AUT La p efec dent Supe Plan FRA recu oper de la Espe Herr que

UNIVERS
SIDAD DE CUENCA
R
RESUMEN
N
La p
presente te
esis trata so
obre una g
guía para la
a elaborac
ción del esttado de flujo de
efecctivo según
n NIFF pa
ara PYMES
S: método
o Indirecto. La cual está orien
ntada
denttro de los términos de las NIIIF para PYMES
P
y de las exxigencias de
d la
Supe
erintenden
ncia de Com
mpañías.
Plan
nteamos el tema ya que conssideramos que en la
a actualidaad la emp
presa
FRA
ANCIO S.A
A no conta
aba con u
un manejo
o adecuad
do de su efectivo y sus
recu
ursos, debid
do a que no
n realizó n
ningún flujo de efectivo desde el inicio de
e sus
operraciones; como
c
cons
secuencia d
de ello, sus directivos no tienenn conocimiento
de la
as actividades de ope
eración, in versión y financiamie
f
ento.
Espe
eramos que el Es
stado de Flujos De
e Efectivo
o se convvierta en una
Herrramienta básica,
b
que
e proporciionara a la empresa
a, informaación sufic
ciente
que permita a su administración ve
erificar la verdadera
v
posición ffinanciera de la
emp
presa; para
a una corre
ecta Toma de Decisio
ones.
Fina
almente se
e da a co
onocer lass conclusio
ones y
recomendaaciones
como
c
resu
ultado de haber
h
aplic
cado correcctamente el
e tema a la
a empresaa.
LABRAS CLAVES:
C
PAL
EST
TADO DE
E FLUJO DE EFE
ECTIVO, NIIF PAR
RA PYME
ES, METODO
INDIIRECTO, RECURSOS, ACT
TIVIDDES DE OPE
ERACIÓN, INVERS
SION,
FINA
ACIAMIEN
NTO.
AUT
TORES: JU
UAN JARAMA L.- JULIO PILLC
CO L.
1
UNIVERS
SIDAD DE CUENCA
AUT
TORES: JU
UAN JARAMA L.- JULIO PILLC
CO L.
2
UNIVERS
SIDAD DE CUENCA
AUT
TORES: JU
UAN JARAMA L.- JULIO PILLC
CO L.
3
UNIVERS
SIDAD DE CUENCA
AUT
TORES: JU
UAN JARAMA L.- JULIO PILLC
CO L.
4
UNIVERS
SIDAD DE CUENCA
AUT
TORES: JU
UAN JARAMA L.- JULIO PILLC
CO L.
5
UNIVERS
SIDAD DE CUENCA
FACULT
TAD DE CIENCIAS
C
ECONOMICAS Y AD
DMINISTR
RATIVAS
ESCUEL
LA DE CO
ONTABILID
DAD Y AUD
DITORIA
GU
UIA PARA
A LA ELAB
BORACION
N DEL EST
TADO DE FLUJO DE
E EFECTIV
VO
SEG
GÚN NIIF PARA LA
AS PYMES: METODO
O INDIREC
CTO
Tesis
s previa a la obtencióón del título de
Conttador Público Auditorr.
INT
TEGRANT
TES;
JUAN
J
MAR
RCOS JAR
RAMA LUNA
JUL
LIO FERNA
ANDO PILLCO LOJA
ANO
D
DIRECTOR
R:
EC
CO. REMIG
GIO OJEDA
A ORELLA
ANA
CUENCA
A, MARZO DEL 2012
AUT
TORES: JU
UAN JARAMA L.- JULIO PILLC
CO L.
6
UNIVERS
SIDAD DE CUENCA
INDICE
CAP
PITULO I: INTRODUCCION
1.1 A
ASPECTOS
S GENERA
ALES
2
1.2 R
RESOLUC
CUIONES
3
CAP
PITULO II: METODO
OLIGIA
2.1 P
PROPOSIT
TO DEL ES
STADO DE
E FLUJOS
S DE EFEC
CTIVO
6
2.1.1
1 Beneficio
os de la infformación ssobre Flujo
o de Efectiivo
7
2.1.2
2 Fuentes y Usos
8
2.2 M
METODO INDIRECT
TO Y PART
TES QUE
COM
MPONEN EL
E METOD
DO INDIRE
ECTO
9
2.3 E
ELABORA
ACION DE UN FLUJO
O DE EFEC
CTIVO
“MET
TODO IND
DIRECTO” (CASO PR
RÁCTICO)
13
2.4 A
APENDICE
E
21
1
CAP
PITILO III: CONCLUS
SIONES Y RECOME
ENDACION
NES
3.1 C
CONCLUS
SIONES
23
3
3.2 R
RECOMEN
NDACIONE
ES
24
4
3.3 B
BIBLIOGR
RAFIA
25
5
ANE
EXOS
AUT
TORES: JU
UAN JARAMA L.- JULIO PILLC
CO L.
7
UNIVE
ERSIDAD DE
D CUENC
CA
AG
GRADECIMENTO
AGRA
ADECEMO
OS EN PR
RIMER LUG
GAR A DIO
OS POR DA
ARNOS EL
CONOCIIENTO Y CAPACIDA
C
AD PARA CULMINAR
C
R NUESTR
RA CARRE
ERA,
TAMBIEN AGRA
ADECEMO
OS DE MAN
NERA ESP
PECIAL A NUESTRO
OS
PROFES
SORES QU
UE DIA A D
DIA NOS BRINDARO
B
ON SU CO
ONOCIMIENTO
Y PAC
CIENCIA Y A NUEST
TROS COM
MPAÑERO
OS POR AP
POYARNO
OS
CO
ONSTANTEMENTE E
EN NUEST
TRA VIDA UNIVERS
SITARIA.
AUTORE
ES: JUAN JARAMA
J
L
L.- JULIO PILLCO
P
L.
8
UNIVE
ERSIDAD DE
D CUENC
CA
DEDICAT
TORIA
FERNAN
NDO
DEDIC
CO LA PR
RESENTE T
TESIS A MI
M FAMILIA
A, EN ESP
PECAIL A MI
M
ESPOSA
A E HIJA, QUE HAN
N SIDO NU
UESTRO PILAR PAR
RA CULMIN
NAR
DE NA
AMERA EX
XITOSA NUESTRA
N
CARRERA
A.
JUAN
N
DEDICO
O LA PRES
SENTE TE
ESIS A MI FAMILIA
F
Y A MIS HI JOS QUE ME
BRINDARON LA FUERZA
F
PA
ARA SEGUIR CON MIS ESTU
UDIOS PES
SE A
LAS
L
ADVE
ERSIDADE
ES QUE ME
E TOC
AUTORE
ES: JUAN JARAMA
J
L
L.- JULIO PILLCO
P
L.
9
UNIVE
ERSIDAD DE
D CUENC
CA
CAPITL
LO I: INTR
RODUCCIO
ON
El Esttado de F
Flujo de Effectivo, se
e ha consstituido en
n una
herramienta útil para inversio
onistas, an
nalistas y ejecutivos
e
de negocios; a
través de
el cual, es posible
p
detterminar la
a fluidez de
e los recurssos monettarios
que pose
ee una em
mpresa, pe
ermitiendo resumir la
as significaantes acciones
financiera
as que se han llevad
do a cabo de un periodo al otroo, identificando
los camb
bios princiipales en las condiiciones fin
nancieras. El estado
o del
flujode efectivo
e
cu
ubre, efecctos y ac
cciones fin
nancieras en todas
s las
actividade
es de un negocio,
n
ccomo se re
efleja en la
as cuentas , no solam
mente
en las accciones y efectos de
e ingresos y gastos, como se maneja en
e un
estado de
e resultado
os.
Sie
endo un requerimie
r
ento nuevo
o, en términos de applicación de
entro
de la prá
áctica conta
able de nu
uestro med
dio, la form
ma de estee estado no
n ha
alcanzado el grado de uniform
midad tal como
c
se en
ncuentra een el diseño del
balance y el estado
o de resulttados, porr lo que el mismo vaaría en forma y
titulo de una empre
esa a otra,, presentándose en algunas occasiones como
c
estado de
e fondos de tesorería
a o estado de cash flow.
En
n la actualidad un esstado de flu
ujo de efec
ctivo se lo puede rea
alizar
de mane
era directa
a, conside rando parra el análisis los coobros y pagos
p
generado
os de un periodo al otro; y, de manera indirecta ttomando como
c
punto de
e partida el
e resultad
do del ejerrcicio econ
nómico y depurando
o las
variaciones existentes del ballance entre
e los period
dos analizaados.
