13,757.0 47,909.1 9,034.5 14,273.7 2,869.5 2,719.0 3,509.0 15,293.0 (7,430.7) 150,884.2 3,780.0 26,239.1 17,242.3 14,335.1 47,100.8 9,382.4 14,730.5 2,900.8 2,861.8 3,695.5 16,147.9 (7,532.2) 157,057.7 4,090.8 27,833.6 17,669.0 14,915.7 48,489.9 10,114.3 15,185.2 2,966.7 2,980.0 3,903.5 16,628.9 (7,720.0) 7.3 8.1 12.6 4.2 6.1 9.7 9.7 3.2 1.4 6.6 4.9 4.1 13.9 2.0 (6.9) 3.7 3.7 4.2 (1.7) 3.9 3.2 1.1 5.3 5.3 5.6 1.4 4.1 8.2 6.1 2.5 4.1 2.9 7.8 3.1 2.3 4.1 5.6 3.0 2.5 Valor Agregado 221,523.2 237,431.2 246,075.6 254,253.9 7.2 3.6 3.3 29,727.5 32,808.7 35,529.7 38,283.6 10.4 8.3 7.8 251,250.8 270,239.9 281,605.3 292,537.5 7.6 4.2 3.9 7.8 0.5 0.8 2.8 3.7 7.6 0.6 0.7 2.8 3.6 7.8 0.5 0.7 3.1 3.6 7.9 0.5 0.7 3.2 3.4 Industrias Explotación de Minas y Canteras Manufactura Local Elaboración de Productos de Molinería Elaboración de Azúcar Elaboración de Bebidas y Productos de Tabaco Fabricación de Productos de la Refinación de Petróleo Otras Industrias Manufactureras Manufactura Zonas Francas Fabricación de Productos Textiles y Prendas de Vestir Otras Zonas Francas Construcción 25.6 0.2 19.3 0.2 0.5 2.0 0.2 16.5 2.5 1.2 1.3 3.6 25.5 0.1 19.3 0.2 0.4 2.2 0.2 16.3 2.2 1.0 1.2 3.8 26.0 0.2 19.6 0.2 0.4 2.1 0.2 16.6 2.4 1.1 1.3 3.7 25.4 0.2 19.2 0.2 0.4 2.3 0.2 16.1 2.3 1.0 1.3 3.6 Servicios Energía y Agua Comercio Hoteles, Bares y Restaurantes Transporte y Almacenamiento Comunicaciones Intermediación Financiera, Seguros y Actividades Conexas Alquiler de Viviendas Adm. Pública y Defensa; Seg. Social de Afiliación Obligatoria Enseñanza Salud Otras Actividades de Servicios Servicios de Intermediación Financiera Medidos Indirectamente (SIFMI) 54.8 1.5 8.9 6.3 5.2 17.4 3.3 5.5 1.1 1.0 1.3 5.8 (2.6) 54.7 1.5 9.4 6.2 5.1 17.7 3.3 5.3 1.1 1.0 1.3 5.7 (2.7) 53.6 1.3 9.3 6.1 5.1 16.7 3.3 5.2 1.0 1.0 1.3 5.7 (2.7) 53.7 1.4 9.5 6.0 5.1 16.6 3.5 5.2 1.0 1.0 1.3 5.7 (2.6) Valor Agregado 88.2 87.9 87.4 86.9 Impuestos a la Producción netos de Subsidios 11.8 12.1 12.6 13.1 100.0 100.0 100.0 100.0 Impuestos a la Producción netos de Subsidios Producto Interno Bruto Participación Porcentual Agropecuario Arroz Cultivos Tradicionales de Exportación Otros Cultivos Ganadería, Silvicultura y Pesca Producto Interno Bruto *Cifras preliminares 49 ANEXO No. 2 BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA DOMINICANA Departamento de Cuentas Nacionales y Estadísticas Económicas INDICE DE PRECIOS AL CONSUMIDOR, 1984-2012 BASE DICIEMBRE 2010=100* Indice Base Enero 1999 Período Variación Porcentual Indice con Dic. 12 meses Base Diciembre 2010 Mensual Promedio 12 meses 1984 1985 1986 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Dic. Dic. Dic. Dic. Dic. Dic. Dic. Dic. Dic. Dic. Dic. Dic. Dic. Dic. Dic. Dic. Dic. Dic. Dic. Dic. Dic. Dic. Dic. Dic. Dic. Dic. Dic. Dic. 8.99 11.76 12.28 15.07 23.47 31.59 56.84 61.33 64.50 66.30 75.79 82.77 86.04 93.24 100.53 105.66 115.19 120.24 132.88 189.56 244.04 262.19 275.30 299.74 313.28 331.34 352.01 - 2.55 3.34 3.49 4.28 6.67 8.97 16.15 17.42 18.32 18.83 21.53 23.51 24.44 26.49 28.56 30.02 32.72 34.16 37.75 53.85 69.33 74.48 78.21 85.15 89.00 94.13 100.00 107.76 - 38.64 30.85 4.40 22.67 55.80 34.59 79.92 7.90 5.17 2.79 14.31 9.22 3.95 8.37 7.82 5.10 9.02 4.38 10.51 42.66 28.74 7.44 5.00 8.88 4.52 5.76 6.24 7.76 - 20.15 45.34 7.64 13.55 43.86 40.66 50.46 47.08 4.26 5.25 8.26 12.54 5.40 8.30 4.83 6.47 7.72 8.88 5.22 27.45 51.46 4.19 7.57 6.14 10.64 1.44 6.33 8.46 2008 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 303.01 302.91 308.09 313.88 314.93 322.43 327.65 327.95 331.98 328.51 317.74 313.28 86.08 86.05 87.52 89.17 89.47 91.60 93.08 93.16 94.31 93.32 90.26 89.00 1.09 -0.03 1.71 1.88 0.33 2.38 1.62 0.09 1.23 -1.05 -3.28 -1.40 1.09 1.06 2.79 4.72 5.07 7.57 9.31 9.41 10.76 9.60 6.01 4.52 9.05 8.68 9.67 10.83 10.03 12.20 13.73 14.57 14.58 12.84 7.21 4.52 6.54 6.86 7.21 7.64 7.95 8.48 9.20 10.05 10.70 11.16 11.04 10.64 2009 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 314.16 315.12 315.61 316.06 316.42 323.26 323.65 326.41 326.77 327.52 331.02 331.34 89.25 89.52 89.66 89.79 89.89 91.83 91.94 92.73 92.83 93.04 94.04 94.13 0.28 0.31 0.16 0.14 0.11 2.16 0.12 0.85 0.11 0.23 1.07 0.10 0.28 0.59 0.74 0.89 1.00 3.19 3.31 4.19 4.31 4.55 5.66 5.76 3.68 4.03 2.44 0.69 0.47 0.26 -1.22 -0.47 -1.57 -0.30 4.18 5.76 10.16 9.75 9.12 8.24 7.41 6.39 5.13 3.90 2.59 1.55 1.33 1.44 2010 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 335.69 336.16 339.05 340.26 341.42 340.84 342.01 342.76 345.40 347.73 348.81 352.01 95.36 95.50 96.32 96.66 96.99 96.83 97.16 97.37 98.12 98.78 99.09 100.00 1.31 0.14 0.86 0.36 0.34 -0.17 0.34 0.22 0.77 0.67 0.31 0.92 1.31 1.45 2.33 2.69 3.04 2.87 3.22 3.45 4.24 4.95 5.27 6.24 6.85 6.68 7.43 7.66 7.90 5.44 5.67 5.01 5.70 6.17 5.37 6.24 1.71 1.93 2.34 2.92 3.53 3.96 4.55 5.01 5.64 6.20 6.29 6.33 2011 Enero Febrero Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre Octubre Noviembre Diciembre 101.24 102.46 103.65 104.55 104.78 105.85 106.75 107.28 107.51 107.54 107.64 107.76 1.24 1.20 1.16 0.87 0.22 1.02 0.85 0.50 0.21 0.03 0.09 0.11 1.24 2.46 3.64 4.55 4.78 5.85 6.75 7.28 7.51 7.54 7.64 7.76 6.17 7.29 7.61 8.16 8.03 9.32 9.87 10.18 9.57 8.87 8.63 7.76 6.27 6.33 6.35 6.40 6.42 6.75 7.10 7.53 7.85 8.07 8.34 8.46 Enero Febrero 108.23 108.61 108.77 108.78 108.49 108.72 108.50 109.60 110.31 0.44 0.35 0.15 0.01 -0.27 0.21 -0.20 1.01 0.65 0.44 0.79 0.94 0.95 0.68 0.89 0.69 1.71 2.37 6.90 6.00 4.94 4.04 3.54 2.71 1.64 2.16 2.60 8.51 8.39 8.15 7.80 7.41 6.84 6.15 5.48 4.91 2012 Marzo Abril Mayo Junio Julio Agosto Septiembre *El coeficiente de enlace 0.2841 se utilizó como factor de multiplicación para convertir la base enero 1999=100 a la base diciembre 2010=100. 50 Anexo No. 3 BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA DOMINICANA Departamento Internacional BALANZA DE PAGOS DE LA REPUBLICA DOMINICANA Enero-Septiembre 2011-2012* (En millones de US$) variación CONCEPTOS: 2011 2012 2012/2011 Absoluta I.- CUENTA CORRIENTE -3,137.2 0.0 -6,355.3 6,506.5 2,871.5 3,635.0 -12,861.8 -10,698.1 -2,163.7 0.0 2,405.5 4,072.3 3,333.9 738.4 -1,666.8 -749.2 -917.6 0.0 -1,652.6 377.9 26.7 351.2 -2,030.5 -262.9 -1,767.6 0.0 2,465.2 2,338.2 111.9 44.6 -29.5 0.0 2,593.9 0.0 49.2 0.0 0.0 49.2 0.0 2,544.7 1,898.6 455.1 735.2 -484.2 53.7 -113.7 0.0 -20.6 0.0 -563.9 0.0 563.9 350.3 350.3 210.7 2.9 0.0 0.0 0.0 I.1 BALANZA COMERCIAL EXPORTACIONES NACIONALES ZONAS FRANCAS IMPORTACIONES NACIONALES ZONAS FRANCAS I.2 BALANZA DE SERVICIOS INGRESOS Viajes Otros EGRESOS Fletes Otros I.3 BALANZA DE RENTA INGRESOS Banco Central Otros EGRESOS Intereses Utilidades y Otros. I.4 TRANSFERENCIAS CORRIENTES NETAS Remesas Familiares Remesas Sociales Indemnizaciones Otras Transferencias II.- CTA. CAPITAL Y FINANCIERA II.1 CUENTA DE CAPITAL 1/ Gobierno General Otros II.2 CUENTA FINANCIERA Inversión Directa Inversión de Cartera Deuda Pub. y Priv. Med. y LP (Neto) Deuda Pub. y Priv. Corto Plazo (Neto) Moneda y Depósitos Otros 2/ III.- ERRORES & OMISIONES IV.- BALANCE GLOBAL (I + II + III) -3,014.5 0.0 -6,454.4 6,646.3 2,855.3 3,791.0 -13,100.7 -10,996.3 -2,104.4 0.0 2,607.8 4,303.0 3,521.3 781.7 -1,695.2 -768.7 -926.5 0.0 -1,572.5 387.0 26.0 361.0 -1,959.5 -263.6 -1,695.9 0.0 2,404.6 2,247.2 114.1 55.7 -12.4 0.0 2,948.2 0.0 40.2 0.0 0.0 40.2 0.0 2,908.0 2,859.6 -154.9 1,372.4 -104.9 50.1 -1,114.3 0.0 -573.9 0.0 -640.2 0.0 640.2 734.2 734.2 -96.0 2.0 0.0 0.0 0.0 -122.7 0.0 99.1 139.8 -16.2 156.0 238.9 298.2 -59.3 0.0 202.3 230.7 187.4 43.3 28.4 19.5 8.9 0.0 -80.1 9.1 -0.7 9.8 -71.0 0.7 -71.7 0.0 -60.6 -91.0 2.2 11.1 -17.1 0.0 354.3 0.0 -9.0 0.0 0.0 -9.0 0.0 363.3 961.0 -610.0 637.2 -379.3 -3.6 1,000.6 0.0 553.3 0.0 76.3 0.0 76.3 383.9 383.9 -306.7 -0.9 0.0 0.0 Relativa V.- FINANCIAMIENTO Activos Externos (aum.-) Activos de Reservas Uso del crédito y Préstamos del FMI 3/ Transferecias (Condonación de deudas) Inv.Extranjera Directa (Reducción de atrasos) Inv.cartera-pasivos Otra inversión-pasivos 4/ 0.0 De los cuales: Reprogramación de Deuda 0.0 0.0 0.0 Total de atrasos-Otros Pasivos 0.0 0.0 0.0 Acumulación de Atrasos 0.0 0.0 0.0 Reembolso de Atrasos 0.0 0.0 0.0 Reprogramación de Atrasos 0.0 0.0 0.0 Condonación de Atrasos 0.0 0.0 0.0 *2011 parcialmente revisado, sujeto a rectificación, 2012 cifras preliminares a Octubre-2012. 1/ Excluye componentes clasificados como Financiamiento en el Grupo V. 2/ Incluye créditos comerciales y otros. 3/ A partir de 2009 incluye el uso del crédito del FMI (desembolsos y amortizaciones) por parte del Gobierno. 4/ Incluye giros sobre nuevos préstamos y reembolsos anticipados-préstamos. Los datos de las importaciones a partir del año 2006 presentan un cambio de base en la valoración de las mercancías, realizado por la Dirección General de Aduanas. En este sentido, dicha variable no es comparable con años anteriores. Fuente: Departamento Internacional, Subdirección de Balanza de Pagos, División de Balanza de Pagos. 51 -3.9 0.0 1.6 2.1 -0.6 4.3 1.9 2.8 -2.7 0.0 8.4 5.7 5.6 5.9 1.7 2.6 1.0 0.0 -4.8 2.4 -2.6 2.8 -3.5 0.3 -4.1 0.0 -2.5 -3.9 2.0 24.9 -58.0 0.0 13.7 0.0 -18.3 0.0 0.0 -18.3 0.0 14.3 50.6 -134.0 86.7 -78.3 -6.7 880.0 0.0 2,685.9 0.0 13.5 0.0 13.5 109.6 109.6 -145.6 -31.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 52 T.M. T.M. T.M. T.M. T.M. T.M. T.M. T.M. T.M. T.M. T.M. O.T. O.T. O.T. III. Café y sus manufacturas A.- Café en Grano B.- Manufacturas IV. Cacao y sus manufacturas A.- Cacao en Grano B.- Manufacturas V. Tabaco y sus manufacturas Enero - Septiembre B.- Manufacturas VI. Minerales A.- Ferroníquel B.- Doré B-1.- Plata B-2.- Oro No Monetario 4,996.8 5,655.6 4,214.3 3,504.5 3,498.7 3,665.3 9,312.5 4,458.6 13,369.1 9,405.9 9,405.9 - 4,680 2,541 2,139 44,206 42,688 1,518 1,140 519 621 22,477 22,477 - Fuente: Departamento Internacional, Subdirección de Balanza de Pagos, División de Análisis de Exportaciones e Importaciones. Nota: Los valores totales en miles pueden no coincidir exactamente con el valor en millones presentado en otros cuadros, debido al redondeo de las cifras. Precio = US$/T.M.; US$/GLS. T.M. =Toneladas Métricas; O.T.= Onzas Troy; GLS. = Galones * : revisado; 1 preliminar. 6,646,217.7 420,257.1 17,781.8 438,038.9 - 197,219.4 197,219.4 2,115.7 7,954.7 10,070.4 146,237.8 4,875.7 151,113.5 12,725.9 14,525.9 27,251.8 128,452.5 18,809.1 15,181.4 - 6,506,194.0 4.1 - 6,711.6 6,711.6 5,567.6 14,813.2 10,981.9 2,540.3 2,563.5 2,541.0 5,213.4 4,714.7 4,935.1 695.8 661.4 179.4 - 162,443.0 3,791,036.5 Valor IX. Total general 102,817,837 - 29,385 29,385 380 537 917 57,567 1,902 59,469 2,441 3,081 5,522 184,615 28,438 84,626 - 545.7 Precio Enero - Septiembre 2012 297,679 Volumen 1,869,044.2 414,063.1 17,071.0 431,134.1 - 211,416.9 211,416.9 2,314.0 8,302.2 10,616.2 149,354.6 5,563.9 154,918.5 14,370.8 9,014.3 23,385.1 175,210.4 13,234.1 12,391.4 - 200,835.9 3,635,062.5 Valor 1,838,824.8 3.9 730.5 661.3 172.9 - 239,838 20,011 71,671 - 105,337,425 605.8 Precio Enero - Septiembre 2011 331,520 Volumen VIII. Productos menores A.- Combustibles B.- Alimentos GLS. T.M. T.M. T.M. T.M. A.- Azúcar Crudo B.- Furfural C.- Melazas D.- Mieles Ricas VII. Bienes adquiridos en puerto T.M. Unidad II. Azúcar y otros derivados de la caña I. Zonas Francas Detalle Enero - Septiembre 2011 - 2012 * EXPORTACIONES F.O.B., REALIZADAS POR LA REPUBLICA DOMINICANA Departamento Internacional Anexo No. 4 BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA DOMINICANA (2,519,588) - 6,908 6,908 (139) (84) (223) 14,879 384 15,263 (100) 942 842 (55,223) 8,427 12,955 - 0.2 - (2,694.4) (2,694.4) 1,109.1 1,444.1 1,669.4 (958.4) (1,101.8) (963.4) (442.2) 500.4 (61.7) (34.8) 0.1 6.5 - (60.1) Precio Variación Absoluta (33,841) Volumen 140,023.7 30,219.4 6,194.0 710.8 6,904.8 - (14,197.5) (14,197.5) (198.3) (347.5) (545.8) (3,116.8) (688.2) (3,805.0) (1,644.9) 5,511.6 3,866.7 (46,757.9) 5,575.0 2,790.0 - (38,392.9) 155,974.0 Valor (2.4) - 30.7 30.7 (26.8) (13.5) (19.6) 34.9 25.3 34.5 (3.9) 44.0 18.0 (23.0) 42.1 18.1 - (10.2) 4.0 - (28.6) (28.6) 24.9 10.8 17.9 (27.4) (30.1) (27.5) (7.8) 11.9 (1.2) (4.8) 0.0 3.8 - (9.9) Precio 2.2 1.6 1.5 4.2 1.6 - (6.7) (6.7) (8.6) (4.2) (5.1) (2.1) (12.4) (2.5) (11.4) 61.1 16.5 (26.7) 42.1 22.5 - (19.1) 4.3 Valor Variación Relativa Volumen Anexo No. 5 BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA DOMINICANA Departamento Internacional Importaciones Generales Enero - Septiembre 2011-2012* Valores F.O.B en millones de US$ Conceptos Enero - Septiembre 2011 2012 Variación Abs. % Importaciones F.O.B. (Bienes) 12,861.8 13,100.7 238.9 1.9 I. Mercancías Generales (Nacionales) Petróleo y derivados Carbón mineral Trigo Azúcar Bienes de capital para zonas francas Empresas comercializadoras zf Bienes exonerados de impuestos Vehículos exonerados (Ley 168) Otros productos 10,698.1 3,445.2 88.7 151.8 17.0 114.3 40.6 867.5 21.0 5,952.0 10,996.3 3,572.6 54.4 124.7 27.7 118.7 38.6 1,355.0 8.2 5,696.4 298.2 127.4 (34.3) (27.1) 10.7 4.4 (2.0) 487.5 (12.8) (255.6) 2.8 3.7 (38.7) (17.9) 62.9 3.8 (4.9) 56.2 (61.0) (4.3) 2,163.7 2,104.4 (59.3) (2.7) II. Bienes para transf. (ZF) *2011 parcialmente revisado sujeto a rectificación; 2012 preliminar. Fuente: Departamento Internacional, Subdirección de Balanza de Pagos, División de Análisis de Exportaciones e Importaciones. 53 Anexo No. 6 BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA DOMINICANA Departamento Internacional IMPORTACIONES NACIONALES F.O.B., POR USO O DESTINO ECONOMICO Enero - Septiembre 2011 - 2012* Enero - Septiembre Concepto I. BIENES DE CONSUMO Bienes de consumo duradero (automóviles, electrodomésticos y otros) Partes o piezas de bienes de consumo Herramientas Repuestos para vehículos Estufas de gas y eléctricas Productos alimenticios elaborados o semielaborados (incl. aceites veg. refinados) Leche de todas clases Arroz para consumo Azúcar refinada Productos medicinales y farmacéuticos Productos blancos derivados de petróleo (combustibles) Otros combustibles elaborados Otros bienes de consumo II. MATERIAS PRIMAS 2011 2012 5,575.2 5,565.5 (9.7) (0.2) 613.5 29.6 21.9 149.8 23.9 543.5 113.4 4.2 317.2 2,683.0 1,075.2 602.4 33.4 20.7 169.8 22.8 482.4 116.5 0.3 331.8 2,662.2 1,123.2 (11.1) 3.8 (1.2) 20.0 (1.1) (61.1) 3.1 (3.9) 14.6 (20.8) 48.0 (1.8) 12.8 (5.5) 13.4 (4.6) (11.2) 2.7 (92.9) 4.6 (0.8) 4.5 3,620.0 3,522.0 (98.0) (2.7) 132.1 205.4 136.3 212.7 17.0 78.6 58.4 115.4 71.7 4.7 151.8 762.2 88.7 35.0 52.7 86.0 295.5 143.7 632.2 339.9 35.8 199.9 160.9 202.5 27.7 76.8 62.5 93.3 74.4 3.0 124.7 910.4 54.4 33.5 61.4 100.5 284.5 138.9 446.9 430.0 (96.3) (5.5) 24.6 (10.2) 10.7 (1.8) 4.1 (22.1) 2.7 (1.7) (27.1) 148.2 (34.3) (1.5) 8.7 14.5 (11.0) (4.8) (185.3) 90.1 (72.9) (2.7) 18.0 (4.8) 62.9 (2.3) 7.0 (19.2) 3.8 (36.2) (17.9) 19.4 (38.7) (4.3) 16.5 16.9 (3.7) (3.3) (29.3) 26.5 1,502.9 1,908.8 405.9 27.0 46.8 69.3 137.2 394.1 399.0 456.5 125.1 82.8 256.3 416.4 498.5 529.7 78.3 13.5 119.1 22.3 99.5 73.2 167.3 19.5 86.8 5.7 24.9 16.0 10,698.1 10,996.3 298.2 2.8 Para la agricultura Para la industria alimenticia (sin elaborar) Aceites vegetales alimenticios (brutos o vírgenes) Maíz a granel p/moler (p/prep. alimentos animales y cosumo humano) Azúcar cruda (parda) Madera Enero - Septiembre Para la industria de envases Para la industria de bebidas Tabaco sin elaborar Trigo a granel Petróleo crudo y reconstituido (combustible) Otros combustibles sin elaborar Carbón mineral Grasas y aceites animales y vegetales (los demás) Productos químicos inorgánicos Productos químicos orgánicos Materias plásticas artificiales Papel y cartón mfct. p/celulosa Fundición de hierro y acero Otras materias primas y/o productos intermedios III. BIENES DE CAPITAL Para la agricultura Para la construcción Para el transporte Para la industria Repuestos p/maquinarias y aptos. Otros bienes de capital TOTAL (I+II+III) * : Cifras preliminares. Fuente: Departamento Internacional, Subdirección de Balanza de Pagos, División de Análisis de Exportaciones e Importaciones. 