DIPLOMADO EN MERCADO DE VALORES DURACIÓN: 120

Oficina de Extensión y Proyección Universitaria
DIPLOMADO EN MERCADO DE VALORES
DURACIÓN: 120 HORAS ACADEMICAS
INICIO: 24 DE MARZO DE 2012
FIN: 14 DE JULIO DE 2012
I. SUMILLA:
Este diplomado está diseñado para que el participante aprenda los conceptos teórico y
prácticos utilizados en el Mercado de Capitales y en el Mercado de Valores, así como
herramientas técnicas que le permitan determinar las mejores opciones de inversión, conocer
el marco normativo, las tendencias de control, el proceso de toma de decisiones de inversión y
los riesgos.
II. OBJETIVO GENERAL:
Que los participantes adquieran los conocimientos teórico-prácticos relacionados con las
inversiones en el Mercado de Capitales y mercado de Valores que les permitan contribuir en la
creación de valor de sus empresas a través del financiamiento en estos mercados o de sus
inversiones personales, dentro de un marco de riesgo controlado.
OBJETIVOS ESPECÍFICOS
Al final de Diplomado, el participante estará en capacidad de:
•
Conocer las diferentes alternativas de financiamiento en los mercados de capitales y de
valores.
•
Conocer el marco regulatorio de los Mercados de Capitales y de Valores y las
tendencias actuales de control de las operaciones.
•
Conocer las diferentes instituciones participantes en los Mercados de Capitales y de
Valores.
•
Conocer los diferentes instrumentos que son negociados en la Bolsa de Valores de
Lima y en las Bolsas del exterior.
•
Capacidad de tomar decisiones inteligentes de inversión a través del uso de las
herramientas utilizadas.
III. METODOLOGÍA:
Exposiciones del Docente con un enfoque teórico-práctico, a través de la exposición de
la teoría y la revisión de casos de estudio, en los cuales se busca generar el análisis y
debate.
La última sesión del Diplomado es un taller donde el alumno podrá llevar a la práctica lo
aprendido.
IV. CONTENIDO:
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Mercado de Capitales y de Valores: Financiamiento y Operaciones Bursátiles.
Bolsas de Valores e Instituciones de Compensación y Liquidación de valores.
Riesgos.
Fundamentos de Inversión.
Teoría de Portafolios.
Gestión de Portafolios de Inversión.
Inversiones en el Exterior.
Análisis Técnico y Fundamental.
Taller de Inversiones.
MÓDULO I:
MERCADO DE CAPITALES Y DE VALORES:
FINANCIAMIENTO
Y
OPERACIONES
BURSÁTILES
Docente: Alejandro Bazo Bertrán
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Conceptos Básicos.
Sistema Financiero.
Fortalecimiento del Mercado de Valores y tendencia de la normativa
Superintendencia del Mercado de Valores.
Normativa aplicable a operaciones en el Mercado de Valores: Mercado Primario y
secundario.
Control Interno.
Normas de Conducta en el Mercado de Valores
Financiamiento en el Mercado de Capitales y en el Mercado de Valores.
Mercado Primario y Secundario.
Operaciones Bursátiles.
Valores Mobiliarios, Bonos, Instrumentos financieros derivados y Futuros.
Titulización de Activos.
Transparencia en el Mercado de Valores y Gobierno Corporativo.
Fechas
Horario
Sábado 24 de marzo
14:00 a 20:00 horas
Sábado 31 de marzo
14:00 a 20:00 horas
MÓDULO II:
BOLSAS DE VALORES E INSTITUCIONES DE
COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN DE VALORES
Docente: Víctor Sánchez Azañero
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Sistema de Pagos en el Perú
Mecanismos centralizados de Negociación.
Bolsa de Valores de Lima.
Instituciones de Compensación y Liquidación de Valores.
CAVALI S.A. ICLV.
Mecanismos de cobertura de riesgos:
o Fondo de Garantía
o Fondo de Liquidación
Mercado Integrado Latinoamericano (MILA) y otros ejemplos de mercados
integrados.