Nu
uestra tesiis constitu
uye una guía para la elaboraación de dicho
d
estado, a través de
el método indirecto, así que cittaremos d os artículo
os de
la resolucción 11 01 de la Sup
perintende
encia de Co
ompañías,, a través de la
cual se clasifica
a las em
mpresas y exige la presentacción del juego
completo
o de estad
dos
finan
ncieros, en
ntre ellos el Estadoo de Flujo
os de
Efectivo; luego rea
alizaremoss un análisis del marco concceptual para la
AUTORE
ES: JUAN JARAMA
J
L
L.- JULIO PILLCO
P
L.
10
0
UNIVE
ERSIDAD DE
D CUENC
CA
elaboraciión del mismo,
m
tom
mando co
omo refere
encia lo que para ello
recomien
ndan la norrma NIIF (N
NIC 7 y FA
AS 95); parra posterioormente rea
alizar
un caso práctico
p
ap
plicado al b
balance ge
eneral de una empressa comercial.
Pa
ara el desa
arrollo del flujo de efectivo,
e
estudiaremoos los esttados
financiero
os de la em
mpresa FR
RANCIO S.
S A.; la miisma que ees una entidad
recién co
onstituida y que tien
ne dos añ
ños en el mercado.
Su activ
vidad
principal es la com
mercializacción de productos textiles
t
y gracias a una
able de su
us accionis
stas ha log
grado posiicionarse en
e el
inversión considera
negocio, consiguiendo un inccremento en el volu
umen de vventas del 40%
0 al 2011,
del 2010
aunque
e en los dos perío
odos no hhaya perc
cibido
utilidadess.
To
omando en cuenta estas co
onsideraciones, proocederemo
os al
desarrollo
o de nuestra tesis, a
anhelando
o que la misma
m
puedda servir como
c
herramienta útil, pa
ara todo aq
quel que necesite
n
o se interesse en una guía
para la ellaboración de dicho e
estado.
1.1 ASPE
ECTOS GE
ENERALE
ES
El estado de
e flujo de e fectivo es uno de los
s estados ffinancieros
s que
han ido evolucion
nando co
on el pas
so de los
s años, qque exige
e un
conocimie
ento de las condicio
ones financ
cieras de la empressa para poderlo
desarrolla
ar, en don
nde se mu estra el effectivo gen
nerado y uutilizado en las
actividade
es de operación, invversión y financiación
n; por lo quue se le puede
considera
ar como el
e método para iden
ntificar la posición
p
fi nanciera de
d la
misma.
He
emos cons
siderado d
de gran im
mportancia enfatizar el análisiis de
nuestro trabajo a través del m
método ind
directo, conciliando eel resultado del
ejercicio económico
o, en vista de que ex
xiste todavía gran resserva por parte
sarios, en promoverr informaciión sobre las princip
pales
de algunos empres
AUTORE
ES: JUAN JARAMA
J
L
L.- JULIO PILLCO
P
L.
11
UNIVE
ERSIDAD DE
D CUENC
CA
clases de
d pagos y cobran
nzas relac
cionados con
c
las aactividades
s de
operación
n de las mismas.
Ba
ajo este co
ontexto, ela
aboraremo
os el Flujo de Efectivvo al resultado
del ejercicio económ
mico 2011 para la empresa “FRANCIO
“
O S. A.”, qu
ue es
n el merca
ado, que s e dedica a la comerrcializaciónn de produ
uctos
nueva en
textiles y que está operando desde el año
a 2010.
Re
ealizaremo
os una Hoj
oja de Trabajo y una
a Cédula Transaccional,
luego depuraremo
os la infformación presenta
ada en eel Estado
o de
Resultado
os, de acu
uerdo a la n
norma NIIF
F, hasta ob
btener el flflujo de efe
ectivo
neto, po
osteriormente deterrminaremos cada una de las difere
entes
Actividades de la empresa
e
((Operación
n, Inversión
n y Financciación); y,
y por
último, in
ncluiremos
s una con ciliación del
d resultado neto ccon el flujo de
efectivo para prop
porcionar i nformación sobre lo
os efectoss netos de
e las
transacciones operacionales.
El presente trabajo essta orienta
ado a las entidades no financ
cieras
considera
adas como
o PYMES
1.2 RESO
OLUCIONE
ES
La Superrintendenc
cia de Com
mpañías ex
xpidió reso
oluciones que deben
n ser
aplicadass por las entidadess y para su aplica
ación
see suscribió
ó la:
RESOLU
UCION No 11.01 AP
PLICACIÓ
ÓN NIIF PARA PYM
MES, el 12 de
enero del 2011 la que
q entro e
en vigencia
a, sin perju
uicio de su publicació
ón en
a respecto
o el articulo
o 1 y 5 señ
ñala lo siguuiente:
el Registrro Oficial; al
ART 1: Para effectos dell registro y preparación dee los Esttados
Financierros, la Sup
perintenden
ncia de Co
ompañías califica
c
com
mo las PY
YMES
a las perssonas juríd
dicas que ccumplan la
as siguiente
es condicioones
AUTORE
ES: JUAN JARAMA
J
L
L.- JULIO PILLCO
P
L.
12
2
UNIVE
ERSIDAD DE
D CUENC
CA
ƒ
Acctivos totalles inferiorres a CUAT
TRO MILLONES DE DOLARES
S;
ƒ
Va
alor bruto en ventass anuales inferiores a CINCO M
MILLONES
S DE
DOLARES; y
ƒ
Exxistan men
nos de 200
0 trabajado
ores.
Se de
ebe consid
derar como
o base de los
l estados financierros del ejerrcicio
econó
ómico ante
erior al perriodo de tra
ansición.
ART 5: La empre
esa “Aplica
ara la No
orma Intern
nacional dde Informa
ación
s (NIIF parra las PYM
MES),
Financierra para pequeñas y medianas entidades
para el re
egistro, pre
eparación y presenta
ación de lo
os estadoss financieros, a
partir del 1 de enerro del 2012
2, todas aq
quellas com
mpañías quue cumpla
an las
condicion
nes señaladas en el a
artículo priimero de la
a presente resolución
n.
Se establece el año
o 2011 com
mo periodo
o de transiición; paraa tal efecto este
tipo de compañías
c
deberán e
elaborar y presentarr sus estaddos financ
cieros
comparattivos con observanci
o
ia a la NIIF
F para las PYMES, a partir del año
2011.”
AUTORE
ES: JUAN JARAMA
J
L
L.- JULIO PILLCO
P
L.
13
3
UNIVE
ERSIDAD DE
D CUENC
CA
CAPITU
ULO II: ME
ETODOLOG
GIA
El estado de
e flujos de efectivo es
e una cue
enta que fforma parte
e del
juego com
mpleto de Estados F
Financieros
s, que tiene
e que ser ppresentado
o por
todas lass empresas
s anualm ente, segú
ún resolución de 20006 y ratificada
en 2008, por la Sup
perintende
encia de Co
ompañías; y, que a ssu vez obliga la
adopción
n de las NIIF para tod
das las empresas bajjo su contrrol.
Se
e trata de un estado
o que inforrma sobre el importee de efecttivo y
otros acttivos líquidos equivvalentes provisto
p
o usado poor la emp
presa
clasifican
ndo los mo
ovimientos por activid
dades e ind
dicando laa variación neta
de dicha magnitud en el ejerccicio.
Ess un esta
ado financciero ampliamente tratado e n la litera
atura
contable y analizad
da en todo
os los planes de es
studios, annteriormentte se
elaboraba
a el Estad
do de cam
mbios en la Situació
ón Financieera. Se suele
s
denomina
ar también
n como esttado de flu
ujos de tes
sorería o eestado de cash
flow.
e entiende por efecttivo y otros
s activos líquidos eqquivalentes los
Se
que como
o tal figura
an en el ba
alance com
mo la cuen
nta caja dee la empre
esa y
los depó
ósitos bancarios a la vista; también podrán
p
forrmar parte
e los
instrumen
ntos financ
cieros que
e pueden convertirse
c
e en efectivvo y que en
e el
momento
o de su adquisición, vencimien
nto no fuerra superiorr a tres me
eses,
siempre que no ex
xista riesgo
o significattivo de cambios de valor y formen
parte de la política de gestión
n normal de
e la tesorería de la e mpresa.
Pa
ara desarro
ollar el flujo
o de efectiv
vo es prec
ciso contar con el balance
general de
d los dos
s recientess años y el último Es
stado de R
Resultados
s, las
notas a los estado
os financie
eros en do
onde cons
sten ciertaas operaciones
que haya
an implicad
do la salida
a o entrada
a de efectivo, o de ppartidas qu
ue no
tienen efe
ecto alguno en el efe
ectivo.