54 Variación Absoluta Relativa Anexo No. 7 BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA DOMINICANA Departamento de Programación Monetaria e Investigación Económica Operaciones del Gobierno Central (Base Devengada) ( Millones de RD$) Enero-Septiembre Variación 2012/2011 Conceptos 2011* Ingresos Totales Ingresos corrientes Ingresos tributarios Impuestos sobre la renta y los beneficios Impuestos sobre la propiedad Impuestos sobre las mercancías y servicios de los cuales: Impuesto sobre los hidrocarburos Imp. transf. bienes ind. y servicios (ITBIS) Interno Externo Impuestos sobre el comercio exterior Otros Impuestos Contribuciones a la seguridad social Ingresos no tributarios Ingresos de capital Gastos Totales Gastos corrientes Servicios Personales Bienes y Servicios Intereses Externos Internos De los cuales Int. devengados por Rec. BC (Ley 167-07) Transferencias corrientes De los cuales:Transf. Sect. Eléctrico Prestaciones Sociales Transf. Por Dif. Precios Petróleo Otros gastos Gastos de capital Inversión Fija Transferencias de capital De los cuales Transf. Sect. Eléctrico Otros Gastos de capital Donaciones Balance corriente Balance General sin Residual 206,985.6 206,982.7 202,430.9 50,136.1 10,584.1 123,661.1 29,976.2 66,487.6 34,505.5 31,982.1 17,054.3 0.0 995.3 4,551.9 2.8 246,984.0 190,499.8 54,283.3 22,384.1 33,863.4 10,562.9 23,300.6 14,278.4 79,635.0 21,497.2 11,692.6 983.4 333.9 56,484.3 39,785.5 16,457.1 3,695.0 241.6 237,739.6 237,729.1 233,493.8 72,213.3 13,885.8 129,389.2 32,377.7 68,114.9 39,701.5 28,413.5 17,078.8 0.2 926.5 4,235.3 10.5 365,748.7 237,242.7 61,151.0 31,487.5 39,836.0 12,373.4 27,462.6 17,875.7 104,384.3 29,210.0 13,238.0 3,678.9 383.9 128,506.0 102,017.0 26,034.2 0.0 454.8 2,592.5 3,589.5 16,483.0 486.4 (37,405.9) Residual 2012* 84.6 Absoluta 30,754.1 30,746.3 31,062.9 22,077.2 3,301.7 5,728.1 2,401.5 1,627.4 5,196.0 (3,568.6) 24.5 0.2 (68.8) (316.6) 7.7 118,764.7 46,742.9 6,867.6 9,103.5 5,972.6 1,810.5 4,162.0 3,597.3 24,749.3 7,712.7 1,545.5 2,695.5 49.9 72,021.7 62,231.5 9,577.1 (3,695.0) 213.2 997.0 (15,996.6) (124,419.6) (87,013.6) (8,985.4) (9,070.0) Balance General después de donaciones (Deficit (-) / Superavit (+)) del GC (37,321.4) (133,405.0) (96,083.7) B. Financiamiento (Deficit (+) / Superavit (-)) del Gobierno Central Externo del Gobierno Central Desembolsos Gobierno De los Cuales: Bilaterales para proyectos Emisión de Bonos Amortización de deuda externa Gobierno Renegociación y Condonación Principal Intereses Intereses Capitalizables Atrasos Netos 37,321.4 37,675.0 37,695.9 13,941.8 19,990.5 (20,399.0) 108.6 25.8 82.8 279.6 (0.6) 133,405.0 43,676.5 59,782.1 30,326.3 0.0 (16,502.7) 77.1 8.2 68.9 320.0 0.0 96,083.7 6,001.4 22,086.2 16,384.5 (19,990.5) 3,896.2 (31.6) (17.6) (13.9) 40.5 0.6 (353.7) (2,529.4) 3,361.7 (0.0) 3,361.7 3,217.1 (2,218.7) 5,435.8 (7,971.5) (7,972.6) 1.2 (1,136.7) (937.8) (198.8) 89,728.5 58,237.8 30.5 0.0 30.5 38,582.6 25,131.1 13,451.6 14,084.9 14,145.4 (60.5) 5,539.8 5,703.1 (163.3) 90,082.2 60,767.2 (3,331.2) 0.0 (3,331.2) 35,365.6 27,349.8 8,015.8 22,056.4 22,118.0 (61.7) 6,676.5 6,641.0 35.5 (15,158.6) 12,401.8 4,639.4 (768.0) (15,255.0) 36,761.4 0.0 (10,815.8) 6,407.3 (6,866.3) 0.0 0.0 (546.8) 0.0 15,586.9 3,513.8 0.0 (76.8) 0.0 0.0 103.1 2,678.9 (96.4) 24,359.6 (4,639.4) (10,047.9) 6,407.3 (3,606.2) 0.0 0.0 659.7 0.0 13,227.9 2,132.8 0.0 (699.5) 0.0 0.0 (78.5) 1,695.5 Financiamiento interno del Gobierno Central Sistema Bancario Banco Central al Gob. Central Crédito Depósito Banco de Reservas al Gob. Central Crédito Depósito Banco Comerciales al Gobierno Central Crédito Depósito Otras Sociedades Deposito al Gob. Central Crédito Depósito Amortización bonos Emisión bonos Renegociación bonos Ajuste por inversiones en valores de Bancos Emisión Bonos de Deuda Administrativa Amortización de deuda interna (atrasos) Deuda interna del período (atrasos) Otros Pagos (Transferencias) Cuentas por Cobrar Neto Transf. Para capitalizar BCRD y BR Atrasos con CDEEE, suplidores y otros Ajuste Neto en Pago de Intereses Recap. Banco Central Otras Transferencias (Pago US$193 millones) Compra de acciones y participaciones de capital internas/externas Pago de Atrasos CDEEE 2009 Devengado Pagado en Tránsito Fondo de Terceros Neto Cuenta por Pagar (+)/Cuenta por Cobrar (-) de Ind. y Com. con REFIDOMSA 55 (3,260.1) 0.0 0.0 (1,206.5) 0.0 2,359.0 1,381.0 0.0 622.7 0.0 0.0 181.5 983.4 Porcentual 14.9 14.9 15.3 44.0 31.2 4.6 8.0 2.4 15.1 (11.2) 0.1 550.5 (6.9) (7.0) 273.8 48.1 24.5 12.7 40.7 17.6 17.1 17.9 25.2 31.1 35.9 13.2 274.1 15.0 127.5 156.4 58.2 (100.0) 88.2 38.5 (97.0) 232.6 (10,722.7) 257.4 56 36.06 37.10 1.13 3.61 3.31 148,258.5 47,828.3 100,430.2 473,108.9 148,258.5 139,572.2 178,146.3 7,131.8 594,419.1 473,108.9 121,310.2 0.0 37.42 1.14 3.43 2.99 165,943.9 58,548.4 107,395.5 498,075.3 165,943.9 148,091.6 175,735.6 8,304.3 628,168.3 498,075.3 130,093.0 0.0 145,233.9 74,032.3 71,201.6 0.0 209,753.0 145,233.9 39,120.2 16,299.0 9,099.9 16,299.0 219,580.1 219,385.2 194.9 309,884.6 303,876.4 85,065.9 4,249.9 1,758.1 4,376.1 3,765.4 3,342.7 dic-10 38.21 1.12 3.71 3.42 155,495.5 50,304.8 105,190.7 516,433.5 155,495.5 161,083.7 191,063.0 8,791.3 659,085.9 516,433.5 142,652.4 0.0 139,236.9 63,653.4 75,583.5 0.0 192,751.5 139,236.9 32,096.9 18,819.2 2,598.5 18,819.2 236,613.8 236,418.9 194.9 330,061.7 323,967.4 85,065.9 4,511.2 1,583.0 4,029.8 3,419.0 2,912.3 sep-11 38.72 1.12 3.54 3.13 174,144.8 60,227.7 113,917.1 549,264.3 174,144.8 169,488.3 194,509.8 11,121.4 707,632.9 549,264.3 158,368.6 0.0 155,124.7 78,220.5 76,904.1 0.0 225,928.5 155,124.7 49,439.7 18,608.4 2,755.8 18,608.4 236,984.6 236,789.7 194.9 327,507.8 321,107.0 85,065.9 4,520.3 1,880.4 4,703.2 4,098.4 3,637.9 dic-11 39.13 1.14 3.86 3.35 174,640.6 56,427.5 118,213.1 591,401.2 174,640.6 181,607.1 223,653.9 11,499.7 769,646.2 591,401.2 178,245.0 0.0 153,258.5 72,132.8 81,125.6 0.0 229,615.3 153,258.5 41,595.1 31,514.6 3,247.1 31,514.6 241,918.5 241,723.6 194.9 357,300.1 351,220.9 85,065.9 4,810.4 1,268.7 4,235.2 3,625.3 3,245.2 ago-12* 39.26 1.13 3.84 3.37 172,167.6 53,672.2 118,495.4 587,049.0 172,167.6 182,185.3 220,823.3 11,872.8 750,567.1 587,049.0 163,518.0 0.0 152,967.8 71,009.6 81,958.2 0.0 222,709.0 152,967.8 37,639.4 29,272.2 2,829.6 29,272.2 240,436.1 240,241.2 194.9 358,003.2 351,918.4 85,065.9 4,815.7 1,269.1 3,983.9 3,368.7 3,002.4 sep-12* 3.8 4.3 4.7 0.3 9.4 7.8 10.4 9.8 9.4 18.4 4.2 1.7 12.3 9.8 22.7 0.0 4.9 5.5 4.4 0.0 12.0 4.9 56.8 (29.8) 1,188.2 (29.8) 13.2 13.2 0.0 6.1 8.1 0.0 (0.1) (73.9) 11.4 13.9 17.2 dic-10 dic-09 3.5 (1.7) 3.2 4.6 4.9 2.9 6.1 10.3 4.9 14.4 10.7 33.9 12.7 10.3 21.7 0.0 6.8 5.7 8.0 0.0 7.7 6.8 26.4 14.2 (69.7) 14.2 7.9 7.9 0.0 5.7 5.7 0.0 6.4 7.0 7.5 8.8 8.8 dic-11 dic-10 3.0 (1.3) 2.7 3.3 4.9 5.2 4.7 9.2 4.9 15.4 7.3 23.3 10.9 9.2 17.6 0.0 6.3 2.5 9.7 0.0 7.3 6.3 18.9 35.9 (66.4) 35.9 11.9 11.9 0.0 4.9 5.6 0.0 7.2 (57.8) 20.7 25.6 28.1 2.7 0.8 3.5 (1.4) 10.7 6.7 12.6 13.7 10.7 13.1 15.6 35.1 13.9 13.7 14.6 0.0 9.9 11.6 8.4 0.0 15.5 9.9 17.3 55.5 8.9 55.5 1.6 1.6 0.0 8.5 8.6 0.0 6.8 (19.8) (1.1) (1.5) 3.1 4.9 (1.5) 11.9 12.5 3.8 (8.3) 10.3 17.9 3.8 23.0 25.7 43.0 19.5 17.9 25.7 0.0 5.3 (4.1) 15.1 0.0 6.2 5.3 (3.8) 79.6 (68.9) 79.6 9.5 9.5 0.0 15.5 15.8 0.0 13.3 (27.8) (9.0) (10.5) (10.2) VARIACIONES PORCENTUALES sep-11 sep-12 sep-12 sep-11 dic-10 sep-10 Cifras preliminares, sujetas a rectificación. A partir de febrero del 2008, se revisaron los Activos Externos y las Reservas Internacionales de acuerdo a reclasificaciones contables, de auditoría y conforme a los criterios establecidos en el Manual de Estadísticas Monetarias y Financieras del F.M.I Incluye Bonos y Valores de Mediano y Largo Plazo de la Adm. Central y sus intereses; también incluye las Cuentas a Recibir del Gobierno acorde a lo establecido por la Ley Monetaria y Financiera (183-02 de fecha 21/11/2002) Incluye títulos emitidos por el Estado Dominicano para la capitalización del Banco Central. Incluye las partidas pendientes de cobro por salvamento financiero; los Acuerdos de Crédito Especiales - Rosario Dominicana; el Plan de Préstamos al Personal y ARS Plan Salud Banco Central. Incluye Bonos y Valores en OSD; Bonos con Descuentos PDI y Acciones en Bancos del Estado. La presentación de los Valores en Circulación fue modificada conforme al Manual de Estadísticas Monetarias y Financieras del FMI, el cual excluye de dicho balance los Depósitos Remunerados de Corto Plazo (overnights). Los certificados de inversión cero cupón están expresados a valor de compra, incluyendo los intereses generados a la fecha. A partir del 01/06/2006 se inició un programa de desmonte de los recursos del Coeficiente de Inversión, según la 4ta. Resolución de la Junta Monetaria del 15 de febrero de 2006 . TASA DE CAMBIO * (1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8) 1.10 3.28 2.99 151,631.6 54,318.9 97,312.7 453,421.4 151,631.6 125,052.7 168,572.6 8,164.5 559,454.9 453,421.4 106,033.6 0.0 AGREGADOS MONETARIOS MEDIO CIRCULANTE (M1) Billetes y monedas en poder del público Depósitos Transferibles en MN OFERTA MONETARIA AMPLIADA (M2) Medio Circulante (M1) Otros depósitos M/N Valores distintos de acciones MN-emitidos por OSD Valores distintos de acciones MN- emitidos por el BCRD DINERO EN SENTIDO AMPLIO (M3) Oferta Monetaria Ampliada (M2) Otros depósitos M/E Valores distintos de acciones ME MULTIPLICADORES MONETARIOS MULTIPLICADOR DEL DINERO (K2) K2.1 = M1/BM restringida K2.2 = M2/BM restringida K2.3 = M3/BM ampliada 138,393.1 70,162.3 68,230.8 0.0 187,280.1 138,393.1 24,948.3 23,232.3 706.4 131,040.9 62,120.0 68,920.9 0.0 179,608.2 131,040.9 26,992.6 13,843.2 7,731.6 13,843.2 23,232.3 BASE MONETARIA BASE MONETARIA RESTRINGIDA Billetes y Monedas Emitidos Depósitos Encaje Legal y Saldos de Compensación de OSD en BC (MN) Valores del BCRD en posesión de las OSD para fines de encaje legal (MN) BASE MONETARIA AMPLIADA Base Monetaria Restringida Depósitos Encaje Legal y Saldos de Compensación de OSD en BC (ME) Depósitos Remunerados de Corto Plazo (Overnight) Valores a Corto Plazo emitidos por BC en manos de las OSD (MN y ME) DEPOSITOS REMUNERADOS DE CORTO PLAZO 211,474.8 211,279.9 194.9 194,044.1 193,849.2 194.9 VALORES EN CIRCULACION (6) Certificados y Notas del Banco Central (7) Coeficiente de Inversión (8) 314,703.4 306,746.4 85,065.9 4,206.6 3,750.2 292,171.8 281,181.0 85,065.9 4,255.3 6,735.4 3,337.6 2,722.3 2,274.3 sep-10 ACTIVOS INTERNOS Activos frente al Gobierno Central (2) De los cuales: Bono de Capitalización (3) Activos frente al Sector Privado (4) Crédito a Otras Sociedades de Depósito (5) 3,927.7 3,307.1 2,851.9 ACTIVOS INTERNACIONALES BRUTOS (Activos Externos) (US$) (1) RESERVAS INTERNACIONALES BRUTAS (Activos de Reserva Oficial) (US$) RESERVAS INTERNACIONALES NETAS (US$) (1) (1) dic-09 INDICADORES BANCO CENTRAL INDICADORES MONETARIOS Y BANCARIOS ARMONIZADOS: INDICADORES DEL BANCO CENTRAL Y EL SISTEMA FINANCIERO (Banco Central, Bancos Múltiples, Asociaciones de Ahorro y Préstamos, Bancos de Ahorro y Crédito, Corporaciones de Crédito y Entidades Financieras Públicas) Anexo No. 8 BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA DOMINICANA Departamento de Programación Monetaria y Estudios Económicos 1.4 0.3 8.4 7.6 (1.1) (10.9) 4.0 6.9 (1.1) 7.5 13.5 6.8 6.1 6.9 3.3 0.0 (1.4) (9.2) 6.6 0.0 (1.4) (1.4) (23.9) 57.3 2.7 57.3 1.5 1.5 0.0 9.3 9.6 0.0 6.5 (32.5) (15.3) (17.8) (17.5) 0.3 (1.2) (0.5) 0.5 (1.4) (4.9) 0.2 (0.7) (1.4) 0.3 (1.3) 3.2 (2.5) (0.7) (8.3) 0.0 (0.2) (1.6) 1.0 0.0 (3.0) (0.2) (9.5) (7.1) (12.9) (7.1) (0.6) (0.6) 0.0 0.2 0.2 0.0 0.1 0.0 (5.9) (7.1) (7.5) sep-12 ago-12 (Millones de RD$) sep-12 dic-11 57 4 3 36.06 568,121.3 111,113.9 255,865.7 201,141.7 6,346.4 568,121.3 459,462.6 347,611.9 111,850.6 3,013.5 3,008.2 5.3 46,285.6 42,710.9 39,744.1 2,966.7 99.1 93.8 5.3 521,835.7 416,751.7 307,867.8 108,883.9 2,914.4 2,914.4 0.0 617.4 409,385.8 341,774.6 250,159.5 91,615.0 1,875.1 1,864.3 10.8 56,355.6 43,970.4 43,279.1 691.4 343.5 343.5 0.0 353,030.2 297,804.1 206,880.5 90,923.6 1,531.6 1,520.8 10.8 70,833.4 43,809.9 27,023.5 1,075.9 1,052.7 23.2 378.8 334.2 44.6 dic-09 37.10 619,457.3 117,406.6 288,083.4 213,967.3 6,656.3 619,457.3 494,293.9 375,515.0 118,778.9 3,373.3 3,367.9 5.4 52,468.1 48,273.5 44,991.4 3,282.1 113.0 107.7 5.4 566,989.2 446,020.4 330,523.6 115,496.8 3,260.3 3,260.3 0.0 845.3 453,696.9 374,021.8 273,942.0 100,079.8 2,147.4 2,135.6 11.7 58,778.0 39,585.1 38,925.9 659.1 517.3 517.3 0.0 394,918.9 334,436.7 235,016.0 99,420.6 1,630.1 1,618.3 11.7 99,219.0 66,625.5 32,593.5 966.2 944.3 21.9 429.1 388.2 40.8 sep-10 37.42 643,713.8 122,381.6 313,479.1 207,853.1 6,663.9 643,713.8 501,093.4 380,429.4 120,664.0 3,811.1 3,805.7 5.4 52,620.7 39,814.7 37,630.2 2,184.5 342.2 336.8 5.4 591,093.1 461,278.7 342,799.2 118,479.5 3,468.9 3,468.9 0.0 885.5 465,967.6 381,852.4 279,858.8 101,993.6 2,247.7 2,237.5 10.3 39,404.0 26,106.9 25,721.0 385.9 355.3 355.3 0.0 426,563.6 355,745.6 254,137.9 101,607.7 1,892.4 1,882.1 10.3 105,618.7 71,401.7 34,217.0 854.0 831.9 22.1 645.7 584.9 60.8 dic-10 38.21 681,762.9 121,991.9 332,561.9 227,209.0 8,311.4 681,762.9 536,696.2 410,488.7 126,207.5 3,796.5 3,791.0 5.5 47,210.5 44,039.6 41,801.3 2,238.3 83.0 77.5 5.5 634,552.4 492,656.6 368,687.4 123,969.2 3,713.5 3,713.5 0.0 438.5 498,430.0 406,263.5 297,224.5 109,039.0 2,412.0 2,395.8 16.2 35,984.8 18,405.0 18,217.4 187.6 460.1 460.1 0.0 462,445.2 387,858.5 279,007.1 108,851.4 1,952.0 1,935.8 16.2 110,130.4 75,099.5 35,030.9 959.9 931.9 28.0 572.4 500.8 71.6 sep-11 38.72 731,505.9 135,061.3 357,193.3 239,251.3 10,498.8 731,505.9 570,828.2 440,485.3 130,342.9 4,149.3 4,143.8 5.5 58,830.6 56,284.2 53,998.4 2,285.8 65.8 60.2 5.5 672,675.3 514,544.0 386,486.9 128,057.1 4,083.5 4,083.5 0.0 805.2 518,986.0 428,387.9 317,778.2 110,609.8 2,339.6 2,319.0 20.6 33,561.4 20,627.3 20,500.9 126.4 334.0 334.0 0.0 485,424.6 407,760.6 297,277.3 110,483.3 2,005.6 1,985.0 20.6 122,489.9 86,291.1 36,198.8 728.5 703.8 24.7 813.8 728.8 84.9 dic-11 39.13 786,578.0 131,070.1 391,710.5 263,797.4 15,112.1 786,578.0 605,567.3 462,710.0 142,857.3 4,625.7 4,620.0 5.7 60,992.9 43,566.4 38,815.6 4,750.8 445.3 439.7 5.6 725,585.1 562,000.9 423,894.4 138,106.5 4,180.3 4,180.2 0.1 1,077.9 556,275.5 431,110.7 318,920.0 112,190.8 3,198.5 3,174.2 24.3 70,886.6 32,166.8 32,027.0 139.8 989.5 989.5 0.0 485,388.8 398,943.9 286,893.0 112,050.9 2,209.1 2,184.8 24.3 143,106.2 100,394.9 42,711.4 1,162.7 1,139.1 23.6 747.1 657.5 89.6 ago-12* 39.26 778,315.2 136,418.9 377,613.0 264,283.3 16,591.5 778,315.2 612,143.9 467,224.8 144,919.1 4,233.0 4,227.2 5.7 51,765.7 47,999.2 43,584.8 4,414.4 95.9 90.3 5.6 726,549.5 564,144.6 423,640.0 140,504.6 4,137.0 4,136.9 0.1 1,314.7 556,331.6 436,996.2 324,029.2 112,967.1 3,039.9 3,016.3 23.6 68,204.4 33,008.9 32,867.0 141.9 896.5 896.5 0.0 488,127.2 403,987.4 291,162.1 112,825.2 2,143.3 2,119.8 23.6 146,624.3 102,589.3 44,035.0 1,026.5 1,001.0 25.5 786.7 697.2 89.5 sep-12* 3.8 13.3 10.1 22.5 3.3 5.0 13.3 9.1 9.4 7.9 26.5 26.5 2.0 13.7 (6.8) (5.3) (26.4) 245.2 258.9 2.0 13.3 10.7 11.3 8.8 19.0 19.0 0.0 43.4 13.8 11.7 11.9 11.3 19.9 20.0 (5.0) (30.1) (40.6) (40.6) (44.2) 3.4 3.4 0.0 20.8 19.5 22.8 11.8 23.6 23.8 (5.0) 49.1 63.0 26.6 (20.6) (21.0) (4.6) 70.5 75.0 36.4 dic-10 dic-09 3.5 13.6 10.4 13.9 15.1 57.5 13.6 13.9 15.8 8.0 8.9 8.9 2.0 11.8 41.4 43.5 4.6 (80.8) (82.1) 2.0 13.8 11.5 12.7 8.1 17.7 17.7 0.0 (9.1) 