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REPÚBLICA DEL ECUADOR UNIVERSIDAD CATÓLICA DE CUENCA COMUNIDAD EDUCATIVA AL SERVICIO DEL PUEBLO SEDE MACAS FACULTAD DE CONTABILIDAD Y AUDITORIA TEMA: “ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA HELPCOMP DE LA CIUDAD DE MACAS, AÑOS 2011 – 2012, Y SU INCIDENCIA EN LA TOMA DE DECISIONES” Diseño del Proyecto de Investigación previo a la obtención del Título de Ingeniero en Contabilidad y Auditoría. DIRECTOR: Ing. Efraín Vallejo AUTORÍA: Juan Pablo Calle Morocho MACAS – ECUADOR 2013 ACEPTACION DEL TUTOR CERTIFICO: Que el presente trabajo de investigación realizado por el Señor: Calle Morocho Juan Pablo, de la Facultad de Ingeniería en Contabilidad y Auditoría, ha sido orientado, corregido y revisado minuciosamente, por lo que declaro aprobado la siguiente tesina. En calidad de Tutor del trabajo de grado, doy fe de que dicho trabajo reúne todos los requisitos y méritos suficientes para ser sometido a presentación pública y evaluación por parte del jurado examinador que se designe, dando mi aprobación respectiva para que el señor pueda optar por el Título de Ingeniero en Contabilidad y Auditoría CPA. En la ciudad de Macas, a los cinco días del mes de julio del 2013. f) ________________________ Ing. Efraín Vallejo II DECLARACIÓN DE AUTORÍA Yo, Calle Morocho Juan Pablo, declaro bajo juramento que las ideas, conceptos, procedimientos y resultados del trabajo aquí descrito son de mi autoría, que no ha sido previamente presentada para ningún grado ni calificación profesional, y que he consultado las referencias bibliográficas que se incluyen en este documento. A través de la presente declaración cedo mis derechos de propiedad intelectual correspondientes a este trabajo, a la UNIVERSIDAD CATOLICA DE CUENCA, según lo establecido por la Ley de propiedad intelectual, por su Reglamento y por la normatividad Institucional vigente. f) _______________________ Sr. Calle Morocho Juan Pablo III TRIBUNAL PARA LA SUSTENTACIÓN DEL TRABAJO DE INVESTIGACIÓN: “ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA HELPCOMP DE LA CIUDAD DE MACAS, AÑOS 2011 – 2012, Y SU INCIDENCIA EN LA TOMA DE DECISIONES” FECHA: …………………… HORA: …………….. ESTUDIANTE: CALLE MOROCHO JUAN PABLO TRIBUNAL: ………………………………………………….. DECANO: Dr. PABLO POZO CALIFICACIONES PARCIALES: Vocal 1 ………… …………….…………………… Vocal 2 ………… …………….…………………… Vocal 3………… …………….…………………… TOTAL: …………… PROMEDIO: ……… IV DEDICATORIA La presente investigación primero la dedico a Dios por ser el que me da la vida y el que siempre está a mi lado brindándome fuerzas y valor para vencer todos los obstáculos que se presentan en el trajinar de mi vida. La dedico también a mi familia, especialmente a mi padre, quien ha sido el pilar fundamental para la realización de este proyecto, por su apoyo moral y económico incondicional ya que a pesar de la distancia siempre me supo guiar por el buen camino de la vida. Juan Pablo Calle Morocho V AGRADECIMIENTO Agradezco a Dios por darme la fortaleza necesaria para salir adelante en mi carrera Universitaria y por haberme permitido culminar mi proyecto de Investigación, encaminándome hacia el éxito profesional y personal. Un infinito agradecimiento a mis hermanos quienes me supieron brindar su apoyo incondicional en todo momento, también agradezco a mis grandes amigos que estuvieron ahí siempre cuando necesitaba de su apoyo. Al Comercial HELP COMP, de manera especial al Tlgo. Christian Samaniego Gerente Propietario, por la apertura y confianza brindada para la realización del presente trabajo. De igual manera mi más sincero agradecimiento a mi Tutor de Tesina Ing. Efraín Vallejo quien supo guiarme de la mejor manera para el desarrollo y culminación de la presente investigación. VI ÍNDICE GENERAL ACEPTACION DEL TUTOR.....................................................................................................................II DECLARACIÓN DE AUTORÍA ...............................................................................................................III TRIBUNAL PARA LA SUSTENTACION DEL TRABAJO DE INVESTIGACIÓN: .................................. IV DEDICATORIA ........................................................................................................................................ V AGRADECIMIENTO............................................................................................................................... VI ÍNDICE GENERAL ................................................................................................................................ VII ÍNDICE DE TABLAS ............................................................................................................................... X ÍNDICE DE GRÁFICOS ......................................................................................................................... XI RESUMEN EJECUTIVO EN ESPAÑOL ............................................................................................... XII EXECUTIVE SUMMARY IN ENGLISH ................................................................................................ XIII INTRODUCCIÓN ................................................................................................................................. XIV CAPITULO I PROBLEMA DE LA INVESTIGACIÓN 1.1. TEMA ........................................................................................................................................... - 1 1.2. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA ......................................................................................... - 1 1.2.1. CONTEXTUALIZACION ................................................................................................. - 1 1.2.2. ANALISIS CRÍTICO: ....................................................................................................... - 2 1.2.3. PROGNOSIS: ................................................................................................................. - 2 1.2.4. FORMULACION DEL PROBLEMA ................................................................................ - 2 1.2.5. INTERROGANTES ......................................................................................................... - 2 1.2.6. DELIMITACION DEL OBJETO DE INVESTIGACIÓN ................................................... - 3 1.3. JUSTIFICACIÓN.......................................................................................................................... - 3 1.4. OBJETIVOS: ................................................................................................................................ - 4 General ........................................................................................................................... - 4 Específicos ...................................................................................................................... - 4 - CAPITULO II MARCO TEÓRICO 2.1. ANTECEDENTES INVESTIGATIVOS ........................................................................................ - 5 2.2. FUNDAMENTACIÓN FILOSÓFICA ............................................................................................ - 6 2.3. FUNDAMENTACIÓN LEGAL ...................................................................................................... - 6 2.3.1. NORMAS DE IFORMACION FINANCIERA. .................................................................. - 6 2.4. CATEGORÍAS FUNDAMENTALES ............................................................................................ - 8 2.4.1. CONTABILIDAD GENERAL ........................................................................................... - 8 2.4.2. ESTADOS FINANCIEROS ........................................................................................... - 11 2.4.3. HERRAMIENTAS PARA EL ANALISIS FINANCIERO ................................................ - 14 2.4.4. ADMINISTRACION: ...................................................................................................... - 18 2.4.5. DETERMINACION DEL PROBLEMA ........................................................................... - 20 2.4.6. DECISIONES ................................................................................................................ - 20 2.5. PREGUNTA DE INVESTIGACIÓN ........................................................................................... - 22 - Pregunta Principal .................................................................................................................. - 22 - Sub Preguntas (Preguntas Particulares) ................................................................................ - 22 2.6. SEÑALAMIENTO DE VARIABLES ........................................................................................... - 23 - Variable Independiente:.......................................................................................................... - 23 - Variables Dependientes: ........................................................................................................ - 23 - VII CAPITULO III METODOLOGÍA 3.1. 3.2. 3.3. 3.4. ENFOQUE ................................................................................................................................. - 23 MODALIDAD BÁSICA DE LA INVESTIGACIÓN ...................................................................... - 23 NIVEL O TIPO DE INVESTIGACIÓN DE ACUERDO A LÍNEAS DE ACCIÓN ........................ - 24 POBLACIÓN Y MUESTRA ........................................................................................................ - 24 Población: ..................................................................................................................... - 24 Muestra: ........................................................................................................................ - 25 3.5. OPERACIONALIZACIÓN DE VARIABLES ............................................................................... - 26 Variable Independiente: Análisis Financiero ............................................................................ - 26 Variable Dependiente: Toma De Decisiones ........................................................................... - 27 3.6. PLAN DE RECOLECCIÓN DE DATOS ..................................................................................... - 28 3.7. PLAN DE PROCESAMIENTO Y ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN ........................................ - 28 - CAPITULO IV ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE RESULTADOS 4.1. ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS ........................................................................................... - 29 4.1.1. ENTREVISTA APLICADA AL GERENTE PROPIETARIO DE HELPCOMP ............... - 29 4.1.2. ENTREVISTA APLICADA A LA CONTADORA DE HELPCOMP ................................ - 30 4.2. INTERPRETACIÓN DE DATOS DE LA ENTREVISTA APLICADA ......................................... - 32 4.3. VERIFICACIÓN DE LA PREGUNTA DE INVESTIGACIÓN ..................................................... - 33 4.4. APLICACIÓN DE LAS HERRAMIENTAS DE ANALISIS FINANCIERO ................................... - 33 5.1.1. ANALISIS VERTICAL ................................................................................................... - 33 5.1.2. ANALISIS HORIZONTAL.............................................................................................. - 42 5.1.3. APLICACIÓN DE LOS INDICES FINANCIEROS ........................................................ - 47 - CAPITULO V CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES 5.1. 5.2. 5.3. 5.4. CONCLUSIONES DE LA ENTREVISTA APLICADA ................................................................ - 57 RECOMENDACIONES DE LA ENTREVISTA APLICADA ....................................................... - 58 CONCLUSIONES SEGÚN EL ANALISIS FINANCIERO APLICADO:...................................... - 58 RECOMENDACIONES SEGÚN EL ANALISIS FINANCIERO APLICADO: ............................. - 59 - CAPITULO VI PROPUESTA 6.1. DATOS INFORMATIVOS .......................................................................................................... - 60 6.1.1. RESEÑA HISTÓRICA................................................................................................... - 61 6.1.2. MISIÓN ......................................................................................................................... - 62 6.1.3. VISIÓN .......................................................................................................................... - 62 6.1.4. OBJETIVO GENERAL DE LA EMPRESA .................................................................... - 62 6.1.5. OBJETIVOS ESPECÍFICOS DE LA EMPRESA: ......................................................... - 62 6.1.6. VENTAJAS Y BENEFICIOS DE LA EMPRESA: .......................................................... - 62 6.2. ANTECEDENTES DE LA PROPUESTA ................................................................................... - 62 6.3. JUSTIFICACIÓN........................................................................................................................ - 63 6.4. FUNDAMENTACIÓN ................................................................................................................. - 64 6.4.1. RAZONES FINANCIERAS APLICABLES A LA EMPRESA HELPCOMP ................... - 65 6.4.2. DISEÑO DE LA ESTRATEGIA FUNCIONAL ............................................................... - 65 - VIII 6.5. ANÁLISIS DE FACTIBILIDAD ................................................................................................... - 70 6.6. OBJETIVOS ............................................................................................................................... - 70 Objetivo General ........................................................................................................... - 70 Objetivos Especificos .................................................................................................... - 71 6.7. METODOLOGÍA: MODELO OPERATIVO ................................................................................ - 72 6.8. ADMINISTRACIÓN.................................................................................................................... - 73 6.9. PREVISIÓN DE LA EVALUACIÓN ........................................................................................... - 74 Evaluación De Impactos De La Propuesta ............................................................................... - 74 - MATERIALES DE REFERENCIA 1. BIBLIOGRAFÍA ............................................................................................................................ - 75 2. ANEXOS....................................................................................................................................... - 76 Anexo 1: Entrevista Aplicada .................................................................................................... - 76 Anexo 2: Balance General 2011 ............................................................................................... - 78 Anexo 3: Balance General 2012 ............................................................................................... - 79 Anexo 4: Estado De Resultados 2011 ...................................................................................... - 79 Anexo 5: Estado De Resultados 2012 ...................................................................................... - 80 Anexo 6: Certificado de la Empresa HelpComp ....................................................................... - 80 - IX ÍNDICE DE TABLAS Tabla 1 Modelo de estado de resultados _____________________________________________ - 13 Tabla 2 Modelos de toma de decisiones _____________________________________________ - 21 Tabla 3 Matriz de población _______________________________________________________ - 25 Tabla 4 Matriz de la muestra ______________________________________________________ - 25 Tabla 5 Operacionalización de variables, variable independiente: análisis financiero __________ - 26 Tabla 6 Operacionalización de variables, variable dependiente: toma de decisiones __________ - 27 Tabla 7 Análisis vertical del balance general periodos 2011 – 2012 ________________________ - 34 Tabla 8 Estructura del activo total - año 2011 _________________________________________ - 35 Tabla 9 Estructura del pasivo y patrimonio – año 2011 __________________________________ - 35 Tabla 10 Estructura del activo total – año 2012 ________________________________________ - 36 Tabla 11 Estructura del pasivo y patrimonio – año 2012 _________________________________ - 37 Tabla 12 Análisis vertical del estado de resultados periodo 2011 – 2012 ____________________ - 39 Tabla 13 Estructura del estado de resultados – año 2011 _______________________________ - 40 Tabla 14 Estructura del estado de resultados – año 2012 _______________________________ - 41 Tabla 15 Análisis horizontal del balance general _______________________________________ - 43 Tabla 16 Tendencia de crecimiento o disminución del activo 2011 - 2012 ___________________ - 44 Tabla 17 Tendencia de crecimiento o disminución del pasivo y patrimonio 2011 - 2012 ________ - 44 Tabla 18 Análisis horizontal del estado de resultados 2011 – 2012 ________________________ - 45 Tabla 19 Tendencia del crecimiento o disminución de los ingresos 2011 – 2012______________ - 46 Tabla 20 Equipo técnico __________________________________________________________ - 61 Tabla 21 Metodología, modelo operativo _____________________________________________ - 72 Tabla 22 Monitoreo y evaluación ___________________________________________________ - 74 - X ÍNDICE DE GRÁFICOS Fig. 1 Categorías fundamentales ____________________________________________________ - 8 Fig. 2 Estructura del activo total - Año 2011 __________________________________________ - 35 Fig. 3 Estructura del pasivo y patrimonio – año 2011 ___________________________________ - 36 Fig. 4 Estructura del activo total – año 2012 __________________________________________ - 37 Fig. 5 Estructura del pasivo y patrimonio – año 2012 ___________________________________ - 38 Fig. 6 Estructura del estado de resultados – año 2011 __________________________________ - 40 Fig. 7 Estructura del estado de resultados – año 2012 __________________________________ - 41 Fig. 8 Tendencia de crecimiento o disminución del activo año 2011 – 2012. _________________ - 44 Fig. 9 Tendencia de crecimiento o disminución del pasivo y patrimonio año 2011 – 2012 _______ - 45 Fig. 10 Tendencia de crecimiento o disminución de los ingresos año 2011 – 2012. ___________ - 47 - XI RESUMEN EJECUTIVO EN ESPAÑOL El presente proyecto de investigación tiene como propósito, analizar los Estados Financieros para la correcta Toma de Decisiones, en la empresa HELPCOMP, dedicados a la venta de computadoras. La importancia de analizar los Estados Financiero permitirá una eficiente y eficaz toma de decisiones dando como resultado un mejor manejo de la empresa y crecimiento económico. El presente proyecto consta de cinco capítulos: El Capítulo I, está conformado por el planteamiento del problema, que se fundamenta en la contextualización general, el análisis crítico que toma referencia las causas y efectos del problema a investigar, se detalla la justificación de la investigación en la cual consta el motivo del por qué se desarrolla el problema de investigación, finalmente se determina el objetivo general y objetivos específicos de la presente investigación. El Capítulo II, es el extracto de toda la indagación; ya que se refiere a antecedentes investigativos, fundamentación filosófica, fundamentación legal la misma que se apoya en leyes, reglamentos y permisos para su correcto funcionamiento como empresa, además la conceptualización sobre los vocablos básicos empleados en la investigación, por ende se da a conocer la pregunta de investigación que se quiere comprobar con sus respectivas variables. El Capítulo III, contiene la metodología empleada para el desarrollo de la investigación, especificando la modalidad básica de la misma, los tipos o niveles investigativos, métodos en donde se precisan la certeza del procesamiento de datos aquí se define la población, la muestra con la que se va a trabajar, también se presenta la operacionalización de las variables y se establece las técnicas e instrumentos que se utilizaron en la recolección de la información, procesamiento y análisis de la misma. El Capítulo IV, se