AUTORE
ES: JUAN JARAMA
J
L
L.- JULIO PILLCO
P
L.
14
4
UNIVE
ERSIDAD DE
D CUENC
CA
2.1 PROP
POSITOS DEL ESTA
ADO DE FLUJOS
F
DE EFECTIV
VO
El propósito del flujo de efectiv
vo es bás
sicamente determinar la
mpresa parra generar efectivo, con
c el cuall pueda cumplir
capacidad de la em
con sus obligacion
nes y con
n sus proy
yectos de inversiónn y expan
nsión.
Adicionallmente, el flujo de effectivo permite hacerr un estudiio o anális
sis de
cada una
a de las partidas
p
co
on inciden
ncia en la generacióón de efec
ctivo,
datos que pueden ser de grran utilidad para la el diseño de polític
cas y
as encaminadas a rrealizar una utilizació
ón de los recursos de
d la
estrategia
nte.
empresa de forma más
m eficien
Ess importantte que la empresa tenga
t
clariidad sobree su capac
cidad
para generar efectiv
vo y cómo
o genera es
se efectivo
o, para podder proyectarse
y tomar decisiones
d
acordes ccon su verd
dadera cap
pacidad dee liquidez.
Po
or regla ge
eneral, se cconsidera efectivo lo
os valores contabiliz
zados
en el plan de cuentas como: caja, ban
ncos, reme
esas en tráánsito, cue
entas
de ahorro
o y fondos,, por lo que
e los saldo
os de estas
s cuentas ddeben coin
ncidir
con el ressultado arrrojado por el estado de
d flujos de efectivo..
Cu
uando se lo
o emplea e
en conjunto
o con la información presentad
da en
otros esta
ados financieros y su
us notas, es
e de espe
erarse quee la informa
ación
revelada en el esta
ado de flujo
os de efecttivo sea úttil a inversiionistas, ac
creedores, y otros
o
usuarios con la
a finalidad de:
d
1. Evalu
uar la cap
pacidad futtura de la
a empresa
a para gennerar flujo
os de
efectivo positivo
os
2. Verificar la cap
pacidad de
e la emprresa para cumplir co
con sus ob
bligacione
es, pagar dividendo
os, y satis
sfacer sus
s necesidaades de finanf
ciamiiento exterrno
3. Identtificar las causas
c
de
e las difere
encias enttre la utiliddad neta y los
ingresos y egre
esos de efe
ectivo con ella conex
xos
AUTORE
ES: JUAN JARAMA
J
L
L.- JULIO PILLCO
P
L.
15
5
UNIVE
ERSIDAD DE
D CUENC
CA
4. Medir los efec
ctos que ssobre la situación financiera dde la emp
presa
tienen sus transacciones de invers
sión y finan
nciamientoo, bien sea
an en
efectivo u otros
s recursos.
La
a NIC 7 se dedica
a en su integridad
d a la e laboración
n del
denomina
ado estado
o de flujo d
de efectivo
o y establece diferenttes alterna
ativas
para su elaboració
e
n. Define d
dos posibles formas de formullar este es
stado
financiero
o, método directo y método in
ndirecto, analizarem
a
mos el segundo
método por
p la factib
bilidad de lla informac
ción para poderlo
p
reaalizar.
El método diirecto conssiste en se
eparar los principaless concepto
os de
cobros y pagos en términos brutos, mientras que en el m étodo indirecto
no se de
etallan los cobros y p
pagos de forma
f
directa, sino qque a partir del
resultado
o se hacen una serie de ajustes
s para conciliar dichoo resultado
o con
el flujo de
e efectivo.
El Estado de
d Flujo d
de Efectivo
o esta de
esarrolladoo mediante
e
el
método indirecto para
p
determ
minar las
s actividades de opeeración. En las
actividade
es de inve
ersión y fin
nanciamien
nto, no es necesarioo especific
car el
método utilizado,
u
ya
y que en a
ambos cas
sos se proc
cede de la misma forrma.
2.1.1 Uso
os de la in
nformación
n sobre Flujos de Efectivo
E
El esstado de flu
ujo de efecctivo, cuan
ndo se usa
a juntamennte con el resto
de los estados
e
fin
nancieros, suministrra información que permite a los
usuarios evaluar lo
os cambio
os en los activos ne
etos de la
empresa
a, su
estructura
a financierra (incluye
endo su liq
quidez y so
olvencia) y su capac
cidad
para mod
dificar tanto
o los imporrtes como las fechas
s de cobross y pagos, a fin
de adapttarse a la evolución de las cirrcunstancia
as y a las oportunidades
que se puedan pre
esentar. L
La informac
ción acerca del flujo de efectiv
vo es
de granu
utilidad para evaluarr la capac
cidad que tiene la empresa para
generar efectivo y equivale
entes de efectivo, permitienndo desarrrollar
modelos para evalu
uar y comp
parar el va
alor presen
nte de los flujos neto
os de
AUTORE
ES: JUAN JARAMA
J
L
L.- JULIO PILLCO
P
L.
16
6
UNIVE
ERSIDAD DE
D CUENC
CA
efectivo entre
e
las diferentes
d
e
empresas. También realza la ccomparabiilidad
de la info
ormación sobre
s
el re
endimiento
o de las operacioness de difere
entes
empresass, puesto que
q elimina
a los efecttos de utiliz
zar distintoos tratamie
entos
contabless para las mismas
m
tra
ansaccione
es y sucesos económ
micos.
Con frecuencia
f
, la informa
ación histó
órica sobre
e flujos de efectivo se
e usa
como ind
dicador de
el importe, momento
o de la apa
arición y ccertidumbrre de
flujos de efectivo fu
uturos. Ess también útil para co
omprobar la exactitu
ud de
evaluacio
ones pasad
das respeccto de los flujos futuros, la relaación recip
proca
que existte entre el
e flujo de efectivo y los rendimientos, por ejemp
plo si
existe inccremento en el prim
mero indic
cado esto no tiene relación en
e el
resultado
o para el segundo; e
es beneficio
oso esta posición
p
soolo hasta cierto
c
punto ya
a que si te
enemos e
exceso de liquidez eso
e
no siggnifica que
e los
rendimien
ntos también sean exxcesivos.
2.1.2 FU
UENTES Y USOS DE
EL EFECT
TIVO
Pa
ara la elaboración de
el Flujo de
e Efectivo se
s deben considerarr
los aume
entos y/o disminucio
ones de la
as cuentas del balaance, para
a
luego con
nsiderarlos
s como fue
entes y uso
os según su
s resultaddo:
•
L
Los
ingresos, las ve
entas, arriendos, e intereses ganados,
p
producirán
hoy o en e
el futuro un
na recepció
ón de efecctivo, por lo
o
ta
anto son fu
uentes
•
L
Los
Costos
s, remune
eraciones, y servicios básicos,, utilizaran
n
d
dinero
hoy
y o en el futuro, po
or lo tanto
o son usoos, No se
e
in
ncluyen las
s depreciacciones y similares.
•
L
Los
Activos
s, al incre
ementarse usan efec
ctivo y al rreducir los
s
m
mismos
orig
ginando effectivo.
•
L
Los
Pasiv
vos al ig
gual que el Patrimonio cuuando se
e
in
ncrementa
an son Fue
entes y si se
s reducen
n son Usoss.
AUTORE
ES: JUAN JARAMA
J
L
L.- JULIO PILLCO
P
L.
17
7
UNIVE
ERSIDAD DE
D CUENC
CA
2.2 METO
ODO INDIRECTO Y PARTES QUE COM
MPONEN EL FLUJO
O DE
EFECTIV
VO
Una forma
f
de realizar e
el flujo de efectivo es utilizanndo el mé
étodo
indirecto, el cual co
onsiste en partir de la
a utilidad emanada ppor el estad
do de
resultado
os para lu
uego proce
eder a de
epurarla hasta
h
llegaar al saldo
o de
efectivo que
q hay en
n los libros de contab
bilidad, con
nsiderandoo:
(a) Lo
os cambios
s en los iinventarios
s y en los
s derechoss por cobrar y
ob
bligaciones
s por pagarr
(b) La
as partidas
s tales ccomo depreciación, provision es, impue
estos
differidos, ing
gresos o ga
astos acum
mulados no
o recibidoss o pagado
os en
efe
ectivo, pé
érdidas
y ganancias de cambio nno realiza
adas,
pa
articipación
n en gan
nancias no
n distribu
uidas de asociadas, y
pa
articipacion
nes no con troladoras;
(c) Cu
ualesquiera
a otras parrtidas cuyo
os efectos monetarioss se relacionen
co
on inversión
n o financia
ación.