11.4 12.2 13.5 8.4 4.1 3.6 100.6 (14.8) (21.0) (20.3) (67.2) (6.0) (6.0) 0.0 13.8 14.6 17.0 8.7 6.0 5.5 100.6 16.0 20.9 5.8 (14.7) (15.4) 11.5 26.0 24.6 39.6 dic-11 dic-10 3.0 10.1 3.9 15.4 6.2 24.9 10.1 8.6 9.3 6.3 12.5 12.6 2.0 (10.0) (8.8) (7.1) (31.8) (26.6) (28.0) 2.0 11.9 10.5 11.5 7.3 13.9 13.9 0.0 (48.1) 9.9 8.6 8.5 9.0 12.3 12.2 38.0 (38.8) (53.5) (53.2) (71.5) (11.1) (11.1) 0.0 17.1 16.0 18.7 9.5 19.7 19.6 38.0 11.0 12.7 7.5 (0.7) (1.3) 27.7 33.4 29.0 75.3 sep-11 sep-10 2.7 14.2 11.8 13.5 16.3 99.6 14.2 14.1 13.8 14.8 11.5 11.5 4.2 9.6 9.0 4.3 97.2 15.6 16.6 2.0 14.5 14.5 14.9 13.3 11.4 11.4 0.0 199.8 11.6 7.6 9.0 3.6 26.0 25.9 45.4 89.5 79.3 80.4 (24.4) 94.9 94.9 0.0 5.6 4.2 4.4 3.7 9.8 9.5 45.4 33.1 36.6 25.7 6.9 7.4 (8.9) 37.4 39.2 25.0 sep-12 sep-11 4.9 20.9 11.5 20.5 27.1 149.0 20.9 22.2 22.8 20.1 11.1 11.1 5.8 (1.6) 20.6 15.8 102.1 (72.0) (73.2) 3.6 22.9 22.3 23.6 18.6 19.3 19.3 0.0 48.5 19.4 14.4 15.8 10.8 35.2 34.8 129.7 73.1 26.4 27.8 (63.2) 152.3 152.3 0.0 14.4 13.6 14.6 11.0 13.3 12.6 129.7 38.8 43.7 28.7 20.2 20.3 15.3 21.8 19.2 47.2 sep-12 dic-10 VARIACIONES PORCENTUALES 1.4 6.4 1.0 5.7 10.5 58.0 6.4 7.2 6.1 11.2 2.0 2.0 3.7 (12.0) (14.7) (19.3) 93.1 45.9 50.0 1.5 8.0 9.6 9.6 9.7 1.3 1.3 0.0 63.3 7.2 2.0 2.0 2.1 29.9 30.1 14.5 103.2 60.0 60.3 12.2 168.4 168.4 0.0 0.6 (0.9) (2.1) 2.1 6.9 6.8 14.5 19.7 18.9 21.6 40.9 42.2 3.4 (3.3) (4.3) 5.4 * 1 2 3 0.3 (1.1) 4.1 (3.6) 0.2 9.8 (1.1) 1.1 1.0 1.4 (8.5) (8.5) 0.2 (15.1) 10.2 12.3 (7.1) (78.5) (79.5) 0.2 0.1 0.4 (0.1) 1.7 (1.0) (1.0) 0.1 22.0 0.0 1.4 1.6 0.7 (5.0) (5.0) (3.0) (3.8) 2.6 2.6 1.5 (9.4) (9.4) 0.0 0.6 1.3 1.5 0.7 (3.0) (3.0) (3.0) 2.5 2.2 3.1 (11.7) (12.1) 8.3 5.3 6.0 (0.0) sep-12 ago-12 (Millones de RD$) sep-12 dic-11 Cifras preliminares, sujetas a rectificación. Expresado en millones de US$. Se diferencia del tradicional en: a) se incluyen las AAYP, los Bancos de Ahorro y Crédito, las Corporaciones de Crédito y las Entidades Financieras Públicas, b) se excluyen las instituciones en proceso de liquidación y c) se incluyen los intereses devengados. Se diferencia del tradicional en: a) se incluyen las AAYP, los Bancos de Ahorro y Crédito, las Corporaciones de Crédito y las Entidades Financieras Públicas, b) se excluyen las instituciones en proceso de liquidación, los depósitos restringidos, otras obligaciones por pagar, y c) se incluyen los intereses devengados. 4 A partir de Noviembre 2012 las Estadísticas Monetarias Armonizadas incluyen las informaciones mensuales correspondientes a las Cooperativas de Ahorro y Crédito. Se incluyeron datos a partir de Diciembre 2009 y se está trabajando en la inclusión de la serie para períodos anteriores TASA DE CAMBIO TOTAL DEPOSITOS Y VALORES DISTINTOS DE ACCIONES Depósitos Transferibles Otros Depósitos (de Ahorro No Transferibles y Depósitos a Plazo) Valores Distintos de Acciones DEPOSITOS DE OTRAS INST. FINANC. TOTAL DEPOSITOS Y VALORES DISTINTOS DE ACCIONES De los cuales: En M/N Bancos Múltiples Resto OSD En US$1 Bancos Múltiples Resto OSD SECTOR PUBLICO De los cuales: En M/N Bancos Múltiples Resto OSD En US$1 Bancos Múltiples Resto OSD SECTOR PRIVADO De los cuales: En M/N Bancos Múltiples Resto OSD En US$1 Bancos Múltiples Resto OSD PRESTAMOS A OTRAS INST. FINANCIERAS TOTAL DE PRESTAMOS 2 De los cuales: En M/N Bancos Múltiples Resto OSD En US$1 Bancos Múltiples Resto OSD SECTOR PUBLICO De los cuales: En M/N Bancos Múltiples Resto OSD En US$1 Bancos Múltiples Resto OSD SECTOR PRIVADO De los cuales: En M/N Bancos Múltiples Resto OSD En US$1 Bancos Múltiples Resto OSD INVERSIONES EN VALORES DISTINTOS DE ACCIONES Bancos Múltiples Resto OSD ACTIVOS EXTERNOS (US$) Bancos Múltiples Resto OSD PASIVOS EXTERNOS (US$) Bancos Múltiples Resto OSD INDICADORES OTRAS SOCIEDADES DE DEPOSITO (OSD) INDICADORES MONETARIOS Y BANCARIOS ARMONIZADOS: INDICADORES DEL BANCO CENTRAL Y EL SISTEMA FINANCIERO (Banco Central, Bancos Múltiples, Asociaciones de Ahorro y Préstamos, Bancos de Ahorro y Crédito, Corporaciones de Crédito y Entidades Financieras Públicas) Anexo No. 9 BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA DOMINICANA Departamento de Programación Monetaria y Estudios Económicos Anexo No. 10 BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA DOMINICANA Departamento Regulación y Estabilidad Financiera SISTEMA FINANCIERO Estado de Situación Financiera Enero-Septiembre 2011 - 2012 Sep-2011 VARIABLES Millones RD$ ACTIVOS BRUTOS Dic-2011 Part. % Millones RD$ Sep-2012* Part. % Millones RD$ T.C. % Part. % Sep-12/ Sep-11 Sep-12/ Dic-11 874,394.2 100.0 938,221.7 100.0 994,386.2 100.0 13.7 6.0 Efectivo 159,262.7 18.2 177,737.2 18.9 183,335.6 18.4 15.1 3.1 Inversiones 141,833.1 16.2 153,357.2 16.3 182,503.5 18.4 28.7 19.0 Cartera de Créditos 487,567.4 55.8 507,576.4 54.1 542,071.8 54.5 11.2 6.8 440.8 0.1 390.6 0.0 422.7 0.0 (4.1) 8.2 36,561.3 4.2 37,042.3 3.9 39,399.8 4.0 7.8 6.4 48,728.9 5.6 62,118.1 6.6 46,652.7 4.7 (4.3) (24.9) 734,643.1 100.0 793,113.3 100.0 840,146.2 100.0 14.4 5.9 680,725.2 92.7 724,174.3 91.3 782,122.7 93.1 14.9 8.0 19,635.1 2.7 28,719.6 3.6 24,696.9 2.9 25.8 (14.0) 440.8 0.1 390.6 0.0 415.4 0.0 (5.8) 6.4 6,236.2 0.8 6,564.3 0.8 6,228.9 0.7 (0.1) (5.1) 27,605.8 3.8 33,264.5 4.2 26,682.4 3.2 (3.3) (19.8) 103,110.7 100.0 107,731.3 100.0 113,929.9 100.0 10.5 5.8 Capital Pagado 47,474.8 46.0 48,669.1 45.2 53,191.8 46.7 12.0 9.3 Resultado del Período 11,853.7 11.5 15,365.5 14.3 12,234.2 10.7 3.2 (20.4) Otras Cuentas Patrimoniales 43,782.3 42.5 43,696.7 40.6 48,504.0 42.6 10.8 11.0 Deudores por Aceptación Propiedad y Equipos Otros Activos 1/ PASIVOS Captaciones 2/ Fondos Tomados a Préstamos Aceptaciones en Circulación Obligaciones Subordinadas Otros Pasivos PATRIMONIO *Cifras Preliminares. Fuente: Banco Central (Analíticos) y Superintendencia de Bancos. 1/ Fondos Interbancarios + Cuentas por Cobrar + Bienes Recibidos en Recuperación de Créditos + Otros Activos + Amortización Acumulada. 2/ Obligaciones con el Público + Fondos Interbancarios + Depositos Inst. Financieras País y Ext. + Valores en Circulación. 58 Anexo No. 11 BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA DOMINICANA Departamento Regulación y Estabilidad Financiera. SISTEMA FINANCIERO Activos Brutos por Subsector Enero-Septiembre 2011-2012 (Millones RD$) Sep-11 Entidad Bancos Múltiples Bancos de Ahorro y Cred. 1/ Corporaciones de Crédito Asoc. Ahorros y Préstamos Bancos Hipotecarios Instituciones Públicas TOTAL Monto 709,973.0 26,081.4 2,834.0 107,318.3 28,187.6 874,394.3 Dic-11 Part. % 81.2 3.0 0.3 12.3 0.0 3.2 100.0 Monto 769,109.7 27,118.4 2,942.5 110,819.8 28,231.3 938,221.7 (*) Cifras preliminares. Fuente: Banco Central (Analíticos) y Superintendencia de Bancos. 59 T. C. % Sep-12* Part. % 82.0 2.9 0.3 11.8 0.0 3.0 100.0 Monto 812,077.3 30,705.5 3,071.3 119,451.9 29,080.2 994,386.2 Part. % Sep-12/ Sep-11 Sep-12/ Dic-11 81.7 3.1 0.3 12.0 0.0 2.9 100.0 14.4 17.7 8.4 11.3 0.0 3.2 13.7 5.6 13.2 4.4 7.8 0.0 3.0 6.0 Anexo No. 12 BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA DOMINICANA Departamento Regulación y Estabilidad Financiera. BANCOS MULTIPLES ACTIVOS Y PASIVOS POR TIPO DE MONEDA Enero-Septiembre 2011-2012 Sep-11 VARIABLES Millones RD$ ACTIVOS TOTALES Dic-11 Part. % Millones RD$ Sep-12* Part. % Millones RD$ T.C. % Part. % Sep-12/ Sep-11 Sep-12/ Dic-11 709,973.0 100.0 769,109.7 100.0 812,077.3 100.0 14.4 5.6 Moneda Nacional 535,713.8 75.5 573,540.0 74.6 595,655.4 73.3 11.2 3.9 Moneda Extranjera 174,259.2 24.5 195,569.7 25.4 216,421.9 26.7 24.2 10.7 392,576.1 100.0 411,110.8 100.0 444,600.5 100.0 13.3 8.1 300,629.4 76.6 320,719.6 78.0 325,543.2 73.2 8.3 1.5 91,946.7 23.4 90,391.2 22.0 119,057.3 26.8 29.5 31.7 612,437.5 100.0 667,359.0 100.0 702,949.5 100.0 14.8 5.3 Moneda Nacional 440,619.3 71.9 469,928.2 70.4 499,088.8 71.0 13.3 6.2 Moneda Extranjera 171,818.2 28.1 197,430.8 29.6 203,860.7 29.0 18.6 3.3 570,174.9 100.0 610,140.7 100.0 655,976.7 100.0 15.0 7.5 Moneda Nacional 418,898.6 73.5 449,408.7 73.7 477,535.5 72.8 14.0 6.3 Moneda Extranjera 151,276.3 26.5 160,732.0 26.3 178,441.2 27.2 18.0 11.0 Cartera de Préstamos Moneda Nacional Moneda Extranjera PASIVOS TOTALES Captaciones (*) Cifras preliminares. Fuente: Banco Central (Analíticos) y Superintendencia de Bancos. Tasa de Cambio: Sep-11 RD$38.22/US$, Dic-11 RD$38.73/US$ y Sep-12 RD$39.25/US$. 60 Anexo No. 13 BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA DOMINICANA Departamento Regulación y Estabilidad Financiera BANCOS MULTIPLES Activos en Moneda Extranjera Enero-Septiembre 2011-2012 Millones RD$ Concepto Efectivo Sep-11 Dic-11 T.C. % Sep-12* Sep-12/ Sep-11 Sep-12/ Dic-11 60,983.50 72,580.5 75,365.8 23.6 3.8 Inversiones 10,189.3 9,935.2 16,179.9 58.8 62.9 Cartera de Crédito 91,946.7 90,391.2 119,057.3 29.5 31.7 440.8 390.5 422.7 (4.1) 8.2 10,698.9 22,272.3 5,396.2 (49.6) (75.8) 174,259.2 195,569.7 216,421.9 24.2 10.7 Deudores por Aceptación Otros Activos 1/ TOTAL (*) Cifras preliminares. 1/ Fondos Interbancarios + Cuentas por Cobrar + Bienes Recibidos en Recuperación de Créditos + Prop. Mueb y Equipos + Otros Activos BANCOS MULTIPLES Pasivos en Moneda Extranjera Enero-Septiembre 2011-2012 Millones RD$ Concepto T.C. % Sep-12/ Sep-11 Sep-12/ Dic-11 Sep-11 Dic-11 Sep-12* 151,276.3 160,732.0 178,441.2 18.0 11.0 14,598.1 23,334.6 20,434.2 40.0 (12.4) 440.8 390.6 415.4 (5.8) 6.3 Obligaciones Subordinadas 1,363.2 1,760.2 1,568.2 15.0 (10.9) Otros Pasivos 4,139.8 11,213.4 3,001.7 (27.5) (73.2) 171,818.2 197,430.8 203,860.7 Captaciones 2/ Fondos Tomados a Préstamo Aceptaciones en Circulación TOTAL (*) Cifras preliminares. Fuente: Banco Central (Analíticos) y Superintendencia de Bancos. 2/ Obligaciones con el Público + Fondos Interbancarios + Depositos Inst. Financieras País y Ext. + Valores en Circulación. Tasa de Cambio: Sep-11 RD$38.22/US$, Dic-11 RD$38.73/US$ y Sep-12 RD$39.25/US$. 61 18.6 3.3 Anexo No.14 BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA DOMINICANA Departamento Regulación y Estabilidad Financiera ASOCIACIONES DE AHORROS Y PRESTAMOS ACTIVOS BRUTOS Enero-Septiembre 2011-2012 T.C.% Millones RD$ Concepto Sep-2011 Dic-2011 Sep-2012* Sep-12/ Sep-11 Sep-12/ Dic-11 Efectivo 11,729.2 12,846.7 12,686.3 8.2 (1.2) Inversiones 29,719.5 30,648.6 38,607.4 29.9 26.0 Cartera 59,361.6 60,014.8 60,260.0 1.5 0.4 3,548.1 3,747.9 3,941.0 11.1 5.2 2,959.9 3,561.9 3,957.3 33.7 11.1 107,318.3 110,819.8 119,451.9 11.3 7.8 Propiedad y Equipos Otros Activos 1/ TOTAL 1/ Fondos Interbancarios + Cuentas por Cobrar + Bienes Recibidos en Recuperación de Créditos + Otros Activos + Amortización Acumulada. ASOCIACIONES DE AHORROS Y PRESTAMOS PASIVOS Enero-Septiembre 2011-2012 T.C.% Millones RD$ Concepto Sep-2011 Captaciones 2/ Dic-2011 81,068.3 Sep-2012* 84,059.8 Sep-12/ Sep-11 90,757.4 12.0 Sep-12/ Dic-11 8.0 Fondos Tomados a Préstamo - - - - - Obligaciones y Cargos - - - - - Otros Pasivos TOTAL 2,585.1 2,688.3 2,925.1 13.2 8.8 83,653.4 86,748.1 93,682.5 12.0 8.0 *Cifras Preliminares. Fuente: Banco Central (Analíticos) y Superintendencia de Bancos. 2/ Obligaciones con el Público + Fondos Interbancarios + Dépositos en Inst. Financ. Del País y Ext.+ Valores en Circulación. 62 APÉNDICE I REVISIÓN PROGRAMA MONETARIO 63 APÉNDICE I REVISIÓN PROGRAMA MONETARIO 64 En este sentido, las proyecciones de crecimiento para la economía estadounidense en torno a 2.2% al cierre del año 2012. Dicha estimación tomó en cuenta las señales positivas que habían mostrado los indicadores de consumo y precios de viviendas de los Estados Unidos, y la reacción positiva del mercado tras haberse puesto en marcha la tercera estrategia de Flexibilización Cuantitativa 2 (Quantitative Easing III), propuesta por la Reserva Federal. SEGUIMIENTO TRIMESTRAL DEL PROGRAMA MONETARIO BAJO METAS DE INFLACIÓN DEL BANCO CENTRAL 2012 El Banco Central de la República Dominicana (BCRD), a fin de cumplir con las disposiciones contenidas en la Ley Monetaria y Financiera 183-02 y el Reglamento del Programa Monetario, publica trimestralmente un breve informe de seguimiento a la ejecución del Programa Monetario Bajo Metas de Inflación 2012. Hechos Recientes y Medidas de Política Durante el período enero-septiembre de 2012, las autoridades monetarias realizaron ajustes tanto en la tasa de política monetaria (TPM) como en la tasa de la Ventanilla Lombarda, específicamente en las reuniones de política de los meses de mayo, julio y agosto. En efecto, la TPM se redujo de 6.75% anual en diciembre de 2011 a 5.00% anual en septiembre de 2012 (175 puntos básicos, p.bs.), con lo que fue señalizado un cambio en la postura de política monetaria hacia la flexibilización de las condiciones para el mercado financiero. Del mismo modo, la tasa Lombarda fue disminuida de 9.00% a 7.00% anual durante el mismo período, equivalente a una reducción de 200 puntos básicos. En enero de 2012, el BCRD adoptó formalmente el esquema de metas de inflación (EMI) 1, como marco para la implementación de la política monetaria. El Programa Monetario basa sus proyecciones en un modelo de consistencia macroeconómica que simula el comportamiento de las principales variables del sector monetario, fiscal, real y externo en función del cumplimiento de la meta de inflación. En este sentido, se estableció la meta de inflación en 5.5% ± 1.0% para el año 2012. Entorno Internacional En el plano internacional, el desempeño de las grandes economías ha estado influenciado por la incertidumbre que se ha generado a partir de la agudización de los problemas financieros y de sostenibilidad fiscal en la Zona Euro. Adicionalmente, en los precios internacionales de los alimentos Ȃespecialmente, maíz, trigo y soyaȂ y el gas natural se ha observado una tendencia al alza durante los últimos tres meses, al tiempo que los precios del petróleo mostraron un comportamiento volátil a lo largo del período. Corredor de Tasas de Interés: Depósitos Remunerados Corto Plazo y Lombarda (Ene. 2009 - Sep. 2012; %) 18.0% 16.0% 14.0% 12.0% 10.0% 8.0% 6.0% 7.0% 4.0% 5.0% 2.0% Particularmente, el crecimiento real de Estados Unidos –principal socio comercial de RD– ha sido positivo durante el año 2012, aunque inferior a lo previsto. En efecto, el PIB real registró una variación interanual de 2.5% en el tercer trimestre de 2012, impulsada principalmente por un desempeño favorable del consumo y de la inversión privada. Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep Nov Ene Mar May Jul Sep 0.0% 2009 2010 2011 2012 Para estas medidas los hacedores de política tomaron en consideración el entorno doméstico de bajas presiones inflacionarias, además de proyecciones que sugieren que la inflación hacia el cierre de año se colocaría en torno al límite inferior de la meta de 1 Bajo EMI el Banco Central establece un compromiso de orientar la política monetaria al cumplimiento de la meta de inflación previamente anunciada. Los agregados monetarios se consideran como variables indicativas para el proceso de toma de decisión y el instrumento principal es la Tasa de Política Monetaria (TPM), representada por la tasa de los Depósitos Remunerados de Corto Plazo. 2 Esta estrategia de política, iniciada en septiembre de 2012, implica la compra de US$40,000.0 millones en valores respaldados por hipotecas cada mes. La fecha de finalización de este programa se mantiene indeterminada, ya que la Reserva Federal volverá a evaluar la solidez de la economía de Estados Unidos en los próximos meses. 