Régimen fiscal para la Régimen fiscal para la minería en el Perú

Régimen fiscal para la
minería en el Perú: La
perspectiva del
inversionista
Marzo 2014
Hugo Santa María, Ph.D
1
Perú es importante para la minería mundial
RÁNKING DE PRODUCCIÓN MINERA
A NIVEL MUNDIAL, 2012
Mineral
Ránking Mundo
Ránking Latam
Cobre
3
2
Oro
5
1
Plata
3
2
Zinc
3
1
Estaño
3
1
Plomo
4
2
PRINCIPALES MINERAS QUE
OPERAN EN EL PERÚ
Fuente: USGS
2
La minería es importante para el Perú (1)
PERÚ: EXPORTACIONES 2013 1/
PERÚ: PBI POR SECTORES CON NUEVO
AÑO BASE 2007
(%)
(%)
Minería
12,0
Agropecuario
8%
Comercio
10,2
Petróleo y
derivados
10%
Agropecuario
6,0
Construcción
5,1
Manufactura
16,5
Hidrocarburos
2,4
Minería
55%
Pesca
07
0,7
Electricidad y
agua
1,7
Otros
27%
Servicios
37,2
1/ Incluye exportaciones pesqueras, agrícolas, textiles, químicas, sidero
metalúrgicas, metal-mecánicas y otros.
Fuente: INEI
Fuente: Veritrade
3
La minería es importante para el Perú (2)
PERÚ: IMPUESTO A LA RENTA DE TERCERA
CATEGORÍA, 2013 1/
PERÚ: TRIBUTOS INTERNOS, 2013 1/
(%)
(%)
Otros
14%
Otros
17%
Minería
9%
Servicios
43%
Servicios
37%
Manufactura
14%
Manufactura
18%
Minería
15%
Comercio
16%
Comercio
17%
1/ Incluye hidrocarburos, pesca, construcción y agropecuario.
1/ Incluye hidrocarburos, pesca, construcción y agropecuario.
Fuente: Sunat
Fuente: Sunat
4
Marco fiscal para la
minería en el Perú hasta
ell 2011
5
Componentes del marco fiscal (1)
Base imponible
Impuesto general a
las ventas
Tasa
Valor
l agregado
d
18%
Participación de
trabajadores
Utilidad antes de
impuestos
y
participaciones
8% para
el sector
minero
Impuesto a la renta
Utilidad antes de
impuestos
p
30%
Impuesto
p
a los
dividendos
Dividendos
distribuidos
,
4,1%
¿Quién los recibe/
administra?
Gobierno Central. 2pp.
son distribuidos a los
gobiernos locales.
j
Tope
p de
Los trabajadores.
18 sueldos. Exceso se
destina
a
fondos
manejados por el gobierno
central o a gobiernos
locales y regionales.
regionales
Gobierno Central. El 50%
es
distribuido
como
canon a los
l
gobiernos
bi
locales y regionales.
Gobierno Central.
Fuente: Leyes diversas
6
Componentes del marco fiscal (2)
Base imponible
R
Regalías
lí mineras
i
Programa Minero de
Solidaridad con el
Pueblo
Ventas
Utilidad neta
¿Quién los recibe/
administra?
Tasa
Rango según
ventas
Tasas
marginales
Menos de US$60
millones
1%
De
US$60
millones a US$120
millones
2%
Por encima de
US$120 millones
3%
3,75% para los que no
pagaban regalías y 1,25%
para los que pagaban
Gobiernos locales
regionales.
Los
aportes
p
se
destinaban a Fondos
locales y regionales de
administración
privada.
Fuente: Leyes diversas
7
y
Contratos de estabilidad
Contratos de Garantías y Promoción de la inversión (contratos de estabilidad)
• Garantizan la estabilidad tributaria desde el momento de su firma.
• Tienen vigencia máxima por 15 años.
• Su firma implica un pago de 2 puntos porcentuales más de impuesto a la
renta.
• Los de
d 15 años
ñ
otorgan ell beneficio
b
fi i de
d depreciación
d
i ió anuall acelerada
l
d para
maquinarias, equipos industriales, demás activos fijos y edificaciones.
