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6 al 12 de octubre de 2014
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FINANZAS
hogares para comprar casa el pasado julio, lo que supone un repunte
del 17% con respecto al mismo
período de 2013 y el séptimo mes
consecutivo al alza.
Fracaso del BCE
Las últimas cifras del Banco de España, gobernado por Luis María Linde apuntan a que el nuevo crédito a las empresas retrocede un 9%.
Hace más de un año, el Gobierno lanzó la famosa campaña del grifo para anunciar que el crédito volvía a brotar. Pero el dinero sigue sin fluir con suficiente fuerza
para regar la economía, sino que estamos ante un riego
a goteo, según los expertos. Tan sólo los créditos de hasta un millón de euros se han recuperado en los últimos
EUROPA PRESS
meses pero, en el cómputo general, la financiación sigue
cayendo. Las entidades necesitan prestar para mejorar
sus resultados y algunas se animan a lanzar campañas
publicitarias que anuncian rebajas de intereses, pero
siguen sin fiarse. Señalan que todavía no hay demanda
solvente suficiente, por lo que exigen más garantías.
La recuperación de los pequeños préstamos de hasta un millón de euros no evita
un retroceso del 10% en la financiación
El crédito, a cuentagotas
n Esmeralda Gayán
"Ha llegado el momento de abrir el
grifo del crédito para que fluya. El
momento de que, entre todos, volvamos a hacer realidad nuestros proyectos". Este texto aparecía en los
medios de comunicación a toda
página en junio de 2013, bajo la imagen de un grifo en la famosa campaña que lanzó Economía a través
del Fondo de Reestructuración
Bancaria (FROB) para explicar que
tras la difícil tarea del saneamiento
financiero, los ciudadanos podrían
conseguir de nuevo el crédito que
necesitaban.
Un año y tres meses después, el
crédito sigue sin fluir, al menos de la
forma en que vaticinaba el Gobierno. El dinero no cae a borbotones,
sino a cuentagotas. Las cifras no
mienten. Según los últimos datos del
Banco de España correspondientes
al mes de julio, el nuevo crédito a las
sociedades retrocedió un 9% en
comparación con el mismo mes de
2013, hasta los 30.800 millones. En
lo que va de año, el descenso alcanza el 10%, con 209.090 millones,
pese a que hay mejoras en algunos
sectores, como el de las pequeñas
empresas.
Estos datos concuerdan con los
de la patronal bancaria. Según la
Asociación Española de Banca
(AEB), los créditos concedidos por
las entidades en julio se contrajeron
un 3,7%, hasta los 735.672 millones
de euros.
Lejos queda el espejismo del pasado diciembre, cuando la nueva financiación a las empresas subió un 7%
en lo que ahora se ve como una alucinación. Un espejismo que el
Gobierno aprovechó para lanzar las
campanas al vuelo. Pero si tomamos
en cuenta la serie desde junio de
2012, nos encontramos con tasas
negativas interanuales en el crédito,
una tras otra.
La estadística del organismo que
lidera Luis María Linde refleja que
los créditos de menos de un millón
de euros son los únicos que se están
recuperando. Estos préstamos, que
tradicionalmente se asocian a las
pymes aunque no tienen por qué
coincidir solo con ellas, alcanzaron
en julio los 13.990 millones, lo que
representa un incremento del 12,4%.
Las entidades siguen
siendo reticentes a
prestar dinero en
cantidades elevadas por
la persistente tasa de
morosidad, que se sitúa
en el 13,15%
Los expertos apuntan a
que, sin reformas
estructurales adecuadas,
las medidas anunciadas
por el Banco Central
Europeo no ayudarán a
que fluya el crédito
Los números, sin embargo, empeoran drásticamente en los préstamos
de más de un millón de euros. En
julio, la banca autorizó nuevos créditos por 16.808 millones, un 21%
menos. Estos datos se traducen,
según los expertos, en que las entidades siguen siendo reticentes a
prestar dinero en cantidades elevadas por la persistente morosidad,
actualmente en el 13,15%.
Las inmobiliarias (con una caída
del 8,79%) y las constructoras (un
7,75% menos de préstamos) son las
que se ven más afec tadas por la
contracción del crédito. Bien es cierto que se trata de los sectores con
una mayor mo ro si dad: 38,02% y
32,52%, respectivamente, aunque
en el caso de las constructoras su
ratio baja res pecto al primer tri mestre del año.
En medio de la tendencia general
a la baja, las hipotecas muestran
señales de mejora. Según la estadística del supervisor, las entidades prestaron cerca de 2.500 millones a los
El Banco Central Europeo (BCE)
sigue sin conseguir que los bancos
de la zona euro presten dinero a
empresas y familias. La institución
que preside Mario Draghi ha vuelto
a decepcionar en su intento de regar
de crédito la economía. Su primera
subasta de liquidez condicionada ha
cerrado con una modestísima
demanda. Fueron 82.601 millones a
bajo interés (0,25% a cuatro años)
cuando los analistas esperaban entre
92.000 y 114.000 millones.
Como reconociera el director general de la Asociación Española de
Banca (AEB), Pedro Pablo Villasante, se les “invitó a acudir a las subastas anteriores sin tener dónde colocar
toda la liquidez recibida”.