65 5.5% ± 1%. Al mismo tiempo, se consideraron los efectos de una demanda agregada creciendo por debajo de su potencial y una desaceleración del crédito al sector privado en moneda nacional, a lo largo del período. No obstante, el ritmo de crecimiento de los préstamos al sector privado en moneda nacional aún no ha reaccionado ante las menores tasas de interés, influenciado por el rezago en la transmisión de la política monetaria. Variación Interanual Préstamos en Moneda Nacional Ǧ ȋΨȌ Evolución de la Inflación ʹͷǤͲΨ Durante el primer trimestre de 2012, la inflación interanual se redujo hasta converger con la meta establecida en el Programa Monetario del año en curso. Sin embargo, a partir del mes de abril, este indicador continuó su tendencia a la baja alcanzando un mínimo de 1.64% en el mes de julio, y finalizando el tercer trimestre de 2012 en 2.60%, con lo que se mantiene por debajo del límite inferior de la meta de 5.5% ± 1.0%. ʹͲǤͲΨ ͳͷǤͲΨ ͳͲǤͲΨ ͶǤʹΨ ͷǤͲΨ ͲǤͲΨ ʹͲͳͳ ʹͲͳͲ ʹͲͲͻ (Enero - Septiembre 2012; En %) ǦͷǤͲΨ Inflación Interanual Observada - Meta PM ʹͲͳʹ 6.90% 6.00% Al finalizar septiembre de 2012, los préstamos al sector privado (moneda nacional) alcanzaron el saldo de RD$403,987.4 millones, registrando una variación de 4.2% respecto de septiembre de 2011. Es importante señalar que este nivel de crecimiento se encuentra por debajo del promedio de los últimos cuatro años (14.5%), y de las estimaciones contenidas en el Programa Monetario para el período julioseptiembre del año 2012. 5.50% 4.94% 4.05% 3.54% 2.71% 2.60% 2.16% Inflación Observada Septiembre Agosto Julio Junio Mayo Abril Marzo Febrero Enero 1.64% Meta Base Monetaria Restringida Del mismo modo, la inflación subyacente mostró un comportamiento similar. Al cierre de septiembre de 2012, la tasa de inflación subyacente se ubicó en 3.53% en términos anuales, revirtiéndose la tendencia decreciente observada en dicha variable durante el período enero-julio de 2012. Por otra parte, en la base monetaria restringida se observó una expansión de RD$13,730.9 millones desde septiembre del año 2011, con lo que se colocó en RD$152,967.8 millones al finalizar el tercer trimestre del año 2012. Este movimiento en la base monetaria representó un crecimiento de 9.9% en términos interanuales, superior a la expansión del PIB nominal durante el mismo período. El comportamiento de la base monetaria restringida estuvo motivado por la variación interanual de los billetes y monedas emitidos de 11.6% y de los depósitos de encaje legal y saldos de compensación de 8.4 por ciento. Evolución de las Variables Indicativas Préstamos al Sector Privado en Moneda Nacional A partir de mayo de 2012, las tasas de interés del mercado financiero empezaron a reaccionar conforme operan los mecanismos de transmisión de la política monetaria. En efecto, la tasa de interés activa (promedio ponderado, p.p.) se redujo 375 p.bs. desde diciembre de 2011, hasta situarse en 13.47% anual en septiembre de 2012. Asimismo, la tasa de interés pasiva (p.p.) disminuyó de 8.37% anual a 4.97% anual, equivalente a una reduccion de 340 p.bs., durante el período enero-septiembre de 2012. 66 Base Monetaria Restringida (Enero - Septiembre 2012; Millones de RD$) 154,000.0 152,967.8 152,000.0 151,112.9 149,727.5 150,000.0 148,000.0 146,000.0 144,000.0 142,000.0 Septiembre Agosto Julio Junio Mayo Abril Marzo Enero Febrero 140,000.0 Reservas Internacionales Netas Para el cierre de septiembre de 2012, las reservas internacionales netas (RIN) se posicionaron en US$3,002.4 millones, luego de registrar una variación interanual de US$90.1 millones. De esta forma, dicha variable cerró el trimestre por debajo de la proyección contemplada en el Programa Monetario 2012 US$3,152.0 millones. RIN Observadas - Proyección PM (Enero - Septiembre 2012; Millones de US$) RIN 3,046.8 Enero Proyección 2,980.1 Febrero 3,031.0 Marzo 3,125.5 Abril 3,219.2 3,012.3 Mayo 3,127.7 3,245.2 3,002.4 Junio Julio Agosto Septiembre 67 APÉNDICE I REVISIÓN PROGRAMA MONETARIO 68 APENDICE II FLUJO TURISTICO, GASTO Y ESTADIA PROMEDIO Y ENCUESTA DE OPINION, ACTITUD Y MOTIVACION A EXTRANJEROS NO RESIDENTES 69 APÉNDICE I REVISIÓN PROGRAMA MONETARIO 70 I. FLUJO TURISTICO, GASTO Y ESTADIA PROMEDIO B. A. Llegada de Pasajeros Vía Aérea En los primeros nueve meses del año 2012, la llegada de turistas por mercados emisores según país de residencia, presentó en términos absolutos un incremento de 206,028 visitantes, sustentado por la afluencia de 177,217 turistas adicionales, residentes de América del Norte, producto de la recepción de 146,852 visitantes procedentes de los Estados Unidos y 27,011 residentes de Canadá. Durante el período enero-septiembre del año 2012, ingresaron al país 3,519,987 visitantes no residentes, lo que representó un aumento de 7.30%, al recibir 239,630 pasajeros adicionales. En este comportamiento incidió el incremento de 7.25% y 7.66% en la llegada de extranjeros y dominicanos no residentes respectivamente, en relación a igual lapso del año anterior. Llegada de Turistas Extranjeros por Residencia Llegada de Extranjeros No Residentes Países Seleccionados Variación Absoluta Enero-Septiembre 2012 146,852 Llegada de Pasajeros No Residentes Enero - Septiembre 2009-2012 3,519,987 3,280,357 3,168,888 32,526 3,069,794 27,011 16,768 Estados Unidos El dinamismo que muestra la actividad turística en el transcurso del año, se debe a la labor conjunta del Ministerio de Turismo y el sector privado en la promoción del país como destino turístico y a los acuerdos realizados con tour operadores, agencias de viajes, líneas aéreas, así como la participación en las principales ferias internacionales de turismo. C. Llegada Total de Pasajeros Vía Aérea Según Residencia Enero - Septiembre 2010 - 2012 Total 2010 2012* 11/10 12/11 3,514,357 3,631,040 3,884,704 116,683 253,664 11/10 12/11 6.99 14,034 11,914 2,120 1.51 1.82 -0.93 4.00 3.82 5.42 3,168,888 3,280,357 3,519,987 111,469 239,630 443,116 438,928 472,530 -4,188 33,602 2,725,772 2,841,429 3,047,457 115,657 206,028 3.52 -0.95 4.24 7.30 7.66 7.25 345,469 306,023 39,446 350,683 311,603 39,080 364,717 323,517 41,200 5,214 5,580 -366 Canadá Venezuela Francia Chile Argentina 5,866 Brasil 5,258 Perú 4,836 Colombia Llegada de Extranjeros no Residentes por Aeropuertos La afluencia de extranjeros no residentes por los aeropuertos internacionales, en el período bajo estudio, muestra que el Aeropuerto de Punta Cana continúa siendo la terminal de mayor recepción de turistas que visitan la República Dominicana, al recibir por sus instalaciones 1,868,969 pasajeros, para una participación de 61.33%, seguido por Las Américas con 20.57%, Puerto Plata 9.17%, el Cibao 4.34%, La Romana 2.73%, mientras que La Isabela y T.C. (%) 3.32 Residentes Dominicanos Extranjeros No Residentes Dominicanos Extranjeros 2011 6,818 Vale destacar que de Europa, Rusia aumentó su afluencia en 32,526 personas adicionales, seguido de Francia con 7,189, lo que incidió para que la reducción del flujo de este mercado no fuera de mayor magnitud, ya que importantes mercados emisores, como Inglaterra, Italia, Alemania y España continúan experimentando disminuciones en la llegada al país, debido a los efectos de la crisis que afecta este continente. El total de la llegada de pasajeros residentes y no residentes durante el período analizado, alcanzó 3,884,704 viajeros, para un aumento de 6.99%, al ingresar al país 253,664 personas adicionales por las diferentes terminales aeroportuarias, al compararlo con igual período del año anterior. Detalle 7,101 Asimismo, la Región de América del Sur aportó 43,251 visitantes adicionales, destacándose Venezuela (16,768), Chile (7,101), Argentina (6,818), Brasil (5,866), Perú (5,258) y Colombia (4,836), como los países de mayor contribución. El segmento de los residentes mostró un incremento de 4.0%, como resultado de 14,034 pasajeros adicionales que realizaron viajes al exterior. Variación Absoluta Rusia 7,189 * Cifras sujetas a rectificación. 71 El Catey, en Samaná, recibieron en conjunto el 1.86% de los visitantes no residentes. al género, el 50.27% corresponde al sexo masculino y el 49.73% al femenino. E. Llegada de Extranjeros No Residentes por Aeropuertos Enero-Septiembre 2012 El gasto promedio diario de los extranjeros no residentes, en los primeros nueve meses de 2012, registró un incremento de 3.42% con relación a igual período del año anterior, pasando de US$108.62 a US$112.34, con una estadía promedio de 8.52 noches. Las Américas 20.57% Punta Cana 61.33% Gasto Turístico Puerto Plata 9.17% Gasto Promedio de Viaje y Estadía de los Pasajeros Vía Aérea Enero - Septiembre 2011 - 2012 Cibao 4.34% La Romana 2.73% Otras Terminales 1.86% Renglones La terminal de Punta Cana registró el mayor incremento en términos absolutos, al recibir por sus instalaciones 153,253 turistas adicionales, producto del aporte de turistas procedentes de países como Estados Unidos (93,834), Rusia (32,455), Venezuela (15,254), Chile (9,213), Puerto Rico (7,397), Perú (6,714) y Brasil (6,055). 2012* Estadía (Noches) Gasto (US$) T.C. (%) Estadía (Noches) Gasto (US$) Estadía (Noches) Extranjeros no Residentes \1 108.62 8.99 112.34 8.52 3.42 -5.17 Dominicanos no Residentes \2 772.76 17.62 792.65 17.19 2.57 -2.44 Dominicanos Residentes \2 845.46 13.10 871.71 13.75 3.10 4.96 \1 Gasto promedio diario. \2 Gasto por estadía. * Cifras sujetas a rectificación. Los dominicanos no residentes, con un promedio de 17.19 noches, realizaron un gasto de US$792.65 en promedio, lo que representó un incremento de 2.57% con relación a igual período del año anterior. El gasto de los dominicanos residentes que viajaron fuera del país aumentó en 3.10%, al mostrar un gasto promedio de US$871.71, con una pernoctación promedio de 13.75 noches. El aeropuerto del Cibao recibió 26,420 visitantes adicionales, lo que representó una variación de 24.98%, revirtiendo la caída de -1.07% registrada en el mismo período del año anterior. Este comportamiento está influenciado principalmente por el aumento de los vuelos procedentes de los Estados Unidos, que aportaron 23,942 turistas más que en el mismo período del año 2011. Asimismo, por la terminal de Las Américas ingresaron 24,806 turistas adicionales, procedentes en su mayoría de los Estados Unidos (12,964) y Alemania (5,372). II. ANALISIS DE LOS RESULTADOS DE LA ENCUESTA DE OPINIÓN, ACTITUD Y MOTIVACIÓN A EXTRANJEROS NO RESIDENTES Durante el período enero-septiembre del año 2012, los resultados de la Encuesta de Opinión, Actitud y Motivación realizada a los extranjeros no residentes, muestran que los motivos principales por los cuales escogieron la República Dominicana como destino turístico, fueron: Por otra parte, los aeropuertos de Puerto Plata y la Isabela, que arrojaron tasas negativas en el mismo período del pasado año 2011, mostraron un aumento en términos absolutos de 7,559 extranjeros adicionales. D. 2011 Gasto (US$) x x Perfil de los Extranjeros no Residentes x x x El perfil de los extranjeros no residentes, en el período enero-septiembre de 2012, muestra que el 93.17% de los turistas que visitaron el país lo hicieron por motivo de recreación, hospedándose en hoteles el 88.50 por ciento. Los turistas que nos visitaron son relativamente jóvenes, ya que de cada 100 pasajeros, 65 tienen edades comprendidas entre los 21 y 49 años. Respecto 72 Calidad de las playas (35.0%) Clima (17.4%), consistente con modalidad de turismo de sol y playa; Hospitalidad (11.9%); Precios razonables (7.3%), y Visitas anteriores (6.4%), atributos que visitantes consideran importantes momento de elegir un destino para recreación y esparcimiento. la los al su Calidad de los Servicios Recibidos por el Turista Extranjero Enero - Septiembre 2012 Motivos por los que eligió la República Dominicana como destino Enero - Septiembre 2012 Excelentes y Muy Buenos 55.9% 35.0% Calidad de las playas Buenos / Aceptables 36.9% Clima 17.4% Otros motivos Hospitalidad 12.2% Precios razonables 11.9% Visitas anteriores 7.3% 6.4% 5.5% 4.3% Trabajo Los renglones que fueron valorados por los viajeros como “excelentes y muy buenos” con una calificación superior al 60.0%, fueron: Los principales medios de comunicación a través de los cuales los turistas recibieron información sobre nuestro país como destino para vacacionar se destacan: x x x x x x x Agencias de viajes (27.6%); Amigos/ relacionados (25.8%)-;, Internet (24.8%) y; Visitas previas (13.5%). x x (%) Residencia del Turista TOTAL Periódicos Revistas Internet Radio/TV/Cine Amigos/Relacionados Agencias de viajes Tour operadores Líneas aéreas Visitas previas Embajadas Oficina turísticas (Exterior) Otros medios América Del Norte Central Del Sur Europa Asia Servicios y calidad de las comidas; Servicios de playa, servicios de alojamiento, limpieza, servicios de hoteles e instalaciones de los mismos y la calidad del entretenimiento. Por otro lado, fueron “buenos/aceptables”: Medios por los Cuales Conoció República Dominicana como Destino, Según Residencia del Turista Extranjero Enero - Septiembre 2012 Medios Malo / Muy Malo 0.9% No Respuesta 6.3% Tranquilidad Promedio Resto del Ponderado Mundo 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 0.9 0.6 27.5 0.2 26.0 23.2 3.2 1.1 14.1 0.1 0.0 3.1 0.7 0.5 30.4 0.0 25.6 18.5 3.2 3.9 13.3 0.0 0.2 3.7 1.0 0.9 15.0 0.1 34.4 36.7 5.2 0.4 3.8 0.0 0.0 2.5 0.6 0.6 18.8 0.3 21.0 40.1 1.5 0.3 16.2 0.0 0.0 0.6 0.0 0.0 16.7 0.0 33.3 16.7 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 33.3 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 50.0 0.0 0.0 0.0 0.0 0.0 50.0 0.8 0.6 24.8 0.2 25.8 27.6 3.1 1.0 13.5 0.0 0.0 2.6 x x considerados como Servicio de transporte local (47.5%); Estado de los vehículos de transporte local (45.7%); Instalaciones de aeropuertos (47.0%), y Servicios de aeropuertos (46.6%). Al evaluar los precios de los servicios recibidos durante su estadía en la República Dominicana, el 72.9% de los visitantes los calificó como aceptables y el 12.0% como bajos/muy bajos, lo que indica que los precios de nuestros servicios gozan de gran aceptación entre los turistas. Por el contrario, el 14.5% de los extranjeros consideró el nivel de precios como altos/muy altos. Evaluación de los Precios de Acuerdo a los Servicios Recibidos, Según Residencia del Turista Extranjero Enero - Septiembre 2012 La calidad de los servicios recibidos por los turistas durante su estancia en el país fue considerada por el 55.9% de los entrevistados como “excelentes y muy buenos”, el 36.9% los calificó como “buenos/aceptables”, y tan solo el 0.9% los catalogó como “malo/muy malo”. (%) Residencia del Turista Niveles de precios TOTAL Muy altos Altos Aceptables Bajos Muy bajos No respuesta América Europa Del Norte Central Del Sur Asia Promedio Resto del Ponderado Mundo 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 2.9 9.7 75.4 10.7 0.7 0.6 5.9 15.8 68.0 8.6 1.2 0.5 5.7 14.1 70.6 8.9 0.4 0.3 3.8 12.4 66.9 15.0 0.9 1.0 0.0 33.3 66.7 0.0 0.0 0.0 25.0 25.0 25.0 25.0 0.0 0.0 3.5 11.0 72.9 11.3 0.7 0.6 El 68.8% de los turistas entrevistados contestó que no había visitado ningún otro país del Caribe, mientras 73 que el 31.2% confirmó que ha visitado otros países de la región. Expectativas del Cumplimiento del Viaje a la República Dominicana Como Destino Turístico Enero-Septiembre 2012 Visitas a Otros Países Caribeños, Según Residencia del Turista Extranjero Enero - Septiembre 2012 (%) Residencia del Turista Visitas al Caribe TOTAL Sí No América Europa Del Norte Central Del Sur Asia Promedio Resto del Ponderado Mundo 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 33.5 66.5 28.6 71.4 25.5 74.5 26.8 73.2 66.7 33.3 25.0 75.0 31.2 68.8 Si 89.5% Al cuestionar a los extranjeros no residentes sobre la disposición de regresar al país como destino turístico, el 95.3% respondió afirmativamente, lo que indica su agrado con el trato recibido durante su estancia. Respecto a la decisión de los visitantes de retornar al mismo lugar, el 58.5% contestó que estaría de acuerdo, en tanto que el 26.7% visitaría otro lugar. Acorde con la calificación que los turistas otorgaron a los servicios recibidos durante su estancia en el país, el 89.2% de los entrevistados declaró que su viaje había llenado sus expectativas, lo que indica los altos niveles de satisfacción de los visitantes con respecto a los servicios y facilidades brindadas. Opinión de Regresar al País como Destino Turístico, Según Residencia del Turista Extranjero Enero - Septiembre 2012 Residencia del Turista Regreso al país TOTAL Sí No Indeciso América Europa Del Norte Central Del Sur Asia Expectativas del Cumplimiento del Viaje a la República Dominicana Como Destino Turístico Enero-Junio 2012 (%) Promedio Resto del Ponderad o Mundo 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 100.0 95.3 1.2 3.5 99.3 0.7 0.0 97.5 1.6 0.9 93.3 2.0 4.7 100.0 0.0 0.0 75.0 25.0 0.0 95.3 1.4 3.3 No 10.5% No 10.8% Finalmente, el cumplimiento de las expectativas del viaje fueron cubiertas en su totalidad por el 89.5% de los turistas entrevistados, lo que refleja el compromiso como destino turístico de nuestro país en ofrecer servicios de calidad que garanticen la satisfacción del visitante y lo motive a regresar. 