8
Marco fiscal: los que ganaban menos pagaban más o igual
EMPRESA SIN CONTRATO DE ESTABILIDAD:
CARGA SEGÚN RENTABILIDAD DE UNA EMPRESA MINERA
MODELO
O
O 1// 2//
(% de utilidad antes de impuestos, aportes y contribuciones)
EMPRESA CON CONTRATO DE ESTABILIDAD:
CARGA SEGÚN RENTABILIDAD DE UNA EMPRESA MINERA
MODELO
O
O 1// 2//
(% de utilidad antes de impuestos, aportes y contribuciones)
45
60
55
40
50
45
35
40
35
30
30
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
10%
90%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
Margen
g operativo
p
(utilidad
(
operativa/
p
ventas))
Margen operativo (utilidad operativa/ ventas)
1/ Se asume un reparto del 70% de la utilidades como dividendos.
2/ Por concepto de carga se incluye impuesto a la renta, participación
de trabajadores e impuesto a los dividendos.
1/ Se asume un reparto del 70% de la utilidades como dividendos.
2/ Por concepto de carga se incluye impuesto a la renta, participación
de trabajadores, regalías e impuesto a los dividendos.
Fuente: Leyes, APOYO Consultoría
Fuente: Leyes, APOYO Consultoría
9
Empresa modelo: más carga fiscal que nuestros competidores
directos
CARGA TRIBUTARIA DE UNA EMPRESA
CUPRÍFERA MODELO 2011 1/
País
Carga
g tributaria
(% de la utilidad
operativa)
Perú sin
CET
40
0
Canadá
40
Perú con
CET
37
Chil
Chile
36
Australia
33
1/ Asume un margen operativo de 65%.
Fuente: APOYO Consultoría, legislación internacional
10
Nuevo marco fiscal para
la minería en el Perú: el
cambio
bi del
d l 2011
11
Nuevo marco fiscal para la minería: Antecedentes (1)
Cronología
•
Marzo 2011, culmina el Programa Minero de Solidaridad con el Pueblo (aporte voluntario
de un porcentaje de la utilidad neta).
neta)
•
Julio 2011, Nuevo Gobierno:
“La
La tributación minera será competitiva sin desalentar la inversión, haciendo
que la carga total aumente cuando la rentabilidad se incrementa y disminuya
cuando la rentabilidad decrece, asegurando gravar a la sobreganancia minera
teniendo en cuenta la competencia internacional”.
Fuente: “Lineamientos Centrales de Política Económica y Social para un
gobierno de Concertación Nacional”, página 4. Plan de Gobierno de Ollanta
Humala. Hoja de ruta.
•
Octubre 2011, entrada en vigencia del nuevo marco fiscal para la minería.
12
Nuevo marco fiscal para la minería: Antecedentes (2)
Premisas adoptadas para el diseño del Nuevo Marco Fiscal
•
Cambios en el régimen tributario minero no deben hacer del Perú un país no competitivo:
•
Perú ya tenía una carga tributaria total superior a los principales países mineros.
•
“Pipeline” de importantes proyectos mineros por desarrollar.
•
Las empresas mineras deben pagar en función de su rentabilidad: las que tienen mayores
márgenes deben tener una mayor tasa efectiva.
•
q
cambio debe respetar
p
los convenios de estabilidad tributaria y las reglas
g
de jjuego
g
Cualquier
establecidas.
13
Nuevos tributos y gravámenes sobre la utilidad operativa
Sin contrato de estabilidad
Nuevas regalías
Esquema
Sustituye a las
regalías sobre las
ventas
Tasas efectivas
crecientes según
g
el
margen operativo
De 1% a 7,1%
Pago mínimo
1% de
d ventas
t
¿Quién
Q
los recibe /
administra?
Gobiernos locales
y regionales
1/ Contrato de estabilidad firmado antes del 2011.