detalla el análisis e interpretación de los resultados aplicando preguntas basándonos en entrevistas aplicadas al Gerente – Propietario y Contadoras de la empresa HELPCOMP, resumiendo mediante la tabulación dándonos resultados favorables o desfavorables. El Capítulo V, se propone conclusiones y recomendaciones al problema propuesto, basados en los análisis de las entrevistas aplicadas y en los análisis de las diferentes herramientas financieras aplicadas a los estados financieros, para un mejor desenvolvimiento de la empresa. El Capítulo VI, consta del trabajo de investigación – propuesta, que propone encontrar una solución al problema planteado y a sus diferentes objetivos, para de XII esta manera ayudar a solucionar las debilidades detectadas en la empresa HELPCOMP. EXECUTIVE SUMMARY IN ENGLISH This research project aims to analyze the financial statements to correct Decision Making in HELPCOMP Company dedicated to selling computers. The importance of analyzing the United Financial will enable efficient and effective decision making resulting in better management of the business and economic growth. This project consists of five chapters: Chapter I, consists of the problem statement, which is based on the general contextualization, critical analysis which takes reference the causes and effects of the research problem, detailed justification of research in which the plea of by which develops the research problem, finally determines the general and specific objectives of this research. Chapter II, is the extract of the whole inquiry, as it relates to background research, philosophical foundation, the same legal foundation that is based on laws, regulations and permits for proper operation as a company, and the conceptualization of the basic terms used in research, therefore discloses the research question you want to check with their respective variables. Chapter III, contains the methodology for the development of research, specifying the basic mode of it, research the types or levels, methods which require certain data processing here defined population, the sample with the that is going to work, it also presents the operationalization of the variables and establishes the techniques and instruments used in data collection, processing and analysis of it. Chapter IV, details the analysis and interpretation of the results using a range of questions based on interviews applied to the Manager - Owner and Company HELPCOMP Counting, tabulation summarizing by giving favorable or unfavorable results, and conclusions and recommendations proposed problem, based on the analysis of the interviews applied to a better development of the company. Chapter V, consists of the research - proposal, which aims at finding a solution to the problem and their different objectives, and in this way help address weaknesses in the company HELPCOMP finally proposing conclusions and recommendations based on the analysis of different financial tools applied to the financial statements. XIII INTRODUCCIÓN El análisis financiero constituye un instrumento de trabajo importante para la gerencia y para las demás personas usuarias de la información, al momento de tomar decisiones; por lo que la presente investigación se realiza con el objeto de proporcionar al Comercial HELPCOMP un estudio que le permita la aplicación de ratios financieros y sus respectivos análisis, tomando de base los años 2011-2012. HELP COMP, es una empresa fundada desde hace 3 años y medio por iniciativa de su propietario, quien identificó una oportunidad de negocio. Actualmente, se dedica a la compra y venta de productos tecnológicos e informáticos así como también a prestar servicios de reparación de los mismos. Desde su constitución a la fecha, no se había realizado un análisis de su situación financiera de manera tal que la implantación de un análisis financiero, constituirá una ventaja competitiva, que a la vez, será un medio para tratar de optimizar sus ingresos y mejorar sus márgenes de utilidad. En este sentido, este trabajo de investigación se ha desarrollado con una propuesta al problema planteado que es la falta de una herramienta financiera para la toma de decisiones, que permita medir los resultados por medio de indicadores financieros; para emitir una opinión acerca de la condición económica - financiera de la empresa. Como objetivos específicos se definieron los siguientes: 1) Aplicar herramientas de análisis financiero para determinar la situación económica – financiera de la empresa; 2) Interpretar los indicadores financieros de los diferentes Balances de la empresa de los años 2011-2012; 3) Describir los principales problemas que puedan existir en el campo Administrativo y Financiero de la empresa, proporcionando información veraz y oportuna para la correcta toma de decisiones. El contenido del presente trabajo está dividido en seis capítulos: los capítulos I, II, y III desarrollan los antecedentes, marco teórico y metodología utilizada, respectivamente. En el IV aborda el análisis e interpretación de resultados, el cual desarrolla aspectos tales como administración de su capital de trabajo, fuentes de financiamiento utilizadas, capacidad de la misma en cuanto a su rentabilidad, endeudamiento, actividad, liquidez; así también, se dan a conocer los resultados obtenidos del análisis horizontal y vertical aplicado a los estados financieros, el cual fue realizado con el propósito de establecer una comparación entre los años estudiados. En el capítulo V se proponen conclusiones y recomendaciones se analiza la información financiera presentada por la empresa sujeto de investigación. XIV Finalmente en el Capítulo VI consta del trabajo de investigación – propuesta, que propone encontrar una solución al problema planteado y a sus diferentes objetivos. XV CAPÍTULO I PROBLEMA DE LA INVESTIGACIÓN 1.1. TEMA “ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA HELP COMP DE LA CIUDAD DE MACAS, AÑOS 2011 – 2012, Y SU INCIDENCIA EN LA TOMA DE DECISIONES” 1.2. PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA 1.2.1. CONTEXTUALIZACION La presente investigación se encuentra fundamentada en base a los objetivos de Desarrollo del Milenio “ODM UNO: Erradicar la pobreza extrema y el hambre”, los mismos que se han integrado a los objetivos del Buen Vivir por ende se rige precisamente al “Objetivo seis: Garantizar el trabajo estable, justo y digno en su diversidad de formas”, así como también se fundamenta en la línea “Tecnologías Vinculadas a la Innovación y Mejoramiento de la Producción”, sub-línea “Análisis Financiero” proporcionadas por la Universidad Católica de Cuenca sede Macas, lo que me ha conllevado a presentar el tema “Análisis financiero de la empresa HELP COMP de la ciudad de macas, años 2011 – 2012, y su incidencia en la toma de decisiones” La empresa HELP COMP está ubicada en la ciudad de Macas se dedica a la compra y venta de productos tecnológicos e informáticos así como también a prestar servicios de reparación de los mismos, en la cual se ha detectado que requiere un mejoramiento en la toma de decisiones en el área administrativa, que es la que permite optimizar los recursos, generando mayor rentabilidad que es el principal objetivo que tiene toda empresa con fines de lucro. En cualquier empresa las ventas de los productos y servicios que presta son la fuente principal para el perfecto desenvolviendo económico de la organización, por lo que es de suma importancia contar con estrategias y métodos que permitan tomar las mejores decisiones que conlleven al cumplimiento de los objetivos propuestos, siendo así que el Análisis Financiero de no ser aplicado no se tiene una información clara y concisa de la situación financiera y económica de la empresa, lo que dificulta contar con una base firme para la toma de las mejores decisiones, impidiendo generalmente que la empresa crezca, viéndose claramente estancada hacia proyecciones futuras, esto se ha vuelto hoy en día un problema muy común ya que muchas empresas se han visto obligadas a cerrarse por la falta de competitividad, y todo a raíz de la falta te políticas y estrategias que brinden una visión clara hacia la soluciones de los problemas con los que se encuentran en el mundo mercantil. - 1 - 1.2.2. ANALISIS CRÍTICO: HELPCOMP es una empresa dedicada a la venta de productos informáticos así como también a prestar servicios de mantenimiento de los mismos, actualmente no aplica herramientas de análisis financiero por consiguiente tiene una inadecuada toma de decisiones, debido a que no cuenta con los conocimientos suficientes sobre las teorías financieras, dificultando en el eficiente manejo de los recursos que dispone la empresa. Adicionalmente al no contar con un sistema de políticas administrativas y con un profesional o persona que realice el análisis financiero, ha provocado que no se disponga de información veraz y oportuna que conduzca hacia las mejores decisiones para la empresa. 1.2.3. PROGNOSIS: Al no contar con un análisis financiero la situación económica de la empresa HELPCOMP se verá directamente afectada, a raíz de la inadecuada toma de decisiones con respecto a los estados financieros, originado por el ineficiente uso y manejo de los recursos de la empresa, perdiendo competitividad dentro del mercado, provocando una reducción drástica de la rentabilidad de la misma. Por lo que es fundamental tener una visión clara de hacia dónde quiere llegar la empresa, pero enfocándose con mayor convicción en los estados financieros, puesto que son un punto de partida para la correcta toma de decisiones. 1.2.4. FORMULACION DEL PROBLEMA ¿De qué forma la aplicación de Análisis Financiero incide en la acertada toma de decisiones en una empresa? 1.2.5. INTERROGANTES ¿Se aplican técnicas y herramientas para el análisis financiero que proporcionen la suficiente información para el conocimiento de la situación económica de la empresa? ¿La inexistencia de herramientas para el análisis financiero incide de una manera directa en la correcta toma de decisiones por parte del gerentepropietario? ¿Cuáles son los Estados Financieros que prepara el departamento de Contabilidad y con qué frecuencia se los elabora para que sirvan como base para el análisis e interpretación financiera? - 2 - ¿La información que existe en el departamento de contabilidad es suficiente para realizar el análisis e interpretación de los Estados Financieros? ¿Cuáles son los principales problemas financieros que impiden el perfecto desarrollo económico de la empresa? ¿Cuál es la base que toma el gerente-propietario de la empresa para la correcta toma de decisiones? 1.2.6. DELIMITACION DEL OBJETO DE INVESTIGACIÓN De contenido: En el ámbito temporal: el tiempo para la ejecución de este estudio es de 9 meses que se iniciará en el mes de noviembre del año 2012 y finiquitará en el mes de julio del 2013, las variables a estudiar son: el análisis financiero y la toma de decisiones. En ámbito espacial: la investigación se realizará en la empresa HELPCOMP, que se encuentra en la siguiente dirección: Cuenca y 24 de Mayo (frente a la Secretaria de Pueblos) barrio Centro, ciudad de Macas, del Cantón Morona, Provincia de Morona Santiago específicamente en el departamento de contabilidad. 1.3. JUSTIFICACIÓN El acelerado cambio y crecimiento que se da en el campo de los negocios a influenciado en cada una de las empresas para que estén en constante innovación, buscando nuevas alternativas y estrategias que les permitan ser más competitivas, para lograr mantenerse dentro del mercado y generar mayor rendimiento económico de forma ágil y oportuna, teniendo como objetivo principal una adecuada y oportuna toma decisiones basadas en un análisis financiero previo de los estados financieros, y que actualmente en los negocios de la ciudad de Macas, ya sea por desconocimiento o por descuido no se han aplicado, lo que ha conllevado a que muchos negocios se cierren. La empresa HELPCOMP de la ciudad de Macas, al ser una persona natural, obligada a llevar contabilidad ha venido elaborando los estados financieros cada año, pero sin embargo han sido elaborados solo con fines netamente por cumplimiento tributario mas no como una herramienta clave para proyecciones futuras, por lo que se vio necesario el establecimiento de este tipo de herramientas que contribuyan al análisis financiero de la empresa proporcionando información suficiente que permita conocer la situación financiera actual. - 3 - Utilidad: A la razón de lo anterior, la aplicación de herramientas de análisis financieros son un instrumento clave que servirá como una base sólida y concisa para que el gerente-propietario, tenga una fuente que le permita llegar a tomar las decisiones más adecuadas y oportunas para el buen manejo de la empresa, en lo que se refiere a liquidez, endeudamiento, rentabilidad y rotación. Factibilidad: La presente investigación es factible de ser realizada, en virtud de que dispongo de la formación académica, científica y técnica, cuento con un Tutor para el asesoramiento, guía y orientación. Beneficiarios: Los beneficiarios principales son el Propietario y empleados de la empresa, ya que con una correcta toma de decisiones se asegura la sostenibilidad de la empresa en el mercado, lo que asegura un in ingreso estable para cada uno de ello. Aunque de una u otra manera los involucrados externos como los proveedores, clientes y empresas de similar actividad, también se verán beneficiados. Impacto: Gracias al análisis financiero se tiene un conocimiento claro de las debilidades y fortalezas e la empresa, por lo que es muy necesario tomar los correctivos en las áreas que demuestren mayor vulnerabilidad, para de esta manera impactar positivamente en la estabilidad económica de la empresa, ya que al tomar las mejores decisiones permitirá brindar un servicio al cliente de calidad, incrementando significativamente la rentabilidad. Por lo descrito anteriormente, cumpliendo con lo estipulado en el Reglamento de la Universidad Católica de Cuenca que establece como requisito previo para la obtención del título de INGENIERIA EN CONTABILIDAD Y AUDITORIA, me he propuesto ejecutar esta investigación en la empresa “HELPCOMP" esperando que el mismo contribuya como un significativo aporte a la Empresa y a las demás que son de similar actividad económica. 1.4. OBJETIVOS: - GENERAL Realizar el análisis financiero a la empresa HELPCOMP, mediante la fundamentación teórica practica que contribuyan a la acertada toma de decisiones. - ESPECÍFICOS Aplicar herramientas de análisis financiero para determinar la situación económica – financiera de la empresa. - 4 - Interpretar los indicadores financieros de los diferentes Balances de la empresa de los años 2011-2012. Comparar los resultados obtenidos, proporcionando información veraz y oportuna para la correcta toma de decisiones. CAPÍTULO II MARCO TEÓRICO 2.1. ANTECEDENTES INVESTIGATIVOS Decimos que para una adecuada toma de decisiones, se requiere de una base sólida que permita llegar a las mismas, por lo tanto es indispensable tener al alcance una Información Financiera Contable, que al ser debidamente analizada e interpretada proporcione información suficiente y oportuna, como punto de partida para que la Gerencia pueda tomar las mejores decisiones que contribuyan al crecimiento de la empresa. Dicho lo anterior previo diálogo ejecutado con el Gerente – Propietario de HELP COMP, se determina que no ha existido dentro de la empresa una investigación de análisis e interpretación financiera por lo que no se tiene un antecedente investigativo dentro de la misma, por tal razón se toma en consideración una Investigación similar realizada en la provincia de Los Ríos, cantón Babahoyo, Universidad Técnica de Babahoyo, que antecede con el tema : ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE LOS ESTADOS FINANCIEROS Y SU IMPACTO EN LA TOMA DE DECISIONES DE LA EMPRESA CONSTRUPERSON S.A. DE LA PROVINCIA DE LOS RÍOS CANTÓN BABAHOYO, por lo que se toma como soporte para esta nueva investigación, lo siguiente: Conclusión: Los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados y las Normas Internacionales de Información Financiera nos indican todo lo referente sobre la información financiera y como se refleja en los estados financieros, lo importante de esta información es que sirva de guía y base para la toma de decisiones dentro de la entidad. Se puede decir que esta información es la brújula de una empresa para decidir qué medidas y acciones tomar. (Sanchez Obando & Yance Alvarado, 2011). Recomendación: Que este proyecto sirva como guía a todos los Lectores del mismo y que están relacionados con el área Contable Financiera para que se den cuenta que con un poco de empeño y de conocimiento sobre las herramientas que están presentes y que en muchas ocasiones por desconocimientos no las utilizamos en forma correcta - 5 - como son los Índices Financieras, ya que utilizarlas serian de gran ayuda a la Gerencia para la toma de decisiones. (Sanchez Obando & Yance Alvarado, 2011). 2.2. FUNDAMENTACIÓN FILOSÓFICA La presente investigación se desarrolla en base al paradigma naturalista, que tiene como campo de acción las ciencias del espíritu, en donde existen múltiples realidades construidas, interrelacionadas y dependientes de las demás, sabiendo que el sujeto-objeto interactúan y son inseparables permitiendo de esta manera determinar una relación real teórica-practica, donde no se admite la posibilidad; sino solo es posible desarrollar hipótesis de trabajo limitadas en un tiempo y espacio. Además esta investigación está determinada básicamente por los valores del investigador, de la teoría en que se fundamente, etc. que por tratarse de un Análisis Financiero estará enfocada en realizar un análisis profundo de cada uno de los procesos en que incurre la empresa HELPCOMP, predominando los valores cualitativos, con diseños abiertos, emergentes que induzcan hacia el conocimiento real de lo investigado. El escenario de la presente investigación es el campo y será directamente la empresa HELPCOMP, que con un análisis investigativo está orientado al descubrimiento exploratorio, expansionista, descriptivo e inductivo que permitirá conocer la realidad presente de la empresa que servirá como un medio de orientación para la toma de decisiones. 2.3. FUNDAMENTACIÓN LEGAL Habiendo aprobado, todas las asignaturas hasta el cuarto año de la carrera de Contabilidad y Auditoría; conforme el Plan de Estudios establecido por la Universidad Católica de Cuenca; no tener créditos pendientes; no adeudar valores en Colecturía ni en la Facultad; me encuentro habilitado para presentar el Diseño de Tesina que luego de su desarrollo y posterior sustentación, me permitirá optar por el título de Ingeniera en Contabilidad y Auditoría CPA. Además la presente investigación tiene como sustento legal las normas y principios tanto nacionales como internacionales que deben cumplirse a cabalidad para que la misma tenga un normal desarrollo, las que se detallan a continuación: 2.3.1. NORMAS DE IFORMACION FINANCIERA. - 6 - 2.3.1.1. NIF A-3 Necesidades de los usuarios y objetivos de los estados financieros. En consecuencia, el propósito de los estados financieros surge de una necesidad de información, la cual es requerida por interesados internos y externos en una entidad. El interesado primario, es la administración de la entidad y, en seguida, los interesados externos, que en las economías más evolucionadas o en desarrollo, es inherentemente el público en general. 2.3.1.2. NIF A-4 Características cualitativas de los estados financieros. Esta norma tiene por objeto establecer las características cualitativas que debe reunir la información financiera contenida en los estados financieros para satisfacer apropiadamente las necesidades comunes de los usuarios generales de la misma y con ello asegurar el cumplimiento de los objetivos de los estados financieros. 2.3.1.3. NIF A-5 Elementos básicos de los estados financieros. Definir los elementos básicos que conforman los estados financieros, para lograr uniformidad de criterios en su elaboración, análisis e interpretación, entre los usuarios generales de la información financiera 2.3.1.4. NIF A-6 Reconocimiento y evaluación. Establecer los criterios generales, que deben utilizarse en la valuación, tanto en el reconocimiento inicial como en el posterior, de transacciones, transformaciones internas y otros eventos, que han afectado económicamente a la entidad. Asimismo, definir y estandarizar los conceptos básicos de valuación que forman parte de las normas particulares aplicables a los distintos elementos integrantes de los estados financieros. 