74 Si 89.2% APENDICE II CUADROS ANEXOS 75 APÉNDICE I REVISIÓN PROGRAMA MONETARIO 76 77 25,829 22,792 3,037 407,615 41,947 365,668 474,935 28,732 25,300 3,432 446,203 45,710 400,493 41,491 2,903 2,508 395 38,588 3,763 34,825 9.57 11.24 11.00 13.01 9.47 8.97 9.52 50,716 44,335 6,381 409,539 41,974 367,565 480,044 49,852 43,464 6,388 430,192 39,424 390,768 19,789 -864 -871 7 20,653 -2,550 23,203 4.30 -1.70 -1.96 0.11 5.04 -6.08 6.31 Residentes Dominicanos Extranjeros No Residentes Dominicanos Extranjeros 2012* Residentes Dominicanos Extranjeros No Residentes Dominicanos Extranjeros Residentes Dominicanos Extranjeros No Residentes Dominicanos Extranjeros T.C. (%) Residentes Dominicanos Extranjeros No Residentes Dominicanos Extranjeros * Cifras sujetas a rectificación. Variación Absoluta 433,444 460,255 2011 Febrero Enero Detalle 9.04 22.21 7.55 8.38 8.73 5.72 9.00 39,741 9,949 29,792 2,497 2,300 197 42,238 479,354 54,741 424,613 32,299 28,658 3,641 511,653 439,613 44,792 394,821 29,802 26,358 3,444 469,415 Marzo 5.59 2.76 6.00 8.24 8.17 8.77 5.84 21,134 1,304 19,830 3,221 2,853 368 24,355 399,143 48,616 350,527 42,332 37,770 4,562 441,475 378,009 47,312 330,697 39,111 34,917 4,194 417,120 Abril 6.24 6.93 6.12 -2.15 -2.86 3.69 5.32 18,589 3,196 15,393 -795 -943 148 17,794 316,377 49,334 267,043 36,189 32,031 4,158 352,566 297,788 46,138 251,650 36,984 32,974 4,010 334,772 Mayo 10.32 8.19 10.73 6.74 6.99 4.76 10.00 35,776 4,599 31,177 2,268 2,085 183 38,044 382,503 60,772 321,731 35,933 31,908 4,025 418,436 4.81 5.64 4.64 5.80 5.91 4.91 4.90 20,810 3,947 16,863 2,597 2,368 229 23,407 453,826 73,918 379,908 47,341 42,446 4,895 501,167 433,016 69,971 363,045 44,744 40,078 4,666 33,665 29,823 3,842 346,727 56,173 290,554 477,760 Julio 380,392 Junio Llegada Mensual de Pasajeros Vía Aérea según Residencia Enero - Septiembre 2011 - 2012 DEPARTAMENTO DE CUENTAS NACIONALES Y ESTADISTICAS ECONOMICAS Anexo No. 2.1 BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA DOMINICANA 7.69 7.93 7.64 -1.13 -1.81 4.69 6.46 25,235 4,042 21,193 -597 -858 261 24,638 353,579 55,000 298,579 52,318 46,495 5,823 405,897 328,344 50,958 277,386 52,915 47,353 5,562 381,259 Agosto 7.97 13.49 6.87 7.60 7.50 8.42 7.92 19,104 5,352 13,752 2,804 2,472 332 21,908 258,810 45,015 213,795 39,721 35,445 4,276 298,531 239,706 39,663 200,043 36,917 32,973 3,944 276,623 Septiembre 7.30 7.66 7.25 4.00 3.82 5.42 6.99 239,630 33,602 206,028 14,034 11,914 2,120 253,664 3,519,987 472,530 3,047,457 364,717 323,517 41,200 3,884,704 3,280,357 438,928 2,841,429 350,683 311,603 39,080 3,631,040 Enero - Septiembre 78 3,069,794 415,724 2,654,070 No Residentes Dominicanos Extranjeros * Cifras sujetas a rectificación. 309,969 274,955 35,014 3,379,763 2009 Residentes Dominicanos Extranjeros Total Detalle 3,168,888 443,116 2,725,772 345,469 306,023 39,446 3,514,357 2010 3,280,357 438,928 2,841,429 350,683 311,603 39,080 3,631,040 2011 3,519,987 472,530 3,047,457 364,717 323,517 41,200 3,884,704 2012* 90.34 12.09 78.25 9.66 8.58 1.08 100.00 2011 90.61 12.16 78.45 9.39 8.33 1.06 100.00 2012 Participación (%) 99,094 27,392 71,702 35,500 31,068 4,432 134,594 10/09 111,469 -4,188 115,657 5,214 5,580 -366 116,683 11/10 239,630 33,602 206,028 14,034 11,914 2,120 253,664 12/11 Variación Absoluta Llegada Total de Pasajeros Vía Aérea Según Residencia Enero - Septiembre 2009 - 2012 Anexo No. 2.2 BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA DOMINICANA DEPARTAMENTO DE CUENTAS NACIONALES Y ESTADISTICAS ECONOMICAS 3.23 6.59 2.70 11.45 11.30 12.66 3.98 10/09 3.52 -0.95 4.24 1.51 1.82 -0.93 3.32 11/10 T.C. (%) 7.30 7.66 7.25 4.00 3.82 5.42 6.99 12/11 79 2,725,772 577,830 317,901 1,561,555 93,916 106,919 20,283 47,368 Total Las Américas Puerto Plata Punta Cana La Romana Cibao La Isabela El Catey, Samaná * Cifras sujetas a rectificación. 2010 Aeropuertos 21.20 11.66 57.29 3.45 3.92 0.74 1.74 100.00 Part. (%) 601,890 273,552 1,715,716 86,969 105,773 9,162 48,367 2,841,429 2011 21.18 9.63 60.38 3.06 3.73 0.32 1.70 100.00 Part. (%) 626,696 279,554 1,868,969 83,225 132,193 10,719 46,101 3,047,457 2012* 20.57 9.17 61.33 2.73 4.34 0.35 1.51 100.00 Part. (%) 24,060 -44,349 154,161 -6,947 -1,146 -11,121 999 115,657 24,806 6,002 153,253 -3,744 26,420 1,557 -2,266 206,028 Variación Absoluta 11/10 12/11 Llegada de Extranjeros No Residentes Vía Aérea por Aeropuertos Enero - Septiembre 2010 - 2012 Anexo No. 2.3 BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA DOMINICANA DEPARTAMENTO DE CUENTAS NACIONALES Y ESTADISTICAS ECONOMICAS 4.16 -13.95 9.87 -7.40 -1.07 -54.83 2.11 4.24 4.12 2.19 8.93 -4.30 24.98 16.99 -4.69 7.25 T.C. (%) 11/10 12/11 Anexo No. 2.4 BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA DOMINICANA DEPARTAMENTO DE CUENTAS NACIONALES Y ESTADISTICAS ECONOMICAS Total Nacional Llegada de Extranjeros No Residentes Vía Aérea Según Residencia Enero - Septiembre 2011 - 2012 Detalle Total América del Norte Canadá Estados Unidos México América Central y el Caribe Aruba Caicos y Turcas, Islas Costa Rica Cuba Curazao El Salvador Guadalupe Guatemala Haití Honduras Jamaica Martinica Panamá Puerto Rico San Martin Trinidad y Tobago Virgenes Americanas, Islas Otros América del Sur Argentina Bolivia Brasil Chile Colombia Ecuador Perú Uruguay Venezuela Otros Asia China Corea del Sur India Israel Japon Taiwan Otros Europa Alemania Austria Bélgica Bulgaria Dinamarca Escocia España Finlandia Francia Grecia Holanda Hungría Inglaterra Irlanda Italia Luxemburgo Noruega Polonia Portugal República Checa Rumania Rusia Suecia Suiza Ucrania Otros Resto del Mundo Australia Otros 2011 2,841,429 1,560,101 517,692 1,024,856 17,553 146,438 1,414 718 6,941 2,922 3,066 2,883 4,925 4,773 7,267 1,865 849 2,877 8,593 89,420 1,883 960 615 4,467 284,412 76,408 4,846 52,378 39,731 28,063 16,249 23,206 4,420 37,040 2,071 6,965 621 965 735 922 1,794 407 1,521 841,730 132,960 5,373 27,056 430 1,364 1,694 127,001 1,506 185,774 348 28,181 468 110,260 801 75,796 354 1,087 4,811 25,694 4,561 702 77,210 4,523 18,583 2,145 3,048 1,783 1,030 753 Part. (%) 100.00 54.91 18.22 36.07 0.62 5.15 0.05 0.03 0.24 0.10 0.11 0.10 0.17 0.17 0.26 0.06 0.03 0.10 0.30 3.15 0.07 0.03 0.02 0.16 10.01 2.69 0.17 1.84 1.40 0.99 0.57 0.82 0.16 1.30 0.07 0.25 0.02 0.04 0.03 0.03 0.06 0.02 0.05 29.62 4.68 0.19 0.95 0.01 0.05 0.06 4.47 0.05 6.54 0.01 0.99 0.02 3.88 0.03 2.67 0.01 0.04 0.17 0.90 0.16 0.02 2.72 0.16 0.65 0.08 0.11 0.06 0.04 0.02 * Cifras sujetas a rectificación. 80 2012* 3,047,457 1,737,318 544,703 1,171,708 20,907 153,111 956 973 7,429 3,071 3,690 2,904 4,717 4,695 7,496 1,566 819 3,660 10,240 92,061 2,593 1,042 804 4,395 327,663 83,226 4,616 58,244 46,832 32,899 12,353 28,464 4,470 53,808 2,751 6,692 748 888 766 792 1,442 352 1,704 820,697 128,507 5,919 25,521 448 1,106 130 125,094 1,766 192,963 262 27,213 366 74,994 725 68,415 401 1,043 4,241 22,806 3,923 409 109,736 1,428 19,519 2,476 1,286 1,976 1,213 763 Part. (%) 100.00 57.01 17.87 38.45 0.69 5.02 0.03 0.03 0.24 0.10 0.12 0.10 0.15 0.15 0.25 0.05 0.03 0.12 0.34 3.02 0.09 0.03 0.03 0.14 10.75 2.73 0.15 1.91 1.53 1.08 0.41 0.93 0.15 1.77 0.09 0.23 0.02 0.03 0.03 0.03 0.05 0.01 0.06 26.92 4.23 0.19 0.84 0.01 0.04 0.00 4.10 0.06 6.33 0.01 0.89 0.01 2.46 0.02 2.24 0.01 0.03 0.14 0.75 0.13 0.01 3.60 0.05 0.64 0.08 0.04 0.07 0.04 0.03 Variación Abs. 206,028 177,217 27,011 146,852 3,354 6,673 -458 255 488 149 624 21 -208 -78 229 -299 -30 783 1,647 2,641 710 82 189 -72 43,251 6,818 -230 5,866 7,101 4,836 -3,896 5,258 50 16,768 680 -273 127 -77 31 -130 -352 -55 183 -21,033 -4,453 546 -1,535 18 -258 -1,564 -1,907 260 7,189 -86 -968 -102 -35,266 -76 -7,381 47 -44 -570 -2,888 -638 -293 32,526 -3,095 936 331 -1,762 193 183 10 % 7.25 11.36 5.22 14.33 19.11 4.56 -32.39 35.52 7.03 5.10 20.35 0.73 -4.22 -1.63 3.15 -16.03 -3.53 27.22 19.17 2.95 37.71 8.54 30.73 -1.61 15.21 8.92 -4.75 11.20 17.87 17.23 -23.98 22.66 1.13 45.27 32.83 -3.92 20.45 -7.98 4.22 -14.10 -19.62 -13.51 12.03 -2.50 -3.35 10.16 -5.67 4.19 -18.91 -92.33 -1.50 17.26 3.87 -24.71 -3.43 -21.79 -31.98 -9.49 -9.74 13.28 -4.05 -11.85 -11.24 -13.99 -41.74 42.13 -68.43 5.04 15.43 -57.81 10.82 17.77 1.33 Anexo No. 2.5 BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA DOMINICANA DEPARTAMENTO DE CUENTAS NACIONALES Y ESTADISTICAS ECONOMICAS Aeropuerto Internacional Las Américas Llegada de Extranjeros No Residentes Vía Aérea Según Residencia Enero - Septiembre 2011 - 2012 Detalle Total América del Norte Canadá Estados Unidos México América Central y el Caribe Aruba Caicos y Turcas, Islas Costa Rica Cuba Curazao El Salvador Guadalupe Guatemala Haití Honduras Jamaica Martinica Panamá Puerto Rico San Martin Trinidad y Tobago Virgenes Americanas, Islas Otros América del Sur Argentina Bolivia Brasil Chile Colombia Ecuador Perú Uruguay Venezuela Otros Asia China Corea del Sur India Israel Japon Taiwan Otros Europa Alemania Austria Bélgica Bulgaria Dinamarca Escocia España Finlandia Francia Grecia Holanda Hungría Inglaterra Irlanda Italia Luxemburgo Noruega Polonia Portugal República Checa Rumania Rusia Suecia Suiza Ucrania Otros Resto del Mundo Australia Otros 2011 601,890 295,341 8,092 275,562 11,687 97,554 1,035 10 6,108 2,743 3,052 2,452 4,336 4,211 2,612 1,662 730 2,778 6,830 52,338 1,867 790 580 3,420 94,624 14,321 3,023 7,151 15,866 14,546 2,512 12,114 1,810 21,391 1,890 5,923 560 700 685 797 1,523 395 1,263 107,368 11,679 945 971 300 535 20 37,713 255 16,510 290 2,068 80 2,443 230 23,018 50 595 460 851 335 450 1,457 510 4,672 458 473 1,080 420 660 Part. (%) 100.00 49.07 1.35 45.78 1.94 16.21 0.17 0.00 1.01 0.46 0.51 0.41 0.72 0.70 0.43 0.28 0.12 0.46 1.13 8.70 0.31 0.13 0.10 0.57 15.72 2.38 0.50 1.19 2.64 2.42 0.42 2.01 0.30 3.55 0.31 0.98 0.09 0.12 0.11 0.13 0.25 0.07 0.21 17.84 1.94 0.16 0.16 0.05 0.09 0.00 6.27 0.04 2.74 0.05 0.34 0.01 0.41 0.04 3.82 0.01 0.10 0.08 0.14 0.06 0.07 0.24 0.08 0.78 0.08 0.08 0.18 0.07 0.11 * Cifras sujetas a rectificación. 81 2012* 626,696 310,665 10,375 288,526 11,764 94,136 725 20 6,396 3,009 3,686 2,522 4,207 3,999 1,371 1,431 700 3,515 6,576 48,098 2,579 995 770 3,537 93,236 16,148 2,293 6,933 13,629 14,128 2,487 10,618 2,455 22,353 2,192 5,494 685 605 655 660 1,175 320 1,394 122,159 17,051 1,586 2,534 275 666 5 37,095 445 19,048 235 3,055 90 2,644 285 25,344 150 620 900 700 796 295 1,431 641 4,944 533 791 1,006 415 591 Part. (%) 100.00 49.57 1.65 46.04 1.88 15.02 0.12 0.00 1.02 0.48 0.59 0.40 0.67 0.64 0.22 0.23 0.11 0.56 1.05 7.67 0.41 0.16 0.12 0.57 14.88 2.58 0.37 1.11 2.17 2.25 0.40 1.69 0.39 3.57 0.35 0.88 0.11 0.10 0.10 0.11 0.19 0.05 0.22 19.49 2.72 0.25 0.40 0.04 0.11 0.00 5.92 0.07 3.04 0.04 0.49 0.01 0.42 0.05 4.04 0.02 0.10 0.14 0.11 0.13 0.05 0.23 0.10 0.79 0.09 0.13 0.16 0.07 0.09 Variación Abs. % 24,806 15,324 2,283 12,964 77 -3,418 -310 10 288 266 634 70 -129 -212 -1,241 -231 -30 737 -254 -4,240 712 205 190 117 -1,388 1,827 -730 -218 -2,237 -418 -25 -1,496 645 962 302 -429 125 -95 -30 -137 -348 -75 131 14,791 5,372 641 1,563 -25 131 -15 -618 190 2,538 -55 987 10 201 55 2,326 100 25 440 -151 461 -155 -26 131 272 75 318 -74 -5 -69 4.12 5.19 28.21 4.70 0.66 -3.50 0.00 100.00 4.72 9.70 20.77 0.00 0.00 0.00 -47.51 -13.90 -4.11 0.00 0.00 -8.10 0.00 0.00 32.76 3.42 -1.47 12.76 0.00 -3.05 -14.10 -2.87 -1.00 -12.35 35.64 4.50 15.98 -7.24 22.32 -13.57 -4.38 -17.19 -22.85 0.00 10.37 13.78 46.00 67.83 160.97 -8.33 24.49 -75.00 -1.64 74.51 15.37 -18.97 47.73 12.50 8.23 23.91 10.11 200.00 4.20 95.65 -17.74 137.61 -34.44 -1.78 25.69 5.82 16.38 67.23 -6.85 -1.19 -10.45 Anexo No. 2.6 BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA DOMINICANA DEPARTAMENTO DE CUENTAS NACIONALES Y ESTADISTICAS ECONOMICAS Aeropuerto Internacional de Puerto Plata Llegada de Extranjeros No Residentes Vía Aérea Según Residencia Enero - Septiembre 2011 - 2012 Detalle Total América del Norte Canadá Estados Unidos México América Central y el Caribe Aruba Caicos y Turcas, Islas Costa Rica Cuba Curazao El Salvador Guadalupe Guatemala Haití Honduras Jamaica Martinica Panamá Puerto Rico San Martin Trinidad y Tobago Virgenes Americanas, Islas Otros América del Sur Argentina Bolivia Brasil Chile Colombia Ecuador Perú Uruguay Venezuela Otros Asia China Corea del Sur India Israel Japon Taiwan Otros Europa Alemania Austria Bélgica Bulgaria Dinamarca Escocia España Finlandia Francia Grecia Holanda Hungría Inglaterra Irlanda Italia Luxemburgo Noruega Polonia Portugal República Checa Rumania Rusia Suecia Suiza Ucrania Otros Resto del Mundo Australia Otros 2011 273,552 178,184 88,704 89,401 79 1,075 0 240 5 5 5 0 0 0 10 5 15 0 0 415 0 0 10 365 185 85 0 5 15 35 10 10 5 15 5 125 15 5 5 35 20 0 45 93,443 27,309 1,285 3,014 85 350 1,623 1,669 1,195 6,387 20 5,761 120 36,274 125 675 92 420 460 125 280 65 545 2,240 3,059 25 240 540 525 15 Part. (%) 100.00 65.14 32.43 32.68 0.03 0.39 0.00 0.09 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.01 0.00 0.00 0.15 0.00 0.00 0.00 0.14 0.07 0.03 0.00 0.00 0.01 0.02 0.00 0.00 0.00 0.01 0.00 0.04 0.01 0.00 0.00 0.01 0.01 0.00 0.01 34.16 9.98 0.47 1.10 0.03 0.13 0.59 0.61 0.44 2.33 0.01 2.11 0.04 13.26 0.05 0.25 0.03 0.15 0.17 0.05 0.10 0.02 0.20 0.82 1.12 0.01 0.09 0.20 0.19 0.01 * Cifras sujetas a rectificación. 