Impuesto
especial a la
minería
i
í (IEM)
Nuevo impuesto
De 2% a 5,4%
Con contrato de estabilidad 1/
Gravamen especial a la
minería (GEM)
Gravamen que las empresas
se comprometen a pagar a
través de la firma de un
contrato
De 4% a 8,8%
N tiene
No
ti
i
No tiene
Gobierno central
14
Fuente: Leyes, APOYO Consultoría
Efectos del cambio del
2011
15
Nuevo marco fiscal: los que ganan más pagan más
EMPRESA SIN CONTRATO DE ESTABILIDAD:
CARGA SEGÚN RENTABILIDAD DE UNA EMPRESA MINERA
MODELO 1/ 2/
(% de utilidad antes de impuestos, aportes y contribuciones))
EMPRESA CON CONTRATO DE ESTABILIDAD:
CARGA SEGÚN RENTABILIDAD DE UNA EMPRESA MINERA
MODELO 1/ 2/
(% de utilidad antes de impuestos,
impuestos aportes y contribuciones)
45
60
55
Esquema anterior
50
40
Nuevo esquema (IEM + regalías)
45
Esquema anterior
35
40
Nuevo esquema (GEM)
35
30
30
10%
20%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
10%
90%
30%
40%
50%
60%
70%
80%
90%
Margen operativo (utilidad operativa/ ventas)
Margen operativo (utilidad operativa/ ventas)
1/ Se asume un reparto del 70% de la utilidades como dividendos.
2/ Por concepto de carga se incluye impuesto a la renta, participación
de trabajadores, regalías, IEM e impuesto a los dividendos.
20%
1/ Se asume un reparto del 70% de la utilidades como dividendos.
2/ Por concepto de carga se incluye impuesto a la renta, participación
de trabajadores, GEM e impuesto a los dividendos.
Fuente: Leyes, APOYO Consultoría
Fuente: Leyes, APOYO Consultoría
16
Nuevo marco fiscal: carga de las empresas mineras aumentó
en cerca de 3 puntos porcentuales
CARGA DE LAS EMPRESAS MINERAS EN EL PERÚ, 2013 1/
(% de la utilidad operativa)
1/ Incluye
I l
estimados
ti d
para 22 empresas
mineras.
42,5
42,0
42,0
2/ Esquema anterior: impuesto a la renta,
participación de trabajadores y regalías
a las ventas.
41,5
41,0
40,5
3/ Nuevo esquema: impuesto a la renta,
participación de trabajadores,
trabajadores nuevas
regalías, IEM y GEM.
40,0
39 5
39,5
39,4
,
39,0
38,5
38,0
Esquema anterior 2/
Nuevo esquema 3/
Fuente: SMV, empresas, APOYO Consultoría
17
Empresa modelo: la carga de las empresas mineras peruanas
es mayor al de sus principales competidores por inversión
CARGA TRIBUTARIA DE UNA EMPRESA
CUPRÍFERA MODELO 2013 1/
País
Carga tributaria
(% de la utilidad
operativa)
Perú sin
CET
C
43
Perú con
CET
42
Canadá
40
Chile
36
Australia
33
1/ Asume un margen operativo de 65%.
Fuente: APOYO Consultoría, legislación internacional
18
Perú tiene ventajas que
lo hacen atractivo para
l inversión
la
i
ió minera
i
19
Costos de extracción y leyes de mineral
2012: CASH COSTS DE MINERAS DE COBRE
(cUS$ por libra)
200
(%)
191
180
149
160
140
0,9
0,8
157
0,7
0,6
118
120
100
COBRE: LEYES DE MINERAL POR PAÍS, 2012
0,5
88
0,4
80
0,3
60
0,2
40
0,1
20
0,0
0
Perú
China
Mundo
Chile
Australia
Canadá
Chile
Perú
México
EEUU
Fuente: CRU
F
Fuente:
Cochilco-Wood
C hil W d Mackenzie
M k
i
20
Tarifas eléctricas
TARIFAS ELÉCTRICAS A CLIENTES INDUSTRIALES, 2013
(ctv. US$ por KWh)
16
Proyección 2014
14
2013
12
10
8
6
4
2
0
Perú
Promedio Latam
Chile
Colombia
Fuente: Osinergmin, APOYO Consultoría
21
Los retos: más allá de lo
tributario
22
Existen mayores problemas que el régimen tributario
PERCEPCIÓN DE AGENTES PERUANOS INVOLUCRADOS
EN EL SECTOR, 2009 1/
(En porcentaje de encuestados)
98%
94%
Conflictos Sociales
Estabilidad Política
76%
Presencia del Estado
88%
51%
86%
87%
Infraestructura
57%
47%
Proced. Administrativos
Régimen Tributario
90%
48%
39%
Empresarios
mineros
Otros agentes del
sector 2/
1/ Pregunta: ¿Cuáles cree que son los factores más importantes para
mejorar la competitividad del sector?