La
a estructura
a del esta
ado de flujo de efectivo, Está compuestta de
tres elementos que
q
son: actividad
des de Operación,
O
, Inversió
ón y
Financiacción. Veamos de manera detallada
que siggnifica y que
comprend
de cada un
na de esta s actividad
des.
Actividad
des de Operación
n. Las actividades
a
s de opeeración, hacen
referencia
a básicam
mente a lass actividad
des relacio
onadas coon el desarrollo
del objeto
o social de
e la empressa, esto es
s a la produ
ucción y coomercializa
ación
de sus bienes, o la prestación
n de servic
cios.
Entre los elementos
s a conside
erar tenem
mos los sigu
uientes:
AUTORE
ES: JUAN JARAMA
J
L
L.- JULIO PILLCO
P
L.
18
8
UNIVE
ERSIDAD DE
D CUENC
CA
¾ Ing
gresos en
n efectivo p
por las ven
ntas de bie
enes y preestación de
e
se
ervicios, po
or regalías,, honorario
os, comisio
ones y otroos ingresos
s
de
eactividade
es ordinaria
as.
¾ Ing
gresos
y pagos po
or contratos manten
nidos paraa fines de
e
ne
egociación o comerci alización.
¾ Pa
agos en efectivo
e
po
or compra
a de merc
caderías y servicios,
pa
ago a prove
eedores de
e cuentas pendientes
s, sueldoss y salarios
s
a los trabaja
adores y a nombre de los em
mpleados, iimpuestos,
co
ontribucione
es; y, otro
os gravámenes.
¾ Pa
agos por servicios
s
e
especializa
ados y gen
nerales proovenientes
s
de
e las operaciones de la empresa, etc.
Actividad
des de In
nversión. Comprend
de lasinve
ersiones qque realiza
a
la
empresa en activos fijos, en
n compra de
d inversio
ones en ottras empre
esas,
títulos valores, etc.
Aquí se incluyen todas
t
las compras que la em
mpresa differentes a los
inventario
os y a gas
stos, desti nadas al mantenimiento o inccremento de
d la
capacidad productiva de la empresa. Forman parte de eeste grupo
o las
c
dientes a:
cuentas correspond
¾ Ve
enta de acciones y p
participacio
ones de so
ociedades y venta de
e
bie
enes y de
erechos p
permanentes, como terrenos,, edificios,
ve
ehículos, muebles
m
yd
derechos de
d autor.
¾ De
esembolso
os para colocar en
e bancos y paraa adquirirr
insstrumentos
s de deud
da de otrras empre
esas (quee no sean
n
eq
quivalentes
s de caja).
¾ Ing
gresos po
or la venta
a de instrrumentos de patrimoonio o de
e
de
euda emitidos por otras enttidades y participacciones en
n
ne
egocios con
njuntos
¾ De
esembolso
os
para
las
adq
quisiciones
de
accciones
y
ob
bligaciones
s de socied
dades.
AUTORE
ES: JUAN JARAMA
J
L
L.- JULIO PILLCO
P
L.
19
9
UNIVE
ERSIDAD DE
D CUENC
CA
¾ Pa
agos realiz
zados para
a adquirir bienes
b
y derechos calificados
s
co
omo activos
s fijos.
Actividad
des de Financiació
F
ón. Las actividades
a
s de finannciación hacen
referencia
a a la fuen
nte de recu
ursos para la empresa, que bienn puede se
er de
terceros [pasivos]
[
o de sus so
ocios [patriimonio].
En las actividades
a
s de finan
nciación se deben excluir loss pasivos que
correspon
nden a la
as activid ades de operación
n, eso ess proveedores,
pasivos
laborales,
impuesstos,
etc.
Básicam
mente
co rresponden
a
obligaciones financ
cieras y collocación de
e bonos.
La capita
alización de
e empresa
a proceden
nte de nuev
vos aportees de los so
ocios
o la inco
orporación
n de nuevo
os socios. Las actividades de financiamiento
provienen
n de:
¾ Ve
enta de ac
cciones o p
participacio
ones de pro
opia emisióón.
¾ Va
alores rec
cibidos porr la venta de títulos
s, bonos, préstamos
s
hipotecarios
s, etc.
¾ Pagos
P
de dividendos
d
y otras re
etribuciones a los acccionistas o
so
ocios.
¾ Pagos
P
de cuotas
c
de préstamo a largo pla
azo, obten idos por la
a
em
misión de obligacione
o
es, bonos, etc.
¾ Pa
agos del principal
p
(ccapital) a acreedores
a
s que han extendido
o
el plazo.
El aumento o disminucción neta del efectiv
vo o equivaalentes se
erá la
suma alg
gebraica de
e los tres tiipos de flujjos:
A
Aumento/D
Disminució
ón neta de
el efectivo
o o equivaalentes
= ± F EAO ± FE
EAI ± FEAF
F
AUTORE
ES: JUAN JARAMA
J
L
L.- JULIO PILLCO
P
L.
20
0
UNIVE
ERSIDAD DE
D CUENC
CA
INFORMA
ACION A RELEVAR
R
Un
na empresa registrarrá los flujos
s de efectivo que proovienen de
e una
moneda extrajera a la mone
eda funcio
onal, aplica
ando la taasa de cambio
entre ambas moned
das en la ffecha en la
a que se produjo el eestado, perro no
formarán parte de éste, las ganan
ncias o pérdidas no realiz
zadas
proceden
ntes de va
ariaciones en la tasa de cambios, lass mismas que
deberán presentarse por sep
parado.
Lo
os flujos de
e efectivo p
procedente
es de impu
uesto a lass ganancia
as, se
considera
arán como
o flujos d
de efectivo
o procede
entes de aactividades de
operación
n, a men
nos que puedan ser
s
claram
mente ideentificados con
actividade
es de inversión y de financiamiento.
Pa
ara las tra
ansaccione
es de inv
versión y financiam
miento que
e no
requieran
n el uso de
e efectivo o equivale
entes, debe
erán exclu irse del es
stado
de flujos de efectiv
vo, puesto
o que esta
as partidas
s no se innvolucran en
e el
período corriente
c
del
d ejercicio
o, revelándose por separado
s
en los esttados
financiero
os, de man
nera que ssuministren
n informaciión clara a cerca de esas
actividade
es.
Las transsacciones monetarias
m
s, compren
nden: la ad
dquisición de una entidad
mediante
e una ampliación de capital; la
a adquisició
ón de activvos asumiendo
directame
ente los pasivos
p
re
elacionados, o mediante una operación de
arrendam
miento finan
nciero; y, la
o.
a conversión de una deuda en patrimonio
Se
e revelará, junto con un comen
ntario de la
a gerenciaa, el importte de
los saldo
os de efec
ctivo y equ
uivalentes de efectiv
vo significcativos, que no
están dissponibles en
e la emp
presa para ser utiliza
ados y quee obedezc
can a
controless de cambio
o de mone
eda extranjjera o por restriccione
r
es legales.
AUTORE
ES: JUAN JARAMA
J
L
L.- JULIO PILLCO
P
L.
21
UNIVE
ERSIDAD DE
D CUENC
CA
2.3
PRÁ
ÁCTICA:
ELABOR
RACION
DEL
FL
LUJO
DE
E
EFECT
TIVO
MEDIANT
TE EL ME
ETODO IND
DIRECTO
CE GENER
RAL
BALANC
EMRESA
A: FRANC
CIO S.A
R.U.C:: 09924902
291001
FECHA:A
AL 31 DE DICIEMBR
RE DE 201
11
CODIG
GO
NOMBRE CUENTA
1
11
ACTIV
VO
ACTIV
VOS COR
RRIENTES
111
112
CAJA
A BANCOS
S
ACTIV
VO EXIGIB
BLE
añ
ño 2010
año 201
11
2.48
88,76
612,58
1120010
001 Clienttes
33.8
838,09
26.832,36
6
1120020
001 Documentos po
or cobrar
6.19
93,93
18.452,68
8
1120030
001 Provis
sión Cuenttas Incobra
ables (400,32)
(400,32)
1120040
001 Anticipo a Prove
eedores
61,7
73
619,73
1120050
001 Crédito Tributarrio IVA
79.3
364,18
64.601,11
112006
113
44,47
1.34
3.928,35
748
8.223,12
741.915,16
122
CRED
D. TRIB. IM
MP. RTA.