Tratamiento impositivo a las Ganancias de Capital e Intereses.
MÓDULO III:
Fechas
Horario
Sábado 14 de abril
14:00 a 20:00 horas
RIESGOS
Docente: Alejandro Bazo Bertrán
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Introducción al Riesgo.
Histograma, media aritmética, desviación estándar y varianza
Definición de Riesgo.
Gestión de Riesgo.
Tipos de Riesgo.
Políticas de Administración de Riesgo.
Basilea I, II y III.
Metodología COSO para Control Interno.
Riesgo de Crédito.
Riesgo de Liquidez. Rendimiento y Riesgos.
Riesgo de Mercado. Volatilidad. Modelo VaR. Stress Testing. Credit VaR. Modelo
Montecarlo.
Riesgo Operacional.
Desastres Financieros.
Fechas
Horario
Sábado 21 de abril
14:00 a 20:00 horas
Sábado 28 de mayo
14:00 a 20:00 horas
MÓDULO IV:
FUNDAMENTOS DE INVERSIÓN
Docente: Pedro Grados Smith
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Introducción.
Análisis Financiero de las acciones ordinarias.
Dividendos. Ganancia.
Análisis Financiero de inversiones en Renta Fija.
Otras Inversiones: Opciones, Futuros, Derivados.
Fechas
Horario
Sábado 05 de mayo
14:00 a 20:00 horas
Sábado 12 de mayo
14:00 a 20:00 horas
MÓDULO V: TEORÍA DE PORTAFOLIOS
Docente:
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Introducción.
Eficiencia de los mercados.
Modelos de eficiencia.
Teoría de portafolios.
Medidas de performance.
Perfil del inversionista.
Políticas de Inversión.
Asignación eficiente de recursos.
Cartera óptima.
Relación Riesgo/Rentabilidad.
MÓDULO VI:
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Fechas
Horario
Sábado 19 de mayo
14:00 a 20:00 horas
Sábado 26 de junio
14:00 a 20:00 horas
GESTIÓN DE PORTAFOLIOS DE INVERSIÓN
Introducción.
Portafolio de inversión óptimo.
Impacto del riesgo de mercado en la cartera de inversión.
Modelos de valorización de acciones.
Estrategias para la administración de cartera de bonos.
El CAPM
Fechas
Horario
Sábado 02 de junio
14:00 a 20:00 horas
Sábado 09 de junio
14:00 a 20:00 horas
MÓDULO VII:
INVERSIONES EN EL EXTERIOR
Docente: Hugo Elcorobarrutia Estremadoyro
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Introducción.
Mercados de inversión en el exterior.
Títulos de inversión en el exterior.
Decisiones de inversión en el exterior.
Oportunidades de ganancia con el arbitraje entre mercados.
Mercados del exterior: Nueva York, Toronto, Londres y Tokio.
Fechas
Horario
Sábado 16 de junio
14:00 a 20:00 horas
MÓDULO VIII:
ANÁLISIS TÉCNICO Y FUNDAMENTAL
Docente: Paúl Figueroa Mantero
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Introducción.
Análisis Fundamental de acciones.
Valorización por flujo de caja descontado.
Análisis técnico.
MÓDULO IX:
Fechas
Horario
Sábado 23 de junio
14:00 a 20:00 horas
Sábado 30 de junio
14:00 a 20:00 horas
TALLER DE INVERSIONES (Examen final)
Docente: Rosa Torres-Belón Cannon
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Negociación en la Bolsa de Valores de Lima
Revisión de empresas con posibilidades de inversión.
Informes de valorización de empresas.
Oportunidades en la Bolsa de Valores de Lima.
Oportunidades en el exterior.
Fechas
Horario
Sábado 07 de julio
14:00 a 20:00 horas
Sábado 14 de julio
14:00 a 20:00 horas
PLANA DOCENTE:
ECON. ALEJANDRO BAZO BERTRÁN
Es Economista de la Universidad San Martín de Porres y egresado del MBA de la Universidad
Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC) y de la Maestría en Dirección de Tecnologías de
Información en ESAN.