82 2012* 279,554 205,843 109,712 96,086 45 710 0 225 0 0 0 0 0 5 105 5 0 0 0 165 0 5 0 200 160 45 0 40 15 10 0 10 0 35 5 165 0 5 25 15 25 5 90 72,012 24,229 1,050 410 55 225 125 1,335 1,295 7,440 0 4,760 45 26,070 50 550 50 320 340 50 225 45 600 530 1,887 46 280 664 659 5 Part. (%) 100.00 73.63 39.24 34.37 0.02 0.25 0.00 0.08 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.04 0.00 0.00 0.00 0.00 0.06 0.00 0.00 0.00 0.07 0.06 0.02 0.00 0.02 0.01 0.00 0.00 0.00 0.00 0.01 0.00 0.06 0.00 0.00 0.01 0.01 0.01 0.00 0.03 25.76 8.67 0.39 0.15 0.02 0.08 0.04 0.48 0.46 2.66 0.00 1.70 0.02 9.34 0.02 0.20 0.02 0.11 0.12 0.02 0.08 0.02 0.21 0.19 0.68 0.02 0.10 0.24 0.24 0.00 Variación Abs. % 6,002 27,659 21,008 6,685 -34 -365 0 -15 -5 -5 -5 0 0 5 95 0 -15 0 0 -250 0 5 -10 -165 -25 -40 0 35 0 -25 -10 0 -5 20 0 40 -15 0 20 -20 5 5 45 -21,431 -3,080 -235 -2,604 -30 -125 -1,498 -334 100 1,053 -20 -1,001 -75 -10,204 -75 -125 -42 -100 -120 -75 -55 -20 55 -1,710 -1,172 21 40 124 134 -10 2.19 15.52 23.68 7.48 -43.04 -33.95 0.00 -6.25 -100.00 -100.00 -100.00 0.00 0.00 0.00 950.00 0.00 -100.00 0.00 0.00 -60.24 0.00 0.00 -100.00 -45.21 -13.51 -47.06 0.00 700.00 0.00 -71.43 -100.00 0.00 -100.00 133.33 0.00 32.00 -100.00 0.00 400.00 -57.14 25.00 0.00 100.00 -22.93 -11.28 -18.29 -86.40 -35.29 -35.71 -92.30 -20.01 8.37 16.49 -100.00 -17.38 -62.50 -28.13 -60.00 -18.52 -45.65 -23.81 -26.09 -60.00 -19.64 -30.77 10.09 -76.34 -38.31 84.00 16.67 22.96 25.52 -66.67 Anexo No. 2.7 BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA DOMINICANA DEPARTAMENTO DE CUENTAS NACIONALES Y ESTADISTICAS ECONOMICAS Aeropuerto Internacional de Punta Cana Llegada de Extranjeros No Residentes Vía Aérea Según Residencia Enero - Septiembre 2011 - 2012 Detalle Total América del Norte Canadá Estados Unidos México América Central y el Caribe Aruba Caicos y Turcas, Islas Costa Rica Cuba Curazao El Salvador Guadalupe Guatemala Haití Honduras Jamaica Martinica Panamá Puerto Rico San Martin Trinidad y Tobago Virgenes Americanas, Islas Otros América del Sur Argentina Bolivia Brasil Chile Colombia Ecuador Perú Uruguay Venezuela Otros Asia China Corea del Sur India Israel Japon Taiwan Otros Europa Alemania Austria Bélgica Bulgaria Dinamarca Escocia España Finlandia Francia Grecia Holanda Hungría Inglaterra Irlanda Italia Luxemburgo Noruega Polonia Portugal República Checa Rumania Rusia Suecia Suiza Ucrania Otros Resto del Mundo Australia Otros 2011 1,715,716 938,368 380,592 552,943 4,833 35,824 0 0 550 135 0 250 325 245 20 95 30 5 1,065 32,829 0 140 0 135 180,480 58,397 1,805 44,507 23,327 12,697 12,787 10,633 2,518 13,654 155 225 0 5 10 60 45 5 100 560,779 93,627 3,105 20,793 40 470 45 86,601 50 154,387 35 20,175 260 61,893 430 2,751 200 35 3,711 20,260 3,926 165 75,082 260 10,466 1,655 357 40 35 5 Part. (%) 100.00 54.69 22.18 32.23 0.28 2.09 0.00 0.00 0.03 0.01 0.00 0.02 0.02 0.01 0.00 0.01 0.00 0.00 0.06 1.91 0.00 0.01 0.00 0.01 10.52 3.40 0.10 2.59 1.36 0.74 0.75 0.62 0.15 0.80 0.01 0.01 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.01 32.69 5.45 0.18 1.21 0.00 0.03 0.00 5.05 0.00 9.00 0.00 1.18 0.02 3.61 0.03 0.16 0.01 0.00 0.22 1.18 0.23 0.01 4.37 0.02 0.61 0.10 0.02 0.00 0.00 0.00 * Cifras sujetas a rectificación. 83 2012* 1,868,969 1,036,263 381,525 646,777 7,961 45,100 0 5 640 25 0 215 455 340 35 20 25 145 2,884 40,226 0 20 0 65 223,549 61,806 2,257 50,562 32,540 17,972 9,629 17,347 1,988 28,908 540 185 25 10 5 50 30 0 65 563,722 85,549 3,223 22,473 105 170 0 84,928 0 152,596 10 19,223 225 46,021 380 1,144 200 25 2,953 19,595 2,848 45 107,537 240 12,191 1,877 164 150 35 115 Part. (%) 100.00 55.45 20.41 34.61 0.43 2.41 0.00 0.00 0.03 0.00 0.00 0.01 0.02 0.02 0.00 0.00 0.00 0.01 0.15 2.16 0.00 0.00 0.00 0.00 11.96 3.31 0.12 2.70 1.74 0.96 0.52 0.93 0.11 1.54 0.03 0.01 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.01 30.16 4.58 0.17 1.20 0.01 0.01 0.00 4.54 0.00 8.17 0.00 1.03 0.01 2.46 0.02 0.06 0.01 0.00 0.17 1.05 0.15 0.00 5.75 0.01 0.65 0.10 0.01 0.01 0.00 0.01 Variación Abs. % 153,253 97,895 933 93,834 3,128 9,276 0 5 90 -110 0 -35 130 95 15 -75 -5 140 1,819 7,397 0 -120 0 -70 43,069 3,409 452 6,055 9,213 5,275 -3,158 6,714 -530 15,254 385 -40 25 5 -5 -10 -15 -5 -35 2,943 -8,078 118 1,680 65 -300 -45 -1,673 -50 -1,791 -25 -952 -35 -15,872 -50 -1,607 0 -10 -758 -665 -1,078 -120 32,455 -20 1,725 222 -193 110 0 110 8.93 10.43 0.25 16.97 64.72 25.89 0.00 0.00 16.36 -81.48 0.00 -14.00 40.00 38.78 75.00 -78.95 -16.67 2800.00 170.80 22.53 0.00 -85.71 0.00 -51.85 23.86 5.84 25.04 13.60 39.50 41.55 -24.70 63.14 -21.05 111.72 248.39 -17.78 0.00 100.00 -50.00 -16.67 -33.33 -100.00 -35.00 0.52 -8.63 3.80 8.08 162.50 -63.83 -100.00 -1.93 -100.00 -1.16 -71.43 -4.72 -13.46 -25.64 -11.63 -58.42 0.00 -28.57 -20.43 -3.28 -27.46 -72.73 43.23 -7.69 16.48 13.41 -54.06 275.00 0.00 2200.00 Anexo No. 2.8 BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA DOMINICANA DEPARTAMENTO DE CUENTAS NACIONALES Y ESTADISTICAS ECONOMICAS Aeropuerto Internacional de La Romana Llegada de Extranjeros No Residentes Vía Aérea Según Residencia Enero - Septiembre 2011 - 2012 Detalle Total América del Norte Canadá Estados Unidos México América Central y el Caribe Aruba Caicos y Turcas, Islas Costa Rica Cuba Curazao El Salvador Guadalupe Guatemala Haití Honduras Jamaica Martinica Panamá Puerto Rico San Martin Trinidad y Tobago Virgenes Americanas, Islas Otros América del Sur Argentina Bolivia Brasil Chile Colombia Ecuador Perú Uruguay Venezuela Otros Asia China Corea del Sur India Israel Japon Taiwan Otros Europa Alemania Austria Bélgica Bulgaria Dinamarca Escocia España Finlandia Francia Grecia Holanda Hungría Inglaterra Irlanda Italia Luxemburgo Noruega Polonia Portugal República Checa Rumania Rusia Suecia Suiza Ucrania Otros Resto del Mundo Australia Otros 2011 86,969 28,350 15,745 12,520 85 510 4 0 0 1 2 2 0 2 65 9 6 0 23 358 3 1 14 20 2,198 201 3 81 21 41 642 16 22 1,166 5 12 2 1 1 4 3 0 1 55,891 225 20 2,235 4 2 0 410 5 804 2 88 6 2,304 2 49,181 12 3 173 9 15 16 43 15 283 6 28 8 7 1 Part. (%) 100.00 32.60 18.10 14.40 0.10 0.58 0.01 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.07 0.01 0.01 0.00 0.03 0.41 0.00 0.00 0.02 0.02 2.53 0.23 0.00 0.09 0.02 0.05 0.74 0.02 0.03 1.34 0.01 0.01 0.00 0.00 0.00 0.01 0.00 0.00 0.00 64.27 0.26 0.02 2.57 0.00 0.00 0.00 0.47 0.01 0.93 0.00 0.10 0.01 2.65 0.00 56.55 0.01 0.00 0.20 0.01 0.02 0.02 0.05 0.02 0.33 0.01 0.03 0.01 0.01 0.00 * Cifras sujetas a rectificación. 84 2012* 83,225 36,949 15,488 21,388 73 589 1 0 2 3 4 3 40 12 35 3 1 0 41 376 8 1 22 37 1,757 312 1 51 32 69 10 13 17 1,245 7 5 0 0 2 1 0 0 2 43,903 1,436 38 12 11 5 0 64 4 1,170 2 5 6 54 0 40,582 1 3 41 1 54 12 48 7 302 6 39 22 13 9 Part. (%) 100.00 44.40 18.61 25.70 0.09 0.71 0.00 0.00 0.00 0.00 0.01 0.00 0.05 0.02 0.04 0.00 0.00 0.00 0.05 0.45 0.01 0.00 0.03 0.05 2.11 0.37 0.00 0.06 0.04 0.08 0.01 0.02 0.02 1.50 0.01 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 52.75 1.73 0.05 0.01 0.01 0.01 0.00 0.08 0.00 1.41 0.00 0.01 0.01 0.06 0.00 48.76 0.00 0.00 0.05 0.00 0.06 0.01 0.06 0.01 0.36 0.01 0.05 0.03 0.02 0.01 Variación Abs. % -3,744 8,599 -257 8,868 -12 79 -3 0 2 2 2 1 40 10 -30 -6 -5 0 18 18 5 0 8 17 -441 111 -2 -30 11 28 -632 -3 -5 79 2 -7 -2 -1 1 -3 -3 0 1 -11,988 1,211 18 -2,223 7 3 0 -346 -1 366 0 -83 0 -2,250 -2 -8,599 -11 0 -132 -8 39 -4 5 -8 19 0 11 14 6 8 -4.30 30.33 -1.63 70.83 -14.12 15.49 0.00 0.00 0.00 200.00 100.00 50.00 0.00 500.00 -46.15 -66.67 -83.33 0.00 78.26 5.03 166.67 0.00 57.14 85.00 -20.06 55.22 -66.67 -37.04 52.38 68.29 -98.44 -18.75 -22.73 6.78 40.00 -58.33 -100.00 -100.00 100.00 -75.00 -100.00 0.00 100.00 -21.45 538.22 90.00 -99.46 175.00 150.00 0.00 -84.39 -20.00 45.52 0.00 -94.32 0.00 -97.66 -100.00 -17.48 -91.67 0.00 -76.30 -88.89 260.00 -25.00 11.63 -53.33 6.71 0.00 39.29 175.00 85.71 800.00 Anexo No. 2.9 BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA DOMINICANA DEPARTAMENTO DE CUENTAS NACIONALES Y ESTADISTICAS ECONOMICAS Aeropuerto Internacional del Cibao Llegada de Extranjeros No Residentes Vía Aérea Según Residencia Enero - Septiembre 2011 - 2012 Detalle Total América del Norte Canadá Estados Unidos México América Central y el Caribe Aruba Caicos y Turcas, Islas Costa Rica Cuba Curazao El Salvador Guadalupe Guatemala Haití Honduras Jamaica Martinica Panamá Puerto Rico San Martin Trinidad y Tobago Virgenes Americanas, Islas Otros América del Sur Argentina Bolivia Brasil Chile Colombia Ecuador Perú Uruguay Venezuela Otros Asia China Corea del Sur India Israel Japon Taiwan Otros Europa Alemania Austria Bélgica Bulgaria Dinamarca Escocia España Finlandia Francia Grecia Holanda Hungría Inglaterra Irlanda Italia Luxemburgo Noruega Polonia Portugal República Checa Rumania Rusia Suecia Suiza Ucrania Otros Resto del Mundo Australia Otros 2011 105,773 95,279 1,337 93,121 821 6,365 0 468 265 25 5 149 5 248 696 85 50 0 609 3,296 0 19 11 434 2,982 452 10 426 490 638 264 406 60 222 14 315 40 91 20 20 114 5 25 782 85 15 10 0 4 0 283 0 59 0 20 0 61 5 90 0 30 5 0 0 0 34 10 71 0 0 50 30 20 Part. (%) 100.00 90.08 1.26 88.04 0.78 6.02 0.00 0.44 0.25 0.02 0.00 0.14 0.00 0.23 0.66 0.08 0.05 0.00 0.58 3.12 0.00 0.02 0.01 0.42 2.81 0.43 0.01 0.40 0.46 0.60 0.25 0.38 0.06 0.21 0.01 0.30 0.04 0.09 0.02 0.02 0.11 0.00 0.02 0.74 0.08 0.01 0.01 0.00 0.00 0.00 0.27 0.00 0.06 0.00 0.02 0.00 0.06 0.00 0.09 0.00 0.03 0.00 0.00 0.00 0.00 0.03 0.01 0.07 0.00 0.00 0.05 0.03 0.02 * Cifras sujetas a rectificación. 85 2012* 132,193 119,763 1,739 117,063 961 7,162 5 723 358 25 0 110 15 269 1,087 105 90 0 692 3,126 6 21 12 518 3,278 445 60 481 586 633 206 460 10 392 5 465 35 146 60 60 92 22 50 1,425 170 20 35 0 40 0 267 5 115 10 40 0 205 10 195 0 75 7 5 0 0 62 10 135 14 5 100 80 20 Part. (%) 100.00 90.60 1.32 88.55 0.73 5.41 0.00 0.55 0.27 0.02 0.00 0.08 0.01 0.20 0.82 0.08 0.07 0.00 0.52 2.37 0.00 0.02 0.01 0.39 2.48 0.34 0.05 0.36 0.44 0.47 0.16 0.35 0.01 0.30 0.00 0.35 0.03 0.11 0.04 0.04 0.07 0.02 0.04 1.08 0.12 0.02 0.03 0.00 0.03 0.00 0.20 0.00 0.09 0.01 0.03 0.00 0.15 0.01 0.15 0.00 0.06 0.01 0.00 0.00 0.00 0.05 0.01 0.10 0.01 0.00 0.08 0.06 0.02 Variación Abs. % 26,420 24,484 402 23,942 140 797 5 255 93 0 -5 -39 10 21 391 20 40 0 83 -170 6 2 1 84 296 -7 50 55 96 -5 -58 54 -50 170 -9 150 -5 55 40 40 -22 17 25 643 85 5 25 0 36 0 -16 5 56 10 20 0 144 5 105 0 45 2 5 0 0 28 0 64 14 5 50 50 0 24.98 25.70 30.07 25.71 17.05 12.52 0.00 54.49 35.09 0.00 -100.00 -26.17 200.00 8.47 56.18 23.53 80.00 0.00 13.63 -5.16 0.00 10.53 9.09 19.35 9.93 -1.55 500.00 12.91 19.59 -0.78 -21.97 13.30 -83.33 76.58 -64.29 47.62 -12.50 60.44 200.00 200.00 -19.30 340.00 100.00 82.23 100.00 33.33 250.00 0.00 900.00 0.00 -5.65 0.00 94.92 0.00 100.00 0.00 236.07 100.00 116.67 0.00 150.00 40.00 0.00 0.00 0.00 82.35 0.00 90.14 0.00 0.00 100.00 166.67 0.00 Anexo No. 2.10 BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA DOMINICANA DEPARTAMENTO DE CUENTAS NACIONALES Y ESTADISTICAS ECONOMICAS Aeropuerto Internacional La Isabela Llegada de Extranjeros No Residentes Vía Aérea Según Residencia Enero - Septiembre 2011 - 2012 Detalle Total América del Norte Canadá Estados Unidos México América Central y el Caribe Aruba Caicos y Turcas, Islas Costa Rica Cuba Curazao El Salvador Guadalupe Guatemala Haití Honduras Jamaica Martinica Panamá Puerto Rico San Martin Trinidad y Tobago Virgenes Americanas, Islas Otros América del Sur Argentina Bolivia Brasil Chile Colombia Ecuador Perú Uruguay Venezuela Otros Asia China Corea del Sur India Israel Japon Taiwan Otros Europa Alemania Austria Bélgica Bulgaria Dinamarca Escocia España Finlandia Francia Grecia Holanda Hungría Inglaterra Irlanda Italia Luxemburgo Noruega Polonia Portugal República Checa Rumania Rusia Suecia Suiza Ucrania Otros Resto del Mundo Australia Otros Part. (%) 2011 9,162 1,470 273 1,154 43 5,100 375 0 13 13 2 30 259 67 3,863 9 18 94 57 184 13 10 0 93 1,008 21 5 208 12 102 34 27 5 592 2 339 4 163 14 6 89 2 61 1,180 33 3 33 1 3 0 318 1 461 1 69 2 52 7 81 0 3 0 11 5 6 47 3 30 1 9 65 13 52 100.00 16.05 2.98 12.60 0.47 55.67 4.09 0.00 0.14 0.14 0.02 0.33 2.83 0.73 42.16 0.10 0.20 1.03 0.62 2.01 0.14 0.11 0.00 1.02 11.00 0.23 0.05 2.27 0.13 1.11 0.37 0.29 0.05 6.46 0.04 3.70 0.04 1.78 0.15 0.07 0.97 0.02 0.67 12.87 0.36 0.03 0.36 0.02 0.03 0.00 3.47 0.01 5.03 0.01 0.75 0.02 0.57 0.08 0.88 0.00 0.03 0.00 0.12 0.05 0.07 0.51 0.03 0.33 0.01 0.10 0.71 0.14 0.57 * Cifras sujetas a rectificación. 86 2012* 10,719 2,153 292 1,758 103 5,408 225 0 33 9 0 54 0 70 4,863 2 3 0 47 64 0 0 0 38 1,246 33 5 177 30 87 21 16 0 875 2 343 3 122 19 6 120 5 68 1,535 72 2 57 2 0 0 501 17 373 0 130 0 0 0 233 0 0 0 11 0 12 58 0 60 0 7 34 11 23 Part. (%) 100.00 20.09 2.72 16.41 0.96 50.45 2.10 0.00 0.31 0.08 0.00 0.50 0.00 0.65 45.37 0.02 0.03 0.00 0.44 0.60 0.00 0.00 0.00 0.35 11.62 0.31 0.05 1.65 0.28 0.81 0.20 0.15 0.00 8.17 0.02 3.20 0.03 1.13 0.18 0.06 1.12 0.05 0.63 14.32 0.67 0.02 0.53 0.02 0.00 0.00 4.68 0.16 3.48 0.00 1.21 0.00 0.00 0.00 2.17 0.00 0.00 0.00 0.10 0.00 0.11 0.54 0.00 0.56 0.00 0.07 0.32 0.10 0.22 Variación Abs. % 1,557 683 19 604 60 308 -150 0 20 -4 -2 24 -259 3 1,000 -7 -15 -94 -10 -120 -13 -10 0 -55 238 12 0 -31 18 -15 -13 -11 -5 283 0 4 -1 -41 5 0 31 3 7 355 39 -1 24 1 -3 0 183 16 -88 -1 61 -2 -52 -7 152 0 -3 0 0 -5 6 11 -3 30 -1 -2 -31 -2 -29 16.99 46.46 6.96 52.34 139.53 6.04 0.00 0.00 153.85 -30.77 -100.00 80.00 -100.00 4.48 25.89 -77.78 -83.33 -100.00 -17.54 -65.22 -100.00 -100.00 0.00 -59.14 23.61 57.14 0.00 -14.90 150.00 -14.71 -38.24 -40.74 -100.00 47.80 0.00 1.18 -25.00 -25.15 35.71 0.00 34.83 150.00 11.48 30.08 118.18 -33.33 72.73 100.00 -100.00 0.00 57.55 1600.00 -19.09 -100.00 88.41 -100.00 -100.00 -100.00 187.65 0.00 -100.00 0.00 0.00 -100.00 100.00 23.40 -100.00 100.00 -100.00 -22.22 -47.69 -15.38 -55.77 Anexo No. 2.11 BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA DOMINICANA DEPARTAMENTO DE CUENTAS NACIONALES Y ESTADISTICAS ECONOMICAS Aeropuerto Internacional El Catey, Samaná Llegada de Extranjeros No Residentes Vía Aérea Según Residencia Enero - Septiembre 2011 - 2012 Detalle Total América del Norte Canadá Estados Unidos México América Central y el Caribe Haití Panamá Puerto Rico América del Sur Argentina Colombia Asia Otros Europa Alemania Escocia España Francia Inglaterra Irlanda Noruega Polonia Portugal Rusia Suecia Suiza Otros 2011 48,367 23,109 22,949 155 5 10 1 9 0 2,935 2,931 4 26 26 22,287 2 6 7 7,166 7,233 2 1 2 4,438 2 1,485 2 1,941 Part. (%) 100.00 47.78 47.45 0.32 0.01 0.02 0.00 0.02 0.00 6.07 6.06 0.01 0.05 0.05 46.08 0.00 0.02 0.02 14.82 14.95 0.00 0.00 0.00 9.18 0.00 3.07 0.00 4.02 * Cifras sujetas a rectificación. 87 2012* 46,101 25,682 25,572 110 0 6 0 0 6 4,437 4,437 0 35 35 15,941 0 0 904 12,221 0 0 0 0 2,444 0 0 0 0 Part. (%) 100.00 55.71 55.47 0.24 0.00 0.01 0.00 0.00 0.01 9.62 9.62 0.00 0.08 0.08 34.58 0.00 0.00 1.96 26.52 0.00 0.00 0.00 0.00 5.30 0.00 0.00 0.00 0.00 Variación Abs. -2,266 2,573 2,623 -45 -5 -4 -1 -9 6 1,502 1,506 -4 9 9 -6,346 -2 -6 897 5,055 -7,233 -2 -1 -2 -1,994 -2 -1,485 -2 -1,941 % -4.69 11.13 11.43 -29.03 0.00 -40.00 -100.00 -100.00 0.00 51.18 51.38 -100.00 34.62 34.62 -28.47 -100.00 -100.00 12814.29 70.54 -100.00 -100.00 -100.00 -100.00 -44.93 -100.00 -100.00 -100.00 -100.00 Anexo No. 2.12 BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA DOMINICANA DEPARTAMENTO DE CUENTAS NACIONALES Y ESTADISTICAS ECONOMICAS Llegada de Extranjeros No Residentes Vía Aérea Según Características Enero - Septiembre 2011 - 2012 Características 2011 Alojamiento Hotel Otros 2,841,429 2,527,258 314,171 Part. (%) 100.00 91.35 8.65 3,047,457 2,697,143 350,314 Part. (%) 100.00 88.50 11.50 Sexo Femenino Masculino 2,841,429 1,431,815 1,409,614 100.00 52.19 47.81 3,047,457 1,515,646 1,531,811 100.00 49.73 50.27 7.25 5.85 8.67 Grupo de Edad 0-12 años 13-20 años 21-35 años 36-49 años 50 años y más 2,841,429 151,926 264,288 1,061,367 741,417 622,431 100.00 4.36 7.12 34.31 26.79 27.42 3,047,457 161,836 300,908 1,156,791 812,023 615,899 100.00 5.31 9.87 37.96 26.65 20.21 7.25 6.52 13.86 8.99 9.52 -1.05 Motivo de Viaje Recreación Negocio Conferencia o convención Visita a amigos y parientes Estudios Otros 2,841,429 2,633,169 90,374 15,331 6,436 70,899 25,220 100.00 94.09 2.70 0.36 0.26 1.92 0.67 3,047,457 2,839,287 84,896 14,412 6,349 73,137 29,376 100.00 93.17 2.79 0.47 0.21 2.40 0.96 7.25 7.83 -6.06 -5.99 -1.35 3.16 16.48 * Cifras sujetas a rectificación. 88 2012* T.C. (%) 7.25 6.72 11.50 Anexo No. 2.13 BANCO CENTRAL DE LA REPUBLICA DOMINICANA DEPARTAMENTO DE CUENTAS NACIONALES Y ESTADISTICAS ECONOMICAS Gasto Promedio de Viaje y Estadía de los Pasajeros Vía Aérea Enero - Septiembre 2011 - 2012 Dominicanos no Residentes Dominicanos Residentes Gasto (US$) Estadia (Noches) Gasto (US$) Extranjeros no Residentes 1/ 2/ 2/ T.C. (%) 2012* 2011 Renglones Estadia (Noches) 1/ Gasto promedio diario. 