ACTIV
VO REALI ZABLE
INVENTARIO D
DE
MERC
CADERIAS
S
ACTIV
VOS FIJOS
S
PROP
PIEDA PLA
ANTA Y
EQUIPO
77.5
525,07
75.743,82
2
122004
13
Depre
eciación accumulada
ACTIV
VOS DIFE
ERIDOS
(11.114,39)
(15.571,6
66)
1310010
001 Segurro de vehícculos
46,26
3.14
4.300,26
1310010
002 Intere
eses anticip
pados
14
ACTIV
VOS A LA RGO PLAZ
ZO
INVERSIONES LARGO
PLAZ
141001
ZO
1.410,15
9.839,51
42.0
060,13
67.519,62
2
113001
12
AUTORE
ES: JUAN JARAMA
J
L
L.- JULIO PILLCO
P
L.
22
2
UNIVE
ERSIDAD DE
D CUENC
CA
984
4.141,18
998.393,2
20
2110010
001 Prove
eedores de
e Mercaderrías
305
5.330,74
221.209,14
2110010
002 Prove
eedores de
e Servicios
s
Présta
amos banccarios corto
2110020
002 plazo
7.49
94,07
14.875,70
0
9.533,92
449
48
563.743,4
2
21
211004
211003
TOTA
AL ACTIVO
OS
PASIV
VO
PASIV
VO CORR
RIENTE
Impue
estos por p
pagar
OTRO
OS PASIVO
OS
1.153,26
1.481,77
2110030
001 Anticipo de clien
ntes
384
4,25
1.147,63
2110030
002 Présta
amo de Te
erceros
-
85.000,00
0
2110030
003 Presta
amos de S
Socios
220
0.969,68
64.512,32
2
211006
Benefficios socia
ales por pa
agar
4.37
70,85
5.369,80
211007
22
IESS por pagar
PASIV
VO A LAR
RGO PLAZO
O
69,66
4.16
1.020,84
29.3
384,73
39.664,15
5
2210010
001 Présta
amo Banca
ario
TOTA
AL PASIVO
OS
PATR
RIMONIO
22.791,16 998.024,8
83
1.02
800
0,00
800,00
311002
CAPIT
TAL SOCIA
AL
APOR
RTES FUT
T.
CAPIT
TALIZACIO
ONES
-
61.000,00
0
311004
RESU
ULTADOS
(39.449,98)
63)
(61.431,6
TOTA
AL PATRIM
MONIO
TOTA
AL PASIVO
O+
PATR
RIMONIO
(38.649,98)
368,37
984
4.141,18
998.393,2
20
3
311001
AUTORE
ES: JUAN JARAMA
J
L
L.- JULIO PILLCO
P
L.
23
3
UNIVE
ERSIDAD DE
D CUENC
CA
ESTAD
DO DE PER
RDIDAS Y GANANC
CIAS
RANCIO S. A.
Emp
presa: FR
09
992490241001
R. U. C.
De
el 1 de ene
ero al 31 de
e diciembre del
011
Periiodo: 20
COD
DIGO
NO
OMBRE CU
UENTA
AUXILIAR
R
411
VE
ENTAS
4110
001
VE
ENTAS 12%
%
(1.103.284,556)
4110
002
51
511
=
512
5120
001
711
611
3110
004005
VE
ENTAS 0%
%
CO
OSTOS
CO
OSTOS DE
E VENTAS
S
UT
TILIDAD BRUTA EN VENTAS
GA
ASTOS DE
E ADMINIS
STRACION
N
GA
ASTOS DE
E PERSON
NAL
GA
ASTOS FIN
NANCIERO
OS
ING
GRESOS NO OPER
RATIVOS
PE
ERDIDA DE
EL EJERC
CICIO
(1.939,45)
VA
ALOR
(1,105
5,224.01)
AUTORE
ES: JUAN JARAMA
J
L
L.- JULIO PILLCO
P
L.
801..863,90
(303..360,11)
140..468,52
103..590,17
86.110,77
(5.2
235,70)
21.5
573,65
24
4
UNIVERSIDAD DE CUENCA
HOJ
JA DE TRABAJ
JO PARA LA PR
REPARACIÓN DEL
D
ESTADO DE
D FLUJOS DE EFECTIVO
ANCIO S. A.
EMPRESA: FRA
2490241001
RUC: 0992
enca
Ciudad: Cue
CODIGO
1
1
11
NOMBRE CUE
ENTA
ACT
TIVO
ACT
TIVOS CORRIE
ENTES
ECTIVO Y
EFE
EQUIVALENTES DE
D
EFE
ECTIVO
ACT
TIVO EXIGIBLE
E
añ
ño 2010
año
o 2011
Diferencia
OPERAC
CIÓN INVERSION FINANCIA
AMIENTO
TO
OTAL
2.48
88,76
612,5
58
(1.876,1
18)
1
112001001 Clie
entes
33.8
838,09
26.83
32,36
(7.005,7
73)
(7.005,73
3)
(7.00
05,73)
1
112002001 Doccumentos por co
obrar
6.19
93,93
18.45
52,68
12.258,75
12.258,75
5
12.25
58,75
1
112003001 Pro
ovisión Ctas. Inco
obrables
(400
0,32)
(400,,32)
-
-
-
1
112004001 Antticipo a Proveedores
61,7
73
619,7
73
558,00
558,00
558,0
00
1
112005001 Cré
édito Tributario IV
VA
79.3
364,18
64.60
01,11
(14.763
3,07)
(14.763,0
07)
(14.7
763,07)
1
112006
1
113
1.34
44,47
3.928
8,35
2.583,88
2.583,88
2.583
3,88
748.223,12
915,16 (6.307,9
96)
741.9
(6.307,96
6)
07,96)
(6.30
1
111
1
112
1
113001
CRED. TRIB. IMP. RTA.
ACT
TIVO REALIZAB
BLE
INV
VENTARIO DE
MERCADERIAS
A
AUTORES: JUA
AN JARAMA L.L JULIO PILLC
CO L.
25
UNIVERSIDAD DE CUENCA
1
12
1
122
ACT
TIVOS FIJOS
OPIEDA PLANT
TA Y
PRO
EQUIPO
1
122004
1
13
Dep
preciación acum
mulada
ACT
TIVOS DIFERID
DOS
77.5
525,07
75.74
43,82
(1.781,2
25)
(1.781,25
5)
(1.78
81,25)
(11.114,39)
(15.5
571,66) (4.457,2
27)
(4.457,27
7)
(4.45
57,27)
1
131001001 Seg
guro de vehículo
os
3.14
46,26
4.300
0,26
1.154,00
1.154,00
1.154
4,00
1
131001002 Inte
ereses anticipados
1.41
10,15
9.839
9,51
8.429,36
8.429,36
8.429
9,36
1
14
1
141001
ACT
TIVOS A LARGO
O PLAZO
VERSIONES LARGO
INV
42.0
PLA
AZO
060,13
2
2
21
TAL ACTIVOS
TOT
PAS
SIVO
PAS
SIVO CORRIEN
NTE
67.51
19,62
25.459,49
9
25.459,49
25.45
59,49
998.3
393,20 14.252,02
(12.676,1
13)
2
211001001 Pro
oveedores de Me
ercaderías 305.330,74
221.2
209,14 (84.121,60)
(84.121,6
60)
(84.121,60)
2
211001002 Pro
oveedores de Se
ervicios
éstamos bancario
os corto
Pré
2
211002002 plazzo
7.49
94,07
14.87
75,70
7.381,63
7.381
1,63
449.533,92
563.7
743,48 114.209
9,56
2
211004
2
211003
1.15
53,26
1.481
1,77
328,51
328,51
384,25
1.147
7,63
763,38
763,38
Imp
puestos por paga
ar
OTR
ROS PASIVOS
2
211003001 Antticipo de clientes
s
2
211003002 Pré
éstamo de Terce
eros
984.141,18
A
AUTORES: JUA
AN JARAMA L.L JULIO PILLC
CO L.
7.381,63
28.804,33
3
-
114.2
209,56
114.2
209,56
763,3
38
85.0
000,00
26
16.12
28,20
UNIVERSIDAD DE CUENCA
2
211003003 Pre
estamos de Socios
neficios sociales
s por
Ben
2
211006
pag
gar
2
211007
2
22
IES
SS por pagar
PAS
SIVO A LARGO
O PLAZO
2
221001001 Pré
éstamo Bancario
o
220.969,68
85.00
00,00
64.51
12,32
85.000,00
(156.45
57,36)
4.37
70,85
5.369
9,80
998,95
998,95
998,9
95
4.16
69,66
1.020
0,84
(3.148,8
82)
(3.148,82
2)
(3.14
48,82)
29.3
384,73
39.66
64,15
10.279,42
TAL PASIVOS
TOT
PAT
TRIMONIO
1.02
22.791,16 998.0
024,83 (24.766
6,33)
800,00
800,0
00
-
3
311002
CAP
PITAL SOCIAL
APO
ORTES FUT.