Cuenta con más de 21 años de experiencia en el sistema financiero local en empresas de
primer nivel y tiene experiencia como docente. Actualmente se desempeña como Gerente de
Operaciones y Administración de Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A. Es también miembro
del Directorio de CAVALI S.A. ICLV desde marzo de 2010, en donde forma parte de los
Comités de Inversiones y Auditoría.
Anteriormente se ha desempeñado como Ha sido Gerente de Control Interno y Administración
de Scotia Bolsa y como Vicepresidente Residente de Operaciones en Citibank Perú a cargo de
las áreas de Operaciones de Tesorería, Préstamos y Leasing, Cartera de la Banca Corporativa.
También a cargo del área de Préstamos, Depósitos a Plazo y CTS de la Banca de Personas y
del área de Operaciones de las empresas vinculadas: Citibank Bolivia, Citicorp Sociedad
Agente de Bolsa S.A., Citicorp Servium S.A. y Citileasing S.A.
ECON. PEDRO GRADOS SMITH
Economista de la Universidad de Lima, con Maestría en Banca y Finanzas en la Universidad de
Lima, especialización en Contabilidad y Finanzas en ESAN. Actualmente se desempeña como
Gerente General Adjunto de Profuturo AFP.
Se ha desempeñado anteriormente como Gerente de Inversiones de Profuturo AFP,
Superintendente Adjunto de Banca y Microfinanzas de la SBS, Gerente de Finanzas del Banco
Santander Perú, Gerente General de Santander S.A.B.
También ha sido Director de la Bolsa de Valores de Lima, CAVALI S.A. ICLV y del Instituto de
Formación Bancaria. Ha sido miembro de la Comisión de Fiscalización de Dumping y Subsidios
de INDECOPI y Consultor USAID y de empresas privadas. Cuenta con experiencia como
docente en la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC), la Universidad de Lima y en
la Escuela Diplomática del Perú.
C.P.C. VÍCTOR SÁNCHEZ AZAÑERO
Es Contador Público Colegiado de la Universidad San Martín de Porres y MBA en
Administración y Dirección de Empresas de la Universidad de Piura.
Cuenta con más de 16 años de experiencia en el Mercado de Valores. Actualmente se
desempeña como Gerente General de CAVALI S.A. ICLV y es además Director de la entidad
de Depósito de Valores (EDV) de Bolivia y de la central de Valores de República Dominicana
(CEVALDOM). Anteriormente se ha desempeñado como Gerente Central de CAVALI.
MBA. HUGO ELCOROBARRUTIA ESTREMADOYRO
Es Administrador de Empresas de la Universidad Ricardo Palma con un Master en Dirección de
Empresas (MBA) en la Universidad de Piura.
Actualmente se desempeña como Head Trader de Wealth Management de Scotia Sociedad
Agente de Bolsa S.A. Cuenta con más de 16 años de experiencia en Mercado de Capitales.
Anteriormente se ha desempeñado como Jefe de Mesa de Sudamericano Bolsa y Jefe de
Mesa de Stanford Sociedad Agente de Bolsa.
MBA. PAÚL FIGUERO MANTERO
Es Bachiller en Administración de la Universidad de Lima con un Master en Administración de
Empresas (MBA) en ESAN y un Master en Finanzas del Instituto de Empresas (IE) de Madrid,
España.
Actualmente se desempeña como Jefe de Research de Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A.
Cuenta con experiencia en Mercado de Capitales y Banca de Inversión. Anteriormente se ha
desempeñado como Asociado en Summa Asesores Financieros (antes Interinvest) en donde
participó de procesos de Fusiones y Adquisiciones, valorización de empresas y asesoría
financiera.
SRA. ROSA TORRES-BELÓN CANNON
Es Bachiller en Economía de la Universidad Ricardo Palma. Actualmente se desempeña como
Broker Senior de Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A. Cuenta con 30 años de experiencia en
el Mercado de Valores. Anteriormente se ha desempeñado como Head Trader de Credibolsa.