2.3.1.5. NIF A-7 Presentación y revelación. Establecer las normas generales aplicables a la presentación y revelación de la información financiera contenida en los estados financieros y sus notas. - 7 - 2.4. CATEGORÍAS FUNDAMENTALES CONTABILIDAD GENERAL ADMINISTRACION ESTADOS FINANCIEROS DETERMINACION DEL PROBLEMA HERRAMIENTAS ENFOQUE A DECISIONES ANALISIS FINANCIERO TOMA DE DECISIONES INCIDE VARIABLE INDEPENDIETE VARIABLE DEPENDIENTE CAUSA EFECTO Fig. 1 Categorías fundamentales Variable Independiente: Análisis Financiero 2.4.1. CONTABILIDAD GENERAL La contabilidad general implica el análisis desde distintos sectores de todas las variables que inciden en este campo. Para esto es necesario llevar a cabo un - 8 - registro sistemático y cronológico de las operaciones financieras. En una empresa, por lo tanto, implica el control de todas sus operaciones diarias: compra, venta, gastos, inversiones, etc. El contador debe registrar, analizar, clasificar y resumir estas operaciones para volcarla en un estado o balance con información veraz. Así en la presente investigación se considera el siguiente concepto: Contabilidad es la metodología mediante la cual la información financiera de un ente económico es registrada, clasificada, interpretada y comunicada; esto con el fin de que sea utilizada por los gerentes, inversionistas, autoridades gubernamentales y otras personas y empresas, como ayuda para la toma de decisiones en cuanto a asignación y utilización de recursos. (Sánchez Zapata, 2005). Por lo descrito en el párrafo anterior se puede resumir que la contabilidad general debe proporcionar la información necesaria a los dueños de la empresa, inversionistas, accionistas, gerentes, bancos y especialmente a los administradores para que los mismos puedan llevar a cabo las correspondientes planificaciones que guiaran a la empresa a los objetivos deseados. 2.4.1.1. Contabilidad Financiera La función principal de la contabilidad financiera o externa es llevar en forma histórica la vida económica de una empresa: los registros de cifras pasadas sirven para tomar decisiones que beneficien en el presente o a futuro. Así lo expresa Rodrigo Estupiñán Gaitán y Orlando Estupiñán Gaitán en su obra Análisis Financiero y de Gestión: Contabilidad es la tecnología que incluye un marco conceptual de sus características y cualidades, objetivos, elementos, principios o postulados o normas y clases de estados financieros para ser aplicados mediante técnicas generales, específicas y de revelación en el registro, procesamiento, clasificación, resumen e interpretación de información expresada en términos monetarios acerca de la composición y evolución del patrimonio de una entidad privada u oficial y de los hechos económicos susceptibles de influir en el mismo, con la finalidad de que esa información facilite el control y la toma de decisiones por parte de los encargados de administrar al ente y de los terceros que interactúen con este. (Estupiñán Gaitán & Estupiñán Gaitán, 2006). De ahí decimos que esta contabilidad presenta en términos cuantitativos monetarios cada una de las transacciones que realiza un ente, así como también acontecimientos económicos que le afectan, con el propósito de proporcionar información útil para acreedores, accionistas, analistas e intermediarios financieros, el público inversionista y organismos reguladores, todos los usuarios externos de la información contable. 2.4.1.2. Finanzas - 9 - Al hablar de finanzas, nos referimos al conjunto de actividades que incluye procesos, técnicas y criterios a ser utilizados, con la finalidad de que una unidad económica, optimice tanto la forma de obtener recursos financieros como el uso de los mismos durante el desarrollo de sus negocios. Así se puede apreciar un concepto clave de Finanzas: (Baena Toro, 2010) "Las finanzas se definen como el arte y la ciencia de administrar el dinero". Casi todos los individuos y organizaciones ganan o recaudan dinero, y, así mismo, lo gastan o lo invierten. Teniendo en cuenta lo anterior, encontramos o podemos decir que las finanzas se ocupan del proceso, de las instituciones, de los mercados, y de los instrumentos que participan en la transferencia de dinero ya sea entre individuos, empresas o gobiernos. 2.4.1.3. Registros Contables Se entiende por registros contables aquellos documentos o soportes en los cuales se escritura, archiva o expone información contable. Por lo tanto, constituyen registros contables todos los elementos de registración entre una transacción dada y los informes contables, cualquiera sea el medio material utilizado. 2.4.1.3.1. Proceso contable: En la contabilidad moderna se mencionan muchos conceptos sobre el proceso contable, pero en forma muy sencilla así lo define: (Baena Toro, 2010) “Entendemos por proceso contable al conjunto de etapas asignadas a traves de las cuales se comprueba la informacion financiera.” 2.4.1.3.2. Información contable: De igual manera Diego Baena Toro, en su obra “Analisis Financiero, Enfoque y Proyecciones”, plantea como objetivos del proceso contable los siguientes: 1. Conocer y controlar los recursos controlados por un ente economico, las obligaciones que tenga de transferir recursos a otros entes, los cambios que hayan experimentado tales recursos, y el resultado obtenido en el perido. 2. Predecir flujos de efectivo. 3. Apoyar a los administradores en la planeacion, organización y direccion y direccion de los negocios. 4. Tomar decisiones en materia de inversiones y credito. 5. Evaluar la gestion de los adminstradores del ente ecomico. 6. Ejercer control sobre las operaciones del ente economico. 7. Fundamentar la determinacion de cargas tributarias, precios y tarifas. - 10 - 8. Ayudar a la conformacion de la informacion estadistica nacional. 9. Contribuir a la evaluacion del beneficio o impacto social que la acrividad ecnomica de un ente representa para la comunidad. De ahí la importancia de que para el desarrollo de la presente investigación se procedió en primera instancia a recolectar toda la información necesaria tanto cualitativa como cuantitativa. La misma que es de mucha utilidad para los usuarios internos como los administradores, para la toma de decisiones, así como también para los usuarios externos como es el caso de los proveedores a quienes les interesa conocer la liquidez y el nivel de solvencia de la empresa; al Estado, para determinar y justificar el pago de impuestos realizado por el ente. 2.4.2. ESTADOS FINANCIEROS Por estados financieros se ha tomado en cuenta el siguiente concepto que puede entenderse de la siguiente manera: Aquellos documentos que muestran la situación económica de una empresa, la capacidad de pago de la misma, a una fecha determinada, pasada presente o futura; o bien, el resultado de operaciones obtenidas en un periodo o ejercicio pasado presente o futuro, en situaciones normales o especiales. (Perdomo Moreno, 2005). Por tal razón los dueños y gerentes de negocios necesitan tener información financiera actualizada para tomar las decisiones correspondientes sobre sus futuras operaciones. La información financiera de un negocio se encuentra registrada en las cuentas del mayor. Sin embargo, las transacciones que ocurren durante el período fiscal alteran los saldos de estas cuentas de ahí surge la necesidad de que estos cambios deben reportarse periódicamente en los estados financieros. 2.4.2.1. Características de la información de los Estados Financieros La información contenida en los estados financieros debería reunir, para ser útil a sus usuarios, las siguientes características: pertinencia, confiabilidad, aproximación a la realidad, esencialidad, neutralidad, integridad, verificabilidad, sistematicidad, comparabilidad, y claridad. 2.4.2.2. Elementos de los Estados Financieros: Según las NIIF, el marco que establece los estados de posición financiera (balance), comprende: Activo: recurso controlado por la empresa como resultado de sucesos pasados del que se espera obtener beneficios económicos futuros. - 11 - Pasivos: Obligación actual de la empresa, surgida a raíz de sucesos pasados, al vencimiento de la cual, y para cual la empresa espera desprenderse de recursos que incorporan beneficios económicos. Patrimonio neto: Es la parte residual de los activos de la empresa, una vez deducidos todos sus pasivos. Ingresos: Incrementos de beneficios económicos mediante el recibimiento o incremento de activos o decremento de los pasivos. Gastos: Decrementos en los bienes económicos. 2.4.2.3. Balance General 2.4.2.3.1. Concepto: “Es el estado financiero que muestra la situación financiera de una empresa a una fecha determinada. El Balance General lo conforman tres elementos: el Activo, el Pasivo y Capital Contable”. (Ávila Macedo, 2007) Por el concepto mencionando anteriormente se denota la importancia del Balance General debido a que en la investigación a desarrollada fue necesario conocer con exactitud la situación económica de la empresa HELPCOMP. El activo incluye todas aquellas cuentas que reflejan los valores de los que dispone la entidad. Por el contrario, el pasivo muestra todas las obligaciones ciertas del ente y las contingencias que deben registrarse. El patrimonio neto es el activo menos el pasivo y representa los aportes de los propietarios o accionistas más los resultados no distribuidos. 2.4.2.3.2. Finalidad: La finalidad del documento es mostrar a todas la personas interesadas en las actividades de cualquier negociación o empresa, sean propias o ajenas, la relación contable en un momento determinado de sus bienes con sus deudas y capital, así como sus utilidades o perdidas. (Ávila Macedo, 2007). 2.4.2.4. Estado de Resultados “Estado financiero que muestra la utilidad o pérdida neta, así como el camino para obtenerla en un ejercicio determinado, pasado, presente, o futuro”. (Perdomo Moreno, 2005) A raíz de esto decimos que el estado de resultados presenta la situación financiera de una empresa a una fecha determinada; proporciona la utilidad neta de - 12 - la empresa; de ahí la importancia para la presente investigación ya que es uno de los principales instrumentos con el que trabajamos. 2.4.2.4.1. Objetivos del estado de resultados: Según el Autor Diego Baena Toro en su Obra “Análisis Financiero, Enfoque y Proyecciones”, resume los objetivos de este estado en los que se enumeran a continuación: 1. Evaluar la rentabilidad de la empresa. 2. Estimar el potencial de crédito. 3. Estimar la cantidad, el tiempo y la certidumbre de un flujo de efectivo. 4. Evaluar el desempeño de la empresa. 5. Medir riesgos. 6. Repartir dividendos. 2.4.2.4.2. Formas de presentación En lo que se refiere a la forma de presentar el estado de resultados existen, básicamente, dos formas. La primera y la más sencilla consiste en un formato de una sola resta en la cual se agrupan por un lado todos los ingresos y/o ganancias y por otro todos los gastos y/o pérdidas. Al total de ingresos y/o ganancias se le resta el total de gastos y/o pérdidas y se obtiene la utilidad neta. La segunda forma que es la más útil, y que generalmente es más usual, se presenta en un formato en el que las partidas son agrupadas según las funciones a las que pertenecen. En este formato se presentan varias cifras de utilidad según se van restando los diferentes grupos de gastos y/o pérdidas. En la tabla siguiente refleja un modelo de estado de resultados: Tabla 1 Modelo de estado de resultados Estado de Resultados + = = = + + Ventas Brutas Descuentos y bonificaciones Ventas netas Costo de los bienes vendidos o de los servicios prestados Resultado bruto Gastos de ventas Gastos de administración Resultado de las operaciones ordinarias Ingresos financieros Gastos financieros Ingresos extraordinarios - 13 - + = = Gastos extraordinarios Ingresos de ejercicios anteriores Gastos de ejercicios anteriores Resultado antes de impuesto a las ganancias Impuesto a las ganancias Resultado neto 2.4.3. HERRAMIENTAS PARA EL ANALISIS FINANCIERO El análisis financiero dispone de herramientas para interpretar y analizar los estados financieros, estos se denominan Análisis Horizontal y Vertical, que consiste en determinar el peso proporcional (en porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del estado financiero analizado. Esto permite determinar la composición y estructura de los estados financieros. 2.4.3.1. Análisis Vertical El análisis vertical consiste en determinar el peso proporcional (en porcentaje) que tiene cada cuenta dentro del estado financiero analizado (activo, pasivo y patrimonio). Esto permite determinar la composición y estructura de los estados financieros. (Baena Toro, 2010) 2.4.3.1.1. Como hacer el análisis vertical: Como el objetivo del análisis vertical es determinar que tanto representa cada cuenta del activo dentro del total del activo, se debe dividir la cuenta que se quiere determinar, por el total del activo y luego se procede a multiplicar por 100. 2.4.3.2. Análisis Horizontal El análisis horizontal es una herramienta que se ocupa de los cambios ocurridos, tanto en las cuentas individuales o parciales, como de los totales y subtotales de los estados financieros, de un periodo a otro; por lo tanto, requiere de dos o más estados financieros de la misma clase (balance general o estado de resultados) presentados por periodos consecutivo e iguales, ya se trate de meses, trimestres, semestres o años. (Baena Toro, 2010) En el análisis horizontal, lo que se busca es determinar la variación “absoluta” o “relativa” o “variación en veces” que haya sufrido cada partida de los estados financieros en un periodo respecto a otro. Determina cual fuel el crecimiento o decrecimiento de una cuenta en un periodo determinado. Es el análisis que permite determinar si el comportamiento de la empresa en un periodo fue bueno, regular o malo. - 14 - Para determinar la variación absoluta (en números) sufrida por cada partida o cuenta de un estado financiero en un periodo 2 respecto a un periodo 1, se procede a determinar la diferencia (restar) al valor 2 – el valor 1. La fórmula sería P2-P1. Para determinar la variación relativa (en porcentaje) de un periodo respecto a otro, se debe aplicar una regla de tres. Para esto se divide el periodo 2 por el periodo 1, se le resta 1, y ese resultado se multiplica por 100 para convertirlo a porcentaje, quedando la fórmula de la siguiente manera: ((P2/P1)-1)*100. Para determinar la variación en veces, se aplica como calculo geométrico, tomando el periodo 2 (P2) dividido por el periodo 1 (P1). Se aclara que el periodo 2 (P2) se refiere al estado financiero más reciente y el periodo 1 (P1) hace referencia al estado financiero pasado. De lo anterior se concluye que para realizar el análisis horizontal se requiere disponer de estados financieros de dos periodos diferentes, es decir, que deben ser comparativos, lo que busca el análisis horizontal, es precisamente comparar un periodo con otro para observar el comportamiento de los estados financieros en el periodo objeto de análisis. Diferencias entre análisis horizontal y análisis vertical El análisis horizontal busca determinar la variación que un rubro ha sufrido en un periodo respecto de otro. Esto es importante para determinar cuánto se ha crecido o disminuido en un periodo de tiempo determinado. En análisis vertical, en cambio, lo que hace es determinar que tanto participa un rubro dentro de un total global. Indicador que nos permite determinar igualmente que tanto ha crecido o disminuido la participación de ese rubro en el total global. 2.4.3.3. Índices Financieros Una razón financiera es una operación matemática (aritmética o geométrica) entre dos cantidades tomadas de los estados financieros (balance general y estado de resultados) y otros informes y datos complementarios. Se realiza para llevar a cabo un estudio o análisis de cómo se encuentran las finanzas de la empresa; también pueden ser usadas como indicadores de gestión. (Baena Toro, 2010) La interpretación de los resultados que arrojan los indicadores económicos y financieros está en función directa a las actividades, organización y controles internos de las Empresas como también a los períodos cambiantes causados por los diversos agentes internos y externos que las afectan. 2.4.3.3.1. Clasificación de los índices financieros: - 15 - 2.4.3.3.1.1. Indicadores de Liquidez Miden la capacidad de pago que tiene la empresa para hacer frente a sus deudas de corto plazo. Es decir, el dinero en efectivo de que dispone, para cancelar las deudas. Expresan no solamente el manejo de las finanzas totales de la empresa, sino la habilidad gerencial para convertir en efectivo determinados activos y pasivos corrientes. Facilitan examinar la situación financiera de la compañía frente a otras, en este caso los ratios se limitan al análisis del activo y pasivo corriente. (Aching Guzmán, 2006). Dentro de los indicadores de liquidez tenemos cuatro y son: a. b. c. d. Razón corriente o circulante Razón rápida o prueba del acido Capital de trabajo neto Intervalo básico defensivo Estos indicadores surgen de la necesidad de medir la capacidad que tienen las empresas para cancelar sus obligaciones de corto plazo. Sirven para establecer la facilidad o dificultad que presenta una compañía para pagar sus pasivos corrientes al convertir a efectivo sus activos corrientes. Se trata de determinar qué pasaría si a la empresa se le exigiera el pago inmediato de todas sus obligaciones en el lapso menor a un año. De esta forma, los índices de liquidez aplicados en un momento determinado evalúan a la empresa desde el punto de vista del pago inmediato de sus acreencias corrientes en caso excepcional. 2.4.3.3.1.2. Indicadores de solvencia Estos ratios, muestran la cantidad de recursos que son obtenidos de terceros para el negocio. Expresan el respaldo que posee la empresa frente a sus deudas totales. Dan una idea de la autonomía financiera de la misma. Combinan las deudas de corto y largo plazo. (Aching Guzmán, 2006) Así tenemos dentro de este grupo los siguientes ratios: a. Razón de deuda o nivel de endeudamiento b. Razón de concentración de endeudamiento a corto plazo c. Razón de endeudamiento financiero. Los indicadores de endeudamiento o solvencia tienen por objeto medir en qué grado y de qué forma participan los acreedores dentro del financiamiento de la empresa. Se trata de establecer también el riesgo que corren tales acreedores y los dueños de la compañía y la conveniencia o inconveniencia del endeudamiento. 2.4.3.3.1.3. Indicadores de gestión - 16 - Miden la efectividad y eficiencia de la gestión, en la administración del capital de trabajo, expresan los efectos de decisiones y políticas seguidas por la empresa, con respecto a la utilización de sus fondos. Evidencian cómo se manejó la empresa en lo referente a cobranzas, ventas al contado, inventarios y ventas totales. Estos ratios implican una comparación entre ventas y activos necesarios para soportar el nivel de ventas, considerando que existe un apropiado valor de correspondencia entre estos conceptos. (Aching Guzmán, 2006). Así tenemos dentro de este grupo los siguientes ratios: a) Rotación de cartera b) Rotación de inventarios c) Rotación de proveedores Estos indicadores tienen por objetivo medir la eficiencia con la cual las empresas utilizan sus recursos. De esta forma, miden el nivel de rotación de los componentes del activo; el grado de recuperación de los créditos y del pago de las obligaciones; la eficiencia con la cual una empresa utiliza sus activos según la velocidad de recuperación de los valores aplicados en ellos y el peso de diversos gastos de la firma en relación con los ingresos generados por ventas. A raíz de todo lo anterior se dice que estos indicadores expresan la rapidez con la que las cuentas por cobrar o los inventarios se convierten en efectivo. Son un complemento de los indicadores de liquidez, ya que permiten precisar aproximadamente el periodo de tiempo que la cuenta respectiva (cuenta por cobrar, inventario), necesita para convertirse en dinero. Miden la capacidad que tiene la gerencia para generar fondos internos, al administrar en forma adecuada los recursos invertidos en estos activos. 