CAP
PITALIZACIONE
ES
-
61.00
00,00
61.000,00
3
311004
RES
SULTADOS
(39.449,98)
(61.4
431,63) (21.981,65)
TAL PATRIMON
NIO
TOT
TAL PASIVO +
TOT
PAT
TRIMONIO
(38.649,98)
368,3
37
984.141,18
998.3
393,20 14.252,02
3
3
311001
(156.4
457,36)
10.2
279,42
61.0
000,00
(21.573,6
65)
(4
408,00)
85.00
00,00
(156..457,36)
10.27
79,42
61.00
00,00
(21.9
981,65)
39.018,35
(99.371,6
60)
-
113.6
623,62
14.25
52,02
(86.695,4
47)
(28.804,3
33)
113.6
623,62
(1.87
76,18)
(1.87
76,18)
A
AUTORES: JUA
AN JARAMA L.L JULIO PILLC
CO L.
27
UNIVERS
SIDAD DE CUENCA
FR
RANCIO S. A.
ES
STADO DE FLUJOS DE
D EFECTIV
VO
Al 31 de diciembre
e del 2011
ODO INDIR
RECTO
MÉTO
FLUJO DE
E CAJA DE
E ACTIVIDA
ADES DE O
OPERACIÓN:
(21
1.573,65)
Utilidad (P
Pérdida) Neta
VARIACIO
ONES EN ACTIVOS
A
Y PASIVOS
Variación de Clientess y Documentos por Co
obrar
Saldo IInicial
(-) Saldo Final
Variación de Existenccias
Inventa
ario Inicial
(-) Inve
entario Final
Variación de Impuesttos Anticipa
ados
Saldo IInicial
(-) Saldo Final
Variación de Otros Acctivos
Saldo IInicial
(-) Saldo Final
Variación de Proveed
dores de Me
ercaderías
Saldo F
Final
(-) Sald
do Inicial
Variación de Proveed
dores de Se
ervicios
Saldo F
Final
(-) Sald
do Inicial
Variación de Impuesttos por Pagar
Saldo F
Final
(-) Sald
do Inicial
Variación de Otros Pa
asivos
Saldo F
Final
AUT
TORES: JU
UAN JARAMA L.- JULIO PILLC
CO L.
(5.2
253,02)
40.0032,02
(45.2285,04)
6.3
307,96
748.2223,12
(741.9915,16)
12..179,19
80.7708,65
(68.5529,46)
(55
58,00)
61,73
(6619,73)
(84
4.121,60)
221.2209,14
(305.3330,74)
7.3
381,63
14.8875,70
(7.4494,07)
328
8,51
1.4481,77
(1.1 53,26)
763
3,38
1.1147,63
28
UNIVERS
SIDAD DE CUENCA
(-) Sald
do Inicial
Variación de Beneficiios Sociales
s por Pagarr
Saldo F
Final
(-) Sald
do Inicial
(3384,25)
(2.149,87)
6.3390,64
(8.5540,51)
TOTAL DE
E VARIACIO
ONES
(65
5.121,82)
Efectivo N
Neto Prove
eniente de Actividade
A
es de Opera
ación
6.695,47)
(86
FLUJOS D
DE CAJA DE
D ACTIVID
DADES DE INVERSIÓ
ÓN
Variación en Propiedad Planta y Equipo
Saldo IInicial
(-) Saldo Final
Aumento e
en Activos Diferidos
D
Saldo IInicial
(-) Saldo Final
Aumento e
en Inversion
nes a largo plazo
Saldo IInicial
(-) Saldo Final
6.2
238,52
66.4410,68
(60.1 72,16)
(9.5
583,36)
4.5556,41
(14.1 39,77)
(25
5.459,49)
42.0060,13
(67.5519,62)
(28
8.804,33)
Efectivo N
Neto Prove
eniente de Actividade
A
es de Invers
sión
FLUJOS D
DE CAJA DE
D ACTIVID
DADES DE FINANCIA
AMIENTO
Variación en Préstam
mos Bancariios a corto p
plazo
Saldo F
Final
(-) Sald
do Inicial
Variación Préstamos de Tercero
os
Saldo F
Final
(-) Sald
do Inicial
Variación Préstamos de Socios
Saldo F
Final
(-) Sald
do Inicial
AUT
TORES: JU
UAN JARAMA L.- JULIO PILLC
CO L.
114
4.209,56
563.7743,48
(449.5533,92)
85..000,00
85.0000,00
(15
56.457,36)
64.5512,32
(220.9969,68)
29
UNIVERS
SIDAD DE CUENCA
Variación Pasivos a largo plazo
Saldo F
Final
(-) Sald
do Inicial
Variación Aporte Futu
uras Capitalizaciones
Saldo F
Final
(-) Sald
do Inicial
10..279,42
39.6664,15
(29.3384,73)
61..000,00
61.0000,00
-
Resultado
os acumulad
dos por ado
opción NIIF por primera
a vez
(40
08,00)
Efectivo N
Neto Prove
eniente de Actividade
A
es de Finan
nciamiento
113
3.623,62
CAJA Y E
EQUIVALEN
NTES DE CAJA:
C
Incrementto Neto de Efectivo
E
Durante el Año
o
(1.8
876,18)
Efectivo y Equivalentes de Efecttivo al inicio
o del Año
2.4
488,76
EFECTIVO
O Y EQUIV
VALENTES DE EFECT
TIVO A FIN DE AÑO
612
2,58
2.4 A
APENDICE
E
El Estad
do de Flujjo de Efecctivo por el
e método indirecto, es una fu
uente
ortante de informació
ón que faciilita una ad
decuada to
oma de deccisiones a nivel
impo
gere
encial, es por
p eso que
e cuando sse lo realiz
za se debe
e clasificarr correctam
mente
las a
actividadess de la empresa; así como las diferencias
s ocurridass en el balance
gene
eral de un período co
on respectto a otro, de esta manera será posible ap
portar
con una herra
amienta útil
ú que re
efleje la fluctuación de los reecursos y sus
n el manejo
o de los m ismos.
deficciencias en
La impo
ortancia de la elabo
oración de
e este estado con relación a los
dem
más, radica
a en que a través de
el mismo se
s puede conocer
c
laa fluidez de los
recu
ursos que posee
p
una
a empresa,, para esta
ablecer un punto de equilibrio en el
man
nejo de loss recursos, de tal ma
anera que se pueda conocer a ciencia cierta
c
las ssiguientes propiedade
es:
AUT
TORES: JU
UAN JARAMA L.- JULIO PILLC
CO L.
30
UNIVERS
SIDAD DE CUENCA
•
La capa
acidad de endeudam
e
iento que tiene
t
la compañía
•
La situa
ación del pa
atrimonio
•
La gestión que es
stán llevand
do a cabo sus directivos
•
los divid
dendosEsta
ablecer po
olíticas para
•
La posibilidad de restructurración del capital
c
•
Analizarr posibles fusiones o alianzas estratégica
e
as
Si vemo
os algunas
s de las vventajas de
e este aná
álisis, no hhay duda de
d la
impo
ortancia de
el mismo frente a loss demás a la hora de
d la tomaa de decisiones
gere
enciales, más
m aún en
n el caso d e que se tenga
t
interrés de com
mpra o ventta de
una empresa. Es por esto
e
que h
hemos querido aporrtar con nuuestro esttudio,
para
a una corre
ecta y ade
ecuada ela
aboración del Estado de Flujoo de Efectivo a
travé
és del méttodo indire
ecto, con e
el objetivo de que se
s pueda ccontar con
n una
guía
a de apoyo que sirva de herram
mienta en la
a preparac
ción del missmo.
AUT
TORES: JU
UAN JARAMA L.- JULIO PILLC
CO L.
31
UNIVERS
SIDAD DE CUENCA
APITULO III
CA
3.1 C
CONCLUS
SIONES
•
El Flujo
o De Efe
ectivo porr el Méto
odo Indire
ecto,seconsstituye en
n un
instrume
ento de apoyopara
a
aevaluar el
e manejo de los re
recursos de
d la
empresa; permitie
endo un re
econocimie
ento profun
ndo de suss actividad
des y
variacio
ones durante el perío
odo.
•
La emp
presa FRA
ANCIO S.A
A, no realiizó ningún flujo de effectivodesde el
inicio de
e sus operraciones;c omo conse
ecuencia de
d ello, suus directivo
os no
tienenningúncono
ocimiento d
de las actiividades de operacióón, inversión y
financia
amiento.