Oficina de Extensión y Proyección Universitaria
DIPLOMADO EN MERCADO DE VALORES
DURACIÓN: 120 HORAS ACADEMICAS
INICIO: 18 DE AGOSTO DE 2012
FIN: 01 DE DICIEMBRE DE 2012
I. SUMILLA:
Este diplomado está diseñado para que el participante aprenda los conceptos teórico y
prácticos utilizados en el Mercado de Capitales y en el Mercado de Valores, así como
herramientas técnicas que le permitan determinar las mejores opciones de inversión, conocer
el marco normativo, las tendencias de control, el proceso de toma de decisiones de inversión y
los riesgos.
II. OBJETIVO GENERAL:
Que los participantes adquieran los conocimientos teórico-prácticos relacionados con las
inversiones en el Mercado de Capitales y mercado de Valores que les permitan contribuir en la
creación de valor de sus empresas a través del financiamiento en estos mercados o de sus
inversiones personales, dentro de un marco de riesgo controlado.
OBJETIVOS ESPECÍFICOS
Al final de Diplomado, el participante estará en capacidad de:
•
Conocer las diferentes alternativas de financiamiento en los mercados de capitales y de
valores.
•
Conocer el marco regulatorio de los Mercados de Capitales y de Valores y las
tendencias actuales de control de las operaciones.
•
Conocer las diferentes instituciones participantes en los Mercados de Capitales y de
Valores.
•
Conocer los diferentes instrumentos que son negociados en la Bolsa de Valores de
Lima y en las Bolsas del exterior.
•
Capacidad de tomar decisiones inteligentes de inversión a través del uso de las
herramientas utilizadas.
III. METODOLOGÍA:
Exposiciones del Docente con un enfoque teórico-práctico, a través de la exposición de
la teoría y la revisión de casos de estudio, en los cuales se busca generar el análisis y
debate.
La última sesión del Diplomado es un taller donde el alumno podrá llevar a la práctica lo
aprendido.
IV. CONTENIDO:
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•
Mercado de Capitales y de Valores: Financiamiento y Operaciones Bursátiles.
Bolsas de Valores e Instituciones de Compensación y Liquidación de valores.
Riesgos.
Fundamentos de Inversión.
Teoría de Portafolios.
Gestión de Portafolios de Inversión.
Inversiones en el Exterior.
Análisis Técnico y Fundamental.
Taller de Inversiones.
MÓDULO I:
MERCADO DE CAPITALES Y DE VALORES:
FINANCIAMIENTO
Y
OPERACIONES
BURSÁTILES
Docente: Alejandro Bazo Bertrán
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Conceptos Básicos.
Sistema Financiero.
Fortalecimiento del Mercado de Valores y tendencia de la normativa
Superintendencia del Mercado de Valores.
Normativa aplicable a operaciones en el Mercado de Valores: Mercado Primario y
secundario.
Control Interno.
Normas de Conducta en el Mercado de Valores
Financiamiento en el Mercado de Capitales y en el Mercado de Valores.
Mercado Primario y Secundario.
Operaciones Bursátiles.
Valores Mobiliarios, Bonos, Instrumentos financieros derivados y Futuros.
Titulización de Activos.
Transparencia en el Mercado de Valores y Gobierno Corporativo.
MÓDULO II:
Fechas
Horario
Sábado 18 de agosto
14:00 a 20:00 horas
Sábado 25 de agosto
14:00 a 20:00 horas
BOLSAS DE VALORES E INSTITUCIONES DE
COMPENSACIÓN Y LIQUIDACIÓN DE VALORES
Docente: Víctor Sánchez Azañero
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Sistema de Pagos en el Perú
Mecanismos centralizados de Negociación.
Bolsa de Valores de Lima.
Instituciones de Compensación y Liquidación de Valores.
CAVALI S.A. ICLV.
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•
Mecanismos de cobertura de riesgos:
o Fondo de Garantía
o Fondo de Liquidación
Mercado Integrado Latinoamericano (MILA) y otros ejemplos de mercados
integrados.
Tratamiento impositivo a las Ganancias de Capital e Intereses.