Los expertos señalan varios factores detrás de este fracaso. En primer lugar, el BCE no va a penalizar a
las entidades si no dan créditos a
familias y empresas, sólo les obligará a devolver el dinero en 2016, dos
años antes de lo previsto. Esta laxitud del organismo europeo impulsa
a la banca a seguir como hasta ahora, dedicando esos recursos a comprar deuda soberana.
El desempleo, clave
La mayoría de expertos, no obstante, señalan el elevado desempleo
como el principal factor que explica
la caída del crédito. Asi, el catedrático de Banca de Esade Business
School, Robert Tornabell, advierte
que "si no se dan las reformas estructurales adecuadas" las medidas
anunciadas por el Banco Central
Europeo "no ayudarán a que fluya el
crédito ni se estimule la economía".
Asegura que ninguna de estas medidas será efectiva si "los gobiernos
no introducen mayor flexibilidad diseñando programas para estimular el
empleo.
Por otra parte, los analistas esperan que una vez superadas las pruebas de resistencia que se darán a
conocer el 4 de noviembre, los bancos apelen más agresivamente por
los millones que restan de los 400.000
previstos para todo el año. El BCE
realizará la segunda de estas operaciones el 11 de diciembre, más de un
mes después de que los bancos
conozcan los resultados definitivos.
En el sector también señalan que
puede haber afectado a que la subasta se haya resuelto de esta forma
decepcionante el que los bancos
estén pendientes de conocer las condiciones de la compra de bonos de
titulización de activos, cuyos datos
se conocerán en los próximos días.
Guerrilla de precios para captar clientes, pero con garantías ‘extra’
n "Hay mayor competencia.
Todos queremos prestar,
sobre todo a pymes y al
consumo, y eso genera una
especie de guerrilla de
precios", explican en una
entidad.
Y es que por primera vez
desde que comenzó la crisis,
la banca está abaratando el
precio que cobra por prestar
dinero. Con los tipos de
interés de referencia en
mínimos históricos, la única
forma que tienen los bancos
de mejorar los ingresos es
crecer en volumen de
negocio y ello implica ganar
clientes. Alas entidades no
les queda más remedio que
volver a conceder préstamos
para obtener rentabilidad.
El caso más significativo
es el de las hipotecas. Según
los últimos datos del Banco
de España, el tipo medio de
las hipotecas concedidas en
julio se situó en el 2,94%, el
nivel más barato desde
diciembre del 2012, mientras
que en los préstamos al
consumo fue del 8,71%,
también el mínimo desde el
cierre de hace dos años.
Hipotecas más baratas
En el mercado ya existen una
decena de hipotecas con
diferenciales inferiores al 2%.
No obstante, hay que ver
esta bajada de precios con
perspectiva. La banca ha
abierto el grifo hipotecario, sí,
pero en unas condiciones
que nunca volverán. Así, en
2011, sólo hace tres años, el
diferencial hipotecario se
situaba por debajo del 1%,
con un euríbor que marcaba
valores superiores al 2%. A
partir de entonces, el
escenario cambió y las
hipotecas comenzaron a
encarecerse de forma
brusca. A lo largo de 2012 el
diferencial hipotecario subió
de manera imparable:
comenzó el año en el
1,779% y lo concluyó al
2,352%, a pesar de que el
euríbor se situaba en el
0,5%. Sólo entre enero y
agosto de 2013 se encareció
en 0,5 puntos.
Entonces, contratar una
hipoteca no sólo era caro,
sino que llegó a ser
prácticamente imposible.
Entre enero y abril de ese
año no se presentó ninguna
nueva hipoteca en el
mercado y las ocho que
sufrieron cambios
encarecieron sus
diferenciales.
Ahora el grifo ha vuelto a
abrise. Algunas entidades
financieras incluso dan un
paso más y no cierran la
puerta a cubrir el 100% del
valor del inmueble. Dos ya lo
han hecho de forma oficial:
Ibercaja y Caja Ingenieros.
Fidelizar al cliente
Pero las condiciones y el
precio varían en función de la
vinculación con la entidad
financiera. Las entidades
financieras han puesto su
foco en fidelizar al cliente.
Por eso las campañas ya
no se centran en precios
preestablecidos, como en el
pasado, sino que el coste del
crédito variará en función de
la vinculación con la entidad.
Si además de la hipoteca se
suscribe el seguro, una
tarjeta de crédito o un fondo
de inversión, el diferencial
sobre el índice de referencia
será menor. Según los
expertos, estamos por tanto
ante una “guerrilla” y no una
guerra en toda regla como la
que hubo antes de la crisis.
La clave está en aumentar
la base de clientes, ya que a
mayor volumen de
préstamos, eso da más
capacidad a las entidades de
bajar precios.
En el caso de las
empresas, el precio del
dinero también ha bajado.
Así, según la estadística del
supervisor, el interés medio el
pasado julio se situó en
4,56% para los créditos de
hasta un millón de euros y
del 2,81% para los
superiores, cuando en el
mismo mes del 2013 eran del
5,20% y 2,91%,
respectivamente.
Junto a las hipotecas y las
pymes, la banca también ha
abierto el grifo en los créditos
al consumo, hasta alcanzar
los 1.528 millones el pasado
julio, un 16% más.