2.4.3.3.1.4. Indicadores de rentabilidad Miden la capacidad de generación de utilidad por parte de la empresa. Tienen por objetivo apreciar el resultado neto obtenido a partir de ciertas decisiones y políticas en la administración de los fondos de la empresa. Evalúan los resultados económicos de la actividad empresarial. (Aching Guzmán, 2006) Los indicadores son muy variados los más importantes son los siguientes: a) b) c) d) Margen de utilidad bruta Margen de utilidad operacional Rendimiento del activo total Rendimiento del patrimonio - 17 - Los indicadores sirven para medir la efectividad de la administración de la empresa para controlar los costos y gastos y, de esta manera, convertir las ventas en utilidades. Desde el punto de vista del inversionista, lo más importante de utilizar estos indicadores es analizar la manera como se produce el retorno de los valores invertidos en la empresa (rentabilidad del patrimonio y rentabilidad del activo total). Variable dependiente: Toma de Decisiones 2.4.4. ADMINISTRACION: La administración es un proceso de trabajar con gente y recursos para alcanzar las metas organizacionales. Los buenos gerentes hacen esas cosas con eficiencia y eficacia. Ser eficaz es lograra las metas organizacionales. Ser eficiente es hacerlo con el mínimo de recursos, es decir, utilizar el dinero, el tiempo, los materiales y las personas de la mejor manera posible. (Bateman & A. Snell, 2004) La administración hace referencia directa a un proceso que consiste en las actividades de planeación, organización, dirección y control para alcanzar los objetivos establecidos utilizando para ellos recursos económicos, humanos, materiales y técnicos a través de herramientas y técnicas sistematizadas. Por lo tanto la Administración Consiste en planear, organizar dirigir, y controlar diversas actividades que permite a cualquier organización alcanzar sus objetivos mediante la optimización de los recursos humanos, técnicos, materiales y económicos. 2.4.4.1. Organización: Organización consiste en ensamblar y coordinar los recursos humanos, financieros, físicos, de información y otros, que son necesarios para lograr las metas, y en actividades que incluyan atraer a gente a la organización, especificar las responsabilidades del puesto, agrupar tareas en unidades de trabajo, dirigir y distribuir recursos y crear condiciones para que las personas y las cosas funcionen para alcanzar el máximo éxito. (Ferrell, Hirt, Ramos, Adriaenséns, & Flores, 2004) Entendido lo anterior definimos a la organización como una estructura de relaciones que deben existir entre las funciones, niveles y actividades de los elementos materiales y humanos de un organismo social, con el fin de lograr su máxima eficiencia dentro de los planes y objetivos señalados. 2.4.4.2. Dirección: - 18 - La dirección consiste en estimular a las personas a desempeñarse bien. Se trata de dirigir y motivar a los empleados, y de comunicarse con ellos, en forma individual o en grupo. La dirección comprende en contacto cotidiano y cercano con la gente, que contribuye a orientarla e inspirarla hacia el logro de metas del equipo y de la organización. (Bateman & A. Snell, 2004) Es así que se puede decir que Dirigir implica mandar, influir y motivar a los empleados para que realicen tareas esenciales. La relación y el tiempo son fundamentales para las actividades de la dirección. De hecho, la dirección llega al fondo de las relaciones de los gerentes con cada una de las personas que trabajan con ellos. Los gerentes dirigen tratando de convencer a los demás de que se les unan para lograr el futuro surge de los pasos de la planificación y la organización. Los gerentes al establecer el ambiente adecuado ayudan a sus empleados a hacer sus mejores esfuerzos. Adicionalmente se concluye que la dirección es el elemento de la administración en el que se logra la realización efectiva de todo lo planeado por medio de la autoridad del administrador, ejercida a base de decisiones, y vigilada de manera simultánea para que se cumplan en la forma adecuada todas las órdenes emitidas. 2.4.4.3. Planeación: La planeación define lo que pretende realizar la organización en el futuro y como debe realizarlo. Por esta razón, la planeación es la primera función administrativa, y se encarga de definir los objetivos para el futuro desempeño organizacional y decide sobre los recursos y tareas necesarias para alcanzarlos de manera adecuada. Gracias a la planeación, se guía por los objetivos buscados y las acciones necesarias para conseguirlos, basados en algún método, plan lógico, en vez de dejar todo al azar. La planeación produce planes basados en objetivos y en los mejores procedimientos para alcanzarlos de manera apropiada. Por tanto, planear incluye la solución de problemas y la toma de decisiones en cuanto a alternativas para el futuro. (Chiavenato, 2004) La planeación consiste en fijar el curso concreto de acción que ha de seguirse, estableciendo los principios que habrán de orientarlo, la secuencia de operaciones para realizarlo, y la determinación de tiempos y números necesarios para su realización. Por lo descrito anteriormente se puede interpretar a la planeación como el proceso para decidir las acciones que deben realizarse en el futuro, que por general la planeación consiste en considerar las diferentes alternativas en el curso de las acciones y decidir cuál de ellas es la mejor alternativa a ser tomada, obviamente teniendo en cuenta las posibles consecuencias que atraerán las mismas. - 19 - 2.4.5. DETERMINACION DEL PROBLEMA 2.4.5.1. Conceptualización El proceso de Toma de Decisiones comienza reconociendo que existe un problema: algo tiene que ser cambiado en el momento que se presente y hay posibilidades de mejora considerando las metas de la empresa; generalmente los grandes problemas deben ser subdivididos en componentes más pequeños y fáciles de mejorar. Es muy importante que todo gerente o persona, antes de Tomar una Decisión ante la presencia de un Problema efectúe un análisis de las variables externas e internas que puede afectar al desarrollo normal de las actividades de una empresa o negocio. 2.4.5.2. Tipos de problemas: Soluciones incompletas: Cuando se han dado paliativos a demasiados problemas sin resolver. Esto significa que se han hecho frente a los efectos superficiales, pero no se ha determinado la causa de base. Problemas recurrentes y en aumento: Son cuando las soluciones incompletas hacen surgir viejos problemas a generan otros, a menudo en alguna parte de la organización. La Urgencia sustituye a la importancia: cuando los esfuerzos en curso por resolver los problemas y las actividades de largo plazo, como desarrollo de nuevos procesos, se interrumpen de manera reiterada o se posponen por tener que apagar algún “incendio”. Problemas que se convierten en crisis: Cuando todas las dificultades arden hasta encenderse, con frecuencia justo antes de un plazo límite. 2.4.6. DECISIONES 2.4.6.1. Generalidades Las decisiones empresariales vienen a dar respuesta a las necesidades de las empresas en el ámbito de la gestión gerencial. Conscientes de las dificultades que tienen los negocios en innovar tecnológicamente y seguir creciendo. Concernientemente la toma de decisión, ya sea a corto o largo plazo, puede definirse en los términos más simples como el proceso de selección entre dos o más alternativas de cursos de acción; la gerencial es un complejo proceso de solución de problemas que consiste en una serie de etapas sucesivas. - 20 - 2.4.6.2. Tipos de decisiones: a) Decisiones rutinarias: Son elecciones normales que se toman en respuesta a problemas relativamente definidos y conocidos para los que hay soluciones alternas. La clave para que las decisiones rutinarias tengan una utilidad radica en revisar constantemente, mediante una planeación estratégica y táctica pasiva, si hay necesidad de mantenerlas o cambiarlas. b) Decisiones de adaptación: Son elecciones hechas en respuesta una combinación de problemas de poca ocurrencia para los que hay soluciones alternas. Tales decisiones representan en general la modificación y el perfeccionamiento de decisiones y prácticas rutinarias anteriores. Las decisiones de adaptación refleja también el concepto de mejora continua, que alude a una filosofía gerencial aunque se asume el desafío de mejorar un producto y un proceso como parte de un esfuerzo continuo por aumentar los niveles de calidad y excelencia. c) Decisiones de innovación: Son elecciones que se hacen después de descubrir, identificar y diagnosticar soluciones alternas únicas, creativas o ambas. 2.4.6.3. Modelos de decisiones: La teoría de decisiones proporciona una manera útil de clasificar modelos para la toma de decisiones. Se supondrá que se ha definido el problema, que se tienen todos los datos y que se han identificado los cursos de acción alternativos. La tarea es entonces seleccionar la mejor alternativa. La teoría de decisiones dice que esta tarea de hacer una selección caerá en una de las cuatro categorías generales dependiendo de la habilidad personal para predecir las consecuencias de cada alternativa. Tabla 2 Modelos de toma de decisiones Categorías Certidumbre Riesgo Incertidumbre Conflicto Consecuencias Deterministas Probabilísticas Desconocidas Influidas por un oponente 2.4.6.3.1. Toma de decisiones bajo incertidumbre En los procesos de decisión bajo incertidumbre, el decisor conoce cuáles son los posibles estados de la naturaleza, aunque no dispone de información alguna sobre cuál de ellos ocurrirá. No sólo es incapaz de predecir el estado real que se presentará, sino que además no puede cuantificar de ninguna forma esta - 21 - incertidumbre. En particular, esto excluye el conocimiento de información de tipo probabilístico sobre las posibilidades de ocurrencia de cada estado. 2.4.6.3.2. Toma de decisiones bajo riesgo Esta categoría incluye aquellas decisiones para las que las consecuencias de una acción dada dependen de algún evento probabilista. 2.4.6.3.3. Toma de decisiones bajo certidumbre Si se pueden predecir con certeza las consecuencias de cada alternativa de acción, entonces se tiene una tarea de toma de decisiones bajo certidumbre. Otra manera de pensar en esto es que existe una relación directa de causa y efecto entre cada acto y su consecuencia. Si está lloviendo, ¿deberá llevarse un paraguas?, si hace frío, ¿deberá llevarse un abrigo? Ya sea que se lleve o no el paraguas o el abrigo, las consecuencias son predecibles. Una buena parte de las decisiones que se toman a diario cae dentro de esta categoría. 2.4.6.3.4. Toma de decisiones bajo conflicto Es la última de las cuatro categorías. Aquí se tienen aquellos casos de toma de decisiones bajo incertidumbre en los que hay un oponente. Las probabilidades de los eventos no solo se desconocen; están influenciadas por un oponente cuya meta es vencer. Esta es la situación típica en cualquier competencia. En el marco teórico, estos se llaman juegos y teoría de juegos. Hasta el momento los resultados teóricos están limitados. 2.5. PREGUNTA DE INVESTIGACIÓN - PREGUNTA PRINCIPAL ¿La inexistencia de una aplicación de herramientas de Análisis Financiero incide en la acertada toma de decisiones de la empresa HELPCOMP? - SUB PREGUNTAS (PREGUNTAS PARTICULARES) ¿Se aplican herramientas para el análisis financiero que proporcione suficiente información para el conocimiento de la situación económica de la empresa? - 22 - ¿La inexistencia de aplicación e interpretación de herramientas para el análisis financiero incide de una manera directa en la correcta toma de decisiones por parte del gerente-propietario? ¿Cuál es la base que toma el gerente-propietario de la empresa para la correcta toma de decisiones? 2.6. SEÑALAMIENTO DE VARIABLES - VARIABLE INDEPENDIENTE: Análisis Financiero. - VARIABLES DEPENDIENTES: Toma de Decisiones. CAPÍTULO III METODOLOGÍA 3.1. ENFOQUE La presente investigación, está enfocada en el criterio propositivo, con una actuación crítica y creativa, caracterizada por plantear opciones o alternativas de solución a los problemas suscitados por una situación, en la que predomina el enfoque de investigación cuantitativo en el que se utilizó la recolección y el análisis de datos para contestar preguntas de investigación, y confía en la medición numérica, el conteo y frecuentemente en el uso de la estadística para establecer con exactitud patrones de comportamiento de la población. 3.2. MODALIDAD BÁSICA DE LA INVESTIGACIÓN La presente investigación fue de campo en donde se realizó un estudio sistemático de los hechos en el lugar que se producen a través del contacto directo del investigador con la realidad ya que su finalidad es recolectar y registrar ordenadamente datos referentes al problema de estudio. Para lo cual se aplicó la técnica de observación y la entrevista. También fue una investigación de tipo bibliográfica o documental; ya que permite analizar la información del problema con el propósito de conocer las contribuciones científicas del pasado y establecer relaciones, diferencias o estado actual, del conocimiento con respecto al problema de estudio; con la lectura de documentos tales como libros, revistas científicas, tesis de grado, y el uso de internet, entre otros, que ayudaron a nuestra investigación. - 23 - No experimental: debido a que en la presente investigación no se realizó ningún experimento. Transversal: ya que se utilizó diferentes técnicas de recolección de datos en un tiempo determinado. Descriptiva: porque tuvo como objetivo describir cada uno de los eventos por la falta de aplicación de herramientas para el análisis financiero y así llegar a conocer las situaciones, costumbres y actitudes predominantes a través de la descripción exacta de las actividades, objetos, procesos y personas, para exponer y resumir la información de manera cuidadosa y luego analizar minuciosamente los resultados. 3.3. NIVEL O TIPO DE INVESTIGACIÓN DE ACUERDO A LÍNEAS DE ACCIÓN La presente investigación es de tipo correlacional ya que tiene como finalidad determinar el grado de relación o asociación no causal existente entre las dos variables “Análisis Financiero” y “Toma de decisiones”, variable independiente y dependiente respectivamente, de un contexto particular, sin explicar que la una sea la causa de la otra. En otras palabras relacionaremos el efecto del análisis de los estados financieros en la toma de decisiones dentro la rentabilidad de la empresa HELPCOMP. Por lo tanto la investigación fue de tipo descriptiva porque permitió tener un conocimiento y contacto directo con el entorno de la empresa, lo que ayudo a percibir todas las características que sirvieron para profundizar al problema objeto de investigación, y describirlo tal como se produce en la realidad en un tiempo y espacio determinado, involucrando a personas, procesos y sus relaciones. Por lo que se puso en práctica todos los conocimientos teóricos previos para solucionar el fenómeno estudiado. Teniendo en cuenta que se realizó un análisis e interpretación de cada uno de los ratios financieros aplicados a la empresa, que sirvieron para dar a conocer la situación financiera de la misma y como una base para la toma de decisiones, esta investigación también fue de tipo explicativa. 3.4. POBLACIÓN Y MUESTRA - POBLACIÓN: La población de estudio está integrado por el personal administrativo que labora en la empresa HELP COMP, conformada por dos personas que se detallan a continuación: - 24 - Tabla 3 Matriz de población POBLACION Gerente – Propietario Contador (a) - N° 1 1 MUESTRA: El muestreo a utilizarse es el Muestreo Probabilístico Regulado por lo que no se determinara ningún tamaño y se trabajara con toda la población a investigarse, la cual está compuesta por dos personas. Tabla 4 Matriz de la muestra POBLACION Gerente - Propietario Contador (a) TOTAL - 25 - N° 1 1 2 % 50% 50% 100% 3.5. OPERACIONALIZACIÓN DE VARIABLES VARIABLE INDEPENDIENTE: ANÁLISIS FINANCIERO Tabla 5 Operacionalización de variables, variable independiente: análisis financiero CONCEPTUALIZACIÓN ANALISIS FIANCIERO: El proceso de análisis consiste en la aplicación de un conjunto de técnicas e instrumentos analíticos a los estados financieros para deducir una serie de medidas y relaciones que son significativas y útiles para la toma de decisiones. En consecuencia, la función esencial del análisis de los estados financieros, es convertir los datos en información útil, razón por la que el análisis de los estados financieros debe ser básicamente decisional. (Dominguez, 2007, pág. 2) DIMENSION ES Contabilidad general INDICADORES Registros contables Tipos Definición y uso ¿La empresa lleva los registros Entrevista al/la contables según los PCGA? contador/a. ¿Cuáles son los estados financieros que la empresa elabora y cuál es su fin? ¿El gerente – propietario tiene conocimiento del uso de los estados financieros? ¿Aplica usted ratios financieros a sus balances y sabe cuál es su importancia? Concepto Índices financieros TÉCNICAS E INSTRUMENTOS ¿El gerente – propietario de la Entrevista al empresa tiene un conocimiento sobre gerente – la situación financiera de la empresa? propietario. Contabilidad financiera Finanzas Estados financieros ÍTEMS BÁSICOS Clasificación Herramientas de análisis ¿Cree usted que la aplicación de análisis financiero ayuda a prevenir hechos futuros o a realizar correcciones oportunas a problemas existentes y/o a tomar las mejores decisiones? - 26 - VARIABLE DEPENDIENTE: TOMA DE DECISIONES Tabla 6 Operacionalización de variables, variable dependiente: toma de decisiones CONCEPTUALIZACIÓN TOMA DE DECISIONES: DIMENSIONES Administración (Mikael Krogerus, 2012) “La toma de decisiones es el proceso a través del cual es identifica una necesidad de decisión, se establecen alternativas, se analizan y se elige una de ellas, se Determinación implementa la elegida, y se del problema evalúan los resultados”. INDICADORES Organización ÍTEMS BÁSICOS ¿Se realizan reuniones de alta dirección para tratar soluciones que a largo plazo ayudaran al crecimiento de la empresa? Dirección Planeación ¿Posee la empresa un reglamento interno que contribuyan a la toma decisiones? ¿Se preparan estados financieros mensuales que contribuyan a detectar los problemas? Tipos de problemas Conceptualización Por tanto la toma de decisiones dentro de la organización se la hace en base a decisiones estratégicas, tácticas y Decisiones operativas, para así cumplir los objetivos de la empresa; las cuales ayudarán a mejorar la gestión financiera de la misma. Generalidades Modelos Tipos ¿La toma de decisiones se las hace en base a un sistema técnico – estratégico enfocado a superar los problemas? ¿En que se base el Gerente Propietario para tomar las decisiones más adecuadas? ¿Qué tipo de estrategias usa la empresa para tomar una decisión? - 27 - TÉCNICAS E INSTRUMENTOS Entrevista al gerente – propietario. Entrevista al/la contador/a. 3.6. PLAN DE RECOLECCIÓN DE DATOS La información se recolecto aplicando la entrevista estructurada para el gerente – propietario y la Contadora, para determinar el grado de vinculación entre el análisis de los estados financieros y la toma de decisiones de la empresa. Estas actividades se realizaron directamente por el investigador durante los meses de noviembre y diciembre del 2012 y enero, febrero, marzo y abril del 2013 en la Empresa HELCOMP. 3.7. PLAN DE PROCESAMIENTO Y ANÁLISIS DE LA INFORMACIÓN Una vez obtenida la información a través de la entrevista aplicada se realizó un primer análisis de la información obtenida para determinar la calidad de la misma. A la información depurada se la ordeno, facilitando así su posterior análisis, revisando que exista una concordancia en toda la información. El plan que se uso fue el análisis e interpretación de resultados. En donde para el análisis se tomó en cuenta toda la población del área administrativa que son el Gerente-propietario y la contadora. Una vez procesada la información se procedió a vaciar los datos en un resumen sintetizado, que resumió la información obtenida con las entrevistas aplicadas al personal que labora en el área administrativa en HELCOMP, con las cuales se desarrolló el análisis e interpretación considerando el marco teórico, alineando con el objetivo general y específicos, y con la variable dependiente e independiente, los mismos que deben ser cumplidos con este vaciado de datos. - 28 - CAPÍTULO IV ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN DE RESULTADOS 4.1. ANÁLISIS DE LOS RESULTADOS El trabajo de campo realizado tuvo por objeto demostrar la pregunta de investigación planteada, a través de la aplicación de entrevistas ver Anexo 1, tendientes a recolectar experiencias y opiniones del personal administrativo de la empresa con el propósito de mejorar la toma de decisiones de la empresa mediante un análisis financiero. Debido a la particularidad y complejidad de las variables motivo de estudio se practicaron entrevistas al Gerente y Contadora de la empresa para así tener un mayor conocimiento de los movimientos y manejo del negocio; quienes aportaron con sus opiniones y comentarios sobre el tema de estudio. 