Fechas
Horario
Sábado 01 de setiembre
14:00 a 20:00 horas
MÓDULO III:
RIESGOS
Docente: Alejandro Bazo Bertrán
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•
Introducción al Riesgo.
Histograma, media aritmética, desviación estándar y varianza
Definición de Riesgo.
Gestión de Riesgo.
Tipos de Riesgo.
Políticas de Administración de Riesgo.
Basilea I, II y III.
Metodología COSO para Control Interno.
Riesgo de Crédito.
Riesgo de Liquidez. Rendimiento y Riesgos.
Riesgo de Mercado. Volatilidad. Modelo VaR. Stress Testing. Credit VaR. Modelo
Montecarlo.
Riesgo Operacional.
Desastres Financieros.
Fechas
Horario
Sábado 08 de setiembre
14:00 a 20:00 horas
Sábado 15 de setiembre
14:00 a 20:00 horas
MÓDULO IV:
FUNDAMENTOS DE INVERSIÓN
Docente: Pedro Grados Smith
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Introducción.
Análisis Financiero de las acciones ordinarias.
Dividendos. Ganancia.
Análisis Financiero de inversiones en Renta Fija.
Otras Inversiones: Opciones, Futuros, Derivados.
Fechas
Horario
Sábado 22 de setiembre
14:00 a 20:00 horas
Sábado 29 de setiembre
14:00 a 20:00 horas
MÓDULO V: TEORÍA DE PORTAFOLIOS
Docente:
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Introducción.
Eficiencia de los mercados.
Modelos de eficiencia.
Teoría de portafolios.
Medidas de performance.
Perfil del inversionista.
Políticas de Inversión.
Asignación eficiente de recursos.
Cartera óptima.
Relación Riesgo/Rentabilidad.
Fechas
Horario
Sábado 06 de octubre
14:00 a 20:00 horas
Sábado 13 de octubre
14:00 a 20:00 horas
MÓDULO VI:
GESTIÓN DE PORTAFOLIOS DE INVERSIÓN
Docente:
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•
Introducción.
Portafolio de inversión óptimo.
Impacto del riesgo de mercado en la cartera de inversión.
Modelos de valorización de acciones.
Estrategias para la administración de cartera de bonos.
El CAPM
Fechas
Horario
Sábado 20 de octubre
14:00 a 20:00 horas
Sábado 27 de octubre
14:00 a 20:00 horas
MÓDULO VII:
INVERSIONES EN EL EXTERIOR
Docente: Hugo Elcorobarrutia Estremadoyro
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•
Introducción.
Mercados de inversión en el exterior.
Títulos de inversión en el exterior.
Decisiones de inversión en el exterior.
Oportunidades de ganancia con el arbitraje entre mercados.
Mercados del exterior: Nueva York, Toronto, Londres y Tokio.
Fechas
Horario
Sábado 03 de noviembre
14:00 a 20:00 horas
MÓDULO VIII:
ANÁLISIS TÉCNICO Y FUNDAMENTAL
Docente: Paúl Figueroa Mantero
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•
Introducción.
Análisis Fundamental de acciones.
Valorización por flujo de caja descontado.
Análisis técnico.
Fechas
Horario
Sábado 10 de noviembre
14:00 a 20:00 horas
Sábado 17 de noviembre
14:00 a 20:00 horas
MÓDULO IX:
TALLER DE INVERSIONES (Examen final)
Docente: Rosa Torres-Belón Cannon
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Negociación en la Bolsa de Valores de Lima
Revisión de empresas con posibilidades de inversión.
Informes de valorización de empresas.
Oportunidades en la Bolsa de Valores de Lima.
Oportunidades en el exterior.
Fechas
Horario
Sábado 24 de noviembre
14:00 a 20:00 horas
Sábado 01 de diciembre
14:00 a 20:00 horas
PLANA DOCENTE:
ECON. ALEJANDRO BAZO BERTRÁN
Es Economista de la Universidad San Martín de Porres y egresado del MBA de la Universidad
Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC) y de la Maestría en Dirección de Tecnologías de
Información en ESAN.