2/ Gasto por estadía. * Cifras sujetas a rectificación. 89 Gasto (US$) Estadia (Noches) APENDICE III ENCUESTA TRIMESTRAL DE OPINION EMPRESARIAL 90 APENDICE III ENCUESTA TRIMESTRAL DE OPINION EMPRESARIAL 91 APENDICE III ENCUESTA TRIMESTRAL DE OPINION EMPRESARIAL 92 Encuesta Trimestral de Opinión Empresarial al Sector Manufacturero Julio – Septiembre 2012 Propósito Ficha Técnica La Encuesta de Opinión Empresarial al Sector Manufacturero recoge la percepción de los agentes económicos consultados sobre el comportamiento de las principales variables que afectan a la actividad industrial. Dado su carácter cualitativo, esta herramienta permite conocer los cambios de tendencia de corto plazo de variables inherentes al sector y, a la vez, sirve de complemento a las estadísticas que elabora el Banco Central de la República Dominicana, por lo que aporta elementos de juicio para la toma de decisiones de política económica. Universo Muestra Estratificación Selección de Muestra Entrevista Trabajo de campo Este sondeo busca evaluar, a través de las opiniones de los empresarios y ejecutivos encuestados, el desempeño económico de las empresas manufactureras en el trimestre Julio – Septiembre 2012, así como las expectativas del sector para el trimestre Octubre – Diciembre 2012. Efectividad Sector Manufacturero, excluyendo las empresas estatales, las productoras de azúcar, las correspondientes a la refinación de petróleo y las zonas francas. 286 Empresas (55.6% en D. N. y 44.4% en el resto del país). Todo el país por rama de actividad económica, catalogada de acuerdo a la Clasificación Industrial Internacional Uniforme de todas las actividades económicas (CIIU), 3ra. revisión. 40% selección obligatoria por su alta representación en la rama de actividad, y el 60% se selecciona aleatoriamente. Personal, a nivel gerencial. Del 15 al 23 de octubre de 2012. 64.7%, 185 empresas respondieron el cuestionario. Síntesis En el tercer trimestre de 2012, la Encuesta de Opinión Empresarial al Sector Manufacturero muestra un panorama con resultados mixtos dentro del sector industrial. En este sentido, los indicadores reflejan un comportamiento de desempeño de la producción menor respecto al trimestre anterior y con respecto al mismo período del 2011. Sin embargo, las expectativas reflejan un ambiente positivo en los indicadores analizados para el trimestre octubre-diciembre 2012, debido al incremento de la actividad que se refleja durante el cuarto trimestre del año. El análisis de la encuesta toma en consideración los resultados del saldo de opinión para cada variable estudiada, calculado como la diferencia entre los porcentajes de respuestas positivas y negativas en cada pregunta consultada. Adicionalmente, se calculan el Índice de Confianza Industrial (ICIN) y el Índice de Clima Empresarial (ICE.) Estos indicadores permiten captar desviaciones de la actividad industrial respecto a su tendencia reciente. Dentro de los principales factores que incidieron positivamente en la actividad productiva cabe destacar estabilidad cambiaria y una variación estacional positiva. Asimismo, los encuestados muestran un alto nivel de optimismo en cuanto a las expectativas para el próximo trimestre. 93 Al indagar a las empresas sobre su nivel de producción en julio - septiembre 2012 en comparación con el mismo trimestre del año anterior, el saldo de opinión resultante fue de 31.4 puntos porcentuales indicando una disminución en la producción al compararlo con el saldo de -15.3 anterior. En ese orden, 49.2% de las empresas afirmó que su producción disminuyó con respecto al período julio – septiembre 2012, mientras que 33.0% declaró que su producción se mantuvo igual y otro 17.8% respondió que incrementó su producción. Las empresas mencionan como factores que influyeron de forma negativa a la actividad productiva una disminución en la demanda del producto principal, incremento en los precios de las materias primas y problemas en el suministro de energía eléctrica. Los resultados de esta encuesta reflejan la situación del sector manufacturero local, que representa una de las principales actividades económicas del Producto Interno Bruto. Variables De acuerdo a la encuesta las actividades que reportaron una producción negativa fueron las empresas de fabricación de productos minerales no metálicos, fabricación de metales comunes, elaboración de bebidas y productos del tabaco, elaboración de productos de la molinería, elaboración de otros productos alimenticios y fabricación de sustancias y productos químicos. Producción El saldo de opinión sobre el nivel de producción durante el trimestre analizado con respecto al trimestre abril - junio 2012 arrojó un balance de -27.6 puntos porcentuales, resultado menor al saldo de 1.2 puntos porcentuales registrado en el trimestre anterior. Saldo de Opinión sobre el Nivel de Producción (Respecto a igual período del año anterior) (En porcentaje) En ese orden, 43.8% de las empresas afirmaron que su producción disminuyó con respecto al trimestre anterior, mientras que 40.0% declararon que su producción se mantuvo igual y 16.2% respondieron que aumentó. 20.0 10.0 0.0 -10.0 -20.0 Dentro de las actividades que mostraron un desempeño negativo fueron las de fabricación de productos minerales no metálicos, fabricación de metales comunes, elaboración de bebidas y productos del tabaco, elaboración de otros productos alimenticios y fabricación de sustancias y productos químicos. -30.0 -31.4 -40.0 -50.0 J-S O-D E-M A-J J-S O-D E-M A-J J-S O-D E-M A-J J-S O-D E-M A-J J-S 08 08 09 09 09 09 10 10 10 10 11 11 11 11 12 12 12 Ventas El balance de respuestas con respecto al volumen de ventas, comparado con igual período del año anterior, arrojó un saldo de opinión de -33.0 puntos porcentuales, indicando un deterioro con respecto al mismo periodo del año anterior, el cual fue de -14.8. Saldo de Opinión sobre el Nivel de Producción (Respecto al trimestre anterior) (En porcentaje) 18.00 8.00 -2.00 -12.00 -22.00 -32.00 -27.6 J-S O-D E-M A-J J-S O-D E-M A-J J-S O-D E-M A-J J-S O-D E-M A-J J-S 08 08 09 09 09 09 10 10 10 10 11 11 11 11 12 12 12 94 Con relación al trimestre anterior, las empresas dedicadas a elaboración de otros productos alimenticios, fabricación de productos minerales no metálicos, fabricación de productos de caucho y plástico, elaboración de productos de la molinería y elaboración de bebidas y productos del tabaco experimentaron un desempeño menos favorable comparado con el trimestre anterior. Saldo de Opinión sobre el Nivel de Ventas (Respecto a igual periodo del año anterior) (En porcentaje) 25.00 15.00 5.00 -5.00 -15.00 -25.00 -35.00 -33.0 Precios -45.00 J-S O-D E-M A-J J-S O-D E-M A-J J-S O-D E-M A-J J-S O-D E-M A-J J-S 08 08 09 09 09 09 10 10 10 10 11 11 11 11 12 12 12 La opinión del empresariado con respecto al precio medio de las ventas del producto principal en comparación con el mismo trimestre del año 2011 arrojó un saldo positivo de 7.0 puntos porcentuales, menor que los 29.5 puntos registrados en el año anterior. De este modo, 30.8% de los encuestados afirmó que sus precios son más altos, mientras que el 45.4% respondió que sus precios se mantuvieron iguales y 23.8% respondió que sus precios son menores. En ese sentido, 54.1% de los encuestados afirmó que las ventas fueron menores, mientras que 24.9% opinó que sus ventas fueron similares y el 21.1% respondió que las ventas fueron mayores. Las actividades que reportaron disminución de sus ventas fueron las de fabricación de productos minerales no metálicos, elaboración de productos de la molinería, elaboración de otros productos alimenticios, fabricación de productos textiles, prendas de vestir, adobo y tejido de pieles, fabricación de metales comunes y otras industrias manufactureras. Saldo de Opinión sobre el Nivel de Precios (Respecto a igual trimestre del año anterior) (En porcentaje) 45.0 40.0 35.0 En otro orden, cuando se les solicitó comparar el desempeño de sus ventas con respecto al trimestre abril-junio 2012, el balance de respuestas arrojó un saldo de -34.1 puntos porcentuales, en contraste con los 0.0 del trimestre anterior. En este orden, 50.3% de las empresas respondieron que sus ventas disminuyeron, 33.5% afirmó que su volumen de ventas se mantuvo igual, mientras que el restante 16.2% opinó que sus ventas aumentaron. 30.0 25.0 20.0 15.0 10.0 5.0 7.0 0.0 -5.0 -10.0 J-S O-D E-M A-J J-S O-D E-M A-J J-S O-D E-M A-J J-S O-D E-M A-J J-S 08 08 09 09 09 09 10 10 10 10 11 11 11 11 12 12 12 Dentro de las actividades que observaron aumentos de precios en comparación con igual trimestre del año anterior, cabe destacar fabricación de productos de cauchos y plásticos, elaboración de otros productos alimenticios y otras industrias manufactureras. El alto precio de la materia prima y aumentos en la tarifa eléctrica son los justificantes del aumento en sus costos de producción, lo que se ha transmitido al precio de los consumidores. Saldo de Opinión sobre el Nivel de Ventas (Respecto al trimestre anterior) (En porcentaje) 25.00 15.00 5.00 -5.00 -15.00 -25.00 -35.00 -34.1 Por otro lado, cuando se les solicitó comparar el comportamiento de sus precios de venta en julioseptiembre 2012 con el trimestre anterior, el saldo de opinión resultante fue de -3.8 puntos porcentuales, comparado con el saldo de 0.0 -45.00 J-S O-D E-M A-J J-S O-D E-M A-J J-S O-D E-M A-J J-S O-D E-M A-J J-S 08 08 09 09 09 09 10 10 10 10 11 11 11 11 12 12 12 95 Saldo de Opinión sobre Ocupación puntos porcentuales registrado en el periodo que le precede. En ese orden, el 17.3% de las empresas encuestadas reportó precios menores, mientras que el 69.2% dijo haber mantenido igual sus precios y 13.5% de las empresas afirmaron haber aumentado el precio de su producto principal. (Respecto al trimestre anterior) (En porcentaje) 10 5 0 -5 -10 -9.2 -15 -20 Saldo de Opinión sobre el Nivel de Precios (Respecto al trimestre anterior) (En porcentaje) -25 J-S O-D E-M A-J J-S O-D E-M A-J J-S O-D E-M A-J J-S O-D E-M A-J J-S 08 08 09 09 09 09 10 10 10 10 11 11 11 11 12 12 12 35.00 30.00 Las actividades que declararon que incrementaron su personal ocupado están las de fabricación de sustancias y productos químicos y elaboración de productos de la molinería. 25.00 20.00 15.00 10.00 5.00 0.00 -5.00 -3.8 Por otro lado, las empresas que registraron una disminución del personal ocupado con relación al trimestre anterior fueron las de fabricación de metales comunes, elaboración de bebidas y productos de tabaco y la elaboración de otros productos alimenticios. -10.00 -15.00 J-S O-D E-M A-J J-S O-D E-M A-J J-S O-D E-M A-J J-S O-D E-M A-J J-S 08 08 09 09 09 09 10 10 10 10 11 11 11 11 12 12 12 Las actividades que percibieron disminución de precios, de acuerdo al sondeo, fueron las empresas pertenecientes a las de elaboración de productos de la molinería, fabricación de productos textiles, prendas de vestir, adobo y tejido de pieles y fabricación de sustancias y productos químicos. Registraron incrementos en sus niveles de precios las empresas dedicadas a elaboración de otros productos alimenticios. Situación general de la empresa En lo concerniente a la situación general de las empresas, en el trimestre julio-septiembre 2012, el 17.3% de la muestra consideró su situación como buena, mientras que 63.8% manifestó que su situación es regular y 18.9% de las empresas afirmó que su situación es mala. El saldo de opinión registrado para este trimestre arrojó un valor negativo de -1.6 puntos porcentuales, manteniéndose en niveles similares con relación a los registrados en el mismo periodo del año 2011, el cual fue de -0.5 puntos porcentuales. Ocupación El balance de respuestas de rubro personal ocupado, al compararlo con el trimestre anterior, reportó un saldo de -9.2 puntos. En este orden, un 30.8% de las empresas consultadas afirmó que disminuyo su personal ocupado, mientras que el 47.6% declaró que lo mantuvo igual y 21.6% reveló que aumentó su nómina. Las empresas que registraron respuestas positivas con respecto a la situación económica durante el trimestre son las dedicadas a fabricación de sustancias y productos químicos y elaboración de productos de la molinería. Por otro lado, las empresas que presentaron saldo negativo con respecto a la situación económica son las de fabricación de productos textiles, prendas de vestir; adobo y tejido de pieles y las de fabricación de otros productos minerales no metálicos. 96 muestra una ligera desaceleración durante este tercer trimestre. Situación Económica en el Trimestre (Respecto a la percepción del trimestre) (En porcentaje) 30 25 Expectativas 20 15 Para el trimestre octubre-diciembre 2012 las empresas manufactureras muestran un optimismo general. La comparación con los trimestres pasados nos muestra que el nivel de optimismo es en cuanto a la situación económica y las expectativas de producción, las cuales siguen registrando niveles positivos, manteniendo la misma tendencia por más de 2 años. 10 5 0 -1.6 -5 J-S O-D E-M A-J J-S O-D E-M A-J J-S O-D E-M A-J J-S O-D E-M A-J J-S 08 08 09 09 09 09 10 10 10 10 11 11 11 11 12 12 12 Al evaluar la situación general de las empresas en comparación con el trimestre anterior abriljunio 2012, el 32.4% de las firmas encuestadas opinó que la situación económica del producto principal era mala, mientras un 48.1% consideró su situación regular y el 19.5% opinó que su situación era buena. El saldo de opinión fue de 13.0 puntos porcentuales. Situación Económica El 40.0% de las empresas anticipan que la situación económica de su producto principal será buena en los próximos tres meses, mientras que 34.1% espera que se mantenga similar y un 25.9% espera que su situación sea desfavorable o mala, para un saldo de opinión positivo de 14.1 puntos. Entre los encuestados, las empresas de elaboración de bebidas y productos de tabaco reportaron que la situación era mejor que en el trimestre anterior. Saldo de Opinión sobre las Expectativas de la Situación Económica (Próximo trimestre) (En porcentaje) Las empresas que reportaron un menor desempeño con respecto al trimestre anterior fueron las dedicadas a la fabricación de metales comunes, elaboración de productos de la molinería la fabricación de productos de caucho y plástico, otras industrias manufactureras y fabricación de productos textiles, prendas de vestir; adobo y tejido de pieles. 