4.1.1. ENTREVISTA APLICADA AL GERENTE PROPIETARIO DE HELPCOMP 1. ¿Tiene un conocimiento claro sobre la liquidez y el capital que posee la empresa? ¿Por qué? Si tengo un conocimiento de lo que posee la empresa, porque en el tiempo que he estado a la cabeza si hemos podido cubrir con todas las obligaciones que tenemos con nuestros proveedores e entidades financieras, además estoy al tanto de todos bienes que disponemos. 2. ¿Todos los ingresos y egresos son contabilizados de una manera adecuada, de tal forma que arrojen estados financieros reales? ¿Cómo? Sí, porque todas las compras y pagos en general son pagados con cheques en fechas oportunas y registrados en el momento que ocurren, de igual manera las ventas son registradas en el sistema contable que maneja la empresa. 3. ¿Con que frecuencia son elaborados los estados financieros en su empresa, le han ayudado o dirigido hacia una toma de decisiones adecuadas? ¿Por Qué? Por lo general se elaboran al finalizar el año, y si nos sirven de mucho, sobro todo son una base en el momento de realizar compras, realizar nuevas inversiones. - 29 - 4. ¿Se han aplicado análisis a los estados financieros de su empresa con la finalidad de tener un conocimiento claro de la situación financiera de la misma? ¿Por qué? De la parte externa no lo han hecho, internamente si hemos aplicado pero solo de algunos indicadores, sobre todo lo que es el índice de liquidez y de rentabilidad. 5. ¿Cree usted que es necesario la aplicación de herramientas de análisis financiero en la empresa, y que las mismas permiten tomar decisiones que ayuden a prevenir hechos futuros o a corregir a tiempo los problemas existentes? ¿Por qué? Sí me gustaría mucho que se aplique, creo que es muy importante ya que nos serviría como una base para poder tomar decisiones con respecto a mejorar y hacer que crezca el negocio, sobre todo ayudaría a disminuir nuestras debilidades como empresa, corrigiéndoles de la mejor manera. 6. ¿Cree usted que mediante la aplicación del Análisis Financiero se puede lograr eficiencia en la gestión administrativa? ¿Por Qué? Sí, porque mediante su aplicación podre tener un conocimiento claro de la situación financiera de mi empresa, lo que me ayudara a mejorar el uso y rendimiento de los recursos de los que disponemos. 7. ¿Con que frecuencia se realizan reuniones de trabajo? ¿Los temas tratados ayudan o buscan soluciones que a largo plazo contribuirán al crecimiento de la empresa? Si se realizan reuniones cada tres meses, los temas que tratamos principalmente son como podemos mejorar la atención al cliente, y analizamos como está el endeudamiento de la empresa. 8. ¿Se lleva un control riguroso sobre el orden cronológico de cada una de las actividades ejecutadas por el personal de la empresa? ¿Cómo? Las actividades son controladas mediante una instrucción verbal, en donde se le indica a cada uno las actividades que se deben realizar. 4.1.2. ENTREVISTA APLICADA A LA CONTADORA DE HELPCOMP 1. ¿Tiene un conocimiento claro sobre la liquidez y el capital que posee la empresa? ¿Por qué? Sí, porque soy la encargada de llevar todos los registros contables de la empresa, la que realiza los estados financieros. - 30 - 2. ¿Todos los ingresos y egresos son contabilizados de una manera adecuada, de tal forma que arrojen estados financieros reales? ¿Cómo? Si son contabilizados de forma adecuada, ya que los mismos son ingresados al sistema contable que maneja la empresa con valores reales. 3. ¿Con que frecuencia son elaborados los estados financieros en su empresa, le han ayudado o dirigido hacia una toma de decisiones adecuadas? ¿Por Qué? Prácticamente se los realiza al finalizar el año, aunque también se los realiza para acceder a créditos, y si son de mucha ayuda porque reflejan el saldo real de las cuentas por pagar, mercaderías, cuentas por cobrar, etc., lo que nos enfoca principalmente hacia nuevas compras. 4. ¿Se han aplicado análisis a los estados financieros de su empresa con la finalidad de tener un conocimiento claro de la situación financiera de la misma? ¿Por qué? Lo hemos hecho pero solo un análisis parcial, ya que no hemos dejado constancia documental y sólo se ha hecho a algunos indicadores. 5. ¿Cree usted que es necesario la aplicación de herramientas de análisis financiero en la empresa, y que las mismas permiten tomar decisiones que ayuden a prevenir hechos futuros o a corregir a tiempo los problemas existentes? ¿Por qué? Si es necesario, ya que esto nos permite ver si estamos en la capacidad de cubrir las obligaciones que la empresa mantiene con terceros, sobre todo se detectaría los problemas existentes para tratar de darle solución alguna. 6. ¿Cree usted que mediante la aplicación del Análisis Financiero se puede lograr eficiencia en la gestión administrativa? ¿Por Qué? Sí, porque podemos tomar decisiones respecto con las falencias que presenta la empresa, disminuyendo poco a poco las debilidades que se tiene. 7. ¿Con que frecuencia se realizan reuniones de trabajo? ¿Los temas tratados ayudan o buscan soluciones que a largo plazo contribuirán al crecimiento de la empresa? Si se realizan reuniones por lo general 3 veces al año, con el personal de ventas y mantenimiento no se las realiza con frecuencia; esto ha ayudado principalmente a mejorar la calidad del servicio que prestamos a nuestros clientes. - 31 - 8. ¿Se lleva un control riguroso sobre el orden cronológico de cada una de las actividades ejecutadas por el personal de la empresa? ¿Cómo? No, lo que existe un seguimiento verbal de las actividades que se hace. 4.2. INTERPRETACIÓN DE DATOS DE LA ENTREVISTA APLICADA 1. Tanto el Gerente Propietario como la contadora de la empresa, indicaron que si tienen un conocimiento claro de la liquidez y capital que posee la misma, que al analizar la información proporcionada indican que si han podido cubrir con las obligaciones que tiene a corto plazo, demostrando que ambos hacen un seguimiento de los activos y pasivos que posee la empresa, reflejándoles el capital con el que cuenta la empresa. 2. En cuanto al registro de ingresos y egresos los dos concuerdan en que si se realizan de forma adecuada, ya que las salidas de dinero como por ejemplo para realizar compras, pagos a proveedores, créditos, etc., así como también las ventas se registran en un sistema contable que maneja la empresa a valores reales y en el momento que ocurren, lo que permite arrojar estados financieros reales. 3. Mediante la entrevista aplicada se pudo determinar que los estados financieros se los elabora al finalizar el año, aunque también en otros casos es necesario como por ejemplo para poder acceder a un crédito, e indican que son de mucha utilidad para poder tener un conocimiento claro de la situación económica financiera de la empresa, reflejando el saldo de cuentas por pagar, mercaderías, cuentas por cobrar, etc., que son las principales cuentas que usan para tomar decisiones sobre todo al momento de realizar nuevas compras e inversiones. 4. Indican que por parte de personas externas no se aplicado, pero sí lo han hecho en forma vana, es decir de algunos indicadores importantes como es el caso del índice de liquidez y rentabilidad, y que les ha servido para la parte administrativa al momento de tomar decisiones. Por el resultado obtenido se determina que si es necesario la aplicación de herramientas de análisis financiero por la razón de que no se ha aplicado de forma detallada dejando un respaldo documental que les sirva como base para tomar decisiones futuras. 5. Tanto el Gerente como la Contadora contestan que si es muy necesario la aplicación de herramientas de análisis financiero en su empresa, ya que necesitan de una fuente o sustento útil que les proporcione información veraz y oportuna que les permita una llegar a una correcta toma de decisiones, sobre todo para maximizar la inversión y poder conocer con exactitud la capacidad que tiene la empresa para cubrir con las obligaciones a corto plazo; así como también detectar problemas para darles la solución alguna. - 32 - 6. La entrevista aplicada refleja que mediante la aplicación de análisis financiero si se podría lograr una eficiente gestión administrativa, ya que indican que gracias a su aplicación se podría tener un conocimiento claro de la situación económica de la empresa, lo que encaminaría hacia un mejor uso y rendimiento de los recursos que se dispone, a lo que se llama un eficiente uso de los recursos materiales, humanos y económicos de la empresa, además se podría buscar alternativas respecto a las falencias encontradas para así tomar las mejores decisiones que contribuyan a reducir las debilidades de la empresa. 7. Respecto a las reuniones de trabajo que se realizan, se puede observar que las mismas no se realizan con regularidad ya que generalmente se las lleva a cabo cada tres meses, tratando temas acerca de cómo mejorar la calidad de los servicios prestados a los clientes. 8. No existe un control riguroso da cada una de las actividades ejecutadas por el personal de la empresa, ya que tanto el Gerente como la Contadora manifiestan que se les da instrucciones de sus funciones solamente en forma verbal, detallando las actividades que deben realizar. 4.3. VERIFICACIÓN DE LA PREGUNTA DE INVESTIGACIÓN - ¿La inexistencia de una aplicación de herramientas de Análisis Financiero incide en la acertada toma de decisiones de la empresa HELPCOMP? Mediante la entrevista aplicada al Gerente y Contadora de la empresa, y luego de haber procedido a realizar el respectivo análisis e interpretación de la información recolectada, y por los resultados obtenidos de la misma, se puede llegar a la conclusión y a verificar que: La inexistencia de herramientas de Análisis Financiero incide en la acertada toma de decisiones de la empresa HELPCOMP. 4.4. APLICACIÓN FINANCIERO DE LAS HERRAMIENTAS DE ANALISIS 5.1.1. ANALISIS VERTICAL El Análisis Vertical es una de las técnicas más simples y directas dentro del Análisis Financiero. Se le considera una evaluación estática, no analiza los cambios ocurridos a través del tiempo, se aplica a los estados Financieros de un solo ejercicio, re-expresados en una base común (%) con lo cual el análisis de la información financiera es más fácil y directo. El cálculo del análisis vertical es de gran importancia en el momento de establecer si la empresa HELPCOMP tiene una distribución de sus activos equitativa, de acuerdo con sus necesidades financieras (pasivos y patrimonio) y operativas. - 33 - 5.1.1.1. Análisis vertical del Balance General Para la realización del análisis vertical, se relaciona una serie de cantidades monetarias a resultados en porcentajes sobre una base dada. Su desarrollo es vertical porque va desde arriba hacia abajo (primera y última cuenta del balance general), tanto del activo como del pasivo y patrimonio, induciendo una partida o cuenta de otra. Como se ve a continuación: - Modo de cálculo del porcentaje integral: (1) A continuación el Balance General de la Empresa HELPCOMP de la ciudad de Macas, sobre el que se desarrolla el Análisis bajo el método Vertical. HELPCOMP – SISTEMAS INFORMATICOS BALACE GENERAL CONSOLIDADO PERIODOS: 2011 – 2012 En miles de Dólares Tabla 7 Análisis vertical del balance general periodos 2011 – 2012 AÑO 2011 DESCRIPCION VALOR % DEL TOTAL AÑO 2012 % DEL GRUPO VALOR % DEL TOTAL % DEL GRUPO ACTIVOS Activo Corriente 43600,72 93,15% 100,00% 54015,56 87,24% 100,00% 911,26 1,95% 2,09% 4545,13 7,34% 8,41% 0,00 0,00 0,00% 3483,87 5,63% 6,45% 911,26 1,95% 2,09% 1061,26 1,71% 1,96% Activo Exigible 2530,55 5,41% 5,80% 3758,15 6,07% 6,96% Cuentas por cobrar - clientes 2556,11 5,46% 5,86% 3796,11 6,13% 7,03% Disponible Caja Bancos (-) Provisión cuentas incobrables -25,56 -0,05% -0,06% -37,96 -0,06% -0,07% Activo Realizable 40158,91 85,80% 92,11% 45712,28 73,83% 84,63% Inventario final - Mercaderías 40158,91 85,80% 92,11% 45712,28 73,83% 84,63% Activo Fijo 3205,35 6,85% 100,00% 7897,23 12,76% 100,00% Muebles y enseres 3205,35 6,85% 100,00% 7897,23 12,76% 100,00% TOTAL ACTIVOS 46806,07 100,00% 61912,79 100,00% Pasivos Corriente 5230,61 11,18% 100,00% 11230,61 18,14% 100,00% Cuentas por pagar – Proveedores 5230,61 11,18% 100,00% 11230,61 18,14% 100,00% Pasivos no Corriente 8985,23 19,20% 100,00% 25215,23 40,73% 100,00% Cuentas por pagar - Inst. Financieras 8985,23 19,20% 100,00% 25215,23 40,73% 100,00% 14215,84 30,37% 36445,84 58,87% PASIVOS TOTAL PASIVOS PATRIMONIO - 34 - Capital Social 32590,23 69,63% 100,00% 25466,95 41,13% 100,00% TOTAL PATRIMONIO 32590,23 69,63% 100,00% 25466,95 41,13% 100,00% TOTAL PATRIMONIO + PASIVO 46806,07 100,00% 61912,79 100,00% Fuente: Departamento de Contabilidad de HELPCOMP. Elaborado por: Juan Pablo Calle 5.1.1.1.1. Análisis e interpretación Balance General - Año 2011. 5.1.1.1.1.1. Estructura del Activo Total - Año 2011. Tabla 8 Estructura del activo total - año 2011 RUBROS VALORES Total Activo Corriente Total Activo Fijo Total Activo % 43600,72 93,15% 3205,35 6,85% 46806,07 100,00% Fuente: Balance General de HELPCOMP 2011 Elaborado por: Juan Pablo Calle Fig. 2 Estructura del activo total - Año 2011 Fuente: Cuadro anterior Elaborado por: Juan Pablo Calle Como se puede apreciar en el presente gráfico, el Activo Total consta de $46806,07, se encuentra distribuido en activo corriente el 93,15%, activo no corriente el 6,85%, esto para permitir un desarrollo armónico de la entidad, porque tratándose de una empresa comercial la concentración de sus activos se encuentra con el 93,15% en activos corrientes (bancos, cuentas por cobrar – clientes y mercaderías), lo que indica que se ha invertido adecuadamente para cumplir con la actividad comercial. 5.1.1.1.1.2. Estructura del Pasivo y Patrimonio – Año 2011. Tabla 9 Estructura del pasivo y patrimonio – año 2011 - 35 - RUBROS VALORES % Total Pasivo 14215,84 30,37% Total Patrimonio 32590,23 69,63% Total Patrimonio + Pasivo 46806,07 100,00% Fuente: Balance General de HELPCOMP 2011 Elaborado por: Juan Pablo Calle Fig. 3 Estructura del pasivo y patrimonio – año 2011 Fuente: Cuadro anterior Elaborado por: Juan Pablo Calle El pasivo representa el 30,37% lo que equivale a $14215,84, distribuido en pasivo corriente con el 11,18% a un valor de $5230,61 y pasivo no corriente con el 19,20% a un valor de $8985,23 todo esto con relación al Total Patrimonio más Pasivo, lo que significa que la empresa tiene un patrimonio propio del 69,63% con un valor de $32590,23. Respecto al pasivo corriente $5230,61 haciendo relación con el activo corriente $43600,72 se puede observar que, estos son poco representativos y son mucho menores que los activos corrientes, lo que significa que la empresa contó con un exceso de liquidez. En cuanto al pasivo no corriente $8985,23 con respecto al activo fijo o no corriente $3205,35 se puede observar que estos representan 2,8 veces al activo fijo, es decir que casi los triplican, por lo que se puede concluir que el financiamiento a largo plazo no fue destinando en su totalidad a inversiones fijas, sino más bien que probablemente se destinaron en activos corrientes. 5.1.1.1.2. Análisis e interpretación Balance General – Año 2012. 5.1.1.1.2.1. Estructura del Activo Total - Año 2012. Tabla 10 Estructura del activo total – año 2012 - 36 - RUBROS VALORES Total Activo Corriente Total Activo Fijo Total Activo % 54015,56 87,24% 7897,23 12,76% 61912,79 100,00% Fuente: Balance General de HELPCOMP 2012 Elaborado por: Juan Pablo Calle Fig. 4 Estructura del activo total – año 2012 Fuente: Tabla anterior Elaborado por: Juan Pablo Calle Como se puede apreciar en el presente gráfico, el Activo Total consta de $61912,79, se encuentra distribuido en activo corriente el 87,24%, activo fijo o no corriente el 12,76%, esto para permitir un desarrollo armónico de la entidad, porque tratándose de una empresa comercial la concentración de sus activos se encuentra con el 87,24% en activos corrientes (bancos, cuentas por cobrar – clientes y mercaderías), lo que indica que se ha invertido adecuadamente para cumplir con la actividad comercial. 5.1.1.1.2.2. Estructura del Pasivo y Patrimonio – Año 2012. Tabla 11 Estructura del pasivo y patrimonio – año 2012 RUBROS VALORES % Total Pasivo 36445,84 58,87% Total Patrimonio 25466,95 41,13% Total Patrimonio + Pasivo 61912,79 100,00% Fuente: Departamento de Contabilidad de HELPCOMP Elaborado por: Juan Pablo Calle - 37 - Fig. 5 Estructura del pasivo y patrimonio – año 2012 Fuente: Cuadro anterior Elaborado por: Juan Pablo Calle El pasivo representa el 58,87% lo que equivale a $36445,84, distribuido en pasivo corriente con el 18,14% a un valor de $11230,61 y pasivo no corriente con el 40,73% a un valor de $25215,23 todo esto con relación al Total Patrimonio más Pasivo, lo que significa que la empresa tiene un patrimonio propio del 41,13% con un valor de $25466,95. Respecto al pasivo corriente $11230,61 haciendo relación con el activo corriente $54015,56 se puede observar que, estos son poco representativos y son mucho menores que los activos corrientes, lo que significa que la empresa conto con un exceso de liquidez. En cuanto al pasivo no corriente $25215,23 con respecto al activo fijo o no corriente $7897,23 se puede observar que estos representan 3,19 veces al activo no corriente, es decir que los triplican, por lo que se puede concluir que de igual manera que el año anterior el financiamiento a largo plazo no fue destinando en su totalidad a inversiones fijas, sino más bien que probablemente se destinaron en activos corrientes. El Patrimonio durante este año ha sufrido un descenso de $7123,28 en relación al del año 2011. Esto debido a que, para este año el financiamiento externo principalmente el de largo plazo tuvo un acelerado crecimiento mucho mayor que el de los activos, y como se puede observar en los resultados, el principal problema es que no se está utilizando en forma adecuada los créditos obtenidos ya que para que exista un equilibrio deben financiarse activos de corto plazo con pasivos de la misma naturaleza, de igual manera sucede con los activos y pasivos de largo plazo, situación que no se está dando en la empresa por lo que existe un desequilibrio, lo que podría ocasionar que la misma pierda autonomía financiera. - 38 - 5.1.1.2. Análisis vertical del Estado de Resultados. En el caso del Estado de Pérdidas y Ganancias, a las ventas netas se les considera como base referencial (100%), y las demás cuentas de costos y gastos se expresan como un porcentaje de esa base. A continuación se presenta el cálculo del Análisis Vertical. HELPCOMP – SISTEMAS INFORMATICOS ESTADO DE RESULTADOS PERIODOS: 2011 – 2012 En miles de Dólares Tabla 12 Análisis vertical del estado de resultados periodo 2011 – 2012 DESCRIPCION AÑO 2011 VALOR AÑO 2012 % VALOR % Ventas Brutas 93620,14 Ventas Netas 93620,14 100,00% 136892,14 100,00% Inventario Inicial Mercaderías 34838,41 37,21% 40158,91 29,34% (+) Compras netas 95894,74 102,43% 127979,06 93,49% (-)Inventario Final Mercaderías 40158,91 42,90% 45712,08 33,39% (=) Costo de ventas 90574,24 96,75% 122425,89 89,43% Utilidad Bruta en ventas 3045,90 3,25% 14466,25 10,57% (-) Gastos operacionales 8254,86 8,82% 15093,24 11,03% Gastos de venta 4660,66 4,98% 10506,04 7,67% Sueldos y salarios 2640,00 2,82% 5513,99 4,03% Remuneraciones adicionales 545,84 0,58% 545,84 0,40% Aporte patronal 320,76 0,34% 224,14 0,16% 60,00 0,06% 560,00 0,41% Promoción y Publicidad Suministros y materiales de oficina 136892,14 51,01 0,05% 19,74 0,01% Servicio de transporte 926,97 0,99% 2775,60 2,03% Otros servicios 100,00 0,11% 370,21 0,27% Otras compras 16,08 0,02% 496,52 0,36% Gastos Financieros 3594,20 3,84% 4587,20 3,35% Intereses Bancarios 3594,20 3,84% 4587,20 3,35% - 39 - (=) Resultado del Ejercicio -5208,96 -5,56% -626,99 -0,46% Fuente: Departamento de Contabilidad de HELPCOMP Elaborado por: Juan Pablo Calle 5.1.1.2.1. Análisis e interpretación 5.1.1.2.1.1. Estructura del Estado de Resultados – Año 2011 Tabla 13 Estructura del estado de resultados – año 2011 DESCRIPCION Ventas Netas Menos: Costo de ventas Utilidad Bruta Gastos operacionales Igual: Déficit VALOR 93620,14 90574,24 3045,90 8254,86 -5208,96 % 100,00% 96,75% 3,25% 8,82% -5,56% Fuente: Estado de Resultados de HELPCOMP 2011 Elaborado por: Juan Pablo Calle Fig. 6 Estructura del estado de resultados – año 2011 Fuente: Cuadro anterior Elaborado por: Juan Pablo Calle Para la empresa HELPCOM para el año 2011, el costo de venta corresponde al 96,75% del total de las ventas netas. Esto quiere decir que por cada $1,00 de las ventas netas realizado en la empresa, $0,9675 son generados por el costo de ventas. La utilidad bruta representa el 3,25%, la que es destinada para cubrir los gastos operacionales y que los mismos corresponden al 8,82%, en donde se evidencia claramente la superioridad de los gastos frente al margen de utilidad bruta por lo que arroja como resultado del ejercicio un déficit, el que refleja en -5,56%, todo esto con relación al total de las ventas netas. Los resultados obtenidos indican que la empresa no está siendo rentable, no se están utilizando los recursos eficientemente, se debería buscar estrategias para maximizar las ventas e incrementar el margen de utilidad, así como también reducir costos, es decir hacer un uso más eficiente de todos los recursos con los que cuenta la empresa. - 40 - Los rubros que más porcentaje tienen en la conformación de los gastos son los sueldos y salarios e interés bancarios, cada uno con el 2,82% y el 3,84% respectivamente. 