2/ Incluye proveedores mineros, consultores, entre otros.
Fuente: Sondeo APOYO
23
Conflictos sociales han detenido importantes proyectos
mineros en los últimos años
PROYECTOS DETENIDOS
Proyecto
Empresa
Región
Tambogrande
Manhattan
Piura
Cerro Quilish
Yanacocha
Cajamarca
Río Blanco
Zijin
Piura
Tía María
Southern
Arequipa
Santa Ana
Bear Creek
Puno
Minas Conga
Yanacocha
Cajamarca
I
Inversión
ió total
t t l (US$ Mill
Millones))
8 000
24
Las demoras en aprobación de un proyecto pueden elevar
de manera importante los costos de inversión
25
Empresas mineras con menos recursos para inversión social
PERÚ: IMPUESTOS Y CONTRIBUCIONES MINERAS
ANTIGUO MARCO TRIBUTARIO MINERO
Promedio 2007-2011
Recursos
administrados
por empresas
mineras
54
Gobiernos
regionales
g
y
locales 1/
NUEVO MARCO TRIBUTARIO MINERO
2012
Gobierno
Central
6
Gobierno
Central
40
45
Gobiernos
regionales
g
y
locales 1/
1/ Regiones mineras.
26
55
El PMSP manejaba más de S/.400 millones anuales con buenos
indicadores de eficiencia y resultados
INDICADORES DEL PROGRAMA MINERO DE SOLIDARIDAD CON EL PUEBLO
(PMSP)
Indicadores de eficiencia
•
El nivel de ejecución relativa de los
fondos fue superior al de los
gobiernos regionales y locales.
•
Costos unitarios en la ejecución de
proyectos de riego fueron 37% más
baratos bajo
j la g
gestión del PMSP
respecto de la gestión del gobierno
local.
•
Costos unitarios en la ejecución de
proyectos de agua y saneamiento
fueron 46% más baratos bajo la
gestión del PMSP respecto de la
gestión del gobierno local.
Indicadores de resultados
•
Los fondos canalizados a través de la
gestión del PMSP fueron más efectivos
d i la
l pobreza
b
que las
l
rentas
para reducir
municipales.
•
Programa Ally Micuy en Ancash logró
reducir la desnutrición crónica en su
zona de influencia de 39,3% en el
2007 a 27,7% en el 2010.
•
Programa Salud y Nutrición en Pataz
redujo la desnutrición crónica en su
zona de influencia de 25% en el 2007
a 19,9% en el 2010.
Fuente: MEF, Minem, APOYO Consultoría
27
Infraestructura
CALIDAD DE
CAMINOS 1/
Puesto
País
CALIDAD DE VÍAS
FERROVIARIAS 1/
Puesto
País
CALIDAD DE
PUERTOS 1/
Puesto
País
19
Canadá
16
Canadá
20
Canadá
27
Chile
33
Australia
32
Chile
40
Australia
44
Indonesia
42
Australia
78
Indonesia
65
Chile
89
Indonesia
98
Perú
66
Mongolia
93
Perú
120
Brasil
102
Perú
110
Colombia
130
Colombia
103
Brasil
131
Brasil
141
Mongolia
113
Colombia
140
Mongolia
1/ Ranking realizado para148 países.
28
Fuente: WEF
No hay que olvidar que los países “compiten” como destinos
de inversiones
Proyectos de Barrick
Proyectos de Anglo American
29
Régimen fiscal para la
minería en el Perú: La
perspectiva del
inversionista
Marzo 2014
Hugo Santa María, Ph.D
30