35.00 14.1 20.00 5.00 -10.00 J-S O-D E-M A-J J-S O-D E-M A-J J-S O-D E-M A-J J-S O-D E-M A-J J-S 08 08 09 09 09 09 10 10 10 10 11 11 11 11 12 12 12 Índice de Clima Empresarial Producción El Índice de Clima Empresarial refleja el sentimiento actual y futuro del sector manufacturero, en torno a su situación económica. Para el tercer trimestre de 2012, este indicador arrojó un valor de 6.21 puntos, inferior al 10.11 del periodo julio-septiembre del año 2011 y por igual al 14.37 registrado el trimestre pasado. En cuanto a las expectativas de producción, el 40.0% de las empresas manufactureras respondieron que esperan aumentar su producción en el periodo octubre-diciembre 2012, el 38.4% espera que su producción se mantendrá igual y 21.6% espera que su producción se reducirá en el siguiente trimestre, para un saldo de 18.4 puntos porcentuales, representando un incremento con respecto al 16.8 registrado en el trimestre anterior. El resultado correspondiente a este trimestre nos indica que el ambiente en el que se desempeñan las empresas manufactureras mantiene sus valores positivos trimestre a trimestre, aunque 97 Saldo de Opinión sobre las Exp. del Personal Ocupado Saldo de Opinión sobre las Expectativas de Producción (Próximo trimestre) (En porcentaje) (Próximo trimestre) (En porcentaje) 50.00 20.00 35.00 10.00 18.4 20.00 0.00 -3.2 5.00 -10.00 -10.00 -20.00 J-S O-D E-M A-J J-S O-D E-M A-J J-S O-D E-M A-J J-S O-D E-M A-J J-S 08 08 09 09 09 09 10 10 10 10 11 11 11 11 12 12 12 J-S O-D E-M A-J J-S O-D E-M A-J J-S O-D E-M A-J J-S O-D E-M A-J J-S 08 08 09 09 09 09 10 10 10 10 11 11 11 11 12 12 12 Inversión de Capital Precios En cuanto a la inversión en activos fijos, el 15.1% de las empresas encuestadas afirmó que tendrán un incremento durante los próximos 6 meses, mientras que un 77.8% conservará sus mismos niveles y un 7.0% reporta que va a reducir su nivel de inversión. Esto arroja un saldo de opinión de 8.1 puntos porcentuales. En cuanto a los precios esperados sobre sus productos para el próximo trimestre, el 24.9% de los empresarios consultados esperan que el precio de su producto principal aumentará para el cuarto trimestre del 2012, el 67.5% tiene expectativas de que se mantendrán los niveles de precios y solo un 7.6% espera que disminuirán, para un saldo de 17.3 puntos porcentuales, aumentando con respecto al 12.0 registrado en el periodo julio-septiembre del 2011. Por otro lado, dentro de las empresas exportadoras en la muestra, 27.7% espera que aumentará sus exportaciones para el próximo trimestre, mientras que 47.7% espera que se mantendrán sin variación y un 24.6% espera menor demanda de sus productos en el exterior. El saldo de opinión es de 3.1 puntos porcentuales. Saldo de Opinión sobre las Expectativas de Precios (Próximo trimestre) (En porcentaje) 50.00 35.00 20.00 17.3 Índice de Confianza Industrial 5.00 El Índice de Confianza Industrial evalúa la visión del empresariado manufacturero respecto a los niveles de actividad futura de sus empresas. Este indicador considera en su cálculo el promedio simple de los saldos de respuestas de las siguientes variables: “tendencia futura de la producción”, “demanda actual con respecto al trimestre anterior” y “nivel de inventario actual” con signo negativo. -10.00 J-S O-D E-M A-J J-S O-D E-M A-J J-S O-D E-M A-J J-S O-D E-M A-J J-S 08 08 09 09 09 09 10 10 10 10 11 11 11 11 12 12 12 Ocupación Con respecto al personal ocupado, el 13.5% de las empresas consultadas afirmó que aumentará su planilla mientras que el 69.7% indicó que mantendrá igual su nómina y un 16.8% afirmó que disminuirá la ocupación, para un saldo de 3.2 puntos porcentuales. En este sentido, las empresas que respondieron que aumentarán el personal en los próximos tres meses son las de elaboración de otros productos alimenticios y las de fabricación de sustancias y productos químicos. El indicador de confianza del sector manufacturero registró un saldo de opinión de 48.8 puntos porcentuales, inferior al 51.6 registrado en el período de abril-junio 2011, y menor por igual al del trimestre abril-junio 2012, presentando un nivel estable de confianza sobre el entorno relevante para el desempeño de las actividades del sector industrial. 98 El resultado de este índice está influenciado por la incertidumbre de algunos colaboradores debido a la recién anunciada reforma fiscal que va a incidir en las actividades empresariales, aunque el consenso final es que el ambiente para los próximos tres meses es optimista para el sector manufacturero nacional debido principalmente a la alta demanda que normalmente se registra durante el último trimestre de cada año. Indicador de Confianza Industrial Trimestral Julio- Septiembre 2008 / Julio- Septiembre 2012 80.0 55.1 60.0 52.0 51.3 51.6 48.8 40.0 20.0 J-S 08 E-M 09 J-S 09 E-M 10 J-S 10 E-M 11 J-S 11 E-M 12 J-S 12 99 Resumen de los Principales Resultados Julio-Septiembre 2012/2011 2012 VARIABLES 50.8 Menor % 39.3 30.8 69.2 14.8 29.0 71.0 54.1 45.9 26.8 44.3 55.7 52.3 47.7 19.0 37.9 62.1 17.3 Mala 18.9 Menos o Igual 82.7 Buena o Regular 81.1 17.5 Buena 19.1 14.2 Mala 19.7 Menos o Igual 85.8 Buena o Regular 80.3 Mayor 40.0 Menor 25.9 2012 Mayor o Igual % 74.1 Mayor 41.0 Menor 21.3 2011 Mayor o Igual % 78.7 13.5 16.8 83.2 14.8 15.3 84.7 27.7 24.6 75.4 21.3 26.2 73.8 40.0 25.9 45.9 25.1 24.9 7.6 19.7 7.7 Producción Respecto al año anterior Personal Ocupado 21.6 Respecto al trimestre Anterior Ventas 21.1 Respecto al año anterior Exportaciones 10.8 Respecto al trimestre Anterior Precios Respecto al trimestre Anterior 13.5 Situación Económica de la Empresa Buena Durante el Trimestre 17.3 Menor % 49.2 2011 Mayor % 24.0 Mayor % 17.8 Mayor o Igual Mayor o Igual 60.7 EXPECTATIVAS VARIABLES De Producción Para el Próximo Trimestre De Personal Ocupado Para el Próximo Trimestre De Exportaciones Para el Próximo Trimestre De Situación Económica-Empresa Para el Próximo Trimestre De Precios Para el Próximo Trimestre Buena o Regular 74.1 Menor o Igual 92.4 100 Buena o Regular 74.9 Menor o Igual 92.3 APENDICE IV PRINCIPALES MEDIDAS FISCALES 101 APENDICE IV PRINCIPALES MEDIDAS FISCALES 102 LEGISLACION ENERO-SEPTIEMBRE 2012 Ley 2-12 del 25 de enero LEYES Modifica el Art. 4 de la Ley No. 353-11, especializando un monto de RD$1,440.000.000 de los bonos emitidos en virtud de dicha ley, para ser dedicados al sector arrocero por concepto de comercialización y manejo del inventario excedente. Ley 1-12 del 25 de enero Establece la Estrategia Nacional de Desarrollo que comprende el período de tiempo que se inicia desde su promulgación hasta el 31 de diciembre de 2030. La Estrategia Nacional de Desarrollo 2030 abarca el ejercicio por parte del sector público nacional y local de sus funciones de regulación, promoción y producción de bienes y servicios, así como la creación de las condiciones básicas que propicien la sinergia entre las acciones públicas y privadas para el logro de la Visión de la Nación de Largo Plazo y los Objetivos y Metas de dicha Estrategia. Dichos bonos especiales se denominan Bonos Pignoración y Exportación Arrocero. Los intereses serán pagaderos semestrales calculados sobre la base de los días calendarios de cada año, o el equivalente a base ACTUAL / ACTUAL donde todos los meses y años se calculan por los días reales que tienen cada cual. La tasa de interés cupón de estos Bonos Pignoración Arrocera es de diez por ciento (10%) anual. Cada gestión de Gobierno deberá contribuir a la implementación de la Estrategia Nacional de Desarrollo 2030, a través de las políticas públicas plasmadas en el Plan Nacional Plurianual del Sector Público, los planes institucionales, sectoriales y territoriales y los presupuestos nacionales y municipales, y establecerá explícitamente la articulación de dichas políticas con los Objetivos y Líneas de Acción de la Estrategia. Ley 174-12 del 18 de julio Las políticas públicas se articularán en torno a cuatro Ejes Estratégicos, con sus correspondientes Objetivos y Líneas de Acción, los cuales definen el modelo de desarrollo sostenible al que aspira la República Dominicana. Se aprobó la modificación de Gastos del Presupuesto General de Estado para el ejercicio Presupuestario 2012 en Setenta y Un Mil Cuatrocientos Sesenta y Un Millones, Seiscientos Ochenta mil Ochocientos Un Pesos con 00/100 (RD$71,461,680,801.0) para diversas instituciones y categorías. x x x x Se aprobó el incremento de las fuentes financieras del Presupuesto General del Estado de la gestión 2012 por Veinte Mil Ciento Cincuenta Millones de Pesos (RD$20,150,000,000.0), a ser financiados con bonos domésticos denominados en dólares, para ser destinados, mediante modificación presupuestaria respectiva, a las Empresas Eléctricas Estatales. Primer Eje que procura un Estado Social Democrático de Derecho Segundo Eje, que procura una Sociedad con Igualdad de Derechos y Oportunidades Tercer Eje, que procura una Economía Sostenible, Integradora y Competitiva Cuarto Eje, que procura una Sociedad de Producción y Consumo Ambientalmente Sostenible que Adapta al Cambio Climático Se autorizó al Ministerio de Hacienda, a realizar los ajustes a los Presupuestos de las Instituciones Públicas Descentralizadas y Autónomas No Financieras y de 1as Instituciones Públicas de la Seguridad Social a los nuevos niveles de transferencias otorgadas por el Gobierno Central, de acuerdo con las disposiciones aprobadas en la presente Ley. Ley 175-12 del 18 de julio Políticas Transversales: x Derechos Humanos x Enfoque de Género x Sostenibilidad Ambiental x Cohesión Territorial x Participación Social x Uso de las Tecnologías de la Información y la Comunicación x Responsabilidad Institucional Autoriza al Ministerio de Hacienda a emitir Títulos Valores por valor de USD$500,000,000.00, para aumentar las transferencias a las empresas eléctricas estatales para que cumplan con sus compromisos con las empresas generadoras. Ley 247-12 del 9 de agosto Tiene por objeto concretizar los principios rectores y reglas básicas de la organización y funcionamiento de 103 la Administración Pública, así como las normas relativas al ejercicio de la función administrativa por parte de los órganos y entes que conforman la Administración Pública del Estado. Decreto 121-12 del 17 de marzo Se extiende, nueva vez, por un periodo de tres meses adicionales, contados a partir del 1 de mayo de2012, el mecanismo de compensación creado por el Decreto l83-11, del 24 de marzo de 2011, agregando, igualmente una cantidad de 150,000 galones de gasoil como compensación a la Oficina Metropolitana de Servicios de Autobuses (OMSA), más la cantidad de 200,000 galones de gasoil, de la suma equivalente a los impuestos al consumo de combustibles fósiles y derivados del petróleo establecidos en las Leyes Nos.112-00 del 29 de noviembre de 2000, 557-05 del 13 de diciembre de2005, 495-06 del 28 de diciembre de 2006, aplicados al gasoil regular pagados por los afiliados de los gremios de transporte urbano, inter urbano y turístico de pasajeros y carga, que utilizan ese combustible. La función administrativa comprende toda misión, competencia o actividad de interés general, otorgada conforme al principio de Juridicidad para regular, diseñar, aprobar, ejecutar, fiscalizar, evaluar y controlar políticas públicas o suministrar servicios públicos, aunque éstos tengan una finalidad industrial o comercial y siempre que no asuman un carácter legislativo o jurisdiccional. Estas disposiciones serán aplicables a todos los entes y órganos que conforman la Administración Pública bajo dependencia del Poder Ejecutivo. Administración Pública Central, desconcentrada y organismos autónomos y descentralizados. Los principios de organización, funcionamiento y competencias establecidos en esta ley son aplicables al Distrito Nacional, los municipios y los distritos municipales. Decreto 265-12 del 22 de mayo Se establece un mecanismo de compensación de una suma equivalente a los impuestos al consumo del gas natural, establecido en la Ley sobre Reforma Tributaria No.557-05, del 13 de diciembre de 2005, modificada por la Ley sobre Rectificación Tributaria No.495-06, del 28 de diciembre de 2006, pagados por los sectores de actividad industrial, transporte de pasajeros y carga, y de generación eléctrica, que utilizan ese combustible. E1monto de compensación dispuesta por el presente Decreto se limitará a los impuestos correspondientes a un consumo mensual de Catorce Millones de Metros Cúbicos de Gas Natural (14,000,000 m3), durante un período de tres (3) meses. DECRETOS Decreto 4-12 del 10 de enero Se extiende, nueva vez, por un periodo de tres meses adicionales, contados a partir del 1de febrero de2012, el mecanismo de compensación creado por el Decreto 183-11, del 24 de marzo de 20l1, agregando, igualmente una cantidad de 150,000 galones de gasoil como compensación a la Oficina Metropolitana de Servicios de Autobuses (OMSA). Más la cantidad de 200,000 galones de gasoil, de la suma equivalente a los impuestos al consumo de combustibles fósiles y derivados del petróleo establecidos en las Leyes Nos.112-00 del 29 de noviembre de 2000, 557-05 del 13 de diciembre del 2005, 495-06 del 28 de diciembre del 2006, aplicados al gasoil regular pagados por los afiliados de los gremios de transporte urbano, interurbano y turístico de pasajeros y carga, que utilizan ese combustible. Decreto 319-12 del 25 de junio Se extiende, nueva vez, por un período de un (1) mes adicional, contado a partir del 1 de agosto de 2012, el mecanismo de compensación creado por el Decreto No.l83-1l, del 24 de marzo de 2011, agregando, igualmente, una cantidad de 150,000 galones de gasoil como compensación a la Oficina Metropolitana de Servicios de Autobuses (OMSA), más la cantidad de 200,000 galones de gasoil, de la suma equivalente a los impuestos al consumo de combustible fósiles y derivados del petróleo establecidos en las Leyes Nos.112-00, del 29 de noviembre de 2000, 557-05, de1 13 de diciembre de 2005, 495-06, del 23 de diciembre de 2006, aplicados al gasoil regular pagados por los afiliados a los gremios de transporte urbano, interurbano y turístico de pasajeros y carga, que utilizan ese combustible. Decreto 28-12 del 3 de febrero Se autoriza al Ministerio de Hacienda, a través de la Dirección General de Crédito Público, a la colocación de Títulos de Valores de Deuda Pública Interna por un monto máximo de diez y ocho mil millones de pesos dominicanos. 104 Decreto 368-12 del 16 de julio Decreto 543-12 del 6 de septiembre Se otorga, de manera extraordinaria y por una sola vez, la compensación creada mediante el mecanismo dispuesto por el Decreto N0.183-11, del 24 de marzo de 2011, para la compensación de 3,000,000 galones de gasoil regular, agregando, igualmente, una cantidad de 150,000 galones de gasoil regular como compensación a la Oficina Metropolitana de Servicios de Autobuses (OMSA), más la cantidad de 200,000 galones de gasoil regular, para un total de 3,350,000 galones de gasoil regular, de la suma equivalente a los impuestos al consumo de combustibles fósiles y derivados del petróleo establecidos en las Leyes Nos.112-00, del 29 de noviembre de 2000, 557-05, del 13 de diciembre del 2005, 495-06, del 28 de diciembre del 2006, aplicados al gasoil regular, pagados por los afiliados de los gremios de transporte urbano, interurbano y turístico de pasajeros y carga que utilizan este combustible. Establece el reglamento de la Ley sobre compras y contrataciones de bienes, servicios, obras y concesiones. NORMAS GENERALES DE LA DGII Norma General No. 01-2012 del 21 de febrero Norma de aplicación de exenciones para el sector agropecuario mediante la cual se prorrogan las disposiciones contenidas en las Normas Generales 01-2008, 02-2009 y 03-2010 relativas a las exenciones del pago de anticipos del Impuesto Sobre la Renta, del pago del Impuesto sobre Activos y de Retención de Impuesto Sobre la Renta sobre los pagos realizados por el estado hasta el ejercicio fiscal 2012. Norma General No. 2-2012 del 24 de agosto Tiene como finalidad establecer los requerimientos y procedimientos que deberán cumplir, ante la Administración Tributaria, los fideicomisos y las partes que intervienen desde su conformación hasta su extinción. Decreto 407-12 del 31 de julio Se autoriza al Ministerio de Hacienda, a través de la Dirección General de Crédito Público, a la colocación de Títulos Valores internos de Deuda Pública por un monto de quinientos millones de dólares estadounidenses (US$500,000,000.0), equivalentes a veinte mil ciento cincuenta millones de pesos dominicanos (RD$20,150,000,000.0). Decreto 499-12 del 22 de agosto Se establecen medidas de austeridad, aplicables a todos los órganos que conforman la Administración Central del Estado, así como a 1os organismos autónomos y descentralizados instituidos por leyes, con excepción del Banco de Reservas de la República Dominicana, el Banco Agrícola, el Banco Nacional de Fomento de la Vivienda y Producción, y que sean compatibles con las actividades que desarrollan. 105