5.1.1.2.1.2. Estructura del Estado de Resultados – Año 2012 Tabla 14 Estructura del estado de resultados – año 2012 DESCRIPCIÓN VALOR Ventas Netas % 136892,1 100,00% 122425,89 89,43% Utilidad Bruta 14466,25 10,57% Gastos operacionales 15093,24 11,03% -626,99 -0,46% Menos: Costo de ventas Igual: Déficit Fuente: Estado de Resultados de HELPCOMP 2011 Elaborado por: Juan Pablo Calle Fig. 7 Estructura del estado de resultados – año 2012 Fuente: Tabla anterior Elaborado por: Juan Pablo Calle Para la empresa HELPCOM, para el año 2012, el costo de venta corresponde al 89,43% del total de las ventas netas. Esto quiere decir que por cada $1,00 de las ventas netas realizado en la empresa, $0,8943 son generados por el costo de ventas. La utilidad bruta representa el 10,57%, la que es destinada para cubrir los gastos operacionales y que los mismos corresponden al 11,03%, en donde al igual que en el año anterior pero en menor magnitud se evidencia claramente la superioridad de los gastos frente a la utilidad bruta por lo que arroja como resultado del ejercicio un déficit, el que refleja en -0,46%, todo esto con relación al total de las ventas netas. - 41 - Los resultados obtenidos indican que la empresa no está siendo rentable, demuestra la falta de control en los gastos por parte del administrador responsable de los recursos de la empresa, ya que no se están utilizando los recursos eficientemente, se debería buscar estrategias para maximizar las ventas e incrementar el margen de utilidad, así como también reducir costos, es decir hacer un uso más eficiente de todos los recursos con los que cuenta la empresa. Los rubros que más porcentaje tienen en la conformación de los gastos son los sueldos y salarios e interés bancarios, cada uno con el 4,03% y el 3,35% respectivamente. 5.1.2. ANALISIS HORIZONTAL El Análisis Horizontal se interesa por los cambios absolutos y relativos ocurridos en las cuentas y grupos de cuentas de los Estados Financieros entre uno o más períodos consecutivos. Con este fin, utiliza Estados Financieros de varios períodos y por lo mismo este análisis es eminentemente dinámico. Con este análisis es posible establecer las tendencias temporales históricas de cada una de las cuentas de los Estados Financieros y deducir si la evolución de la empresa ha sido satisfactoria; permite además evaluar su tendencia o futuro. Para aplicar esta técnica es muy importante tener en cuenta que la modificación de un periodo a otro debe expresarse tanto en términos relativos (porcentajes), como en términos absolutos (Unidades monetarias). En donde para la presente investigación se utilizan las siguientes formulas: - Variación absoluta $: (2) - Variación relativa %: (3) En donde: P2 representa el valor del último año. P1 representa el valor del primer año. 5.1.2.1. Análisis horizontal del Balance General. - 42 - Para realizar el análisis horizontal del Balance General, se dispone los Balances en forma de tabla con la finalidad de poder comparar los grupos de elementos, rubros y cuentas principales y subcuentas en relación con el año anterior, de la siguiente manera: HELPCOMP – SISTEMAS INFORMATICOS BALANCE GENERAL PERIODOS: 2011 – 2012 En miles de Dólares Tabla 15 Análisis horizontal del balance general AÑOS DESCRIPCION VARIACIONES 2011 2012 ABSOLUTA RELATIVA 43600,72 54015,56 10414,84 23,89% 911,26 4545,13 3633,87 398,77% 3483,87 3483,87 100,00% ACTIVOS Activo Corriente Disponible Caja Bancos 911,26 1061,26 150,00 16,46% Activo Exigible 2530,55 3758,15 1227,60 48,51% Cuentas por cobrar - clientes 2556,11 3796,11 1240,00 48,51% -25,56 -37,96 -12,40 48,51% Activo Realizable 40158,91 45712,28 5553,37 13,83% Inventario final - Mercaderías (-) Provisión cuentas incobrables 40158,91 45712,28 5553,37 13,83% Activo Fijo 3205,35 7897,23 4691,88 146,38% Muebles y enseres 3205,35 7897,23 4691,88 146,38% TOTAL ACTIVOS 46806,07 61912,79 15106,72 32,28% Pasivos Corriente 5230,61 11230,61 6000 114,71% Cuentas por pagar - Proveedores 5230,61 11230,61 6000 114,71% Pasivos no Corriente 8985,23 25215,23 16230 180,63% 8985,23 25215,23 16230 180,63% 14215,84 36445,84 22230 156,37% PASIVOS Cuentas por pagar - Inst. Financieras TOTAL PASIVOS - 43 - PATRIMONIO Capital Social 32590,23 25466,95 -7123,28 -21,86% TOTAL PATRIMONIO 32590,23 25466,95 -7123,28 -21,86% TOTAL PATRIMONIO + PASIVO 46806,07 61912,79 15106,72 32,28% Fuente: Departamento de Contabilidad de HELPCOMP Elaborado por: Juan Pablo Calle 5.1.2.1.1. Análisis e interpretación 5.1.2.1.1.1. Tendencia de crecimiento o disminución del Activo 2011 - 2012 Tabla 16 Tendencia de crecimiento o disminución del activo 2011 - 2012 DESCRIPCIÓN Total Activo Corriente AÑOS 2011 2012 43600,72 54015,56 10414,84 23,89% 3205,35 7897,23 4691,88 146,38% 46806,07 61912,79 15106,72 32,28% Total Activo Fijo Total Activo VARIACIONES ABSOLUTO % Fuente: Tabla anterior Elaborado por: Juan Pablo Calle Fig. 8 Tendencia de crecimiento o disminución del activo año 2011 – 2012. Fuente: Tabla anterior Elaborado por: Juan Pablo Calle Al utilizar esta herramienta se puede visualizar la situación de la empresa HELPCOM, la cual según los Balances Generales demuestra un crecimiento significativo del activo total partiendo desde el 2011 al 2012, siendo su tasa de crecimiento promedio de 32,28% ($15105,72) un valor de suma importancia para el crecimiento de la empresa la misma que se maneja en un sector tan competitivo como la venta de computadoras. 5.1.2.1.1.2. Tendencia de crecimiento o disminución del Pasivo y Patrimonio 2011 - 2012 Tabla 17 Tendencia de crecimiento o disminución del pasivo y patrimonio 2011 - 2012 DESCRIPCION AÑOS 2011 2012 - 44 - VARIACIONES ABSOLUTO % Total Pasivo 14215,84 36445,84 22230,00 156,37% Total Patrimonio 32590,23 25466,95 -7123,28 -21,86% Total Patrimonio + Pasivo 46806,07 61912,79 15106,72 32,28% Fuente: Balance General 2011 – 2012 Elaborado por: Juan Pablo Calle Fig. 9 Tendencia de crecimiento o disminución del pasivo y patrimonio año 2011 – 2012 Fuente: Tabla anterior Elaborado por: Juan Pablo Calle En cuanto a los pasivos de la empresa HELPCOMP, se puede observar que los pasivos incrementan significativamente en un 156,37% ($22230,00), es decir que el financiamiento externo aumento drásticamente, mientras que el patrimonio decrece en un -21,86% ($7123,28). 5.1.2.2. Análisis horizontal del estado de resultados. HELPCOMP – SISTEMAS INFORMATICOS ESTADO DE RESULTADOS PERIODOS: 2011 – 2012 En miles de Dólares Tabla 18 Análisis horizontal del estado de resultados 2011 – 2012 AÑOS DESCRIPCION VARIACIONES 2011 2012 Ventas Brutas 93620,14 136892,14 43272,00 46,22% Ventas Netas 93620,14 136892,14 43272,00 46,22% Inventario Inicial Mercaderías 34838,41 40158,91 5320,50 15,27% (+) Compras netas 95894,74 127979,06 32084,32 33,46% (-)Inventario Final Mercaderías 40158,91 45712,08 5553,17 13,83% (=) Costo de ventas 90574,24 122425,89 31851,65 35,17% Utilidad Bruta en ventas 3045,90 14466,25 11420,35 374,94% (-) Gastos operacionales 8254,86 15093,24 6838,38 82,84% Gastos de venta 4660,66 10506,04 5845,38 125,42% - 45 - ABSOLUTA RELATIVA Sueldos y salarios 2640,00 5513,99 2873,99 108,86% Remuneraciones adicionales 545,84 545,84 0,00 0,00% Aporte patronal 320,76 224,14 -96,62 -30,12% Promoción y Publicidad 60,00 560,00 500,00 833,33% Suministros y materiales de oficina 51,01 19,74 -31,27 -61,30% Servicio de transporte 926,97 2775,60 1848,63 199,43% Otros servicios 100,00 370,21 270,21 270,21% Otras compras 16,08 496,52 480,44 2987,81% Gastos Financieros 3594,20 4587,20 993,00 27,63% Intereses Bancarios 3594,20 4587,20 993,00 27,63% -5208,96 -626,99 4581,97 -87,96% (=) Resultado del Ejercicio Fuente: Departamento de Contabilidad de HELPCOMP Elaborado por: Juan Pablo Calle 5.1.2.2.1. Análisis e interpretación 5.1.2.2.1.1. Tendencia de crecimiento o disminución de los ingresos 2011 – 2012 Tabla 19 Tendencia del crecimiento o disminución de los ingresos 2011 – 2012 AÑOS VARIACIONES DESCRIPCION 2011 2012 Ventas Netas 93620,14 136892,14 43272,00 46,22% Menos: Costo de ventas 90574,24 122425,89 31851,65 35,17% Utilidad Bruta 3045,90 14466,25 11420,35 374,94% Gastos operacionales 8254,86 15093,24 6838,38 82,84% -5208,96 -626,99 4581,97 -87,96% Igual: Déficit Fuente: Tabla anterior Elaborado por: Juan Pablo Calle - 46 - ABSOLUTA % Fig. 10 Tendencia de crecimiento o disminución de los ingresos año 2011 – 2012. Fuente: Tabla anterior Elaborado por: Juan Pablo Calle Las ventas netas para el año 2012 aumentaron en un 46,22% en relación con el año 2011, esto significa que crecieron en $43272,00, principalmente se dio por la mayor promoción que se dio de la empresa y por el buen servicio que brinda la misma, lo que ocasiono mayor apalancamiento en el mercado local. El costo de ventas también sufrió un incremento en un 35,17%, pero en relación con las ventas netas, éste se incrementó en menor proporción, lo que provoco también un crecimiento muy acelerado de la utilidad bruta en un 374,94%; de igual manera los gastos operacionales se incrementaron en un 82,84%. Gracias a que la utilidad bruta tuvo un crecimiento mucho mayor a los gastos, el déficit presentado para este año 2012 también cayó en un -87.96%, con relación al año 2011. 5.1.3. APLICACIÓN DE LOS INDICES FINANCIEROS Los índices o razones financieras sirven para evaluar el desempeño pasado, presente e inclusive futuro de una institución o empresa. Mediante este análisis es posible detectar tendencias favorables y desfavorables en determinadas áreas de desempeño de la empresa HELPCOMP e introducir los correctivos necesarios mediante la profundización del análisis de las referidas áreas. El cálculo de las razones financieras se hace tomando como base los datos que están constando en el: Balance General y el Estado de Resultados. Es necesario para una mejor aplicación y análisis referencial considerar la información de por lo menos dos fechas o períodos consecutivos, que en la presente investigación se hace de los años 2011 – 2012. 5.1.3.1. Indicadores que miden la Liquidez - 47 - Se refiere a la capacidad que tiene la empresa para cubrir al vencimiento las deudas de corto plazo y para atender con normalidad sus operaciones, basándose en su habilidad para cumplir, sin tropiezos, las etapas y plazos del ciclo de operación. 5.1.3.1.1. Razón corriente o circulante Trata de verificar la disponibilidad de la empresa en el corto plazo (inferior a un año), para atender sus compromisos u obligaciones también a corto plazo. - Modo de cálculo: (4) - Aplicación de la fórmula: RC año 2011 = 43600,72 / 5230,61 = 8,34 RC año 2012 = 54015,56 / 11230,61 = 4,81 - Interpretación: La empresa HELPCOMP, presenta una razón corriente de 8,34 y 4,81 veces para los años 2011 y 2012 respectivamente. Esto quiere decir que por cada dólar que la empresa debe en el corto plazo (pasivo corriente) cuenta o posee (activo corriente) con 8,34 y 4,81 dólares para respaldar dichas obligaciones para los años 2011 y 2012 respectivamente. - Criterio de análisis: Nivel óptimo: 1,5 < Razón Corriente < 2,00 Como se puede observar en los resultados de los dos años analizados la razón corriente es mayor que 2, por lo que se puede decir que la empresa posee activos corrientes ociosos. En otras palabras nos indica que la empresa está perdiendo rentabilidad a corto plazo. 5.1.3.1.2. Razón rápida o prueba del acido Es una prueba mucho más estricta, el cual pretende verificar la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes, sin depender de la venta de sus inventarios, es decir con sus saldos de efectivo, generados por el producto de sus cuentas por cobrar, sus inversiones temporales y algún activo de fácil liquidación diferentes de inventarios. - Modo de cálculo: - 48 - (5) - Aplicación de la fórmula: PA año 2011 = (43600,72 - 40158,91) / 5230,61 = 0,66 PA año 2012 = (54015,56 - 45712,28) / 11230,61 = 0,74 - Interpretación: La empresa HELPCOMP, presenta una razón rápida o prueba del ácido de 0,66 y 0,74 veces para el año 2011 y 2012 respectivamente. Esto quiere decir, que por cada dólar que la empresa debe en el corto plazo (pasivo corriente), cuenta (activo corriente menos inventarios) con 0,66 y 0,74 dólares para respaldar dichas obligaciones, sin depender o tener que recurrir a la venta de todos sus inventarios. Criterio de análisis: - Nivel óptimo ~1 (cercano, aproximado a 1) Por los resultados obtenidos tanto en el año 2011 y 2012 se puede observar que los mismos son menores que 1, por lo que la empresa podría suspender sus pagos u obligaciones con terceros por tener activos líquidos (circulantes) insuficientes. 5.1.3.1.3. Capital de Trabajo Es la diferencia entre el activo corriente y pasivo corriente; constituye los recursos reales con los cuales cuenta la empresa para cancelar su pasivo a corto plazo. Este tipo de razón sirve para medir la capacidad de una empresa en cuanto al pago oportuno de sus deudas en un periodo no mayor al ejercicio fiscal (un año). Modo de cálculo: - (6) - Aplicación de la fórmula: CT año 2011 = 43600,72 - 5230,61 = 38370,11 CT año 2012 = 54015,56 - 11230,61 = 42784,95 - Interpretación: - 49 - La empresa HELPCOMP, para el año 2011 y 2012, cuenta con un capital de trabajo neto de $38370,11 y $42784,95 respectivamente. Esto es adecuado por ser positivo, lo que significa que la empresa se ha financiado en sus actividades de corto plazo con créditos de largo plazo. 5.1.3.1.4. Intervalo básico defensivo Es una medida de liquidez general, implementada para calcular el número de días durante los cuales una empresa podría operar con sus activos líquidos actuales, sin ninguna clase de ingreso proveniente de ventas u otras fuentes. Modo de cálculo: - (7) - Aplicación de la fórmula: IBD año 2011 = (911,26 + 0,00 + 2556,11) / [(90574,24 + 8254,86) / 365] = 12,81 IBD año 2012 = (4545,13 + 0,00 + 3796,11) / [(122425,89 + 15093,24) / 365] = 22,14 - Interpretación: El resultado señala que la empresa HELPCOMP podría seguir con sus operaciones normalmente y durante 13 y 22 días, conforme a los resultados del año 2011 y 2012 respectivamente. 5.1.3.2. Indicadores de endeudamiento (solvencia). El endeudamiento en una empresa corresponde al porcentaje de fondos totales que han sido proporcionados, ya sea a corto, mediano o largo plazo. Estas razones indican el monto de dinero de terceros que se utilizan para generar utilidades; son de gran importancia ya que las deudas comprometen a la empresa en el transcurso del tiempo, y permiten conocer que tan estable y consolidada se encuentra la empresa, observándola en términos de composición de los pasivos y su peso relativo con el capital y el patrimonio. 5.1.3.2.1. Razón de deuda o nivel de endeudamiento Esta razón representa la relación entre el pasivo total y el activo total; es la proporción del endeudamiento de una empresa. - 50 - - Modo de cálculo: (8) - Aplicación de la fórmula: NE año 2011 = (14215,84 / 46806,07) × 100 = 30,37 % NE año 2012 = (36445,84 / 61912,79) × 100 = 58,87 % - Interpretación: La empresa HELPCOMP, presenta una razón de deuda del 30,37% y 58,87% para el año 2011 y 2012 respectivamente, esto significa que la participación de los proveedores, de los acreedores como entidades financieras, es del 30,37% y 58,87% para el año 2011 y 2012 respectivamente; la diferencia entre 100%, o sea del 69,63% es lo que le corresponde a los dueños de la empresa esto en cuanto al año 2011, y el 41,13% para el año 2012. Para la empresa se considera que finalizo en un nivel aceptable de endeudamiento, aunque por la tendencia de un año a otro de un rápido incremento de la razón de endeudamiento, sería necesario que se mantenga o no supere el 60% ya que de otro modo empezaría a perder autonomía financiera. 5.1.3.2.2. Razón de concentración de endeudamiento a corto plazo Esta razón indica que porcentaje del total de los pasivos presenta vencimiento en el corto plazo (inferior a 1 año), es decir, que la relación está dada entre los pasivos corrientes y el total de pasivos. - Modo de cálculo: (9) - Aplicación de la fórmula: CECP año 2011 = 5230,61 / 14215,84 = 0,3679 CECP año 2012 = 11230,61 / 36445,84 = 0,3081 - Interpretación: La empresa HELPCOMP, muestra un indicador de concentración de endeudamiento a corto plazo, para el año 2011 de 36,79%, 2012 de 30,81%. Esto - 51 - significa que las obligaciones totales a corto plazo, o pasivos corrientes, representan el 36,79% y 30,81% del total de los pasivos de la empresa, respectivamente. 5.1.3.2.3. Razón de endeudamiento financiero Este indicador establece el porcentaje que representan las obligaciones financieras de corto y largo plazo, con respecto a las ventas del periodo. - Modo de cálculo: (10) - Aplicación de la fórmula: REF año 2011 = (14215,84 / 93620,14) × 100 = 15,18% REF año 2012 = (36445,84 / 136892,14) × 100 = 26,62% - Interpretación: La empresa HELPCOMP, presenta una razón de endeudamiento financiero para el año 2011 de 15,18% y para el año 2012 de 26,62%; esto quiere decir que las obligaciones contraídas con entidades financieras, tanto de corto como de largo plazo, equivalen al 15,18% y 26,62% de las ventas netas respectivamente. O también lo que es lo mismo haciendo énfasis en el último año 2012, que por cada $1,00 producido en ventas netas, $0,26 están comprometidos con las obligaciones financieras. Dado que HELCOMP es una empresa comercial el resultado no es aceptable ya que el punto ideal es del 10%, y al ser superior presenta un estrecho margen de utilidad operacional y por consiguiente, la dificultad de cancelación de los intereses financieros generados por el costo de las financiaciones. 5.1.3.3. Indicadores de rentabilidad La rentabilidad es el rendimiento valorado en unidades monetarias ($) que la empresa obtiene a partir de la inversión de sus recursos. Estos indicadores o razones permiten al inversionista analizar la forma como se generan los retornos de los valores invertidos en la empresa. Miden la rentabilidad del patrimonio y la rentabilidad del activo, es decir, la productividad de los fondos comprometidos con el negocio. HELPCOMP, será analizada con los distintos indicadores existentes, para con ello tener una visión más sólida sobre su situación financiera y sus proyecciones de crecimiento. - 52 - 5.1.3.3.1. Margen de utilidad bruta El margen bruto de utilidad refleja la capacidad de la empresa en la generación de utilidades antes de los gastos de administración y ventas, otros ingresos y egresos e impuestos. Al compararlo con estándares financieros de su actividad, puede reflejar compras o costos laborales excesivos. Modo de cálculo: - (11) Aplicación de la fórmula: - MUB año 2011 = (3045,90 / 93620,14) × 100 = 3,25% MUB año 2012 = (14466,25 / 136892,14) × 100 = 10,57% - Interpretación: La empresa HELPCOMP, presenta un margen de utilidad bruta para el año 2011 de 3,25% y para el año 2012 de 10,57%. Este resultado indica que las ventas netas durante el periodo indicado, generaron 3,25% y 10,57% de utilidad bruta. Cabe mencionar en otras palabras que para el año 2011 por cada $1,00 de las ventas netas, la utilidad bruta correspondió a $0,0325 y para el año 2012 de $0,1057, a pesar de haber un incremento notorio en el margen de utilidad bruta tomando como referencia los dos años, la empresa no refleja un margen no aceptable, por lo que no cubriría satisfactoriamente los gastos operativos, costos financieros, impuestos, etc. Por lo que se recomienda que se utilice el método de valoración de inventarios el de “Costo promedio ponderado y/o el PEPS”, con el objetivo de ampliar el margen de utilidad bruta. 