•
No se evidencia un adecua
ado mane
ejo del efec
ctivo y suss recursos
s, por
esta razzón los res
sultados no
o cubren la
as expectattivas de suus accionis
stas.
•
Al trata
arse de una emp resa nueva, ha re
equerido una inve
ersión
conside
erable, parra poder a
amortizar las
l
pérdida
as de suss dos prim
meros
período
os, pero es
sta inversió
ón no ha sido
s
controlada a travvés del flujjo de
caja.
•
e incremen
ntar el volu
umen de ventas
v
y rreducir algunas
Es indiispensable
partidass de gastos, con el o
objeto de mejorar el resultado en el ejerrcicio
presente; caso contrario,
c
sserá nece
esario reallizar nuevo
vos aportes de
capital, situación que le permitirá
a la em
mpresa seeguir con sus
ones.
operacio
•
El Estad
do de Flujo
os de Efecctivo se co
onvierte en una herraamienta bá
ásica,
que pro
oporcionarrá a la em
mpresa, in
nformación
n suficientee para va
alorar
acertadamente el
e uso de
e sus rec
cursos,
permitienddo contar con
argume
entos suficientes para
a una oporrtuna toma de decisioones.
AUT
TORES: JU
UAN JARAMA L.- JULIO PILLC
CO L.
32
UNIVERS
SIDAD DE CUENCA
3.2 R
RECOMEN
NDACIONE
ES
•
Para la
a elaboración del Esstado de Flujo
de Efectivo por el mé
étodo
indirecto
o, es nece
esario con
ntar con lo
os balance
es de doss periodos y el
estado de
d resultad
dos del seg
gundo ejerrcicio econ
nómico.
•
Realizar una corrrecta classificación de las ac
ctividades de opera
ación,
ón y financ
ciamiento; para lueg
go elabora
ar la hoja de trabajo
o, en
inversió
donde se
s establezca los au
umentos o disminuciiones origiinados enttre el
primero
o y segundo
o período.
•
Se dep
pura el Es
stado de Resultados partiend
do desde la utilidad
d del
ejercicio
o, hasta lle
egar al fluj o de caja neto,se co
onsideran las variaciones
existenttes entre activos, pasivos y el pa
atrimonio, agrupado
os e
identificcadoscorrectamentep
por
activiidades de
e operacióón, inversión y
financia
amiento.
•
Para effecto de la
as variacio
ones; en la
as cuentas
s de activoos, se res
sta el
saldo in
nicial más el saldo fin
nal; mientrras que pa
ara las cueentas de pa
asivo
y patrim
monio, se re
esta el sald
do final má
ás el saldo inicial.
•
Una ve
ez obtenido
os los flujjos de efe
ectivo neto
os, se tottalizan las tres
actividades reconocías en lla empresa
a, para de
eterminar eel incremen
nto o
d efectivo
o durante el
e período.
decremento neto de
•
Al final se suma este incrremento, con
c
el efe
ectivo y eqquivalente
es de
o al inicio del período
o, para obte
ener el sald
do final deel efectivo y sus
efectivo
equivale
entes, valo
or que de
ebe consta
ar en la cuenta
c
cajja del balance
general.
AUT
TORES: JU
UAN JARAMA L.- JULIO PILLC
CO L.
33
UNIVERS
SIDAD DE CUENCA
3.3 B
BIBLIOGR
RAFIA
HOR
RNGREN Charles
C
T, Introducc ión a la Co
ontabilidad
d Financierra, 5ta Ediición,
Edit.. Prontica-Hall Hispanoamérica
a S.A, Méx
xico, pág. 551,1993
5
NICK
KERSON Clarence
C
B, Manua l de Conta
abilidad, 2d
da Edición , Edit. Grijalbo,
Méxxico, pág. 81,1982
8
AST
TUDILLO Hernán, GUTIER
RREZ Lig
gia, MUÑ
ÑOZ Fraancisco,
deCo
ontabilidad
d, Editorial, Eduedicio
ones, Cuenca, Pág. 129-130, 22005
Guía
NIIF PARA PY
YMES, Sec
cción 7, Flu
ujos de Efe
ectivo
NIC,, Normas Internacion
nales Conta
abilidad, Sección
S
7, Flujos
F
de E
Efectivo.
AUT
TORES: JU
UAN JARAMA L.- JULIO PILLC
CO L.
34
UNIVERS
SIDAD DE CUENCA
ANEXOS
DISE
EÑO DE TESIS
TEM
MA: “GUIIA PARA LA
L ELABO
ORACION DEL ESTA
ADO DE F
FLUJO DE
E
EFE
ECTIVO SE
EGÚN NIIF
F PARA PY
YMES: MÉ
ÉTODO IND
DIRECTO””
1. D
DEFINICIÓ
ÓN DE LA PROBLEM
MÁTICA
Prob
blema Cen
ntral
En lla actualid
dad, se ev
videncian problemas
s en la em
mpresa FR
RANCIO S.
S A.
conssiderada como
c
PYM
MES, de n
no contar con un adecuado
a
manejo de su
efecctivo, ni con
n políticas que la reg ulen.
Prob
blema Com
mplementtario 1
La e
empresa no
o ha alcan
nzado un g
grado de uniformidad
d requeridaa por la no
orma
NIIF y la Supe
erintendenc
cia de Com
mpañías para
p
la elaboración dde este estado,
como consecu
uencia de ello,
e
no cu enta con argumento
a
os necesarrios, que hagan
posible una accertada tom
ma de decissiones.
blema Com
mplementtario 2
Prob
Se e
evidencia que la liqu
uidez de la
a empresa
a, no cubrre la enverrgadura de
e las
operraciones, haciéndose necesarrio identificar las ac
ctividades de opera
ación,
inversión y fin
nanciación
n, con el objetivo de
d detecta
ar las defi ciencias en
e el
man
nejo del efe
ectivo y de sus equiva
alentes.
2. D
DELIMITAC
CIÓN DE LA
L INVEST
TIGACIÓN
N
Con
ntenido: Esstado de Flujo
F
de Efe
ectivo
mpo de Ap
plicación: PYMES
Cam
Espa
acio Lega
al: NIIF parra PYMES
AUT
TORES: JU
UAN JARAMA L.- JULIO PILLC
CO L.
35
UNIVERS
SIDAD DE CUENCA
Título: “GUIA PARA LA ELABORA
ACION DEL ESTADO
O DE FLUJJO DE
EFE
ECTIVO SE
EGÚN NIIF
F PARA PY
YMES: ME
ETODO IND
DIRECTO””
3. J
JUSTIFICA
ACIÓN DE LA TESIS
S
a. C
Criterio Ac
cadémico::
El desarrrollo de nu
uestra inve
estigación,, está orie
entado parra la cons
sulta,
enriquecim
miento y fortalecimiiento del conocimie
ento de loos estudia
antes,
profesiona
ales y dem
más intere
esados en el tema, esto
e
les ppermitirá co
ontar
con argum
mentos de apoyo parra futuras investigacio
ones sobree este tema.
b. C
Criterio Ins
stituciona
al:
E
En lo conccerniente a las Insstituciones que tod
davía no ddesarrollan
n las
e
exigencias que hoy en
e día requ
uiere la Superintende
encia de Coompañías y las
N
Normas NIIF, el prese
ente trabajjo les servirá como guía
g
para laa elaborac
ción y
p
presentació
ón del Esta
ado de Flujjos de Efectivo
c. C
Criterio de
e Carácterr Social:
E
El tema prropuesto se
e justifica, por la nec
cesidad de
e conocer llos efectos
s que
p
producen un
u deficien
nte manejo
o de los rec
cursos de la empressa, para fac
cilitar
lla toma de
e decisione
es oportuna
a por pate de los adm
ministradorres.
d. C
Criterio Pe
ersonal:
L
Las empressas deben realizar u n profundo
o y conciso
o análisis dde sus Esttados
F
Financieross, para determinar la
a verdaderra posición
n financiera
ra en la qu
ue se
e
encuentran
n, abriendo
o varias op
portunidad
des, para los nuevoss profesion
nales
q
que se inte
egran al campo labora
al.
e. C
Criterios de
d factibiliidad:
Es factible
e nuestra investigaciión porque
e, siendo un
u requerim
miento gen
neral,
existen va
arios campos de accción, que
e nos van a permitiir desarrolllar y
aplicar el estado qu
ue propone
emos como
o tesis; contando adeemás con
n una
amplia bib
bliografía para
p
la elab
boración de la misma
a.
4. O
OBJETIVO
OS DEL ES
STUDIO
•
E
Elaborar un
na guía pa
ara desarro
ollar un Flujo de Efe
ectivo, conn enfoque en el
m
método ind
directo seg
gún normass NIIF para
a Pymes.