Cuenta con más de 21 años de experiencia en el sistema financiero local en empresas de
primer nivel y tiene experiencia como docente. Actualmente se desempeña como Gerente de
Operaciones y Administración de Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A. Es también miembro
del Directorio de CAVALI S.A. ICLV desde marzo de 2010, en donde forma parte de los
Comités de Inversiones y Auditoría.
Anteriormente se ha desempeñado como Ha sido Gerente de Control Interno y Administración
de Scotia Bolsa y como Vicepresidente Residente de Operaciones en Citibank Perú a cargo de
las áreas de Operaciones de Tesorería, Préstamos y Leasing, Cartera de la Banca Corporativa.
También a cargo del área de Préstamos, Depósitos a Plazo y CTS de la Banca de Personas y
del área de Operaciones de las empresas vinculadas: Citibank Bolivia, Citicorp Sociedad
Agente de Bolsa S.A., Citicorp Servium S.A. y Citileasing S.A.
ECON. PEDRO GRADOS SMITH
Economista de la Universidad de Lima, con Maestría en Banca y Finanzas en la Universidad de
Lima, especialización en Contabilidad y Finanzas en ESAN. Actualmente se desempeña como
Gerente General Adjunto de Profuturo AFP.
Se ha desempeñado anteriormente como Gerente de Inversiones de Profuturo AFP,
Superintendente Adjunto de Banca y Microfinanzas de la SBS, Gerente de Finanzas del Banco
Santander Perú, Gerente General de Santander S.A.B.
También ha sido Director de la Bolsa de Valores de Lima, CAVALI S.A. ICLV y del Instituto de
Formación Bancaria. Ha sido miembro de la Comisión de Fiscalización de Dumping y Subsidios
de INDECOPI y Consultor USAID y de empresas privadas. Cuenta con experiencia como
docente en la Universidad Peruana de Ciencias Aplicadas (UPC), la Universidad de Lima y en
la Escuela Diplomática del Perú.
C.P.C. VÍCTOR SÁNCHEZ AZAÑERO
Es Contador Público Colegiado de la Universidad San Martín de Porres y MBA en
Administración y Dirección de Empresas de la Universidad de Piura.
Cuenta con más de 16 años de experiencia en el Mercado de Valores. Actualmente se
desempeña como Gerente General de CAVALI S.A. ICLV y es además Director de la entidad
de Depósito de Valores (EDV) de Bolivia y de la central de Valores de República Dominicana
(CEVALDOM). Anteriormente se ha desempeñado como Gerente Central de CAVALI.
MBA. HUGO ELCOROBARRUTIA ESTREMADOYRO
Es Administrador de Empresas de la Universidad Ricardo Palma con un Master en Dirección de
Empresas (MBA) en la Universidad de Piura.
Actualmente se desempeña como Head Trader de Wealth Management de Scotia Sociedad
Agente de Bolsa S.A. Cuenta con más de 16 años de experiencia en Mercado de Capitales.
Anteriormente se ha desempeñado como Jefe de Mesa de Sudamericano Bolsa y Jefe de
Mesa de Stanford Sociedad Agente de Bolsa.
MBA. PAÚL FIGUERO MANTERO
Es Bachiller en Administración de la Universidad de Lima con un Master en Administración de
Empresas (MBA) en ESAN y un Master en Finanzas del Instituto de Empresas (IE) de Madrid,
España.
Actualmente se desempeña como Jefe de Research de Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A.
Cuenta con experiencia en Mercado de Capitales y Banca de Inversión. Anteriormente se ha
desempeñado como Asociado en Summa Asesores Financieros (antes Interinvest) en donde
participó de procesos de Fusiones y Adquisiciones, valorización de empresas y asesoría
financiera.
SRA. ROSA TORRES-BELÓN CANNON
Es Bachiller en Economía de la Universidad Ricardo Palma. Actualmente se desempeña como
Broker Senior de Scotia Sociedad Agente de Bolsa S.A. Cuenta con 30 años de experiencia en
el Mercado de Valores. Anteriormente se ha desempeñado como Head Trader de Credibolsa,
ademàs de haber laborado en Abila y Calpe Sociedad Agente de Bolsa.