5.1.3.3.2. Margen de utilidad operacional Refleja la rentabilidad de la empresa en el desarrollo de su objeto social; indica si el negocio es o no lucrativo, independientemente de ingresos y egresos generados por actividades no directamente relacionadas el objetivo. - Modo de cálculo: (12) - Aplicación de la fórmula: - 53 - MUO año 2011 = (-5208,96 / 93620,14) × 100 = -5,56% MUO año 2012 = (-626,99 / 136892,14) × 100 = -0,46% - Interpretación: La empresa HELPCOMP, no presenta un margen de utilidad, al contrario tiene como resultado un déficit para el año 2011 del -5,56% y para el año 2012 del 0,46%. Lo anterior indica que las ventas netas durante el año 2011, produjeron pérdida del -5,56% y -0,46% para el año 2011 y 2012 respectivamente. En otras palabras, enfocándonos en el año 2012, por cada $1,00 de las ventas netas de este periodo se perdió $0,0046, lo que hizo que la empresa presente un déficit. Aunque al comparar los dos periodos analizados se nota una reducción drástica de las perdidas, es muy necesario la reducción de gastos operativos, así como también mejorar la eficiencia en el uso de todos los recursos de la empresa. 5.1.3.3.3. Rendimiento del activo total Muestra la capacidad del activo en la generación de utilidades. Corresponde al valor total de los activos, sin descontar la depreciación ni las provisiones. En términos generales, es aplicar al activo bruto. - Modo de cálculo: (13) - Aplicación de la fórmula: RAT año 2011 = (-5208,96 / 46831,63) × 100 = -11,12% RAT año 2012 = (-626,99 / 61950,75) × 100 = -1,01% - Interpretación: Para la empresa HELPCOMP, presenta un rendimiento del activo total para el 2011 del -11,12% y para el año 2012 del -1,01%, es decir que por cada dólar invertido en el activo total o bruto, provoco $-0,1112 y $-0,0101 como perdida para el año 2011 y 2012 respectivamente. 5.1.3.3.4. Rendimiento del patrimonio Muestra la rentabilidad de inversión de los socios o accionistas. Para el cálculo de este indicador, el dato del patrimonio será el registrado en el balance. Es decir muestra la capacidad de la empresa para generar utilidad a favor del propietario. - 54 - Modo de cálculo: (14) - Aplicación de la fórmula: RP año 2011 = (-5208,96 / 32590,23) × 100 = -15,98% RP año 2012 = (-626,99 / 25466,95) × 100 = -2,46% - Interpretación: Para la empresa HELPCOMP, presenta un rendimiento del patrimonio para el 2011 del -15,98% y para el año 2012 del -2,46%, es decir que por cada dólar invertido en el patrimonio, provoco $-0,1598 y $-0,0246 como pérdida para el año 2011 y 2012 respectivamente. 5.1.3.4. Razones de Gestión 5.1.3.4.1. Rotación de cartera Es un indicador financiero que establece un número de veces, y determina el tiempo en que las cuentas por cobrar toman en convertirse en efectivo; en otras palabras, es el tiempo que la empresa requiere para el cobro de la cartera a sus clientes. - Modo de cálculo: - Periodo de cobro: (15) Aplicación de la fórmula: - RC año 2012 = [(3796,11 + 2556,11 / 2) × 365] / 136892,14 = 8,47 días - Rotación anual: (16) - Aplicación de la fórmula: RCA = 365/ 8,47 = 43,10 veces - 55 - - Interpretación: Esto quiere decir que para la empresa HELPCOMP para el año 2 convierte en efectivo sus cuentas por cobrar en 8,47 días o rotan 43,10 veces en el periodo. En otras palabras es el tiempo que le toma a la empresa en recuperar la totalidad de su cartera. Al comparar este resultado con la política que tiene la empresa de que se otorgaran créditos, máximo hasta 15 días, se deduce que se encuentra en un nivel óptimo. 5.1.3.4.2. Rotación de inventarios Se aplica para determinar la eficiencia de las ventas y para proyectar las ventas en la empresa, con el fin de evitar el almacenamiento de artículos de poca salida o movimiento. Cuantifica el tiempo que demora la inversión en inventarios hasta convertirse en efectivo y permite saber el número de veces que esta inversión va al mercado en un año y cuantas veces se repone. - Modo de cálculo: - Periodo de cobro: (17) Aplicación de la fórmula: - RI año 2012 = [(45712,28 + 40158,91 / 2) × 365] / 122425,89= 128,01 días - Rotación anual: (18) Aplicación de la fórmula: - RIA = 122425,89/ 42935,6 = 2,85 veces - Interpretación: Para la empresa HELPCOMP, la rotación de sus inventarios totales es de 2,85 veces, esto quiere decir que sus inventarios se convierten en efectivo cada 128,01 días al año. - 56 - Por el resultado obtenido se evidencia que la rotación de los inventarios es baja, por lo que se puede decir que no es muy eficaz el manejo de los mismos. 5.1.3.4.3. Rotación de proveedores El indicador de rotación de proveedores nos muestra, en términos de liquidez, cual es el número de días que requiere la empresa para financiar la compra de sus productos mediante la cuenta de proveedores. - Modo de cálculo: - Periodo de cobro: (19) Aplicación de la fórmula: - RP año 2012 = [(11230,61 + 5230,61 / 2) × 365] / 127979,06 = 23,47 días - Rotación anual: (20) Aplicación de la fórmula: RPA = 365/ 23,47 = 15,55 veces - Interpretación: Para la empresa HELPCOMP, el periodo promedio de pago a proveedores es cada 23,47 días; esto quiere decir, que el pago realizado a proveedores se convierte en dinero efectivo 15,55 veces al año. En otras palabras, es el tiempo que le toma a la empresa en efectuar sus pagos por las compras de productos para su comercialización. Haciendo relación con la rotación de cartera que es de 8,47 días al año y la rotación de proveedores que es de 23,47 días, se puede establecer que se encuentra en un nivel aceptable, ya que recupera más rápido los créditos que ha otorgado a sus clientes, con relación al pago que debe realizar a sus proveedores. CAPITULO V CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES 5.1. CONCLUSIONES DE LA ENTREVISTA APLICADA Una vez procesados, analizados y discutidos los datos obtenidos, y en función de los objetivos y pregunta de investigación del presente trabajo, se ha llegado a las siguientes conclusiones: - 57 - - Se concluye que la inexistencia de herramientas de Análisis Financiero incide en la acertada toma de decisiones de la empresa HELP COMP. - En la empresa HELP COMP, no se ha aplicado análisis financiero de forma técnica, lo que origina la necesidad de conocer con exactitud la situación financiera real de la misma, que proporcione información veraz y oportuna para una acertada toma de decisiones. - Se detectan falencias en los procesos de las actividades que se realizan por costumbre, lo que deja en riesgo el origen de un mal flujo de información, un incorrecto registro o la carencia del mismo. - Carece de una evaluación periódica de la rentabilidad donde se evalúe el crecimiento de la empresa por las decisiones tomadas por el gerente. 5.2. RECOMENDACIONES DE LA ENTREVISTA APLICADA De las situaciones descritas anteriormente se implanta a continuación las siguientes recomendaciones: - Analizar e interpretar los estados financieros, considerados como un instrumento de control de las empresas con la finalidad de conocer la situación financiera real de la empresa. - Aplicar herramientas de análisis financiero, de tal manera que proporcionen información veraz y oportuna, contribuyendo así a una acertada toma de decisiones. - Distribuir y controlar las funciones de cada uno de los empleados de una manera óptima canalizando de mejor manera los recursos de la empresa. - Realizar evaluaciones periódicas sobre la rentabilidad que presenta la empresa, para que de tal manera se pueda medir el crecimiento de la empresa. 5.3. CONCLUSIONES SEGÚN EL ANALISIS FINANCIERO APLICADO: Sobre la base de las reflexiones teóricas realizadas a partir de un conjunto de métodos y técnicas de análisis se arribaron a las siguientes conclusiones: 1. La Empresa HELPCOMP. presenta deficientes indicadores de solvencia, rentabilidad y autonomía. - 58 - 2. La empresa presente un exceso de liquidez, lo que ocasiona que se tengan recursos ociosos, perdiendo rentabilidad. 3. El nivel de endeudamiento es alto ya que la mayor parte de los movimientos financieros de la empresa consisten solo en deudas. 4. La empresa ha mejorado su rentabilidad durante el 2012 en comparación con el año 2011, aunque debe mejorar mucho más hasta conseguir como resultado superávit. 5. El periodo de almacenamiento de los inventarios tiene que mejorar mucho ya que aún no se consigue la meta sugerida por el Gerente el cual debe ser máximo de 60 días. 6. Los Estados Financieros de la empresa carecen de confiabilidad, al no reflejar de forma veraz los hechos económicos. 7. Los inventarios no responden a las necesidades de la empresa, ya que presenta una rotación demasiada baja. 8. La empresa carece de políticas de administración financiera que le posibiliten prever el futuro financiero de la misma. 5.4. RECOMENDACIONES SEGÚN EL ANALISIS FINANCIERO APLICADO: Con el propósito de que la Dirección de la Empresa HELPCOMP, adopte políticas que contribuyan a la administración eficiente de los recursos económicos y financieros, recomiendo: 1. Proponer a la Gerencia de la Empresa HELPCOMP, la aplicación de estos métodos y técnicas de análisis, que muestren la situación económica financiera de la entidad y le permita la eficiencia del proceso de toma de decisiones. 2. Debe implementarse un sistema de indicadores de gestión. 3. El control interno de los inventarios en base de métodos de valuación y registro oportuno, permitirá a la empresa contar con stocks suficientes, lo que redunda en la satisfacción de los clientes, ya que se podrá contar con cantidades mínimas, máximas y críticas, evitando la amortización y deterioros. - 59 - 4. La implantación de una política de gestión de cobros, contribuye a que la empresa disminuya y controle la cartera de crédito, previendo además el riesgo financiero a la que está sometida por su actividad operativa empresarial, la morosidad y la incobrabilidad de estos rubros. 5. Debe fijarse como meta 0 días de retraso en la recuperación de cartera. 6. Se recomienda buscar información sobre las fluctuaciones de precios de los insumos, para acceder a los precios más convenientes. 7. Deben diversificarse las líneas de distribución para incrementar las ventas y utilizar mejor la capacidad de endeudamiento. 8. Para incrementar la rentabilidad se debe buscar el posicionamiento en otros nichos de mercado. CAPÍTULO VI PROPUESTA 6.1. DATOS INFORMATIVOS Título: “Razones financieras aplicables a la empresa HELPCOMP de la ciudad de Macas, que contribuyan a una acertada toma de decisiones”. - 60 - Institución ejecutora: La empresa HELPCOMP. Beneficiarios: Los beneficiarios directos son el gerente y el personal con el que cuenta HELPCOMP ya que al tener información clara y oportuna ayudará para la correcta toma de decisiones por parte de la empresa. Ubicación: Provincia de Morona Santiago, Cantón Morona, Ciudad de Macas, en las calle Cuenca y 24 de Mayo. Tiempo estimado para la ejecución: 1 Año. Inicio: Julio 2013 Equipo técnico responsable: Fin: Julio 2014 Tabla 20 Equipo técnico POBLACION Gerente - Propietario Contador (a) TOTAL N° 1 1 2 Costo: Se estima un costo de $200 6.1.1. RESEÑA HISTÓRICA DE LA EMPRESA La empresa HELPCOMP nace como iniciativa del Sr. Christian Cáceres, luego de haber percibido una oportunidad de emprendimiento, ya que en el sector no existía un negocio de similar actividad, es así que se crea el 12 de noviembre del 2009 en la Ciudad de Macas, Cantón Morona, Provincia de Morona Santiago, con el objetivo de desarrollar e implementar soluciones informáticas, con el transcurso del tiempo y gracias a la calidad de sus servicios prestados el negocio fue creciendo a pasos agigantados de tal manera que se convirtió en Contribuyente obligado a llevar Contabilidad, actualmente la actividad a la que se dedica es la compra y venta al por mayor de computadoras, partes, piezas y accesorios de computo, así como también a prestar servicios de reparación de los mismos. Actualmente cuenta con un equipo especializado de 4 personas en diferentes áreas de trabajo tales como: instalación y mantenimiento de equipos, ventas de equipos e insumos computacionales, y servicio al cliente. Para el HELPCOMP, es esencial mantener una excelente relación con sus clientes, siendo así que día a día siempre están velando por brindar un producto y servicio de calidad, para mantener clientes satisfechos. - 61 - 6.1.2. MISIÓN DE LA EMPRESA Brindar productos y servicios informáticos de calidad, basados en tecnologías que potencian las diferentes áreas de la empresa, para satisfacer las necesidades de nuestros clientes. 6.1.3. VISIÓN DE LA EMPRESA Ser una empresa reconocida a nivel local en el área informática gracias a la buena reputación y distinción adquirida por nuestros softwares y productos de gran calidad, siempre en contacto con la tecnología y las necesidades de nuestros clientes, logrando así enfrentar el mercado del cantón y la provincia. 6.1.4. OBJETIVO GENERAL DE LA EMPRESA Dar soluciones a usuarios finales y distribuidores para vender y/o reparar equipos de cómputo con calidad en el servicio. Teniendo al cliente como eje central de todas nuestras opciones, solventando sus necesidades. 6.1.5. OBJETIVOS ESPECÍFICOS DE LA EMPRESA: Ser una empresa líder en proveer el servicio y piezas de computadoras con calidad. Ser reconocida por el servicio de venta y reparación en computadoras de prestigio. Contar con altos estándares de calidad en todos los procesos cumpliendo con los plazos de entrega. Mantener clientes antiguos y adquirir nuevos clientes naturales y jurídicos. Dar mantenimiento preventivo a la maquinaria y equipo de la empresa. 6.1.6. VENTAJAS Y BENEFICIOS DE LA EMPRESA: Centro técnico especialista en fallas. Garantía en la integridad del equipo. Garantía en nuestras reparaciones. Precios justos. Asesoría especializada. Instalaciones adecuadas al equipo. Personal calificado. 6.2. ANTECEDENTES DE LA PROPUESTA La empresa HELPCOMP es una entidad de 3 años 8 meses de surgimiento, que tiene un prestigio que se ha ganado gracias a la calidad de los productos vendidos y por su amplio stock en computadoras, partes, piezas y accesorios en todas las - 62 - marcas, así como también por el excelente servicio de reparación y mantenimiento prestado, a precios justos y competitivos dentro del mercado local. La empresa ha impulsado el manejo eficiente de los recursos, fortaleciendo persistentemente habilidades y mejoramiento continuo de los procesos lo cual estimula y vigoriza la capacidad de nuestro personal. Con estos antecedentes, la empresa se encuentra en una etapa de cambio para enfrentar un futuro cada vez más competitivo, por lo que el Gerente Propietario ha visto la necesidad de disponer de una información clara y oportuna; según la presente investigación se estableció realizar un Análisis Financiero, el mismo que brindará la información necesaria para tomar decisiones futuras, como por ejemplo fijar precios y establecer un margen de rentabilidad, etc. Por tal razón, la condición necesaria para el correcto funcionamiento de cualquier sistema lo constituye el “Análisis Financiero”, ya que el mismo representa un medio seguro para el control de los recursos y para evaluar la situación financiera de la entidad. Además el panorama que se empieza a apreciar actualmente, muestra la necesidad de aplicar las herramientas del Análisis Financiero que unido al grado de autonomía que deben ir ganando las empresas, le propiciará al Gerente lograr controles económicos ágiles con vista a facilitar la toma de decisiones y a tener una administración más eficiente y oportuna. 6.3. JUSTIFICACIÓN La presente investigación se justifica debido a que en la Empresa HELPCOM no se venía aplicando Análisis Financiero a los Balances y de esta manera la toma de decisiones en muchos casos no era la correcta. Por tal razón la necesidad del conocimiento de los principales indicadores económicos y financieros, así como su interpretación, son imprescindibles para introducir a la empresa en un mercado cada vez más competitivo, por lo que se hace necesario profundizar y aplicar consecuente el análisis financiero como base esencial para el proceso de toma de decisiones financieras. Además hay que tener en cuenta que actualmente los directivos deben contar con una base teórica de los principales métodos que se utilizan para lograr una mayor claridad de los estados financieros para así optimizar la toma de decisiones. Con el análisis financiero se logra estudiar profundamente los procesos económicos, lo cual permite evaluar objetivamente el trabajo de la empresa, determinando las posibilidades de desarrollo y perfeccionamiento de los servicios y los métodos planteados por el Gerente Propietario de la entidad. - 63 - También con este proyecto se pretende brindar al lector los conocimientos necesarios sobre las Razones Financieras que afectan directamente a las Empresas en sus Balances y para la toma de decisiones por parte de la Gerencia. 6.4. FUNDAMENTACIÓN Esta herramienta permite la formulación e establecimiento de la estrategia en cualquier tipo de entidad ya sea privada o pública. Aplicable a cualquier empresa sin importar el tamaño de la misma, ya que les brinda facilidades en su planificación estratégica y su control de gestión. 6.4.1. RAZONES FINANCIERAS APLICABLES A LA EMPRESA HELPCOMP Luego de haber desarrollado la presente investigación se presenta una propuesta de diferentes índices o razones financieras que la empresa puede aplicar para mejorar su rendimiento y maximización de la inversión y utilidades, así como también que contribuyan a una acertada toma de decisiones. 6.4.1.1. Indicadores de Liquidez Dentro de los indicadores de liquidez tenemos cuatro y son: e. f. g. h. Razón corriente o circulante Razón rápida o prueba del acido Capital de trabajo neto Intervalo básico defensivo 6.4.1.2. Indicadores de solvencia Así tenemos dentro de este grupo los siguientes: d. Razón de deuda o nivel de endeudamiento e. Razón de concentración de endeudamiento a corto plazo f. Razón de endeudamiento financiero. 6.4.1.3. Indicadores de gestión Así tenemos dentro de este grupo los siguientes: a. Ratio rotación de cartera (cuentas por cobrar) b. Rotación de los inventarios. c. Rotación de Proveedores. - 64 - 6.4.1.4. Indicadores de rentabilidad Los indicadores son muy variados los más importantes son los siguientes: a. Margen de utilidad bruta b. Margen de utilidad operacional c. Rendimiento del Activo total 6.4.2. DISEÑO DE LA ESTRATEGIA FUNCIONAL Para poder diseñar la estrategia funcional se definen los siguientes aspectos: Área de resultados clave: Expone el punto crítico, lo que se tiene que priorizar para llegar a los niveles esperados; es decir para cumplir las metas y objetivos predeterminados por el propietario de la empresa. En este sentido, las áreas de resultados claves son: el área de marketing, el área de ventas, el área de contabilidad y la de gestión administrativa y dirección (Gerencia). Objetivos Estratégicos: La meta que se espera alcanzar es: - Incrementar las ventas y minimizar los gastos, en base de la optimización de los recursos de la empresa, específicamente de los gastos de ventas y financieros. - Establecer canales de distribución directos con los clientes, a fin de mejorar la recuperación de la cartera, optimizando de esta manera la liquidez de la empresa. Criterio de medidas: Con la finalidad de mejorar los procesos de gestión financiera y el control económico y financiero de la Empresa HELPCOMP, se debe evaluar y medir su cumplimiento a través de criterios de medición tales como: incremento de las ventas, incremento de la rentabilidad, rotación de cartera y proveedores, rotación de inventarios, etc. Estrategia maestra: - Liderar con la comercialización de los productos y artículos de la Empresa HELPCOM, dentro de la provincia de Morona Santiago. - 65 - - Segmentar el mercado, a través de la satisfacción de las necesidades de los clientes. - Incrementar la eficiencia y eficacia de la empresa con mayor gestión económica. - Satisfacer la demanda siempre creciente de nuestros clientes con nuestros productos y que éstos estén en correspondencia con su valor percibido. - Ser una empresa líder en toda la zona de la provincia. 6.4.2.1. Área de resultados claves: Contabilidad Dada la existencia en los Estados Financieros de la Empresa HELPCOMP de cuentas con saldos estáticos y elevados, las que no se analizan ni solucionan, pasando de un periodo contable a otro, según se evidenció y demostró en el diagnóstico realizado a esta empresa, unido a que cerró el año 2011 y 2012, el ciclo de cobro es de ocho días, trabajar con $40158,91 de capital perteneciente a los proveedores (Inventarios) y un ciclo de pago de 23 días, sus inventarios oscilan alrededor de los $ 40158,91 en el 2011 y en el 2012 a $ 45712,08, con una rotación de tan solo 2,85 veces es decir cada 128 días al año, implica que no puede disponerse de ese capital, para actividades comerciales, lo que obliga a operar con un crédito bancario ascendente, reflejando así para el año 2012 un nivel de endeudamiento del 58,87%, lo que a su vez provoca un desequilibrio ya que el financiamiento no se está realizando adecuadamente, porque lo correcto es un endeudamiento a largo plazo para inversiones de largo plazo, lo mismo sucede con lo de corto plazo; sus resultados financieros son desfavorables totalmente. Como respuesta se plantea un análisis cuenta a cuenta de los Estados Financieros para verificar su confiabilidad y adecuado uso de las cuentas de patrimonio, tal como se lo ha realiza a través del análisis con razones e índices financieros. Objetivo Estratégico: Lograr que la contabilidad refleje los hechos económicos de forma veraz y oportuna de acuerdo con los principios de contabilidad generalmente aceptados. Criterio de Medidas: (Propuestas para los años posteriores) - Se garantiza con la entrega de los estados financieros la certificación del 100% de las cuentas reales. - Se justifican el 100% de las transacciones que afectan las cuentas nominales en los Estados Financieros. - 66 - - Diseñar un sistema de depuración, asesoramiento y control sistemático de las ventas, cuentas por cobrar y cuentas por pagar en torno de unidades organizativas de la empresa. 