• L
La identificcación de las actiividades de
d Operac
ción, de I nversión y de
F
Financiació
ón de la em
mpresa esttudiada.
AUT
TORES: JU
UAN JARAMA L.- JULIO PILLC
CO L.
36
UNIVERS
SIDAD DE CUENCA
•
•
•
D
Determinarr las variac
ciones exisstentes en
ntre los dos períodoss analizado
os, a
trravés de la elabora
ación de u
una hoja de
d trabajo
o, previa eelaboración
n del
e
estado.
R
Reportar Flujos de Effectivo passados para
a facilitar la
a prediccióón de Flujo
os de
E
Efectivo futturos, útile
es para una
a adecuad
da toma de
e decisionees por partte de
la
a Gerencia
a.
D
Diseñar un estado qu
ue permita establecer un adecu
uado flujo dde informa
ación,
m
manteniend
do una se
ecuencia llógica y ordenada
o
para la eelaboración
n del
m
mismo.
5. M
MARCO CO
ONCEPTU
UAL
ado de Flu
ujos de Efectivo: E
Este Estado Financie
ero se elabbora al terrmino
Esta
de d
de un ejercicio económico o periodo contable,
c
para
p
evaluuar con mayor
m
objetividad la liquidez y solvencia
s
d
de la empre
esa(1).
AST
TUDILLO Hernán, GUTIERR
REZ Ligia
a, MUÑOZ
Z Francissco, Guía
a de
Conttabilidad, Editorial
E
Eduedicione
E
es, Cuenca, Pág. 129, 2005(1))
PYM
MES:
Son considera
adas como PYMES
S (pequeña
as y med
dianas em
mpresas), a las
perssonas jurídicas que cumplan lass siguiente
es condicio
ones
ƒ
Activoss totales infferiores a C
CUATRO MILLONES
M
S DE DOLA
ARES;
ƒ
Registrren un Va
alor Bruto
o de Ventas Anuales inferioores a CINCO
y
MILLON
NES DE DOLARES;
D
ƒ
Tengan
n menos de 200 trrabajadore
es (person
nal ocupaddo), para este
cálculo se tomara
a el promed
dio anual ponderado
p
o(2).
SUP
PERINTEN
NDENCIA DE COM
MPAÑIAS, Resolució
ón No 1 103, Ecua
ador,
2011
1(2)
odo Indire
ecto: Es el Método
o por el cual
c
la utilidad o péérdida netta es
Méto
ajusttada por lo
os efectos de transaccciones qu
ue no son de
d naturaleeza de efe
ectivo
o cualquier diferimiento
o y acumullación de los
l ingreso
os o gastoos relacionados
con los flujos de
d efectivo
o(3).
AUT
TORES: JU
UAN JARAMA L.- JULIO PILLC
CO L.
37
UNIVERS
SIDAD DE CUENCA
AST
TUDILLO Hernán, GUTIERR
REZ Ligia
a, MUÑOZ
Z Francissco, Guía
a de
Conttabilidad, Editorial
E
Eduedicione
E
es, Cuenca, Pág. 131, 2005(3)).
6. C
CONTENID
DOS BASICOS DEL ESTUDIO
O
OB
BJETIVOS ESPECÍF
FICOS
Objetivo
o Específic
co 1:
•
CAPÍTULO
OS
TULO 1: IN
NTRODUCC
CION
CAPIT
Elabo
orar una guía
g
para desarrolla
ar 1.1.- Aspectos Generaless
un Flu
ujo de Efectivo, con enfoque e
en
1.2.- Resoluciones
el mé
étodo indirrecto seg
gún norma
as
NIIF p
para Pyme
es
Objetivo
o Específic
co 2:
CAPIT
TULO 2: METODOLO
OGIA
•
2.1.- Propósitos
s del Estaddo de Flujo
os de
Efectiv
vo
•
•
Depurar inform
mación del Estado d
de
Resultados
e
identificar
la
as
activid
dades de
d
Opera
ación, d
de
Inverssión y de Financiació
F
ón.
Reportar Flujoss de Efectiv
vo pasado
os
para facilitar la predicción de Flujo
os
de Effectivo futu
uros, útiles para un
na
adecu
uada toma
a de decisiones po
or
parte de la Gere
encia.
Profundizar en
n el cono
ocimiento y
elabo
oración del Flujo de Efectivo.
E
2.2.- Método Indirecto y ppartes que
compo
onen el Flujjo de Efecttivo
2.3.- Elaboració
ón de un F
Flujo de Efe
ectivo
según el método indirecto ((caso prác
ctico)
2.4.- Apéndice
CAPIT
TULO
3:
3
CON
NCLUSION
NES
RECOMENDACIIONES
•
•
•
Con
nclusiones
s
Rec
comendaciones
Bibliografía
AUT
TORES: JU
UAN JARAMA L.- JULIO PILLC
CO L.
38
Y
UNIVERS
SIDAD DE CUENCA
7. P
PROCEDIM
MIENTO METODOLO
M
OGICO
Recolección
n de inform
mación
Para
a la recole
ección de informac ión nos basaremos
b
s en instruumentos como
c
regisstros conttables, norma NIIFF
F para Py
ymes (NIC
C 7 y FA
AS 95), libros,
arch
hivos, interrnet, y otrros. Para p
programac
ción de rec
colección dde informa
ación
hem
mos elaborrado cuida
adosamentte un cronograma de trabajoo, el cual nos
servvirá de guía
a para poder desarro
ollar nuestrra tesis en el tiempo ooportuno.
Siste
ematización y Proc
cesamiento
o de la infformación
n
Desp
pués de contar
c
con la informa
ación nece
esaria para
a el desarrrollo del tema,
analizaremos, procesare
emos y con
nciliaremos
s la informa
ación del m
material pa
ara la
elaboración de
el Estado de
d Flujos d
de Efectivo
o, con lo establecido
e
o por las no
orma
NIFF
F y la Supe
erintendencia de Com
mpañías.
Redacción de
el texto
Preliminar
La p
parte prelim
minar conte
endrá:
•
Carátula
a
•
Índice
3 Princip
pal
7.1.3
La p
parte principal conten
ndrá:
•
Introduccción
•
Cuerpo de Texto
•
Conclussiones
•
Recome
endaciones
s
7.1.4
4 Referen
ncial
La p
parte refere
encial conte
endrá:
•
Bibliografía
•
Anexos
AUT
TORES: JU
UAN JARAMA L.- JULIO PILLC
CO L.
39
UNIVERS
SIDAD DE CUENCA
8. B
BIBLIOGR
RAFIA BÁS
SICA
HOR
RNGREN Charles
C
T, Introducc ión a la Co
ontabilidad
d Financierra, 5ta Ediición,
Edit.. Prontica-Hall Hispanoamérica
a S.A, Méx
xico, pág. 551,1993
5
NICK
KERSON Clarence
C
B, Manua l de Conta
abilidad, 2d
da Edición , Edit. Grijalbo,
Méxxico, pág. 81,1982
8
AST
TUDILLO Hernán, GUTIER
RREZ Lig
gia, MUÑ
ÑOZ Fraancisco,
deCo
ontabilidad
d, Editorial, Eduedicio
ones, Cuenca, Pág. 129-130, 22005
Guía
NIIF PARA PY
YMES, Sec
cción 7, Flu
ujos de Efe
ectivo
nales Conta
abilidad, Sección
S
7, Flujos
F
de E
Efectivo.
NIC,, Normas Internacion
AUT
TORES: JU
UAN JARAMA L.- JULIO PILLC
CO L.
40
UNIVERS
SIDAD DE CUENCA
CRO
ONOGRAM
MA DE TRA
ABAJO
ACTIV
VIDADES
FEBRERO
F
1
2
3
MARZ
ZO
4
1
2
3
4
CAPITULO
C
I: INTRODUCCION
Revisión bibliográfica
Recolección de la inform
mación
Procesamien
nto de la info
ormación
Redacción d
del capitulo
Revisión del capitulo
CAPITULO
C
II: METODO
OLOGIA
Recolección de la inform
mación
Procesamien
nto de la info
ormación
Análisis
A
Revisión del análisis
Redacción d
del capitulo
Revisión del capitulo
CAPITULOI
C
II
:
CONCLUS
SIONES
DACIONES
RECOMEND
Y
Recolección de la inform
mación
Procesamien
nto de la info
ormación
Redacción d
del capitulo
REVISION D
DE CAPITUL
LOS
AUT
TORES: JU
UAN JARAMA L.- JULIO PILLC
CO L.
41