6.4.2.2. Administración de inventarios Otra de las dificultades evidenciadas en el diagnóstico recae en la inadecuada administración de los inventarios, los cuales rotan solo 2,85 veces al año o lo que es lo mismo cada 128,01 días, lo que contribuye a que exista un exceso de capital de trabajo inmovilizado, influyendo directamente en la salud financiera de la Empresa HELPCOMP. Como respuesta a tal dificultad se define una alternativa encaminada a lograr niveles óptimos de inventarios con la utilización del indicador de capacidad financiera para la compra. Objetivo Estratégico: Administrar adecuadamente los inventarios para evitar incrementos innecesarios en los costos de almacenamiento y pérdidas. Criterio de Medidas: (Propuestas para los años posteriores) - Mantener depurados al 100% los inventarios. - Actualizar las fichas (kardex) de ingresos y egresos al 100% de los productos y artículos que comercializa la empresa. Estrategia Específica: Implementar un sistema que garantice un nivel óptimo de inventario. La capacidad financiera para la compra de productos y artículos se calcula previa al presupuesto de gastos e ingresos pues se incluye en las necesidades de financiamiento mensual que la empresa requiere para la adquisición del inventario. 6.4.2.3. 6.4.2.3.1. Delineación de políticas de gestión financiera Propuesta políticas de cobro Tomando en cuenta que la Empresa HELPCOM se dedica a la venta de computadoras que son accesibles para todo el público, se determina que su rotación es elevada, por lo tanto se propone como política de cobro que el tiempo máximo de recuperación de la cartera sea de 30 días, en donde los - 67 - clientes mayoristas los cuales son los que solicitan crédito consignen la cartera en forma proporcional en periodos de tiempo de 8-15-30 días. Además evaluar al cliente minuciosamente para conocer su condición y capacidad de pago tomando en cuenta las 5 C’s del crédito tales como: carácter, capital, colateral, capacidad de pago y condiciones de crédito, utilizar para ello solicitudes de crédito. Carácter: Son las cualidades de solvencia moral que tiene el deudor para responder a nuestro crédito. Cuando hacemos un análisis de crédito, lo que buscamos es de alguna manera ser capaces de predecir el futuro comportamiento de pago de un cliente. Capacidad de pago: Aquí se trata de saber que tanta experiencia y estructura tiene nuestro cliente para manejar y desarrollar de la mejor forma su negocio, recordemos que al venderle a un cliente no solo buscamos una compra esporádica sino que él tenga la capacidad de seguir comprando a crédito y seguir pagando por mucho tiempo, ese es el objetivo de buscar una relación comercial exitosa. Condiciones: Son los factores externos que pueden afectar la marcha de algún negocio, es decir aquellos que no dependen de su trabajo. Los negocios en general y las condiciones económicas, sobre las que los individuos no tienen control, pueden alterar el cumplimiento del pago, así como su deseo de cumplir con sus obligaciones. Colateral: Son todos aquellos elementos de que dispone el negocio o sus dueños, para garantizar el cumplimiento de pago en el crédito, es decir las garantías o apoyos colaterales; mismas que se evalúan a través de sus activos fijos, el valor económico y la calidad de estos. Capital: Se refiere a los valores invertidos en el negocio, así como sus compromisos, es decir, el estudio de sus finanzas, para su evaluación se requiere del análisis a su situación financiera. El análisis financiero detallado permitirá conocer completamente sus posibilidades de pago, su flujo de ingresos y egresos, así como la capacidad de endeudamiento, para llevar a cabo un análisis de esta índole, es necesario conocer algunos elementos básicos con los que te puede asesorar tu contador con fórmulas de aplicación práctica para que a través de un balance, puedas medir e l flujo de liquidez, la rotación del inventario, el tiempo promedio que tarda en pagar, etc. Generar una base datos de clientes, detallada que permita monitorear la evolución de las compras hechas por ellos y demás aspectos. - 68 - Monitorear mediante una gestión de cobranzas eficientes la evolución de la cartera. 6.4.2.3.2. Propuesta políticas de pago Se negociará con los proveedores que la cancelación de la adquisición de las computadoras se efectué en un plazo mínimo de 90 días, para tener la holgura suficiente respecto al ciclo total de operación. Para el pago a proveedores y evitar el giro de cheques se puede emplear la metodología de Cash Management, esta herramienta consiste en registrar la cuenta de la empresa en un banco para únicamente realizar transferencias. Se efectuarán convenios con los proveedores respecto de compras por volumen y por pronto pago o anticipado; estas medidas no tienen costo para la Empresa HELPCOMP; y permiten obtener mayor confiabilidad ante los proveedores. Establecer días fijos para cancelación de obligaciones con proveedores; cada uno tendrá conocimiento de ello y no podrá cambiarse la condición, de hacerlo o incumplirla el acreedor deberá aguardar la próxima fecha para recibir el pago. 6.4.2.3.3. Propuesta políticas de Financiamiento Las inversiones a largo plazo deben ser financiadas con créditos a largo plazo o en su defecto con capital propio, nunca se deberá utilizar circulantes para financiar inversiones a largo plazo ya que provocaría falta de liquidez. El endeudamiento financiero debe representar máximo el 50% de los activos de la empresa, respecto a esto se debe mejorar mucho la gestión administrativa para reducir el valor presentado al finalizar el año 2012 que fue del 58,87%. Los créditos deben ser oportunos y suficientes, con el menor costo posible con el fin de cubrir la necesidad por el cual fueron solicitados. La empresa recurrirá a dos tipos de fuentes de financiamiento: Fuentes Internas: A estas fuentes se podrá recurrir en cualquier momento que la empresa considere necesario, dentro de éstas se hallan: aporte del propietario o socios, o reinversión de utilidades. - 69 - Fuentes Externas: Se podrá hacer uso de recursos externos a través de la modalidad de créditos bancarios únicamente cuando se requiera: Ampliación de infraestructura debidamente justificada, activos fijos de uso operativo continuo. 6.4.2.3.4. Propuesta políticas de patrimonio Estructura Financiera: Se establecerán medidas a ser cumplidas; para lo cual se necesita definir porcentajes en función de los activos totales y sus variaciones; esta política se puede cumplir poniendo en práctica indicadores como: Pasivo Total a Patrimonio. Activo Total a Patrimonio. Pasivo a Largo Plazo a Patrimonio. Pasivo a Corto Plazo a Patrimonio. Activo Corriente a Patrimonio. Activo Fijo a Patrimonio Capital: Es la inversión del gerente de la empresa y consiste generalmente en sus aportaciones más o menos sus utilidades retenidas o pérdidas acumuladas, más otro tipos de superávit como el exceso o insuficiencia en la acumulación del capital contable y las donaciones. Ésta cantidad aparece en el balance inicial. 6.5. ANÁLISIS DE FACTIBILIDAD De acuerdo a toda la información obtenida en la empresa HELPCOM se llegó a la conclusión que si es factible realizar el análisis financiero, ya que si se logró contar con un proceso que comprende la recopilación, interpretación, comparación y estudio de los estados financieros el mismo que implica el cálculo e interpretación de porcentajes, tasas, tendencias, indicadores y estados financieros, los cuales sirven para mejorar el desempeño financiero operacional de la empresa, ayudando así a los administradores, inversionistas y acreedores a tomar sus respectivas decisiones. Además se considera factible por la razón de que toda empresa ya sea pequeña o grande, tiene que apoyarse de las herramientas y mecanismos financieros para medir la eficacia, eficiencia, productividad y rentabilidad financiera, para de esta forma encaminar de mejor manera a la empresa hacia la maximización de su inversión. 6.6. OBJETIVOS - OBJETIVO GENERAL - 70 - Aplicar en una forma correcta y acertada el Análisis Financiero dentro de la Empresa HELPCOM, para de esta manera tomar decisiones Gerenciales que ayuden al fortalecimiento de la empresa. - OBJETIVOS ESPECIFICOS Identificar los problemas financieros mediante el Análisis Financiero. Obtener información veraz y oportuna para la correcta toma de decisiones. Determinar las áreas críticas existentes en el manejo de la gestión Administrativa y Financiera de la empresa para su respectivo mejoramiento. - 71 - 6.7. METODOLOGÍA: MODELO OPERATIVO MODELO OPERATIVO. Tabla 21 Metodología, modelo operativo N° Fase Etapas METAS ACTIVIDADES 1 Socialización de los resultados de la investigación Sensibilizar a la parte administrativa de la empresa Entrega del documento con Humanos conclusiones y Económicos recomendaciones El autor del trabajo Febrero 2013 2 Elaboración o diseño de la Estrategia Funcional Elaborar propuestas de cambio en las políticas de la empresa Diseñar la Estrategia Funcional Humanos Económicos Técnicos Materiales El autor del trabajo Marzo 2013 3 Capacitación sobre Estrategia Funcional Capacitar al Gerente propietario y contadora de la empresa Documentos de : Humanos Convocatoria Didácticos para la Económicos capacitación El autor del trabajo Abril 2013 Aplicación de la Estrategia Funcional Cambio en las políticas de cobro, pago, inventarios y endeudamiento de la empresa Modificación o implementación de nuevas políticas El autor del trabajo Mayo 2013 4 Fuente: La Investigación - 72 - RECURSOS Humanos Económicos Materiales RESPONSABLES TIEMPOS 6.8. ADMINISTRACIÓN El presente trabajo investigativo será entregado formalmente a la Gerente Propietario de la empresa comercial HELPCOMP, posteriormente junto con el Gerente se procederá a socializar y capacitar al personal que está directamente relacionado con el departamento contable, para de esta forma instruirles acerca de la aplicación de herramientas de análisis financiero, el correcto uso, la utilidad y los beneficios de su aplicación, como punto de partida para detectar problemas y falencias que pueda presentar la empresa, con el afán de corregirlas a tiempo, o en el sentido que sirvan como punto de partida para la correcta toma de decisiones. - 73 - 6.9. PREVISIÓN DE LA EVALUACIÓN EVALUACIÓN DE IMPACTOS DE LA PROPUESTA Tabla 22 Monitoreo y evaluación INDICADOR JERARQUIA DE OBJETIVOS VERIFICABLE FIN: Aplicar en una forma correcta y acertada el Análisis Financiero dentro de la Empresa HELPCOM, para de Diseño de la estrategia funcional esta manera tomar decisiones Gerenciales que ayuden al fortalecimiento de la empresa. PROPOSITO: Identificar los problemas financieros mediante el Aplicación de las herramientas financieras Análisis Financiero. Obtener información veraz y oportuna para la correcta Resultados obtenidos de toma de decisiones. la aplicación de herramientas financieras Determinar las áreas críticas existentes en el manejo de la gestión Administrativa y Financiera de la Indicadores de gestión empresa para su respectivo mejoramiento. Fuente: La Investigación - 74 - FUENTES DE VERIFICACION RESPONSABLES Tesina terminada y presentada a la empresa El autor Área de resultados elaborado El autor Estrategia funcional elaborada El autor Estrategia funcional elaborada El autor MATERIALES DE REFERENCIA 1. BIBLIOGRAFÍA - - Aching Guzmán, César. 2006. Ratios Financieros y Matemáticas de la Mercadotecnia. 2006. págs. 15-24. Andrade, Simon. 2005. Diccionario de Economia. s.l. : Andrade, 2005. Ávila Macedo, Juan José. 2007. Introduccion a la Contabilidad. Mexico : Umbral Editorial, S.A. de C.V., 2007. pág. 16. Bateman, Thomas S. y A. Snell, Scott. 2004. Administracion Una Ventaja Competitiva. Quinta. México D.F. : McGraw - Hill, 2004. Chiavenato, Idalberto. 2004. Administración en los Nuevos Tiempos. 2004. Dominguez, Pedro Rubio. 2007. Manual de Análisis Financiero. Madrid : © Instituto Europeo de Gestión Empresarial-2007, 2007. Dumrauf, Guillermo L. 2003. Obra de Guia de Finanzas. 2003. Estupiñán Gaitán, Rodrigo y Estupiñán Gaitán, Orlando. 2006. Análisis Financiero y de Gestión. Segunda. Bogotá : Ediciones ECOE, 2006. pág. 15. Ferrell, O.C, y otros. 2004. Introducción a los Negocios en un Mundo Cambiante. s.l. : Mc Graw-Hill Interamericana, 2004. pág. 215. Gaitán, Lawrence J. 2003. Principios de Administracion Financiera. 2003. Mikael Krogerus, Roman Tschappeler. 2012. Toma de Decisiones. New York : W. W. Norton & Company, 2012. Perdomo Moreno, Abraham. 2005. Analisis e Interpretacion de Estados Financieros. Mexico : International Thomson Editores, 2005. pág. 1. Sanchez Obando, Tatiana Victoria y Yance Alvarado, Betsy Carolina. 2011. Analisis e Interpretacion de los Estados Financieros y su Impacto en la Toma de Decisiones de la Empresa CONSTRUPERSON S.A. de la Provincia de los Rios Canton Babahoyo. Babahoyo : Universidad Tecnica de Babahoyo, 2011. Sánchez Zapata, Pedro. 2005. Contabilidad General. Quinta. Ecuador : Mc Graw Hill, 2005. Segura Aguilar, Miguel A. 2008. Contabilidad Financiera. 2008. - 75 - 2. ANEXOS ANEXO 1: ENTREVISTA APLICADA Tema: “ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA HELPCOMP DE LA CIUDAD DE MACAS, AÑOS 2011 – 2012, Y SU INCIDENCIA EN LA TOMA DE DECISIONES OBJETIVO GENERAL: Adquirir información adecuada sobre el tema con la finalidad de realizar un estudio sobre la situación financiera de la empresa HELP COMP del período 2011-2012 que contribuya a la acertada toma de decisiones. ENTREVISTA DIRIGIDA AL GERENTE Y CONTADOR(A) DE LA EMPRESA HELPCOMP CUESTIONARIO 1. ¿Tiene un conocimiento claro sobre la liquidez y el capital que posee la empresa? ¿Por qué? ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… 2. ¿Todos los ingresos y egresos son contabilizados de una manera adecuada, de tal forma que arrojen estados financieros reales? ¿Cómo? ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… 3. ¿Con que frecuencia son elaborados los estados financieros en su empresa, le han ayudado o dirigido hacia una toma de decisiones adecuadas? ¿Por Qué? ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… 4. ¿Se han aplicado análisis a los estados financieros de su empresa con la finalidad de tener un conocimiento claro de la situación financiera de la misma? ¿Por qué? - 76 - ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… 5. ¿Cree usted que las herramientas de análisis financiero permiten tomar decisiones que ayuden a prevenir hechos futuros o a corregir a tiempo los problemas existentes? ¿Por Qué? ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… 6. ¿Cree usted que mediante la aplicación del Análisis Financiero se puede lograr eficiencia en la gestión administrativa? ¿Por Qué? ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… 7. ¿Con que frecuencia se realizan reuniones de trabajo? ¿Los temas tratados ayudan o buscan soluciones que a largo plazo contribuirán al crecimiento de la empresa? ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… 8. ¿Se lleva un control riguroso sobre el orden cronológico de cada una de las actividades ejecutadas por el personal de la empresa? ¿Cómo? ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ……………………………………………………………………………………………… ¡Gracias por su colaboración! La información proporcionada por usted será tratada con total confidencialidad. - 77 - ANEXO 2: BALANCE GENERAL 2011 HELPCOMP – SISTEMAS INFORMATICOS CACERES SAMANIEGO CHRISTIAN ROLANDO ESTADO DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011 ACTIVOS Activo Corriente Disponible Caja Bancos Activo Exigible Cuentas por cobrar – clientes (-) Provisión cuentas incobrables Activo Realizable Inventario final – Mercaderías Activo Fijo Muebles y enseres TOTAL ACTIVOS 911,26 911,26 2530,55 2556,11 -25,56 40158,91 40158,91 3205,35 3205,35 46806,07 PASIVOS Pasivos Corriente Cuentas por pagar – Proveedores Pasivos no Corriente Cuentas por pagar - Inst. Financieras TOTAL PASIVOS PATRIMONIO Capital Social TOTAL PATRIMONIO TOTAL PATRIMONIO + PASIVO 5230,61 5230,61 8985,23 8985,23 14215,84 32590,23 32590,23 46806,07 Macas, 5 de enero del 2013 ELABORADO POR: ING. LEMA. O. MARLENE APROBADO POR: TGLO. CACERES S. CHRISTIAN - 78 - GERENTE – PROPIETARIO CONTADORA ANEXO 3: BALANCE GENERAL 2012 HELPCOMP – SISTEMAS INFORMATICOS CACERES SAMANIEGO CHRISTIAN ROLANDO ESTADO DE SITUACION FINANCIERA AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 ACTIVOS Activo Corriente Disponible Caja Bancos Activo Exigible Cuentas por cobrar - clientes (-) Provisión cuentas incobrables Activo Realizable Inventario final - Mercaderías Activo Fijo Muebles y enseres TOTAL ACTIVOS PASIVOS Pasivos Corriente Cuentas por pagar - Proveedores Pasivos no Corriente Cuentas por pagar - Inst. Financieras TOTAL PASIVOS PATRIMONIO Capital Social TOTAL PATRIMONIO TOTAL PATRIMONIO + PASIVO 4545,13 3483,87 1061,26 3758,15 3796,11 -37,96 45712,28 45712,28 7897,23 7897,23 61912,79 11230,61 11230,61 25215,23 25215,23 36445,84 25466,95 25466,95 61912,79 Macas, 5 de enero del 2013 ELABORADO POR: ING. LEMA. O. MARLENE CONTADORA APROBADO POR: TGLO. CACERES S. CHRISTIAN GERENTE – PROPIETARIO - 79 - ANEXO 4: ESTADO DE RESULTADOS 2011 HELPCOMP – SISTEMAS INFORMATICOS CACERES SAMANIEGO CHRISTIAN ROLANDO ESTADO DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2011 INGRESOS Ventas Ventas Netas 93620,14 93620,14 Inventario Inicial Mercaderías (+) Compras netas (-)Inventario Final Mercaderías (=) Costo de ventas 34838,41 95894,74 40158,91 90574,24 3045,90 Utilidad Bruta en ventas (-) Gastos Gastos de venta Sueldos y salarios Remuneraciones adicionales Aporte patronal Promoción y Publicidad Suministros y materiales de oficina Servicio de transporte Otros servicios Otras compras 4660,66 2640,00 545,84 320,76 60,00 51,01 926,97 100,00 16,08 3594,20 Gastos Financieros Interés Bancarios 3594,20 TOTAL GASTOS DE VENTA + FINANCIEROS 8254,86 (5208,96) (=) Resultado del Ejercicio Macas, 5 de enero del 2013 ELABORADO POR: ING. LEMA. O. MARLENE CONTADORA APROBADO POR: TGLO. CACERES S. CHRISTIAN GERENTE – PROPIETARIO - 80 - ANEXO 5: ESTADO DE RESULTADOS 2012 HELPCOMP – SISTEMAS INFORMATICOS CACERES SAMANIEGO CHRISTIAN ROLANDO ESTADO DE RESULTADOS AL 31 DE DICIEMBRE DEL 2012 INGRESOS Ventas Ventas Netas 136892,14 136892,14 Inventario Inicial Mercaderías (+) Compras netas (-)Inventario Final Mercaderías (=) Costo de ventas 40158,91 127979,06 45712,08 122425,89 14466,25 Utilidad Bruta en ventas (-) Gastos Gastos de venta Sueldos y salarios Remuneraciones adicionales Aporte patronal Promoción y Publicidad Suministros y materiales de oficina Servicio de transporte Otros servicios Otras compras 10506,04 5513,99 545,84 224,14 560,00 19,74 2775,60 370,21 496,52 4587,20 Gastos Financieros Interés Bancarios 4587,20 TOTAL GASTOS DE VENTA + FINANCIEROS 15093,24 (626,99) (=) Resultado del Ejercicio Macas, 5 de enero del 2013 ELABORADO POR: ING. LEMA. O. MARLENE CONTADORA APROBADO POR: TGLO. CACERES S. CHRISTIAN GERENTE – PROPIETARIO - 81 - ANEXO 6: CERTIFICADO DE LA EMPRESA HELPCOMP A petición verbal de la parte interesada, el suscrito Tecnólogo Christian Cáceres, confiere el presente; CERTIFICADO: Que, la Sr. Juan Pablo Calle Morocho, portador de la C.I. 1400748479, realizó el trabajo de investigación denominado “ANALISIS FINANCIERO DE LA EMPRESA HELPCOMP DE LA CIUDAD DE MACAS, AÑOS 2011 – 2012, Y SU INCIDENCIA EN LA TOMA DE DECISIONES”, con los datos y documentos proporcionados por mi persona. Es todo cuanto puedo certificar en honor a la verdad, pudiendo hacer uso de este documento en lo que el interesado estime conveniente y necesario. Macas, 5 de julio del 2013 Atentamente; Tlgo. Christian Cáceres C.I. 1400799845 GERENTE – PROPIETARIO - 82 -
